央行降息 理财或将进入防通缩时代

央行降息理财或将进入防通缩时代

2015年03月03日 10:00 中国商业电讯网我有话说收藏本文

2015年3月1日，央行[微博]再次对货款基准利率下调。这被业内人士普遍认为是受到中国经济增速放缓的影响，在物价涨幅回落以及通货紧缩的双重压力下的举措。

此次降息将金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%。同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。

银行存款开启“货比三家”模式

此次央行降息虽然不如去年11月幅度大，但整体带来的影响也不容小觑。首先在存款基准利率的上调无疑在推动利率市场化的步伐。据数据统计，此次面对降息，银行之间的存款利率分化更为明显，工行、建行、中行、农行和交行五大行也均对其存贷款利率做了相应调整，最高上浮幅度19%。对于储户来说，意味以后存款将不再仅是选择一家银行将钱存进去这一个步骤，不同银行在不同时期将展现出不同的存款利率，储户也需货比三家，获得最佳利益。

P2P理财更需“眼观八方”

自2012年4月PPI进入同比负增长的通道，2015年年初降幅扩大，市场流动货币减少或将引发市场对于通缩的担忧。而此次央行降息释放的一个明显信号在于，增加市场货币流动性，降低贷款利率。需求将创造市场，流动货币的减少意味着贷款需求的增加。作为企业贷款与投资者沟通桥梁的P2P平台将迎来发展契机，P2P平台小猪罐子在年后就取得了爆发式增长。

不过对于P2P理财，投资者仍需要眼观八方。在P2P监管政策落实前夕，投资者更应该提高警惕。资金托管与风控能力是P2P所必须具备的基本安全要素，同时信息透明公开、合理的利率范围也是投资者需考量的因素。

楼市：仅用作炒作一时

此次央行降息调整幅度并不大，对楼市而言可拿来炒作一时；即使有专家预言年内还有2次降息可期，以及高达5次的降准空间。但对未来的楼市行情而言，并非是重大利好消息。

事实上，中国的M2(货币存量)高居世界第一。这样的情况下非但没出现通胀压力，反而出现货币流动性不足的局面。很大程度上是因为很大一部分货币都流入了楼市之中沉浮。在中国经济下行的情况下，从楼市释放货币存量挤掉泡沫增强货币流通性是大势所趋。所以短时间内楼市并非是投资理财的选择。

最后，在货币流动性不足的局面下，防通缩则成为了政策必然方向。对于理财也是如此，例如货币基金相关的理财类产品，收益均将有所下滑。在防通缩时代，选择相对有利的理财方式如P2P平台等，或将让投资者成为最大赢家。

央行降准降息原因分析

央行降准降息的原因分析：央行为什么要降准降息？ 新闻背景： 08月25日讯：据中国央行网站消息，中国人民银行决定，为进一步降低企业融资成本，自2015年8月26日起降息25个基点；为保持银行体系流动性合理充裕，自2015年9月6日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。 具体内容如下： 中国人民银行决定，自2015年8月26日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。同时，放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。 自2015年9月6日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为进一步增强金融机构支持“三农”和小微企业的能力，额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等农村金融机构准备金率0.5个百分点。额外下调金融租赁公司和汽车金融公司准备金率3个百分点，鼓励其发挥好扩大消费的作用。 随后，中国央行表示，此次降低存款准备金率，主要是根据银行体系流动性变化，适当提供长期流动性，以保持流动性合理充裕，放开一年期以上定期存款利率浮动上限，标志着中国利率市场化改革又向前迈出重要一步。 周二（25日）晚间央行再次双降：金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%。下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。 报道称，若中国央行果真实现上述幅度的降准，可能因此释放6780亿元流动性。此外，那将是中国央行今年以来的连续第三次降准。而前两次降准的效果并不尽如人意。 中国央行正在考虑的其他一个选项是仅对那些针对小型私营企业大量放贷的银行降低存准率。不过，这种策略之前曾经实施过，但实际效果有限。 中国央行进一步降准的其中一个担忧在于：理论上，释放更多流动性会增加人民币进一步贬值的压力。 央行为何再降准？ 最直接的原因用一句话概况就是：市场上流动的资金不够用了。 详细地说，主要有以下几个背景： 1、中国经济放缓，通缩压力虽然官方公布的2015年上半年的GDP增长率为7%，可从衡量宏观经济的分项数据来看，中国经济面临较为严峻的形势。头七个月，对中国GDP贡

2019年各大银行存款利率表一览 2019降息后各大银行存款利率表6页word文档

2019年各大银行存款利率表一览2019降息后各大 银行存款利率表 2019-02-17 16:32 南方财富网 southmoney 2019年各大银行存款利率表一览降息后各大银行存款利率表一览（最新各大银行存款利率表请往下看） 2019年10月24日央行降息后银行存款利率表 央行今起降息0．25%降准0．5% 据新华社北京10月23日电（记者吴雨王文迪）中国人民银行23日决定，自2019年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本；并自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕。 央行决定，自24日起，金融机构一年期贷款基准利率下调0．25个百分点至4．35％；一年期存款基准利率下调0．25个百分点至1．5％；其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整；个人住房公积金贷款利率保持不变。 同时央行表示，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制，加强央行对利率体系的调控和监督指导，提高货币政策传导效率。 央行还自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕。同时，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0．5个百分点。 利率调整表

