券商基本信息整理包括103家券商的注册地、股东以及成立时间等

国内券商基本信息整理

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创新案例

北大方正是我国率先创新的典型。1976年，他们跳过第二代、第三代，直接研制激光照排系统，一到市场上就显示了旺盛的生命力，占领了国内外中文照排的大部分市场，使我国印刷行业告别了铅与火而进入信息时代。北大方正的成功不是偶然的。他们得到中央领导的重视和直接关怀，国家投入巨资，在北大建立了文字信息处理国家重点实验室和电子出版新技术国家工程研究中心、聚集了一批市场观念强、水平高的科学家，一批有科学头脑的企业家，艰苦创业20载，终于使我国的印刷技术在汉字领域称雄世界。 韩国作为后起的工业化国家，其科技和经济发展不可避免地经历了“引进--消化--创新”的演变过程。纵观韩国科技、经济发展历程和现状，果敢引进、苦心钻研、大胆创新，是其显著特点；不甘落后、敢于冒险、争创一流，是其一贯的经营理念。这里仅就CDMA、钢铁和高速铁等有代表性的几个行业创新发展典型案例，来了解韩国在创新发展过程中积累的经验和做法。 一、创新案例之一：CDMA CDMA技术是上世纪由美国高通公司最先研发出的世界上最先进的移动通信技术，在美国本身尚未对此进行产业化和商业化尝试、前途未卜、风险很大的情况下，韩国政府在详细调查和充分论证的基础上，于1993年做出了引进该项技术并努力实现产业化的战略抉择，结果取得了巨大成功。 韩国政府和企业在消化、吸收乃至创新方面付出的不懈努力，是CDMA成功的关键所在： （一）政府在创新方面给予全方位强有力的支持 政府作为决策者，在CDMA开发的全过程中起到主导性作用。它把CDMA列入“国策性”研发项目，明确提出了要创世界一流产业和一流产品的发展目标。为此，政府制定并实施了发展CDMA的一系列相关政策和措施，其中包括技术开发、标准化和服务运营商许可等一系列系统集成政策，集中国家财力、物力和人力，全力支持研发机构和企业开展技术消化、吸收和创新活动，为CDMA的成功开发提供了有力的政策保障。 （二）内外合作，官民协同，全力攻关 在高通公司开发的总计53项CDMA技术专利中，韩国仅引进7项，其余大部分靠自己完成。开发初期，韩国与美国高通公司开展合作研究，重点从事终端机及MTSO的设计和开发。同时，由官方研发机 构“韩国电子通信研究院”牵头，以招标方式吸收三星电子、LG通信和现代电子等企业组成联合攻关组，形成官民互动、风险共担的联合开发

创新思维例子

创新思维例子 【篇一：创新思维例子】 创造性思维的例子15个欢迎光临，这里是语录频道！位置：>>创造 性思维的例子15个发帖时间:2015-05-07 08:44 , 云无恙 | 14条回复，24332次阅读本文目录创造性思维的例子：曹冲称象 在我国古代的优秀文化遗产中，运用辨证思维的例子可谓比比皆是，有些已经家喻户晓、深入人心。比如“庖丁解牛”、“曹刿论战”、“曹 冲称象”、“邹忌讽齐王纳谏”以及刘禹锡的诗……等等，都包含深刻 的辩证逻辑思维。其中绝大部分都已编入中小学的语文或历史教材中，如能很好地运用这些教材，将会对我国青少年创造性思维能力 的培养发挥不可估量的重要作用。就拿“曹冲称象”来说，就是对青 少年进行辨证思维能力培养的极好范例。 “曹冲称象”的故事大家都很熟悉。故事的梗概是，有一天曹操得到 一头大象，曹操想称一下这个庞然大物到底有多重，问他手下大臣 有什么办法（在大约1800年前的三国时代，这还是很大的难题）。 一位大臣说，可以砍倒一棵大树来制作一杆大秤，曹操摇摇头—— 即使能造出可以承受大象重量的大秤，谁能把他提起来呢？另一位 大臣说，把大象宰了，切成一块块，就很容易称出来了。曹操更不 同意了——他希望看到的是活着的大象。这时候年方七岁的小曹冲 出了好主意：把大象牵到船上，记下船边的吃水线，再把象牵下船，换成石块装上去，等石块装船达到同一吃水线时再把石块卸下来， 分别称出石块的重量再加起来，就得到了大象的重量。 创造性思维的例子：成为专家的“捷径”沙发2015-05-07 08:45 | 作者：经典1毛毛是一位不懂足球的人，却要成为预测足球比赛结果 的专家，他是这样做的： 第一场比赛时，他发出1万封信，预测a队赢的5000份，另外的为 b队赢。比赛结果出来，其中有5000人认为他预测是准的。第二场 比赛，他给上次预测对那5000人再发预测比赛的信，2500人是c 队赢，2500人生d对赢，同样他又赢得了2500人的信任，这时已 经是连续的正确了。如此下去，经过几轮比赛预测，毛毛建立了极 高的威信，因为有一些人看到毛毛的预测总是正确的。 人们从不信，到将信将疑，到相信，到全部相信，最后，就变得开 始崇拜了，到了这个时候，你就是说地球是方的，他都会相信。

证券公司地职业发展规划

证券公司的职业发展规划 考CPA 在证券公司有用，对应的公司是研究所的研究员，分析师（我指的是总部分 析师，不是营业部的）在不同公司待遇相差是非常大的，要看你的报告对公司造 成多大影响，如果投研非常弱的券商分析师，可能月收入不到 1 万，但是类似金 牌分析师之类的可能年薪高达百万，转投行部门，最重要还是你有丰富的社会资源，或者你精通投行部的业务和法律 研发流程 步骤 1:设立研究小组，确定研究内容 针对目标，设立由产业市场研究专家、行业资深专家、战略咨询师和相关产业协会协作专家组 成项目研究小组，硕士以上学历研究员担任小组成员，共同确定该产业市场研究内容。 步骤 2：市场调查，获取第一手资料 访问有关政府主管部门、相关行业协会、公司销售人员与技术人员等； 实地调查各大厂家、运营商、经销商与最终用户。 步骤 3：中商产业研究院充分收集利用以下信息资源 报纸、杂志与期刊 (中商产业研究院的期刊收集量达1800 多种 )； 国内、国际行业协会出版物；

