答案解析(第三次)银行资产和负债业务考试试题

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第三章（一）银行资产和负债知识考题

一、单选题。（共18小题，每题3分）

1、( )业务是商业银行形成资金来源的业务。

A、资产业务

B、负债业务

C、中间业务

D、投行业务

2、单位存款人因办理日常转账结算和现金收付需要开立的银行结算账户，是叫( )账户。

A、一般存款账户

B、基本存款账户

C、专用存款账户

D、临时存款账户

3、目前我国活期存款的结息方式是( )。

A、每年6月30日结息一次，次日付息

B、每月月底结息一次

C、每季度末月结息一次，次日付息

D、每半年度结息一次，次日付息

4、根据贷款“五级分类法”的划分，不良贷款是指( )。

A、关注类贷款、次级类贷款、可疑类贷款

B、关注类贷款、可疑类贷款、损失类贷款

C、次级类贷款、可疑类贷款、损失类贷款

D、正常类贷款、可疑类贷款、损失类贷款

5、个人存款可以分为( )。

A.活期存款、专用存款账户、定活两便存款、个人通知存款、教育储蓄存款、保证金存款

B.活期存款、定期存款、定活两便存款、个人通知存款、教育储蓄存款、保证金存款

C.活期存款、定期存款、定活两便存款、个人协定存款、教育储蓄存款、保证金存款

D.活期存款、整存整取、理财专户存款、个人通知存款、教育储蓄存款、保证金存款

6.申请个人经营贷款的经营实体一般不包括( )。

A.个体工商户

B.个人独资企业投资人

C.合伙企业合伙人

D.有限公司法人代表

7、单位存款人用于( )的资金通常存入临时存款账户。

A.期货交易保证金

B.信托基金

C.政策性房地产开发资金

D.注册验资

8、( )是指银行凭借获得货运单据质押权利有追索权地对信用证项下或出口托收项下票据进行融资的行为。

A.进口押汇

B.出口押汇

C.保理

D.福费廷

9、从业务运作的实质来看，福费廷就是( )。

A.保付代理

B.银行保函

C.远期票据贴现

D.质押贷款

10、下列不属于商业银行债券投资的目标的是( )。

A.平衡流动性和盈利性

B.降低资产组合的风险

C.补充附属资本

D.提高资本充足率

11.下列关于福费廷业务特点的说法，不正确的是( )。

A.银行(包买人)买断票据，可能承担票据拒付的风险

B.出口商卖断票据，但保有对所出售票据的部分权益

C.银行(包买人)对国际贸易延期付款方式中出口商持有的远期承兑汇票或本票进行无追索权贴现

D.福费廷带有长期固定利率的融资性质

12、某债券面值为100元，票面利率为8%，每年支付2次利息。某银行购买时价格为102元，持有一年后出售时价格为98元。期间获得2次利息分配，则其持有期收益率为( )。

A.3.9%

B.5.9%

C.7.8%

D.8.0%

13、由政策性银行发行的债券属于( )。

A.公司债券

B.企业债券

D.国债

14、( )是商业银行为保证客户在银行为客户对外出具具有结算功能的信用工具，或提供资金融通后按约履行相关义务，而与其约定将一定数量的资金存入特定账户所形成的存款类别。

A.单位定期存款

B.通知存款

C.保证金存款

D.协定存款

15、商业银行发行金融债券应具备的条件之一是：核心资本充足率不低于( )。

A.3%

B.4%

C.5%

D.8%

16、老百姓通过银行柜台认购凭证式长期国债的市场不属于( )。

A.资本市场

B.场内市场

C.一级市场

D.直接融资市场

17、提前支取的定期储蓄存款，支取部分按( )计付利息。

A.存入日挂牌公告的活期存款利率

B.存入日挂牌公告的定期存款利率

C.支取日挂牌公告的活期存款利率

D.支取日挂牌公告的定期存款利率

18、在以下存款种类中，( )免缴储蓄存款利息所得税。

A.定活两便储蓄存款

B.个人通知存款

C.教育储蓄存款

.

D.存本取息定期储畜存款

二、多选题。（共14小题，每题2分）

1、单位活期存款账户包括( )。

A、基本存款账户

B、一般存款账户

C、临时存款账户

D、专用存款账户

E、通知存款账户

2、商业银行负债业务由（）构成

A、贷款

B、债券投资

C、存款

D、现金资产

E、借款

3、人民币存款包括以下几类存款（）。

A、个人存款

B、单位存款

C、外汇储蓄存款

D、同业存款

E、外币存款

4、对于同业拆借以下的哪些说法是正确的（）

A、期限短、风险低

B、金额大

C、手续简便

D、能够反映金融市场上的资金供求状况

5、商业银行的短期借款主要包括下面哪几项（）

A、普通金融债券

B、可转换债券

C、存款同业拆借

D、证券回购

E、向中央银行借款

6、下列( )等贷款属于流动资金贷款。

A.流动资金循环贷款

B.项目贷款

C.房地产开发贷款

D.法人账户透支

E.银团贷款

7、贸易融资的工具主要有( )。

A.信用证

B.押汇

C.保付代理

D.福费廷

E.保函

8、下列属于商业银行债券投资的对象的有( )。

A.国债

B.金融债券

C.中央银行票据

D.资产支持证券

E.企业债券

9、贷款是银行的( )。

A.负债

B.资产

C.最主要的资金运用

D.最主要的资金来源

E.中间业务

10、下列关于个人活期存款的说法，正确的有( )。

A.客户可以随时存取

B.现实中通常10元起存

C.现实中多使用积数计息法计息

D.分为整存零取和零存整取

E.我国对活期存款实行按月结息

11、商业银行办理储蓄业务应当遵循的原则包括( )。

A.存款自愿

B.取款自由

C.存款有息

D.为存款人保密

E.存款人利益至上

12、商业银行发行金融债券应具备的条件包括( )。

A.贷款损失准备计提充足

B.核心资本充足率不低于4%

C.资本充足率不低于8%

D.最近3年连续盈利

E.最近3年没有重大违法、违规行为

13、我国商业银行的现金资产主要包括( )。

B.贷款

C.债券

D.存放中央银行款项

E.存放同业及其他金融机构款项

14、我国货币政策的中介目标是货币供应量。通常所说的Mo不包括( )。

A.在银行体系以外流通的现金

B.居民活期存款

C.居民定期存款

D.居民金融资产投资

三、判断题。（共9小题，每题2分）

1、一般存款账户可以办理现金缴存，但不得办理现金支取。（√）

2、在期限相同、交易对手信用等级相同的情况下，同业拆借利率一般低于债券回购利率。（×）

3、银行开展债券投资业务既面临市场风险，也面临信用风险和操作风险。(√)

