基于商业银行三性_杜邦模型和CAMEL——自2004年我国商业银行财务数据
[收稿日期]20050415 [修订日期]20050627
[作者简介]孙文合(1962 ),男,辽宁沈阳人,辽宁大学工商管理学院讲师,从事上市公司财务报表分析与审计理论研究;田岗(1981 ),男,辽宁沈阳人,南开大学经济学院金融系2003级硕士研究生,从事国有商业银行改革及数量经济学研究;李华(1980 ),女,辽宁大连人,南开大学国际商学院2003级硕士研究生,从事上市公司财务报表分析研究。
第20卷 第4期2005年7月审计与经济研究AU D I T &ECONOM Y RESE AR C H V o.l 20,No.4
J u.l ,2005
基于商业银行 三性 、杜邦模型
和CAMEL 体系的业绩评价
来自2004年我国商业银行财务数据的实证分析
孙文合1
,田 岗2
,李 华
3
(1.辽宁大学工商管理学院,
辽宁沈阳 110036;2.南开大学经济学院金融系,天津 300071;3.南开大学国际商学院,天津 300071)
[摘 要]从商业银行经营的基本理念 三性 分析入手,以突出财务指标之间协调性的杜邦模型弥补 三性 指标的内在冲突,同时引进对银行财务风险的有效分析工具 骆驼评价体系。基于这三个理论分析,构建起评价我国商业银行经营业绩的多元指标,并运用科学、客观的统计工具 因子分析,对我国商业银行2004年年度报告的财务状况、经营成果和现金流量进行分析,从横向和纵向对我国商业银行经营业绩进行综合评价。
[关键词]杜邦模型;骆驼体系;经营业绩;因子分析[中图分类号]F 830.33
[文献标识码]A [文章编号]10044833(2005)04007905
一、引言
有关商业银行经营的文献多集中在经营管理效率(x 效率)方面,常用方法包括随机前沿面分析法(SFA,Sto -chastic F ronti er A pproach )、厚前沿面分析法(TFA,T hick F ronti er Approach)、自由分布分析法(DFA,D istri buti on F ree A pproach)以及数据包络分析法(DEA,D ata Envelop m en t A -nalysis)。前三种是参数分析法,最后一种是非参数分析法。魏煜、王丽(2000)、赵旭(2000)等运用DEA 方法对我国商业银行的效率进行了比较[1][2];赵旭(2000)在银行效率研究中引入了神经网络方法[2];谭中明(2002)运用因子分析法比较了中美银行的经营效率,其在指标的选取上侧
重投入产出两方面。[3]
上述文献都偏重于业绩评价中的盈
利性方面,忽略了风险方面。
本文的研究框架基于对商业银行 三性 、杜邦模型和骆驼评价方法(CAM EL )的理论分析,从中筛选出适合我国实际情况的财务指标,并将定性和定量分析有机结合起来,运用因子分析对我国商业银行的经营业绩作出适当的评价。
二、商业银行经营业绩评价指标体系的构建
商业银行 三性 原则,即安全性、流动性和盈利性。它们共同保证了银行经营活动正常有效地进行。 三性 之间是紧密联系的,流动性和安全性之间是一种正向关系,流动性、安全性与盈利性呈现此消彼长的反向关系。因此商业银行在安全性为首要经营原则下,应维持适当的流动性,并配合盈利性原则,以求得一个最有力的平衡点。
杜邦模型是银行财务分析中最根本的模型,其核心是通过分解商业银行的资本收益率来分析影响商业银行经营效益和财务状况的各种因素。它将偿债能力、资产营运能力、盈利能力有机结合起来,构成了一个完整的分析系统。三因素的杜邦财务模型可用如下公式表示:
资本收益率=资产收益率(ROA ) 股权乘数(E M )
=利润边际(PM ) 资产利用率(AU ) 股权乘数(E M )
骆驼评价方法(CAM EL)是衡量金融机构风险管理质
量和安全经营程度最有效的分析工具。[4]其中的资本状
况、盈利状况、资产流动性是对 三性 和杜邦模型的进一步补充。实证分析中,可以通过不良贷款比率构造出优良资产比率来衡量资产质量。常用的衡量管理水平的指标有净利差(N et InterestM arg i n)、银行费用、成本收入比(Cost t o Incom e R ati o),后者是全面衡量商业银行营运、管理和人工等费用情况最常用的指标。该指标越低越好。实证分析中,我们通过成本率来衡量商业银行在成本控制方面的管理效率。
表1 因子分析的财务指标与属性
属性财务指标
X 1
X 2
X 3
X 4
X 5X 6X 7
流动性
安全性
盈利性
资产质量
管理水平
注: 资产利润率; 利润总额/营业收入; 1-(利息收
入/营业收入); 资本充足率; 流动性比率; 1-不良贷款比率; 成本费用率
综上所述,商业银行 三性 指标弥补了杜邦模型仅适用于以股东财富最大化为财务目标的银行;杜邦模型弥补了 三性 指标之间的矛盾冲突,但是缺乏对银行财务风险的有效分析;骆驼评价体系对我国商业银行经营业绩能够进行综合而客观的评价。本文筛选出表1中的7个具体指标,来体现 三性 分析、杜邦模型和骆驼评价方法中的相应标准。
三、因子分析评价模型的建立
对于给定的样本数据[X ij ](i =1,2, n );(j =1,2, p )。由于指标之间的相关性,势必增加样本内部数据之间错综复杂的关系,因而有必要从中提取出m 个综合指标(公共因子)F 1,F 2, F m (m
在于各个观测变量中的信息,而这些综合指标之间彼此不相关。每个公共因子与观测变量的关系可以表示为线性方程组的矩阵形式为:
x =AF +
(1)
其中,x =(x 1,x 2, x p )T ,F =(F 1,F 2, F m )T ,
=( 1, 2, p )T
。模型(1)中,各个公共因子F 1,F 2,
F m 之间满足COV (F i ,F j )=0(i j ),是不可观测的理论变量。 1,
2,
p 是残差因子,而且满足
COV ( i ,F j )=0。系数矩阵即A 因子载荷矩阵,其元素( ij )的大小反映了公共因子对于观测变量x i 的载荷量的大小。由于残差的影响很小,可以忽略,于是因子模型变为:
x =AF (2)
整理因子分析模型,可以得到公共因子F 由观测量x
表示的线性组合为:
F j =b j 1x 1+b j 2x 2+ +b jp x p ,j =1,2, p
(3)
方程(3)是因子得分函数,通过它来计算每个样本的因子得分。实际中通常取方差贡献率c j = / n
i=1
i
( 是
样本数据X 的第i 个特征根)之和
n
j =1
c j 0.85的前m 个
公共因子计算得分,因此每个样本在m 个公共因子上的平均得分为:
F =
n
j =1
F j c j
/
n
j =1
c j
(4)
四、实证检验