10月24日降息降准后最新各大银行存款利率表一览： 历次央行降息降准存款利率表一览： 央行对贷款基准利率下调的同时，也对存款利率下调0.25个百分点。虽然各家银行的贷款利率基本上已按调整后的基准利率执行，但在存款利率方面，却存在较大的差异。下面为大家总结一下央行降息后，各家银行的存款利率到底进行了怎样的调整。 通过表格的形式体现可能大家会更一目了然： 注：以上利率采集于网络，具体利率以各家银行实际执行为准。 降息前和降息后各大银行存款利率表对比： 虽然央行下调了存款利率，但可以看出，但对于常用的一年期定期存款来说，目前至少有8家银行的存款利率维持在3.3%。这对广大消费者来说，无疑之前的存款利率没受到什么影响。 四大行作为各银行的风向标，一年期定期存款的利率由之前的3.25%下调到3%，不过也相当于在基准利率的基础上上浮了9%；而一些股份制银行和城商行，也大多上浮了9%。就目前各家银行的存款利率来说，在基准利率的基础上上浮1倍、1.1倍、1.2倍这三种上浮比例居多。 最新存款利率表： 上一轮央行降息后，各银行之间的存款利率差异就有所凸显，迫于竞争压力绝大多数银行都采取了存款利率上浮至顶的方式。上周末，央行再次降息，到底存款基准利率上浮多少，各家银行几乎各不相同。

中国人民银行的利率

最近，国内外金融市场都在关注中国人民银行的利率政策调整。本文 认为，此次降息具有两个方面的重要意义：一是保持中国经济平稳较 快增长：二是加快中国利率市场化改革进程。当前我国经济运行总体 平稳，经济增速保持在年初预期目标区间内，但国内外环境更加错综 复杂，出现一些新变化。国内经济运行中仍然存在一些突出矛盾和问 题，特别是经济下行压力加大。为了应对这一挑战，必须坚持“稳中 求进”的总基调，正确处理保持经济平稳较快发展、调整经济结构和 管理通胀预期三者的关系，把稳增长放在更加重要的位置。根据经济 形势变化，加大预调微调力度，提高政策的针对性、灵活性和前瞻性， 积极采取扩大需求的政策措施，为保持经济平稳较快发展创造良好的 政策环境。为此，从去年年底开始，中国人民银行逐步调整货币政策 操作方向，分别于2011年12月、2012年2月和5月连续三次下调法 定存款准备金率；于2012年6月降低人民币存贷款基准利率。并通过 多种货币政策工具配合，适当增加市场流动性。 中国人民银行决定,自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。关于这一信息我们简要点评如下: 1、时间点完全符合预期。上次降准之后我们分析报告的题目是"降准了,降息已经提上议程"。周五没有降好多人说是不是要等下周,我说还看看周六,周五六是法定宽松日,今天降息基本在预期之内。 2、去年11月份我们写报告强调还有3次降息6次降准,截止目前1次降息1次降准,预计还有5次降准,2次降息。 3、为什么这么看。因为通货紧缩是头号敌人,只有不断的量宽(降息降准)才能缓解实际利率过高经济收缩的恶性循环。春节是惯常的涨价高峰,但2月份物价可能只有1%,说明当前通缩形势比想象严重,降息势在必行。 4、宣示效应和实质影响都不应该忽视。春节后第一周就降息,意义非同寻常。第一彰显国家稳增长的信心,希望提振企业信心。第二宣告中国正式进入降息周期,企业财务费用尤其是以基准利率定价的企业将有显着下降。第三,这次存贷款下降的同时进一步提高存款上限至1.3倍,离完全放开只有一步之遥,考虑到存保即将推出,利率市场化将明显加快。资金将更能够反映供求状况,优势企业将得到更多的资金追捧,劣势企业将越来越难以获得所需要的资金。利率的市场化将加速经济转型。第四,由于宣示效应和实质效应,从理论和实践看降息周期中股市往往会有比较好的表现,非银地产资源投资品有比较好的表现,这次降息的效应值得期待。

中国降息 中国降息时间表word版

央行宣布从2018年4月25日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点，猎马贷款小编为大家整理出了历年央行降息、降准时间表。本站为大家整理的相关的中国降息中国降息时间表，供大家参考选择。 中国降息中国降息时间表 2020年会降息吗? 降息是各国央行用于刺激经济的重要手段之一，2019年全球经济增速放缓，包括美国、印度、澳大利亚、马来西亚、新西兰等在内的多个国家央行宣布降息。 2020年春节后的第一个交易日，人民银行开展1.2万亿元公开市场逆回购操作投放资金，中标利率下行了10个基点，实际上已经起到了市场预期的“降息”效果。 目前央行正不断强化以MLF为中心的货币政策传导机制，公开市场操作中标利率下降后，中期借贷便利(MLF)操作中标利率也大概率会下调，LPR水平取决于银行报价的结果，所以MLF利率下调通常会带动LPR下行，也就是说本月20日公布的LPR有很大概率会下降。