各种会议资料； 中国及外国政府出版物(统计数字、年鉴、计划等)； 专业数据库 (中商产业研究院建立了5000 多个细分行业的数据库，规模最全企业内部刊物与宣传资料。 步骤 4：核实来自各种信息源的信息 各种信息源之间相互核实； 同相关产业专家与销售人员核实； 同有关政府主管部门核实。 步骤 5：进行数据建模、市场分析并起草初步研究报告 步骤 6：核实检查初步研究报告 与有关政府部门、行业协会专家及生产厂家的销售人员核实初步研究结果。 家审阅并提出修改意见与建议。)； 专家访谈、企业 步骤 7：撰写完成最终研究报告 该研究小组将来自各方的意见、建议及评价加以总结与提炼，分析师系统分析并撰写最终报告（对行业盈利点、增长点、机会点、预警点等进行系统分析并完成报告）。

创新教学案例

创新教学案例 小学数学四年级上册有这样一道习题：大白兔奶糖每千克12元，水果糖每千克10元，巧克力每千克20元。 （1）把这三种糖取同样的重量混合成什锦糖出售，每千克什锦糖售价多少元？ （2）李老师带了140元钱，能买这样的什锦糖多少千克? （3）你还能提出什么数学问题？ 该题是学习《三位数除以两位数》之后，出现在单元复习里的一道常规复习题，其主要目的是：1、进一步巩固除法计算；2、用数学知识解决生活中的问题。带着对教材的理解和把握，走进了我所教的四（1）班。 ［片段1］ 师：同学们，大家都喜欢吃糖，你喜欢吃什么糖？ （随着学生的交流，用挂图出示例题中所需的三种糖的图和单价。） 师：刚才，有同学提到了什锦糖，你知道什么是什锦糖吗？ 生1：什锦糖是把几种糖混合在一起出售的糖。 师：糖果店老板想把上图中的三种糖取同样的重量混合成什锦糖出售，想请你帮忙算一下什锦糖出售的单价，大家愿意吗？ （得到肯定） 出示问题（1）把这三种糖取同样的重量混合成什锦糖出售，每千克什锦糖售价多少元？ 师：对这个问题，有什么看法？ 生：重点要弄清“取同样的重量”这句话。 师追问：你是怎样理解的？ 生1：我认为：三种糖可以都取1千克，也可以都取2千克或3千克、4千克。求平均1千克的价钱。 师：同意吗？ 生齐：同意。 师：好，这样，同学们分成四大组，第一大组取1千克，第二大组取2千克，第三大组取3千克，第四大组取4千克，看哪一组先解决这个问题。 不一会儿，第一大组学生先举手，一会儿，其他组学生也举起了手。列式计算如下： 第一组：12+10+20= 42（元），42÷3=14（元） 第二组：12×2+10×2+20×2=84(元)，84÷6=14（元）

试论述我国证券公司的发展历程在经济中的作用

试论述我国证券公司的发展历程在经济中的作用 20世纪80年代开始，我国恢复发行国债，一批中小企业开始进行多种形式的股份制、 企业债券的尝试。随着证券发行的增多和投资者队伍的扩大，对证券流通与发行的中介需求日增，由此催生了最初的证券中介业务和第一批证券经营机构。1984年，工商银行上海信托投资公司代理发行公司股票；1986年，沈阳信托投资公司和工商银行上海信托投资公司率先开始办理柜台交易业务；1987年，我国第一家专业性证券公司——深圳特区证券公司成立；1988年，国债柜台交易正式启动。之后，各省陆续组建了一批证券公司、信托投资公司、财务公司、保险公司、中小商业银行以及财政系统陆续设立了证券营业网点。这些机构的出现形成了证券公司的雏形，在我国证券市场的早期探索试验中扮演了重要角色。 1990年12月19日和1991年7月3日，上海、深圳证券交易所先后正式营业，各证券经营机构的业务开始转入集中交易市场。1991年8月，中国证券业协会成立，当年末，机构类会员达到170家。 随着市场的持续低迷和结构性调整，2003年年底至2004年上半年，一批证券公司的问题急剧暴露，证券行业多年积累的风险呈现集中爆发态势，证券公司面临自产生以来的第一次行业性危机。当时，证券公司的风险已经严重危及资本市场的安全，并波及社会稳定，成为制约资本市场健康发展的突出问题，情况十分严重。 2004年1月，国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，从战略和全局的高度，对我国资本市场的改革与发展作出了全面部署，并对加强证券公司监管、推动证券公司规范经营提出了明确要求。经国务院同意，于2004年8月在系统内全面部署和启动了综合治理工作；2005年7月，国务院办公厅转发中国证监会《证券公司综合治理工作方案》，要求各地区、各部门积极支持配合，共同做好综合治理工作。 经过三年的综合治理，主要取得了三大成果：一是证券公司历史遗留风险彻底化解，财务状况显著改善，合规经营意识和风险管理能力明显增强；二是证券公司监管法规制度逐步完善，基础性制度的改革取得实质性进展，日常监管、市场退出和投资者保护的长效机制初步形成；三是监管队伍得到了全面锻炼，监管的有效性、针对性明显增强，监管权威大大提高。 2006年1月1日新修订的《证券法》实施，进一步完善了证券公司设立制度，对股东特别是大股东的资格作出规定；对证券公司实行按业务分类监管，不再将证券公司分为综合类和经纪类；建立以净资本为核心的监管指标体系；确立证券公司高级管理人员任职资格管理制度；增加了对证券公司及其股东、董事、监事、高级管理人员的监管措施，明确了法律责任。 截至2009年12月底，我国共有证券公司106家，证券公司资产的总规模和收入水平 都迈上了新台阶。 我国证券公司建立发展的历史还不长，前几年由于内控不完善、运作不规范，一度出现全行业信用危机。在监管部门主导下，经过几年综合治理，证券公司的内控及合规制度基本建立、各项基础性制度得以完善、综合实力大大增强，