4、整存零取的本金可全部提前支取或部分提前支取，利息于期满结清时支取。(×)

5、央行票据是经中央银行承兑的商业汇票。（×）

6、目前我国银行开办的外币存款业务币种有：美元、欧元、日元、港元、瑞士法郎、新加元、泰铢、韩元、澳大利亚元。(×)

7、固定资产贷款一般是中长期贷款，但也有用于项目临时周转用途的短期贷款(√)

8、公司业务中的房地产贷款包括房地产开发贷款、土地储备贷款、法人商业用房按揭贷款三类(√)

9、我国货币政策的最终目标与国民经济发展的总目标是相同的。(√)

中国人民银行资产负债表特征及其形成原因

中国人民银行资产负债表特征及其形成原因 一、中国人民银行资产负债表特征 （一）中国人民银行资产和负债项目和结构特征 中国人民银行的资产项目中，最主要的项目是国外资产，位居第二位的是政府债权，位居第三位和第四位的识别是对其他金融性公司的债权和对其他存款性公司的债权。 中国人民银行的资产配置以国外资产为主，其中又以外汇占款的占比最大。2011年末，国外资产占全部资产的比重为84.67%，其中外汇占款占82.71%。1999—2012年，国外资产在中国人民银行资产结构中的占比快速上升, 基本上主导了资产的变化趋势。外汇占款被动形成，资产负债表的扩张是被动型扩张，对内配置的资产相对较少。 中国人民银行对其他存款性公司再贷款的比重呈下行走势。中央银行使用再贷款调节其他存款性公司资金的方式在货币政策的使用中越来越少。 中国人民银行对其他金融部门债权数量增加，央行对其他金融部门的资金调控力度减弱。对政府债权的比重逐步增长。对货币调控的方式已经从直接调控金融机构渐渐转为间接调控。 中国人民银行的负债项目中，储备货币在负债中占主体，其中最主要的是其他存款性公司的存款，位居第二位和第三位的分别是货币发行和发行债券。 中国人民银行的负债以准备金存款为主，通货比例不高，发行货币的增长率严重低于信贷增长率。在总负债中,储备货币和债券占比80%以上,共同主导负债的变化趋势。 这种负债结构说明，我国长期存在中央银行发行货币的增长率严重低于信贷增长率的现象。然而，发行货币才是中央银行各项资金来源中成本最低、主动性最高、可操作性最强的机制，中国人民银行主要不是通过货币发行机制，而是通过金融机构的信贷活动派生货币来调整债务性资金和贯彻货币政策意图。 （二）中国人民银行资产负债表规模特征

2017年商业银行资产负债分析报告

2017年商业银行资产负债分析报告

目录 第一节商业银行杠杆率水平 (5) 一、狭义杠杆：2017年有所下降、市场化方式去化 (5) 二、广义杠杆：2017年有所下降、仍处于较高水平 (8) 三、考虑表外业务的广义杠杆增速更为迅速 (10) 第二节商业银行负债特征及变化 (13) 一、商业银行资产负债及业务板块 (13) 二、表内负债结构变化：被动负债转向主动负债、同业存单发行量剧增 (16) 三、表外负债结构变化：同业理财占比迅速增加 (20) 第三节商业银行资产特征及变化 (23) 一、表内资产特征：2017年资金回流实体、金融杠杆得到部分去化 (23) 二、表外资产特征：偏好高等级信用债和非标 (29) 第四节银行业务链条及风险点 (31) 一、“同业存单-同业理财-委外”业务链条 (31) 二、期限错配与流动性风险 (33) 三、表外理财刚兑风险、监管风险 (34) 四、银行与非银金融业务合作方式 (35) 第五节监管进程以及去杠杆阶段 (37) 一、监管进程：两阶段 (37) 二、广义杠杆：去化更为漫长 (38) 三、广义杠杆去化指标：银行业资产同比与M2增速剪刀差 (41) 四、债市策略：三季度可能存在机会 (44)

图表目录 图表1：银行间市场债市杠杆率 (5) 图表2：隔夜资金占银行间质押回购成交金额比重 (6) 图表3：银行类金融机构债市杠杆率 (7) 图表4：非银金融机构债市杠杆率 (7) 图表5：银行业总资产规模、同比（亿、%） (8) 图表6：各类型银行资产规模占比（%） (8) 图表7：银行业总资产/GDP (9) 图表8：银行业总资产/实收资本 (10) 图表9：非保本银行理财规模及增速（亿） (11) 图表10：各类型银行占银行理财比重 (11) 图表11：银行业杠杆倍数(考虑表外) (12) 图表12：商业银行表外资产负债种类及规模 (14) 图表13：商业银行业务架构图 (14) 图表14：商业银行金融市场部业务架构图 (15) 图表15：中资大型银行负债结构 (17) 图表16：中资中型银行负债结构 (17) 图表17：中资小型银行负债结构 (17) 图表18：分机构同业存单发行量占比 (18) 图表19：分机构同业存单持有量占比 (19) 图表20：同业存单扩张资产负债表第一步 (20) 图表21：同业存单扩张资产负债表第二步 (20) 图表22：各类型资金来源占银行理财比重 (21) 图表23：各类型上市银行贷款占资产比重（2017数据为一季度 (23) 图表24：各类型上市银行债券占资产比重（2017数据为一季度） (23) 图表25：各类型上市银行非标占资产比重（2017数据为一季度） (24) 图表26：各类型上市银行存放同业占资产比重（2017数据为一季度） (24) 图表27：新增信托项目资金投向 (26) 图表28：商业银行、保险债市托管比重 (28) 图表29：商业银行债市托管比重（分银行类型） (28) 图表30：商业银行持债结构 (29) 图表31：银行理财配置资产比重 (29) 图表32：银行理财配置各评级信用债比重（%，2016数据为年中） (30) 图表33：银行理财配置各类非标比重（2016年6月底） (30) 图表34：银行资金到底层投资资产传导链条 (31) 图表35：5年期AA+企业债与同业存单利差收窄 (32) 图表36：5年期AA+企业债与理财产品收益率利差收窄 (33) 图表37：银行理财加权期限（天，2016数据为年中） (34) 图表38：银行理财净值型、非保本占比（%，2016数据为年中） (35) 图表39：国有银行、股份制银行理财产品发行数量及同比 (39) 图表40：企业债与理财产品收益率利差倒挂情况有改善 (40) 图表41：同业存单总发行量、总偿还量、净融资额 (40) 图表42：同业存单发行利率（%） (41) 图表43：M2统计范围（黄色表示纳入M2，深色表示不纳入M2） (42)

