金融数学方向建设的几点建议
2011.05（下）
C h i n a C o l l e c t i v e E c o n o m y
集体经济·■
余星
孙红果
陈国华
谭淑芬
金融数学方向建设的几点建议
摘要：金融数学方向主要是为金融业提供投资分析、理财分析、风险控制方面的专门人才。文章根据笔者多年从事金融数学方向教学工作和体会，结合近两年金融数学方向毕业生去向调查结果，针对数学系的金融数学方向课程设置、实验教学、毕业实习、毕业生就业等方面提出几点建议。
关键词：金融数学；课程设置；实验教学；毕业生实习；毕业生就业
一、金融数学方向课程设置
数学在经济、金融中的应用越来越普遍，如保险费的确定、连续复利的计算、投资效益的分析等方面都用到了大量的数学知识，而金融数学方向培养的学生应该既懂金融又有较强数学基础的符合应用型人才。正因为这样，金融数学方向不但要学习数学专业课，如数学分析、高等代数、概率统计、数学软件、随机过程等，还要学习经济金融方向的课程，如金融学、会计学、证券投资分析、微观经济学、宏观经济学等，除此之外还要学习交叉课程，如金融数学、金融工程、数理金融等，课程量多，就要涉及到课程的设置问题。金融数学方向的数学应服务于金融，体现数学的优势，金融数学与金融的区分就在于数学的应用，主要应用数学来分析金融问题，正确处理数据并预测，这也是金融数学方向的特色所在，所以要重视数学在经济金融中的应用，强调数学软件的学习，比如MATLAB ，SPSS ，EVIEW 等；开设数据处理与预测方面的课程，如数学建模、统计学、时间序列分析等课程；可以适当地减少理论课程，通过近几年与学生交流发现数学系金融数学方向大部分的学生对纯理论课程不大感兴趣，有些学生反映学进度存在矛盾，不同层次的学生面对共同的课题合作提高，互相学习，学生教学生，教师组织作用可以充分发挥，教学效率大大提高。
（一）项目式教学
项目式学习模式会打破各种专业课程独立讲授的传统方式，打破每门课程的“系统性”和“完整性”，按需取舍。项目式教学的指导思想是将一个相对独立的任务项目交予学生独立完成，从信息的收集、方案的设计与实施，到完成后的评价，都由学生具体负责；教师起到咨询、指导与解答疑难的作用；通过一个个项目的实地进行，要使所有学生能够了解和把握完成项目的每一环节的基本要求与整个过程的重点难点。
项目教学法强调培养学生独立与协作工作的能力，锻炼学生掌握工作思路与方法，训练学生的专业和职业技能以及跨专业的各种能力，也提高学生的认知水平。
计算机基础课程的教学内容涉及面广，除知识性概念和理论外，大部分是培训学生计算机应用能力，应用能力包括大量的操作技巧与实践经验，及基本技能，在教学中，按照理念授课方式，使学生感觉零乱
无序，无法掌握，如果采用项目式教学法，就有了很好平台与主线，围绕着学生专业需要用到的文档与应用开展教学，就显得十分实用。让学生自由组织兴趣小组，成立各种工作室，如电脑组装与维修小组、动漫工作室、多媒体制作室、网络应用小组等，根据教员下达的项目，合作完成一定的开发与维护工作，使能力得到了锻炼。
（二）案例式教学
案例分析是在针对解决问题和决策的行为环境中，形成职业行为能力的一种方法，它特别适合在课堂上对实际生活和职业实践中所出现的问题进行分析。一般情况下，运用案例分析，在获得答案的整个思维过程中，要求所有学生亲身经历认识问题、深入了解问题、解决问题、归纳总结的过程。
案例分析教学法是一种具有启发性、实践性，能开发学生思维能力，提高学生判断能力、决策能力和综合素质的新型教学方法。案例分析可培养和发展学生决策的能力、从丰富的资料中获取解决问题所需信息与学习内容的能力和将整个决策过程的思维用语言表达的能力。将学生必须掌握的知识技能，加以整合，通过案例的样式，开展教学，具有一
定的问答性，给学生一定思考空间，同时便于课堂教学组织。
（三）角色扮演式教学
角色扮演主要是应学习的需要，让学生扮演一些角色，亲身体验角色的心理、态度、情境等，从而使学生了解学习的要求。借此可以认真地观察某一特定的行为方式，并能在特定的条件下练习改变的或新的方式。在整个过程中小组反馈意见具有决定性意义。
通过让学生担任未来所需要从事工作中的各种角色，体验计算机应用能力在形成实际工作能力的作用，也使学生直接通过角色扮演实现能力培养，如完成某个职业的往来公文的处理，如财务文书及报表处理，个人总结，新闻报道投稿与审稿到出版的过程，征文的组织，会议的筹备中的各种文书，使学生通过各种角色的扮演，提高能力，学会计算机基础知识。
参考文献：
1、李晓玲.行为导向德国职业教育教
学改革的理论与实践[J].教育发展研究,2002(11).
2、陈士亮,王晓望.行为导向教学论综述[J].教育与职业,2005(12).