创新案例专题讲座71分卷教案资料

创新案例专题讲座 考试 (一) 单选题：每题1分，共30题，只有唯一一个选项正确 1. 网络经济环境下，社会各行业在经营管理中遇到许多新难题，（）是解决问题的根本。 (A) 本土化的咨询服务理论 (B) 规模化的咨询服务组织 (C) 职业性的思维能力 (D) 高度的职业责任心 [分值：1.0] 2. 下列关于创意的说法不正确的是：（） (A) 与创造相比，创意更强调技术与 手段创新 (B) 从专业分工的精英创意转向全 面发展的创意 (C) 从以生产为中心的创意转向生活方式主导的创意 (D) 从理性的机械工程行为转向演进的生物进化行为 [分值：1.0] 3. 近年来，企业总部的迁移战略引发出“总部经济”现象，这一现象的基础经济含义在于：（）

(A) 通过组织和功能分离实现成本的最小化 (B) 提高总部的应变能力 (C) 适应多元文化融合的趋势 (D) 选择政府服务质量更高地区域 [分值： 1.0] 4. 爱因斯坦说：“提出一个问题往往比解决一个 问题更重要。”这句话是指（） (A) 创新过程是从发现问题开始的 (B) 发现问题本身具有独立的价值 (C) 发现问题后要进一步加深对问题的理解 (D) 发现问题与分析问题是紧密联 系的 [分值：1.0] 5. 项目管理是一种以（）为对象的系统集成管理方法。 (A) 成果 (B) 技术

(C) 人员 (D) 项目 [分值：1.0] 6. 在把注意力转化为经济价值的过程中，（）既 是注意力的主要拥有者，也是注意力价值的交换者。 (A) 企业 (B) 政府 (C) 媒体 (D) 消费者 [分值：1.0] 7. TRIZ发现存在于问题后面的固有矛盾，如果要 改进系统的某一部分属性，其他的某些属性就会恶化，这种问题就是：（） (A) 技术冲突 (B) 问题冲突 (C) 系统冲突 (D) 制度冲突

券商业务与核心竞争力综述

---------------------------------------------------------------范文最新推荐------------------------------------------------------ 券商业务与核心竞争力综述 券商的核心竞争力强调的是公司内部的协调机制，它不仅是业务部门之间的协调与配合，更应该是各种业务在技能、资源、管理等多方面的融合，尤其是提供与实现这种融合的企业运行机制。合理构造业务结构，使多项业务形成关联，并在制度及机构上作出相应安排，是目前券商构造其核心竞争力的当务之急。企业核心竞争力概念的提出源于80年代的日美经济竞争。经过深入的观察和研究，经济学者发现在竞争中获胜的企业无一例外地在某些方面具有自己的独特优势，且这种优势来源于企业在资源、技术、内部机制或价值观等方面的创新能力和垄断地位，于是企业核心竞争力概念应运而生。随着证券市场的日益成熟、监管的日益严谨及证券业竞争的日益激烈，我国券商经过10年的粗放式发展后，也愈来愈发现培育企业自身核心竞争力的重要性，并开始对其进行探索及研究。笔者作过一次较广泛的券商调研，发现许多券商对于核心竞争力进行了思考，并得出了很有价值的结论。在此基础上，本文认为券商业务关联结构的构造与其核心竞争力的培育及其持久的竞争优势的获得有极大的关系。券商业务关联结构与其核心能力的关系我国券商业务主要由自营业务、承销业务及经纪代理业务三大块传统业务组成，在机构上也相应地设有经管总部、投行总部及资产管理总部三大业务主体。但由于券商发展的历史特点，我国券商三大主要业务之间关联度很差，三大业务部门各自为战，缺乏信息沟通，更谈不上业务上的支持与联合，使许多可以共享的资 1 / 12

券商发展的新模式：集团化专业证券公司

券商发展的新模式：集团化专业证券公司 导读：本文券商发展的新模式：集团化专业证券公司，仅供参考，如果觉得很不错，欢迎点评和分享。 来源:证券市场导报君安证券研究所王汉卿 随着市场的调整和银证的分离，在证券业爆发增长期出于短视和急功近利目的成立的大批证券经营机构终将销声匿迹。未来的证券业，将是集团化专业证券公司的天下。 95年岁末和96年岁首，以深圳长城证券公司与海南汇通证券公司的合并为开端，上海申银证券公司与上海万国证券公司的归并为标志，拉开了我国证券经营机构在分业经营制度下撤并、重组的序幕，大规模的证券机构的撤并重组即将到来。在目前以规范发展为市场主旋律的政策背景下，证券经营机构在银证分业的撤并、重组过程中应确定什么样的发展目标，选择什么样的发展模式，这不仅事关分业经营的初衷能否实现，而且也关系到中国的证券经营机构能否从此走向规范、中国股市能否从此走向健康稳定发展的问题。笔者认为，发展集团化专业证券公司，是我国券商在分业经营体制下应该选择的发展模式。本文谨就此作一粗浅探讨，以期引起有关方面的注意。 我国证券经营机构的现状及存在的问题

