MOOC财务分析与决策(肖星)_全程课程字幕与参考资料

Chapter1 资金的运用——认识资产

1.1 绪论

1.2 认识资产负债表

1.3 资产的概念

刚才我们说到。为了要描述清楚这个经济活动。我们首先需要一张资产负债表。我们之所以需要这张资产负债表。是因为我们想要知道。我们最初投入公司的这些本金。它们在这个经营的过程当中变成了什么。它们的价值如何。那我们就来看一看。真实的资产负债表是什么样的。现在大家所看到的这个。就是几乎真实的一张资产负债表。这里需要说明一下。这门课程以讨论会计的基本原理为主。很少涉及具体的准则。虽然我们课程中看到的所有报表。都以中国的会计准则为基础。但是由于现在中国执行国际会计准则。所以这与世界上很多国家的报表体系是一致的。我们来观察一下这张资产负债表。我们就会发现整个资产负债表它是分成了左右两个部分。左边说了一件事情叫资产。右边说了两件事。一个是负债。一个是股东权益。那我们先来看左边的这些资产。我们来看看它资产项目里面的第一项是什么。它叫货币资金。我相信大家很容易理解。什么叫货币资金。用一个特别简单的语言来描述。就是这就是钱。无论你是放在银行的钱。还是放在公司的钱。这都是企业的货币资金。那接下来的第二个项目叫应收帐款。我们为什么会有应收帐款。我们在销售产品的时候。对方说。我现在不能马上付款给你。那原因是什么。原因是可能。我不想失去这个客户。所以我宁愿让他延迟付款。甚至于承担一些他未来不能还款的风险。或者卖这个东西的人很多我为了要去跟别人竞争。我必须要同意一些优惠的条件。比如说我可以跟别人说。你可以过几个月再付款。那在这种情况之下。我就产生了一个收款的权利。这个东西就叫什么。就叫应收帐款。那么大家在这张报表上。还看到了一个项目。叫什么呢。叫其他应收款。这是一个比较具有中国特色的项目。首先我们说。为什么会有其他应收款。比如说我有一个好朋友。他这个公司临时周转不开了。他跟我周转了一百万。把说两周之后还给我。那大家说这是什么。你可能会觉得这是不是一个投资。或者说这是不是一个对外的贷款。但是我们知道。这种临时周转的资金。它其实都是没有回报的。所以它不是一个投资。它也不是一个贷款。但是他确实要在两周之后收回来。所以我们说它同样是一个应收款。但是它和我们的正常的应收帐款。是不一样的。它不是我们销售产品。然后客户欠我的钱。所以我们把它单独列出来。就叫其他应收款。其实在现实当中。有一种更常见。产生其他应收款的原因。比如说我们的员工要出差。会跟公司借备用金。那这个备用金对公司来说。就是其它应收款。那当然大家就会想到了。那其他应收款。应该是一个很不重要的项目。为什么呢。因为不可能说员工出差借备用金。借了几十个亿。但是我们知道。现实中确实有这样的公司。它们的其他应收款高达几十个亿。那你说这是怎么产生的呢。那这个问题。其实就是后面。我们将会跟大家进一步深入去讨论的一个情况。是什么呢。就是可能是一个具有中国特色的项目。那这个项目是什么意思呢。就是为什么有一些中国的企业。它的其他应收款数额很多呢。是因为这个企业可能和它的关联方。进行了一些交易。比如说关联方把这个企业的资金。借走了。那