中国降息中国降息时间表调整时间 活期存款 定期存款三个月 半年 一年 二年 三年 五年 1990.04.15

2.88 6.30 7.74 10.08 10.98 11.88 13.68 1990.08.21 2.16 4.32 6.48

8.64 9.36 10.08 11.52 1991.04.21 1.80 3.24 5.40 7.56 7.92 8.28

9.00 1993.05.15 2.16 4.86 7.20 9.18 9.90 10.80 12.06 1993.07.11 3.15

政策一览表

政策一览表 时间政策要点 2011. 01.26 国务院要求将二套房房贷 首付比例提至60% 调整个人转让住房营业税政策，对个人购买住房不足 5年转手交易的，统一按销售收入全额征税。强化差 别化住房信贷政策。对贷款购买第二套住房的家庭， 首付款比例不低于60%，贷款利率不低于基准利率的 1.1倍。 2011. 01.23 住建部拟定第三批限购城 市名单 对于第三轮限购的城市，除在前两轮中未执行限购的 一线城市外，还将有大量成交较为活跃的三线城市登 上限购榜单。 2011. 01.21 新拆迁条例公布施行 1月21日，国务院总理温家宝签署国务院令公布《国 有土地上房屋征收与补偿条例》，规定作出房屋征收 决定的市、县级人民政府对被征收人给予的补偿包 括：被征收房屋价值的补偿；因征收房屋造成的搬迁、 临时安置的补偿；因征收房屋造成的停产停业损失的 补偿。 2011. 01.09 重庆试点房产税 1月9日，重庆市两会上传来消息，重庆市市长黄奇帆 宣布，重庆市政府将对房地产市场加强财税调节，并 确定开征高档商品房房产税。 2010. 12.26 央行年内二次加息 中国人民银行决定，自2010年12月26日起上调金融机 构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基 准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基 准利率相应调整。 2010. 12.02 2011年建1000万套保障 房，以公租房为主 2011年，全国保障性安居工程住房建设规模或将高达 1000万套，相比2010年的580万套，增长72.4%。而计 划新增的420万套住房中，公共租赁房将占主要部分。 2010. 11.03 公积金贷款全面收紧 公积金贷款购买首套房90平以上首付30%，第二套住 房公积金个人住房贷款首付款比例不得低于50%，贷 款利率不得低于同期首套住房公积金个人住房贷款 利率的1.1倍。停止向购买第三套及以上住房的缴存 职工家庭发放住房公积金个人住房贷款。 2010. 10.19 央行加息 中国人民银行决定，自2010年10月20日起上调金融 机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基 准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到 2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由 现行的5.31%提高到5.56%；其他各档次存贷款基准 利率据此相应调整。 2010. 09.29 房地产二次调控启动，实 行差别化信贷 房价过高、上涨过快、供应紧张的城市，要在一定时 间内限定居民家庭购房套数。各商业银行暂停发放居 民家庭购买第三套及以上住房贷款；对贷款购买商品 住房，首付款比例调整到30%及以上。 2010. 08.10 国土部掀监察风暴 8月10日，国土资源部《有关房地产开发企业土地闲 置情况统计》名单被媒体全部披露。名单显示，列入

2015年央行历次降准降息一览

2015年央行历次降准降息一览 2月4日：降准0.5个百分点 2月4日，中国央行宣布下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。同时，央行宣布对小微企业贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行额外降低人民币存款准备金率0.5个百分点，对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率4个百分点。 3月1日：降息0.25个百分点 2月28日，中国央行自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。 4月20日：降准1个百分点 4月19日，中国人民银行决定自2015年4月20日起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点。对农信社、村镇银行等农村金融机构额外降低人民币存款准备金率1个百分点。 5月11日：对称降息0.25个百分点 5月10日，中国央行宣布自2015年5月11日起金融机构人民币一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。 6月28日：降息0.25个百分点定向降准0.5个百分点 6月27日，中国央行宣布降息0.25个百分点，同时定向降准0.5个百分点。 8月26日：降息0.25个百分点降准0.25个百分点 2015年8月26日起，再次下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。同时，放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。 10月24日：降准0.5个百分点降息0.25个百分点 中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%；其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整；个人住房公积金贷款利率保持不变。同时，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制，加强央行对利率体系的调控和监督指导，提高货币政策传导效率。

央行降息对股市的影响

央行降息对股市的影响 摘要 央行降息指的是中国人民银行利用利率调整，来改变现金流动。当银行降息时，把资金存入银行的收益减少，所以降息会导致资金从银行流出，存款变为投资或消费，结果是资金流动性增加。一般来说，降息会给股票市场带来更多的资金，因此有利于股价上涨。然而，由于股市市场的影响因素很多，降息不是绝对性的利好股市。 首先分析央行降息的背景，在有效性假设成立的条件下,构建股票价格与银行利率的关系模型，从而得到这两者之间存在一定的反比关系。因此，降息对于股票市场而言是一个长期利好因素。 通过收集2006年-2015年历次降息消息公布次日的上海股票市场数据，分析降息次日上海股票市场的指数涨幅情况。在2006年-2015年央行共有24次降息，其中，消息公布次日，上海股票市场的指数有16次上涨，8次下降，其中最高涨幅为3.81%，最低跌幅为-4.47%。说明降息虽是股市市场的利好因素，但也不能绝对性地在次日就起到良好的降息效果。 为深入研究降息对股市市场的影响，收集2012年-2015年以来降息前后的上海股票市场数据，利用MATLAB画出每次降息前后沪指涨跌幅的折线图，分析对比近年降息前后上海股票指数的变化情况，从而得到降息对于股市的长远发展,属于实质性利好的结论。 文章研究了近年来历次降息前后上海股票指数的变化情况,引导人们理性对待股市行情,更好的规范股票市场。此外，虽然影响中国股市的诸多因素在一定程度上削弱了降息效应,但中国股市对降息的反应正在逐步趋于敏感。 关键词：降息利率调整股市指数涨跌

