关于中小企业融资租赁新思路的思考
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关键词:融资租赁;租赁功能;租赁创新;中小企业
中图分类号:F832.5文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)31-0090-03
现代租赁业作为金融创新的产物,具有极强的灵活性和特殊的功能。从宏观上讲,融资租赁具有拉动内需、刺激消费、调整产业结构、引导资本合理有序流动等功能;从微观上讲,具有扩大投资、促进消费、节税、表外融资、盘活存量、推动技术改造、缓解债务负担、增加资产流动性和强化资产管理功能等。正是租赁本身所具有的上述特殊功能,使得现代租赁业在国民经济和市场体系中发挥着越来越重要的作用。
目前,中国借鉴国外的先进经验,成立了融资租赁机构,为中小企业融资提供租赁服务,但是由于中国在市场环境、法律法规、社会信息系统等方面没有国外那样成熟,同时政府没有构建起一个完整的担保体系,中小企业负债意识不强等各方面原因,使得现代租赁业在中国没有得到长足的发展,中小企业在中国经济社会发展中具有举足轻重的作用,但是长期以来却一直被资金、技术等难题所困扰。着名经济学家厉以宁说,解决中小企业融资难题,必须创新思路,开辟和拓宽符合中小企业融资需求特性的融资新渠道。因此,发展融资租赁,对解决中国中小企业尤其是安徽省中小企业长期存在的“融资难”问题,具有一定的优势。本文基于现代租赁业的功能和中小企业的实际需求,尝试通过多种灵活方式和在多赢的基础上进行面向安徽省中小企业的融资租赁创新,从四个方面探讨了可行的融资租赁创新思路。
一、市场定位与租赁形式的创新
安徽省中小企业的融资困境,融资租赁对中小企业的融资优势说明融资租赁业市场应定位于为中小企业融资提供服务。只有把主要资金和精力集中在为广大中小企业技术更新和改造提供支持,而不是为融资能力相对较强的大企业提供服务上,安徽省的融资租赁业才有广阔的发展空间。
(一)先将融资租赁的市场切入点放在新兴行业的中小企业
应向它们出租关键的、价值高的设备,而且这种设备越具有通用性越好。这种考虑是因为:第一,新兴行业的中小企业具有很好的成长性,由于它们的发展历史较短,缺乏信用记录,不容易向银行取得贷款,而它们又急需资金发展,所以,融资租赁这种方式对它们很具有吸引力;第二,新兴行业的中小企业有较好的赢利前景,信用风险预期总体上不是很大;第三,尽量出租关键设备,由于存在很高的生产重组成本,所以,这些企业会优先考虑租金的偿还,降低了信用风险。
(二)再将发展重点放到传统行业的中小企业技术改造
这当然得有几个前提,第一,融资租赁公司对市场环境和运作已经有了较深的了解,能够有效地控制损失、降低风险;第二,能够争取到国家关于这一块业务的优惠政策,最好是能够得到国家的信用担保。在现阶段,调整产业结构、促进传统产业的升级是任务的重中之重,只要
政府能够认识到融资租赁可以是一种可操作的、能够促进国家产业政策实现的工具,一定会采取一些倾斜的政策促进融资租赁事业向传统产业的改造的方向发展的。
二、融资租赁功能定位创新
融资功能是现代租赁业务最基本的功能,但过去我们把这一基本功能异化为唯一功能。定位上的功能单一,不仅造成租赁公司利润来源单一,资产形式单一,而且导致经营方式、运转模式上的扭曲和经营的不规范,也必然导致资产流动性差,效益低下;进而导致国家宏观政策制定上、行业管理上的偏差和不合理。
创新现代租赁就是要在功能上充分挖掘、放大除融资以外的其他功能。现代租赁的功能,从宏观上讲,具有拉动内需刺激消费、调节宏观经济促进经济持续发展、引导资本合理有序流动三大功能。调节宏观经济促进经济持续发展的功能是指,在投资消费旺盛、经济繁荣时期,通过控制融物的条件,抑制过度、重复、不合理投资和消费;在投资消费不足、经济萧条时期,通过扩大融资的功能,加强国家对基础设施建设和支柱产业的投资力度防止通货紧缩,扩大投资刺激消费,从而保持经济平稳运行和持续发展的作用。
现代租赁的功能,从微观上讲,具有扩大投资、促进销售、节税、表外融资、盘活存量、推动技术改造、缓解债务负担、增加资产流动性和强化资产管理九项功能。此外,现代租赁还有一个特殊功能——规避功能。所谓规避功能是指,可以绕过有关国家的金融监管和贸易壁垒。其融物功能可以避免金融监管,其融资功能可以避免贸易壁垒,因而成为促进一个国家资本输出的重要方式。比如,制造企业集团如果设立了一个自己控股的租赁公司,或与一家租赁公司建立稳定的战略合作关系。这种租赁公司不仅可以成为集团进行统一规划提高资源使用效率的运作平台,还可以通过对外租赁获取额外利润。集团就可以将所属企业适合租赁的设备统统剥离给自己的租赁公司,或委托给合作的租赁公司,再采取租赁的方式由租赁公司承租给所属企业,集团出具履约担保。所有租赁资产统统记人租赁公司或集团的固定资产,增强企业的抵押融资能力。采取集中采购,降低采购成本。集团内统一调配,充分提高设备使用效率。设备统一提取折旧,有利于合并纳税时,统一做纳税扣除,最大限度地消化应税额。集团企业还可以通过调整租金,均衡所属公司的利润水平,促进各所属核心企业均衡发展。集团采取信用担保杠杆和资产抵押,提高和利用了租赁公司的负债资源,设备使用企业可以大大降低资产负债比例,简化财务管理,有利于对企业经营效果的考核。
三、融资租赁业务创新
(一)融资租赁交易方式创新
融资租赁的基本方式是三方当事人(出租人、承租人、厂商)间的两份合同(购买合同、租赁合同)所确定的债权债务关系。从最基本的直接购买现代租赁,可以诱导出多种变体,如转现代租赁、售后租回现代租赁、一站式按揭式融资租赁等。“一站式按揭式融资租赁”是指企业只要通过了租赁公司和担保公司的联合审查,就可以以租赁的方式获得所需要的设备,首期付款只需20%,在承租期满后,设备就永久归企业所有。按揭式租赁融资模式最大的受惠者是中小企业,因为这种融资方式门槛很低,只需交付所需设备款项的20%作为保证金就可以得到100%的使用权,且不需要设备、厂房抵押和第三方担保,而且所费时间通常只有申请银行贷款的一半。采用这种模式进行融资有前提,就是企业的信誉好、项目前景好、有还租能力。按揭式融资租赁把金融、贸易、生产三者紧密结合。将银行信用、商业信用、消费信用有效叠加,在功能上充分挖掘、放大除融资以外的其他功能。形成一个由“制造商—承租人—政策性担保公司—租赁公司—银行”等相关方面“共享利益、共担风险”的超大价值链和信誉链。
(二)融资租赁交易形态的创新
常规现代租赁的交易形态是个案处理,可考虑适时组建租赁交易所。租赁交易所具有大型、集中、规范、专业、自律的特征和会员制席位交易特点,是租赁交易的高级形态。租赁交易所的具体业务内容为:(1)提供信息平台,向有意参与(融资)租赁业务的会员无偿提供交易
所数据库内出租供给和承租需求的信息;(2)提供服务平台,代理客户寻找交易对象,并负责交易前期的商务谈判工作,提气供租赁业务所需的包括资信评估、保险、咨询、代理、公证、税收、通关、仲裁、法务等在内的一揽子服务;(3)提供交易平台,撮合成交。
