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多晶硅面临_三大_阴影

LESSONS LEAR NED FROM ECOLOGY 生态警示录

多晶硅,被广泛用于半导体制造、光伏太阳能产业。近年来,随着欧美国家对新能源——太阳能的热衷,高纯度多晶硅被迅速生产制造出来,纯度达到6个9(99.999 9%)以上的多晶硅被国际买家炒至天价。于是,庞大的投资投向多晶硅行业。但市场多变,多晶硅行业面临“三大”阴影。

产能大跃进

在四川省乐山市,乐山大佛自不必说,多晶硅也正迅速成为这座城市的一张新名片——2008年初,乐山市政府启动了“一号工程”,即多晶硅和太阳能光伏产业。

现在,乐山已成为中国西南最主要的多晶硅生产基地,业已竣工的多晶硅项目有新光硅业科技有限责任公司(简称“新光硅业”)1 260吨、峨嵋半导体厂500吨、东汽集团1 500吨、永祥公司1 000吨等生产线。

在3~5年内,乐山多晶硅产业链将力求达到1 000亿元的规模。而多晶硅热潮从一组经济数据上可窥见一斑——2008年1~7月,乐山市规模以上工业增加值完成173.07亿元,同比增长20%。这一数据,已经令乐山市在全省的排名中位列第三,超过工业大市绵阳和宜宾,仅次于成都和德阳。

目前,多晶硅产业已经在乐山市整体生产总值中占据了25%的份额。可以预见,随着多晶硅热潮的继续,太阳能产业的迅猛发展,在3~5年内,乐山地区经济发展超过传统化工重地德阳已是必然趋势,赶上成都也并非没有可能。

与之相应的是,从2007年开始,一股多晶硅投资热潮席卷中西部,众多上市公司和沿海的民营企业携巨资在四川乐山、河南洛阳、重庆万州等地,纷纷开工建设多晶硅生产线。

多晶硅面临“三大”

多晶硅面临_三大_阴影

顾列铭

多晶硅面临_三大_阴影

目前在国内,真正大规模投产多晶硅的企业只有四川新光硅业和江苏中能等少数几家。而2008年实际产量不到1 000吨的新光硅业将实现净利润5亿元。正是这种谁先投产谁先赚钱的状况,迫使各家竞争者比拼着项目建设速度。国外厂家一般两年时间都很难建成的项目,中国厂家可以在12~18个月内完成。

此前发布的《中国新能源产业年度报告2007》显示,目前中国已建和在建的多晶硅计划产能高达63 560吨,到2008年大约可以形成18 000吨多晶硅年生产能力。这比全球主要厂商(不包括中国企业)2010年预期产能的总和还要多10 000吨,这一数字远大于2010年国内电池预计产能对多晶硅的需求量。

更有专家指出,目前全国共有16个省市自治区布局投资33个多晶硅建设项目,其中只有极少项目已投产,其他项目有的在建设之中,有的拟建或已奠基,更有的只吹个风就不见了动静。按这33个项目的计划产能,如果全部建成投产,那几年后中国的多晶硅年产量将达到146 750吨!这无疑是个天文数字!

而至2010年,全球的多晶硅需求仅为80 000吨。

价格大起落

多晶硅作为迅速发展的光伏产业(主要是太阳能电池)的核心原料,近年来处于供不应求的状态。与此同时,多晶硅的价格也呈现出令人瞠目结舌的急剧攀升:2002年,多晶硅价格约为10美元/公斤至20美元/公斤;2005年上涨至66美元/公斤;2006年第四季度突破300美元/公斤;2007年上半年基本维持在300美元/公斤至330美元/公斤;2007年年末创出400美元/公斤的天价;2008年,市场现货价格一度

阴影

多晶硅面临_三大_阴影

高达450美元/公斤,即每吨450 000美元。

市场对多晶硅未来价格走势的争议一直没有间断过,其中新能源财经公司预计2009年多晶硅协议价格平均跌幅将达43%又再度掀起波澜。不过有业内人士表示,多晶硅价格长期下跌是在预料之中,毕竟2008年已经达到最高峰,但即使未来出现下跌,多晶硅企业的利润仍然丰厚。从供求关系来看,目前对多晶硅的供应仍然是偏紧,因此价格突然暴跌的可能性并不大。

而就2009年多晶硅合同价格下跌对行业的影响来看,据上海海关统计,多晶硅进出口平均价格为每公斤100多美元,距离市场上炒作的400美元一公斤相差甚远,期货合同价格下跌并不意味着生产厂商供货价格下跌。

当然,多晶硅现货价格反映当前的供求关系,期货价格只反映了交易双方对市场的长期预期。同时,多晶硅项目投资巨大,目前国际厂商的综合成本在25~30美元/公斤,即使2013年的长单价格为67美元/公斤,对于老牌多晶硅生产厂商而言,依然享有丰厚利润。

