2013年财务管理学自学考试复习总结资料
第一章财务管理总论
1、资金运动的经济内容：①资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必
要前提。②资金投放。投资是资金运动的中心环节。③资金耗费。资金的耗费过程
又是资金的积累过程。④资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。⑤资金分配。
资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
2、企业同各方面的财务关系：
①企业与投资者和受资者之间的财务关系。②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系。④企业内部各单位之间的财务关系。⑤企业与职工之间的财务关系。
3、企业财务管理的主要内容包括：
①筹资管理。②投资管理。③资产管理。④成本费用管理。⑤收入和分配管理。
4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理是
对企业再生产过程中的价值运动所进行的理。①涉及面广。财务管理与企业的各
个方面具有广泛的联系。②灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的
财务信息。③综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。
5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理目标的作用：①导向作用。②激励作用。③凝聚作用。④考核作用。
6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。②财务管理目标具有
可操作性。（可以计量、可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。
7、财务管理的总体目标：
①经济效益最大化。②利润最大化。③权益资本利润率最大化。④股东财富最大化。
⑤企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的优点：
①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。②它科学地考虑了风险与报酬的联系。
③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，
预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。④它不仅考虑了股东的利
益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。
9、企业价值最大化理财目标的缺陷：
①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是
很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和
考核的依据。
②企业价值的目标值是通过预测方法来确定的，对企业进行考评时，其实际值却无
法按公式的要求来取得。如果照旧采用预测方法确定，则实际与目标的对比毫无
意义，业绩评价也无法进行。因此它在目前还是难以付诸实行的理财目标。
10、财务管理的原则：①资金合理配置原则。②收支积极平衡原则。③成本效益原则。
④收益风险均衡原则。⑤分级分口管理原则。⑥利益关系协调原则。
11、简述收益风险均衡原则：
①财务活动中的风险是指获得预期财务成果的不确定性。②要求收益与风险相适应，
风险越大，则要求的收益也越高。③都应当对决策项目的风险和收益作出全面的
分析和权衡，项目适当地搭配起来，分散风险，做到既降低风险，又能得到较高
的收益。
12、财务管理的环节主要有：①财务预测。②财务决策。③财务计划。④财务控制。⑤财务分析。
13、财务预测环节的工作步骤：
①明确预测对象和目的。②搜集和整理资料。③选择预测模型。④实施财务预测。
14、财务决策环节的工作步骤：①确定决策目标。②拟定备选方案。③评价各种方案，选择最优方案。
15、财务计划环节的工作步骤：
①分析主客观条件，确定主要指标。②安排生产要素，组织综合平衡。③编制计划表格，协调各项指标。
16、财务控制环节的工作步骤：
①制定控制标准，分解落实责任。②确定执行差异，及时消除差异。③评价单位业绩，搞好考核奖惩。
17、财务分析环节的工作步骤：
①搜集资料，掌握情况。②指标对比，揭露矛盾。③因素分析，明确责任。④提出措施，改进工作。
18、财务分析的方法：①对比分析法。②比率分析法。③因素分析法。
19、财务管理环节的特征：①循环性。②顺序性。③层次性。④专业性。
20、企业总体财务管理体制研究的问题：
①建立企业资本金制度。②建立固定资产折旧制度。③建立成本开支范围制度。④建立利润分配制度。
21、“两权三层”管理的基本框架：
①对于一个理财主体来说，在所有权和经营权分离的条件下，所有者和经营者对企
业财务管理具有不同的权限，要进行分权管理。这就是所谓的“两权”。
②按照公司的组织结构，所有者财务管理和经营者财务管理，分别由股东大会（股
东会）、董事会、经理层（其中包括财务经理）来实施，进行财务分层管理。
这就是所谓的“三层”。
22、“两权三层”管理的内容：
①股东大会：着眼于企业的长远发展和主要目标，实施重大的财务战略，进行重大的财务决策。
②董事会：着眼于企业的中、长期发展，实施具体财务战略，进行财务决策。
③经理层：经理层对董事会负责，着眼于企业短期经营行为，执行财务战略，进行财务控制。
23、企业内部财务管理体制研究的问题：
①资金控制制度。②收支管理制度。③内部结算制度。④物质奖励制度。
24、企业财务处的主要职责：①筹集资金。②负责固定资产投资负责。③营运资金管理。
④负责证券的投资与管理。⑤负责利润的分配。⑥负责财务预测、财务计划和财务分析工作。
25、企业会计处的主要职责：
①按照企业会计准则的要求编制对外会计报表。②按照内部管理的要求编制内容会计报表。
③进行成本核算工作。④负责纳税的计算和申报。⑤执行内部控制制度，保护企业财产。
⑥办理审核报销等其他有关会计核算工作。
第二章资金时间价值和投资风险的价值
1、资金时间价值的实质：①要正确理解资金时间价值的产生原因。②要正确认识
资金时间价值的真正来源。③要合理解决资金时间价值的计量原则。
2、运用资金时间价值的必要性：
①资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。资金时间价值问
题，实际上是资金使用的经济效益问题。②资金时间价值是进行投资、筹资、收
益分配决策的重要条件。资金时间价值揭示了不同时点上所收付资金的换算关系，
这是正确进行财务决策的必要前提。
3、年金的含义：是指一定期间内每期相等金额的收付款项。
年金的种类：①每期期末收款、付款的年金，称为后付年金，即普通年金。②每
期期初收款、付款的年金，称为先付年金，或称即付年金。③距今若干期以后发
生的每期期末收款、付款的年金，称为递延年金。④无期限连续收款、付款的年
金，称为永续年金。
4、投资决策的类型：①确定性投资决策。②风险性投资决策。③不确定性投资决策。
5、投资风险收益的计算步骤：①计算预期收益。②计算预期标准离差。③计算预期标准离差率。
④计算应得风险收益率。⑤计算预测投资收益率，权衡投资方案是否可取。
第三章筹资管理
1、企业筹资的具体动机有：①新建筹资动机。②扩张筹资动机。③调整筹资动机。
④双重筹资动机。
2、筹资的原则：①合理确定资金需要量，努力提高筹资效果。②周密研究投资方向，大力提高投资效果。
③适时取得所筹资金，保证资金投放需要。④认真选择筹资来源，力求降低筹资成本。
⑤合理安排资本结构，保持适当偿债能力。⑥遵守国家有关法规，维护各方合法权益。
以上各项可概括为：合理性、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性六项原则。
3、企业的资金来源渠道：①政府财政资金。②银行信贷资金。③非银行金融机构资金。
④其他企业单位资金。⑤民间资金。⑥企业自留资金。⑦外国和港澳台资金。
4、企业的筹资方式有：
①吸收直接投资。②发行股票。③企业内部积累。④银行借款。⑤发行债券。⑥融资租赁。⑦商业信用。
5、金融市场的含义：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。
金融市场的构成要素：①资金供应者和资金需求者。②信用工具。③调节融资活动的市场机制。
6、金融市场的基本特征：
①金融市场是一资金为交易对象的市场。②金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。
7、资本金的含义：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者
以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投
入的资金。
资本金的筹集方法：①实收资本制。②授权资本制。③折衷资本制。
8、企业资本金的管理原则：
①资本确定原则。②资本充实原则。③资本保全原则。④资本增值原则。⑤资本统筹使用原则。
9、建立资本金制度的重要作用：①有利于明晰产权关系，保障所有者权益。②有
利于维护债权人的合法权益。③有利于保障企业生产经营活动的正常进行。④有利
于正确计算企业盈亏，合理评价企业经营成果。
10、销售百分比法的含义：是根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比例关
系，预测各项目短期资本需要量的方法。
销售百分比法的优点：能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用。
销售百分比法的缺点：但在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。
11、吸收投入资本主要形式①现金投资。②实物投资。③工业产权和非专利技术投资。④土地使用权投资。
12、吸收投资的程序：
①确定筹资数量。②物色投资单位。③协商投资事项。④签署投资协议。⑤取得所筹集的资金。
13、筹集非现金投资的估价：①流动资产的估价。②固定资产的估价。③无形资产的估价。
14、吸收直接投资的优点：①能够增强企业信誉。②能够早日形成生产经营能力。
③财务风险较低。
吸收投入资本的缺点：①资本成本较高。②产权清晰程度差。
15、普通股权利和义务的特点：①普通股股东享有公司的经营管理权。②普通股
股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定。③公司解散清算时，普通股
股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后。