这个时候。这个借走的钱就体现在其它应收款里。但是呢我们后面会看到。实际上这个所谓的借。很可能事实上是一种拿。也就是说它实际上是一种占用的资金。所以我们说这是一个比较具有中国特色的项目。那接下来的这个项目预付帐款。这是怎么产生的。刚才我们说到应收帐款。是因为我卖东西的时候。客户可能不能马上支付我的货款。但是我在买东西的时候。可能我的供应商会要求我。或者需要先付一笔定金。或者甚至于有的供应商会要求我。预付所有的货款。比如说这个供应商。卖给我的这个东西非常的紧缺。我为了要把这个东西拿到手里。我宁愿提前把钱付给他。这样就产生了预付帐款。我们可以看到。预付帐款给我带来了什么。带来了一个向供应商去收款的权利。所以我们同样说它是一个资产。因为它是我的权利。接下来的这个项目存货。我相信大家是比较容易理解的。我们有很多东西都是存货。比如我们要生产产品用的原材料。我们生产出来的产品。以及我们在中间某一个时点去看。一定还有一些产品它没有完工。我们叫什么叫在产品。那么这些原材料在产品产成品。它们全部都属于存货。再接下来的这个项目待摊费用。大家可能会稍微有一点困惑。因为这确实是我们的资产当中。比较难理解的一个概念。那什么叫待摊费用。我给大家举一个例子。比如说我买办公用品。我们知道几乎所有的公司。都会需要购买办公用品。而且几乎所有的公司。都不会我要用一根笔了。临时去买一根笔。要用一张纸了临时去买一张纸。我们一定是买下来一批办公用品。然后放在那儿用一阵子。那现在我买了一批办公用品。比如说6万块钱。我把它存放在库房里。准备用六个月的时间。大家说这是资产还是费用。那当然要回答这个问题。我首先得告诉你。资产跟费用有什么不一样的。那应该说资产跟费用。有一个非常大的相同之处。就是它们都需要花一笔钱出去。但是如果这笔钱花完了之后。可以换来一个未来有用的东西。我们就说它是资产。如果这钱花完就完了。没有换来什么东西。那我们就说它是费用。那我们现在来分析一下。我现在花6万块钱。买了一批办公用品放在库房里。我准备用六个月的时间。你说这是资产还是费用。那我们来想一想我们就会发现。这6万块钱的支出花出去之后。它换来了一个以后可以用六个月时间的。一批办公用品。所以这是一个未来有用的支出。因此它符合我们刚才说的资产的这个概念。所以它是资产。但是这个资产有什么特点。我们来想一想。这种资产可能有这样一个特点。就是随着我正常的经营。比如说过了一个月之后。大概我这6万块钱的办公用品。正常情况下可能就会少掉一万了。也就是说我的办公用品。就只剩五万了。那少掉的那一万是什么。就是我这个月的办公费用。那我们可以看到经过六个月的时间。刚才这六万块钱的办公用品。就全部都变成了费用。这就叫待摊费用。它最初确实是一批资产。但是随着企业的正常经营。随着时间的流逝。它就逐渐地都变成了费用。所以它的名字叫待摊费用。那么大家如果去想一想。我们日常的经营。日常的企业的经营中。还会有一些什么样的东西是待摊费用。那你可能会发现。比如说我预付了一笔租金。租房子租三个月。那预付的这笔租金是待摊费用。比如说我预付了一笔广告费。我预付完这笔广告费之后。未来给我做六个月的广告。那这个广告费是一个待摊费用。那到这为止我们可以看到。从这往上所有的这些资产项目。它们都属于一个类别。它们叫做流动资产。那我们还有另外一类的资产。它们叫非流动资产。那为什么这组资产叫流动资产。而那组资产叫非流动资产。那我们可能要来对比一下。我们来举一个例子来看看。比如说我们在刚才的流动资产里。找一个项目找哪个项目。我们刚才说到了存货。我们说存货里有什么。有原材料有在产品有产成品。我们在里面选择一个项目。比如说原材料。我们再在这些非流动资产里。同样也找一个项目。比如大家可能比较熟悉固定资产。说到固定资产你可能会想到厂房设备。那我们就选择设备这个项目。我们来看看刚才说的流动资产里的原材料。跟非流动资产里的设备它们有什么不一样。为什么我们管那个叫流动资产。管这个叫非流动资产。我们来想一想就会发现。其实我这个原材料放到公司里我拿它干什么。我拿它去生产产品。产品生产出来之后我就会把它卖掉。卖完了我就收回来钱。所以我们会想到。在我们刚才说的那个从现金开始转了一圈。又回到现金的周而复始的过程中。这个原材料很