一、问题重述 作为一项重要的货币政策,利率调整是国家调控经济的重要手段之一，对宏观经济的运行,在一定程度上产生了影响。近日的央行降息行为也引起了公众的高度关注。90年代以来我国就已经多次对人民币存款利率进行了调整。每一次大的利率调整都对我国经济发展也产生着深远影响，股市市场也不例外。央行降息主要是指利率调整，请自行查找数据量化央行降息对股市的影响。 二、问题分析 所谓降息是指银行利用利率调整，来改变现金流动。问题要求量化央行降息对股市的影响。降息是是国家调控经济的重要手段之一。首先收集资料分析央行降息的背景，在有效性假设成立的条件下,构建一个股票价格与银行利率的关系模型，从这两者的反比关系来说明降息对于股票市场而言是一个长期利好因素。 接着通过收集2006年-2015年历次降息消息公布次日的上海股票市场数据，分析降息次日上海股市市场上证指数的涨跌幅情况。找出2006年-2015年中降息次日上海股票市场指数上涨的次数以及下降的次数，说明降息不能绝对性地在次日就起到良好的降息效果。再收集2012年-2015年以来降息前后的上海股票市场数据，利用MATLAB画出每次降息前后沪指涨跌幅的折线图，深入研究降息对上海股市市场的影响，对比近年降息前后上海股票指数的变化情况，从而得出结论。 三、基本假设与符号说明 3.1基本假设 1、假设数据来源与采集到的数据具有准确性； 2、假设短期效应可以反映整体影响； 3、假设股票价格可以反映所有公开和未公开的信息。 3.2符号说明 符号说明 D第i年的股利 i P第n年卖出该股票的价格 n r贴现率 g股利年增长率 四、模型建立与求解 4.1 降息对股票市场的作用 针对中国经济中出现的通货紧缩,中央政府采取了一系列的扩大内需的货币政策和财政政策,并多次降低存贷款利率,尝试采用股市作为拉动经济的重要工具和步骤。仅仅是2015年就已经对存贷款利率进行了4次下调,降息对宏观经济晴雨表的股票市场而言,

2019年各大银行存款利率表一览 2019降息后各大银行存款利率表11页

2016年各大银行存款利率表一览 2016降息后各大银行存款 利率表 2016-02-17 16:32 南方财富网 southmoney 2015年各大银行存款利率表一览降息后各大银行存款利率表一览（最新 各大银行存款利率表请往下看） 2015年10月24日央行降息后银行存款利率表 央行今起降息0．25%降准0．5% 据新华社北京10月23日电（记者吴雨王文迪）中国人民银行23 日决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准 利率，以进一步降低社会融资成本；并自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕。 央行决定，自24日起，金融机构一年期贷款基准利率下调0．25个 百分点至4．35％；一年期存款基准利率下调0．25个百分点至1．5％；其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整；个人住房公积金贷款利率保持不变。 同时央行表示，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制，加强央行对利率体系的调控和监督指导，提高货币政策传导效率。

央行还自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕。同时，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0．5个百分点。 利率调整表

10月24日降息降准后最新各大银行存款利率表一览： 历次央行降息降准存款利率表一览： 央行对贷款基准利率下调的同时，也对存款利率下调0.25个百分点。虽然各家银行的贷款利率基本上已按调整后的基准利率执行，但在存款利率方面，却存在较大的差异。下面为大家总结一下央行降息后，各家银行的存款利率到底进行了怎样的调整。 通过表格的形式体现可能大家会更一目了然： 注：以上利率采集于网络，具体利率以各家银行实际执行为准。 降息前和降息后各大银行存款利率表对比： 虽然央行下调了存款利率，但可以看出，但对于常用的一年期定期存款来说，目前至少有8家银行的存款利率维持在3.3%。这对广大消费者来说，无疑之前的存款利率没受到什么影响。 四大行作为各银行的风向标，一年期定期存款的利率由之前的3.25%下调到3%，不过也相当于在基准利率的基础上上浮了9%；而一些股份制银行和城商行，也大多上浮了9%。就目前各家银行的存款利率来说，在基准利率的基础上上浮1倍、1.1倍、1.2倍这三种上浮比例居多。 最新存款利率表：

人民币历史汇率一览1949-2010

人民币美元汇率历史一览表（1949—2010） 2010-09-27 00:59:03来自: 豆芽(1) 转贴：人民币美元汇率一览表（1949—2010） 1949年至今-----人民币对美元汇率（年平均汇率）： 年份汇率（1美元合人民币多少元） 1949=2.3 1950=2.75 1951=2.238 1952=2.617 1953=2.617 1954=2.617 1955=2.4618 1956=2.4618 1957=2.4618 1958=2.4618 1959=2.4618 1960=2.4618 1961=2.4618 1962=2.4618 1963=2.4618 1964=2.4618 1965=2.4618

1966=2.4618 1967=2.4618 1968=2.4618 1969=2.4618 1970=2.4618 1971=2.2673 1972=2.2401 1973=2.0202 1974=1.8397 1975=1.9663 1976=1.8803 1977=1.7300 1978=1.5771 1979=1.4962 1980=1.5303 1981=1.7051 1982=1.8926 1983=1.9757 1984=2.3270 1985=2.9367 1986=3.4528 1987=3.7221 1988=3.7221 1989=3.7659 1990=4.7838 1991=5.3227 1992=5.5149