我国的证券经营机构是伴随着经济体制改革和企业股份制改造的进程，从无到有、从少到多，迅速发展起来的。现在全国共有专业证券公司91家，证券营业部1700多家，从业人员9万余人，证券行业已经成为国民经济发展不可缺少的重要部门。这些证券经营机构，为我国的企业改制、企业融资以及为开辟和活跃我国金融市场做出了不可磨灭的贡献，开辟了共和国证券经纪业务的先河。但是，随着我国经济的不断发展和证券市场近几年的风云变幻，这些在炒股票热潮中被一哄而起炒出来的证券经营机构，渐渐暴露了一系列突出的问题和弊端，日益引起业内人士的关注，这些问题主要有： 第一，证券经营机构过多过滥，僧多粥少矛盾日益突出。我国证券市场发展初期，正是广大投资者压抑已久的“投资饥渴症”爆发之时，单边的卖方市场使早期的证券经营机构仅靠一级市场承销新股和二级市场代客买卖的佣金就可赚得盘满钵满，从而刺激各个专业银行和信托投资公司争相建立证券经营机构(证券公司或证券营业部)，一时间在中国的某些地方出现了“证券部多过米铺”的现象(例如深圳市的振华路就因券商云集而被称为“证券一条街”)。这些证券经营机构在93年上半年之前多有过创造巨额利润的“蜜月期”，但是随着中央宏观调控的实施和随之而来的股市的长期低迷，许多证券公司已陷入惨淡经营、难以为继的状态。据业内人士计算，在上海，一个普通规模的证券经营网点每月成本(租金、日常开支及人员费用)约在10万�50万元人民币之

创新案例申报参考材料(青岛啤酒)

2017中国创新影响力企业申报资料 青岛啤酒股份有限公司 基于“4+1”模式的创新管理 青岛啤酒股份有限公司（以下简称“青岛啤酒”或“公司”）的前身是1903年8月由德国和英国商人合资创建的日耳曼啤酒公司青岛股份公司，是中国历史悠久的啤酒制造厂商，目前品牌价值1168亿元，居中国啤酒行业首位，位列世界品牌500强。1993年,青岛啤酒分别在香港、上海上市,成为首家在两地上市的中国内地企业。 青岛啤酒一直坚守“好人酿好酒”的质量理念，公司43066名员工都视质量为生命，努力为消费者提供安全、健康的优质啤酒。青岛啤酒率先在行业内通过质量管理体系，全公司所有工厂食品安全管理体系认证，先后又建立并持续运行了职业健康与安全管理体系、环境管理体系、测量管理体系和信息安全管理体系，此六大管理体系全部获得外部认证。近几年，啤酒行业进入新的发展阶段，青岛啤酒守正出新，运用“基于‘三解码六保障’的质量叠加管理模式”，夯实基础质量，突出特色质量，不断满足和引领消费者需求。 作为世界第五大啤酒商，青岛啤酒在销量和利润上，保持着行业领先地位。青岛啤酒市场占有率19%，行业排名第二，一直保持着市场先进水平。2015年，青岛啤酒实现营业收入达276.3亿元，收入规模继续保持国内啤酒行业领先行列。青岛啤酒已远销94个国家和地区,是国际市场上最具知

名度和出口量最多的中国啤酒品牌。 青岛啤酒几乎囊括了1949年新中国成立以来所举办的啤酒质量评比的所有金奖，并凭借质量在世界各地赢得了诸多的荣誉：1906年建厂仅三年的青啤公司生产的啤酒在慕尼黑博览会获得金牌奖，成为第一个在世界扬名的中国酒类品牌；上世纪60年代初, 根据青岛啤酒操作实践编写的《青岛啤酒操作法》,在全国啤酒行业推广；1963年的首次全国啤酒质量评比会上, 青岛啤酒被评为国家名酒并获唯一金奖； 2002年、2006年,青岛啤酒两度获得国家科技进步奖，也是啤酒行业仅有的两项国家科技进步奖；2012年依托青岛啤酒组建了酿酒行业唯一一家国家重点实验室——“啤酒生物发酵工程实验室”,担负起引领中国啤酒行业发展的历史使命，成为提升中国啤酒行业整体竞争实力的里程碑。 创新是百年青啤永葆青春的基因和法宝，作为一家百年企业，青岛啤酒以持续满足消费需求为目标，在传承传统工艺的基础上，勇于做新技术、新工艺的追求者和探索者。以消费者需求作为衡量创新的标准，不断强化,形成了技术创新、管理创新、理念创新、模式创新四种创新模块加一个创新支撑平台的创新模式，激发了组织创新活力。 （一）技术创新模块 技术创新是青岛啤酒保持行业领先地位的重要保障。青岛啤酒依托全国酿造行业唯一的国家重点实验室，基础研究与技术开发并重，构建了完善的集成研发管理体系（见图1），形成卓越的创新能力,自主创新能力不断提升。开发了六大核心技术，源源不断地退出新产品，使青岛啤酒的技术水平始终保持行业领先地位。

证券公司发展现状与前景

证券公司发展现状与前景 摘要：在改革开放的推动下，我国市场经济得到了快速发展，近几年，金融市场异常活跃，已经成为我国市场经济发展的重要组成部分，证券作为金融行业的支柱产业，对资本市场产生着重要影响。随着我国经济转型以及市场经济体制的不断完善，证券市场也进行了规范调整，证券公司作为证券发行以及交易的主要部分，在激烈的市场竞争当中生存压力越来越大。那么，我国证券公司目前的发展现状是什么，在发展过程中存在哪些问题，未来发展前景又会如何，本文就这些问题进行重点探究。 关键词：证券公司；发展现状；问题；前景 一、我国证券公司的涵义

1.含义证券、保险、银行是我国金融的三大构成部分，证券公司是从事证券业务的主要金融中介结构，在证券市场上发挥着重要作用。可以将证券公司简单理解为从事证券承销、自营、代理及相关业务的金融中介结构，是筹资者、投资者的重要纽带。 2.分类根据我国《证券法》《公司法》的相关内容，证券公司划分为两类：经纪类、综合类。其中经纪类证券公司只能从事经纪业务，包括证券代理、销售、保管、开户等业务；而综合类相对较为广泛，不仅能够开展经纪类业务，而且还可以进行承销、自营、咨询等业务。 二、我国证券公司的发展现状 在党中央以及国家领导人的正确领导下，我国社会主义市场经济得到了快速发展，国民经济进一步提升，人们生活发生了翻天覆地的变化，为我国金融市场发展奠定了坚实基础。为了进一步推动我国金融市场的发展，我国对金融行业进行了深化改革，尤其是证券行业获得了良好的发展，取得了重大成效。2018年