④公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票。
16、优先股的优先权利表现在：①优先获得股利。②优先分配剩余财产。
17、股票的发行程序：一、公司设立发行原始股的基本程序：①发起人议定公司注
册资本，并认缴股款。②提出发行股票的申请。③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议。④招认股份，缴纳股款。⑤召开创立大会，选举董事会、监事会，办理公司设立登记，交割股票。二、公司增资发行新股的基本程序：
①作出发行新股的决议。②提出发行新股的申请。③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议。
④招认股份，缴纳股款，交割股票。⑤改选董事、监事，办理变更登记。
18、股票发行的具体方法：①有偿增资。②无偿配股。③有偿无偿并行增股。
19、股票发行、流通的规范化①总的说来，建立股份制，发行古片，发展股票市
场，必须在规范化上下工夫，要制止“变形”，“走样”，反对降低标准。②对建
立股份制，发行股票采取积极慎重的方针。③坚持股权平等，同股同利，利益共享，
风险共担的原则，防止国有资产流失。④对股票的收益，过去同时使用股息、红利
两个提法，有的规定既给固定股息，又分红利，有的还规定股息打进成本，红利从
利润中开支。⑤我国股份制企业中内部职工持股的甚多，曾经存在许多混乱现象，造成利益分配上过分向个人倾斜。
20、发行股票筹资的优点：
①能提高公司的信誉。②没有固定的到期日，不用偿还。③没有固定的股利负担。
④筹资风险小。
发行股票筹资的缺点：①资本成本较高②容易分散控制权。
21、办理银行借款的程序：
①企业提出申请。②银行进行审批。③签订借款合同和协议书。④企业取得借款。
⑤企业偿还借款。
22、向银行借款需要附带的信用条件：①信贷额度。②周转信贷协议。③补偿性余额。④按贴现法计息。
23、银行借款的优点：①筹资速度快。②筹资成本低。③借款弹性好。
银行借款的缺点：①财务风险较大。②限制条件较多。③筹资数额有限。
24、企业发行债券的基本程序：①作出发行债券的决议。②提出发行债券的申请。
③公告企业债券募集办法。④委托证券经营机构发售。⑤发售债券，收缴债券款，
登记债券存根簿。⑥按期还本付息。
25、发行债券筹资的优点：①资本成本较低。②具有财务杠杆作用。③可保障控制权。
发行债券筹资的缺点：①财务风险高②限制条件多③筹资额有限。
26、经营租赁的特点：①出租的设备一般由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业。
②租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业可以中途解
约，这在有新设备出现或租赁设备的企业不再需用时，对承租人比较有利。③设
备的维修、保养由租赁公司负责。
④租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回。经营租赁比较适用于技术过时较快的生产设备。
27、融资租赁的特点：
①出租的设备由承租企业提出要求购买或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定。
②租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同。
③由承租企业负责设备的维修、保养和保险，承租企业无权拆卸改装。
④租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，继续租赁，企业留
购，即以少的“名义货价”买下设备。通常采用企业留购办法，这样，租赁公司
也可以免除处理设备的麻烦。
28、融资租赁的基本程序：①选择租赁公司，提出委托申请。②选择租赁设备，探
询设备价格。
③签订购货协议。④签订租赁合同。⑤交货验收。⑥结算货款。⑦投保。⑧交付租金。
⑨合同期满处理设备。
29、租赁筹资的优点：①能迅速获得所需资产。②租赁筹资限制较少。③免遭设备陈旧过时的风险。
④到期还本负担轻。⑤税收负担轻。⑥租赁可提供一种新的资金来源。
租赁筹资的缺点：资本成本高。
30、企业之间商业信用的形式：
①应付账款。（免费信用、有代价信用、展期信用）②商业汇票。③票据贴现。④预收货款。
31、商业信用的优点：①筹资便利。②限制条件少。③有时无筹资成本。
商业信用的缺点：商业信用的期限较短，如果取得现金折扣，则时间更短；如果放
弃现金折扣，则须付出很高的筹资成本。32、资本成本的含义：是企业为取得和使
用资本而支付的各种费用，又称资金成本。资本成本包括用资费用和筹资费用两部
分内容。
资本成本的性质：①资本成本是资本使用者向资本所有者和中介人支付的占用费和筹资费。
②资本成本具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成本的某些特性。
③资本成本同资金时间价值既有联系，又有区别。
33、资本成本的作用：①资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。
②资本成本是评价投资项目可行性的主要经济标准。③资本成本是评价企业经营成果的最低尺度。
第四章流动资金管理
1、流动资金的特点：①流动资金占用形态具有变动性。②流动资金占用数量具有波动性。
③流动资金循环与生产经营周期具有一致性。
2、流动资金管理的意义：①加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流
动资金占用，促进企业生产经营的发展。②加强流动资金管理，有利于促进企业加
强经济核算，提高生产经营管理水平。
3、流动资金管理的要求：①既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。②管资金的要关资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。③保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。
④流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。
4、现金管理的要求：①钱账分管、会计、出纳分开。②建立现金交接手续，坚持查库制度。
③遵守规定的现金使用范围。④遵守库存现金限额。⑤严格现金存取手续，不得坐支现金。
5、现金的使用范围：
①支付给职工的工资、津贴。②支付给个人的劳务报酬。
③根据规定发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金。
④支付各种劳保福利费用以及国家规定的对个人的其他支出。⑤向个人收购农副产品和其他物资的价款。
⑥出差人员必须随身携带的差旅费。⑦结算起点以下的小额收支。⑧银行确定需要支付现金的其他支出。
6、应收账款的功能：①增加产品销售的功能。②减少产成品存货的功能。
7、信用政策的含义：是企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策。
信用政策的内容构成：①信用标准。②信用期限。③现金折扣。④收账政策。
8、应收账款的日常管理包括的内容：
①调查客户信用状况。②评估客户信用状况。③催收应收账款。④预计坏账损失，计提坏账准备金。
9、存货的含义：是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产
过程中的在产品、在生产过程或劳务过程中耗用的材料和物料等。
存货的功能：①储存必要的原材料，可以保证生产正常进行。
②储备必要的在产品，有利于组织均衡、成套性的生产。③储备必要的产成品，有利于产品销售。
10、管好存货的意义：①对存货进行管理，可以向各职能部门和各级单位提供管理信息。
②只有通过存货管理，才能实现存货效益最大化。
③存货管理不仅有利于提高企业的经济效益，而且有利于整个国民经济的稳定和发展。
11、存货成本包括：①采购成本。②订货成本。③储存成本。
12、核定存货资金定额的要求：
①保证生产经营的合理需求，节约使用流动资金。②存货资金计划指标应当同产销计划指标及其他计
划指标保持衔接。③要有科学的计算根据，采用合理的计算方法。
④核定存货资金定额工作还应当实行统一领导、分级管理的原则，采取群众路线的方法。
13、实行存货归口分级管理主要的作用：
①有利于调动各职能部门、各级单位和职工群众管好用好存货的积极性和主动性，
把存货管理同生产经营管理结合起来。②有利于财务部门面向生产，深入实际，调
查研究，总结经验，把存货的集中统一管理和分级管理紧密结合起来，使企业整个
流动资金管理水平不断提高。
14、各项材料资金管理，主要应从以下几方面进行：
①制定采购计划，搞好供需平衡，安排采购资金。②确定最佳采购批量。③对企业全部材料实行分类管理。
第五章固定资产和无形资产管理
1、企业固定资产的价值周转特点：①使用中固定资产价值的双重存在。
②固定资产投资的集中性和回收的分散性。③固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。
2、固定资产计价方法：①原始价值。②重置价值。③折余价值。
3、固定资产管理的意义：加强固定资产管理，保护固定资产完整无缺，充分挖掘
潜力，不断改进固定资产利用情况，提高固定资产使用的经济效果，不仅有利
于企业增加产品产量，开拓产品品种，提高产品质量，降低产品成本，而且可
以节约国家基本建设资金，以有限的建设资金扩大固定资产规模，增强国家经
济实力。这对于贯彻执行党的基本路线，加快实现社会主义现代化，具有重要
意义。
4、固定资产管理的基本要求：
①保证固定资产的完整无缺。②提高固定资产的完好程度和利用效果。③正确核定固定资产需用量。
④正确结算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧。⑤要进行固定资产投资的预测。
5、固定资产项目投资的特点：①投资数额大。②施工期长。③投资回收期长。④决策成败后果深远。
6、核定固定资产需用量的要求：
①搞好固定资产的清查。②以企业确定的生产任务为根据。
③要同挖潜、革新、改造和采用新技术结合起来。④要充分发动群众，有科学的计算依据。
7、固定资产项目投资可行性预测的内容：
①测定固定资产投资项目。②拟定固定资产项目投资方案。
③预测固定资产项目投资效益。④进行项目投资决策。⑤提出固定资产项目投资概算和筹划资金来源。
8、固定资产项目投资决策中的现金流量的构成：①初始现金流量。②营业现金流量。③终结现金流量。
9、固定资产项目投资决策只所以要按收付实现制计算的现金流量作为评价投资项
目经济效益的基础，有两方面原因：①采用现金流量有利于考虑时间价值因素。
②采用现金流量才能使固定资产项目投资决策更符合客观实际情况。
