民办高校BOT项目建设风险模糊评价研究

第２３卷第６期２００９年１２月

建筑管理现代化

ＣＯＮＳＴＲＵＣＴＩＯＮＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴＭＯＤＥＲＮＩＺＡＴＩＯＮ

、，０１．２３ＮＯ．６

Ｄｅｃ．２００９

民办高校ＢＯＴ项目建设风险模糊评价研究

谢丽，王永祥

（华东交通大学土木建筑学院，江西南昌３３００１３，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｈｅｒｒｙｋｂｌｋ＠１２６．ｔｏｍ）

摘要：民办高校ＢＯＴ项目建设存在若干风险，如何准确评价其风险，对高校是否兴建该类项目的决策过

程十分重要。论文首先建立了民办高校ＢＯＴ项目风险评价指标体系，然后创新性地将不确定性层次分析法

与多层次模糊评价法相结合，构建了民办高校ＢＯＴ项目的风险评价模型。最后以某民办高校ＢＯＴ项目为

例介绍了该方法的应用。

关键词：ＢＯＴ项目；风险评价指标体系；不确定性；层次分析法；模糊评价

中图分类号：Ｆ４０７．９文献标识码：Ａ文章编号：１００１－０１９Ｘ（２００９）０６—５２７一０５

ＲｉｓｋｆｕｚｚｙｅｖａｌｕａｔｉｏｎｏｆＢＯＴｐｒｏｊｅｃｔｓｆｏｒｐｒｉｖａｔｅｕｎｉｖｅｒｓｉｔｉｅｓ

ＸＩＥＬｉ，ＷＡＮＧＹｏｎｇ－ｘｉａｎｇ

（ＳｃｈｏｏｌｏｆＣｉｖｉｌＥｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇａｎｄＡｒｃｈｉｔｅｃｔｕｒｅ，ＥａｓｔＣｈｉｎａＪｉａｏｔｏｎｇＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ，ＮａｎＣｈａｎｇ３３００１３，Ｃｈｉｎａ，

Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｈｅｒｒｙｋｂｌｋ＠１２６．ｔｏｍ）

Ａｂｓｔｒａｃｔ：ＴｈｅｒｅａｒｅｓｅｒｉｅｓｏｆｒｉｓｋｓｅｘｉｓｔｉｎＢＯＴｐｒｏｊｅｃｔｓｆｏｒｐｒｉｖａｔｅｕｎｉｖｅｒｓｉｔｉｅｓ．Ｈｏｗｔｏｅｖａｌｕａｔｅｔｈｅｒｉｓｋｓａｃｃｕｒａｔｅｌｙｆｏｒｔｈｅｃｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎｉｓｉｍｐｏｒｔａｎｔｆｏｒｄｅｃｉｓｉｏｎｍａｋｉｎｇｐｒｏｃｅｓｓ．ＴｈｅｐａｐｅｒｓｅｔｕｐａＢＯＴｐｒｏｊｅｃｔｒｉｓｋｅｓｔｉｍａｔｉｏｎｉｎｄｅｘｓｙｓｔｅｍｃｏｍｂｉｎｉｎｇｔｈｅｕｎｃｅｒｔａｉｎａｎａｌｙｓｉｓｈｉｅｒａｒｃｈｙｐｒｏｃｅｓｓｗｉｔｈｍｕｌｔｉ—ｈｉｅｒａｒｃｈｙｓｙｎｔｈｅｓｉｓ．ＡｎｅｗｒｉｓｋｅｓｔｉｍａｔｉｏｎｍｏｄｅｌｆｏｒｐｒｉｖａｔｅｕｎｉｖｅｒｓｉｔｉｅｓＢＯＴｐｒｏｊｅｃｔｗａｓｂｕｉｌｄ．ＦｉｎａｌｌｙａｃａｓｅｓｔｕｄｙｏｆａｐｒｉｖａｔｅｕｎｉｖｅｒｓｉｔｉｅｓＢＯＴｐｒｏｊｅｃｔｗａｓｉｍｐｌｅｍｅｎｔｅｄ．

Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：ＢＯＴｐｒｏｊｅｃｔ：ｒｉｓｋｅｓｔｉｍａｔｉｏｎｉｎｄｅｘｓｙｓｔｅｍ；ｕｎｃｅｒｔａｉｎ；ＡＨＰ；ｆｕｚｚｙｅｖａｌｕａｔｉｏｎ

１民办高校采用ＢｏＴ建设模式的可行性

民办高等教育现已发展成为我国高等教育事业的重要组成部分，发展民办高等教育是我国多元化办学体制改革的重大突破，是多渠道筹措教育经费的重要途径，是我国实现高等教育大众化的必由之路。可以说，民办高等教育发展好坏直接影响着中华民族文化素质的整体提升，关系着社会、经济等方方面面的可持续发展。

然而教育能否成功，取决于高校是否具备良好的硬件设施和软件设施。其中，硬件设施包含师资力量、资料丰富的图书馆、各种功能的教室、设施先进齐全的实验室、舒适及便利的生活设施等。

收稿日期：２００９－０９—２１．

作者简介：谢丽（１９８５一），女，硕士研究生

无疑教育事业是一项先投入后产出的行业，且初期投入金额巨大，少则几亿，多则几十亿，民办高校的兴建和发展过程更需要投入大量的资金。目前，由于资金投入不足，很多民办高校的硬件设施与其教育规模不匹配已是不争的事实，这直接影响了教学效果和毕业生质量，令教育界忧心忡忡。投资不足，已成为民办高校发展的桎梏。

近年来为解决投入不足的矛盾，很多民办高校采取ＢＯＴ模式新建了一些项目，大大改善了教学及生活设施，获得广大师生的赞誉。ＢＯＴ是英文Ｂｕｉｌｔ（建设）—ｏｐｅｒａｔｅ（经营）—Ｔｒａｎｓｆｅｒ（转让）的缩写，运用于高校建设中是指高校通过特许协议授予外来企业一定期限的特许经营权，许可其融资建设和经营高校的一些项目（如学生公寓、超市等有稳定现金流的服务设施），并准许其通过向学生收取费用以清偿贷款、回收投资和赚取利润，特许经营期满后项目无偿移交给高校。

万方数据

?５２８?建筑管理现代化第２３卷

然而，采取ＢＯＴ模式融资新建项目，对民办

高校来说，存在许多风险。以融资新建学生公寓

为例，投资方与高校签订ＢＯＴ协议时会要求高校

承诺最低入住率，将来若实际入住率达不到最低

人住率，学校将给予投资方现金补贴，这对民办

高校就是一个很大的潜在风险。因此，融资新建

ＢＯＴ项目，首先应该对项目实施所面临的未来风

险作全面分析。

目前，研究民办高校新建ＢＯＴ项目风险方面

的文献较少，现有的也仅仅是定性地分析和评价

项目风险，没有定量地评价项目风险。本文拟利

用不确定性层次分析法和模糊综合评价法，从民

办高校的角度，对民办高校融资新建ＢＯＴ项目进

行定性与定量相结合的风险评价。所研究的风险

时间段为ＢＯＴ项目准备前期到特许经营期结束，

该时间段内的风险因素是论文的研究对象。

２民办高校ＢＯＴ项目建设风险评价

指标体系

为便于对民办高校的ＢＯＴ项目风险ｕ进行模

糊综合评价，将它的风险因素划分为４类，并建

立高校ＢＯＴ项目风险评价指标体系，参见图１。

民办高校ＢＯＴ项目风险Ｕ

环境风险Ｕ－Ｉｌ完工风险Ｕ：Ｉｌ市场风险Ｕ，ｌｌ管理风险Ｕ。

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会环境风险

相关法律女

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图１民办高校ＢＯＴ项目建设风险评价指标体系

（１）环境风险ｕ。。指因环境因素改变所带来的风险，包括自然环境风险Ｕｌｌ（自然灾害）和社会环境风险ｕ１２。

（２）完工风险Ｕ２。是指项目建设阶段由于种种原因项目不能按期完工所带来的后续风险【ｌ】ｏ因为高校管理具有独特的时间性，每学年安排２￣３个学期，每学期安排１５～１８周，项目建设期必须与之吻合。太超前，则资产暂时闲置，得不到充分的利用，拖后，则可能影响学生的报到、注册，影响教学计划的实施【ｚＪ。