初，中国报告网对2017年我国证券行业的发展现状以及发展趋势进行了分析，具体发展情况表现在以下几点：1.证券公司经纪业务利润降低，PB业务趋于发展。在市场竞争日趋激烈的情况下，证券公司之间的竞争力越来越大，为了有效地吸引客户，证券公司降低了佣金率。随着我国投资者专业水平的不断提升，证券公司佣金的透明性越来越高，当证券公司客户量一定，交易量稳定的情况下，经纪业务的利润就出现了下降趋势。PB业务在当前发展还比较有限，范围相对狭隘，费率低，不过是证券公司看好的业务模式，根据2017年相关数据统计，从事私募基金的管理人已经达到21800左右，私募基金备案数量达到64000余只，涉及总资金达到11万亿元左右，与2016年相比，增长38%。因此，PB业务是证券公司未来发展的重心。2.衍生品市场日趋成熟，期货子公司发展迅速。在我国股市一波三折的过程中，很多投资者将投资方向转移到了期货方面，尤其是近年来股指期货、商品期货得到了快速发展，有效满足了市场多元化投资。随着期货市场的快速发展，期货子公司开始不断转型，增长趋势日益明显。根据2017年我国上市券商报告来看，期货公司盈利幅度出现了大幅度上涨，给证券公司带来了巨大利润。3.鼓励并购的同时，加强IPO审核力度。为了进一步推进国企改革以及我国经济结构的转型，我国积极鼓励实体企业之间的重组并购，根据数据统计，自2017年10月以来，我国一共审核的IPO企业数量达到56家，通过率达到60%，比10月前下降了20%左右。IPO审核力

我国证券行业近二十年的发展历史

我国证券行业近二十年的发展历史，可以大致分为五个阶段： 一是1980年代末1990年代初证券业的起步和摸索阶段。市场的法律、规则相对模糊，存在大量的“飞地”，单个的证券公司甚至整个市场的抗风险能力都相当薄弱，处于不断试错和纠正的时期，证券T+0交易、无涨跌停限制、权证、国债期货都做过尝试，用小平同志的话说，不行就关了。这个阶段，出现了国债3·27事件，行业经历了最初一轮洗牌，由于市场规模不大，参与主体有限，很快恢复了生机。但是，最初的摸索和试错过程为今后的发展埋下了很多系统性的风险隐患。证券公司治理层面，最初实行混业经营，大多是银行办证券，证券公司内部治理普遍存在严重缺陷，所有权主体缺位，内部人控制现象严重，缺乏有效的内部约束和外部监督机制；在投资者的保护层面，缺乏最起码的资产隔离机制和客户资产保护意识，自营账户与客户账户混淆不清，客户虚假账户比比皆是，硬件、软件都缺。 二是1990年代中后期，第一次清理整顿阶段。伴随着证券法的出台，中国证监会被赋予法定的行业集中监管职能，在集中监管、分业经营的总体思路下，行业内大范围实施了由政府主导的并购重组和清理整顿。这一阶段的典型事件包括：证券公司从人民银行分离，信托公司强制清理，信托业整体退出。在初步清理整顿后，证券公司的资产规模普遍得到了壮大，随着1999年中期之后市场行情走强，证券公司第一次全行业大规模的扩张运动开始。但是，在初始阶段埋下的隐患并没有得到根治，行业的系统性风险被表面的繁荣所掩盖，非法的债券回购交易、账外自营、非法融资和对外担保等时有发生。 三是2001年中期到2004年，行业系统性风险充分释放、集中爆发阶段。2001年6月，市场开始步入熊市，行业对外开放逐步展开，全行业系统性风险充分暴露、大规模集中释放和爆发。这一阶段的典型事件包括：2002年开始实施浮动佣金制；大力发展机构投资者，推出开放式基金；对外开放正式起步，QFII、中外合资证券公司、基金公司开始设立。这一过程对于国内券商来说，很有点强制并轨的味道，全行业普遍不适应，出现了全行业大面积的亏损。随着市场持续低迷，历史遗留问题开始集中爆发，行业发展初期埋下的隐患开始发作，违规委托理财、账外自营、挪用客户资产、非法融资和对外担保、操纵市场等等，成为行业内近四分之一券商最终清盘的直接原因，而追究其根本原因则不外乎三个方面的历史遗留问题：券商的内部约束不到位；对投资者保护措施不到位；信息不透明、不对称，外部监管难以到位。 四是从2004年8月开始到2007年8月底结束的全行业综合治理阶段。2004年初，国务院发布了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国九条），从战略和全局的高度对我国资本市场的改革与发展作出了全面的部署，并对加强证券公司监管，推动证券公司规范经营提出了明确要求。在国务院国九条的指引下，全行业从当年8月进入综合治理阶段，开始实施分类监管。中国证监会按照防治结合、以防为主，标本兼治、重在治本的原则，对证券公司实施综合治理。一方面，在摸清全行业风险底数的基础上，优胜劣汰，处置和关闭了30多家高风险券商，鼓励和扶持行业内规范稳健的优质券商做强做大、积极创新；另一方面，在保持行业整体稳定的基础上，大刀阔斧地开创和实施了全行业基础性制度的大变革，在初步试点之后全面推行了客户资金的第三方存管和客户