10、财务部门对固定资产的管理：①新增固定资产，要参加验收。②调出固定资产，要参加办理移交。
③报废固定资产，要参加鉴定清理。④清查固定资产，要到现场查点实物。
11、商誉的含义：是指企业在有形资产一定的情况下，能得到高于正常投资报酬所形成的价值。
商誉的特性：①商誉是企业长期积累起来的一项价值。②商誉不能与企业分开而独
立存在，不能与企业可确认的资产分开销售。③商誉本身不是一项单独的、能产生
收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值。
12、无形资产的特点：①无形资产不具有实物形态。
②无形资产属于非货币性长期资产。③无形资产在创造经济利益方面存在较大的不确定性。
第六章对外投资管理
1、企业对外投资的含义：就是企业在满足其内部需要的基础上仍有余力，在内部
经营的范围之外，以现金、实物、无形资产方式向其他单位进行的投资，以期在未
来获得投资收益的经济行为。
企业对外投资的目的：
①企业扩张的需要。②完成战略转型的需要。③资金调度的需要。④满足特定用途的需要。
2、长期投资的目的：
①为保证本企业生产经营活动的顺利进行和规模的扩大，进行控股投资。
②为保证本企业原材料供应或者扩大市场等，以实物、技术等作为投资条件，与其他企业联营。
③将陆续积攒起来的大笔资金投资于有价证券和其他财产。
3、企业在进行对外投资时应当考虑的因素：
①对外投资的盈利与增值水平。②对外投资风险。③对外投资成本。
④投资管理和经营控制能力。⑤筹资能力。⑥对外投资的流动性。⑦对外投资环境。
4、债券投资的特点：
①从投资时间来看，不论长期债券投资，还是短期债券投资，都有到期日，债券必须按期还本。
②从投资种类来看，因发行主体身份不同，分为国家债券投资、金融债券投资、企业债券投资等。
③从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的，这一点
尤其体现在一级市场上投资的债券。④从投资风险来看，债券要保证还本付息，
收益稳定，投资风险较小。
⑤从投资权利来看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资
企业经营管理，只有按约定取得利息、到期收回本金的权利。
5、债券投资决策：
一、是否进行债券投资的决策：①债券投资收益率的高低。②债券投资的其他效果。
③债券投资的可行性。
二、债券投资对象的决策：①债券的信誉。②企业可用资金的期限。
三、债券投资结构的决策：①债券投资种类结构。②债券到期期限结构。
6、股票投资的含义：是企业通过认购股票成为公司股东并获取股利收益的投资。股票投资的特点：
①从投资收益来看，股票收益不能事先确定，具有较强的波动性。
②从投资风险来看，债券投资按事先约定还本付息，收益较稳定，投资风险较小，
股票投资因股票分红收益的不肯定性和股票价格起伏不定，成为风险最大的有价
证券。
③从投资权利来看，在各种投资方式中，股票投资者的权利最大（优先股除外），
投资者作为股东有权参与企业的经营管理。
7、股票投资决策要点：
①是否进行股票投资的决策。②股票投资对象的决策。③股票投资时机的决策。④股票投资结构的决策。
8、基金投资的含义：是一种金融信托方式，它由众多不同的投资者出资汇集而成，
然后交给专业投资机构进行投资管理，专业投资机构再把集中起来的资金投资于各
种产业和金融证券领域，获得的收益按基金证券的份额平均分配给投资者。投资于
投资基金的行为叫基金投资。
基金的特点：①基金可以为投资者提供更多的投资机会。②基金投资只需支付少量
的管理费用，就可获得专业化的管理服务。③基金种类众多，投资者可以根据自己
的偏好，选择不同类型的基金。④基金的动性好，分散风险功能强。
9、企业进行信托投资的业务种类和操作方式：①委托代理投资。②信托存款投资。
③委托贷款投资。
10、金融衍生工具的基本类型：①金融远期。②金融期货。③金融期权。④金融互换。
11、总体风险特征：①市场风险，指因市场价格表动而给交易者造成损失的可能性。
②信用风险，也叫履约风险，即交易伙伴践约风险。③流动性风险，指金融衍生工
具合约持有者无法在市场上找到出货或平仓机会的风险。④法律风险，指由于
立法滞后、监管缺位、法规制定者对金融衍生工具的了解与熟悉程度不及或监
管见解不尽相同、以及一些金融衍生工具故意游离与法律管制的设计动因而使
交易者的权益得不到法律的有效保护所产生的风险。
12、个别金融衍生工具的风险特征：①金融远期合约的投资风险。远期合约最大
的特点是既锁定风险又锁定收益。②金融期货合约的投资风险。与远期合约相
反，金融期货合约在风险上最大的特点就是对风险与收益的完全放开。③金融
期权合约的投资风险。合约交易双方风险收益的非对称性是金融期权合约特有
的风险机制。④金融互换合约的投资风险。在风险收益关系的设计上，金融互
换合约类似与金融远期合约，即对风险与收益均实行一次性双向锁定，但其灵
活性要大于远期合约。
13、收购与兼并的联系：①基本动因相似。②都以企业产权为交易对象，都是企业重组的基本方式。
收购与兼并的区别：①在兼并中，被兼并企业的法人实体不复存在；而在收购
中，被收购企业可仍以法人实体存在，其产权可以是部分转让。②兼并后，兼
并企业成为被兼并企业新的所有者和债权债务的承担者，是资产、债权、债务
的一同转移；而在收购中，收购企业是被收购企业的新股东，以收购出资的股
本为限承担被收购企业的风险。③兼并多发生在被兼并企业财务状况不佳、生
产经营停滞或半停滞之时，兼并后一般需调整其生产经营、重新组合其资产；
而收购一般发生在企业正常生产经营状态，产权流动比较平和。
14、并购投资的目的：①谋求管理协同效应。②谋求经营协同效应。
③谋求财务协同效应。④实现战略重组，开展多元化经营。⑤获得特殊资产。⑥降低代理成本。
15、价值评估的含义：指买卖双方对标的（股权或资产）购入或****作出的价值判断。
价值评估对并购的意义：
①从并购的程序开，一般非为三个阶段：目标选择与评估阶段、准备计划阶段、公开或协议并购实施阶段。
②从并购的动机上看，并购方一般是为了谋求管理、经营和财务上的协同效应，实
现战略重组，开展多元化经营，获得特殊资产以及降低代理成本等，但在理论上只
要价格合理，交易总是可以达成的。
③从投资者角度看，无论是并购方的股东还是目标企业的出资人，均希望交易价格有利于己方。
16、价值评估的主要方法：
①市盈率模型法。②股息收益折现模型法。③贴现现金流量法。④Q比率法。⑤净资产账面价值法。
17、应用市盈率模型法对目标企业估值的步骤：①检查、调整目标企业近期的利润业绩。
②选择、计算目标企业估价收益指标。③选择标准市盈率。④计算目标企业的价值。
18、并购投资的支付方式：①现金收购。②换股。③金融机构信贷。④卖方融资（推迟支付）⑤杠杆收购
第七章成本费用管理 1、成本费用的作用：①成本费用是反映和监督劳动耗
费的工具。②成本费用是补偿生产耗费的尺度。③成本费用可以综合反映企业工
作质量，是推动企业提高经营管理水平的重要杠杆。④成本费用是制订产品价格
的一项重要依据。
2、成本费用的含义：就是对企业进行产品生产和经营过程中各项费用的发生和产
品成本的形成所进行的预测、计划、控制、核算和分析评价等一系列的科学管理工
作。
成本费用管理的意义：①加强成本管理，降低生产经营耗费，是扩大生产经营的重要条件。
②加强成本管理，有利于促使企业改善生产经营管理，提高经济效益。
③加强成本管理，降低生产经营耗费，为国家积累资金奠定坚实的基础。
3、成本管理的基本原则：①正确区分各种支出的性质，严格遵守成本费用开支范围。
②正确处理生产经营消耗同生产成果的关系，实现高产、优质、低成本的最佳结合。
③正确处理生产消耗同生产技术的关系，把降低成本同开展技术革新结合起来。
4、成本预测的内容：
①新建和扩建企业的成本预测，即预测该项工程完工投产后的产品成本水平。②确
定技术措施方案的成本预测，即企业在组织生产经营活动中采取设备更新、技术
改造等措施，为选择最佳方案而进行的成本预测。③新产品的成本预测，即预测
企业从未来生产过的新产品经过试制投产后必须达到和可能达到的成本水平。④
在新的条件下对原有产品的成本预测，即根据计划年度的产销情况和计划财务的
增产节约措施，预测原有产品成本比上年可能降低的程度和应当达到的水平。
5、成本预测的步骤：①根据企业的经营总目标，提出初选的目标成本。
②初步预测在当前生产经营条件下成本可能达到的水平，并找出与初选目标成本的差距。
③目标成本的分解，作为各部门、各单位制定成本方案的基础。④各部门、各单位提出各种降低成本方案。
⑤对比、分析各种成本方案的经济效果。⑥选择成本最优方案并确定正式目标成本。
6、目标成本的预测方法：
①制定初选目标成本。②成本初步预测。③目标成本的分解。④各部门、各单位提出各种成本降低方案。
⑤对比、分析各种成本方案的经济效果。⑥选择成本最优方案并确定正式目标成本。
7、成本计划的作用：①成本计划是组织群众挖掘降低成本潜力的有效手段。
②成本计划是建立企业内部成本管理责任制的基础。③成本计划是编制其他财务计划的重要依据。
8、成本计划的内容：①主要产品单位成本计划。②全部产品成本计划。③期间费用预算。
9、编制成本计划的要求：
①要以先进合理的技术经济定额为依据。②要同企业其他计划指标紧密衔接。③要采取群众路线的方法。
10、编制成本计划的步骤：
①在广泛收集和认真整理相关资料的基础上，预计和分析上期成本计划的执行情况。
②进行全厂成本计划指标的初步预测，确定计划期的目标成本，并拟定和下达各车
间、各部门的成本控制指标。③各车间、各部门发动群众讨论成本控制指标，编制
各单位的成本计划或费用预算，制定增产节约的保证措施。
④财务部门审核各单位的成本计划或费用预算，进行综合平衡和汇编全厂的成本计划和费用预算。
11、成本控制的基本程序：①制定成本控制标准。②执行标准。③确定差异。④消除差异。⑤考核奖惩。
12、成本费用责任中心只能对其可控成本负责。可控成本应符合的条件：
①责任中心能够通过一定的方式了解将要发生的成本。②责任中心能够对成本进行
计量。③责任中心能够通过自己的行为对成本加以调节和控制。
13、采购成本的控制：
一、严格控制材料消耗数量：
①改进产品设计，采用先进工艺。②制定材料消耗定额，实行限额发料制度。
③控制运输和储存过程中的材料损耗。④同收废旧材料，搞好综合利用。
二、努力降低材料采购成本。
①严格控制材料购买价格。②加强材料采购费用管理。③合理采用新材料和廉价代用材料。
14、制造费用和期间费用的控制：制造费用和期间费用都属于综合性费用。它们
的共同特点是：项目比较多，内容比较复杂，涉及面很广，大部分开支不与生产量
成比例变动。
①实行费用指标分口分级管理，明确责任单位。②制定费用定额，按月确定费用指标。
③严格控制各项费用的日常开支。
15、控制费用的日常开支，一般应抓住以下三个环节：
①采用费用手册，实行总额控制。②建立必要的费用开支审批制度。③建立必要的费用报销审核制度。
16、可比产品成本降低率的特点：①综合性。②可比性。
可比产品成本降低率的缺点：
①可比产品与不可比产品界限不易划清。