(作者单位：军事经济学院襄樊分院)
■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■
培训教育
191
2011.05（下
）
C h i n a C o l l e c t i v e E c o n o m y
集体经济·金融方面纯理论课程感觉很枯燥，数学方面纯理论课程又感觉比较难，反而都还愿意学习应用方向的课程，可以体现数学应用的乐趣。
二、金融数学方向实验教学体系实验教学是使学生理论联系实际的重要途径之一，主要目的是提高学生分析问题，解决问题以及实际动手的能力，使学生们了解他们毕业后的工作性质，对所学的知识看得见、摸得着、做得到，借助于课堂上所学的理论知识，充满信心去从事他们的工作。模拟实验教学是理论联系实际的有效方法，能够把课堂上的知识转化为实际运用的能力。目前金融专业的毕业生，缺少的恰恰是这些，这一点在人才市场上已得到充分证明。金融数学方向毕业生反馈在学习过程中，忽视了实验能力的培养，对于实际的操作不熟练甚至是不了解，用人单位还要花成本对他们进行培训。解决这个问题的方法一方面建立完善的实验教学体系，另一方面建立金融模拟实验室，鼓励学生参加金融模拟大赛，增加信心。实验教学的时间可以安排在大二和大三，开放实验室，放宽实验时间的限制，可以鼓励学生组队完成实验，以数学实验辅助金融模拟实验，如在股票价格的分析上，学生可以收集相关资料进行分析，还可以结合数学软件进行预测。
三、注重学生的实习
目前我国高等教育经过多年的探索和发展，有很多合理和先进的因素，尤其是基础理论教育方面，学生受到了较好、较扎实的训练，基础理论知识是比较好的。那么应如何应对就业难与找人才难的这一矛盾？如何缩短毕业生从课堂到岗位的适应期？通过加强毕业前的实习教学，即加强和改进毕业实习的教学及管理，可以很大程度上缓解这一矛盾。毕业实习是一种实践，是理论联系实际，应用和巩固所学专业知识的一项重要环节，是培养学生能力和技能的一个重要手段。通过实习，学生可以更广泛地直接接触社会，了解社会需要，加深对社会的认识，增强对社会的适应性缩短学生从一名大学生到一名从业人员之间的思想和业务距离，为以后毕业打下坚实的基础。金融数学方向的实习更是如此，一方面要将所学的理论知识用于实践中；另一方面对于业务能力得到加强。结合笔者作为专业实习带队老师的经验，谈谈个人的做法。
在大学三年级的暑假，就有意识地培养学生学习的主动性，因为金融数学一方面与金融有关；另一方面又是数学的应用，为了突出数学的应用优势，在暑假期间组织学生有针对性地学习数学模型在经济金融中的应用，主要以读文献为主，比如借助数学软件对证券市场的分析和预测；建立数学模型对证券投资组合进行分析等。让学生提前巩固专业知识，这样在实习开始后就有一个很好的过渡。在实习开始前，把学生进行自愿分组，一般证券公司中的实习分为三个部分，客服部门，市场分析部门和研发部门，即实习岗位实行轮换制。如制定的实习计划如下：
实习一共分三个版块：客服部门、业务部门、交易部门。其中客服部门主要负责金融分析，包括股票研究分析，利用数理知识，借助数学软件对金融市场进行预测和数据处理，从各个角度对金融产品进行，提出自己独特的见解；业务部门主要负责前台服务，包括接待客户，资料的收集与整理，开户等；交易部门主要负责市场营销，包括谈业务，发展客户等。每半个月轮回一次，即：10月11日到10月24日，A1组到客服部门，A2组到业务部门，A3组到交易部门；10月25日到
11月7日，A1组到业务部门，A2组到交易部门，A3组到客服部门；11月8日到11月21日，A1组到交易部门，A2组到客服部门，A3组到业务部门；11月22日至11月29日为实习成绩汇报与实习比
武时间，在这个时间段内，每个实习成员必须就自己在实习过程中所学知识、体会做实习报告，并模拟检验在三个部门的实习成果，即如何利用自己所学的知识留住客户，如何将数理知识与实际金融市场有机结合，如何处理数据，如何进行市场预测等各方面提出自己的见解。
11月30日至实习结束为整理实习材料
阶段。在轮回的过程中，可以允许有些微调，原则上是实习单位的意见和个人意愿，比如A1组在第一次轮回后，某个同学的表现突出，实习单位有意向继续让他在客服部门做，而本人也愿意继续留在客服部门，那么在第二次轮回时可以允许继续留下来，但必须经过实习单位，实习生，实习指导老师三方同意方可，否则必须遵守轮回规则。
这样一个轮回完成后，基本上每个学生都能找到自己的定位，也基本上都能熟悉证券市场的整套业务，实习效果
比较明显。
四、毕业生就业工作
随着精英教育向大众化教育的发展，国家已迎来了高校扩招后大学生的就业高峰期，就业形势非常严峻。2005年全国普通高校毕业生人数预计将达到
338万人，比2004年增加58万人，增幅达20.71%，就业形势严峻。从实习到就业
是一个过渡过程，在实习过程中，有的学生表现比较突出，实习结束后被留在公司上班，解决了一部分的就业问题。金融数学方向培养的学生应受到严格的数学思维训练，具有扎实的数学基础，初步掌握计算机的基本原理和运用手段，掌握金融数学的基本思想方法，其中包括数学建模、数据处理、金融统计分析等，并具备在银行、证券和保险等行业从事实务工作的能力，就业渠道比较广。根据以往毕业生数据显示，金融数学方向的毕业生基本上都能够找到对口的工作。但是，对于毕业生的就业观念和心态的引导仍然是很重要的，有的学生不能吃苦耐劳，跳槽现象比较多；有的学生眼高手低，就业心态不端正。只要通过毕业前的就业引导，这些问题都可以得到解决。
总的来说，在越来越严峻的就业形势里，金融数学方向的学生仍有着较好的就业前景，而且越来越为社会所接受，发挥出自身的优势和特色。
参考文献：
1、姚海祥,李丽君.金融数学与金融工程专业介绍及其发展前景[J].中国科技创新导刊,2008(9).
2、张明军.浅谈数学在金融领域的发展及应用[J].甘肃科技,2009(4).
3、焦万堂,张景丽,张同斌.数学与
应用数学专业人才培养方案的研究与实践[J].河南教育(中旬),2008(6).
4、朱福国.新建地方院校金融数学专业本科人才培养探讨[J].河西学院学报,2009(2).
5、马爱军,黄义武.应用数学专业创新型人才培养探讨[J].长江大学学报(自然科学版),2008(3).
6、钟云燕.高校教学模式改革的有益探索[J].统计教育,2007(7).
7、钟云燕.对金融数学专业教学改革问题的思考[J].广东技术师范学院学报,2009(1).
＊本文属湖南省教学改革课题（湘教通[2009]321号）。
(作者单位：湖南人文科技学院)
培训教育
192
金融数学研究前景展望(一)