本文使用 中国金融年鉴 、 中国统计年鉴 、中国人民银行和各家商业银行的网站、国泰安数据库(CS M AR )、上海证券交易所(www.sse https://www.wendangku.net/doc/3317508555.html, )、国研网以及新华在线(data .x inhuaon li ne .co m )等提供的资料整理得到各商业银行2004年度的财务比率数据。本文应用SP SS11.0将原始数据标准化,消除指标之间量纲不一致和数量级差异大等现象,得到的因子分析的适用条件KM O 统计量的值大于0.6,接近0.7,且Bartl e tt s 球形检验的结果具有显著性,支持本文数据进行因子分析。
本文采用主成分法(P r i ncipa l co m ponents),提取三个公共因子,累计贡献率达到94.017%,足以说明提取的三个公共因子提供了原始数据7个指标所能表达的足够信息。表2提供了特征值和方差贡献率。同时,公因子方差比(Co mm una lities) 显示7个变量中均有超过90%的信息被提取,提取的程度相当充分。
限于篇幅,公因子方差的检验报告没有给出。
表2 特征值和方差贡献率
变量
初始因子
提取公共因子F 1 F 3特征值
方差贡献率
(%)累计方差贡献率(%)特征值方差贡献率
(%)累计方差贡献率(%)14.41863.11563.1154.418
63.11563.11521.70424.33987.4541.70424.33987.4543
0.459
6.563
94.017
0.459
6.563
94.017
为了能够泾渭分明地显示公共因子与变量之间的关系,避免出现一个变量和两个或两个以上的公共因子有
关,我们采用方差最大正交旋转,使得相对负荷平方之和达到最大。表3显示了经过旋转后的因子负荷矩阵。
表3 旋转后的因子负荷矩阵
公共因子X 1X 2X 3X 4X 5X 6X 7F 10.7280.6270.856
0.0430.9520.449-0.003F 20.5340.682-0.2160.8180.1280.348-0.973F 3
0.329
0.275
0.386
0.530
0.071
0.802
-0.057
从表3中,我们可以分析得到F 1需要由资产利润率(X 1)、非利息收入占总收入比重(X 3)和流动性比率(X 5)来解释,反映出商业银行经营中的获利状况、创新能力以及应付流动性需求的能力;F 2需要由收入利润率(X 2)、资本充足率(X 4)和成本率(X 7)来解释,反映了
收入转化为利润的能力、安全程度和管理水平;最后F 3由优良资产比率(X 6)解释,反映了商业银行经营的资产质量和安全性。将上面的分析结果结合商业银行经营过程中的 三性 分析、杜邦模型以及骆驼评价方法得到表4。
表4 公共因子与 三性 分析、杜邦模型以及骆驼评价方法的关系
公共
因子三性
骆驼评价方法
安全性流动性盈利性资产质量
管理水平
F 1
F 2
F 3
根据前面的分析我们得到商业银行经营业绩的综合评分函数表达形式,并通过计算得到10家银行的经营业
绩评价结果(见表5)。
Z =0.6312F 1+0.2434F 2+0.0656F 3
表5 因子分析对我国商业银行经营业绩的评价结果
银行X 1X 2X 3X 4X 5X 6X 7名次综合评价中信
0.6719.7535.484.9374.1089.6575.96
1114.13华夏0.6518.5028.698.5073.7494.0374.532113.35民生0.4916.9035.878.2264.4697.9678.853112.46招商0.6926.8617.3512.5757.8594.0139.674110.38兴业0.5214.3730.568.1443.9496.5380.86594.85浦发0.6722.8916.678.5439.3496.6272.65690.85中行0.3811.2516.698.5030.1077.5168.10768.54建行0.143.878.006.9125.4184.8372.57859.35工行0.133.903.495.5427.8074.3193.37947.63农行
0.10
3.05
11.40
1.44
32.76
63.37
93.
09
10
43.
97
基于商业银行 三性 、杜邦模型和骆驼评价方法的业绩评价结果显示,我国的股份制商业银行的经营业绩普遍优于四家国有商业银行,具体分析结果如下:
1.在6家股份制商业银行中,中信银行的综合评价得分列居第一位,其非利息收入占总收入的比重(X 3)反映了较优良的盈利结构,配合较高的优良资产率,反映了
引用2000年的数据,但是不影响本文的立论。同时需要说明的是本文所排列名次仅是一种学术研究,不代表对市场以及各家银
行的预测。
金融创新能力和发展能力。然而其资本充足率(X 4)并不高,但流动性方面的优势抵消了安全性方面的不足,确立了其在同业竞争中的优势地位。中信银行在2001年的业绩综合评价中也位居前茅,在2000年中美同等资产规模商业银行绩效比较中获得国内商业银行中的最高绩效等级,并且在国际权威评级机构穆迪公司的 财务实力等级(FSR ) 评级中,中信银行连续四年获得国内银行中的
最高评级。[5]
列居第2、第3位的华夏银行与民生银行与
中信银行的综合评价分值差距不大,经营业绩评价指标体系中的结构差异也不是十分明显。民生银行的非利息收入比重(X 3)是商业银行中最高的,表明其在经营业务上很好地开展了多样化经营,但这种优势被其在股份制商业银行中最低的资产利润率(X 1)所抵消掉。然而这两家商业银行的资本充足率都较高,总体而言其经营策略稳健,资产优良。处在第4位的招商银行在各指标中,突出表现了较强的收入转化为利润的能力(X 2)和资本充足状况(X 4)。这与其是国内最大的上市银行是分不开的,它可以根据自身的需要在资本市场上融资,补充资本金,并且降低了企业的融资成本。同时招商银行的成本率远远低于其他9家银行,突出了其优秀的管理水平,可见较低的融资成本和管理费用是其营业利润率高的主要原因。但其流动性不如前3家商业银行,暗示其资产负债的期限结构不是十分合理。后两位的兴业银行和浦发银行的流动性指标都较低,成本率却较高,尤其是兴业银行,这导致它们的综合排名靠后。