②它只反映可比产品成本不能反映成本指标的全貌，无法评价企业全面的成本管理工作。
③由于只评价可比产品成本降低率，因此在可比产品与不可比产品之间分摊费用时，
往往人为地使可比产品少负担一些，这种情况严重地影响成本降低指标的准确性。
第八章销售收入和利润管理
1、销售收入的确认条件：①企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方。
②企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制。
③与交易相关的经济利益能够流入企业。④相关的收入和成本能够可靠地计量。
2、销售收入的影响因素：①价格与销售量。②销售退回。③销售折扣。④销售折让。
3、销售收入管理的意义：
①销售收入是企业补偿生产经营耗费的资金来源。
②销售收入是企业的主要经营成果，是企业取得利润的重要保障。
③加强销售收入管理，可以促使企业了解市场变化。④销售收入是企业现金流量的主要来源。
4、销售收入管理的要求：
①加强对市场的预测分析，调整企业的经营战略。②根据市场预测，制定生产经营
计划，组织好生产和销售，保证销售收入的实现。③积极处理好生产经营中存在的
各种问题，提高企业的经济效益。
5、销售收入预测的程序：
①确定预测对象，制定预测规划。②搜集、整理有关数据、资料，并进行分析比较。
③根据预测对象，选择适当的预测方法，提出数学模型，对销售情况作出定性分析和定量测算。
④分析预测误差。⑤评价预测效果。
6、编制销售计划的要求：①编制销售计划要以明确的经营目标为前提。②编制计
划要做到全面性、完整性。③编制计划要充分估计到企业经营目标实现的可能性，
要留有余地。计划指标不能定得过低或过高，既要防止冒进，也要防止保守。
7、销售收入的控制包括以下几个方面：
①调整推销手段，认真执行销售合同，扩大产品销售量，完成销售计划。
②提高服务质量，做好售后服务工作。③及时办理结算，加快货款回收。④在产
品销售过程中，要做好信息反馈工作。
8、合理定价对企业经营活动的影响：
①管好价格，有利于企业正确地进行经营决策，采用新技术，发展新产品。
②管好价格，有利于促进企业改善经营管理，加强经济核算，提高经济效益。
③管好价格，直接关系到企业各项财务收支的情况。
④管好价格，不仅对本企业的经营状况和经济效益有重要影响，而且对国民经济的
健康发展，合理组织商品流通、稳定市场和安定人民生活，也有重要意义。
9、企业在制定产品价格时，必须遵循的原则：
①以国家有关产品定价的法令、规定和条理为依据，严格掌握企业自行定价产品的范围。
②以产品价值为基础，使产品价格基本上符合产品的价值。
③遵守价格政策，兼顾国家、企业和消费者利益。
④坚持按质论价，注意相关产品的比价关系。
⑤根据供求情况和其他有关情况的变化，及时调整产品价格。
10、利改税制度的基本内容：
①把原来的工商税按照纳税对象，划分为产品税、增值税、营业税和盐税。
②开征资源税，以调节由于自然资源和开发条件差异而形成的级差收入，促进企业
加强经济核算和合理利用国家自然资源。③征收国家企业所得税。④对大中型企业，除征收所得税外，还要征收调节税。
⑤恢复和开征房产税、土地使用税、车船使用税和城市维护建设税等四种地方税。
⑥企业留用利润要建立五项基金，即新产品试制基金、生产发展基金、后备基金、
职工福利基金和职工奖励基金。
11、利润分配应遵循的基本原则：
①坚持全局观念，兼顾各方利益。②统一分配制度，严格区分税利。③参照国际惯例，规范分配程序。
12、股份制企业利润分配的特点：
①股份制企业的利润分配应坚持公开、公平和公正的原则。②股份制企业的利润分
配应尽可能保持稳定的股利政策。③股份制企业的利润分配应当考虑到企业未来对
资金的需求以及筹资成本。
④股份制企业的利润分配应当考虑到对股票价格的影响。
13、股利政策的含义：是关于公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的方针和策略。
影响公司股利政策的法律因素：
①资本保全的约束。②企业积累的约束。③企业利润的约束。
14、公司自身因素包括：①现金流量。②举债能力。③投资机会。④资金成本。
15、股利政策的类型：①剩余股利政策。②固定股利或稳定增长股利政策。
③固定股利支付率股利政策。④低正常股利加额外股利政策。
16、实行剩余股利政策的步骤：
①根据选定的最佳投资方案，确定投资所需的资金数额。
②按照企业的目标资本结构，确定投资需要增加的股东权益资本的数额。
③税后净利润首先用于满足投资需要增加的股东权益资本的数额。
④在满足投资需要后的剩余部分用于向股东分配股利。
17、股利的发放程序：
①宣布日。就是股东大会决议通过并由董事会宣布发放股利的日期。
②股权登记日。是有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。
③除息日。是指除去股利的日期，即领取股利的权利与股票分开的日期。
④股利发放日。也称付息，是将股利正式发放给股东的日期。
第九章企业的设立、购并、分立与清算
1、独资企业特点：①只有唯一一个出资者。②出资人对企业债务承担无限责任。
③独资企业不作为企业所得税的纳税主体，一般简言，独资企业的收益纳入其他
收益一并计算交纳个人所得税。
2、独资企业的优点：①结构简单。②容易开办。③利润独享。④限制较少。
独资企业的缺点：①出资者负有无限偿债责任。②筹资困难，由于个人的财力有限，
企业往往会因信用不足、信息不对称而存在筹资障碍。
3、合伙企业的法律特征：
①有两个以上合伙人，并且都是具有完全民事行为能力，依法承担无限责任的人。
②有书面合伙协议，合伙人依照合伙协议享有权利，承担责任。③合伙人以货币、
实物、土地使用权、知识产权或者其他属于合伙人的合法财产及财产权利出资，
也可以用劳务出资。
④有关合伙企业改变名称、向企业登记机关申请办理变更登记手续、处分不动产或
财产权利、为他人提供担保、聘任企业经营管理人员等重要事务，均须经全体合
伙人一致同意。
⑤合伙企业的利润和亏损，由合伙人依照合伙协议约定的比例分配和分担，合伙协
议未约定利润分配和亏损分担比例的，由各合伙人平均分配和分担。
⑥合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。
4、合伙企业的优点：①开办容易。②信用相对较佳。
合伙企业的缺点：①责任无限。②权力不集中。③有时决策过程过于冗长等。
5、有限责任公司的含义：是指由2个以上50个以下股东共同出资，每个股东以其
所认缴的出资额为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的
企业法人。
有限责任公司的特征：
①公司的资本总额不分为等额的股份。②公司向股东签发出资证明书，不发股票。
③公司股份的转让有较严格限制。④限制股东认输，不得超过一定限额。
⑤股东以其出资比例享受权利、承担义务。⑥股东以其出资额为限对公司承担有限责任。
6、股份有限公司的法律特征：①公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。
②公司的股份采取股票的形式，股票是公司签发的证明股东所持有股份的凭证。
③同股同权，同股同利，股东出席股东大会，所持每一股份有一个表决权。
④股东可以依法转让持有的股份。⑤股东不得少于规定的数目，但没有上限限制。
⑥股东以其所持股份为限对公司债务承担有限责任。
7、股份有限公司的特点：①承担有限责任。②永续存在。③易于筹资。④重复纳税。
8、企业设立的程序：①发起。②论证。③报批。④筹建。⑤申请设立登记。
⑥批准注册。
9、企业的筹建工作包括的内容：
①开设临时账户，筹集所需资金。②招聘员工。③购置生产所需要原材料等各项生产资料。
④办理企业名称预先核准手续。⑤进行基础设施建设。
10、企业设立的条件：①具有合法的企业名称。②具有健全的组织机构。③具有企业章程。④具有资本金。
⑤具有符合国家法律、法规和政策规定的经营范围、确定的场所和设施。⑥具有健全的财务会计制度。
11、企业购并的动机集中在以下几个方面：①提高企业效率。②代理问题的存在。
③节约交易成本。
④目标公司价值被低估。⑤增强企业在市场中的地位。⑥降低投资风险和避税。
12、在代理问题存在的情况下，购并活动动机表现为：
①为降低代理成本。②管理层利益驱动。③自由现金流量说。
13、通过购并节约交易成本，表现在以下方面：
①企业通过研究和开发的投入获得产品—知识。②企业的商誉作为无形资产，其运用也会遇到外部性问题。
③有些企业的生产需要大量的专门中间产品投入。④一些生产企业，为开拓市场，
需要大量的促销投资，这种投资由于专用于某一企业的某一产品，具有很强的资产
专用性。
⑤企业通过购并形成规模庞大的组织，使组织内部的职能相分离，形成一个以管理为基础的内部市场体系。
14、购并的原则：①购并企业必须能为被购并企业做出贡献。②企业要想通过购并
来成功地开展多种经营，需要有一个团结的核心，有共同的语言，从而将它们结合
成一个整体。
③购并必须是双方自愿的。④购并企业必须能够为被购并企业提供高层管理人员，
帮助被购并企业改善管理。⑤购并应该以经营战略为基础，而不应以财务战略为基
础。
15、企业购并的具体方式：①承担债务式购并。②购买式购并。③吸收股份式购并。
④控股式购并。
16、目前我国企业资产评估作价的方法：①重置成本法。②市场法。③收益法。
17、公司分立的动机有以下几种：
①满足公司适应经营环境变化的需要。②消除“负协同效应”，提高公司价值。③企业扩张。
④弥补购并决策失误或成为购并决策中的一部分。⑤获取税收或管制方面的收益。
⑥避免反垄断诉讼。
18、公司的分立程序：①公司分立决议与批准。②进行财产分割。③编制表册、通告债权人。④登记。
19、解散清算和破产清算的联系：①清算的目的都是结束被清算企业的各种债权、债务关系和法律关系。
②在解散清算过程中，当发现企业资不抵债时应立即想法院申请实行破产清算。解散清算和破产清算的区别：①清算的性质不同。②被清算企业的法律地位不同。③处理利益关系的侧重点不同。
20、清算财产变现的原则：
①凡是能整体变现的财产应尽量整体变现。②法律禁止或限制自由买卖的财产不得上市变现。
③应采用多种方式以尽可能高的售价变现财产。④清算企业对外投资的实物性资产不得要求退还原物。
21、企业的清算财产支付清算费用以后，应按下列顺序进行债务清偿：
①支付应付未付的职工工资、劳动保险等。②交纳应缴未缴的税金。③清偿各项无担保债务。
第十章财务分析
1、对企业财务状况进行分析的主体：
①投资者。②债权人。③经理人员。④供应商。⑤政府部门。⑥雇员和工会。⑦中介机构。
2、开展财务分析的意义：①开展财务分析有利于企业经营管理者记性经营决策和改善经营管理。
②开展财务分析有利于投资者作出投资决策和债权人制定信用政策。③开展财务
分析有利于国家财税机关等政府部门加强税收征管工作和正确进行宏观调空。
3、财务分析的原则：①从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先行，搞数字游戏。