央行资产负债表分析

报告课题： 比较中美两国央行资产负债表规模，解释我国央行资产的膨胀原因，并分析其利弊。 报告结构： 一、比较中美两国央行资产负债表数据 二、我国央行资产膨胀的原因 三、资产巨无霸的利与弊 四、“最大”如何变成“最强”——优化我国中央银行资产负债总量与结构的对策 五、附录：2016年4月中美两国央行资产负债表 一、比较中美两国央行资产负债表数据 1.中国人民银行资产负债表特点 中央银行资产主要分为贷款和投资两大类。其中，贷款又可分为对政府的贷款和对金融机构的贷款（主要是商业银行），投资可分为对政府的投资和对外国官方机构的投资。中央银行的主要负债项目有中央银行发行的通货（纸币和硬币）、存款（商业银行等金融机构、政府等）和借入资金（中央银行发行的债券，例如央行票据等）。 具体地，中国人民银行资产负债表具有以下特点： 1)2016年，中国人民银行的资产负债表的规模世界第一，截止4月末，人民银行总资产规模为32万 亿元，折合约5万亿美元；同期美联储总资产规模为4.5万亿美元。 2)人民银行的资产规模持续处于扩张状态，但增速相比之前有所放缓。 3)外汇：人民银行国外资产持续增加，截至2016年4月末，国外资产规模为24万亿元，占资产总额 71.8%。近四年来我国外汇占款的增长速度有所放缓，但外汇占款规模仍然较大。后将细述。 4)对政府债权：2016年4月末对政府债权1.5万亿元，占总资产的比重为4.6%。 5)对其他存款性公司债权：对其他存款性公司债权为人民银行向商业银行发放的再贷款、再贴现等融 资形成的债权。2016年4月末对其他存款性公司债权4.7万亿元，占总资产的比重为14.4%。上世纪80年代到90年代，再贷款及再贴现是人民银行投放基础货币的重要渠道，因而人民银行对存款性公司的这类债权占总资产的比重非常高。近十多年来该比重大幅回落的原因与外汇占款项目的迅速上升有关，反映了基础货币供应结构的巨大变化。这些变化也反映了我国商业银行经营机制的转变，银行更多从市场融资，而非依赖于中央银行。“其他存款性公司债权”项目占比下降，反映了中央银行减少了通过再贷款、再贴现方式进行宏观调控。“其他金融公司债权”数额和比重均呈下行走势，说明中央银行运用资金方式对资产管理公司、信托公司等非存款金融机构调控力度在减弱。 6)其他存款性公司存款：人民银行负债项目中，最主要的是其他存款性公司存款。1993-2014年6月 末，其他存款性公司存款占总负债的比重从36.9%提高到65.7%。随着经济发展，存款类金融资产和银行体系资产规模持续稳定增长，带动了银行体系准备金存款的增长，其他存款性公司存款成为央行贯彻货币政策意图的重要工具。 7)货币发行：2002年以后货币发行占总负债的比重持续下滑，2008年降至17.9%的低点。2009年以 后该比重小幅回升，稳定在20%左右。 8)政府存款：政府存款的规模在负债项目中居第三位。国库集中收付改革要求预算单位将经常性存款 逐步集中到中国人民银行的单一账户中，导致“政府存款”科目余额走高。 9)发行债券：由于中国人民银行主要以法定存款准备金工具来对冲，导致发行债券余额有所下降。2.美联储资产负债表特点 1)自启动超常宽松的量化宽松项目后，截至2016年4月末，美联储的资产负债表规模急剧膨胀至4.5 万亿美元。 2)公开市场购入的资产是美联储资产的最主要部分。截至2016年4月末，美联储通过公开市场购入 的资产规模高达4.4万亿美元，占到其资产规模的97%以上，是金融危机以前的四倍多。 3)基础货币大幅增长。2008年以后，在“联邦储备的存款”项目的占比增长迅猛。主要是由于2008 年10月美联储改变了存款准备金零利息的做法，宣布给存款机构的法定存款准备金和超额储备金账户付息，支付的利率高于银行间隔夜拆借利率，鼓励银行将更多的资金留在美联储统一调配使用。 这项政策直接导致金融机构在美联储的超额储备的膨胀。美联储通过扩张基础货币，为启动量化宽松的货币政策做了资金准备。 4)

同业业务资产负债10项类容详解

前言 笔者将从“同业业务”角度入手结合资产负债表思路为大家进行解读。此处，同业业务定义严格按照127号文的定义： 同业业务是指中华人民共和国境内依法设立的金融机构之间开展的以投融资为核心的各项业务,主要业务类型包括: 同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售(卖出回购)等同业融资业务和同业投资业务。 下面将对同业业务，从定义出发立足于具体实际结合相关规定，三个维度为大家详细解读相关的内容。 随着利率市场化进程的不断推进，以及资产质量的下降，银行的盈利来源与空间不断受到挤压。而基于资金成本优势的银行同业业务成为了近两年银行所极力扩张的业务领域，尤其是商业银行不断地加码同业业务，令各大银行的同业资产规模急速扩大。2014年银发[2014]127号文和银监办发[2014]140号文的出台，并没有改变这一趋势，同业业务创新不断突破，但基本原理仍然基于以下笔者将介绍的几种业务类型展开。 首先，从资产端和负债端出发，同业业务主要分为同业资产和同业负债两块： 一、同业资产从资产端出发同业业务主要涉及存放同业、同业存单、拆出资金、买入返售、同业代付、同业借款和同业投资7个方面的内容。 1、存放同业（Nostro），商业银行放在其他银行和非银行金融机构的存款。从期限上来看，以活期款项和一年以内的定期款项为主。127号文明确规定存放同业只能期限一年以内。 此处的存放同业与同业存放（同业负债端将提及）是银行间为了各类业务往来清算方便或其他原因（比如互作存款规模、以同业存款为投向的表内理财等）而存放的。

存放同业与拆出资金有许多相似之处，但是之所以分成两类其实两者之间还是存在很大的区别。其与拆出资金的相同点在于： （1）本质上均为一种信用借款，不需要资金融入方提供抵押资产； （2）期限一般较短；不占用信贷规模； （3）需要占用风险资产，根据融资方的性质不同和借款期限不同赋予不同的风险权重，如融资方为政策性银行，风险权重为0，融资方为其他存款性金融机构，2012年以前4个月以内风险权重为0%，4个月以上为20%，2012年之后调整为3个月以内风险权重为20%，3个月以上风险权重为25%，融资方为其他金融机构，风险权重为100%。 存放同业与拆出资金主要区别在于： （1）该科目下款项需要在对手方开立账户，资金存放在资金融入方的该账户中，资金的所有权并未发生转移，因此信用风险相对更低； （2）该科目下业务更倾向于盈利目的，操作流程相对复杂； （3）期限相对更长； （4）没有期限和最高限额的限制。 存放同业资金占总资产比重2013年以来在2.5%-2.8%之间波动。 2、同业存单，银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证；在同业拆借交易中心交易。 同业存单这块有具体的期限额度的限制。根据中国人民银行 2016年6月30日颁布的《同业存单管理暂行办法》第八条，对同业存单进行了期限上的限制。法规要求： “固定利率存单期限原则上不超过1年，为1个月、3个月、6个月、9个月和1年，参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息，期限原则上在1年以上，包括1年、2年

商业银行资产负债表35项主要财务科目详解!