1993=5.7619 （迅速贬值到8.600） 1994=8.6187 1995=8.3507 1996=8.3142 1997=8.2898 1998=8.2791 1999=8.2796 2000=8.2784 2001=8.2770 2002=8.2770 2003=8.2774 2004=8.2780（开始前后开始缓慢升值） 2005=8.1013 2006年1月4日人民币汇率中间价以8.0702起步开始大幅度升值，人民币汇率经历了从缓步上行到快跑，再到“加速跑”的过程。9月28日破7.900，---12月29日，人民币汇率再创汇改以来的新高，并首次突破7.81关口达到7.8074. 2007年： 1月11日人民币对美元7.80关口告破，同时贵过港币； 3月8日保尔森访华，人民币突破7.73关口； 5月8日第二次中美战略经济对话前夕，人民币突破7.70关口；

浅谈对央行多次降准降息的认识

浅谈对央行多次降准降息的认识 降准与降息都是央行调整国内流动性的工具。我们都知道降准是降低存款准备金率的简称。存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，其中这个存款占银行存款总额的比例就称为存准率。降息就是指降低存贷款的基准利率了。准备金率就像水龙头，而利率水平更像闸门，流动性自是水了。也就是说，只有降准才是央行从源头上向市场投放流动性，而降息是通过降低银行流动性门槛来向市场释放流动性。 第一，闲置资金大量涌入，推进网贷行业发展。在央行降准降息之后，银行存款利息将进一步减少。收益差距的增大使得饱受物价上涨压力的百姓更倾向于P2P网贷投资理财。另一方面，随着国家不断出台对于P2P网贷行业支持和监管的相关政策，P2P网贷行业处于飞速发展的趋势，问题平台不断减少，投资风险逐渐降低，这更增加了百姓投资P2P网贷行业的信心。 第二，贷款利率的下降，贷款购房的压力降低进一步提高了百姓的购房热情，使得一直低迷的房市出现了回暖的趋势，房价有了一定程度的提升。另一方面，对于开发商而言，降准将进一步降低房企贷款、融资的难度。而对于降息，无论从信贷成本角度还是后续房价上涨预期的角度，都能够继

续刺激市场交易。此外使得大量优势房产进入P2P网贷行业，这对于那些以房产抵押为主要融资方式的P2P网贷平台来说，减小了抵押者还款的压力，降低了平台运营的风险，也为网贷行业的稳健发展打下了很好的基础。 第三，群众生活消费活跃，民众理财有更多的选择，央行降息，最直接的冲击便是储蓄的收益。储蓄的总方向还是建议降低比重，进行其他的、更多元化的投资，以获得更高的投资收益。但是，如果仍有需求存银行的，建议可通过不同银行间的利率比较来选择存款的安置，或者是选择大额存单的方式储蓄贷款环境相对轻松，创业投资变得容易。 第四，降准短期内利好股市，对中国股市也无疑是重大利好。因为货币的价格下降，使得企业运营成本降低，也使得股市融资成本降低，这都会刺激更多资金向股市流动，也会刺激企业投资。可以肯定的是，降低存款准备金率释放了银行的大量资金，这样银行就可以多拿出钱给企业发放贷款，企业有了贷款自然有利于生产，企业赚钱了那么股价就会上涨。

历年房地产调控政策一览表

历年房地产调控政策一览表 1978－1983年 政策目标：修改十年规划指标，调整、改革、整顿； 政策容：允许私人建房，城市居民可以自购自建。开始住房制度改革；调整产业结构，下放管理权； 1984年 政策目标：发展房地产业； 政策容：发布城建综合开发暂行办法，推行商品化试点； 1985－1987年 政策目标：防止盲目发展商品住宅； 政策容：加强商品房住宅计划管理，公有住房补贴出售； 1988年 政策目标：扩大房地产业发展，实现住房制度改革 政策容：修改《宪法》，允许土地批租；全国城镇分期分批推行住房制度改革；房地产市场； 1989年 政策目标： 加强房地产市场管理； 政策容：发布《关于加强房地产市场管理的通知》，规市场行为，整顿市场 秩序；压缩固定资产规模，紧缩银根； 1990年 政策目标：加强治理整顿；推进土地使用制度改革； 政策容：治理整顿，大规模清理在建项目；颁布深化企业经营机制改革的通知；紧缩银根；发布《土地管理法实施条例》；

1991年 政策目标：规产地产业发展：深化住房制度改革； 政策容：治理整顿；房地产市场建设全面起步；房改开始在全国围全面推行； 1992年 政策目标：加快房地产业发展； 政策容：引进外资；宣布“治理整顿”结束；房地产价格；扩大市场调控围；下放权力；发放开发消费贷款； 1993年 政策目标：理顺房地产业，促进房地产业健康发展； 政策容：开始进行宏观调整；控制投资规模，调整投资结构，规市场行为，调节房地产经营收益。发布《关于加强房地产市场宏观管理，促进房地产业健康持续发展的意见》和《关于开展房地产开发经营机构全面检查的通知》； 1994年 政策目标：加强宏观调控，深化住房制度改革； 政策容：发布《国务院关于继续加强定资产投资宏观调控的通知》和《国务院 关于深化城镇住房制度改革的决定》；进入调控、消化、稳定的发展阶段；开展 房地产开发经营机构全面检查；整顿金融秩序； 1995年 政策目标：规房地产市场； 政策容：加强房地产市场的宏观管理；颁布《房地产管理法》、《增值税法》；整顿金融秩序；开始实施安居工程； 1996年