2.在四家国有商业银行排名中,中国银行的资产利润率、收入转化为利润的能力,金融产品创新能力、优良资产比率都高于其他3家国有商业银行,而成本率却低于其他3家银行,这奠定了其领先的地位。中国银行的变量X 1、X 2的得分在四大银行中遥遥领先,均是其他3家银行的3倍之多,但仍远远低于9家股份制商业银行。建设银行的盈利性水平低于中国银行,表现为较低的资产利润率和收入转化为利润的能力不强。然而,在四大国有商业银行中,建设银行的优良资产比率是最好的,但仍低于9家股份制商业银行,表明在不良贷款普遍成为国有商业银行 症结 之所在。工商银行的非利息收入所占比重(X 3)要远远落后于其他国有商业银行,突出表现了其经营收入仍主要集中在传统的存贷利息差上,缺乏金融创新能力。同时也存在资本充足率不佳,流动性差,不良资产比率较高,管理水平落后等问题。排在最后的农业银行暴露了严重的资本状况不佳,仅仅是四大国有商业银行平均值的1/5,安全性很差,面临着较大的经营风险,也突出了流动性不足、盈利能力差的问题,并且不良贷款比率较高。
3.从总体上看,股份制商业银行各个业绩评价指标均好于国有商业银行。国外的实证分析也表明,国有化程度与金融业发展水平呈负相关关系[6];Ba rbara Casu &
P hili p M o l yneux (2000)利用数据包络方法(D E A )分析了1993年 1997年欧盟各国银行经营情况后进一步指出,
上市银行的经营效率明显高于非上市银行。[7]
因此,改善
商业银行的股权结构,消除国有银行存在的投资者缺位问题,是提高银行经营效率的根本途径。鼓励银行上市是改善股权结构的选择之一,这样既可以使银行的投资主体多元化,借助投资者的监督提高银行的经营效率,又可以从资本市场融资,使商业银行补充资本金的路径保持通畅,从而降低银行的经营风险。这里笔者结合所构建的模型从以下两点探讨导致国有商业银行整体经营业绩落后的原因。
第一,我国国有商业银行不良贷款比重较大(1-X 6),降低了其市场竞争力。根据中国人民银行的统计,截至2003年9月末,四家国有商业银行不良贷款比率稍有下降,为21.4%,而股份制商业银行仅为8.4%。普遍较高的不良贷款比率说明国有商业银行存在大量的不良资产,直接影响了财务状况的质量。资产质量的优劣直接反映商业银行对安全性、流动性和盈利性三大经营原则的执行情况。从表5可以看出,国有商业银行平均资产利润率(X 1)不及股份制商业银行的1/3。根据范晓清、白娜(2004)的研究,至2001年末国有商业银行的权益乘数
均已低于股份制商业银行。[8]作为决定杜邦模型中资本
收益率的三因素,四大国有银行均低于股份制商业银行,这势必造成国有商业银行综合的财务状况和经营成果不佳。邵锦华(2002)对我国国有商业银行从1995至2000
年的盈利状况进行分析,得出了相同的结论。[9]美国金融
学家Pe ter R ose(1998)认为,获得充分的流动性是任何银
行面临的最重要的任务之一。[10]国有商业银行较弱的盈
利能力,使得其没有能力依靠自我积累进行内部融资来提高资本金,这势必又影响了资本充足率,提高了作为商业银行的筹资成本,并且不良资产作为资本扣减项目的呆账贷款,直接影响了资本充足率。由此可见,国有商业银行过高的不良贷款比率(1-X 6)直接影响了资产质量,资产利润率(X 1)、资本充足率(X 4)、流动性比率(X 5)等指标发生了一系列的连锁反应,这表明大量的不良资产是造成国有商业银行经营业绩远不如股份制商业银行的一个主要原因。
第二,四大国有商业银行缺乏金融创新能力,大大影响了银行的盈利能力。变量X 2、X 3所代表的收入转化利润的能力和非利息收入比重,国有商业银行与股份制商业银行相比存在着很大的差距,其平均值还不及股份制商业银行的1/4和1/3。这突出表现了国有商业银行利润获取途径狭窄,收入的基本来源以利息收入为主,并且经营有关的费用支出水平较高,导致利润边际很低。因而,国有商业银行系统中缺乏良好的盈利模式和较弱的金融创新能力是其经营业绩普遍落后于股份制商业银行的另一个主要的原因。
综上所述,与商业化程度高、公司治理结构优以及经营创新能力强的股份制商业银行相比较,无论是在总体上还是在结构上,国有商业银行的经营业绩都存在着诸多不如意之处,缺乏良好的盈利模式和金融创新,面临较大的流动性风险,综合竞争能力远不如股份制商业银行。这也给了我们一点启示,只有按照 产权清晰、权责分明、政企分开、管理科学 的原则,对国有商业银行进行股份制改造,卸下其背负的大量不良资产的包袱,国有商业银行才能够真正从企业的安全性、流动性和盈利性出发,提高自身整体经营水平,以国际化、现代化的标准规范资产运营机制,并不断增强自身的综合竞争能力。
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A ssess m ent of Operation Perfor m ance on the
B asis of DupontM odel
and CA M EL Syste m
An Empirical Analysis of China Co mm ercial Banks Financial Perfor mance of2004
S UN W en he,T I A N G ang,LIHua
(1.Schoo l of Industry and Busi ness M anag e m ent,L i aonin U n i versity;2.Schoo l o f Internati onal Busi ness,N anka iU n i versity;
3.Schoo l o f E conom y,N anka iU niversity)
Abstrac t:F ro m t he po i nt-o-f v i ew o f t hree i m po rtant t heor i es o f comm ercia l banks liqu i dity,secur ity,and pro fitab ility,th i s paper estab lishes a mu lt-i factor m easuri ng syste m for Chi na comm erc i a l banks ope ration perfo r m ance on t he basis of Dupontm od-e,l and the theory of asset qua lity and m anage m ent i n CAM EL syste m.The pape r a lso uses facto r analysis to ana lyze the data o f 2002about the fi nanc ial cond itions,opera tiona l results,and cash fl ow s o f Ch i na s co mm erc i a l banks.A fter a ve rti ca l and hor-i zontal ana l y si s,t he aut hors present som e po licy suggesti ons from the fi nanc ial perspective.