商业银行资产负债表35项主要财务科目详解 （一）资产端：贷款、证券投资、与同业资产三足鼎立 1.现金及存放中央银行款项。顾名思义，该科目主要由现金和存放中央银行款项两部分构成。现金主要为该银行在报告时点的库存现金；存放中央银行款项主要包括三项，法定存款准备金、超额准备金存款以及财政性存款等。此处的财政存款为一个会计科目，由于一部分财政存款会存放在商业银行中，商业银行不能随意使用，需要定期缴存中央银行，因此在资产端会将这部分财政性存款录入到该科目中，与其他资产进行区别。正如上面的分析，从银行是否可以使用该科目下资金进行其他资产投资的标准进行划分，也可以将该科目划分为非限制性资产（包括库存现金和超额准备金存款）以及限制性资产（法定存款准备金和财政性存款）两大类。 超储率是衡量银行间市场流动性的一个重要指标，其与资金利率的走势非常相关。观察16家上市银行现金及存放中央银行款项占总资产的比重可以发现，其历史趋势表现为05年之后出现急升，从9%上行至15%左右，随后稳步上升至11年前后，达到17%-18%的水平，之后便步入一个震荡下行走势，目前稳定在15%-16%的水平；同时，超储率也从3%-5%左右的平台下降至如今1%-3%左右的平台上，这也是造成近年来资金利率中枢上行的原因之一。此外，在大多数情况下，该科目资产规模可以衡量银行可以使用的资金规模，因此在大部分时间内其占总资产比重与超储率具有一定正相关性，但值得注意的是，在法定存款准备金率调整的阶段，由于法定存款准备金的规模会发生一定变化，会导致该科目占总资产比重随之发生变化，同时对超储率产生相反的影响。比如，11年升准阶段，法定存款准备金增加但超储率下降；12年降准阶段，法定存款准备金下降但超储率上升。 2.发放贷款及垫款。该科目主要包括本行按规定因办理承兑汇票、开出保函、开出信用证以及其他业务而发生的各项垫款、按规定发放的各种客户贷款、本行办理商业票据的贴现、转贴现等业务所融出的资金等资产。可分为企业贷款、个人贷款和票据贴现三大类，公司贷款主要包括一般贷款、融资租赁、贸易融资等，个人贷款主要包括信用卡及透支、小微企业贷款、个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营贷款等。

商业银行资产负债管理的基本理论

商业银行资产负债管理的基本理论 商业银行的外部经营环境在不断变化发展中，其自身业务范围也在扩大，从而推动 了资产负债管理的进一步发展。从二十世纪末以来，资产负债管理已经有了足够多的发 展经验，成为商业银行对自身进行管理时，最常用到的一种方式，商业银行的竞争力在 很大程度上取决于资产负债管理水平的高低。资产负债管理理论在不同的历史时期，有 不同的发展内容，首先是集中在资产上的管理阶段，然后到以负债为核心进行管理的阶 段，最后才发展到谋求资产和负债平衡发展的管理阶段，经历了由片面的对资产或负债 的管理转变为对资产负债管理的进程。 2.1.1 资产管理理论 资产管理理论商业银行建立初期产生，在这个阶段，西方早期的商业银行在成立初 期，有很多人将资金存入，并且负债渠道很多，因此负债业务不会是其关注重点，而资 产的流动性是否充足成为早期商业银行的重点关注对象，根据流动性不同，将资产业务 划分为不同的部分有针对性的进行管理，达到资产优化组合的目的，最终实现利润最大 化。 2.1.2 负债管理理论 负债管理理论兴起于20 世纪50 年代，真正开始普及是在10 年后。在此期间，西 方国家政府开始着手对利率的控制，希望在市场上形成统一的利率标准，金融市场上各 种较高利率金融创新产品对银行的资金来源造成很大的冲击，使得商业银行间的竞争日 趋激烈，对贷款的需求超过存款的自然增长。在这样的背景下，商业银行普遍缺乏可贷 资金，业务的重点逐渐转向寻找新资金，努力扩大社会各界在商业银行中的存款，以达 到其越来越旺盛的所需资金的要求。以负债为核心进行管理的理论是商

业银行应从负债 业务的角度来看待它的流动性，在资产实现既定增长目标的基础上，在市场上增加商业 银行的主动型负债，扩大从借贷市场上借款的渠道和途径，找到一个平衡的安全性，盈 利性和流动性的点。负债管理理论认为，如果想要商业银行中资产业务获得高利润，必 须从负债业务入手，围绕负债制定管理方法，才能够增加收益性资产，并且降低流动性 资产。 2.1.3 资产负债管理理论 20 世纪70 年代，产生了资产负债管理理论，在这一时期，西方主要国家进行了利 率市场化改革，对传统利率管理造成了很大的冲击，金融市场的利率出现大幅上升，使 得负债管理理论指导下的缺陷越来越明显，商业银行开始意识到不能单纯依靠外部融 资，要从资产和负债两个角度综合考虑。资产负债管理理论认为：商业银行要实现既定 的经营目标，就要根据外部经济环境的变化，改变自身的经营策略，具体来说就是要借 助各种现代金融方法和工具，对商业银行内部资产业务与负债业务的内部联系进行深入 分析，优化资产和负债在结构和期限中的配置，使商业银行无论是在利率最高点还是在 利率低谷，都能够利用该理论获得稳定的利息来源和运用，降低利率风险对日常经营的 影响。 通过上段内容的表述，谋求资产和负债平衡发展的管理阶段对商业银行经营方式的 变革起到了极大的促进作用，促进了金融业的进一步发展，并使得社会的经济运行更加 的顺畅。资产负债管理使商业银行抵御千变万化的外部环境的能力增强，使其具有外部 环境的适应性，并且帮助商业银行调整结构，优化资产与负债的配置，更为客户谋求了