金融数学研究前景展望(一) 摘要：简述了金融数学理论的若干前沿问题和金融数学理论未来发展趋势的展望、金融数学理论发展面临的新挑战。 关键词：金融数学；美式期权；利率；衍生证券 1金融数学的若干前沿问题与展望 “B-S模型”对市场做了许多理想的、不切实际的假设。以默顿为代表的许多学者对“B-S模型”进行了各种各样的推广。推广主要集中在对模型所依赖于成立的一系列假设条件的修正上。例如允许利率是时间的函数或随机变量（如默顿的随机利率模型）；允许股票在衍生证券的有效期内支付红利；存在交易费用；对于标的资产，也推广到其他种类，如外汇、期货、利率等。这些推广无疑是重要的，但仍有许多问题亟待解决。例如美式期权问题、利率的期限结构问题、市场的波动性与突发事件问题以及市场的不完全性和信息不对称问题等都是当前 金融面临的重要研究课题。 1.1美式期权、利率的期限结构问题 在市场交易的期权大部分是美式期权。对于美式期权的定价，问题要比欧式期权定价困难得多。因为美式期权可以在到期前的任何时刻执行，这就牵涉到期权的最佳执行时间问题。一般情况下期权的最佳执行时间是一个十分复杂的问题，至今还没有得到很好地解决。如果应用偏微分方程的方法来讨论美式期权的定价，对应的偏微分方程的问题将变为“自由边界”问题，在数学上是一个有趣而又困难的问题。一般情况下，美式期权没有精确的解析定价公式，因而只能用数值算法或解析近似解，如蒙特卡罗模拟法、数图法、有限差方分法等。除 了美式期权外，还有很多新型金融产品，其定价也极具挑战性。 在“B-S模型”中，利率是给定的常数。实际上，利率的变化是相当复杂的，不同性质、不同到期日的证券，利率的变化规律互不相同，这也就是利率的期限结构（TermStructureofInterestRates）。它通常可以用收益率曲线的形式来表示。利率的期限结构包括三种理论：市场预期理论、市场分割和投资偏好理论、流动性偏好理论。这些理论分别从不同的角度对利率的不规则变化作出了解释。近年来由于利率风险的日益突出，利率期权等利率衍生证券（InterestRateDerivatives）得到了迅速发展，利率的期限结构模型更显重要。利率的期限结构的数学模型不断提出。著名的有Vasicek(1977),Cox-Ingersoll-Ross(1985)和Hull-White(1990)等短期利率模型以及Ho-Lee(1986)和Heath-Jarrow-MorrtOn(1992)等长期利率模型。比如，Vasicek模型假设短期利率r(t)在风险中性概率下满足Ornstein-Uhlenbeck过程:(dr(t)=a(b- 其中(a,b,σ)为正常数，为P下的一维标准Brown运动，该模型是第一个单因子模型，许多模型（如Cox-Ingersoll-Ross,Hull-White等模型）都是该模型的推广。现在比较流行的是多因子模型（如高维平方高斯马尔科夫过程）。Ho-Lee和Heath-Jarrow-Morton模型则是直接用长期利率模型来描述利率的期限结构。 1.2市场的波动性与突发事件问题以及市场的不完全性和信息不对称问题 金融市场的波动现象，一般可以归结为随机变量，以股票价格的波动为例。我们知道，股票价格的波动率是刻划未来股票价格变动的一种最关键的变量。在“B-S模型”及其大部分推广中，股票价格的波动率为常数，这在实际中是不合理的。为更准确地描述股票价格变化的规律，有几种重要的因素必须考虑：股票价格的波动率对股票价格的依赖性；波动率与其它其它随机变量的依赖性；股票价格可能的突然跳动（象1929年或1987年的股票市场崩溃那样的事件）。随机波动率模型能够体现上述某些因素，目前受到极大的重视。这类模型（如Hull-White模型）假设波动率服从某一随机过程，比如几何布朗运动等等。在离散时间情形，自回归条件异方差（AutoregressiveConditionalHeteroskedasticity,ARCH)模型是目前最常用的模型之一。它的种种推广，如GARCH,EGARCH模型等。这些模型都是将原来分析时间序列的方
数学与应用数学专业(金融数学)本科学分制培养方案
数学与应用数学专业（金融数学）本科学分制培养方案 专业名称：数学与应用数学（金融数学）专业代码： 070101 一、培养目标 本专业培养德、智、体、美全面发展，掌握数学科学的基本理论与基本方法，具备运用数学知识、使用计算机解决实际问题的能力,能在金融证券、投资、保险等经济部门、科研部门和政府部门从事经济分析、金融产品设计的涉外复合型应用人才。 二、培养规格 本专业学生主要学习数学和应用数学的基本理论、基本方法，受到数学建模、计算 机和数学软件方面的基本训练，在数学理论和它的应用两方面都受到良好的教育,具有较 高的科学素养和较强的创新意识，具备科学研究、教学、解决实际问题及软件开发等方面的基本能力和较强的更新知识的能力。 毕业生应达到以下要求: （一）知识要求 具有比较扎实的数学基础,受到严格的科学思维训练,初步掌握数学科学的思想方法；具有应用数学知识建立数学模型以解决实际问题的初步能力和进行数学教学的能力；了解数学科学发展的历史概况以及当代数学的某些新发展和应用前景；了解金融数学学科的若干最新进展及相近学科的一般原理与知识；能熟练使用计算机(包括常用语言、工具及数学软件),具有编写简单程序的能力；有较强的语言表达能力,掌握资料查询、文献检索以及运用现代信息技术获取相关信息的基本方法，具有一定的科学研究能力；掌握金融数学、经济学和金融学的基本理论和方法，具备运用所学的数学与金融分析方法进行经济、金融信息分析与数学处理的能力；熟练掌握一门外语，具有较强的听、说、读、写、译能力。 （二）素质要求 本专业毕业的学生应具有良好的思想道德品质、较强的法制观念和诚信意识；较高的人文、科学和艺术修养；较强的现代意识和人际交往意识；科学的思维方法、创新精神、专业分析的素养；健康的体魄和健全的心里素质。 （三）能力要求 具有宽广的国际视野，较强跨文化沟通能力；较强的自主学习能力；利用计算机网络获取、利用、管理信息的能力；了解金融数学学科的若干最新进展及相近学科的一般原理与知识，能够运用相关软件进行金融数值计算，具有金融风险管理及证券投资的模拟试验能力。 三、学制
谈谈我对金融数学专业的认识
谈谈我对金融数学专业的认识 一、数学与应用数学（金融数学方向）的介绍 金融数学，又称数理金融学、数学金融学、分析金融学，是利用数学工具研究金融，进行数学建模、理论分析、数值计算等定量分析，以求找到金融学内在规律并用以指导实践。金融数学也可以理解为现代数学与计算技术在金融领域的应用，因此，金融数学是一门新兴的交叉学科，发展很快，是目前十分活跃的前言学科之一。 我们的专业与经济学院的金融学。经济学等专业不同，我们的专业偏重数理金融，强调数学手段研究相关问题。在课程设置上既突出数学基础，也注重金融、证券、保险、经济等基本原理。 二、主要课程 数学分析、解析几何、高等代数、离散数学、常微分方程、概率论、数理统计、计量经济学、数学实验、数学模型、财务会计学、金融学、微观经济学、证券投资学、宏观经济学、公司财务管理、金融时间序列分析。 三、我们的就业前景 我们专业的就业方向比较广。主要有：银行、证券、保险业、基金和一些企事业单位涉及金融的工作岗位。 （1）银行 银行有着比较稳定的收入，较好的福利，受到很多金融数学生的青睐，所以竞争性较强。我国现阶段银行分三类：中央银行、商业银行、政策性银行。