.租赁交易所可以是物理形态的也可以是虚拟形态的。虚拟形态的即为“网上租赁交易所”。网上租赁交易可能是当前最先进的租赁交易形式。在租赁交易服务网站上,利用Internet传递信息,租赁交易双方在线浏览,离线交易,将网上信息转化为实际交易行为,采用第三方安全交易保证金结算方式进行结算,使租赁交易从业务咨询、双方交流确定合作意向,到进行贸易的全过程在网上实现。
“中国应该探索电子商务与融资租赁业结合发展的新模式,其好处是:第一,带来了全新、平等的竞争规则。数以亿计的网络用户被因特网连接起来,为租赁业提供了全球性的巨大市场。电子商务赋予租赁业一种全新的营销方式和全新的竞争规则,即租赁公司无论实力和规模大小,在网络上一律平等。许多租赁公司纷纷在网上重建自己的竞争优势,通过网络发展壮大,并走向国际化。第二,带来“AAA”式服务理念,即在任何时候、任何地方、以任何方式为客户提供每年365天,每天24小时的全天候租赁服务方式。第三,带来了新的运作模式。电子商务时代的租赁公司突破传统的经营和服务模式,充分利用互联网提供的广阔的虚拟化租赁空间,创造出网络租赁、自助租赁、无人租赁、电话租赁等新的服务模式。同时,电子商务的租赁商可以充分利用传统租赁公司在技术、维修、配送等方面的优势,仅靠少量的知识员工,便可为数量巨大的顾客提供个性化、全方位服务。
(三)融资租赁标的物形态的创新
租赁标的物是融资租赁法律关系的客体,是租赁合同当事****利义务的共同指向,在常规的融资租赁合同中只要:(1)租赁标的是特定物;(2)租赁标的是非消耗物,一切动产和不动产均可构成标的物。这其中没有提到无形物。在美国,融资租赁已出现了一种更新的形式——知识产权回租,即出租人购买目标公司的一项专利或其他知识产权后,目标公司再将该知识产权的使用权租回,租赁期内出租人保持对知识产权的所有权,租赁期满时承租人具有将该知识产权买回的期权。知识产权回租具有两个优点:第一,知识产权创造者以较小的代价取得大量的运作资本,加速科技成果的产业化转化;第二,通过买卖行为,使知识产权的市场价值得到体现,促进知识产权市场的发育和完善。
在融资租赁产生之初,设备多为满足特定承租人需要的专有设备,而随着融资租赁的深人发展,特别是经营性租赁产生以后,出租人为了充分发挥融物的特征优势,承担了处置租赁资产残值的风险。为了实现对租赁资产残值的最优管理,即在残值处理过程中获得最大的收益,将风险控制在最低的程度,出租人不得不对租赁资产实行专业化经营。在厂商租赁中,因其经营的是本企业生产的设备,也自然具有了专业化的特征。同时,要想规避租赁残值的风险,提高其流动性,按照通用性越强的设备,其流动性越高的市场规律,经营性租赁中的资产还出现了向通用性发展的趋势,如专营交通运输工具的汽车租赁、医疗设备租赁、IT产品租赁等。此外,由专业化和通用性特征所决定,将这类租赁资产的维修、保养交由具有专业知识与经验的出租人管理,其实际成本有可能低于由单个用户自己管理时的成本,所以,需要对租赁设备的维护、保养提供专业化集约服务的设备,也成为融资租赁资产的一种主要类型。
随着IT产业的发展,IT设备的价值实际是硬件与软件的整合。在很多情况下,硬件与软件的价值是不可分割的。有的情况下,在一套IT设备当中,软件价值所占的比重已远远超过硬件的价值。所以,由于IT行业的迅速发展,作为无形资产之一的软件也开始成为融资租赁资产的一种。无形资产也可以成为融资租赁的标的。
(四)融资租赁租期、租金设置上的创新
租赁期限不再固定,而是根据承租人的收益状况,确定大概的租赁期限,直至折现后所有的成本回收完毕为止;租金不再是固定的等额支付,而是根据承租人的经营状况而定。近年来,
国外融资租赁业发达的国家开发了许多租赁新产品:收益百分比租赁、结构共享式租赁等,这些新产品的出现都源于对租赁业务的大胆尝试。
(五)设备来源果道的创新
供应设备的可以是生产设备的厂商,也可以是设备的主营商,甚至可以是设备的当前使用者(以融资租赁方式转出被淘汰的或闲置的旧设备)。当前设备来源渠道应侧重目前大量闲置的国有设备。目前在中国国有企业中,设备闲置和利用率不高的占33%,其中属季节性等原因正常闲置的不到1%,闲置时间在五年以上的占59%,闲置与利用率不高的设备中技术水平先进、质量良好的占74.5%。运用融资租赁方式来解决这些闲置的设备,一方面能提高现有生产资源的利用率,另一方面能降低金融租赁公司的业务成本,同时,还能减轻中小企业的租金负担。
四、融资租赁交易退出机制的创新
由于租赁公司资产与负债在期限上的不匹配,所以经常会陷入流动性不足的困境。由于流动性不足,资金周转缓慢,租赁公司没有更多的稳定的资金用于新的项目,从而造成一部分潜在的租赁需求不能得到满足。常规的现代租赁交易只有在全部收回租金时才完成了从物化资产变为货币资产的循环,租赁期满收回租金,已成为租赁公司租赁交易事实上唯一的退出通道。退出渠道单一,不允许现代租赁公司进人资本市场,现代租赁债权不能走人市场,现代租赁资产难以变现,缺乏资本金经营,是当前租赁公司共同面临的“瓶颈”问题。
在这种情形下,租赁证券化不失为一种好思路。租赁(债权)证券化是集合一系列用途、性能、租期相同或相近,并可以产生大规模稳定的现金流的资产(或租赁债权),通过结构性重组,将其转换成可以在金融市场上出售和流通的债券的过程。这一过程的资金流动方向是,租赁债权的拥有者(租赁公司)将所持有的各种流动性较差的同类或类似的租赁债权卖给租赁债权证券化的机构(中间商),从中间商那里取得销售租赁债权的资金,然后,由中间商以这些债权为抵押,发行租赁(抵押)债券,二级市场的中介机构把证券化的租赁债权销售给投资者,从最终投资者那里取得销售租赁抵押证券的资金。这种租赁债权抵押债券可以通过证券发行市场公开发行或通过私募形式推销给投资者。租赁(债权)证券化是一种新型的,也被实践证明是有效的增强租赁公司资产流动性的手段。
五、结论
租赁业务是一个涉及面广、综合性强的行业,涉及的领域广,理论界对此尚无公认的统一模式。文章基于现代租赁业的功能和中小企业的实际需求,从融资租赁形式创新、租赁功能定位创新、租赁业务创新、租赁交易退出机制的创新四个方面探讨了面向中小企业的融资租赁创新的思路,为安徽省中小企业融资租赁创新之路提供广阔的空间。
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金融租赁行业、产品及盈利模式分析 一、行业政策及解读 (一)、定义 根据中国银监会最新发布的《金融租赁公司管理办法》(2014年第3号),金融租赁是指经银监会批准,以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构,银监会及其派出机构依法对其实施监督管理。 (二)、准入门槛 1、公司设立条件: (1)有符合《公司法》和银监会规定的公司章程; (2)有符合规定条件的发起人; (3)注册资本为一次性实缴货币资本,最低限额为1亿元; (4)有符合任职资格条件的董事、高级管理人员,并且从业人员中具有金融或融资租赁工作经历3年以上的人员应当不低于总人数的50%; (5)建立了有效的公司治理、内部控制和风险管理体系; (6)建立了与业务经营和监管要求相适应的信息科技架构; (7)有与业务经营相适应的营业场所、安全防范措施等; (8)银监会规定的其他审慎性条件。 2、发起人资质 金融租赁公司至少有一名符合规定的前三类发起人(即境内外注册的商业银行、境内注册的制造企业、境外注册的融资租赁公司),且其出资比例不低于拟设金融租赁公司全部股本的30%。发起人共四类: 第一类:在中国境内外注册的具有独立法人资格的商业银行,需满足(详见附件1): A、最近1年年末总资产不低于800亿元人民币;