中国央行宣布降息 美股和美国房市走强

中国央行宣布降息美股和美国房市走强中国人民银行2月28日突然宣布降息，自3月1日一起下调金融机构贷款和存款基准利率，一年期贷款基准利率下调0.25%个百分点。美国金融专家表示，此举将再度刺激中国国内资金到国外寻求出路，美国则是最好的登陆点，也将预示南加房地产和美国股市将再度走强。人民币贬值也不会影响中国游客赴美消费的热情。 中国人民银行2月28日突然宣布降息，美国金融专家表示，此举将再度刺激中国国内资金到国外寻求出路，美国则是最好的登陆点，也将预示南加房地产和美国股市将再度走强金融专家林日昇表示，其实28日的降息并不突然，是这两年来中国金融政策的延续，很多金融机构都对此有预期，只是28日宣布而已。自去年开始，中国央行已经开始让人民币贬值，打破近七年来人民币只升不降的神话，也减少中国央行的压力。 过去几年，几乎所有金融机构均认为人民币会持续升值，给中国央行带来巨大压力。美国有的银行还开展人民币增值储蓄业务，人民币贬值后，这些业务均出现亏损。人民币相对本网注明“来源：最新美元汇率走势”的所有作品，版权均属于居外，未经本网授权不得转载、摘编或利用其

贬值，不但浇灭了国际金融炒家的炒作，也是对中国国内经济的回应。因为自习近平上任后开始反腐，导致中国国内消费不振，人民币贬值，银行银根放鬆后，不但可以增加出口，给中国低迷的消费找出路，也可以刺激国内消费，尤其是房地产消费，保证房地产市场不会崩溃。 林日昇说，人民币相对贬值后，中国国内的资本将寻求国外出路，美国是最好的选择。他说，美元现在持续走强，利息丰厚，世界各国的资金均涌向美国，对美元及美国经济的预期都很好，所以近几年来，大量的中国资本到美国投资，买楼买地，私人则办投资移民，他预计情形还将至少持续两至三年。尤其是南加，是很多中资的目的地，所以他预计，南加近两三年内房市还将继续升温。而由于中国反腐等因素影响，很多隐形富豪的资金也需要迅速转移出中国，所以也会有大量资金流入美国，更促成南加房市升温，尤其是高级住宅和商业地产的走强。此外，美国国内的经济形势越来越好，以及近期超低的房贷利率，也让美国国内的人对住房的需求增加，也促进房地产升值。 洛杉矶加大安德森经济预测中心经济学家俞伟雄表示，中国去年就开始人民币贬值进程，但因为人民币并不是靠市场变化，是政策调控，所以他认为人民币未来贬值的幅度并不大。他说，现在美元是全世界最强硬的货币，不但相对于人民币在升值，相对于欧元等其他货币也在升值，这对于美国出口将造成影响，加州的农产品和工业品出口将会疲软，但他认为，人民币贬值幅度不大，这并不会影响中国游客赴美旅游购物的热情，南加的华人商圈并不为此而担心。 本网注明“来源：最新美元汇率走势”的所有作品，版权均属于居外，未经本网授权不得转载、摘编或利用其

近十年我国基准利率调整原因及成效

近十年我国基准利率上调的原因及成效 082104 第三小组 基准利率，是指金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。在利率市场化条件下，融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益，以及管理层对宏观经济的调控，客观上都要求有一个普遍公认的基准利率水平作参考。所以，从某种意义上讲，基准利率是利率市场化机制形成的核心。 在中国的利率政策中,1年期的存贷款利率具有基准利率的作用，其他存贷款利率在此基础上经过复利计算确定。西方国家商业银行的优惠利率也具有基准利率的作用。市场利率的形成及其变动都参照此利率水平及变化趋势。 利率政策是中国人民银行的主要货币政策之一，央行根据货币政策的需要，运用利率工具，适时调整利率水平和利率结构，从而影响社会的资金供求，实现货币政策的目标。不同的利率水平代表不同的政策需求，当要求稳健的政策环境时，央行就会适时提高存贷款基准利率，减少货币的需求与供给，降低投资和消费需求，抑制需求过热；当要求积极的政策环境时，央行可适时降低存贷款基准利率，以促进消费和投资。 通过图一的直观的数据来看一下近几年我国基准利率的调整情况。这里以我国存款基准利率为例。从图表中我们可以看到，从2000年到2008年之间，我国基准利率基本为上调，而2008年10月我国基准利率首次下调，且下调幅度为历史中较大幅度。直至2011年2月开始，基准利率又开始慢慢上调。这里所有的基准利率调整、，都反映了我国的经济现象和政府的宏观调控政策。 图一我国历年存款一年期基准利率调整表

一、调整基准利率的主要原因 （一）上调基准利率的主要原因有三点 1、无法避免的通货膨胀。 图二我国历年经济增长速度与通货膨胀率及一年期基准存款利率比较近十年来，我国居民消费价格指数持续走高，通货膨胀压力日趋加大。消费物价指数（CPI）与居民的生活息息相关，通常被看作观察通货膨胀水平的重要指标，而一般认为，CPI的增幅大于5%时，就可看作是严重的通货膨胀，而近几年，CPI屡刷新高，早已高于5%这道警戒线。而去年年底预计通货膨胀率在4%左右，但有社科院研究员预言今年中国通货膨胀率可能超过5%。由图二线段走向可以看出，利率的走向与通货膨胀率是息息相关的。当出现通货膨胀率高速增长的时候，央行就会适当上调基准利率；当通货紧缩的时候，央行就会适当下调基准利率。 低廉的资金成本是导致货币流动性极其泛滥，资产泡沫和通胀高企的罪魁祸首。由于我国对外贸易顺差的高速增长以及利润巨大的房地产市场和股票市场以及人民币升值的状况，吸引了巨额的国外投机资本，中央银行在外汇市场上大量买进外汇，同时通过外汇占款的形式增加了货币供应量，被动地推行了扩张性的货币政策，造成了资金流动性过剩，导致资源错配，刺激国内信贷，投资，引发通货膨胀。此次同时上调存贷款利率是有效及可靠的货币紧缩政策，有助于增强央行的可信性并控制住经济过热的压力。 2、避免经济过热