四大国有银行：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行。三家政策性银行：中国国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。股份制商业银行：中信实业银行。恒丰银行、广东发展银行、深圳发展银行、广大银行、兴业银行、交通银行、民生银行、华夏银行、上海浦东发展银行、浙商银行。 （2）证券公司 证券行业是一个高风险、高压力的行业。特别是前三个月有银高业务要求，竞争非常激烈，并且淘汰率比较高，很难坚持，所以有的时候证券公司招人，但同学们不热情。 （3）保险公司 我国是世界上潜在的保险大国，在寿险、财险、养老保险等方面将有巨大市场，为此需要大量精算师和投资管理专家。精算师是我国最紧缺的尖端人才，目前在我国职业400多名精算从业人员，其中79人取得了国内精算师资格证书，但被世界保险界认可的不足50人。据统计，中国加入WTO以后，大批外资保险公司近日中国，精算师的市场需求量达5000人。因此，精算数学和金融数学的发展必将是大趋势。 朱燕燕
(金融保险)金融数学
（金融保险）金融数学
金融数学 金融数学（FinancialMathematics），又称数理金融学、数学金融学、分析金融学，是利用数学工具研究金融，进行数学建模、理论分析、数值计算等定量分析，以求找到金融学内在规律并用以指导实践。金融数学也可以理解为现代数学与计算技术在金融领域的应用，因此，金融数学是一门新兴的交叉学科，发展很快，是目前十分活跃的前沿学科之一。 目录 概述 必备工具 现状及发展 研究科目 人才现状 主要研究内容 数据挖掘 图书《金融数学》 概述 必备工具 现状及发展 研究科目 人才现状 主要研究内容
数据挖掘 图书《金融数学》 ?目录 概述 金融数 金融数学 学是一门新兴学科，是“金融高技术”的重要组成部分。研究金融数学有着重要的意义。金融数学总的研究目标是利用我国数学界某些方面的优势，围绕金融市场的均衡与有价证券定价的数学理论进行深入剖析，建立适合我国国情的数学模型，编写一定的计算机软件，对理论研究结果进行仿真计算，对实际数据进行计量经济分析研究，为实际金融部门提供较深入的技术分析咨询。金融数学是在两次华尔街革命的基础上迅速发展起来的一门数学与金融学相交叉的前沿学科。其核心内容就是研究不确定随机环境下的投资组合的最优选择理论和资产的定价理论。套利、最优与均衡是金融数学的基本经济思想和三大基本概念。在国际上，这门学科已经有50多年的发展历史，特别是近些年来，在许多专家、学者们的努力下，金融数学中的许多理论得以证明、模拟和完善。金融数学的迅速发展，带动了现代金融市场中金融产品的快速创新，使得金融交易的范围和层次更加丰富和多样。这门新兴的学科同样与我国金融改革和发展有紧密的联系，而且其在我国的发展前景不可限量。
金融工程和金融数学的期末考试要点总结
第一章金融市场 §1-1 基本思想——复制技术与无套利条件 §1-2 股票及其衍生产品 §1-3 债券市场 §1-4 利率期货 §1-2 股票及其衍生产品 股票衍生产品：是一个特定的合约，其在未来某一天的价值完全由股票的未来价值决定。 卖方(writer)：制定并出售该合约的个人或公司。 买方(holder)：购买该合约的个人或公司。 标的资产：股票。 远期合约：在交割日T，以执行价格X买入一单位标的资产的合约。 f t＝S t－Xe－rT 卖空条款： 1．某人(通常从经纪人)借入具体数量的股票，今天出售这些股票。 2．借的股票在哪一天归还必须还未被指定。 3．如果借出股份的买方想出售股票，卖空者必须借其他股份以归还第一次借得的股份。
期货合约定价 期货合约是购买者和出售者双方的协议，约定在未来某一具体时间完成一笔交易。 X＝S0e rT 看涨期权到期时损益：Call=(S T－X)＋ 看跌期权到期时损益：Put = (X －S T)＋ §1-3 债券市场 票面利率：以债券面值的百分比形式按年计算的定期支付。 即期利率：以当前市场价格的百分比的形式计算的每年支付。到期收益率：如果购买并持有至到期，债券支付的收益的百分比率。 若债券面值为1，到期日为T，其现值为P(t，T)。 到期收益率R为： 利率与远期利率： f（T1,T2）=（r2T2－r1T1）/（T2－T1） §1-4 利率期货 国债期货定价 F t＝(P－C) e r(T－t) C表示债券所有利息支付的现值． P为债券的现在价格。
第二章二叉树、资产组合复制和套利 §2-1 博弈法 §2-3 概率法 §2-2 资产组合复制 §2-4 多期二叉树和套利 §2-1 博弈法 假设： ●v市场无摩擦 ●v存在一种无风险证券 ●v投资者可用无风险利率r > 0不受限制地借或贷 ●v股票的价格运动服从二叉树模型 无风险组合：选择a使得这个投资组合在t =1的两种状态下取值相等，即 U－aS u＝D－aS d 无套利机会：这个投资组合的期末价值必须等于e rT(V0－aS)， e rT(V0－aS )= U－aS u＝D－aS d 要点：构造一个无风险投资组合 §2-2 资产组合复制 思想：构造资产组合复制衍生产品。 投资组合：a单位的股票＋b单位的债券（债券的面值为1美元。） ∏0＝aS0+b 复制衍生资产：选择a和b，使得组合在期末的价值与衍生资产
金融工程与金融数学专业解析
金融工程（Financial Engineering）/金融数学（Mathematics of Finance） 专业兴起于80年代末90年代初，是综合运用数学、统计学和计算机编程技术 来解决金融问题的崭新领域。金融工程学侧重于衍生金融产品的定价和实际运用，它最关心的是如何利用创新金融工具，来更有效地分配和再分配个体所面临的形形色色的经济风险，以优化它们的风险-收益特征。 在美国知名的高校中，Carnegie Mellon University的Master of Computational Finance开设于1994年，也一直被公认为是量化金融领域的Pioneering Program，常年在QuantNet上排名第一。自从CMU开设这个项目以后，Financial Mathematics, Quantitative Finance, Mathematics of Finance, Financial Engineering等类似的专业也都陆续出现在Columbia, Chicago, Stanford, UC Berkeley, Cornell, JHU, Wustl, Michigan, NYU, GIT等名校的Graduate Program之中了。而且像Princeton与MIT这两所名校的Master of Finance的项目，由于对数学、统计学以及计算机技能的高度重视，也使得这两个项目本身都有了金融数学、金融工程的印迹。 虽然这些项目在名称上有所不同，但实际学习的内容是相似的，主要包括数学、统计学、计算机编程、证券衍生物定价、风险分析、金融模型、金融信息分析和一些高级的金融理论等。