B、最近2个会计年度连续盈利; C、入股资金为自有资金; D、承诺5年内不转让所持有的金融租赁公司股权、不将所持有的金融租赁公司股权进行质押或设立信托。 第二类、在中国境内注册的、主营业务为制造适合融资租赁交易产品的大型企业,需满足: A、最近1年的营业收入不低于50亿元人民币; B、最近2个会计年度连续盈利,最近1年年末净资产不低于总资产的30%,最近1年主营业务销售收入占全部营业收入的80%以上; C、入股资金为自有资金; D、承诺5年内不转让所持有的金融租赁公司股权、不将所持有的金融租赁公司股权进行质押或设立信托。 第三类:在中国境外注册的融资租赁公司,需满足: A、最近1年年末总资产不低于100亿元人民币; B、最近2个会计年度连续盈利; C、入股资金为自有资金; D、承诺5年内不转让所持有的金融租赁公司股权、不将所持有的金融租赁公司股权进行质押或设立信托。 第四类:银监会认可的其他发起人,需满足: A、入股资金为自有资金,连续2年盈利,承诺5年内不转让、质押所持金融租赁公司的股权; B、银监会规定的其他审慎性条件,如:其他境内法人机构为非金融机构的,最近1年年末净资产不得低于总资产的30%。 (三)业务范围 1、经银监会批准,金融租赁公司可以经营下列部分或全部本外币业务: (1)融资租赁业务;(2)转让和受让融资租赁资产;(3)固定收
如果一项租赁被界定为经营租赁,则承租方所支付的租赁费用属于期间费用,该费 用虽然使企业的利润减少,但由于它可以税前列支,其对收入的影响实际上是税后费用" 即:租赁税后费用二租赁费用x(1一所得税税率)"如果一项租赁被界定为融资租赁,则 根据租赁准则中对融资租赁会计处理的规定,对租入的资产应当视同企业购入的资产计提折旧"另外,根据会计处理规定进行会计处理可能会产生未确认融资租赁费用,摊销 时作为费用可在税前列支"由于有这两个因素,融资租赁对企业损益的影响与经营租赁并不一致" 在租赁中确定为经营租赁方式与确定为融资租赁方式会对公司财务报表的一些项目 和财务比率产生不同的影响" 从对报表项目的影响来看,根据企业会计制度的规定,企业经营租赁租入资产 时不进行会计处理,只是在支付租金时将所支付的租金直接计入当期损益,所以经营租赁租入的资产不在表内反映,也不会在资产负债表中反映为一项负债,租赁前后的资产负债表不会发生变化,只是在支付租金时减少企业的现金和在期末时影响资产负债表中的未分配利润及盈余公积项目" 在采用融资租赁方式的情况下,由于在融资租赁时企业要对租入的资产进行会计处理,所以在资产负债表上一方面增加了公司的固定资产,从而影响公司的固定资产总额和资产总额项目;另一方面要将最低租赁付款额确认为一项负债,将该项长期应付款计入长期负债项目,从而影响公司长期负债总额!负债总额和负债及所有者权益总额这几个项目;融资租赁中产生的未确认融资租赁费用作为长期负债的调整项计入长期负债项目" 所采用方案的不同对资产负债表和利润表会产生不同的影响,这也会影响有关财务 比率"经营租赁对资产负债表中的资产和负债项目不会产生影响,影响的只是利润表, 因为每期将增加租金费用,所以会在减少息税一前利润的同时,减少缴纳的所得税,并减少当期净利润,从而对企业的获利能力指标产生影响" 融资租赁方式对公司财务指标的影响包括:一是对公司的资本结构产生影响"这是 由于融资租赁会产生长期负债,长期负债属于公司的资本,使公司资本结构中的负债比率上升"二是对获利能力产生影响"比起经营租赁方式,融资租赁方式取得的资产收益 率更低,利润更少,净资产收益率也更低"
融资租赁项目操作流程(史上最全整理版) 前海融资租赁俱乐部 一、项目初审 1.1向企业介绍中小企业融资租赁的特征和优势。 1.2调查项目是否符合中小企业融资租赁的要求。为了减少不必要的谈判,节省前期费用,承租人或出卖人首先要了解可以采取中小企业融资租赁的原则。 1.3由准备承租的企业填写《租赁项目登记表》(或《承租企业基本情况调查表》,代替项目可研报告),租赁公司根据表内项目,按照项目评估条件对项目进行初步的定性和定量评估。 二、项目评估 2.1对项目进行实地调查,取得项目论证第一手资料。 2.2在租赁公司内部正式立项对,由市场人员撰写租赁项目评估暨申请报告。 2.3将评估报告交市场部主管、项目(独立)审查部门评审,决定项目取舍。 2.4将项目归档立案,以备今后对项目的进程和风险检测进行对比、控制和调整。 三、商务谈判 3.1谈判原则。商务谈判的条件一定要和中小企业融资租赁的条件对应,并且不能脱离租赁本质特征。要求承租人对供货商的选择务必货比三家,特别在售后服务方面对供货商要有严格的要求。租赁公司以商务谈判为主,企业以技术谈判为主双方在供货合同上签字,作为企业认可商务条件的依据。 3.2询价、比价。根据承租人的需要和双方共同掌握的供应商资料,向有关厂商发送询价单。对供货商的资信情况做充分的了解和调查,确定可能的合作对象。对拟合作的设备厂商至少要有三家在技术、价格、性能、科技含量、备件供应、售后服务和环境保护等方面进行综合比较,选定最优厂商。 3.3商务谈判。租赁公司根据项目条件和企业协调制定基本的商务条件和谈判方案。租赁公司办理内部购置租赁物件申请文件。由评估小组对上述方面进行综合评价、审批,选择合适的厂商,进行实地商务考察(如有必要),租赁三方当事人进行商务谈判。办理购货合同审批手续,申领购货合同号。如果租赁物件是从国外进口时,应由租赁公司向国家商务部申领进口许可证。 四、租赁谈判
我国融资租赁业发展的现状、问题与对策(上) 深圳发展银行高山 发布时间:2010-04-28 我国融资租赁业起步较晚,1979年10月,中国国际信托投资公司成立,开始了早期的租赁业务实践。1981年4月,中信公司与日本东方租赁公司合资成立了中国第一家中外合资租赁公司——中国东方国际租赁公司,同年7月与内资机构合作成立了第一家金融租赁公司——中国租赁有限公司,这两家融资租赁公司的成立标志着我国融资租赁业的创立和融资租赁体制的建立。2000年经国务院批准,租赁业被列入“国家重点鼓励发展的产业”,2008年开始,我国融资租赁业进入快速发展阶段。 —、发展现状 (一)融资租赁机构数量快速增加 截止2009年9月底,我国已经有各类融资租赁机构164家,按照我国现行法规,融资租赁机构根据监管对象可分为三大类:金融租赁公司(银监会监管,共17家)、外商投资租赁公司(商务部监管,共110家)和国内融资租赁试点单位(2004年底开始审批,共5批37家),详见表1。 1、金融租赁公司。2007年底允许国内银行参与融资租赁业后,工银、交银、建信、民生、招银成立,国开行则对深圳租赁公司进行了重组,使我国金融租赁公司名副其实,股东类型完善。2008年金融租赁公