央行降息对商业银行的影响及其应对措施1

金融学院 央行降息对商业银行的影响极其应对措 施 评阅人签名：_________复核人签名：_________得分：________ 姓名徐茂斌王亚飞闫凯姚智龙 专业金融学 课程名称商业银行经营与管理 指导教师赵紫剑 2015年6月5日

摘要 降息对实体部门而言是降低利息负担，但对银行业而言，则是减少了利息收入。而且，表面看此次降息是对称的，但是，由于降息的同时还开启存款利率上浮空间，进一步将存款利率浮动区间上限由基准利率的1.2倍扩大至1.3倍，提高了贷款利率下浮幅度，因此本次降息实际上是非对称的，对商业银行有较大的冲击。降息对实体部门而言是降低利息负担，但对银行业而言，则是减少了利息收入。而且，表面看此次降息是对称的，但是，由于降息的同时还开启存款利率上浮空间，进一步将存款利率浮动区间上限由基准利率的 1.2倍扩大至1.3倍，提高了贷款利率下浮幅度，因此本次降息实际上是非对称的，对商业银行有较大的冲击，在如此境况下商业银行又该如何降低自身受到的影响…… 【关键词】央行降息；商业银行；吸存能力；负债业务；银行利润

目录 摘要...................................................................................................... I I 1 引言 (4) 2 央行降息对商业银行影响偏负面 (4) 2.1降息导致商业银行负债压力加大 (4) 2.1.1 五大行的应对举措 (6) 2.1.2 股份制银行和小银行的应对举措 (7) 2.2对银行冲击最大的将是其优质客户业务 (7) 3降息对商业银行吸存能力和利润带来的挑战 (6) 3.1降息对商业银行吸存能力的影响 (8) 3.2息差的缩窄对银行利润的影响....................... 错误！未定义书签。 4 面对降息商业银行的应对措施 (8) 4.1增强危机意识，转变经营发展理念 (9) 4.2制定适合自己行情的存款定价策略 (9) 4.3拓宽客户基础，提高资产定价能力 (9) 4.4改善服务水平，增加资金来源稳定性 (10)

案例八：2007年央行加息的案例分析

案例八：2007年央行加息的案例分析 2007年8月２１日晚间中国人民银行宣布，自２２日起上调金融机构人民币存贷款基准利率，这是央行继3月18日、5月19日、7月21日三度加息后，今年以来第四次提高存贷款基准利率，也是2004年10月至今不到三年内的第八次上调基准利率，“目的是为合理调控货币信贷投放，稳定通货膨胀预期”。 根据决定，金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的3.33%提高到3.60%；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点，由现行的6.84%提高到7.02%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。个人住房公积金贷款利率相应上调0.09个百分点。 值得注意的是，央行这次采取的是非对称加息，即存款利率的提高幅度高于贷款利率的提高幅度。这种“非对称加息”有其深意。 首先，政府对于近期股票市场的再度大幅上涨有一定的担心。很明显，股票市场的快速上涨明显地分流了原来聚集在银行体系的存款。今年以来，企业和居民更加倾向于活期存款，这可能意味着，越来越多的存款资金准备择机而动，进入股票市场。央行在本周股票市场大涨之后选择非对称加息，并非时间上的巧合。 其次，由于今年以来以CPI为代表的物价指数不断上升，6月份和7月份的CPI分别达到了4.4%和5.6%，物价指数在第二季度后月度环比逐渐上升，再度超过了一年期存款利率，又出现了所谓“负利率”的现象，为了提高存款者的实际利率，采取非对称加息似乎是一个合理的选择。 第三，过去提高利率难以抑制银行信贷扩张的一个重要原因就在于，由于活期存款利率基本上保持不变，结果，每提高一次利率，按照存续期来计算，存贷利率就会有一次相应的增加，这反而刺激了银行扩张更多信贷资产的意愿，这也是为什么过去提高利率总会造成银行股随之大幅上涨并进而带动股票市场进一步上涨的重要原因。今年的两次非对称加息，逐步缩小存贷利差，某种意义上是对商业银行“不配合”货币紧缩的激进行为的一种“惩罚”，因存贷利差的缩小会减少银行体系的利润至少300亿元以上。如果这一效果加入到了投资者对银行股的估值预期中，那么，这一非对称性加息可能会起到惩罚无节制的银行信贷扩张和延缓股票市场上涨速度的一箭双雕的作用。

近五年央行资产负债表项目分析

近年我国中央银行资产负债表分析 金融专业-雷明-20114995 一、中央银行资产负债表 中央银行资产负债表是中央银行在履行职能时业务活动所形成的债权债务存量表。中央银行资产负债业务的种类、规模和结构都综合地反映在资产负债表上。现代各国中央银行的任务和职责基本相同，其业务活动大同小样，资产负债表的内容也基本相近。 二、我国央行资产负债表变化分析 2011年1月末，中国央行的总资产高达26.9万亿元（合美元4.09万亿），远大于美联储2.45万亿美元总资产的规模，成为世界第一大央行。十年来，中国央行总资产规模扩张了7.3倍，其中国外资产规模更是扩张了14.8倍。然而，中国央行成为“世界老大”后，给我们带来的更多是忧而不是喜。以下是2006年到2010年我国央行资产负债表主要项目的 变化： 近五年中央银行资产负债表项目分析 （一）、外汇储备分析