金融工程项目课程是极具职业导向的，目标是培养具有相当强的计算机和数学素质，同时具有管理和商务技巧的专业人士，使他们可以在投资银行、商业银行、对冲基金、保险公司、公司财务部门等，从事证券金融衍生产品估价，投资组合管理，风险管理和市场预测等工作。 由于金融工程与金融数学是一个多学科交叉的项目，因而申请人的背景方面也呈现了丰富的多样性。被这些名校录取的学生中，他们所学的专业都包括了，Finance, Economics, Accounting, Mathematics, Statistics, Computer Science, Physics, Electrical Engineering, Industrial Engineering and Operation Research。甚至个别申请人的背景是Psychology and Marketing这样的专业。 近些年随着中国金融市场的迅速蓬勃发展，越来越多的中国学生将申请目标定位在这个项目上。国内的知名高校清华，北大，人大，复旦，上交，浙大，南京大学，南开大学，中央财经，上海财经以及对外经贸这些学校的学生都是申请这个方向的主力军。但是随着在国外攻读本科学位的中国学生也逐渐的加入了这个方向的申请，使得金工金数的申请形势变得更加的严峻。同时，金工金数项目中的中国学生的比例也都在逐年的提高，即使是在一些顶级的项目中，中国学生的比
研究论文：探讨数学知识在若干金融问题中的应用
153461 金融研究论文 探讨数学知识在若干金融问题中的应用 数学是一门基础科学，也是一种思想方法，可以深入地揭示出事物发展的一些本质规律，同时具有严密逻辑性、高度抽象性以及广泛的应用性。伴随人类社会的不断进步与信息科技的普及，现代数学也广泛的渗透到社会科学中的各个领域，正在为科技发展提供强大动力。金融数学作为新兴的数学和金融学相互交叉的学科，其主要特点是利用有效的数学工具方法揭示出金融学的本质特性和经济运行的普遍规律，对有潜在风险的各个未定权益的合理定价和风险规避策略进行分析研究，以此来解决金融领域的问题。它的研究内容主要为关于在不确定条件下的证券组合选择以及资产定价理论，这一理论中最重要的三个概念就是套利、最优和均衡。现如今，伴随着金融市场的快速发展，金融学和数学之间的联系越来越密切，数学理论和方法为金融学的发展提供了有力的工具，而现代金融学的发展也推动了数学某些分支的进步。 一、金融数学理论框架及研究的主要问题
在基本理论体系的建构形成中，金融数学学科最主要的就是引用并运用现代数学学科体系中非线性分析、鞅理论、数理统计、泛函分析、分形几何、随机分析、微分对策、随机控制、数学规划、倒向随机微分方程等基本理论，和与之相关的应用性处理方式。金融数学学科重要的理论框架为：资本资产定价模型，套期保值理论，利率期限结构理论，套利定价理论，现代证券组合理论，期权定价理论等。以下几个问题是金融领域的重点研究：一是不完备金融市场的风险控制理论与风险管理；二是利率衍生产品与利率的期限结构的定价理论等；三是不完备金融市场中有价证券（如期权、期货等衍生工具）的资本资产定价模型消费理论与最优投资；四是怎样组合投资证券才能减少投资风险或者获得最大收益。此外，也有在证券价格的分析中运用了新的非线性分析工具，例如模式识别、小波分析、分形几何以及混沌学等。有人在期货市场创新的仿真研究中利用遗传算法和模拟退火法，有人在股票种类和证券选择的预测中运用人工智能方法、神经网络方法等。 用数学知识来解决金融问题，已经成为了现代的金融理论重要的研究方向，但最优控制理论依旧是数学理论应用中最直接的办法。金融理论发展到一定时期后才兴起随机最优控制理论，如果对随机问题进行有效果的分析和处
金融数学概述
第13卷第4期呼伦贝尔学院学报No .4 Vol .132005年8月 Journal of Hulunbeir College Published in August .2005 收稿日期:2004-10-15 作者简介:孙富(1948-),男,吉林省永吉人,呼伦贝尔学院数学系教授,金融数学研究所所长。 金融数学概述 孙 富 (呼伦贝尔学院数学系 内蒙古 海拉尔区 021008) 摘 要:金融数学是一门新兴的边缘学科,其核心内容是在不确定环境下的证券组合理论 和资产定价理论。本文在简述金融数学的诞生、发展、基本概念、主要理论的基础上,就几个金融数学前沿问题的研究发展作简要介绍。 关键词:金融数学;证券组合;资产定价;期权定价中图分类号:O29 文献标识码:A 文章编号:1009-4601(2005)04-0065-02 一、金融数学的概念 金融数学是指运用数学理论和方法,研究金融运行规律的一门新兴边缘学科。其核心问题是在不。套利,最优和均衡是其中三个主要概念。现代证券组合理论,资本资产定价模型,套利定价、期权定价理论和资产结构理论在现代金融数学理论中占据重要地位。 让我们简单回顾一下金融数学的历史。早在1990年,法国数学家巴歇里,在他的博士论文“投机 的理论”中把股票描述为布朗运动。这也是第一次给B r own 运动以严格的数学描述。这一理论为未来金融数学的发展,特别是现在期权理论的建立奠定了基础。但这一工作很长时间并没有引起金融数学界的重视。金融数学这一学科名称直到20世纪80年代末才出现。它是马克维姿的证券组合理论(H.Kowitz 1990年诺贝尔经济学奖)和斯科尔斯———默 顿的期权定价理论(M.Scholes -R.Mert on .1997年获诺贝尔经济学奖),这两次华尔街革命的直接产物。国际称其为数理金融学。 二、金融数学中的数学理论和方法 金融数学作为一门边缘学科,应用大量的数学理论和方法研究,解决金融中一些重大理论问题,实际应用问题和一些金融创新的定价问题等,由于金融问题的复杂性,所用到的数学知识,除基础知识外,大量的运用现代数学理论和方法(有的运用现 有的数学方法也解决不了)。主要有随机分析,随 机控制,数学规划,微分对策,非线性分析,数理统计,泛函分析,鞅理论等,也有人在证券价格分析中引进了新型的非线性分析工具,如分形几何,混沌学,子波理论,模式识别等,在金融计算方法与仿真技术中也逐渐引入神经网络方法,人工智能方法,模拟退火法和遗传算法等。 三、金融数学的几个重要理论(一)现代证券组合理论 马克维姿的证券组合理论。即均值———方差分析方法。他把组合投资中的股票价格作为随机变量,以均植衡量收益,用方差表示风险。当收益一定,使组合风险最小的组合投资问题可以归结为求如下的二次规划的最优解。 m in σ2p =X T VX St X T I =1X T R ≥r L ≤X ≤P 其中X =(X 1X 2……X n )T 为所求的组合系数;R =(R 1R 2……R n )T 为收益的均值向量; v 为收益的协方差矩阵,r 为投资者要求的最低 收益率; I =(1,1……1)T ;L =(L 1L 2……L n )T 和P =(P 1P 2……P n )T 为买空卖空的限制 马克维姿证明了多个证券的投资组合比投资单个证券可以降低风险,这一直成为风险投资的指导 ? 56?