商业银行资产负债管理需求

1、流动性风险管理。 实现目标：在符合监管要求的基础上，能准确、全面计量和监测流动性风险状况，能针对不同情景进行压力测试，能根据客户行为、业务发展变化及战略规划实现动态的流动性风险监测与控制，并制定应急计划及应急计划的测试和评估，据此调整资产负债业务流动性期限结构。 实现功能： （1）能随时准确计算所有流动性监管指标（包括流动性比例、流动性缺口率、核心负债依存度、净稳定资金比例、流动性覆盖率、超额备付金率、存贷比、最大十户存款比例、经调整资产流动性比例等）。能实现基于不同情况的任意时点指标的动态预测与分析，即能够实现主动管理手段的动态试算功能，在现有资产负债缺口情况下，调整某资产或负债业务规模及期限结构对现有指标影响的随时测算。实现单体和合并两种口径。 （2）设置流动性风险限额，包括现金流缺口限额、负债集中度限额、集团内部交易和融资限额等，并能预警和提出防范措施。 （3）实现多层级压力测试情景和多因素压力测试因素分析，综合外部环境及自身因素灵活进行整体或专项压力测试。情景或事件包括但不限于：资产快速增长，负债波动性显著增加；资产或负债集中度上升；负债平均期限下降；批发或零售存款大量流

失；批发或零售融资成本上升；难以继续获得长期或短期融资；期限或货币错配程度增加；多次接近内部限额或监管标准；表外业务、复杂产品和交易对流动性的需求增加；银行资产质量、盈利水平和总体财务状况恶化；交易对手要求追加额外抵（质）押品或拒绝进行新交易；代理行降低或取消授信额度；信用评级下调；股票价格下跌；出现重大声誉风险事件等。 （4）梳理流动性资产，根据流动性风险偏好，考虑压力情景的严重程度和持续时间、现金流缺口、优质流动性资产变现能力等因素，按照审慎原则确定优质流动性资产的规模和构成，并实时监控剩余可用流动性资产和已质押流动性资产的到期情况。 （5）每日计算各个设定时间段的现金流入、流出及缺口；有效计量、监测正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口、风险缓释后现金流缺口及表外理财业务流动性期限缺口等，监测交易对手风险台账。 （6）对在正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产、重要币种流动性风险及市场流动性等进行分析和监测。 （6）对流动性风险应急计划进行测试和评估，根据各种应急情景，列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑跨境、跨机构的流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和充分性。 （7）对大额资金流动进行实时监测和控制。

2020年(金融保险)商业银行的资产业务

（金融保险）商业银行的资 产业务

第三章商业银行的资产业务 教学重点： 1、商业银行的资产业务 商业银行的资产业务即是运用资金的业务。 我国商业银行的资产主要包括：现金资产、证券投资、贷款、固定资产和其他资产等类型。对商业银行而言，资产的功能主要有： (1)银行的资产是商业银行获得收入的主要来源； (2)资产的规模是衡量壹家商业银行实力和地位的重要标志，商业银行的信用高低直接和其资产的规模大小有关； (3)资产质量是银行前景的重要预测指标。壹家银行的资产分布情况、贷款的对象和期限都影响着银行的资产质量，对资产质量进行分析能够使人们对商业银行的运营前景做出科学的预测，从而促使银行进壹步提高运营管理，为银行的股东增加利润。 (4)资产管理不善是导致银行倒闭、破产的重要原因之壹。由于银行资产管理在整个银行管理中处于非常重要的地位，银行资产管理不善，导致银行出现流动性危机，不能够及时足额地支付存款人的需要和融资人的融资要求，严重的话会出现银行倒闭现象。 2、贷款的定价 商业银行在确定贷款的利率水平时，应该主要考虑： (1)在承担相应的风险的前提下，贷款利息收入能够弥补商业银行的运营成本。 (2)使借款人也能够承受，即有足够的能力去偿仍贷款。 (3)其他信用工具的利率水平。因为商业银行在发放贷款的同时，仍面临着其他商业银行和其他金融工具的竞争。 商业银行常用的贷款定价方法有： (1)成本相加贷款定价。这种方法是从商业银行运营成本的角度来衡量贷款的利率水平，

是最简单的贷款定价模型。根据这个模型，任何贷款利率应该分解为四个部分：①银行发放贷款的边际成本；②银行为发放贷款所必须的运营性成本，包括贷款人员的工资和发放、管理贷款时的设备等成本支出费用；③商业银行由于贷款可能发生违约甚至损失而承担风险，而必须得到的风险补偿；④银行通过发放贷款所预计实现的利润水平。 贷款利率=筹集发放可贷资金的边际成本+运营成本+风险补偿+预计利润水平 (2)价格领导贷款定价。这种定价方法将贷款利率分解为三个部分：①市场所普遍接受的优惠利率或者主导利率；②在主导利率下借不到款的借款人向银行支付的违约风险补偿；③长期借款者向银行支付的期限风险补偿。 贷款利率=市场优惠利率+违约风险补偿+期限风险补偿 (3)低于基准利率的贷款定价。随着商业银行间竞争的加剧，银行发放贷款时，采用低于基准利率的贷款利率。 贷款利率=货币市场借贷利率+风险补偿和预期利润水平 和前面方法不同的是，贷款利率的风险补偿和预期利润水平所需要的利率水平非常低，大约为0．25％——0．5％之间。 (4)最高利率的贷款定价。这种定价方法不管当下的和未来的市场利率是多少，借款人和商业银行在借款合同上明确写明借款人从该银行获取贷款所付的最高利率，也就是规定壹个利率上限。 (5)成本——收益贷款定价。按照这种方法，商业银行分三个步骤来计算银行是否对贷款收取了足够的利息，以弥补了银行所承担的成本和风险：首先，估算在多种利率和费用水平下，商业银行从客户(借款人)那里获得的所有收入；其次，估算商业银行必须对借款人交付的可贷资金净额；再次，用估算的贷款收入除以借款人实际使用的可贷放资金净额，估算出贷款的税前收益。

近五年中国人民银行资产负债表分析.