（３）市场风险Ｕ３。在民办高校中主要包含入住率（使用率）风险Ｕ３１、生源风险Ｕ３２、收费价格风险Ｕ３３０生源风险为高校生源严重不足对ＢＯＴ项目实施过程所造成的风险，如生源不足导致入住率偏低，带来财务风险。收费价格风险为ＢＯＴ项目运营阶段收费价格偏高带来的负面效果所造成的风险。

（４）管理风险纵。主要是指在ＢＯＴ项目的经营及维护期间，民办高校组织管理以及与经营者之间因协调而引起的各种风险及损失，包括：经营者综合能力风险Ｕ４１、学生满意率风险Ｕ４２、沟通协调风险Ｕ４３、移交风险Ｕ４４及融资效果评价风险地５０

３基于模糊层次分析法的民办高校ＢＯＴ项目风险评价模型构建

由于民办高校ＢＯＴ项目风险ｕ具有一定的模糊性，对该类项目建设风险评价可以建立模糊综合评价模型，包含以下几个步骤：

（１）确定评价对象的因素集ｕ。

（２）确定评价集ｙ＝抄ｌ，妮…．，ｙ５｝＝｛９（高），７（较高），５（中等），３（较低），１（低）１ｏ（３）利用不确定层次分析法确定指标权重集。根据每一层次中各个影响因素的重要程度，分别赋予相应的权数【３ｌ。第１层次评价指标的权重集彳＝（口ｌ，口２，…，１２＇ｆ），（ｆ＝１，２，…，ｍ），且满足：ｙ口；：ｌ。第二层次评价指标的权重集Ｊ＿＿’

ｆ＝ｌ

Ａｉ＝（口¨，口＂，…，ａ。），（ｆ＝１，２，…，ｍ），口。是第二层次中决定因素４，的第，ｚ个因素的权重。

由于人们认识和判别事物有不确定性和模糊性，使用确定层次分析法不能反映出评估指标的不确定性和模糊性，不能很好地模拟实际情况【４】。因此，本文采用不确定层次分析法确定评价指标之间的权重。不确定层次分析法用一个区间数表

收费价格风险

％自然环境风险

万方数据

第６期

谢丽，等：民办高校ＢＯＴ项目建设风险模糊评价研究

?５２９?