司总注册资本金达到240多亿元,可承载的业务量2500多亿元。截至2009年5月末,国内金融租赁公司总资产为948亿元,同比增长3.6倍。 2、外资融资租赁公司。2004年租赁业允许外商独资以后,外商独资经营租赁公司积极进入,增幅明显,是目前我国数量最多的一类机构。随着境外投资人的多元化,租赁业务模式基本和国际接轨,国际上有的租赁公司形式中国也都基本齐全。投资目的也由初期单一的“引进外资的窗口”向“优化配置资源的平台”发展,寻求多种业务模式,盈利点多元化。 3、内资试点融资租赁公司。2008年试点企业累计签订融资租赁合同金额约200亿元,是上一年融资租赁合同金额的1.5倍。试点工作已显成效,业务模式不断创新,融资租赁业务迅速增长,但多数制造企业没有建立租赁营销体制的理念。 (二)融资租赁业行业规模和业务规模迅速增长 据国家统计局统计,2008年融资租赁业开始进入快速发展阶段。2008年开展业务的70家企业融资租赁业务达到1550亿元,其中金融租赁11家约为630亿元;外商租赁企业34家约为500亿元;内资租赁25家约为320亿元,为一批设备制造商和企业特别是中小企业解决了“销售难”和“融资难”。2008年租赁市场渗透率平均值为4.24%,比2007年提高了15.8%,2009年前11个月租赁渗透率继续保持增长,相关数据见表2、表3。
5大金融机构与融资租赁的合作模式 商业银行与融资租赁公司(包括金融机构和非金融机构)是比较典型的“合作+竞争”关系。对商业银行而言,融资租赁是企业获得融资的另一重要渠道,与银行信贷存在替代和竞争关系;同时融资租赁公司自己也需要商业银行的服务,在授信、中间业务等方面有着广阔的合作空间。我国融资租赁业还处于起步发展阶段,商业银行发展相对成熟,探讨两者的合作模式和前景具有现实意义。 按照我国《商业银行法》,商业银行不能直接办理融资租赁业务。但商业银行可以通过合作的方式介入融资租赁业务,能够扩展市场,借助租赁公司强化在产业链条中的竞争优势。融资租赁公司缺乏稳定的资金来源,缺少网络化的分支机构,难以在跨行政区域方面形成网络效应,通过与商业银行的合作,实现更好的发展。现阶段,商业银行与融资租赁公司之间的合作,主要在以下三个方面:1、客户与金融产品的共享通用方面的合作2、境内人民币融资方面的合作3、国际业务方面的合作 1.客户与金融产品的共享通用方面的合作(一)银行推荐客户,并提供结算等服务的模式 是指银行向租赁公司推荐有租赁需求的客户,由租赁公司独立作出业务决策,银行在应收租赁款归集、资金账户监管提供服务,双方还可约定租后管理合作事宜。这种模式涉及的
风险较低,执行的难度较低。(二)租赁公司推荐客户,银行协助管理的模式是指租赁公司与银行签署合作协议,租赁公司将其直接营销的客户,统一到合作银行开设结算账户,由银行提供租赁款归集服务,或者还提供账户监管和租后管理等服务。这种模式涉及的风险也较低,执行的难度也较低。 2.内人民币融资方面的合作(一)租赁公司推荐客户,银行提供保理服务的模式是指租赁公司向银行 推荐已完成的租赁项目和客户给银行,银行基于对承租人的授信或者租赁公司提供的增信,提供应收租赁款的保理服务。这种保理既包括对售后回租的保理,也包括直接租赁等其他租赁形式的保理。这种模式下,银行承担信用风险,要在给予承租人的授信条件和额度内合作,或在租赁公司提供的增信措施的授信条件和额度内合作。(二)租赁公司推荐 客户,银行提供结构化保理服务的模式是指租赁公司向 银行推荐尚未完成资金交付的租赁项目和客户给银行,银行基于对租赁合同认可,视“未完成租金”为“已完成租金”,进行保理。这种模式主要是商业银行基于租赁公司营销的优质项目而进行的合作。这种模式下,银行承担信用风险,一般要在对承租人进行主体评级授信基础上,还要对融资租赁项目进行债项评级授信,两个评级授信都符合银行要求的情况下,才可开展合作。(三)联合营销,杠杆租赁的模式是指银行和租赁公司配合,对于具有综合金融需求的优质客户
经营租赁和融资租赁的主要区别是什么 经营租赁和融资租赁都属于租赁范畴,经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。两者在很多方面存在着本质性区别。 经营租赁和融资租赁的区别主要有: 一、经营租赁和融资租赁的判断方法不同: 融资租赁资产是属于专业租赁公司购买,然后租赁给需要使用的企业,同时,该租赁资产行为的识别标准: 一是租赁期占租赁开始日该项资产尚可使用年限的75%以上; 二是支付给租赁公司的最低租赁付款额现值等于或大于租赁开始日该项资产帐面价值的90%及以上; 三是承租人对租赁资产有优先购买权,并在行使优先购买权时所支付购买金额低于优先购买权日该项租赁资产公允价值的5%; 四是承租人有继续租赁该项资产的权利,其支付的租赁费低于租赁期满日该项租赁资产正常租赁费的70%。
总而言之,融资租赁其实质就是转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬,某种意义来说对于确定要行使优先购买权的承租企业,融资租赁实质上就是分期付款购置固定资产的一种变通方式,但要比直接购买高得多。而对经营租赁则不同,仅仅转移了该项资产的使用权,而对该项资产所有权有关的风险和报酬却没有转移,仍然属于出租方,承租企业只按合同规定支付相关费用,承租期满的经营租赁资产由承租企业归还出租方。 二、经营租赁和融资租赁的期限不同 经营租赁期较短,短于资产有效使用期,而融资租赁的租赁期较长,接近于资产的有效使用期。 三、经营租赁和融资租赁的作用不同 由于租赁公司能提供现成融资租赁资产,这样使企业能在极短的时间,用少量的资金取得并安装投入使用,并能很快发挥作用,产生效益,因此,融资租赁行为能使企业缩短项目的建设期限,有效规避市场风险,同时,避免企业因资金不足而放过稍纵即逝市场机会。经营租赁行为能使企业有选择地租赁企业急用但并不想拥用的资产。特别是工艺水平高、升级换代快的设备更适合经营租赁。 四、经营租赁和融资租赁的租赁程序不同 经营租赁出租的设备由租赁公司根据市场需要选定,然后再寻找承租企业,而融资租赁出租的设备由承租企业提出要求购买或由承租企业直接从制造商或销售商那里选定。
学士学位论文论文题目:以融资租赁方式拓宽中小企业融资渠道研究 院(部)名称:经济学院 学生姓名: 专业: 指导教师姓名: 论文提交时间: 2015年4月 论文答辩时间: 2015年5月 学位授予时间: 2015年6月