金融数学专业人才培养方案(讨论稿)
金融数学专业本科人才培养方案 一、专业名称、代码、学制及所在学院 专业名称：金融数学专业代码：020305T 标准学制：4年所在学院：数学与信息科学学院 二、培养目标 本专业以培养复合型、应用型金融本科人才为目标，以现代化的教育思想和教育理念，全面整合金融学和应用数学本科专业人才培养计划，经过四年的学习，使毕业生具备良好的数学素养,掌握扎实的金融数学、金融工程和金融管理知识，能够运用金融工具和数量分析方法解决金融实务问题。学生毕业后可以在银行、保险、证券、信托等金融部门从事财务、理财、风险管理、数据分析等工作，也可以在教育、科研部门从事教学、科研工作或继续攻读研究生学位。 三、基本要求 本专业要求学生系统掌握数学基础知识，掌握银行、证券、投资、保险等方面的基本理论知识，接受相关金融业务的基本训练，熟悉国家的金融方针、政策和法规，了解国内外金融业发展的现状和趋势，掌握在金融领域从事实际工作的基本技能。 毕业生应获得以下几方面的知识和能力： 1、掌握数学、经济学和金融学的基本理论和基础知识，熟悉中外金融理论与实务，注重理论联系实际，把握国内外金融业发展动态； 2、熟悉国家有关银行、证券业的政策和法规； 3、熟练掌握金融业务的基本操作流程，能够综合运用各种金融工具和数量分析方法解决金融实务问题； 4、掌握计算机基础知识，具有较高的计算机应用能力。 5、具有健康的体魄和良好的心理素质。 四、主要课程及实践教学安排 1、主干学科：金融学、数学。 2、主要课程：数学分析、高等代数与解析几何、概率论、数理统计、常微分方程、偏微分方程、数值分析、数学建模与数学实验、数据库与数据结构、运筹
数学与金融问题的研究
2011-2012学年第二学期 《数据库系统应用设计》 课程设计报告 题目：企业人事管理系统的设计与实现 专业：计算机科学与技术 班级：08（2） 姓名：王雯汪瑶 指导教师：陈磊 成绩： 计算机与信息工程系 年月日
企业人事管理是所有厂矿、公司、企事业单位所必须的，人事档案管理系统包括对人事档案的统计、查询、更新、打印输出等功能。如果人工直接统计的话，工作量将很大。若公司人员有几万甚至几十万，人工统计将变得不可想象，用计算机可使人们从繁重的劳动中解脱出来，仅使用一些简单的操作便可及时、准确的获得需要的信息。 因为Visual FoxPro6.0具有强大的数据库管理功能，我们选定Visual FoxPro6.0实现人事档案管理中的各项功能。 关键词：企业人事管理系统
1系统分析 (4) 1.1 系统目标设计 (4) 1.2 开发设计思想 (4) 1.3 开发和运行环境选择 (4) 1.4 系统功能分析 (4) 1.5 系统功能模块设计 (5) 1.6 人事管理软件和企业中其他系统的关系 (6) 1.7 与全企业信息管理系统的接口 (6) 2 数据库设计 (6) 2.1 数据库需求分析 (6) 2.2 数据库概念结构设计 (7) 2.3 数据库逻辑结构设计 (8) 3数据库结构的实现 (9) 4各个功能模块的创建 (10) 4.1 功能选择界面的设计。 (10) 4.2“人事卡片”的维护表单设计 (10) 4.3 档案查询功能的设计 (12) 4.4 档案统计功能的设计 (13) 4.5 代码的设计 (15) 5系统的编译和发行 (15) 5.1 设置主文件 (15) 5.2 构造主文件 (16) 5.3 在.app和.exe文件中包含和排除文件 (16) 6 程序界面展示 (17) 7 总结与体会 (19) 8 参考书目 (20)
数学在金融中的应用
数学在金融数学中的三个重要应用 金融数学是将数学应用于投资组合选择理论和期权定价理论的产物。随着经济形势的快速发展，金融行业的产品和衍生产品不断优化和创新，新的金融产品和服务也在逐步增加。金融市场的运作，金融衍生产品的设计和定价以及风险的分析和管理变得非常重要，金融数学的研究与开发越来越重要。因此，分析数学在金融领域的具体应用具有现实意义。 金融数学，也称为分析金融，数学金融和数学金融，是数学和金融的一个跨学科学科，始于1980年代末和90年代初。金融数学主要使用金融（包括银行，投资，债券，基金）的现代数学理论和方法（如随机分析，随机最优控制，投资组合分析，非线性分析，多元统计分析，数学编程，现代计算方法等）。，股票，期货，期权和其他金融工具和市场）分析了一些理论和实践。核心问题是不确定条件下最优投资策略的选择理论和资产定价理论。1 ]。 从广义上讲，金融数学是一门将数学理论和方法应用于金融和经济运作的新学科。从狭义的角度讲，金融领域的数学问题主要是在不确定条件下的股票选择和资产定价理论的资产组合分析相结合，这是最优套利，而均衡理论是三个最重要的基本概念。 将数学应用于金融领域是基于一些金融或经济假设，并使用抽象数学方法来构建有关金融机制运作方式的数学模型。金融数学主要包括数学的基本概念和方法，相关的自然科学方法等。它们以各种形式的进入理论应用。数学的用途是表达，推理和证明金融的基本原理。从金融数学的本质来看，金融数学是金融的重要分支。因此，金融数学完全基于金融理论的背景和基础。通过正规金融学术培训从事金融数学的人们将在这种情况下拥有更多优势。金融作为身份发展经济学的一个子学科，尽管具有足够的经济独立性特征，但仍然需要以经济原理和与之相关的经济技术为背景。同时，金融数学也需要金融知识，税收理论和会计原理作为知识的背景[2 ]。 金融数学的理论基础还包括数学建模和统计理论，第一步是数学或统计建模，这是从复杂的金融环境中分别找出相关因素和独立因素的关键因素，然后从一系列假设出发推导各种关系，最后得出结论，作结论说明。建模活动不仅非常有用，而且非常重要，因为在财务中，一个小错误会导致错误，错误的结论或错误说明的结论可能会导致财务灾难。此外，在金融数学研究中，计算机技术的应用也具有非常突出的地位。 3.1。差分博弈法 在现代金融理论中，金融领域的另一重要应用是利用微分博弈法分析了期权定价和投资决策中的数学应用，这方面的应用取得了显著成就。由于金融市场的整体规律不符合稳态假说，证券的异常波动将导致异常波动过程中的异常变化，而这种变化将不服从布朗议案。在这一点上，我们需要使用随机动态模型来研究和分析证券投资的整体决策。这种方法不仅在理论上或在实践上都有很大的偏差。通过对布朗分布的金融领域中的非几何学使用微分方法的金融问题和对策具
2019-2020上海财经大学金融数学与金融工程(810金融学基础)考研详情介绍与经验指导