K ey W ords:Dupont mode;l CAM EL Sy stem;ope ra tion perfor m ance;facto r analysis
[责任编辑:陆惠敏]
一般企业财务报表格式(适用于未执行新金融准则、新收入准则和新租赁准则地企业)word版
实用文档 附件 1 一般企业财务报表格式（适用于未执行新金融准则、 新收入准则和新租赁准则的企业） 一、关于比较信息的列报 按照《企业会计准则第 30 号——财务报表列报》的相关规定，当期财务报表的列报，至少应当提供所有列报项目上一个可比会计期间的比较数据。财务报表的列报项目名称和容发生变更的，应当对可比期间的比较数据按照当期的列报要求进行调整，相关准则有特殊规定的除外。 二、关于资产负债表 资产负债表 会企 01 表
有关项目说明： 1.“应收票据”项目，反映资产负债表日以摊余成本计量的、企业因销售商品、提供服务等收到的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。该项目应根据“应收票据”科目的期末余额，减去“坏账准备”科目中相关坏账准备期末余额后的金额填列。 2.“应收账款”项目，反映资产负债表日以摊余成本计 量的、企业因销售商品、提供服务等经营活动应收取的款项。该 项目应根据“应收账款”科目的期末余额，减去“坏账准
备”科目
中相关坏账准备期末余额后的金额填列。 3.“其他应收款”项目，应根据“应收利息”“应收股利”和“其他应收款”科目的期末余额合计数，减去“坏账准备”科目中相关坏账准备期末余额后的金额填列。 4.“持有待售资产”项目，反映资产负债表日划分为持有待售类别的非流动资产及划分为持有待售类别的处置组中的流动资产和非流动资产的期末账面价值。该项目应根据“持有待售资产”科目的期末余额，减去“持有待售资产减值准备”科目的期末余额后的金额填列。 5.“固定资产”项目，反映资产负债表日企业固定资产的期末账面价值和企业尚未清理完毕的固定资产清理净损益。该项目应根据“固定资产”科目的期末余额，减去“累计折旧”和“固定资产减值准备”科目的期末余额后的金额，以及“固定资产清理”科目的期末余额填列。 6.“在建工程”项目，反映资产负债表日企业尚未达到预定可使用状态的在建工程的期末账面价值和企业为在建工程准 备的各种物资的期末账面价值。该项目应根据“在建工程”科 目的期末余额，减去“在建工程减值准备”科目的期末余额后的金额，以及“工程物资”科目的期末余额，减去“工程物资减值准备”科目的期末余额后的金额填列。 7.“一年到期的非流动资产”项目，通常反映预计自资产负债表日起一年变现的非流动资产。对于按照相关会计准则采
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浅述财务报表综合分析法之杜邦分析法 摘要：杜邦分析法又称杜邦分析体系，是利用几种主要的财务比率之间的内在联系，对企业财务状况和经营状况进行综合分析和评价的方法。这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是以股东（所有者）权益报酬率为龙头，以总资产收净利率为核心，重点揭示企业获利能力及其原因。杜邦分析法作为财务报告综合分析方法之一，在财务报表分析中有着举足轻重的地位。随着我国经济环境越来越复杂，杜邦分析体系提供的财务信息，对决策者进行决策，改善经营结构，节约成本费用开支，合理资源配置，加速资金周转，优化资本结构等起着十分重要的作用。本文分四部分，第一部分介绍了杜邦分析体系的概念，对各指标结构关系进行分析。第二部分，通过某公司的实例分析，从而说明杜邦分析法的实际应用。第三部分，指出杜邦分析法中的缺陷。第四部分，对杜邦分析法提出改进。 关键词：杜邦分析法；案例；局限性；改进措施 Abstract: DuPont analysis, also known as DuPont analysis system is the use of several key financial ratios intrinsic link between the enterprise's financial position and operating conditions for a comprehensive analysis and evaluation methods. This analysis method was first used by the U.S. DuPont, so called Dubang analysis. DuPont analysis is based on the shareholders (owners) rate of return on equity leading to total assets, net interest income as the core focus on revealing corporate profitability and why. DuPont analysis as a comprehensive analysis of financial reporting, financial statement analysis in a pivotal position. As China's economic environment has become increasingly complex, DuPont analysis system to provide financial information for policy makers to make decisions, to improve the operational structure, cost expenses, and reasonable allocation of resources, accelerate cash flow and optimize the capital structure plays an important the role. This paper consists of four parts; the first part introduces the concept of DuPont analysis system, the structure of the target analysis of the relationship. The second part, through company case studies, which illustrate the practical application of DuPont analysis. The third part, that the defects in the DuPont analysis. The fourth parts of the DuPont analysis suggest improvements. Key words:Dupont analysis; Case; Limitation; Improvement measures 杜邦分析法作为财务报告综合分析方法之一，在财务报表分析中有着举足轻重的地位。随着我国经济环境越来越复杂，杜邦分析体系提供的财务信息，对决策者进行决策，改善经营结构，节约成本费用开支，合理资源配置，加速资金周转，优化资本结构等起着十分重要的作用。 一、杜邦财务分析体系的介绍
杜邦分析法及案例
杜邦分析法 杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。 1特点 杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。 2应用 采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报 杜邦分析法表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。 杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益基本收益率的决定因素，以及销售净利润与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。 3基本思路 杜邦分析法的的基本思路 1、权益净利率，也称权益报酬率，是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。 2、资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。 3、权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。 4财务关系编辑 杜邦分析法的财务指标关系 杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为： 净资产收益率=资产净利率(净利润/总资产)×权益乘数(总资产/总权益资本) 而：资产净利率(净利润/总资产)=销售净利率(净利润/总收入)×资产周转率（总收入/总资产) 即：净资产收益率=销售净利率(NPM)×资产周转率(AU,资产利用率)×权益乘数(EM) 在杜邦体系中，包括以下几种主要的指标关系： （1）净资产收益率是整个分析系统的起点和核心。该指标的高低反映了投资者的净资产获利能力的大小。净资产收益率是由销售报酬率，总资产周转率和权益乘数决定的。 （2）权益系数表明了企业的负债程度。该指标越大，企业的负债程度越高，它是资产权益率的倒数。 （3）总资产收益率是销售利润率和总资产周转率的乘积，是企业销售成果和资产运营的综合反映，要提高总资产收益率，必须增加销售收入，降低资金占用额。