②全面地看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。
③注意事物的联系，坚持联系地看问题，反对孤立地看问题。
④定量分析与定性分析相结合，坚持定量分析为主。
4、财务分析的要求：①财务分析所依据的信息资料要真实可靠。②根据财务分析
的目的正确选择财务分析的方法。③根据多项财务指标的变化全面评价企业的财
务状况和经营成果。
5、现金流量表的编制方法：
①直接法，即通过现金收入和现金支出的总括分类，来反映来自企业经营活动的现金流量。
②间接法，即通过将切要非现金交易、过去和未来经营活动产生的现金收入或支出
的递延或应计项目，以及与投资和筹资现金流量相关的收益或费用项目对净损益
的影响进行调整，来反映企业经营活动所形成的现金流量。
6、在比价分析法中，通常采用的指标评价标准有：①绝对标准。②行业标准。③目标标准。
④历史标准。（期末与期初对比、与历史同期对比、与历史最好水平对比）
7、采用比较分析法进行财务分析，应注意以下几个问题：
①实际财务指标与标准指标的计算口径必须保持一致。②实际财务指标与标准指标
的时间宽容度必须保持一致。③实际财务指标与标准指标的计算方法必须保持一
致。④绝对数指标比较与相对数指标比较必须同时进行。
8、经常用语进行财务分析的财务比率有：①相关比率。②结构比率。③动态比率。
9、趋势分析法的含义：是指利用财务报表提供的数据资料，将各期实际指标与历
史指标进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果边货趋势的一种分
析方法。
趋势分析法的具体做法：①编制绝对数比较财务报表。②编制相对数比较财务报表。
10、编制比较财务报表进行趋势分析法应注意的问题：①掌握分析的重点。②分
析时既可以利用绝对数比较，也可以利用相对数比较。③分析时既可以采用定基比
较的方法，又可以采用环比比较的方法。
11、杜邦分析法的含义：是利用各个财务比率指标之间的内在联系，对企业财务状
况进行综合分析的一种方法。这种方法由美国杜邦公司最先采用，故称杜邦分析
法。利用这种方法可把各种财务指标间的关系，绘制成杜邦分析图。杜邦分析法
的优越性：有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及
销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了
一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。
12、杜邦分析图可以提供下列主要的财务指标关系：
①净资产收益率。②资产净利润率。③销售净利润率。④资产周转率。⑤权益乘数。
13、杜邦分析法的局限性：①对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。②财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要求。
③在目前的市场环境中，企业的无形资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。
14、采用综合评分法选取的财务比率对企业财务状况进行综合分析要遵循的程序：
①选定评价企业财务状况的财务比率。②根据各项指标的重要程度，确定其标准评分值即重要性系数。
③规定各项财务比率评分值的上限和下限。④确定各项财务比率的标准值。
⑤计算企业在一定时期各项财务比率的实际值。⑥计算出各项财务比率的实际得分。财务管理学
2.风险和收益的关系？
诺贝尔经济学奖获得者马科威茨认为，任何一种投资的风险与收益都是成正比的，即风险越大，收益也越多；风险越小，收益也越少。想要获得较多的收益，就必须冒更大的险。
3.资金来源的方式有哪些？
国家财政资金，银行信贷资金，其他企业单位资金，个人投资，高息吸收存款。
4.适度负债为什么对企业有利？
企业适度负债经营对企业本身有着巨大的促进作用，具体表现为：
1、负债经营能给经营者带来杠杆效应。负债经营者对债权人支付的利息是一项与企业盈利水平高低无关的固定支出，在企业的总资产收益率发生变动时，则会给企业所有者收益带来大幅度的波动，这种效应在财务管理中被称之为“财务杠杆效应”。这说明负债经营只要投资收益率大于利息率情况下，企业是可以赢利的，负债经营就能够为企业带来明显的财务杠杆效应。
2、负债经营可以弥补企业营运和长期发展资金的不足。企业在生产经营过程中，总有各种各样的情况需要资金，而单靠企业内部积累的自有资金，不仅在时间上不允许，而且在数目上也难以适应其发展的需要；所以，企业在资金不足的情况下，负债经营可以运用更大的资金力量扩大企业规模和经济实力，提高企业的运行效率和竞争力。
3、负债经营不会影响企业所有者对企业的控制权。在负债经营的情况下，债权人无权参与企业的经营决策，因此不会影响企业所有者对企业的控制权。
《财务管理学》综合复习资料
《财务管理学》综合复习资料 一、名词解释 1．间接筹资2．市盈率3．财务杠杆系数 4. 获利指数5．财务管理的目标6．营运资金 7. 经营杠杆8．年金 二、单项选择题 1. 息税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数表示的是（）。 A.营业杠杆系数 B.财务杠杆系数 C.联合杠杆系数 D.边际资本成本 2. 投资决策评价方法中，对于互斥方案来说，最好的评价方法是（）。 A.净现值法 B.获利指数法 C.内部报酬率法 D.平均报酬率法 3. 下列融资方式中，资本成本最高的是（）。 A.发行股票 B.发行债券 C.长期借款 D.留存收益 4. 经济批量是指（）。 A.采购成本最低的采购批量 B.定货成本最低的采购批量 C.储存成本最低的采购批量 D.存货总成本最低的采购批量 5. 根据《公司法》的规定，公司累计发行的未偿付的债券总额不超过公司净资产的（）。 A.60% B.40% C.50% D.30% 6．下列财务比率反映企业短期偿债能力的有（）。 A．现金流量比率B．资产负债率C．偿债保障比率D．利息保障倍数 7．在投资决策时，考虑风险和报酬之间的关系是( ). A．风险越大，报酬越高B．风险越低，报酬越高 C．风险和报酬没有关系D．风险大，报酬应该相应增加 8．间接筹资的基本方式是（）。 A．发行股票筹资 B．发行债券筹资 C．银行借款筹资D．投入资本筹资 9．下列不属于债券筹资的优点的是（）。 A．债券成本较低B．可利用财务杠杆
C．保障股东控制权D．筹资数量不受限制 10．（）可作为没有通货膨胀时的纯利率，或平均利率。 A.变现力附加率 B.国库券的利率 C.利息率 D.股利率 11.在计算速动比率时,要从流动资产中扣除存货部分,其原因在于在流动资产中( )。 A.存货价值变动较大 B.存货质量难以保证 C.存货变现能力最低 D.存货数量不易确定 12．下列各项中，属于长期投资决策静态评价指标的是( )。 A．获利指数 B．投资利润率 C．净现值 D．内部收益率 13.流动比率反映的是( )。 A.短期偿债能力 B.长期偿债能力 C.流动资金周转状况 D.流动资金利用情况 14．下列长期投资决策评价指标中，其数值越小越好的指标是( )。 A．净现值率 B．投资回收期 C．内部收益率 D．投资利润率 15．非系统风险( )。 A．归因于广泛的价格趋势和事件 B．归因于某一投资企业特有的价格因素或事件 C．不能通过投资组合得以分散 D．通常是以β系数进行衡量 16．现金作为一种资产，它的( )。 A．流动性强，盈利性差 B．流动性强，盈利性也强 C．流动性差，盈利性强 D．流动性差，盈利性也差 17．下列哪个项目不能用于分派股利( )。 A．盈余公积金 B.资本公积 C．税后利润 D．上年未分配利润 三、判断题 1．不可分散风险的程度，通常用β系数来计量。作为整体的证券市场的β系数为1。（）2．风险大的项目，收益一定高。（） 3．企业财务管理的目标是追求现金流转的平衡。（）
最新全国自学考试00067《财务管理学》历年真题
2009年1月自考财务管理学试题 课程代码：00067 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.与企业价值最大化目标相比，利润最大化的特点是( D )1-13 A.考虑了风险与报酬的关系 B.利用时间价值原理进行计量 C.有利于克服追求短期利益行为 D.按照收入费用配比原则计算 2.在财务管理各环节中，需要拟定备选方案并采用一定的方法从中择优的管理环节是 ( B )1-25 A.财务预测 B.财务决策 C.财务计划 D.财务控制 3.在公司中，负责利润分配方案制订工作的一般是( B )1-34 A.股东大会 B.董事会 C.企业经理 D.财务人员 4.关于先付年金现值计算公式正确的是( C )2-57 A.V0=A·PVIFAi,n-1-A B.V0=A·PVIFAi,n+1-A C.V0=A·PVIFAi,n-1+A D.V0=A·PVIFAi,n+1+A 5.用于比较预期收益不同的投资项目风险程度的指标是( A )2-76 A.标准离差率 B.标准离差 C.预期收益的概率 D.预期收益 6.若企业以债转股的形式筹资，其筹资动机是( A )3-83 A.调整企业资本结构 B.追加对外投资规模 C.新建企业筹集资本金 D.扩大企业经营规模 7.ABC公司每股利润为0.8元，市盈率为15，按市盈率法计算，该公司股票的每股价格为( A )3-122 A.12元 B.14元 C.15元 D.18.75元 8.与股票筹资相比，银行借款筹资方式的优点是( C )3-133
财务管理学模拟试题
《财务管理学》模拟试卷一 一、单选题（每小题2分，共30分） 1、企业向债权人支付利息属于。 A、筹资活动 B、投资活动 C、收益分配活动 D、都不是 2、没有风险和通货膨胀情况下的利率是指。 A、纯粹利率 B、固定利率 C、基准利率 D、名义利率 3、在其它条件相同的情况下，单利终值比复利终值 A、大 B、小 C、相等 D、无法肯定 4、甲方案的标准离差是1.42，乙方案的标准离差是1.06，如甲、乙两方案 的期望值相同，则乙方案比甲方案的风险。 A、相同 B、小 C、大 D、无法确定 5、如果其他因素不变，一旦贴现率提高，下列指标中其数值将会变小的是。 A、投资回收期 B、平均报酬率 C、净现值 D、内含报酬率 6、主要依靠股利维持生活的股东最不赞成的公司股利政策是。 A、低正常股利加额外股利政策 B、固定股利政策
C、固定股利支付率政策 D、剩余股利政策 7、所有商业信用中必不可少的信用条件是。 A、折扣期限 B、现金折扣率 C、商业折扣率 D、信用期限 8、某客户购入价值50000元的商品时，取得了信用条件为“2/10，1/20，N/40” 的商业信用，该客户选择在第20天付款，其支付的款项为。 A、50000元 B、49000元 C、40000元 D、49500元 9、投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是。 A、可获得报酬 B、可获得利润 C、可获得等同于时间价值的报酬率 D、可获得风险报酬率 10、用来反映信用标准高低的指标是。 A、预计坏账损失率 B、实际坏账损失率 C、应收账款投资收益率 D、应收账款机会成本 11、企业最优资本结构的条件是。 A、综合资金成本最低 B、企业负债比例最小 C、个别资金成本最低 D、财务风险最小