示专家的判断，在解决那些复杂的带有模糊性和不确定性的问题时，比用一个确定的数值更符合

实际，更能体现客观性‘５１。

目前求解区间数判断矩阵权重的方法最为合理、应用范围最广的是利用判断矩阵的一致性逼近与误差理论计算权重，求解理论与过程如下：

设一不确定型判断矩阵Ａ＝口ｆ，）棚，其中元素

彳Ｆ为指标ｆ与，之间的相对重要性程度，用区间陋玎，

６甜］表示，且满足【６】：

①去≤口｛，≤％≤９。

②彳盯＝［１，１］，ｆ＝ｌ～以。③Ａ，ｊ＝［ｂｆｆｌ，ａｆｔｌ】。④Ａ＝似也。。满足定理１。

定理ｌ：若彳＝口赢。。为区间判别矩阵，Ａ｛，＝

，

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‰胤０１跏盯２旧蓑卜蝴蝴啪

为满足互反性的一致性数字矩阵，设Ｍ的权重向量为Ｑ＝（０９ｌ，∞２，…，∞。）则

（兀口砖吆）砑

∞ｊ

２

，，＝１，２，…，／＇／。

（４）建立模糊评价矩阵。根据给定的评价基准对项目风险进行评价，记为ｒＯ．［７１０ｒｕ＝对第ｉ个因素做出第／评价尺度的专家人数／参加评价的专家人数。

Ｒ＝

（５）模糊综合评判。

Ｂ＝御￡

＝（％，呸，．．．，％）＝（ｂｌ，ｂ２，…，ｂ。）

由最大隶属度原则或加权平均法得出最终结论【８１。

（６）按照已经制定的评价尺度进行计算。将评价等级取成列矩阵Ｖ，风险评价最后数值结果

为：Ｕ＝Ｂ×儿其评价分值能够更清晰地度量风险

程度并使结果可以相互比较【９】。

３某高校ＢＯＴ项目实证分析

３．１项目简介

湖南某民办高校考虑学院的长期发展，决定

在学院北校区旁征用土地８０公顷（１２００亩）建设

新校区。工程分３期完成，第１期中的学生公寓小区有６１０００ｍ２，满足５０００个学生生活需要（包

括学生公寓共５个组团、学生食堂、商业广场、

澡堂、开水房及锅炉房）。由于自有资金不足，学校决定采用ＢＯＴ项目融资办法，湘潭电华集团、湘潭和龙房地产开发公司等都表示了合作的意向。融资建设的项目内容只有学生公寓小区地上

建筑物及其附属设备设施。考虑新办本科招生扩大的需要，公寓小区建设必须１年内完成【ｌ０Ｉ。

３．２风险模糊综合评价

根据民办高校ＢＯＴ项目建设风险指标评价体系，见图１：

（１）确定评价对象的因素集Ｕ＝｛环境风险，完工风险，市场风险，管理风险｝。

（２）确定评价集ｙ＝◇１，Ｙ２…．，Ｙ５｝＝｛９（高），

７（较高），５（中等），３（较低），ｌ（低），。

（３）采用不确定层次分析法确定指标权重。为得到指标权重及检验指标体系的正确性，邀请３

位在此领域有丰富经验的专家进行访谈，经过多

次沟通，采用不确定性评分法对风险因素进行打分。这种方法是用一个区间数表示专家们对某个风险因素的一致判断，这样间接将民办高校ＢＯＴ项目的风险因素的模糊性和不确定性纳入风险评价指标体系，根据评判集ｙ＝｛高，较高，中等，