交通银行财务报表分析
交通银行财务报表分析 Company Document number：WUUT-WUUY-WBBGB-BWYTT-1982GT
摘要企业编制的财务报表是反映企业一定时期财务状况和经营成果的表格式报告，是企业向外界传输财务信息的主要手段。然而，财务报表是历史性的静态文件，要进行有效的决策，还要对财务报表中反映的资料加工、整理，进行财务报表分析。只有在财务报表分析后才能使信息使用者、决策者得到确切的企业状况和经营成果，进而指导决策。本文以公司财务管理和财务报表分析的有关理论和研究方法为依据，主要通过比较分析法和比率分析法等方法来分析交通银行股份有限公司2010年到2012年的财务数据，探求近年来财务指标变化趋势和原因。同时，本文还引入国内具有一定规模和参照性的企业，与交通银行股份有限公司部分财务指标进行横向比较。最后根据分析得出了自己的结论。 关键词：财务报表分析交通银行财务比率 Abstract Although financial statements provide materials of financial position and managing achievements in enterprises, but apparently, it can not provide the accurate information. Only through analyzing the financial statements, can it make the information user acquire the information of financial position and managing achievement in order to guide the decision. This paper, based on the theories and research methods of company’s financial management and financial report analysis, applying multiple analysis methods such as ratio
2020年一般企业财务报表格式
附件 2 一般企业财务报表格式（适用于已执行新金融准则、新收入准则和新租赁准则的企业） 一、关于比较信息的列报 按照《企业会计准则第28 号——会计政策、会计估计变更和差错更正》和《企业会计准则第30 号——财务报表列报》的规定，企业变更会计政策或发生重要的前期差错更正，采用追溯调整法的，应当对可比会计期间的比较数据进行相应调整。企业首次执行新金融准则、新收入准则或新租赁准则，按照衔接规定，对因会计政策变更产生的累积影响数调整首次执行当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息的，应当对首次执行当期的财务报表的本期数或期末数按照本附件的报表项目列报，对可比会计期间未调整的比较数据按照附件1 的报表项目列报。 为了提高信息在会计期间的可比性，向报表使用者提供与理解当期财务报表更加相关的比较数据，企业可以增加列报首次执行各项新准则当年年初的资产负债表。企业无论是否增加列报首次执行当年年初的资产负债表，均应当按照相关规定，在附注中分别披露首次执行各项新准则对当年年初财务报表相关项目的影响金额及调整信息。
二、关于资产负债表 资产负债表 会企 01 表编制单位:年月日单位: 元 资产期末上年年末负债和所有者权益（或股东权益）期末上年年末 余额余额余额余额流动资产：流动负债： 货币资金短期借款 交易性金融资产交易性金融负债 衍生金融资产衍生金融负债 应收票据应付票据 应收账款应付账款 应收款项融资预收款项 预付款项合同负债 其他应收款应付职工薪酬 存货应交税费 合同资产其他应付款 持有待售资产持有待售负债 一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债 其他流动资产其他流动负债 流动资产合计流动负债合计 非流动资产：非流动负债： 债权投资长期借款 其他债权投资应付债券 长期应收款其中：优先股 长期股权投资永续债 其他权益工具投资租赁负债 其他非流动金融资产长期应付款 投资性房地产预计负债 固定资产递延收益 在建工程递延所得税负债 生产性生物资产其他非流动负债 油气资产非流动负债合计 使用权资产负债合计 无形资产所有者权益（或股东权益）： 开发支出实收资本（或股本） 商誉其他权益工具 长期待摊费用其中：优先股 递延所得税资产永续债 其他非流动资产资本公积 非流动资产合计减：库存股 其他综合收益
杜邦财务分析及实例
杜邦财务分析法及案例分析 获利能力是企业的一项重要的财务指标，对所有者、债权人、投资者及政府来说，分析评价企业的获利能力对其决策都是至关重要的，获利能力分析也是财务管理人员所进行的企业财务分析的重要组成部分。 传统的评价企业获利能力的比率主要有：资产报酬率，边际利润率（或净利润率），所有者权益报酬率等；对股份制企业还有每股利润，市盈率，股利发放率，股利报酬率等。这些单个指标分别用来衡量影响和决定企业获利能力的不同因素，包括销售业绩，资产管理水平，成本控制水平等。 这些指标从某一特定的角度对企业的财务状况以及经营成果进行分析，它们都不足以全面地评价企业的总体财务状况以及经营成果。为了弥补这一不足，就必须有一种方法，它能够进行相互关联的分析，将有关的指标和报表结合起来，采用适当的标准进行综合性的分析评价，既全面体现企业整体财务状况，又指出指标与指标之间和指标与报表之间的内在联系，杜邦分析法就是其中的一种。 杜邦财务分析体系（The Du Pont System）是一种比较实用的财务比率分析体系。这种分析方法首先由美国杜邦公司的经理创造出来，故称之为杜邦财务分析体系。这种财务分析方法从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标-权益净利率出发，层层分解至企业最基本生产要素的使用，成本与费用的构成和企业风险，从而满足通过财务分析进行绩效评价的需要，在经营目标发生异动时经营者能及时查明原因并加以修正，同时为投资者、债权人及政府评价企业提供依据。 一．杜邦分析法 杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。 杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。 杜邦分析法利用各个主要财务比率之间的内在联系，建立财务比率分析的综合模型，来综合地分析和评价企业财务状况和经营业绩的方法。采用杜邦分析图将有关分析指标按内在联系加以排列，从而直观地反映出企业的财务状况和经营成果的总体面貌。 二、对杜邦模型的分析 1.模型中各财务指标之间的关系： 可以看出杜邦分析法实际上从两个角度来分析财务，一是进行了内部管理因素分析，二是进行了资本结构和风险分析。 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 权益乘数＝1÷（1－资产负债率） 资产净利率＝销售净利率×总资产周转率 销售净利率＝净利润÷销售收入 总资产周转率＝销售收入÷总资产 资产负债率＝负债总额÷总资产 2.杜邦分析模型提供了下列主要的财务指标关系的信息：
商业银行报表分析的指标与方法