以融资租赁方式拓宽中小企业融资渠道研究 摘要 21世纪作为一个以经济发展为主旋律的时代,经济需要企业的发展作为后盾。显然,作为经济发展中必不可少的一部分——中小企业,牵动着国家最基本的经济发展趋势。我国的中小企业在经济运行中不断发展,融资问题是其遇到的最大瓶颈,融资租赁业的兴起,无疑会为中小企业解决融资问题提供一个很好的途径。相比较美国等发达国家而言,融资租赁业早已成为中小企业的第二大融资渠道,而我国的融资租赁发展相对缓慢。本文主要通过对国内和国外融资租赁发展情况的对比,从融资租赁的现状着手,分析融资租赁在中小企业中的发展现状。通过解析融资租赁在中小企业的融资问题上所具有的可行性与必要性,提出以融资租赁方式来拓宽中小企业融资渠道的针对性建议,希望能够促进中小企业的进一步发展。 [关键词]:中小企业,融资租赁,融资渠道 To Research The Financing Lease Way to Broaden The Financing Channels of Small and Medium-sized Enterprises Jiangshiying School of Economics,Beifang University of Nationalities,Yinchuan 750021,China ABSTRACT The 21st century as an era of economic development as the main, the economy needs the development of enterprises. Of course, as a indispensable part of economic development, small and medium-sized enterprises, affect the country's most basic trend of economic development. The economic development of China's small and medium-sized enterprises in
融资租赁现状及发展建议 被誉为朝阳产业的租赁业,近年来倍受世人瞩目。根据《世界租赁年报》(1996年)资料,在5种融资方式中,融资租赁方式的融资总量居第二位,仅次于贷款。1995年贷款”业务额为5590亿美元, 融资租赁”业务额为3450亿美元(其他欧洲债券” 2480乙美元,欧洲商业债券550亿美元”,中期票据” 460乙美元)。至1997年融资租赁业务额已达到4280亿美元。我国的融资租赁业起步于80年代,经过十多年的时间已取得了一定的规模,并对经济发展起了一定的支持和推动作用。 一、融资租赁业的沿革 第二次世界大战后,第三次科技革命引起了发达资本主义国家原有工业部门大批设备相对落后,同时也产生了以资本和技术密集型为特点的耗资巨大的新兴工业部门,使得这些国家固定资本投资规模急剧扩大,设备更新速度空前加快,造成企业一方面急需大量资金购置设备,另一方面又要承担因新技术运用设备无形损耗加快的风险,在这种背景下,以融资为核心机能的现代融资租赁业应运而生,解决了企业面临的上述两难困境。 1952年第一家融资租赁公司在美国成立,掀开现代融资租赁业的发展进程,截止2000年,据《世 界租赁年鉴》统计,全世界租赁成交额1978年是410亿美元,1987年是1038亿美元,2000年达到5000 亿美元,平均每年以30 %的速度增长,成为仅次于银行信贷的第二大融资方式;从融资租赁在设备购买的市场渗透率(租赁交易总额占固定资产投资总额的比率)来看,美国为30%,德国为18%,日本 为8%,发达国家平均的市场渗透率在15?30%;从融资租赁对经济增长的贡献来看,美国租赁业对 GDP的贡献已超过30%。现代融资租赁在从无到有的80年历史中,取得突飞猛进发展。 二、中国融资租赁业的形成 在改革开放之初,荣毅仁先生借鉴国外经验,率先在我国开创了融资租赁业务。1981年中国国际信托 投资公司先后组建了中国东方国际租赁有限公司和中国租赁有限公司。经过近二十年的发展实践,目前,经外经贸部审批成立的中外合资租赁公司已有四十二家,经中国人民银行审批成立的金融租赁公司有十五家,还有近200家非银行金融机构兼营融资租赁业务。生产厂家和流通领域成立的租赁公司要求开展融资租赁,进行设备和产品促销的呼声也日益强烈。融资租赁作为一个新兴行业已在我国初步形成。 三、我国融资租赁业发展现状及存在的问题 截至1998年底,合资租赁公司累计引进外资达70亿美元,金融租赁公司和非银行金融机构从事的租 赁业务累计金额约200多亿人民币。我国的民航、城市岀租汽车行业、移动通讯业基本都是采用融资租赁方式引进国外飞机、汽车和设备后迅速发展起来的。云南烟草业的腾飞、江浙乡镇企业的异军突起、众多企业的产品结构调整、军品转民品都有融资租赁公司给予的宝贵支持。有的企业正是在租赁公司的支持下扭亏为盈并逐步发展成上市公司。 合资租赁公司在亚洲金融危机期间,成功地在国际金融资本市场组织银团贷款采取转租赁方式引进外资几亿美元,支持了邮电通信业进行技术改造。浙江省金融租赁有限公司由名不见经传的小公司,发展成为一个有近20亿资产的金融租赁公司。最近该司又充分发挥自己的融资功能与政府的积极财政政策相配合,共同筹资近3亿人民币,有力地支持了城市公交系统基础设施建设。改变了财政资金的传统投入方式,提高了财政投入拉动社会投资的倍数效应。这些都是我国融资租赁业在引进外资,探索金融服务的新领域取得成功的典型范例。 我国融资租赁业起步于计划经济体制时期,是伴随着改革开放和经济体制转换的历程逐步发展起来的。由于经济政策、管理体制、信用机制的变化以及租赁公司自身管理的原因,融资租赁业也发生了不少问题和困难。^ 口:一些成立较早的租赁公司大量租金被拖欠;租赁公司注册资金太少,高负债经营,抗风险能力太差;一些金融租赁公司由于经营不规范,租赁主业不突岀,金融业实行分业经营后,缺乏资金来源,资金周转发生严重困难,资产状况恶化;一些合资租赁公司由于合营期限到期或因中外方股东投资政策变化及自身经营状况的原因,近几年来停止了新业务,一些外方投资者处于观望状态,有的租赁公司已开始做清盘准备。 上述问题在我国金融服务领域普遍存在,并不是租赁业独有或自身原因造成的,很大程度上是客观发展过程中
【摘要】中小企业是我国市场经济必不可少的部分,对我国经济的发展起到了极其重要的作用,但是,面对传统融资渠道的局限性和在有效运用新型融资方式方面的落后性,如何能够通过融资获得支持其发展的资金已经成为中小企业在其发展过程中不得不思考的首要问题。本文从中小企业开展融资租赁的必要性入手,分析我国中小企业在融资租赁的过程中存在的问题,并提出能够有效解决这些问题的对策。 【关键词】中小企业融资租赁融资渠道融资困境 根据最新统计数据,在我国注册的中小企业数约7000万,作为市场经济的重要主体,中小企业在促进就业、繁荣经济、增加市场经济活力等很多方面发挥了极其重要作用。但融资问题一直制约着多数中小企业的发展。融资租赁较传统融资方式有着便捷、成本低等优势,目前在我国中小企业却并没有被广泛使用,分析并解决其在中小企业中推广所遇到的问题将给中小企业带来新的发展机遇。 一、融资租赁概述 (2006)融资租赁又被称为设备租赁,我国财政部公布的《企业会计准则第21号――租赁》 “融资租赁是指实际上已经转移了与资产所有权有关的全部对融资租赁的概念做出的界定为: 风险和报酬的租赁。租赁期满后,租赁标的物的所有权可以转移也可以不转移”。融资租赁是一种新型融资方式,实际上已经将和资产的所有权有关的风险转移的租赁形式,在西方发达国家已经成为一种特别重要的融资方式,它帮助解决了困扰西方中小企业很久的融资难问题。 在我国由于金融机构发展的依然不太成熟,很多中小企业难以通过证券市场进行融资,同时由于规模、信用等级等原因从银行获取贷款也非常困难,即使成功进行银行借贷,贷款申请成本及利息支出也较高。而融资租赁是针对某个项目进行的融资,仅仅以项目的效益为偿还,并不会涉及到项目以外的财产与收益,这种融资方式手续简洁,附加的限制条件较银行贷款少,而且可以提供等于甚至超过租赁物价格(因为包括运费、保险等)的融资额,能够有效的节约融资成本。 