自考财务管理学 试题及答案
2016年10月高等教育自学考试全国统一命题考试 财务管理学试卷 (课程代码00067) 本试卷共6页，满分100分，考试时间150分钟。 考生答题注意事项： 1．本卷所有试题必须在答题卡上作答。答在试卷上无效。试卷空白处和背面均可作草稿纸。 2．第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。 3．第二部分为非选择题。必须注明大、小题号．使用0．5毫米黑色字迹签字笔作答。 4．合理安排答题空间。超出答题区域无效。 第一部分选择题(共30分) 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题 卡”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。
1．公司购买原材料发生的资本流出活动属于A A．经营引起的财务活动 B．筹资引起的财务活动 C．投资引起的财务活动 D．股利分配引起的财务活动 2．下列属于短期国库券利率构成内容的是B A．违约风险收益率 B．通货膨胀补偿率 C．期限风险收益率 D．流动性风险收益率3．已知甲、乙两方案投资收益率的期望值分别为18％和15％，两方案都存在投资风险， 比较两方案风险大小应采用的指标是D A．方差B．期望值C．期望收益率D．标准离差率 4．在一定时期内每期期初等额收付的系列款项称为C A．永续年金B．递延年金C．先付年金D．后付年金 5．资产负债表的编制依据是B A．利润=收入一费用 B．资产=负债+所有者权益
C．现金流量=净利润+折旧 D．营业利润=营业收入一营业成本 6．某公司2015年年宋资产总额为8 000万元，负债总额为4 800万元，所有者权益总 额为3 200万元，则资产负债率为D A．20％ B. 40％ C．50％ D. 60％ 7．某公司2015年度A产品的产销刚好处于盈亏平衡状态，固定成本总额1 000万元， 变动成本总额2 00万元，则盈亏临界点的销售收入为D A．1 000万元 B. 1 500万元 C．2 500万元 D．3 500万元 8．下列各项中，不属于日常业务预算的是B A. 销售预算 B．资本支出预算 C．直接材料预算 D．制造费用预算 9．与普通股筹资相比，公司债券筹资的优点是D A．无需偿还本金 B．筹资限制较少
财务管理复习重点(整理)
财务管理复习重点 第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。 主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素 由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化） 影响因素： （1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。 金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率 回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率
第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型 （1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 （4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 （1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258
自考财务管理学每章重点资料自己整理
第一章财务管理总论 【单选】我国企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济。 【单选】企业资金运动的中心环节是资金投放： 【单选】企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系。 【单选】财务管理区别于其他管理的本质特点是它是一种价值和 【单选】理财目标的总思路时是经济效益最大化。 【单选】在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了收益风险均衡原则。 【单选】财务决策环节的必要前提时财务预测。 【单选】在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。 【单选】具有所有者财务管理和经营者财务管理两种职能的是董事会。 【单选】资金运动的关键环节时资金收入。 ［多选］企业资金的投放包括短期投资、长期投资、经营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。 ［多选］财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理。 企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。 【多选】财务管理目标的基本特征是~~相对稳定性、可操作性、层次性。 【多选】企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。 ［多选］财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。 ［多选］进行财务分析的_帮程序的一般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。 ［多选］财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。 ［多选］财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专业性。 【多选】企业安排总体财务管理体质，要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立禾V润分配制度、建立成本开支范围制度。 ［多选］财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。 ［多选］财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。 【多选】确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。 ［多选］股东大会管理的内容有决定公司的经营方针、审议年度财务预算、审议批准禾V润分配方案、对公司合并、分立作出决定。1
财务管理学习题考试答案附后
财务管理学习题考试答 案附后 Document serial number【NL89WT-NY98YT-NC8CB-NNUUT-NUT108】
第七章：投资决策原理 一、名词解释 1、企业投资 2、间接投资 3、短期投资 4、长期投资 5、对内投资 6、对外投资 7、初创投资 8、独立项目 9、互斥项目 10、相关项目11、常规项目 12、现金流量 13、净现值 14、内含报酬率 15、获利指数 16、投资回收期 1 7、平均报酬率 二、判断题 1、对现金、应收账款、存货、短期有价证劵的投资都属于短期投资。（） 2、长期证劵投资因需要可转为短期投资。（） 3、对内投资都是直接投资，对外投资都是间接投资。（） 4、原有固定资产的变价收入是指固定资产更新时变卖原有固定资产所得的现金收入，不用考虑净残值的影响。（） 5、在互斥选择决策中，净现值法有时会做出错误的决策，而内含报酬率法则始终能得出正确的答案。（） 6、进行长期投资决策时，如果某一备选方案净现值比较小，那么该方案的内含报酬率也相对较低。（） 7、由于获利指数是用相对指数来表示，所以获利指数法优于净现值法。（） 8、固定资产投资方案的内含报酬率并不一定只有一个。（） 9、某些自然资源的储量不多，由于不断开采，价格将随储量的下降而上升‘因此对这些自然资源越晚开发越好。（） 三、单项选择题 1、有关企业投资的意义，下列叙述中不正确的是（） A.企业投资是实现财务管理目标的基本前提。 B.企业投资是发展生产的必要手段 C.企业投资是有利于提高职工的生活水平 D.企业投资是降低风险的重要方法 2、某企业欲购进一套新设备，要支付400万元，该设备的使用寿命为4年，无残值，采用直线法并计提折旧。预计每年可生产税前净利140万元，如果所得税税率为40%，则回收期为（）年。
自考财务管理学复习
第一章财务管理概述 学习目的与要求 通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。 本章重点、难点 本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点 第一节财务管理的含义 一，公司的财务活动 一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。（识记）
公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。 （一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。（识记） （二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。（识记） （三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经
2017网络教育财务管理学模拟题
2017网络教育财务管理学模拟题多项选择题 1.影响企业财务管理的经济环境因素主要包括（）。 A.企业组织形式 B.经济周期 C.经济发展水平 D.经济政策 2.企业价值最大化目标的优点包括（）。 A.考虑了投资的风险价值 B.反映了资本保值增值的要求 C.有利于克服管理上的片面性 D.有利于社会资源的合理配置 3.风险由（）组成。 A.风险因素 B.风险事故 C.风险损失 D.风险收益 4.股票的特征包括（）。 A.法定性 B.收益性 C.价格波动性 D.参与性 5.资金成本并不是企业筹资决策中所要考虑的唯一因素，企业筹资还需要考虑（）。 A.财务风险 B.资金期限