从表中可以看出，近年来我国的外汇储备增长迅速，外汇储备是一国货币当局持有的对外流动性资产，其主要形式为国外银行存款与外国政府债券。国际货币基金组织(IMF)对外汇储备的解释为：它是货币行政当局以银行存款、财政部库存、长期短期政府证券等形式所保有的、在国际收支逆差时可以使用的债权。外汇储备不足，往往会引起国际支付危机，可能导致金融危机的爆发；外汇储备过多，则会损害经济增长的潜力，影响其经济发展。 巨额外汇储备成因分析：国民经济持续快速发展，国家经济实力、国际竞争力以及对外资吸引力的增强是我国外汇储备持续高速增长的根本原因。除此之外，其他一些因素对外汇储备高速增长也起到了重要作用： （1）偏低的人民币汇率是重要原因。1994年外汇体制改革时确定的8.7元人民币兑1美元的汇率有些过低。理由有二：一是以1993年12月31日外汇调剂市场的美元汇价作为新的银行间外汇市场开盘价本身就不合理。因为当时我国仍处于经济过热时期，通货膨胀率高达14%左右，加之人为炒作，外汇调剂市场异常火暴，汇率严重扭曲，尽管中央银行入市干预，美元汇率仍然偏高；二是有人曾做过若干商品国内外价格的比较，在一般情况下，用1美元在美国买不到8.7元人民币在国内所购买的商品。正是人民币汇率偏低，加之各种名目的出口补贴，极大地刺激了出口，抑制了进口，成为我国国际收支中最大项目即贸易收支连续10年顺差的重要原因，从而导致外汇储备的迅猛增加。 （2）过度引进外资是另一个原因。在我国，有些地方、有些部门片面理解利用外资的含义，不论条件地滥用外资。有些地方为引进外资竞相放宽条件，肆意降低地价，越权减免税赋，严重地扰乱了经济秩序，损害了国家利益。有的部门将引资数量作为考核下级政绩的重要指标，诱使一些单位不择手段、不讲效益，盲目引进外资。 （3）国际游资的不断渗入起到推波助澜的作用。在人民币升值压力不断增大，预期资金套利几率剧增的状况下，国际游资的渗入对我国形成巨额外汇储备起到了推波助澜的作用。近几年，我国国际收支中一些迹象也明显反映出国际“热钱”正在悄悄流入国内。从宏观上看，连续4年的贸易顺差并不都是以前出口未收回的外汇。从微观上看，一些地方出口项下预收货款金额猛增，有的外贸企业转口贸易的收益率高达40%以上，有些居民个人突然收汇、结汇多达数十万甚至数百万美元。诸如此类的异常现象，都从不同角度反映出国际游资正在以各种隐秘的方式不断渗入我国。 过快增长的外汇储备对我国经济造成的负面影响：1、加大通膨压力，影响货币独立性。外汇储备的增加，促使外汇占款形式的基础货币被动增加并通过货币乘数的作用相应增加货币供应量，产生货币扩张效应和形成通货膨胀压力。2、延缓产业结构调整和国际竞争力提高3、增加人民币汇率升值压力，加剧我国与贸易伙伴之间的贸易摩擦。 （二）、银行贷款分析

2010年至今央行实行货币政策统计(按时间顺序)

2010年到目前我国采取了那些货币政策工具？为何采取这些措施？这些政策针对不同金融机构是否存在区别？若存在区别，解释其意义。 答：2010年到现在央行采取的货币政策有法定存款准备金率、公开市场业务、再贴现、加息，下面逐个进行列举： 一、法定存款准备金率上调10次： 1、央行宣布自2010年1月18日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率50个基点。农村信用社等小型金融机构暂不上调。大型商业银行和小型银行存款准备金率分别是15.5%和13.5%。央行通过提高存款准备金率来回收流动性。2.、2月12日，央行决定从2010年2月25日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，农村信用社等小型金融机构暂不上调。 3、央行2日宣布，决定自5月10日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，农村信用社、村镇银行暂不上调。调整后，大中型商业银行存款准备金率达到17%。一方面是为了回收流动性，另一方面则是为了加强对通胀风险的管理。 4、10月份央行对中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、招商银行、民生银行6家银行实行差别存款准备金率，上述6家银行的存款准备金率上调50个基点，这样，四家大型银行的存款准备金率为17.5%，民生银行和招商银行的存款准备金率为15.5%。差别准备金率制度，是指对金融机构实行的存款准备金率与其资本充足率、资产质量状况等指标挂钩。实行差别存款准备金率制度可以制约资本充足率不足且资产质量不高的金融机构的贷款扩张。为了调控国内通胀压力。同时，此举也表明，央行会继续专注于采用数量型工具，而不是通过加息来管理流动性与控制通胀，短期内加息可能性不大。 5、11月10日，央行决定从2010年11月16日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行年内第四次全面上调存款准备金率，使一般金融机构的存款准备金率达到17.5%，而此前被实施差别存款准备金率的6家银行则提高至18%。大型银行18%的存款准备金率已经超过了历史最高点。 6、11月19日，央行决定从2010年11月29日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。 7、12月10日，中国人民银行决定从2010年12月20日起，上调存款类金融机