证券业发展的三种模式及我国券商的选择

证券业发展的三种模式及我国券商的选择 证券公司与商业银行是金融市场上的中坚力量，前者主导着直接融资，而后者则在间接融资市场上扮演着重要角色。虽然二者是不同融资方式的主要中介入，从表面来看似乎差别较大，但是就其本质而言，它们的实质功能是一致的，都是在充满信息不对称问题的金融市场上，生产信息并从中获利。 先从证券公司角度来看，在一级市场上，投资银行家首先会对所承销企业各方面财务信息进行专业性的收集处理，再以标准格式对广大外部投资者发布，为那些对该上市企业感兴趣的投资者“免费”提供信息咨询。当投资者认可该企业的投资价值后，他们就会积极认购该股票，证券公司最后才从上市公司所募集资金的总额中按规定比例提取费用。至此，投资银行家前期生产信息的劳动就取得了相应回报。而在二级市场上，证券公司通过对已上市企业项目的风险、收益等信息的综合分析向投资者提供投资建议，后者往往以佣金的形式为他们获得的信息服务付费。由于证券公司发布信息时是面对广大潜在的投资者，并不仅仅是那些最终付费的投资者，因此它们的信息生产公布活动具有较强的外部性，为“搭便车”提供了可能，这会在一定程度上减弱投资者为信息付费的积极性，最终将使证券公司生产信息的活动受到抑制。 再来看银行，一方面由于银行与企业具有长期的合作关系，因此对企业的资信、财务状况及其所投资项目的风险和收益等信息都可以非常方便地了解，他们生产信息的成本较低；而另一方面，由于银行贷款是不可交易的，或者更准确地说，银行对客户的贷款外部人是看不到的，这在相当程度上减弱了银行生产信息的外部性，从而使其生产信息的积极性得到有效保护。正因为银行生产信息的成本较低和贷款的不可交易性等特点的存在，使银行成为金融市场上最为重要的力量。 实质功能的趋同使证券公司与银行存在一定的替代性，但由于前者主要是为企业筹集长期资金，而后者主要是为客户提供短期贷款，这又使得二者的作用存在一定的互补性。证券业与银行业既替代又互补的关系使二者在实践中同时存在着合、分两种可能性。根据银行业和证券业关系紧密的不同，我们可将证券业的发展模式分为三类：(1)附属发展模式。在这种模式下，证券业与银行的关系最为紧密，前者是作为后者的一个业务部门而存在，不是一个自负盈亏的法人实体，其最终决策权属于银行。德国“全能银行”模式下的证券业就是这种模式。(2)独立发展模式。此模式下证券业同银行保持着相当距离，前者是一个真正的市场主体，不受后者支配。大危机之后的美国等就是采取这种模式。(3)关系型发展模式，在此模式下。证券公司和银行同属于某一金融控股公司，二者是一种兄弟式的合作伙伴关系，虽然保持着一定距离，但业务上的相互支持较第二种模式紧密了许多。因此，该模式本质上是一种介于前面两种模式之间的模式。现在的德意志银行、花旗银行集团公司就是这种模式。 三种模式的综合比较 从历史上看，证券业从一开始是作为银行的一个附属部门而存在的，但是20年代“大危机”后，美国国会认为银行资金不受限制地进入证券市场是导致这场灾难的主要原因，随后通过了将银行业与证券业严格分离的《格拉斯·斯蒂格尔法》。此后，银行业与证券业分业经营才作为一种独立的模式发展起来。在间接融资主导金融市场的时代，证券公司和银行分业经营对双方似乎都没有形成多大不利影响，但自上个世纪60年代以后，信息技术的飞速发展使直接融资出现了前所未有的增长局面，而全球金融市场一体化的发展又使美国金融界要直接面对来自欧洲全能银行的竞争。在这种背景下，美国的证券业和银行业出现了相互融合的内在与外在需要，《金融服务现代化法案》的通过和实施为这种合并扫清了法律障碍。此后，

创新与创业案例(本教材中部分案例展现)

案例一 一则创新的小故事 什么叫创新?《伊索寓言》里的一个小故事给出形象的解释： 一个暴风雨的日子，有一个穷人到富人家讨饭。“滚开!”仆人说，“不要来打搅我们。”穷人说：“只要让我进去，在你们的火炉上烤干衣服就行了。”仆人以为这不需要花费什么，就让他进去了。这个可怜的人请厨娘给自己一个小锅，以便“煮点石头汤喝”。“石头汤?”厨娘说，“我想看看你是怎样用石头做成汤的。”于是，她答应了。穷人到路上拣了块石头洗净后放在锅里煮。“可是，你总得放点盐吧。”厨娘说完，她给他一些盐，后来又给了豌豆、薄荷、香菜。最后，她又把能够收拾到的碎肉末都放在汤里。当然，您也许能猜到，后来穷人把石头捞出来扔到路上，美美地喝了一锅肉汤。 如果这个穷人对仆人说：“行行好吧!请给我一锅肉汤。”那么他会得到什么结果呢?结果是十分明显的，这就是创新思维的力量! 点评：说到创新，大致有两种意义：一是创造了新的东西，这和创造实际是同一个意思；二是本来存在一种事物，将其更新或者造出一种新事物来代替它。寓言中的“石头汤”便是创新的产物。 案例二 “田七”商标注册 广西某公司在第三类牙膏及洗发液等商品上向商标局提出“田七”商标的注册申请，被商标局以该文字只表明原料特点为由驳回。申请人不服，向商标评审委员会申请复审。商标评审委员会认为，“田七”作为商标已与申请人建立了特定的对应联系，能够起到区别的作用，获准注册，但其他商品（如牙膏）被驳回申请。 点评:“田七”原为中草药名称，用作牙膏的商标仅表明该商品原料中含有田七成分，按《中华人民共和国商标法》第十一条规定，直接表示商品的质量、主要原料、功能、用途、重量、数量及其他特点的标志不得做为商标注册。“田七”商标采用了具有独创性的书法字体，增强了商标的显著性，申请人又提交了相关的使用、宣传证据，可以证明申请商标在实际使用中已经具有较高的知名度，能够起到区别商品来源的作用。各国均认为，经过经营者的使用行为，该商标除原有含义外，会在消费者心中出现“第二定义”，“第二定义”的存在被认为能将该商标与特定商品联系起来，即该标记能起到商标应有的功能，但是权利人的权利也要受到一定的限制。注册商标专用权人无权禁止他人将其作为表示商品质量的说明性文字进行正当使用。 案例三 IBM的故事——产品设计的创新 一个名牌的诞生需要机缘，但绝对不是凭机缘就可以创造出来的。商人只在行动中创造命运。 20世纪60—70年代，日本一位著名的报评人曾经把那种充饥式的教育称为盒饭教育，而把所有这类大学统称为盒饭大学。这种称谓曾经在日本名噪一时。90年代，IBM请来了一位意大利设计师，让他着手Think Pad的外观设计，最初他的灵感也是来源于日本的午餐盒。这位意大利人认为，其外表简朴，而内涵充满新奇，足以引起人们的探奇心，这一点正