二、中小企业开展融资租赁存在的问题 在我国,由于融资租赁业起步较晚,相关法律政策并不完善,融资租赁机构不健全,加之中小企业对于融资租赁的认识不全面,导致融资租赁对中小企业的融资并没有发挥重要的作用。 (一)尚未形成完善的法律体系 融资租赁被引入后,我国在《合同法》中对经营租赁和融资租赁进行了定义,明确融资租赁中出租人、承租人以及出卖人的权利义务分配关系,商务部、银监会和国家税务总局发布的各项规章制度对融资租赁公司的市场进入门槛、经营过程中的风险控制以及退出准则分别做出了规定,在一定程度上让我国融资租赁行业有法可依。但同时,由于《合同法》在性质上属于债权法,并没有涉及融资租赁的登记、类型及租赁市场的管理等方面,从而使《合同法》对于融资租赁业的规范能力有限;而商务部、银监会等部门立法权限有限,他们对融资租赁做出的条文规定仅仅作为通知或部门规章,并没有足够的法律约束力。法律上的缺陷导致我国的租赁公司合法权利和利益难免受到侵害,在很大程度上制约了我国融资租赁业的发展。 (二)缺少优惠政策的扶持 在发达国家如美国等国家中,普遍实行投资税抵免政策和加速折旧制以促进融资租赁业务的推行,但我国并没有出台相关政策,影响了中小企业进入融资租赁市场的积极性。同时缺少政府信贷政策的倾斜,融资租赁公司的筹资渠道很难畅通,导致融资租赁公司不得不放弃一些很有发展潜力的项目,错失发展机会,同时也使其对资金不充裕的中小企业要求颇多,提高中小企业进入融资租赁市场的门槛。
融资租赁与传统租赁的差别比较 融资租赁与传统租赁的比较核心提示:融资租赁又称设备租赁或现代租赁,是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移,也可以不转移。 融资租赁经中国人民银行批准经营融资租赁业务的单位和经、、、 融资租赁又称设备租赁或现代租赁,是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移,也可以不转移。 融资租赁经中国人民银行批准经营融资租赁业务的单位和经对外贸易经济合作主管部门批准经营融资租赁业务的外商投资企业、外国企业开展的融资租赁业务。 它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择,出资向供货人购买租赁物件,并租给承租人使用,承租人则分期向出租人支付租金,在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有,承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满,租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后,对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的,可以协议补充;不能达成补充协议的,按照合同有关条款或者交易习惯确定,仍然不能确定的,租赁物件所有权归出租人所有。
融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点,出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物,因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高,所以非常适合中小企业融资。此外,融资租赁属于表外融资,不体现在企业财务报表的负债项目中,不影响企业的资信状况。这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。 融资租赁和传统租赁一个本质的区别就是:传统租赁以承租人租赁使用物件的时间计算租金,而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式,是20世纪50年代产生于美国的一种新型交易方式,由于它适应了现代经济发展的要求,所以在20世纪60~70年代迅速在全世界发展起来,当今已成为企业更新设备的主要融资手段之一,被誉为“朝阳产业”。我国20世纪80年代初引进这种业务方式后,二多年来也得到迅速发展,但比起发达国家来,租赁的优势还远未发挥出来,市场潜力很大。 融资租赁,又称金融租赁或财务租赁,是指出租人根据承租人对供货人和租赁标的物的选择,由出租人向供货人购买租赁标的物,然后租给承租人使用。 融资租赁的主要特征是:由于租赁物件的所有权只是出租人为了控制承租人偿还租金的风险而采取的一种形式所有权,在合同结束时最终有可能转移给承租人,因此租赁物件的购买由承租人选择,维修保养也由承租人负责,出租人只提供金融服务。租
对我国中小企业融资租赁问题的思考摘要:近年来,中小企业已成为推动我国国民经济和社会发展的重要力量。但是,目前我国中小企业的发展面临着很大的困难,其中以融资问题最难解决。作为一种新型的筹资渠道,融资租赁可以充分发挥其独特的融资、理财等功能,有效解决广大中小企业融资难的棘手问题。但由于融资租赁在我国起步时间晚,因此目前中小企业的融资租赁仍然存在很大的问题。本文通过分析中小企业现存的融资租赁问题,并进一步借鉴外国的融资租赁模式,对我国中小企业的融资租赁提出相应的建议。 关键词:中小企业融资租赁现存问题及建议 1、中小企业融资现状及我国融资租赁行业现状 中小企业是推动我国国民经济发展的重要力量,对增进经济增长、增加社会就业、推动技术创新、转移农村富余劳动力、改良国民生活都起到了重要作用。但2008年以来,我国出现了中小企业大面积倒闭的现象,究其原因,主要有美国金融危机的影响,人民币升值和劳动成本上升。同时,我国目前的融资环境使得了中小企业融资渠道单一,从而也造成了不少中小企业资金链断裂,缺乏流动资金,导致企业破产倒闭。 我国小企业数量占全社会企业总数90%以上,产值约占GDP的1/3,尽管如此,银行给小企业贷款仅占主要金融机构各项贷款的16% ,目前我国81% 的中小企业流动资金无法满足需要,60% 的中小企业无法获得银行贷款。以泉州为例,这个GDP在福建省排名第一的地区,竟然没有一家融资租赁公司,中小企业的发展资金绝大部分来自于业主资本和内部留存收益,约占50%-60%,其余的来自民间资本,约30%,银行贷款约占10%,从这个例子中可以看出,我国中小企业的融资境况十分艰难。 随着全球金融业的不断发展,在经济发达的国家和地区,融资租赁业已经成为仅次于资本市场和银行信贷之后的第三大融资手段。而在中国,融资租赁业经过近30年的发展,虽已形成一定的规模,但发展情况相比发达国家还有很大差距。发达国家的融资租赁业几乎渗透到所有行业和各种类型的设备中,并占有相当大的比例。美国目前融资租赁企业达3000多家,在资本融资方面的渗透率达30%。而在我国,发展至今,融资租赁公司的数量达近280余家,2011年业务规模超过8000亿元人民币,跃居世界排名第二位。但如果从衡量租赁业发展程度的租赁渗透率来看,中国融资租赁业才刚刚迈出万里长征第一步,融资租赁渗透率