C.偿还方式 D.限制条件 6.资本资产定价模型的假设条件包括（）。 A.在市场中存在很多投资者 B.不同投资者对于金融工具未来的收益现金流的预期值、方差等有不同的估计 C.没有税金和交易成本 D.所有的投资者都是理性的 7.证券投资的系统风险包括（）。 A.流动性风险 B.利息率风险 C.再投资风险 D.购买力风险 8.应收账款的功能包括（）。 A.促进销售 B.减少存货 C.增加现金 D.减少借款 9.投资者与企业之间通常发生（）财务关系。 A.投资者可以对企业进行一定程度的控制或施加影响 B.投资者可以参与企业净利润的分配 C.投资者对企业的剩余资产享有索取权 D.投资者对企业承担一定的经济法律责任 10.下列各项中属于资金营运活动的是（）。 A.采购原材料 B.购买国库券 C.销售商品
D.支付现金股利 11.下列说法正确的是（）。 A.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数 B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数 C.复利终值系数和复利现值系数互为倒数 D.普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数 12.下列（）属于企业自留资金。 A.法定公积金 B.任意公积金 C.资本公积金 D.未分配利润 13.银行借款筹资的优点包括（）。 A.筹资速度快 B.筹资成本低 C.限制条款少 D.借款弹性好 14.项目投资与其他形式的投资相比，具有以下特点（）。 A.投资金额大 B.影响时间长 C.变现能力差 D.投资风险小 15.企业在选择投资对象时应当遵循的原则包括（）。 A.安全性原则 B.流动性原则 C.重要性原则 D.收益性原则 16.与长期负债筹资相比，流动负债的特点包括（）。 A.速度快
财务管理学第七版期末复习资料全word版本
【第二章】 1．某公司需用一台设备，买价为9000元，可用8年。如果租用，则每年年初需付租金1500元。假设利率为8%。要求：试决定企业应租用还是购买该设备。 解：用先付年金现值计算公式计算8年租金的现值得： V0 = A×PVIFA i，n×（1 + i）= 1500×PVIFA8%，8×（1 + 8%） = 1500×5.747×（1 + 8%）= 9310.14（元） 因为设备租金的现值大于设备的买价，所以企业应该购买该设备 2．某企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项目，总投资额为5000万元，假设银行借款利率为16%。该工程当年建成投产。 要求：（1）该工程建成投产后，分8年等额归还银行借款，每年年末应还多少？ （2）若该工程建成投产后，每年可获净利1500万元，全部用来归还借款的本息，需多少年才能还清？ 解：（1）查PVIFA表得：PVIFA16%，8 = 4.344。由PV A n = A·PVIFA i，n得： A =PV A n／PVIFA i，n = 1151.01（万元） 所以，每年应该还1151.01万元。 （2）由PV A n = A·PVIFA i，n得：PVIFA i，n =PV A n／A 则PVIFA16%，n = 3.333 查PVIFA表得：PVIFA16%，5 = 3.274，PVIFA16%，6 = 3.685，利用插值法： 年数年金现值系数 5 3.274 n 3.333 6 3.685 由以上计算，解得：n = 5.14（年） 所以，需要5.14年才能还清贷款。 3.银风汽车销售公司针对售价为25万元的A款汽车提供两种促销方案。a方案为延期付款业务，消费者付现款10万元，余款两年后付清。b方案为商业折扣，银风汽车销售公司为全款付现的客户提供3%的商业折扣。假设利率为10%，消费者选择哪种方案购买更为合算？ 解：方案a的现值P=10+15*（p/f,10%,2)=10+15/((10+10%)^2)=22.40万元 方案b的现值=25*（1-3%）=24.25万元 因为方案a现值<方案b现值，所以，选择a方案更合算 4.李东今年20岁，距离退休还有30年。为使自己在退休后仍然享有现在的生活水平，李东认为退休当年年末他必须攒够至少70万元存款。假设利率为10%，为达此目标，从现在起的每年年末李东需要存多少钱 解：根据终止与年金关系F=A*（f/a，i，n）可知，A=70/(f/a,10%,30)， 其中（f/a，10%，30%）可查年金终值系数。 5.张平于1月1日从银行贷款10万元，合同约定4年还清，每年年末等额付款 要求：假设年利率8%，计算每年年末分期付款额； 解：普通年金现值的计算公式：P＝A×（P/A，i，n） 已知现值P＝100000元、i＝8%、n＝4年，求普通年金A： A＝100000÷（P/A，8%，4）＝100000÷3.3121＝30192.33元 即每年年末分期付款30192.33 6.某项永久性债券,每年年末均可获得利息收入20000.债券现值为250000;则该债券的年利率为多少？ 解：P=A/i i=20000/250000=8%
最新版自考财务管理学复习资料
第一章财务管理概述 第一节财务管理的含义 一，公司的财务活动 一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。（识记） 公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。 （一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。（识记） （二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。（识记）（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。（识记） （四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。首先，依法纳税；其次，用来弥补亏损、提取法定公积金；最后，向股东分配股利。这种因分配而产生的资本流动便属于股利分配引起的财务活动。（识记） 二、公司财务关系 公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。（识记） （一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。（领会） （二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。（领会）
财务管理学模拟试题4(有答案)
《财务管理学》模拟试题（四） 一、单项选择题（本题型共10题，每题1分，共10分） 1. 下列关于财务管理目标的说法，（）观点反映了对企业资产保值增值的要求，并克服了管理上的片面性和短期行为。 A. 资本利润率最大化 B. 每股利润最大化 C. 企业价值最大化 D. 利润最大化 2. 企业发行债券，在名义利率相同的情况下，应选择下列哪项为计息期（）。 A. 1年 B. 半年 C. 1季 D. 1月 3. 制定利润分配政策时，属于应考虑的投资者因素的是（）。 A. 未来投资机会 B. 筹资成本 C. 资产的流动性 D. 控制权的稀释 4. 下列关于净现值的表述中，不正确的是（）。 A. 净现值是项目计算期内各年现金净流量现值的代数和 B. 净现值大于0，项目可行，净现值小于0，项目不可行 C. 净现值的计算可以考虑投资的风险性 D. 净现值反映投资的效率 5. 某企业预测的年度赊销收入净额为600万元，应收账款周期为30天，变动成本率为60％，资金成本率10％，则应收账款的机会成本为（）万元。 A. 10 B. 6 C. 3 D. 2 6. 能比较好地避免购买力风险（）。 A. 企业债券 B. 国库券 C. 优先股票 D. 普通股票 7. 在企业的净利润与现金流量不够稳定时，采用（）政策对企业和股东都是有利的。 A. 剩余政策 B. 固定股利政策 C. 固定股利比例政策 D. 正常股利加额外股利政策 8. 下列表述中不正确的是（）。 A. 变动成本大多是可控成本，固定成本大多是不可控成本 B. 成本的可控与否，与责任中心的管辖范围有关 C. 成本的可控与否，与责任中心的权力范围有关 D. 变动成本都是不可控的，固定成本都是可控的
财务管理学(自考)
第一章财务管理总论 1、资金运动的经济内容： ①资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。 ②资金投放。投资是资金运动的中心环节。 ③资金耗费。资金的耗费过程又是资金的积累过程。 ④资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。 ⑤资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。 2、企业同各方面的财务关系： ①企业与投资者和受资者之间的财务关系。 ②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。 ③企业与税务机关之间的财务关系。 ④企业内部各单位之间的财务关系。 ⑤企业与职工之间的财务关系。 3、企业财务管理的主要内容包括： ①筹资管理。 ②投资管理。 ③资产管理。 ④成本费用管理。 ⑤收入和分配管理。 4、财务管理的特点： 财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。 ①涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。 ②灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。 ③综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。 5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。 财务管理目标的作用： ①导向作用。 ②激励作用。 ③凝聚作用。 ④考核作用。 6、财务管理目标的特征： ①财务管理目标具有相对稳定性。 ②财务管理目标具有可操作性。（可以计量、可以追溯、可以控制） ③财务管理目标具有层次性。 7、财务管理的总体目标： ①经济效益最大化。 ②利润最大化。 ③权益资本利润率最大化。 ④股东财富最大化。 ⑤企业价值最大化。 8、企业价值最大化理财目标的优点： ①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。 ②它科学地考虑了风险与报酬的联系。
财务管理学模拟试题
财务管理学模拟试题https://www.wendangku.net/doc/455070015.html,work Information Technology Company.2020YEAR