浅析券商融资途径及结构

浅析券商融资途径及结构 我国资本市场经过十多年的发展, 取得了令人瞩目的成就。目前全国共有证券公司120多家,然而这些证券公司与国际证券公司相比存在着相当的差距, 而造成这种情况的重要原因之一 是目前我国证券公司的融资途径不够通畅, 证券公司缺乏多样化、稳定的融资途径与来源, 严重阻碍了证券公司的进一步发展壮大。 在证券市场, 流动性是决定市场是否有效而稳定的根本性要素。市场流动性的提高, 不仅有助 于活跃市场, 吸引投资者, 更重要的是有利于稳定市场价格。在我国, 券商融资途径的政策法 律的变化与股市的起伏之间存在相当的互动关系。《证券法》的出台、银证分业经营等一系 列对券商融资途径进行限制的政策,导致了证券公司融资途径的匮乏, 我国券商正面临着严重的流动性不足和巨额资金缺口。而中国证券业的对外开放, 发展和稳定国内证券市场以及证券业潜伏的金融风险, 都对拓宽券商融资途径、改善治理结构、控制经营风险、提高券商的国际竞争力提出了迫切要求, 拓展券商的融资途径已是摆在管理层及券商面前的当务之急。 一、券商融资的现状 随着券商业务领域的拓展, 购并业务、资产管理业务、项目融资业务、财务顾问业务、风险投资业务、代客理财业务、证券投资基金业务、国际业务、金融衍生产品业务等新的业务品种不断出现、发展和壮大, 这些业务对证券公司提出了越来越迫切的中长期融资需求。我国券商由于资金规模小（目前规模较大的券商资产规模也就300亿左右的规模）, 融资需求尤为强烈,但券商的融资途径却十分有限。在未来激烈的市场竞争中, 资金实力将是券商胜出的重要因素, 因此券商发展必须有合适的融资途径, 尤其是能获得中长期资金的途径。 二、现阶段证券公司的融资途径 （一）国债回购 国债回购是当前券商进行短期资金融通的主要方式。目前包括交易所回购市场（主要指上交所回购市场）和银行间回购市场两个相互独立市场。 现在部分经批准的综合性券商可以进入银行间回购交易市场, 其特点是实行场外交易形式, 回购期限非常灵活,银行间回购市场容量很大,回购价格比较稳定; 券商能通过深沪证券交易所进行为期3天、7天、14天、28天、91天、182天的短期融资, 而商业银行不得进入证券交易所进行国债回购, 使得证券交易所国债回购市场的资金供应受到限制, 因此国债回购利率波动较大, 交易所回购市场的特点是流动性高, 因银行被排除在交易所市场之外, 市场容量有限。

推进证券公司发展的几点建议(精)

推进证券公司发展的几点建议 在国务院的正确领导和中国证监会的大力推动下，我国证券公司的综合治理已取得阶段性成果、证券业的系统性风险也得到有效控制；但同时我们也应该看到，制约证券业发展的诸多因素依然存在，使得我国证券公司综合竞争力低下、自主创新能力弱的痼疾并未得到根本改观，在证券市场日益规范化和国际化的背景之下，我国证券公司不但没有摆脱危机、反而有被进一步边缘化的趋势。若任由这种局面持续下去，不仅将使证券业加速衰败和消亡，而且将对资本市场的发展乃至于整个国民经济的运行都带来灾难性后果。因此，为证券公司创造良好的发展环境、尽快使其摆脱困境，已成为证券市场发展和对外开放的不二选择。为此，我会广大会员单位呼吁，在证券公司自身加快改革发展的同时，管理层也应从推动我国证券市场的持续稳定发展出发，培育证券公司的自主创新能力、支持证券公司的创新发展，尽快使证券公司步入持续、稳定、健康发展的良性轨道。 一、我国证券公司的现状 1、证券公司数量众多，但资产规模偏小、且资产规模缩水严重 近年来，为推动行业资源整合、降低行业整体风险，中国证监会加大了对高风险券商的处置步伐，到目前为止已有20余家券商被处置，行业竞争秩序得到极大改善，但证券公司数量仍多达100余家，资产规模偏小，难以适应证券业规模化、国际化发展的要求。2004年末，114家证券公司总资产、净资产分别为3293.73