融资租赁在企业融资中的应用 融资租赁是一种较为新型的企业融资工具,具有“融资”与“融物”的双重属性,相比其他融资工具具有风险较低,灵活性高,审批效率高等优势,能够满足 多种特殊情形下的企业融资需求,是企业重要的融资手段之一。随着我国经济进入“新常态”,供给侧改革将会是未来很长一段时间我国社会经济发展的主旋律。本文旨在研究融资租赁模式的发展及特征,分析企业面临的资金短缺问题,通过 真实案例形式深入探讨融资租赁对促进企业转型升级中所起到的重要作用,用以证明其在该领域内应用的可行性与必要性,以期一定程度上帮助该类型企业缓解融资难问题,助力其尽快成功转型升级。本文上半部分从融资租赁“四大支柱”的角度分别介绍了融资租赁的概念,并对其职能和优势进行了简要分析和介绍, 最后介绍了融资租赁在我国的发展历程和现状。 下半部分着重分析了Z融资租赁公司和A公司之间开展的直接融资租赁业务。A公司原主营业务为光伏组件生产和销售,目前处于产业转型升级阶段,转型完 成后将从事数据中心业务。Z融资租赁公司通过对A公司在建数据中心项目的运营前景、未来收入以及现金流特征进行深入分析,为其量身定制打造了个性化的融资租赁方案:通过“融物”的方式为A公司提供为期6年约5.5亿元人民币的资金支持;“债股结合”的创新型交易对价;完美匹配A公司未来现金流特征的不规则还款方案;全面的风险缓释措施等。通过本次融资A公司获得了高额度、低成本、不影响控制权的长期项目建设资金,有力地支持了其转型升级。 本文最后对本案例所带来的借鉴与启示进行了阐述,说明了融资租赁在企业产业转型升级中所起到的特殊作用和优势,并对未来融资租赁深度应用于企业融资做了展望,以期融资租赁能够在国民经济中扮演越来越重要的角色。
融资租赁和经营租赁的区别 融资租赁是指出租人(一般指金融租赁公司或信托公司)根据承租人对供货人或出卖人的选择,从出卖人那里购买租赁物,提供给承租人使用,承租人支付租金的交易。融资租赁的租金大致相当于以租赁物的购置金额为基数,按市场利率计算的本息合计值。从实质上讲,融资租赁相当于分期付款购买。在融资租赁交易中,承租人对租赁物几乎都要留购。在留购之前,租赁物的所有权暂时是出租人的。留购的金额一般是象征意义的价格(比如100元)等,通过留购,出租人才能把租赁物的所有权转给承租人。融资租赁一般都有三方(出租人、承租人、供货人)参与,至少由两个合同(出租人和承租人之间的融资租赁合同、出租人和供货人之间的购买合同)构成,是一种融资和融物为一体的综合交易。购买合同的买方是出租人,但购买决策人是承租人。供货人根据购买合同的约定,向承租人交货。融资租赁是指:在租赁开始日最低租赁付款额现值或最低租赁收款额现值,不小于租赁资产原帐面价值90%以上的租赁。(注意:这是融资租赁和经营租赁本质不同的地方)经营租赁是一种短期租赁形式,它是指出租人不仅要向承租人提供设备的使用权,还要向承租人提供设备的保养、保险、维修和其他专门性技术服务的一种租赁形式(融资租赁不需要提高这个服务)。经营租赁是—项可撤消的、不完全支付的短期租赁业务(融资租赁不得随意撤销)。其业务特征表现为:(1)、租赁物件的选择由出租人决定;(2)、租赁物件一般是通用设备或技术含量很高、更新速度较快的设备;(3)、租赁目的主要是
短期使用设备;(4)、出租人既提供租赁物件,又同时提供必要的服务;(5)、出租人始终拥有租赁物件的所有权,并承担有关的一切利益与风险;(6)、租赁期限短,中途可解除合同;(7)、租赁物件的使用有一定的限制条件。融资租赁和经营租赁有什么区别?融资租赁的租金是使用资金的对价,租金由取得贷款的本金、利息和出租人赚取的利差构成。假如使用"等额本金法"计算租金,由于利息随着本金的减少而减少,租金是逐年递减的。经营租赁的租金是使用物件的对价,与出租人取得设备的资金成本无直接关系。但是,出租人收取的租金应足以计提设备折旧和支付营业税,还必须足以支付出租人购置该设备资金的利息,以及取得合理的利润。在经营租赁中,物件由出租人购买供承租人使用,也可以由出租人按承租人的指定购买来供承租人使用,租赁金额和租赁期限不能"饱和"。在租赁开始日,最低租赁付款额现值或最低收款额限制不得大于租赁资产原帐面价值的90%(注意!)。租赁期不得超过租赁资产尚可使用年限的75%。经营租赁的租期结束后,承租人对租赁资产有三种选择(退还、续租、留购),出租人要承担设备的余值风险。经营租赁的留购价格按照市场公允价格计算。
龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/3b11018782.html, 我国中小企业融资租赁的SWOT分析 作者:魏冬袁雅莉张惠兰 来源:《时代金融》2014年第06期 【摘要】SWOT分析方法多用于从微观角度对企业活动进行分析,本文利用SWOT方法对我国中小企业融资租赁从优势(strength)、劣势(weakness)、机会(opportunity)和风险(threats)四个方面展开分析,对企业内外部条件是否适合融资租赁业务的开展进行归纳和总结。 【关键词】中小企业融资租赁 SWOT分析 中小企业在三大产业中一直是富于活力的群体,而中小企业的发展往往受到资金的限制,在中小企业可选择的多种融资渠道中,融资租赁是一种较为可行的方式,本文将着重分析中小企业融资租赁的优势、劣势、机会和风险。 一、优势分析 (一)融资租赁有效降低信息不对称程度 首先,融资租赁中的出租人对承租人的财务、经营等信息的披露要求不高。出租人考虑项目可行性的因素主要有:承租人的诚信程度、投资项目的市场前景、技术发展速度等。这些信息基本外部化,出租人在对这些信息做出技术分析后,就可以决定项目的可行性。其次,租赁合同中对租金及期限的规定成为信息反馈机制。考虑到企业立项前期现金流量比较少,合同对于租金的期限可以有弹性的规定,采取前期少付,后期多付等有利于企业财务管理的方式。再次,租赁融资能降低道德风险的可能性。融资租赁兼有融物融资的特点,以融物代替融资。 (二)降低中小企业融资条件和成本 融资租赁公司更看重租赁物件使用过程中产生的现金流是否足够支付租金,所以往往不需要承租人安排信用担保,融资手续简便快捷。与此同时,融资租赁可以降低中小企业的融资成本,减轻税赋负担。对承租人而言,在投资初始阶段只要支付少量的租金就可以获得租赁资产,并投入运营,这样就大大缓解了企业一次大额投资带来的资金压力。 (三)促进中小企业扩大销售 如果利用融资租赁既融物又融资的特点,中小企业可以在正常销售规模基础上进一步扩大销售给租赁公司,而由购买方从租赁公司以融资租赁的形式来融通这些物品。这种安排,一方面使原来的购买方的购买力比采用直接购买方式下大大增加,从而扩大了中小企业的销售。另一方面由于中小企业是将产品销售给租赁公司,一般而言在销售时不会形成应收账款。因此如
融资租赁公司战略定位与发展的重要性 租赁公司“做什么”是方向问题。需要采取自上而下的方法选取行业和租赁标的物。 1、首先,要分析社会发展趋势。 从我国社会的发展趋势来看,美丽中国、创新驱动、老龄化和大数据下的网络社会将对未来产生深刻影响并形成重大社会变化。 美丽中国意味资源节约和环境友好,也意味着城乡一体,这其中蕴含重大的投资机会,而这种投资机会也是租赁的业务机会。环保设备、资源节约设备、食品安全设备、农村和农业发展装备等有巨大的发展空间,交通工具的经营性租赁前景良好。 创新驱动意味着对资产的价值需要重新认识,随着网络的发展,好的创意将不断出现,而这些好创意的拥有者不一定能拥有实践这些创意所需要的资产,但是他们可以通过租赁方式来使用需要的资产,从而实现自己的创意。于是,这些创意者公司成为轻资产公司,而租赁公司则成为重资产管理公司。这种分工使整个社会的创新和创业变得更
