《期货投资分析》考前复习(一).doc
2018 年《期货投资分析》考前复习(一)
不定向选择题 -1/ 知识点：章节测试
根据下面资料，回答 {TSE}题以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷
投入总成本 8000 元，每公顷产量 1．8 吨，按照 4600 元 /吨销售。据此回答下列
两题。 {TS}仅从成本角度考虑可以认为（）元/吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。
A.2556
B.4444
C.4600
D.8000
不定向选择题 -2/ 知识点：章节测试
根据下面资料，回答 {TSE}题某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，
成为固定利率支付方，互换期限为两年，每半年互换一次，假设名义本金为 1 亿美元， Libor当前期限结构如表2—4 所示。 [2015 年样题 ] 表 2—4 利率期限结构表{TS}
A.6． 63％
B.2．89％
C.3．32％
D.5． 78％
不定向选择题 -3/ 知识点：章节测试
表 4-5 是美国农业部公布的美国国内大豆供需平衡表，有关大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。美国大豆从 2014 年 5 月开始转跌，然后一路走低，根据表4．5 中的数据，分析可以得出美国大豆开始转跌的原因
是（）。
A.市场预期全球大豆供需转向宽松
B.市场预期全球大豆供需转向严格
C.市场预期全球大豆供需逐步稳定
D.市场预期全球大豆供需变化无常
不定向选择题 -4/ 知识点：章节测试
假设某债券投资组合的价值是10 亿元，久期 12．8，预期未来债券市场利
率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3．2。当前国债期货报价为 1 10，久期 6．4。投资经理应（）。
A.卖出国债期货 1364 万份
B.卖出国债期货1364 份
C.买入国债期货1364 份
D.买入国债期货 1364 万份
不定向选择题 -5/ 知识点：章节测试
图4—1 给出了 2015 年 1 月～ 2015 年 12 月原油价格月度涨跌概率及月度均值收益率，根据该图，下列说法不正确的有（）。
A.一年中原油价格上涨概率超过50％的有 9 个月
B.一年中的上半年国际油价上涨概率大
C.上涨概率最高的是 3 月份
D.一年中 10 月和 11 月下跌动能最大
单选题 -6/ 知识点：章节测试
基差的空头从基差的 __________中获得利润，但如果持有收益是 __________ 的话，基差的空头会产生损失。（）
A.缩小；负
B.缩小；正
C.扩大；正
D.扩大；负
单选题 -7/ 知识点：章节测试
实践中经常采取的样本内样本外测试操作方法是（）。
A.将历史数据的前 80％作为样本内数据，后20％作为样本外数据
B.将历史数据的前50％作为样本内数据，后50％作为样本外数据
C.将历史数据的前20％作为样本内数据，后80％作为样本外数据
D.将历史数据的前 40％作为样本内数据，后60％作为样本外数据
单选题 -8/ 知识点：章节测试
关于参与型结构化产品说法错误的是（）。
A.参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在
常规条件下这些投资者也是能参与的
B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散，从而在更大
范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率
C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权
D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数投资
单选题 -9/ 知识点：章节测试
程序化交易策略的绩效评估指标是（）。
A.年收益金额
B.最大亏损金额
C.夏普比率
D.交易盈利笔数
单选题 -10/ 知识点：章节测试
下列关于低行权价的期权说法有误的有（）。
A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资
B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致
C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格
D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于
标的资产的价格。
单选题 -11/ 知识点：章节测试
（）的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。
A.基差
B.转换因子
C.可交割券价格
D.最便宜可交割券
单选题 -12/ 知识点：章节测试
国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持100 万元股票组合，同时减持100 万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（）。
A.卖出 100 万元国债期货，同时卖出100 万元同月到期的股指期货
B.买入 100 万元国债期货，同时卖出100 万元同月到期的股指期货
C.买入 100 万元国债期货，同时买人100 万元同月到期的股指期货
D.卖出 100 万元国债期货，同时买进100 万元同月到期的股指期货
单选题 -13/ 知识点：章节测试
客户、非期货公司会员应在接到交易所通知之日起()个工作日内将其与
试点企业开展串换谈判后与试点企业或其指定的串换库就串换协议主要条款 (串换数量、费用 )进行磋商的结果通知交易所。
A.1
B.2
C.3
D.5
单选题 -14/ 知识点：章节测试
某资产组合由价值 1 亿元的股票和 1 亿元的债券组成，基金经理希望保持核
心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（）。
A.卖出债券现货
B.买人债券现货
C.买入国债期货
D.卖出国债期货
单选题 -15/ 知识点：章节测试
下列关于仓单质押表述正确的是（）。
A.质押物价格波动越大，质押率越低
B.质押率可以高于100％
C.出质人拥有仓单的部分所有权也可以进行质押
D.为企业生产经营周转提供长期融资
多选题 -16/ 知识点：章节测试
权益类衍生品可以作为（）的工具。
A.规避汇率风险
B.套期保值
C.套利
D.机构投资者管理资产组合
多选题 -17/ 知识点：章节测试
程序化交易中，使用未来函数造成的后果可能有（）。
A.买卖信号消失
B.实际收益明显低于回测收益
C.提高盈利能力
D.精确回测结果
多选题 -18/ 知识点：章节测试
选择软件公司提供的第三方平台的好处不包括（）。
A.前期工作简单
B.保密性好
C.成本低
D.成交速度较快
多选题 -19/ 知识点：章节测试
下列关于交易平台的说法，正确的是（）。
A.程序化交易必须要在专门的电子平台上运行
B.程序化交易不一定要在专门的电子平台上运行
C.平台的选择可以从便利性、功能、成本等三个方面考虑
D.交易模型的设计构建者可以选择软件公司提供的第三方平台
判断题 -20/ 知识点：章节测试
对于一些只有到期才结算，或者结算频率远远低于存续期间交易日的数量的场外交易的衍生品，不需要对其进行敏感性分析。（）
A.正确
B.错误