亿元、669.08亿元，平均每家28.89亿元、5.87亿元。这一资产规模与美国的一流投行相比还相距甚远。如，我国证券公司平均总资产仅为摩根斯坦利的0.045%、美林的0.054%、高盛的0.066%；平均净资产仅为摩根斯坦利的0.252%、美林的0.226%、高盛的0.283%。 值得注意的是，受制于股指深幅调整的拖累、以及执行《金融企业会计制度》的影响，在证券公司数量小幅减少的同时，证券公司的资产规模却大幅缩水。2004年末114家证券公司总资产、净资产同比分别减少32.72%、44.94%，平均总资产和净资产分别减少28.01%、41.06%。 2、证券公司资本实力不足，抗风险能力低下 从注册资本来看，2004年6月末，130家证券公司共1264.75亿元，平均每家9.73亿元；从净资本来看，2004年底，114家证券公司净资本合计453.41亿元，同比锐减42.70%；平均每家3.98亿元，同比减38.67%。与美国一流投行相比，我国证券公司资本规模的差距也十分明显。以2004年末的数据计，我国证券公司的平均资本规模仅及摩根斯坦利的0.043%和高盛的0.21%。资本规模明显偏小、资本实力十分单薄，直接制约着证券公司的生存和发展。 3、基础性业务萎缩，市场集中度下降 2005年，经纪和承销业务这两大证券公司传统的基础性业务大幅萎缩。经纪业务方面，2005年前11个月，沪深两市股票基金交易额3万亿元，同比降低26.11%。其中，沪市成交1.84万亿元，同比降低27.67%；深市1.17万亿元，同比降低

券商的核心竞争优势

如何打造中国券商的核心 竞争优势 一、我国券商目前面临的现状与困境 与核心竞争优势和国外证券经营机构相比我国券商尽管从纵向上发展很快然而与国外投资银行相比在许多指标上则相差悬殊不可同日而语当前我国券商面临的现状与困境主要体现在 （一）规模实力不足运作不太规范 我国券商数量虽然众多但普通规模偏小资产质量低下抵御金融风险的能力较差目前我国券商资本金规模最大的是银行证券其注册资本金为人民币45亿元这在国内券商中已称得上是“航空母舰”但与国外著名投资银行的几千亿美元注册资本相比仍是“一叶扁舟”资本力量对比的悬殊必将导致国内券商在抗风险能力和对市场的影响程度方面处于

劣势据统计截止2000年年底全国证券公司总数达到101家但其中只有3家公司的注册资本金达到或超过30亿元人民币规模最大的券商中国银河证券的注册资本金也只有45亿元人民币2000年末华夏证券总资产320亿元人民币国泰君安证券总资产371亿元人民币而美林证券2000年平均总资产为3540亿美元摩根斯坦利2000年11月末总资产为4267亿美元另一方面是我国券商的运作欠规范由于缺乏有效的管理机制以及行业内竞争的无序性使得很多券商在经营上为求利润不择手段甚至违规操作2001年和2002年中有多家券商被查出在股票承销发行过程中造假、挪用客户保证金、向客户非法融资等违规行为极大地扰乱了证券市场的正常秩序（二）经营理念陈旧盈利模式落后 1.从各券商目前开展的业务情况来看其业务主要高度集中在经纪、承销和自营这3个领域由于这些业务的高度趋同性使得券商们不惜成本、不择手段地争夺市场份额这种低水平的、无序的恶性竞争无疑使券商盲目采取佣金折让、片面追加投资、单纯扩大经营规模等措施加大了券商的经营

专业技术人员 创新案例

专业技术人员 《创新案例》 教材培训龙深一、为什么要参加这个培训？二、如何学习这门教材？三、考试怎么考？●讲课分为三个部分：●《创新案例》培训的必要性 1、个人的需要。《创新案例》培训是专业技术人员考核、任职、定级和晋升职务、聘任的重要依据。无正当理由不参加培训学习的专业技术人员，当年年度考核可视为不合格，不能评聘高一级专业技术职务。一、为什么要参加这个培训？ 2、国家、民族的需要。中国是一个制造大国，但还不是一个创造大国。现实情况是：中国的创新能力不怎么样。诺贝尔奖设立100多年来，中国本土还未有一个人获得过科技方面的诺贝尔奖。我国彩电、手机、计算机、DVD播放机的产量居世界第一，但关键芯片依赖进口。我国企业不得不将每部手机售价的20[%]，计算机售价的30[%]支付给国外专利持有者，生产一台DVD企业只赚10块钱加工费。空中飞翔的大飞机我们还不会制造，国产歼10战斗机的发动机其实是从俄罗斯进口的。“为什么我们的学校总是培养不出杰出的人才？”钱学森的“世纪之问”拷问着每一个中国人的心。钱学森2005年曾忧心忡忡地对温总理讲：“现在中国还没有发展起来，一个重要原因是没有一所大学能按照培养技术发明创造人才的模式去办学，没有自己独特的创新的东西，老是冒不出杰出人才，这是一个很大的问题。”创新是一个民族

进步的灵魂，是一个国家兴旺发达的不竭动力。提高我国自主创新能力，建设创新型国家，是国家发展战略的核心和提高综合国力的关键。因此，参加《创新案例》的培训，了解《创新案例》的有关知识，是提高专业技术人员素质，提高专业技术人员自主创新能力的重要举措，意义十分重大。二、如何学习这门教材？●了解教材的结构教材由两大部分组成：第一部分是“绪论”； （P1~17）第二部分是34个创新案例。（P18~269）（一）对“绪论”部分的把握（重点学习）●学习目标弄清几个问题：（1）什么是创新？（2）创新过程的一般特征是什么？（3）创新有哪些类型？（4）什么是创新能力？（5）创新能力的构成要素有什么？（6）创新能力有哪些特点？（7）如何提高创新能力？ 1、什么是创新？（P7）●创新是指通过创造或引入新的技术、知识、观念或创意创造出新的产品、服务、组织、制度等新事物并将之应用于社会以实现其价值的过程，价值包括经济价值、社会价值、学术价值、艺术价值等。（P7第2段）●这一创新概念涉及三层含义：（P7第3~4段）(1)新技术、知识、观念或创意的形成、产生或引入； (2)利用新技术、知识、观念或创意，设计生产或形成新的产品、服务、组织、制度、流程或管理方式等新事物； (3)通过新产品等新事物的社会化实现其价值，所追求的价值并不只限于经济价值。 2、创新过程的一般特征是什么（P5）●创新往往具