但与国外不同的是,目前国内厂家的综合成本在100美元/公斤上下。而2008年底多晶硅现货价已下跌到100美元/公斤左右。

在过去20年来,多晶硅的平均市场价格在每公斤60美元左右,业内专家认为,每公斤400~500美元的价格显然是难以持续的暴利,一旦多晶硅价格回复理性,也就是这个行业的洗牌之时。

多晶硅的生产方法主要是改良西门子法和流化床法。国内全部采用改良西门子法,每公斤产品电耗多在300kWh以上,成本在450元/公斤左右;而国外大厂是专业型化工一体化企业,其每公斤电耗在100kWh左右,成本在30美元/公斤以下。

对此,有人说,多晶硅这个东西就像内存,看起来是技术密集型产业,实际是资金密集型产业。这几年对多晶硅的投资已经过热,只是油价高涨造成了对太阳能电池板的虚假供不应求。现在油价已跌到谷底还在一个劲上马,等产能出来其价格绝对要跌。就看看现在的内存价格和中国台湾的内存产业吧。

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生态警示录

政策大风险

自2008年下半年开始,整个光伏产业持续走低,硅片现货价格由58元/片跌至40元/片,电池片价格由3.47美元/瓦跌至2.63美元/瓦,光伏产业的投资者们纷纷减产并开始削减投资。

2008年11月28日,无锡尚德太阳能电力有限公司董事会主席施正荣对外宣布,公司第四季度的毛利率为零,而该公司第三季度毛利率尚有21.6%。虽如此,但施正荣仍然表示多晶硅产业最坏的时候还没有来临,尚德受到的影响有限,即便如此,尚德已裁员约30%。

2008年12月29日,在美国上市的尚德的股价是10.69美元,市值在16亿美元左右。而尚德在2008年年初股价一度在90美元以上,市值高达109亿美元,在遭遇金融危机之后形势急转直下,其市值不到一年就缩水近百亿美元,缩水幅度近80%。

但糟糕的境况不止无锡尚德一家,在整个光伏产业都是一片萧条的景象,订单流失、裁员、半停产,这些如同秋风扫落叶般席卷了整个行业。

中电光伏一位人士说,现在太阳能行业都受上游原料制约,但中电光伏面临的状况确实严重,硅料成本已占到整个生产成本的85%~90%以上。像中电光伏这样专业生产电池片的厂家,无疑成为整个产业链矛盾最集中的焦点。

多晶硅面临_三大_阴影

2008年第一季度财报显示,中电光伏营业收入增长32%,达到7 700万美元,但净盈利从上年同期的225万美元,降至54.5万美元,每股由原来的17美分降至1美分。第二季度财经报告显示,与去年同期相比营业收入翻倍,但净亏损达354万美元。

中国光伏企业遭遇此危机其主要原因就是因为欧美经济处于危机之中,原需求迅速减少导致光伏产业市场大规模萎缩,而这直接导致了像尚德这样的出口型企业销售急剧下降。

据了解,在2007年,国内市场所消化的产品只占国内光伏企业总产量的1%~2%。这就意味着,大约有98%左右光伏产品的市场在欧美发达国家,一旦危机来临,把“鸡蛋放在一个篮子”里的企业必将遭受灭顶之灾。

这些纯出口的企业也有苦衷。在国际上,使用太阳能发电属于能源中的奢侈品。据统计,使用此技术的一般都是国民人均收入在4万美元的欧美国家,而中国的人均收入仅2 000多美元。因此太阳能发电在国内的发展并不顺畅,这也是企业纷纷走出国门的原因。

“油价的下跌,对新能源企业而言,不仅表现在股价的跌幅,而且在市场销售方面也将受到极大影响。”中国能源网CEO韩晓平说。

此前,一些国家政府因为注重环境保护,开始对太阳能产品实施财政补贴,光电与传统平价电之间补贴的大部分差价都由政府出钱,以使这些绿色电能在和煤炭等化石燃料抗衡时具有一定竞争力。

而如今,这些好时光已经一去不复返。

面对金融危机,各国银行的信贷开始紧缩,德国、西班牙等使用太阳能产品的主要国家开始逐步削减太阳能补贴,一些地方政府为削减开支,也放弃了成本较高的光电,转向传统发电模式。到目前为止,光伏市场仍然是一个政策性市场,政府补贴一旦减少或消失,对市场的影响将极为显著。

在外部市场萎缩的情况之下,光伏企业的国内市场也是迟迟无法打开。因为在国内市场,缺乏有效的政策支持,采用太阳能发电每度电费将达到4元,而煤电每度只有0.5元左右,这样一来,谁还会去选择昂贵的光伏电呢?

2008年10月17日,施正荣在“2008中国(无锡)光伏技术创新论坛”上发言称,到2009年,全球光伏市场将出现供大于求的局面。

多晶硅最主要运用领域光伏产业的“冬天”来临,多晶硅行业自身是否会“雪上加霜”?随着扶持的政策力度下降,将逼使光伏电池组件降价,而整个产业链利润率的损失将由多晶硅供应商承担。而多晶硅扩产速度过快,硅价从2009年将呈现明显下滑,生产企业利润率将受到严重挤压。

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