近五年中国人民银行资产负债表分析 摘要：人民银行是我国经济发展及金融发展的心脏，人民银行的资产负债的变动会对我国的经济乃至全世界的经济造成一定的影响。我国主要是通过中国人民银行的业务操作来调节市场的流动性、维持市场的稳定、控制市场的风险。而资产负债表能够充分的反映出人民银行的调节手段、力度及方向。因此通过对人民银行资产负债表的分析可以充分的了解我国经济及金融发展的总体情况。本文通过对人民银行资产负债表的特征、科目变动、及近十几年的数据变动进行分析，进而得出相应的结论，发现相关的问题，并提出个人解决方案。 关键词：资产负债袁；特征；外汇；流动性；货币发行 1.中国人民银行资产负债表的主要内容 1.1中国人民银行资产负债表的基本结构 1994年人民银行第一次根据IMF的要求，依照相关方面要求的格式进行编制资产负债表，展示中央银行各项业务的开展情况，并按期向社会发布。下表显示了中国人民银行资产负债表的基本结构。 科目设置 总资产总负债 国外资产 外汇 货币黄金 其他外国资产 对政府债券 对其他存款性公司债券对其他金融性公司债券对非金融公司债券 其他资产储备货币 货币发行 金融性公司存款 其他存款性公司存款 其他金融公司存款 非金融性公司存款 不计入储备货币的金融性公司存款债券发行 国外负债 政府存款 自有资金 其他负债

1．2中国人民银行资产负债表基本结构分析 1．2．1资产 中央银行资产方记录的是中央银行资金运转，包括外国资产和债权，从中体现出中央银行利用货币政策工具，进行调控经济的职能。分析资产方数据和结构，可以看出中央银行不同货币政策工具的运用情况以及调控模式。 国外资产：指的是一国的国外净资产，由国外资产减去国外负债所得，主要组成部分是国际往来头寸净值、外汇储备和黄金等。 对其他存款性公司债权：是指中央银行根据存款性金融机构的请求而发放的信用贷款、再贴现等类似性质的融资。 对其他金融性公司债权：是指中央银行为其他存款性公司以外的其他金融公司发放的专项贷款等。 对非金融性部门债权：是指中央银行为贫穷困难的地区经济建设等所发放的专项贷款。 1．2．2负债 中央银行负债方体现的是其资金的来源，主要包括：储备货币、发行债券、国外负债、中央政府存款、自有资金等。 储备货币：中央银行所发行的货币和现金，各金融机构按照人行法的要求缴存的法定准备金和自愿缴存的超额储备，邮政储蓄转存款和金融机构吸收的由财政拨款形成的部队机关团体等财政性存款。 发行债券：中央银行发行的票据和中央债券等。

金融银行资产负债表分析

目录 一、正文 (2) （一）资产负债表意义 (2) 1资产 (2) 2负债 (2) 3所有者权益 (3) （二）我国商业银行种类 (3) （三）银行简介 (3) 1.中国银行 (3) 2.民生银行 (4) 3.江苏银行 (4) （四）银行内部资产负债对比 (4) 1.中国银行 (4) (1)中国银行资金管理的基本原则 (4) (2)中国银行资产负债表 (5) (3)资产负债表分析 (6) 2.民生银行 (7) (1)民生银行资产负债表 (7) (2)资产负债表分析 (8) 3.江苏银行 (9) (1)江苏银行资产负债表 (9) (2)资产负债表分析 (10) （五）资产负债表总结 (11) （六）三家银行资本结构对比分析 (11) 1.资产负债率 (12) 2.股东权益比率 (12) 3.负债与股东权益比率 (13) 4.资本充足指标 (13) 二、总结 (14)

一、正文 （一）资产负债表意义 资产负债表是公司最主要的综合财务报表之一。它是一张平衡表，分为“资产”和“负债＋股本”两部分。资产负债表的“资产”部分，反映企业的各类财产、物资、债权和权利，一般按变现先后顺序表示。负债部分包括负债和股东权益（Stockholder's Equity）两项。其中，负债表示公司所应支付的所有债务；股东权益表示公司的净值（Net worth），即在偿清各种债务之后，公司股东所拥有的资产价值。三者的关系用公式表示是：资产＝负债＋股东权益 资产负债表主要项目解释如下： 1资产 资产主要包括流动资产、资产、长期投资和无形资产4种。流动资产主要包括现金、适销证券、应收帐款、存货和预支款项，期限通常在一年以内。现金包括公司所有的钞票或银行里的活期存款。当公司现金过多而超过需要的持有量时，公司就把超额部分投资于短期的适销证券或商业票据。应收帐款是由于赊销或分期付款引起的。存货包括原料、再加工产品和制成品。生产企业的存货通常包括原材料、再加工品和成品，而零售企业则只有成品库存。流动资产的作用可用营运资金循环图来说明。 2负债 负债的两个主要成分是流动负债与长期债务。流动负债是指一年以内到期的债务，主要包括应付帐款、应付票据、应付费用和应付税款。应付帐款表示公司由于赊购而欠其他公司的款项。应付票据表示公司欠银行或其他贷款者的债务。它通常由公司的短期或季节性资金短缺而引起的。应付费用包括员工的工资和薪水、到期的利息和其他类似的费用，它表示公司在编制资产负债表时所应付费用的情况。应付税款表示公司应缴纳税款的金额，它与公司的所得税法有密切的联系。长期债务指一年以上到期的债务，它包括应付债务、抵押借款等项目。一般而言，公司通常借入短期资金来融通长短期资产，如存货和应收帐款等。当存货售出或应收帐款收回时，短期负债就被偿清。长期债务通常用来融通长期或固定资产，如厂房、设备等。短期负债权利率通常比长期的要低，原因之一是短期贷款所涉及的风险较小。因此，当长期利率水平相对较高，并预计不久将会下降时，企业可能会先借入短期资金周转，等利率下降后再借入所需的长期资产，以便降低筹资的费用。