商业银行报表分析的指标 一、商业银行财务报表分析的基本内容 商业银行财务报表分析的基本内容是对商业银行盈利性、流动性和安全性的评价 （一）商业银行的盈利性 1.盈利能力的综合评价指标 （1）资本利润率 100%/?=资本总额利润总额资本利润率 资本利润率是衡量商业银行综合盈利能力最重要的指标。 （2）资产利润率 100%/?=资产总额利润总额资产利润率 资产利润率是衡量商业银行总盈利能力的主要指标。 （3）资本乘数 定义：100%/?资本总额资本乘数＝资产总额 用风险乘数来表示资本利润率和资产利润率之间的关系： 100% 100%//100% /??=??=?=资本乘数资产利润率资本总额资产总额资产总额利润总额资本总额利润总额资本利润率 2. 盈利能力的具体评价指标 （1）营业收入利润率 100%/?=营业收入利润总额营业收入利润率 （2）营业收入毛利率 商业银行的毛利额即各项收入扣除配比成本，以下五部分共同构成了商业银行的毛利额： 出业务收入－其他业务支其他业务净收入＝其他－汇兑损失汇兑净收益＝汇兑收益 收入－手续费支出手续费净收入＝手续费 融企业往来支出金融企业往来收入－金金融企业往来净收入＝ 支出利差＝利息收入－利息
() 营业收入其它业务收入净收入＋汇兑净收益＋业往来净收入＋手续费 利息收入毛利＋金融企营业收入 营业毛利营业收入毛利率 ==/ （3）资产周转率 资产周转率表明商业银行管理者对银行资产的管理运作效率。该指标越大，表明商业银行的资产周转越快，单位资产能获得的营业收入越多。 （二）商业银行的流动性 商业银行的流动性指商业银行能够以合理的成本获取现金满足客户提存现金和贷款需求的能力。 商业银行的流动性包括资产流动性和负债流动性两个方面。资产流动性指商业银行以最小的损失将资产迅速变现的能力；负债流动性指商业银行以合理的成本随时获得所需现金的能力。 1. 流动性的综合评价指标 （1）存贷比例 %100/?=存款期末余额贷款期末余额存贷比例 该比例越高，表明商业银行流动性低的贷款占存款的比例越高，则商业银行流动性越差。 （2）核心存款比例 %100/?=总资产核心存款核心存款比例 核心存款指对利率变化不敏感，不随经济条件和季节周期的变化而变化的存款，是存款结构中最稳定的部分，一半不会随意产生流动性需求。我国目前的核心存款包括企业活期存款、储蓄存款和除大额可转让存单以外的单位定期存款。 这个指标反映了商业银行总资产中由核心存款来源的资金对总资产的支撑度，该指标越高，商业银行的流动性越强。 （3）资产流动性比例 %100/?=流动性负债期末余额流动性资产期末余额资产流动性比例 其中，流动性资产一般专指银行的流动资产，主要包括：现金、黄金、超额准备金存款、一个月内到期的同业往来款项轧差后资产方净额、一个月内到期的
金融企业财务报表格式
附件：2018 年度金融企业财务报表格式 资产负债表 会金融 01 表编制单位: 年月日单位: 元 资产期末 余额 上年年 末余额 负债和所有者权益（或股东权益） 期末 余额 上年年 末余额 资产：负债： [现金及存放中央银行款 项]3 短期借款货币资金[向中央银行借款]3 1 [应付短期融资款] 1 [其中：客户资金存款] 结算备付金[同业及其他金融机构存放款项]3 [其中：客户备付金]1 拆入资金 [存放同业款项]3 交易性金融负债 贵金属衍生金融负债 拆出资金卖出回购金融资产款[融出资金] 1 [吸收存款]3 衍生金融资产[代理买卖证券款] 1 [存出保证金] 1 [代理承销证券款] 1应收款项[预收保费]2 合同资产[应付手续费及佣金]2 [应收保费]2 [应付分保账款]2 [应收代位追偿款]2 应付职工薪酬 [应收分保账款]2 应交税费 [应收分保未到期责任准 备金]2 应付款项 [应收分保未决赔款准备 金]2 合同负债 [应收分保寿险责任准备 金]2 持有待售负债 [应收分保长期健康险责 2 任准备金]2 [应付赔付款] [保户质押贷款]2 [应付保单红利]2 买入返售金融资产[保户储金及投资款]2 持有待售资产[未到期责任准备金]2 [发放贷款和垫款]3 [未决赔款准备金]2
1
资产期末 余额 上年年 末余额 负债和所有者权益（或股东权益） 期末 余额 上年年 末余额 金融投资：[寿险责任准备金]2 交易性金融资产[长期健康险责任准备金]2 债权投资预计负债 其他债权投资长期借款 其他权益工具投资应付债券 长期股权投资其中：优先股 [存出资本保证金]2 永续债 投资性房地产[独立账户负债]2 固定资产递延所得税负债 在建工程其他负债 无形资产负债合计 [独立账户资产]2 所有者权益（或股东权益）： 递延所得税资产实收资本（或股本） 其他资产其他权益工具 其中：优先股 永续债 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 所有者权益（或股东权益）合计 资产总计负债和所有者权益（或股东权益）总计 注 1：[……]1 系证券公司专用项目，企业正式使用时不加方括号。下同。 注 2：[……]2 系保险公司专用项目。注 3：[……]3 系银行专用项目。 注 4：无方括号和角标的项目为通用项目，适用于两类及两类以上金融企业。 修订、新增项目的说明： 1. “应收款项”项目，反映资产负债表日企业因销售商品和提供服务等经营活动形成的收取款项的合同权利以及收到的商业汇票（包括银行承兑汇票和商业承兑汇票）的期末账面价值。 2
杜邦财务分析
杜邦财务分析 杜邦财务分析方法是又美国杜邦公司的经理创造的，故称之为杜邦系统（The Du Pont Systerm）。杜邦财务分析模型是利用几项主要的财务比率之间的关系综合地分析企业财务状况的方法。利用财务比率进行综合财务分析，可以了解企业有关方面的财务状况，但不能反映企业各方面财务状况之间关系。而杜邦财务分析模型把企业财务状况作为一个系统，内部各种因素都是相互依存、相互作用，进行系统的相互关系的综合分析，能比较全面地、系统地反映企业财务状况全貌及其相互间各因素的影响关系。 该系统反映了以下几种主要关系： 权益收益率=净利润/所有者权益=总资产报酬率×权益乘数 总资产报酬率=净利润/资产总额=销售利润率×总资产周转率 权益乘数=资产总额/所有者权益 销售利润率=净利润/销售收入×100% 总资产周转率=销售收入/资产总额×100% 其中：总资产报酬率=销售利润率×总资产周转率这一等式被称为杜邦等式。杜邦财务分析模型中的几个主要财务指标的意义如下：
权益收益率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦系统的核心。它反映了企业投资、筹资等各种经营活动的效率；总资产报酬率反映了企业生产经营活动的效率如何；权益乘数反映了企业的筹资状况，即企业资金来源结构如何；销售利润率反映了企业的净利润与销售收入的关系；总资产周转率反映了企业的盈利能力及偿债能力。 修正杜邦： 不客观。 利率、 能力的“质量”。因此，传统杜邦系统中对获利能力的分析是不客观的。修正杜邦体系克服了这两项缺陷，引进“盈余现金比率”和“销售先进比率”，更加突
出了现金流量和收入、利润的质量，能够透过表象揭示出经营过程的本质。
浅谈杜邦财务分析体系及其发展
浅谈杜邦财务分析体系及其发展 叶伟 内容摘要：杜邦财务分析体系是根据各主要财务比率之间的内在联系，建立财务分析指标体系，综合分析企业财务状况的方法。本文分别介绍了杜邦财务分析体系的原理、运用、改进和发展。随着人们认识的深入，杜邦财务分析体系将继续得到完善和发展。 关键词：杜邦财务分析体系财务比率净资产收益率可持续增长率 Abstract:Du Pont financial analysis system is an integration analysis method of the enterprise’s financial standing, which establishes financial analysis index system, according to the inner connection between each major financial ratio. This paper has respectively introduced its principle, application, improvement and development. As people study it deeply, Du Pont financial analysis system will get continuously to perfect and develop. Key words:Du Pont financial analysis system Financial ratios Return on Equity Sustainable growth rate 一、引言 财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后，再加上会计准则自身的不完善性，以及管理者有选择会计方法的自由，使得财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方。