快就变成现金了。而设备不一样。设备虽然它也把自己投入到生产的过程当中。然后把自己变化成这个产品的一部分的价值。然后随着产品的销售它也变成现金。但是这个设备整个全部变成现金需要很长的时间。它需要经过很多次这样的循环。所以我们就说那些。一次一个循环它就变成现金的。我们就叫流动资产。而那些需要经过若干个循环。才变成现金的。我们就叫非流动资产。实际上我们回头去看我们刚才的流动资产。我们就会发现。其实我们所有的资产。都是按照它变成现金的。速度的快慢来排列的。比如说货币资金。为什么排在第一位。因为它本身就是钱。它不用变它就是钱了。所以它排第一位。应收帐款它需要收回来变成钱。所以它排在第二位。存货首先它需要把这个东西卖出去。变成应收款。然后再把钱收回来变成现金。所以它一定排在应收帐款的后面。所以我们说。我们所有的这些资产其实基本上。都是按照它变成现金的速度的快慢来排列的。那么这就是我们的这些资产项目的排列顺序。那现在我们就来看一看。这些非流动资产。我们刚才已经提到过了固定资产。固定资产可能是。大家比较容易想到的。比如说设备厂房汽车电脑等等。这些可能都是固定资产。那我想问大家一个问题。比如说我有一个杯子。我每天都用这个杯子。那么这个杯子我可能一用。我特别节约我用了五年。那你说它是不是一个固定资产。它确实使用的时间很长。但是它是不是固定资产。我们并不叫它固定资产。为什么因为它太便宜了。它的价值不够高。所以固定资产不仅要满足一个。使用时间长这样一个条件。它还需要价值比较高的这个条件。那接下来我们来看无形资产。无形资产里大家很容易想到的。可能有专利权专有技术。版权商标权商誉等等。那这里我要说其实在中国。我们还有一个非常特殊的一项无形资产。这项无形资产叫什么它叫土地使用权。为什么我特别强调是在中国。因为在世界上很多国家。企业或者个人。是可以拥有土地的所有权的。那么在这个时候。这个土地它就不是无形资产。它是固定资产。但是在中国。因为我们个人和企业。都不能拥有土地的所有权。我们只能拥有使用权。所以就变成了一个无形资产。它的名字就叫土地使用权。那我想再问一个问题。刚才我们说到固定资产。固定资产它在使用的过程中。它会怎么样它会越来越慢慢慢慢地就损耗了。然后价值就越来越低了。那我们在会计记帐的时候。我们就需要来描述一下它这个损耗是多少。这个东西就是。大家可能听说过的一个词。叫什么叫折旧。那我们刚才说了。折旧是来描述这个固定资产。在使用过程中的损耗的。那如果在某些国家。这个土地它是一个固定资产的话。你觉得土地该怎么提折旧。那土地该怎么提折旧呢。我们说折旧是。描述资产的损耗的。那你可能就会发现。土地这个东西好像不会损耗。它也不会慢慢慢慢变旧了。而且这个东西。它甚至于可能会随着时间。它慢慢慢慢升值了。那你会发现土地提折旧好像很不容易。事实上在其他的国家。土地虽然是一个固定资产。但它是一个很特殊的固定资产。它不提折旧。那么当然在中国。它根本就不是固定资产。它是一个无形资产。那除了土地使用权之外。我们还可以有采矿权。探矿权等等这类的无形资产。最后我们在非流动资产里。还有一个项目没有讨论的。是什么。就是长期投资。长期投资有什么。比如说我去参股别的公司。我持有股权。我去组建一个子公司。我持有这个子公司的股权。或者我去买国债。只要这些东西。我都准备长期持有。我们都叫它长期投资。所以长期投资里。既有股权性质的投资。也有债权性质的投资。那这些就是。我们的资产负债表当中的这些资产。现在我们已经认识了这些资产项目。知道了每一项它的基本的含义。但是事实上我们还没有了解。说这些资产它们怎么组合。就组合成一个鲜活的企业了。更进一步的是。这些资产它们的价值又是如何确定的。这就是我们接下来要讨论的问题。