商业银行负债业务的性质

1商业银行负债业务的性质：负债是银行的主要资金来源；银行负债的规模和结构决定其资产的规模和结构；负债是银行满足流动性需要的重要手段；负债构成社会 流通中的货币量 2商业银行减低存款成本的途径：降低利息成本率；降低营业成本率；调整存款结构 3商业银行借入资金应考虑哪些因素：借入资金的规模；借入资金的期限；借入资金的相对成本；借入资金的风险；借入资金的法规限制。 4影响商业银行存款规模的因素有哪些？商业银行应如何制定存款经营策略：经济活动水平对商业银行存款的影响；国家货币金融政策；金 融市场的发达程度和金融资产的种类；税收政策；企业经营发展状况；居民收入预期与消费信用发展；银行服务质量。加强已有产品的吸引力，提供高效优质服务；发展多样化存款种类，进行金融创新；提高银行资信度和贷款便利；做好存款产品的宣传推广工作；实施存款的成本管理与控制。 5商业银行证券投资的概念及证券投资的功能：商业银行证券投资是指商业银行将手中的货币资金用于购买股票、债券等有价证券以获取投资收益的行为。证券投资的功能有获取收益；分散风险；保持流动性；合理避税。 6影响商业银行制定贷款政策的因素有哪些？：有关法律、法规和国家的财政、货币政策；银行的资本金状况；银行负债结构；地区的经济条件和经济周期；商业银行的风险意识与风险控制能力。 7影响商业银行贷款定价的主要因素：资金成本；贷款的风险程度；贷款费用；银行贷款的目标收益水平；客户的信用以及与银行的关系。 8贷款价格的构成要素：贷款利率；承诺费；补偿余额；隐含价格 9贷款信用风险及其产生原因：银行贷款的信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约导致贷款资产不能按期收回本息而给银行带来损失的可能性。信用风险的成因有(1)产业分析落后，导致不适当的贷款支持（2）对借款人财务状况分析粗糙，贷前未能充分认识贷款人的潜在风险（3）忽视道德风险的危害，对借款人的品德缺失足够的重视（4）不完备的贷款监督，导致贷款信息反馈的滞后或信息不对称。 10贷款风险防范和控制的主要措施：贷款风险的控制机制包括（1）风险回避，主动回避哪些风险与效益不相匹配的业务；（2）风险分散。贷款对象分散，贷款期限分散，贷款利率分散，贷款参与者分散；（3）风险转移。向客户转移，想保证人转移，向社会保险机构转移；（4）风险补偿。强化贷款抵押，提取足够的贷款损失准备金，保持较高的资本充足率。 11贷款出售对于出售贷款的银行的意义：（1）贷款出售给银行带来

商业银行负债业务概述

一、商业银行负债的定义及构成 负债是经济主体由于受信而承担的以资产或资本偿付的，能以货币计量的债务。商业银行的负债作为银行的债务，是银行在经营活动中尚未偿还的经济义务，银行必须用自己的资产或提供的劳务去偿付.商业银行的负债是商业银行筹措资金，借以形成资金来源的业务，是商业银行资产业务和其他业务的基础。 银行负债具有以下特点: ①它必须是现实的、优先存在的经济义务，过去发生的、已经了结的经济义务或将来可能发生的经济义务都不包括在内;②它的数量必须能够用货币来确定，一切不能用货币计量的经济义务都不能称之为负债;③负债在偿付以后才能消失，以债抵债只是原有负债的延期，不能构成新的负债。 银行负债有广义和狭义之分。广义的负债包括银行的资本性债务和非资本性债务两个方面。银行的资本性债务是指银行筹集的，用作二级资本的债务资金，如银行的长期债务资本、资本期票等。银行的非资本性债务是指银行的存款、借款等一切不能作为资本的债务资金。银行的狭义负债就是指银行的非资本性债务。 二、商业银行负债业务的意义 (一)负债业务是银行经营的先决条件，是开展资产业务和中间业务的基础 银行要开展资产业务，首先必须要有资金，而银行是依靠负债经营的，银行的自有资本很少，也就是说，银行的资金大部分要依靠负债获得。因此，负债的期限和结构直接制约着资产的规模和结构。同时，在开展负债业务和资产业务的基础上，银行和社会各界建立了广泛的联系，这样就为银行开展中间业务提供了客户基础。 (二)负债业务是银行生存发展的基础

流动性是商业银行经营管理中必须要坚持的原则，而银行负债是解决银行流动性的重要手段。负债业务能够保持银行对到期债务的清偿能力，也为满足合理的贷款需求提供了大量的资金来源。商业银行通过吸收存款贷放给工商企业，从后者的利润中分得部分利益，这种情况下银行要想获取社会平均利润，必须尽量扩大负债规模，使资产数倍于自由资本。可见，负债业务是商业银行生存发展的基础，对商业银行经营活动至关重要。 (三)负债业务是银行维持资产增长的主要途径 在金融自由化、全球化的竞争环境下，银行出于生存和获利的动机，不断地扩张资产规模，将资产的增长率维持在一定的水平。而银行要保持资产的增长，必须保持负债规模的增长，负债保持一定的增长速度，才能给资产的增长提供后续资金，所以负债业务对于银行来说至关重要。 (四)负债业务直接影响银行资产价格的确定 银行根据负债的资金成本确定资产的价格。如果筹集资金的成本过高，造成银行资产定价过高，将使银行在竞争中处于不利地位。所以，负债资金成本的测算和管理是银行负债管理的一个重要方面。 三、商业银行负债业务经营管理的目标 商业银行负债业务经营管理水平，直接关系到整个商业银行的经营管理水平。因此，明确商业银行负债业务经营管理的目标具有重要意义。 (一)负债的期限结构及利率结构目标 由于负债的期限长短及利率高低直接影响着银行成本，所以，它们具有双重目标。 1.负债与资产相匹配目标 负债与资产相匹配目标即负侦的期限结构要与资产的期限结构相匹配，负债的利率结构要与资产的利率结构相匹配。其目的是为了保证资金流动性，减少风险，增加盈利。 2.降低银行成本目标

浦发银行资产负债表分析

浦发银行财务分析报告 第一部分：公司简介 上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称:浦发银行)是1992年8月28日经中国人民银行批准设立、1993年1月9日开业、1999年在上海证券交易所挂牌上市(股票交易代码:600000)的国有控股全国性股份制商业银行，总行设在上海。 公司秉承"笃守诚信、创造卓越"的经营理念，浦发银行积极探索金融创新，资产规模持续扩大，经营实力不断增强。2010年12月底，公司总资产规模高达21,621亿元，本外币贷款余额11,465亿元，各项存款余额16,387亿元，实现税后利润190.76亿元。浦发银行将继续推进金融创新，努力建设成为具有核心竞争优势的现代金融服务企业。上市以来，浦发银行连续多年被《亚洲周刊》评为"中国上市公司100强"。 主营业务包括：吸收公众存款、发放短期、中期和长期贷款、办理结算、办理票据贴现、发行金融债券、代理发行、代理兑付、承销政府债券、买卖政府债券、同业拆借、提供信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务。外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外汇兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；代客外汇买卖；资信调查、咨询、见证业务；人民币和外币信用卡业务；离岸金融业务；经中国人民银行批准的其他业务。 第二部分：财务分析 浦发银行资产负债表

分析：2014年度浦发银行资产负债率为94.37%，这一比率较大，表明浦发银行的债务负担重，企业资金实力不强，不仅对债权人不利，而且企业有濒临倒闭的危险。经营者应该充分利用借入资金的好处，降低财务风险。