较低，低｝，得到了各个风险因素的两两比较判断矩阵。环境风险、市场风险和管理风险因素两两

比较判断距阵分别见表ｌ～表４。

表１

环境风险因素两两比较判断矩阵调查表

表２完工风险因素两两比较判断矩阵调查表

完工风险嚣蓑焉翌不ｒ贾合！ｉ格ｔ

ＮＳｔｕ２

风险

风险风险

风险

风险

设计缺陷风险【Ｉ，１】

【１，３】

【１，３】【１／３，１】【１／３，１】资金不足风险【１／３，ｌ】【１，１】［７，９】【７，９】

【１／３。１】工程延期风险［１／３，１】【１／９，１／７】【１，１】【１／３，１】【１／５，１／３】

不能完工风险【１，３】【１／９，１／７】【１，３】【１，１】【１／３。１】质量不合格风险【１，３】

【１，３】

［３，５】【１。３】

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?５３０?建筑管理现代化第２３卷

表３市场风险因素两两比较判断矩阵调查表

表４管理风险因素两两比较判断矩阵调查表

民办高校ＢＯＴ项目建设风险两两比较判断矩阵见表５。

表５民办高校ＢＯＴ项目建设风险因素

两两比较判断矩阵调查表

将上述风险因素两两比较判断矩阵调查表数据进行计算，可以得到一致性数字矩阵。环境风险因素的一致性数字矩阵见表６。其他风险因素也同理可得。

表６环境风险因素的一致性数字矩阵

对一致性矩阵进一步计算各矩阵的权重可以得出：

①环境风险各子风险因素的权重分布：

口１＝（Ｏ．１４５，Ｏ．８５５）

②完工风险各子风险因素的权重分布：

口，＝（０．１７２，０．３１７，０．０７０，０．１２７，０．３１４）

③市场风险各子风险因素的权重分布：

口３２（０．７３９，０．２０５，０．０５６）

④管理风险各子风险因素的权重分布：

口。＝（ｏ．５６６，ｏ．１１４，ｏ．２３３，０．０３２，０．０５５）

⑤社会环境风险各子风险因素的权重分布：

口，，＝（０．５２８，０．３４６，０．０７２，０．０５４）

⑥经营者综合能力风险各子风险因素的权重分布：

口。，＝（０．０８８，０．６８２，０．１００，０．１３０）

⑦民办高校ＢＯＴ项目建设风险权重分布：

Ｑ＝（０．１１５，０．０４０，０．５９３，０．２５２）

（４）建立模糊评价矩阵。通过１０位专家对这些风险因素进行评判，得出每个单因素评价矩阵尼（其中环境风险、完工风险、市场风险、管理风险、社会环境风险、经营者综合能力风险的评价矩阵分别为尺１，Ｒ２，Ｒ３，风，Ｒ５，Ｒ６）：

０．００．１０．１０．６０．２

Ｒ，＝Ｉ

１

０．０Ｏ．５Ｏ．５Ｏ．Ｏ０．０

Ｒ２＝

．Ｒ４＝

Ｒｅ＝

（５）按照模糊数学评估模型公式Ｂ＝ＡｘＲ可以求出综合评判Ｂ，：

Ｂｌ＝ａｌｘＲｌ

＝（０．０００，０．４４２，０．４４２，０．０８７，０．０２９）Ｂ２＝Ｏｆ，ｘＲ２

＝（０．１０７８，０．２５２２，０．３３７９，０．１９８２，０．１０３９）同理可得召３，风，艿５，Ｂ６。将前４个综合评价构成评价矩阵Ｒ：

Ｒ＝

０．０００００．４４２００．４４２００．０８７００．０２９０

０．１０７８０．２５２２０．３３７９０．１９８２０．１０３９

０．０７３９０．４２４２０．２８５ｌ０．１３７３０．０７９５

０．０９６８０．２６５７０．３６９００．２３６５０．０３２０

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第６期谢丽，等：民办高校ＢＯＴ项目建设风险模糊评价研究?５３１．

针对民办高校ＢＯＴ项目建设主要风险的相对重要性权重值：

Ｑ＝（０．１１５，０．０４０，０．５９３，０．２５２）

进一步运算，可以得到其项目综合风险评价Ｂ＝ＱｘＲ

＝（０．０７２５，０．３７９５，０．３２６４，０．１５８９，０．０６２７）（６）评价指标的处理。利用加权评价法，得到民办高校ＢＯＴ项目风险造成损失的综合评价：Ｃ＝Ｂｘ，

＝［０．７２５，０．３２６４，０．３７９５，０．１５８９，０．０６２７］

＝５．４８０，在风险评价集中属于中等风

险水平，故此民办高校ＢＯＴ项目建设风险处于中等水平。

从上述计算过程可以看出管理风险与市场风险在民办高校ＢＯＴ项目建设中的风险较大，从瓯．中可以看出经营者综合能力风险中以资金风险最大，这些和实际情况相符合，因为一是民办高校由于其自身师资力量不足，缺乏资金等原因，会对其教学质量产生一定的影响，也就会影响其学生的就业，相应的对其生源会产生一定的冲击；二是民办高校在ＢＯＴ项目建好后充当协调与监督作用，在运营商与学牛间进行协调等，而运营商以一定盈利为目的就必然会与其产生一定的冲突。

４结语

本文改变传统的通过层次分析法建立判断矩阵的思路，在不确定层次分析法和模糊评价相结合的基础上，建立了风险评价模型，从定性和定量的角度对民办高校ＢＯＴ项目风险进行了度量，并作了实证分析，验证所建模型的可行性。论文研究可为民办高校ＢＯＴ融资项目风险决策提供技术支持。需要指出的是文中所构建的风险指标评价体系，可能有些指标还不够细化，也可能未考虑到民办高校ＢＯＴ融资项目中的一些实际风险因素。所以采用这种方法评价民办高校ＢＯＴ融资项目风险时，需要根据实际项目情况进行风险因素的识别，这样更能保证计算分析结果的准确性。参考文献：

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