加顺畅和简单,也给租赁公司带来了大量的融资租赁和经营性租赁业务机会。 老龄化意味着劳动力的减少,自动化装备将成为主流。无论工业、农业还是服务业,用自动化装备来替代人工将成为未来方向,同时养老服务也会成为一个新的庞大产业。自动化装备成为租赁的主要标的,服务老年产业的众多设施也会成为租赁业务机会。 大数据下的网络社会意味两个方面,第一,智能网络的投资是一个持续热点,智能网络和装备的大规模投资给了租赁介入的机会;第二,大数据的运用使信息变得更快更透明,也使租赁的经营方式发生改变,利用大数据可以有效的识别风险和变革传统的业务渠道。 2、要分析市场需要是什么。 总体而言,市场有三大需要。融资的需要;短期使用的需要;扩大市场销售的需要。中小企业融资的需要:融资租赁通过为中小企业融资解决这个问题;短期使用的需要:很多不同的市场主体有临时短期的需要,单独购买会因为使用效率不高造成巨大浪费,经营性租赁便可发挥重要作用;扩大市场销售的需要:在市场有效需求不足时租赁可以通过集中批量购买,缓解产能短期过剩,也可以通过融资租赁租赁
5大金融机构与融资租赁的合作模式2017年07月08日 商业银行与融资租赁公司(包括金融机构和非金融机构)是比较典型的合作+竞争”关系。 对商业银行而言,融资租赁是企业获得融资的另一重要渠道,与银行信贷存在替代和竞争 关系;同时融资租赁公司自己也需要商业银行的服务,在授信、中间业务等方面有着广阔 的合作空间。我国融资租赁业还处于起步发展阶段,商业银行发展相对成熟,探讨两者的 合作模式和前景具有现实意义。 按照我国〈商业银行法》,商业银行不能直接办理融资租赁业务。但商业银行可以通过合作 的方式介入融资租赁业务,能够扩展市场,借助租赁公司强化在产业链条中的竞争优势。 融资租赁公司缺乏稳定的资金来源,缺少网络化的分支机构,难以在跨行政区域方面形成网络效应,通过与商业银行的合作,实现更好的发展。现阶段,商业银行与融资租赁公司之间的合作,主要在以下三个方面 1、客户与金融产品的共享通用方面的合作 2、境内人民币融资方面的合作 3、国际业务方面的合作 1.客户与金融产品的共享通用方面的合作
人的授信条件和额度内合作 ,或在租赁公司提供的增信措施的授信条件和额度内合作 O (一)银行推荐客户,并提供结算等服务的模式 是指银行向租赁公司推荐有租赁需求的客户 ,由租赁公司独立作出业务决策,银行在应收 租赁款归集、资金账户监管提供服务 ,双方还可约定租后管理合作事宜 。这种模式涉及的 风险较低,执行的难度较低。 (二)租赁公司推荐客户,银行协助管理的模式 是指租赁公司与银行签署合作协议 ,租赁公司将其直接营销的客户 ,统一到合作银行开设 结算账户,由银行提供租赁款归集服务 ,或者还提供账户监管和租后管理等服务 。这种模 式涉及的风险也较低,执行的难度也较低。 2. 内人民币融资方面的合作 (一)租赁公司推荐客户,银行提供保理服务的模式 是指租赁公司向银行推荐已完成的租赁项目和客户给银行 租赁公司提供的增信,提供应收租赁款的保理服务 。这种保理既包括对售后回租的保理 也包括直接租赁等其他租赁形式的保理 。这种模式下,银行承担信用风险,要在给予承租 ,银行基于对承租人的授信或者
企业融资失败案例 企业融资失败案例篇1: 由于中小企业融资租赁的优越性,其往往作为企业更新设备的首选方式。但即使是同一中小企业融资租赁业务,不同的租赁方式也会使税收负担有所不同,因而企业可以就此进行税收筹划,但同时要注意避免由于对所选方式相关法规的运用错误,而被税务机关判定为偷税的情况发生。 在生产经营中,企业可以采取不同的筹资方式进行设备更新改造,如从银行取得借款或以企业的盈余自行购买以及采取中小企业融资租赁获取设备等。其中,中小企业融资租赁是企业最常采取的方式,与其他途径相比,它不但可以帮助企业节约资金成本,降低企业的财务风险,并且可以减轻税收负担。但是,在同一个中小企业融资租赁业务中,不同的租赁方式会带来不同的税负,其所涉及的税种及相应的税率存在着较大的差距,因此企业便可充分运用相关的税收法律法规进行合理的税收筹划。与此同时,企业在进行税收筹划时,也应注意对所选方式应纳税额的准确计算,谨防出现由于对税收法规理解不足、滥用条款,而被税务机关认定为偷税的情况。 一、案情介绍 红星公司系商品流通企业,为增值税一般纳税人,兼营中小企业融资业务(未经中国人民银行批准)。2004年6月份,红星公司按照中南公司所要求的规格、型号、性能等条件购入一台大型设备,取得税控收款机开具的增值税发票上注明的价款是500万元,增值税额85万元,该设备的预计使用年限为10年(城市维护建设税税率7%、教育费附加3%)。红星公司根据情况,拟将该设备采用中小企业融资租赁方式租给中南公司,红星公司的财务人员为公司制定了以下两套租赁方案: 【方案1】租期十年,租赁期满后,设备的所有权归中南公司,租金总额1000万元,中南公司于每年年初支付租金100万元。
我国融资租赁行业发展历程与前景分析 一、融资租赁行业的历史发展与现状 我国的融资租赁行业始于20世纪80年代初期。1981年4月,由中国国际信托投资公司、北京机电设备公司和日本东方租赁公司共同出资创建中国东方租赁有限公司,成为我国现代融资租赁业开始的标志。在近40年的发展中,我国的融资租赁行业先后经历了快速成长阶段(1979-1987)、泡沫肃清阶段(1988-1999)、整顿恢复阶段(2000-2004)以及目前正处的快速恢复成长阶段。自2002年开始,随着融资租赁业法律的不断完善、融资租赁理论与实践经验的积累以及国外先进经验的借鉴,我国融资租赁行业逐渐成熟,开始走向规范、健康发展的轨道。2004年后发生的三件大事更使得我国的融资租赁业恢复了活力。一是2004年12月商务部外资司宣布允许外商独资成立融资租赁公司;二是2004年12月,商务部和国税总局联合批准9家内资融资租赁试点公司,2006年5月再次批准了11家试点公司;三是2007年1月银监会发布了经修订的《金融租赁公司管理办法》,重新允许国内商业银行介入金融租赁并陆续批准了其管辖的银行成立金融租赁子公司。这三件大事,奠定了我国从外资、内资、银行三个方面全面推进中国融资租赁行业健康发展的格局。 2012年,中国融资租赁业呈现加快发展的态势。在世界金融危机尚未过去的2011年,在中国实行货币紧缩政策的大背景下,中国融资租赁业进入了盘整期,包括金融租赁、内资租赁和外资租赁在内的整个行业,发展速度明显减缓。在这种形势下,业内一些专家开始对盘整期的形成和今后发展进行分析预测,许多租赁企业开始对自己的经营理念和业务结构进行调整,商务部、银监会国家一些监管部门对推进行业发展的政策和措施也在研究和审定,这些都不同程度上收得了效果。进入2012年,中国融资租赁业增长速度比上年明显加快,与此同时,也出现了一些值得关注的新问题。 2013年是中国融资租赁业复兴后8年来取得突破性发展的一年。“营改增”税收政策试点,给行业发展带来了利好的期望,从年初开始,行业呈现出快速发