1.4 资产的结构

。刚才我们已经认识了。各个资产的项目。了解了它们的含义。但是现在这些资产项目。还

都是各自孤立的。它们怎么才能。组合成一个鲜活的企业。那现在大家来看一看。我们刚才看过的这张报表。我刚才说过这个报表。实际上是一个真实的企业。大家来观察一下。在这个企业里。哪一项资产是最多的。那你仔细看一看。你可能就会发现在这家公司。固定资产的项目是最多的。它的固定资产有多少。我们目前的这个报表上的单位。是百万美元。它有五十四个亿。那我们再来看看。排在第二位的资产项目是什么。大家再回去找一找。我们就会发现。这上面有一个项目。是什么应收帐款。它的金额有多少它有12个亿。那如果这个公司。金额最大的资产是固定资产。排在第二位的是应收帐款。你猜一猜。你觉得这个公司像是做什么的。像是做哪一类业务的。那首先你会想到说。如果它的固定资产那么多。它应该是一个制造业。而且这个制造业。应该有什么特点。它应该是一个资金密集的制造业。换句话说它是一个重资产的行业。那我想再问大家一个问题。就是你觉得这个公司。它面临的竞争是不是激烈。那你可能会觉得。可能应该会有一点竞争。你从哪儿做出这个判断。因为它排在第二位的资产。就是应收帐款。而刚才我们说过。应收帐款是怎么产生的。是因为我们卖东西的时候。为了想让我们的东西更有吸引力。我们就允许客户欠我们的钱。那通常来讲。都是因为要跟别人竞争。所以你才要去。让客户更多的欠你的钱。所以当我们看到。它的应收帐款这么多的时候。我们大概能判断这个公司。应该还是面临一些竞争的。事实上我们刚才看过的这张报表。应该说它的这种结构。在大多数的竞争性的制造业行业。你可能都能看到这种状态。但是现在我们越来越多的企业。它们从事的不是制造业。它们从事的是服务业。那比如我们举个例子。如果我是设计公司。你觉得我什么资产最多。那你可能会想出很多东西。比如说有人说。是不是无形资产最多为什么。因为设计公司可能有品牌。可能有技术还可能有商誉。但是事实上我们说。也可能我这是一个。新设立的设计公司。我也没有什么品牌。我也没有什么商誉。我就是完全做设计。完全用脑力。我根本也没有什么专利权。那你说我还有什么资产。可能是比较多的。那大家想一想你会发现。设计公司它最值钱的是什么。应该是人。那这个人怎么体现在报表里。他应该列在我们这哪项资产当中。那大家说人好像。是不是也在无形资产里。但是人我们会发现。你可以想象。任何一个公司的报表里。都不会有说无形资产里边有。比如说他们的设计师。他们的总经理。这好像不太合理。那大家说那就放到其他资产里边。因为好像真的没地放了。但事实上我可以告诉大家。其实在我们的资产当中。即便对于像设计公司这样。人特别重要的公司。它也不会把人体现在资产当中。为什么原因非常简单。因为企业所有的人。他的所有权都不归企业所有。因为我们不是奴隶制度。大家说那我们的股东。是不是他归公司所有。那你说反了为什么。因为是公司归股东所有。而不是股东归公司所有。所以我们说所有的人。他的所有权都不归公司。所以他们都不会出现在。公司的报表的资产当中。那人有没有可能。在某种特殊的情况下。真的会跑到资产里。有没有这种情况呢。那我给大家举一个例子。比如说在美国。曾经发生过一件事什么事。就是它的棒球俱乐部的球员。他们罢工不打球了他们要干吗。他们要求给他们涨工资。结果这个俱乐部的老板。就拿出报表来。说大家可以看看我们的报表。我们的俱乐部都濒临亏损了。如果我们给大家涨工资的话。那我们这俱乐部就开不下去。就关门了那你们就都失业了。结果没想到。这个俱乐部里面这些球员们。他们会计学的特别好。他们马上就发现。这报表做的有问题有什么问题。我们知道这些俱乐部。经常要花重金去挖一个球星过来。比如说我这俱乐部。我今年花了三千万。挖了一个球星过来。我跟他签了一个三年的协议。那大家说这个三千万。对这个俱乐部来说。它是一个资产还是一个费用。我们回忆一下。刚才我们说过什么叫资产。我花出去一笔钱之后。如果给我换来了一个。未来有用的东西这就叫资产。如果这钱花完就完了。什么都没有留下来这就叫费用。那现在我花了三千万。我换来了什么吗我换来了。我换来了一个重要的东西是什么。是这个球星为我打三年球。那所以我们说。这三千万应该是什么。它应该是资产。它是一个期限是三年的资产。大家想想它应该叫什么名字。它应该叫待摊费用。它是一个长期的待摊费用。所以我

们说在这种情况之下。这个人真的变成了一个资产项目。那现在既然说到人了。我们就说得更远一点。现在有越来越多的企业。开始从事农业。比如说我们有炼钢厂。已经开始养鸡了开始养猪了。那在这种农业企业里面。它们会有一种特殊的资产。叫什么叫生物资产。什么叫生物资产比如说动物植物。这就叫生物资产。那所以我们举一个例子。比如说养鸡厂。这是一个非常常见的情况。我们知道养鸡厂。最重要的资产是什么。肯定是鸡。那养鸡厂的那个鸡。应该放在我们报表里的。哪一项资产项目当中。我们说即便是养鸡厂。它的报表。也不会专门有一个项目叫鸡。它也是同样是这个格式。那大家可能会说。那个鸡对养鸡厂来说是什么。它是一个产品。那如果是产品它应该属于存货。如果你这么想。那只能说你对了一半为什么。因为我们知道鸡有不同的品种。我们有一些鸡确实是产品。但是我们还有一些鸡。它们却不是产品。比如说蛋鸡。这个蛋鸡是生产鸡蛋的设备。所以我们说它属于什么。它属于固定资产。所以你会发现虽然同样是鸡。但是一般来说我们说公鸡是存货。而母鸡是固定资产。所以你会发现虽然我们说。现在除了金融行业之外。我们所有的行业。我们的报表的格式。都是完全一样的。但是在这个完全一样的格式之后。其实是各不相同的企业。它们的结构是完全不同的。每个资产里面的内涵。是完全不一样的。所以这些资产组合之后。就会成为一个鲜活的企业。它会告诉你这个企业的状态。它的特征。那这就是资产的结构它的信息。

1.5 资产的价值

Chapter2 资金的来源与利润的产生2.1 认识负债

2.2 股东的权益

2.3 资产负债表总结

2.4 认识利润表

2.5 利润表总结