如何分析商业银行资产负债表

资产和负债 资产：是指银行的贷款和投资。贷款包括短、中、长期贷款，信用贷款，担保贷款，委托贷款等；投资包括公司证券投资，政府证券投资，地方政府证券投资等。 负债：是指银行的自有资本、存款负债、同业借款、向中央银行借款、发行金融证券等。 其中银行固定资产，经营准备金是不能参与流动的，经营准备金是维持银行最低运营的基础，是不能动的。银行赢利主要是靠能生息的那部分资产和负债，即高息的现金、有价证券投资与低息吸收储蓄的差额。因此，资产负债结构分析就是对这部分有价的、可流动的资产和负债进行分析。 §2.2效益性分析 效益性是银行最为重要的经营指标，传统上银行是通过计帐方式记录银行的收益，即使现在采用计算机管理系统也只是将手工记录过程计算机化，并没有从系统的角度出发，真正地解决资产和负债的联带关系，并没有考虑资产负债结构对效益性的影响。 因此，效益性分析就是通过建立与资产和负债相关的数学模型，定量地将每日、每月、每季、每年银行的盈利、或亏损状况以数据的形式显示给银行经营管理者，使管理者们在决策过程中做到心中有数，避免决策的失误。 效益性分析是通过现金折现率，确定银行投资收益现值、融资成本现值、利润现值，来反映银行的收益、成本和利润与资产总量、资产结构、负债总量和负债结构之间的数量关系。 §2.3流动性分析 商业银行的经营者所关心的流动性就是银行资金的筹集和运用，资产在不发生损失的前提下迅速变现的能力。流动性的好坏可以向市场证明该银行是安全的，有能力偿还它的负债，可以避免资产售让而产生的损失，可以降低购买资金所必须承受的风险贴水等。 在这里，我们用"资产加权平均到期日"来表示资产的运用，用"负债加权平均到期日"来表示负债的运用，再用"资产加权平均到期日"和"负债加权平均到期日"的比来表述资产和负债的流动关系，定义为"资产负债平均流动比率"，用d表示，它反应了资产投资期和负债的偿还期的对称关系。 d>1表明资产运用不足，银行可以延长资产的运用期限。 d<1表明资产的运用期限超过了负债的来源期限，银行应当减少长期资产或增加长期负债。 d=1表明投资期和负债的偿还期基本对称 §2.4安全性分析 安全性是指商业银行如何避免经营风险，保障资产安全。商业银行的经营风险包

中央银行的资产负债表与货币政策——中国和美国的比较

中央银行的资产负债表与货币政策? ——中国和美国的比较 一、引 言 近几十年来，纵观世界各国，许多奉行自由市场经济的国家在遭遇到经济金融危机时，政府都无一例外地出手，采取各种措施对危机进行控制和救助，市场无形之手总会向政府有形之手做出让步。美国的中央银行--美国联邦储备系统（简称美联储）现任主席伯南克(Bernanke ，2008)认为，要准确地评估危机管理的效果有多大是非常困难的, 但有一点可以肯定, 即如果没有中央银行的介入, 危机要严重得多，影响也会深远得多。 金融危机会导致经济萧条，中央银行一般采取宽松的货币政策应对，常规的方法有： 第一、中央银行作为最后贷款人，通过公开市场操作、再贴现或再贷款，向金融机构提供流动性援助。在金融市场发达的国家，中央银行应对危机的常规手段主要是通过参与市场供求运作，提供短期的流动性。一般来说，中央银行为了最大限度地降低在流动性供给过程中其所承受的风险，会要求借入资金的金融机构提供合格资产作为抵押。最后贷款人是现代中央银行的一个重要职责, 中央银行随时准备为出现流动性短缺的银行体系注入高能货币。 第二、降低利率和法定存款准备金率。（1）中央银行可以降低贴现利率或再贷款利率。有能力调控的短期利率有隔夜同业拆借利率、证券市场回购利率和逆回购利率等，通过公开市场业务引导货币市场利率接近中央银行的目标利率。以美国为例，联邦基金率是指美国同业拆借市场的利率，也是基准利率，其最主要的是隔夜拆借利率。美联储瞄准并调节同业拆借利率就能直接影响商业银行的资金成本，并且将同业拆借市场上的资金余缺传递给工商企业，进而影响消费、投资和国民经济。作为同业拆借市场的最大的参加者，其作用机制应该是这样的：美联储降低其拆借利率，商业银行之间的拆借就会转向商业银行与美联储之间，因为向美联储拆借的成本低，整个市场的拆借利率都将随之下降。（2）降低商业银行上缴中央银行的法定存款准备金率。目的是放松融资条件，为商业银行提供成本更低和数量更多的资金，由此来支持经济成长。 然而，在发生次贷危机后，美联储在政策上面临到一些非常规的障碍。第一， ?本研究获得中国人民大学科学研究基金（中央高校基本科研业务费专项资金资助）项目（10XNJ014）的支持。 196

2009年中国农业银行资产负债表

第一部分，资产负债表 2009年中国农业银行资产负债表 2011-3-30 单位：亿元资产20092008负债及所有者权益20092008 现金及存放中央银行款项15177.6211457.26向中央银行借款0.58 3.14存放同业款项612.85618.53同业及其他金融机构存放款项5747.942897.72拆出资金494.35447.00拆入资金263.12341.31以公允价值计量且其变动计以公允价值计量且其变动计入 入当期损益的金融资产1121.76399.52当期损益的金融负债1138.99226.77衍生金融资产46.7871.51衍生金融负债76.90115.34买入返售金融资产4210.932463.70卖出回购金融资产款1008.12350.9应收利息321.26299.50吸收存款74974.4260973.73发放贷款和垫款40113.8630149.51应付职工薪酬299.11681.30可供出售金融资产7301.88000.13应交税费94.42261.72持有至到期投资8839.155763.23应付利息667.62665.15应收款项类投资8901.998925.32预计负债50.4757.84长期股权投资14.797.79己发行存款证551.7951.50固定资产1117.761037.15其他负债525.58607.78无形资产265.21268.73负债合计85399.0667234.20递延所得税资产196.54170.93实收资本／股本26002600其他资产74.9044.60资本公积46.24172.92 盈余公积76.7611.87 一般风险准备107.550.6 未分配利润583.85106.77 外币报表折算差额-1.91-1.95 归属于母公司所有者权益合计3412.492890.21 少数股东权益 所有者权益合计3412.492890.21资产总计88811.5570124.41负债及所有者权益总计88811.5570124.41