2019-2020上海财经大学金融数学与金融工程（810金融学基础）考研详情介绍与经验指导 学院简介 历史悠久 上海财经大学金融学院的前身为建立于1921 年的国立东南大学银行系，是我国高等院校中最早创设的金融学科之一，学科创始人杨荫薄、朱斯煌等教授为近代中国金融学的奠基人。建国后，彭信威、刘絜敖、朱元、吴国隽、王宏儒、龚浩成、谢树森、王学青、俞文青等资深教授均对新中国金融高等教育的发展有重要贡献。1998 年，为了适应我国金融事业发展的需要，进一步促进金融学科发展，上海财经大学成立了金融学院，这也是我国大陆高校中设立的第一个金融学院。 体系完整 金融学院设有银行系、保险系、国际金融系、证券期货系以及公司金融系共5 个系，现有本科四个专业、四个学术型硕士点、两个专业学位硕士点和四个博士点。凭借学院优良的基础设施、资深的师资团队以及现代化的管理方式和国际化视野，成就了一批批活跃于金融界的学术和实践人才。 师资雄厚 学院拥有一流的师资队伍，现有专职教师74 人，其中教授26 人，副教授25 人。获得博士学位的教师人数超过全体教师比例的89%，其中30 位教师获得海外博士学位。近年来学院注重从国外引进高层次科研与教学人才，现有常任轨教师24 人，均具有海外博士学位。学院还聘请多名海外著名高校的知名学者担任特聘教授，聘请海内外大型金融企业负责人担任兼职教授。近三年来，学院共有十多名教师参加"国家留基委"项目、学校双语师资培训项目以及美国富布莱特基金资助项目，均提高了教师的研究和教学能力。 金融学院致力于构建一支具有国际视野和较高科研水平的一流师资队伍，以培养具备批判思维能力、创造力和前瞻力的国际化高素质金融专业人才，致力于在中短期内，使学院成为亚洲一流、有一定国际影响力的金融教学、科研基地。现任院长为美国哥伦比亚大学金融系主任王能教授。 招生人数
山大金融数学
金融数学与金融工程人才培养基地教学计划 (Base of Financial Mathematics and Financial Engineering Education) 一、专业简介 “金融数学与金融工程人才培养基地”是山东大学整合数学与系统科学学院和经济学院的学科优势、师资队伍力量、教学资源和条件而成立的校级本科人才培养基地。基地按照“目标明确、改革领先、成果突出、师资优化、设备先进、教学优秀、质量一流”的要求进行建设，全面整合金融学和应用数学等相关本科专业的教育资源，打破原有学科、专业界限，培养跨学科交叉型金融人才，是一个集理论性、应用性和技术性为一体的综合性金融人才培养基地。 二、培养目标和要求 基地以培养“政治思想素质高、身心健康、学科基础扎实、富有创新精神、知识面宽、能力强、综合素质高”的优秀复合型、应用型金融专业人才为目标。具体地，基地培养的学生要求达到：1．具有坚定的政治信念，具有高度的爱国主义热情，具有崇高的理想，具有强烈的社会责任心，过硬的社会竞争力乃至国际竞争力，个性与人格得到充分、健康地发展。 2．具备扎实的数学、经济学理论基础，掌握扎实的基本金融理论、金融数学、金融工程和金融管理理论与实务知识，能够开发、设计、操作新型的金融工具和手段。 3．具备扎实的数理分析基础和运用数学模型的技能，能够综合运用经济金融分析方法和手段进行社会调查、分析以及解决金融实务问题。 4．学生毕业后能够胜任在银行、保险、证券、信托等金融部门从事金融业务性、技术性以及管理性工作；胜任在企业从事财务、理财、风险管理工作；胜任在教育、科研部门从事教学、科研工作。 5．部分具有学术培养潜力的优秀毕业生能够达到直接升入硕士研究生阶段学习的要求。 三、修业年限 四年。 四、专业类别及授予学位 按计划要求完成学业者授予经济学或理学学士学位。 五、本专业主干(核心)课程 政治经济学、宏微观经济学、货币银行学、国际金融、计量经济学、金融投资学、金融工程学、公司理财、金融经济学、国际经济学、商业银行经营管理、金融市场学、西方货币金融理论、数学分析、高等代数、概率论、数理统计、常微分方程、运筹学。 六、专业主要方向及特色 基地按照复合型、应用型金融专业人才培养目标，培养学生扎实的数学、经济学理论功底，扎实的金融理论、金融数学、金融工程和金融管理知识，初步具备开发、设计、操作新型金融工具的能力，以及综合运用各种金融分析工具解决金融实务问题的能力。 基地建立一套独立、完整的教学计划，单独编班；对部分优秀、有培养潜质的学生实行本硕打通培养。
经济数学-偏微分方程在金融中的应用
偏微分方程概述 如果一个微分方程中出现多元函数的偏导数，或是说如果未知函数和几个变量有关，而且方程中出现未知函数对几个变量的导数，则这类方程称为偏微分方程，该类方程反映有关的未知变量关于时间的导数和关于空间变量的导数之间制约关系的等式.偏微分方程这门学科开创于 1946 年，19 世纪随着数学物理问题研究的繁荣，偏微分方程得到了迅速发展，以物理、力学等各门科学中的实际问题为背景的偏微分方程已经成为应用数学的一个核心内容很多重要的物理、力学等学科的基本方程本身就是偏微分方程，而其他很多学科领域中在建立数学模型时都可以用偏微分方程来描述，或者用偏微分方法来研究.在科技和经济发展中，很多重要的实际课题都需要求解偏微分方程，为相应的工程设计提供必要的数据，保证工程安全可靠且高效地完成任务。 在很多的实际课题中，有不少课题(特别是国防课题)是不能或很难用工程试验的方法来进行研究的(一方面是危险系数大，另一方面是耗费大)，因此就需要尽可能地减少试验的次数或在试验前给出比较准确的预计。随着电子计算机的出现及计算技术的发展，电子计算机成为解决这些实际课题的重要工具。但是有效地利用电子计算机，必须具备如下先决条件： 针对所考虑的实际问题建立合理的数学模型，而这些能精确描述问题的模型大都是通过偏微分方程给出的。对相应的偏微分方程模型进行定性的研究。根据所进行的定性研究，寻求或选择有效的求解方法。编制高效率的程序或建立相应的应用软件，利用电子计算机对实际问题进行模拟。 因此，总体上来说，上述这些先决条件都属于偏微分方程应用的研究范围，这些问题解决的好坏直接影响到使用电子计算机所得结果的精确性及耗费的大小。如果解决得好，就会对整个问题的解决起到事半功倍的效果。 到目前为止，偏微分方程已经在解决有关人口问题、传染病动力学、高速飞行、石油开发及城市交通等方面的实际课题中做出了重大的贡献。
金融数学与金融工程专业介绍及其发展前景
金融数学与金融工程专业介绍及其发展前景金融数学与金融工程专业介绍及其发展前 景 科教论坛…u…?vChlnaEducatlOn—Innovatio—nHerald 金融数学与金融工程专业介绍及其发展前景 姚海祥’李丽君 (1广东外语外贸大学信息科学技术学院广州510006;2东莞市黄水职业中学东莞523573) 摘要:本文简述了金融数学与金融工程专业的特征. 数学与金融工程专业教育的现状及发展前景. 关键词:金融数学金融工程专业定量分析 中图分类号:B024.4文章标识码:A 1金融数学与金融工程专业介绍 金融数学(FinancialMathematics),又 称数理金融学,数学金融学分析金融学, 是以数学和计算机为工具,通过数学建 模理论分析,数值计算等对金融问题进 行定量分析,从而揭示金融运行过程中的 内在规律并用来指导实践.金融数学是现 代数学和计算技术在金融领域里的具体应 用,是一门新兴的交叉学科,也是目前十 分活跃的前沿学科之一,发展很快.金融 学(Finance)是研究人们在不确定的环境中