虽然审计可以在一定程度上改善这一状况，但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性，他们的工作只是为报表的使用者做出正确的决策提供一个合理的基础，所以即使是经过审计，并获得无保留意见审计报告的财务报表，也不能完全避免这种不恰当性。这使得财务分析变得尤为重要。 一般来说，财务分析的方法主要有以下四种： 1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比； 2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据； 3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法； 4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 这些财务分析方法通常是从某一角度或某一方面深入分析研究企业的财务状况与财务成效，很难对企业财务总体状况和业绩的关联性及水平得出综合结论。为解决这一问题，有
交通银行财务报表分析
摘要 企业编制的财务报表是反映企业一定时期财务状况和经营成果的表格式报告，是企业向外界传输财务信息的主要手段。然而，财务报表是历史性的静态文件，要进行有效的决策，还要对财务报表中反映的资料加工、整理，进行财务报表分析。只有在财务报表分析后才能使信息使用者、决策者得到确切的企业状况和经营成果，进而指导决策。本文以公司财务管理和财务报表分析的有关理论和研究方法为依据，主要通过比较分析法和比率分析法等方法来分析交通银行股份有限公司2010年到2012年的财务数据，探求近年来财务指标变化趋势和原因。同时，本文还引入国内具有一定规模和参照性的企业，与交通银行股份有限公司部分财务指标进行横向比较。最后根据分析得出了自己的结论。 关键词：财务报表分析交通银行财务比率
Abstract Although financial statements provide materials of financial position and managing achievements in enterprises, but apparently, it can not provide the accurate information. Only through analyzing the financial statements, can it make the information user acquire the information of financial position and managing achievement in order to guide the decision. This paper, based on the theories and research methods o f company’s financial management and financial report analysis, applying multiple analysis methods such as ratio analysis, comparative analysis and so on, analyze the key financial data and its development tendency of BANK OF COMMUNICATIONS from 2010 to 2012. Finally, review the company’s financial position and operational performance, point out some problems in operation and management, and provide suggestions for reference. Keywords: Financial statements analysis BANK OF COMMUNICATIONS Financial Ratios
杜邦分析法
浅析杜邦分析法及其应用 作者李博 财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，以反映企业在经营中的利弊得失和未来发展趋势，为公司决策层、潜在投资者以及其他财务报表使用人做出相关决策提供可靠依据。杜邦分析法是较为常用且具代表性的综合财务分析方法。 一、杜邦分析法的基本思路 杜邦分析法（The DuPont System）是20 世纪20年代初由美国杜邦公司率先采用的一种综合财务分析方法，用于全面评价企业的盈利能力、营运能力、偿债能力及其相互之间的关系。杜邦分析法以净资产收益率指标为主线，将该指标逐层分解，上一层财务比率是下一层财务比率的目标，下一层财务比率是上一层财务比率实现的手段。通过自上而下的分析，使评价者对公司的财务状况的认识逐层深入且相互关联，做出全面评价和合理判断。 二、杜邦分析法的指标构成及相互关系图 三、杜邦分析法相关指标分析及应用
下面以2009年12月创业板上市的科技型中小企业朗科科技公司（股票代码300042）2008-2010年部分财务数据为例，分析杜邦分析法的应用。 1、净资产收益率分析——综合分析 表1 朗科科技公司净资产收益率及构成因素一览表 净资产收益率是杜邦分析体系的核心指标，综合反映股东投入资金的获利能力。净资产收益率的高低取决于三个方面——权益乘数、营业净利率和总资产周转率。这三个指标分别反映了企业筹资、投资、资产运营等活动的效率，是经营者业绩的主要体现，对公司的管理层至关重要。 朗科科技股份公司的净资产收益率在2008-2010年呈明显下滑趋势。将净资产收益率继续分解可以看出，朗科科技公司2008-2010年间权益乘数（即资产结构）变化较小，净资产收益率的下滑主要受营业净利率和总资产周转率下降的影响，具体原因有待进一步解析。 2、营业净利率分析——盈利能力分析 表2 朗科科技公司营业净利率及构成因素一览表 营业净利率反映了企业的净利润与营业收入的关系，提高营业净利率是提高企业盈利能力的关键所在。开源节流是提高营业净利率的主要途径，即一方面要拓展业务、扩大收入，另一方面要降低成本费用。 从表2盈利能力相关各项指标看出，2009年较2008年营业收入增长12.18%，但由于毛利率下降，导致营业净利率略有下降；2010年营业收入较上年同比减少18.07%，毛利率下滑加剧，由23.82%降至17.77%，致使净利润同比减少49.07%。因此2010年朗科公司营业收入下降，营业成本相对上升，毛利率下降，对公司利润产生了较大影响，直接表现为盈利能力的下降。
杜邦财务分析公式
杜邦财务分析公式 经营杠杆系数(DOL)=Q Q EBIT EBIT ??=F Q v p Q v p -?-?-)()(=0Q Q Q -=F vQ S vQ S --- =税前利润变动成本销售收入- p ：单位售价 总财务杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数=每股收益增长率 销量增长率 敏感系数=参量值变动百分比 目标值变动百分比[例如：销量对利润的敏感系数=Q Q EBIT EBIT ??，销量变动百分比做分母，利润变动百分比做分子] 利息保障倍数=利息费用税前利润=I EBIT
改进的杜邦财务分析公式 权益净利率=股东权益税后利息费用税后经营净利润-=股东权益 税后利息费用股东权益税后经营净利润- =股东权益 净负债净负债税后利息费用股东权益净经营资产净经营资产税后经营净利润?-? =股东权益 净负债净负债税后利息费用股东权益净负债股东权益净经营资产税后经营净利润?-+? =股东权益 净负债净负债税后利息费用）股东权益净负债净经营资产税后经营净利润?-+?1( =股东权益 净负债净负债税后利息费用股东权益净负债净经营资产税后经营净利润净经营资产税后经营净利润?-?+ = 股东权益净负债）净负债税后利息费用净经营资产税后经营净利润净经营资产税后经营净利润?-+( =净经营资产净利率+（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆 =净经营资产净利率+杠杆贡献率 杠杆贡献率=（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆 =股东权益 净负债）净负债税后利息费用净经营资产税后经营净利润?-( 净经营资产净利率= 净经营资产税后经营净利润=净经营资产税率）（税前经营净利润-?1
财务报表格式及列示说明
（一）报表格式及列示说明 资产负债表 会 商 银 01 表编制单位：年月日单
利润表 会商银02 表 编制单位：年度单位：元 1.资产负债表列示说明 （1）本表反映商业银行一定日期全部资产、负债和所有者权益的情况。
（2）本表“年初余额”栏内各项数字，应根据上年年末资产负债表“期末余额” 栏内所列数字填列。如上年度资产负债表规定的各个项目的名称和内容同本年度不相一致，应对上年年末资产负债表各项目的名称和数字按照本年度的规定进行调整，填入本表“年初余额”栏内。 （3）本表“期末余额”栏内各项数字，一般应根据资产、负债和所有者权益期末情况分析填列。 ①“现金及存放同业款项”项目，反映企业期末持有的现金、存放同业等总额。 ②“存放中央银行款项”、“交易性金融资产”、“买入返售金融资产”、“可供出售金融资产”、“递延所得税资产”等资产项目，一般直接反映企业持有的相应资产的期末价值。 买入返售金融资产计提坏账准备的，还应以扣减计提的坏账准备后的金额列示。 ③“贵金属”项目，反映企业期末持有的贵金属价值。 ④“衍生金融资产”项目，反映企业期末持有的衍生工具、套期工具、被套期项目中属于衍生金融资产的金额。 ⑤“发放贷款及垫款”项目，反映企业发放的贷款和贴现资产扣减贷款损失准备期末余额后的金额。 ⑥“拆出资金”、“应收利息”、“持有至到期投资”、“长期股权投资”等资产项目，反映企业持有的相应资产的实际价值，以扣减对应的资产减值准备后的金额列示。 ⑦“代理业务资产”项目，反映企业代理业务形成的资产所属承担风险的情况。 ⑧“固定资产”、“无形资产”等资产项目，反映相应资产在期末的实际价值，以扣减“累计折旧”、“累计摊销”和对应的资产减值准备后的金额列示。 ⑨“其他资产”项目，反映企业期末持有的存出保证金、应收股利、其他应收款、待摊费用、一年内应予摊销的长期待摊费用等总额。已计提坏账准备的，以扣减“坏账准备”后的金额列示。 长期应收款减去未实现融资收益后的金额，应当在“其他资产”项目反映，已44计提坏账准备的，还应扣减“坏账准备”余额。
杜邦财务分析法及福田案例分析
摘要：杜邦分析法是一种财务比率分解的方法，能有效反映影响企业获利能力的各指标间的相互联系，对企业的财务状况和经营成果做出合理的分析。 关键词：杜邦分析法；获利能力；财务状况 获利能力是企业的一项重要的财务指标，对所有者、债权人、投资者及政府来说，分析评价企业的获利能力对其决策都是至关重要的，获利能力分析也是财务管理人员所进行的企业财务分析的重要组成部分。 传统的评价企业获利能力的比率主要有：资产报酬率，边际利润率（或净利润率），所有者权益报酬率等；对股份制企业还有每股利润，市盈率，股利发放率，股利报酬率等。这些单个指标分别用来衡量影响和决定企业获利能力的不同因素，包括销售业绩，资产管理水平，成本控制水平等。 这些指标从某一特定的角度对企业的财务状况以及经营成果进行分析，它们都不足以全面地评价企业的总体财务状况以及经营成果。为了弥补这一不足，就必须有一种方法，它能够进行相互关联的分析，将有关的指标和报表结合起来，采用适当的标准进行综合性的分析评价，既全面体现企业整体财务状况，又指出指标与指标之间和指标与报表之间的内在联系，杜邦分析法就是其中的一种。 杜邦财务分析体系（TheDuPontSystem）是一种比较实用的财务比率分析体系。这种分析方法首先由美国杜邦公司的经理创造出来，故称之为杜邦财务分析体系。这种财务分析方法从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标-权益净利率出发，层层分解至企业最基本生产要素的使用，成本与费用的构成和企业风险，从而满足通过财务分析进行绩效评价的需要，在经营目标发生异动时经营者能及时查明原因并加以修正，同时为投资者、债权人及政府评价企业提供依据。 一、杜邦分析法和杜邦分析图 杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。 杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。 杜邦分析法利用各个主要财务比率之间的内在联系，建立财务比率分析的综合模型，来综合地分析和评价企业财务状况和经营业绩的方法。采用杜邦分析图将有关分析指标按内在联系加以排列，从而直观地反映出企业的财务状况和经营成果的总体面貌。 杜邦财务分析体系如图所示：
浅析商业银行财务报表
第二章商业银行财务报表 本章目录 第一节银行资产负债表 资产负债表是总括反映银行在一定时期全部资产、负债和所有者权益的财务报表。由于该表反映了一家银行特定日期的财务状况，因而也称为财务状况表。 分左右两方，左方列示资产项目，右方列示负债与所有者权益项目，左右两方的合计数保持平衡。表2-1是某银行的资产负债表。 2．1．2银行资产负债表的容 资产负债表是根据“资产=负债+所有者权益”这一会计等式编制的，该表反映的是银行一定时期的财务状况，主要包括以下容：银行所拥有的各种经济资源及其结构；银行所负担的债务；银行所有者在银行里所持有的权益。 1．资产——资金运用 (1)现金资产。这是银行资产中流动性最高的部分，一般包括：库存现金，这是银行金库里的现钞和硬币；在中央银行的存款，主要用于应付法定准备金的
要求，并可作支票清算、财政部库券交易和电汇等账户的余额；存放同业、联行款项，主要用于同业间、联行间业务往来的需要；在途资金，这是存入中央银行或同业、联行的支票，但资金未到达其账上。 (2)准备金。每一个银行都要依法将其吸收的存款按法定比例交存中央银行或提留现金准备。按照中央银行法定准备金比率要求准备的现金或上缴存款称为第一准备金。此外，银行在第一准备金之外还会保有一部分高流动性资产，能随时变现，以应付临时性需要，如短期投资、贴现与放款等。它们是银行应付提存的第二道防线，也称为第二准备金。 (3)证券投资。有价证券投资是银行拥有的生息资产，短期证券投资主要是为保持银行的流动性，长期投资则主要是为了盈利。 (4)贷款。这是银行的主要盈利资产。银行将资金借给顾客，并从顾客那里收到一借据，载明其允许以固定或可变利率支付利息并到期归还本金。 (5)固定资产。银行房产和设备，包括银行的办公用品、设备、家具、固定装置、房产以及租赁物改良等。这些项目的账面数额都是扣除折旧的净值，因而一般较小，在有的银行资产负债表中这个科目甚至为零。由于这部分资产不能直接发生收益，因而也算作非盈利资产。 (6)其他资产。包括那些数量太小不足以单独立户的项目，如已承兑的顾客对银行的负债、预付费用等。这些项目达到一定数量就可以单独立户。 2．负债与股东权益——资金来源 银行资金来源主要由负债与股东权益两大部分组成，其中负债又分为存款负债和非存款负债等。 (1)存款。这是银行的主要资金来源，可以包括活期存款、定期存款、储蓄存款、财政存款等。 (2)非存款负债。这是除存款以外的银行又一资金来源，包括同业拆借、中央银行再贴现、金融市场融资和发行债券等。 这是商业银行除存款以外的又一重要资金来源。20世纪60年代以来，由于市场利率攀升、政府放松利率管制、金融非中介化等因素，对银行的资金来源和资金成本产生了很大的压力。此时负债管理经营思想开始流行，一些大银行更注重以借入资金来支持贷款业务的扩。在其它条件相同情况下，银行规模越大，越愿意使用非存款资金。近年来银行的非存款借款迅速增长的另一个原因是大部分借款无准备金要求，因此降低了非存款筹资成本。而且银行以借入资金等方式筹资速度快。非存款借款筹资的缺点在于利率变化过于频繁，借入资金成本不能确定；如果央行采取紧缩货币政策，或银行出现一点财务问题，银行可能无法借到资金。 商业银行短期借款来源主要有同业资金拆入、回购协议下的证券销售、向中央银行的再贴现或借款、欧洲美元借款等。其中同业资金拆入和回购协议下的证券销售是美国商业银行最重要的非存款融资渠道。在全世界银行体系中，欧洲美元借款是银行短期借款的主要来源。 商业银行的长期借款包括从国外金融市场上借入的长期资金，以及发行的长期资本债券。发行长期资本债券通常会用房地产作抵押，资金用于更新机器设备或建设新的楼宇。商业银行还发行债务股本混合性融资工具以获得长期资金。 (3)其他负债。主要包括应计税金、应付工资、应付福利费、其他应付款等。 (4)股东权益(净值)。它是银行资产与负债账面价值的差额。在股份制银行