如何进行资源的时间配置的学科.开始的 金融学以定性研究为主,很少有精致的定 量分析.2O世纪5O年代初,马科维茨(H. MarkOWitZ)以金融定量分析的方法提出 的投资组合理,夏普(W.Sharpe)的资本资 产定价理论和米勒的公司财务理论引发了 第一次”华尔街革命”,是金融数学的开端.1973年,布莱克和斯克尔斯用数学方 法给出了期权定价公式,以及稍后,莫顿(Mert0n)对该公式的发展和深化,期权 定价公式给金融交易者和银行家在衍生金 融资产的交易中带来了便利,推动了期权 交易的发展,期权交易很快成为世界金融 市场的主要内容,成为第二次”华尔街革命”.马科维茨夏普理论和布莱克一修斯 公式一起构成了蓬勃发展的新学科——金 融数学的主要内容,同时也是研究新型衍 生证券设计的新学科——金融工程的理论 基础,从而使这两次革命的先驱者分别在1990年和1997年获得了诺贝尔经济学奖. 美国经济学家罗伯特?恩格尔和英国经济 学家克莱夫?格兰杰对时间序列理论在经 济和金融的研究中取得重要成果,也于 2003年获得诺贝尔经济学奖,可以认为这
数学在金融中的应用研究
数学在金融中的应用研究 数学作为现代科学的重要基础之一，自古以来就扮演着推动全领域发展的重要角色，其重要性不言而喻。金融领域作为统领世界资本要素流动的主要领域，在经济全球化发展的时代，赢得了社会各界的广泛关注。基于这一基础，浅析数学在金融中的应用，从金融数学的概念定义出发，解析了期权定价模型，证券投资组合模型和资产估价模型三种经典的金融问题，并解释了数学在其中扮演的强大作用。 标签：金融数学；期权定价模型；证券投资组合模型；资产估价模型 1 引言 数学是一门极为广博的学科，其应用遍及各个学科，作为一种工具性科目，往往占据了部分理论的核心位置。数学在金融领域中扎根已久，衍生出金融数学这一种具有交叉特色的，将复杂的数学理论和方法引入金融领域的一门新兴科目，具有重要的应用前景。本文基于这一背景，浅析数学在金融中的应用。 2 概念定义 数学在金融中的应用主要体现为金融数学这一新兴学科，本门科目的重中之重是数学上常见的随机分析、最优控制和组合分析、线性规划等等，其核心问题是不确定条件下的最优投资策略的选择理论和资产的定价理论等等，多年以来，在实际金融市场中，为金融工具创新和金融运作的稳定产生着直接的影响和推动性，得到了广泛应用。 数学在金融中的应用，主要与诸如心理投资学等等的纯理论分析相背离，具有鲜明的量化特征，或者说，其所着力于解决的问题主要是在多种不确定条件下选择多组合证券，分析证券组合的最优策略，进行组合投资资产定价问题。这一类问题的共同特征，就是需要基于大量计算过程，完善市场选择的敏感性和有效性。在此之中，必须要引述出金融活动的三大重要概念。 其一，套利行为。套利，即在两个及以上的细分市场中，用有利的价格买进金融资产，并在合理的时机进行卖出以赚取其中差值的金融活动行为。买入和卖出的过程往往是在不同的细分市场或者不同的金融产品之间发生的，这需要一系列精准的数学工具的利用，来把握套利行为的时机。其二，最优理论。最优理论的主要核心是收益最优化，这是金融活动的主要出发点之一，在此之中，对金融资产进行合理定价具有重要意义，利用数学工具进行复杂的多层次定价，包含债券和证券组合等等。其三，均衡理论。诸多金融学家通过数学工具对金融方面的供需平衡进行综合分析。毫无疑问，金融行业的最核心部分是货币流通过程，这其中所显示出的显性和隐性资金流，需要依靠于大量的数学关系来加以完整衡量。同时，金融问题由于具有很大程度的不确定性，对一系列数学层面的随机控制机理有着深厚的关系。另外，对金融经济中存在的风险和投入进行估算也具有
对金融工程的认识
《资产定价与风险管理》 结课论文 论文题目：浅谈国内金融工程的发展 年级专业： 2014级应用统计 目录 一、引言 (3) 二、金融工程的含义 (3) 三、我国金融工程的发展 (4) 四、我国金融工程发展的主要阻碍 (5) （一）不发达的金融市场 (5) （二）不成熟的金融监管体系 (5)
（三）不合理的运作基础 (5) （四）落后的基础设施、技术障碍 (6) （五）从业人员的整体素质不高 (6) 五、我国金融发展的对策建议 (6) （一）分阶段逐步加快金融体制改革 (6) （二）建立合理、高效的金融监管体系 (6) （三）进一步深化国企改革和金融改革 (7) （四）加大对金融工程的创新力度 (7) 浅谈我国金融工程的发展 摘要：金融工程是随着世界经济环境的变化和全球金融的创新发展起来的。当前，我国金融工程还处于起步阶段，其发展还存在着一系列问题。本文通过对金融工程的筒单概述,以及金融工程在我国的发展。阐明其在我国金融行业应用中的重要性,从而引出下面对金融工程在我国所面临的阻碍。最后对我国金融发展所面临的问题提出相应的建议。
关键词：金融工程；发展现状；金融创新；风险管理 一、引言 20世纪80年代以来,公司理财、商业银行和投资机构业务的迅猛变化及计算机信息技术的飞速发展，产生了一个新的学术概念——金融工程。投资基金、金融衍生工具等风险管理技术的爆炸式发展使金融业发生深刻变化，使金融科学从传统的描述性和分析性的阶段转移到工程化阶段，这种金融创新大规模地创造出经济和社会效益。 金融工程是伴随着30年来世界经济发展环境的深刻变化以及风靡全球的金融创新发展起来的。同时，信息技术的进步对金融工程的发展起到了物质上的支撑作用，并为金融工程的研究和其产品的开发提供了强有力的工具和手段。全球经济环境的变化、金融创新的变革、信息技术的进步、市场追求效率的结果都对金融工程化起到推波助澜的作用。到20世纪90年代，大规模、大范围运用金融工程技术、方法和手段来解决日益复杂的金融、财务问题的趋势不断强化，金融科学已经从传统的描述性和分析性的阶段逐步过渡到了新型的使用技术方法的工程化阶段，使整个金融行业发生了深刻的变化，大规模地创造出经济和社会效益,对全球的金融经济产生了深远的影响。 二、金融工程的含义 金融工程是20世纪80年代以来兴起的金融技术和金融学科，它是现代金融学、信息技术和工程化方法相结合的交叉科学，是金融科学的产品化和工程化。“金融工程”一词最早是由美国金融学家约翰·芬尼迪于1988年在其发表的论文《公司理财中的金融工程纵观》中提出的，他将金融工程的概念界定为：“金融工程就是资本市场参与者运用现代金融经济理论和现代数学分析原理、工具和方法，在现有的金融产品、金融工具和金融方法的基础上，不断地创造及发展新的金融产品、金融工具和金融方法，为金融市场参与者发现金融资本价格和规避风险，发掘新的金融机会，以实现投资者预期经济目的、增进金融市场效率和保持金融秩序稳定的一项应用性的技术工程。”约翰·芬尼迪（1998）认为，“金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。”芬尼迪对金融工程的定义被金融业内认为是最恰当的。金融工程的另一个具有代表性的定义是由英国金融学家洛伦兹·格利茨提出的，他在其著作《金融工程学：管理金融风险的工具和技巧》一书中给出了一个定义：“金融工程是应用金融工具，将现有的金融结构进行重组以获得人们所希望的结果。”洛伦兹·格利茨（1998）认为，金融工程的目标是重组金融结构以获得所希望的结果。例如：对于投资者来说，金融工程能够使其在风险一定的情况下获得更高的投资收益；对于公司财务人员来说，金融工程可以帮助他们消除目前尚处于投标阶段的项目风险；对于筹资者来说，金融工程可以帮助他们获得更低利率的资金。