《财务管理学》模拟试卷一 一、单选题（每小题2分，共30分） 1、企业向债权人支付利息属于。 A、筹资活动 B、投资活动 C、收益分配活动 D、都不是 2、没有风险和通货膨胀情况下的利率是指。 A、纯粹利率 B、固定利率 C、基准利率 D、名义利率 3、在其它条件相同的情况下，单利终值比复利终值 A、大 B、小 C、相等 D、无法肯定 4、甲方案的标准离差是1.42，乙方案的标准离差是1.06，如甲、乙两方案 的期望值相同，则乙方案比甲方案的风险。 A、相同 B、小 C、大 D、无法确定 5、如果其他因素不变，一旦贴现率提高，下列指标中其数值将会变小的是。 A、投资回收期 B、平均报酬率 C、净现值 D、内含报酬率 6、主要依靠股利维持生活的股东最不赞成的公司股利政策是。 A、低正常股利加额外股利政策 B、固定股利政策 C、固定股利支付率政策 D、剩余股利政策 7、所有商业信用中必不可少的信用条件是。
A、折扣期限 B、现金折扣率 C、商业折扣率 D、信用期限 8、某客户购入价值50000元的商品时，取得了信用条件为“2/10，1/20，N/40” 的商业信用，该客户选择在第20天付款，其支付的款项为。 A、50000元 B、49000元 C、40000元 D、49500元 9、投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是。 A、可获得报酬 B、可获得利润 C、可获得等同于时间价值的报酬率 D、可获得风险报酬率 10、用来反映信用标准高低的指标是。 A、预计坏账损失率 B、实际坏账损失率 C、应收账款投资收益率 D、应收账款机会成本 11、企业最优资本结构的条件是。 A、综合资金成本最低 B、企业负债比例最小 C、个别资金成本最低 D、财务风险最小 12、在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用的筹资方式是。 A、优先股 B、留存收益 C、普通股 D、长期债券 13、企业的法定盈余公积金应当从下列哪项中提取。 A、利润总额 B、税后净利润 C、营业利润 D、营业收入 14、股票交易价格很可能有所下降的时间是。
财务管理学复习资料
第一章：总论 1：为什么说股东财富最大化是财务管理的首要目标？ 股东财富最大化目标相比利润最大化目标具有三方面的优点 （1）：考虑现金流量的时间价值和风险因素，克服追求利润的短期行为，股东财富反映了资本与收益之间的关系 （2）：通过企业投资工具模型分析可以看出股东财富最大化目标是判断企业财务决策是否正确的标准 （3）：股东财富最大化是以保证其他利益相关者利益为前提的’ 第二章：财务管理的价值观念 1：如何理解资金的时间价值 （1）：把货币作为资本投入生产经营过程才能产生时间价值’同时将货币作为资本投入生产过程所获得的价值增加并不全是货币的时间价值，因为货币在生产经营过程 中产生的收益不仅包括时间价值，还包括货币资金提供者要求的风险收益和通货 膨胀贴水 （2）：时间价值是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率’在没有风险和没有通货膨胀的情况下，银行存款利率、贷款利率、各种债券利率、股票的股利率可以看 作时间价值 2：现有四种证券如下： 证券 A B C D ?系数： 1.5 1.0’0.4 2.5 无风险报酬率为8%，市场上所有证券的组合报酬率为14% 要求：计算上述四种证券各自的必要报酬率。 解答：证券A的必要报酬率为：8%+1.5×(14%-8%)=17% 证券B的必要报酬率为：8%+1.0×(14%-8%)=14% 证券C的必要报酬率为：8%+0.4×(14%-8%)=10.4% 证券D的必要报酬率为：8%+2.5×(14%-8%)=23% 3：国库券的利息率为5%，市场证券组合的报酬率为13% 要求： （1）：计算市场风险报酬率 （2）：当?系数为1.5时，必要报酬率为多少？ （3）：如果一项投资计划的?值为0.8，期望报酬率为11%，是否应当进行投资？ （4）：如果某种股票的必要报酬率为12.2%，其?值应为多少？ 解答：（1）：市场风险报酬率为：13%—5%=8% （2）：必要报酬率为：5%+1.5×（13%-5%）=17% （3）：其必要报酬率为：5%+0.8×（13%—5%）=11.4% 应该进行投资 （4）：设其?值为X 那么5%+X×(13%—5%)=12.2% 求得X=0.9 4：某企业全部用银行贷款投资新建一个工程项目，总投资额为5000万元，假设银行借款利率为16%，该工程当年建成投产。 要求：（1）：该工程建成投产后，分8年等额归还银行借款，每年年末应还多少？ （2）：该工程建成投产后，每年可获利1500万元，全部用来归还借款的本息，需要多少年才能还清
2019年全国月自考财务管理学试题及答案精选
绝密★考试结束前 全国2018 年10 月高等教育自学考试 财务管理学试题 课程代码:00067 请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。 选择题部分 注意事项： 1. 答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。 2. 每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净 后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。 一、单项选择题( 本大题共20 小题, 每小题 1 分, 共20 分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的, 请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。未涂、错涂或多涂均无分 1. 下列能够体现公司与投资者之间财务关系的是 A.向银行支付借款利息 B.向股东支付股利 C.向租赁公司支付租金 D.向员工支付工资 2. 以企业价值最大化作为财务管理目标的缺点是 A.没有考虑货币的时间价值 B.没有考虑风险与收益的权衡 C.带来了企业追求利润的短期行为 D.对于非上市公司，准确评估企业价值较困难 3. 某学校拟设立一项科研奖励基金，计划每年颁发奖金40 万元。若年复利率为8%，该奖励基金的本金应为 A.40 万元 B.320 万元 C.400 万元 D.500 万元
4.流动资产占总资产的比重所形成的财务比率属于 A.动态比率 B.定基比率 C.结构比率 D.环比比率 5.下列不属于变动成本的是 A.财产保险费 B.产品包装费 C.直接材料费 D.按加工量计算的固定资产折旧费 6.某产品正常的销售量为100000件，盈亏临界点的销售量为80000件，则安全边际量是 A.20000件 B.80000件 C.100000件 D.180000件 7.某产品销售价格为每件25元，单位变动成本为15元，相关固定成本为5000元，则该产品盈亏临界点的销售量为 A.125件 B.200件 C.333件 D.500件 8.下列选项中，属于优先股股东特有权利的是 A.经营参与权 B.优先表决权 C.优先股利分配权 D.认股优先权 9.下列选项中，属于直接投资出资方式的是 A.实物投资
财务管理学复习资料中国人民大学出版社
第一章财务管理总论 一、财务管理的概念 （一）财务 1.定义：存在于企业生产经营过程中，体现着企业与各个方面经济利益关系的资本运行系统。 2.性质：财务的经济属性和社会属性 3.财务活动：以现金收支为主的资金收支活动。 4. 财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面之间的经济利益关系。 二、财务管理 （一）定义：财务管理是指企业以货币为主要度量形式，对资本运行系统所形成的财务活动以及财务关系进行的管理，在依托企业战略管理与经营管理目标促使企业资本高效有序地加以运作。 （二）基本特点: 广泛、综合、迅速 （三）存在原因：资本的稀缺性边际效益递减规律 三、财务管理的目标 （一）定义：又称理财目标，它是企业财务活动所要达到的根本目的，是企业一切财务活动以及处理各种财务关系的出发点和归宿，决定着企业财务管理的基本方向。 （二）特点：相对稳定性、多元性和层次性 （三）财务管理的总体目标： 1、产值最大化缺点：只讲产值、数量、生产、投入 2. 利润最大化缺点：易形成短期行为；没有考虑利润的取得时间、获 取利润和所承担的风险的大小、所获利润和投入资本额的关系。 3. 股东财富最大化目标量化指标：股价 优点：（1）考虑了资金的时间价值和风险问题；（2）在一定程度上能够克服短期行为。 （3）比较容易量化，便于考核和奖惩。 缺点：（1）只适用于上市公司；（2）只强调股东利益，对企业其他关系人的利益重视不够； （3）股价受多种因素影响，并非都是公司所能控制的。 4. 企业价值最大化目标 涵义：企业价值是企业未来现金流量按加权平均资本成本进行折现的现值。 优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值原理进行计量； （2）科学地考虑了风险与报酬的关系；
自学考试财务管理学试题和答案
自学考试财务管理学试题和答案
全国 10月自学考试财务管理学试题 课程代码：00067 请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。 选择题部分 一、单选题 1、预测投资风险收益时，不需要考虑的因素是（C） A、标准离差 B、标准离差率 C、补偿性余额 D、风险价值系数 2、下列关于现值系数与复利现值系数之间关系的表述中，正确的是（A） A、复利终值系数与复利现值系数互为倒数 B、复利终值系数与普通年金现值系数互为倒数 C、复利终值系数与普通年金终值系数互为倒数 D、年金终值系数与普通年金现值系数互为倒数 3、关于资金时间价值的正确表述是（C） A、资金时间价值是若干时间后的增值额 B、资金时间价值是投入生产使用的资金额 C、资金时间价值是资金在不同时点上的价值 D、资金时间价值是资金在周转使用中由于时间因素形成的增值额
4、在预期收益相同情况下，收益概率分布与风险程度的关系是（A） A、收益概率分布越集中，风险程度越低 B、收益概率分布越分散，风险程度越低 C、收益概率分布的峰度越高，风险程度越高 D、收益概率分布的峰度越低，分布越集中，风险程度越高 5、某项永久性奖学金，计划每年末颁发50000元，如果年复利率为8%，则该项奖学金的现值是（D） A、125000元 B、400000元 C、525000元 D、625000元 6、下列各项中，属于吸收投入资本筹资方式优点的是（B） A、可保持企业的控制权 B、可降低企业的资本成本 C、可享受财务杠杆的作用 D、可提高企业的资信和借款能力 7、当市场利率低于债券票面利率时，分期付息到期还本债券的发行方式是（A） A、溢价发行 B、折价发行 C、面值发行 D、等价发行
北语网教：财务管理学模拟试卷(一)(二)(三)(四)(五)大题
北京语言大学网络教育学院 《财务管理学》模拟试卷一 四、【名词解释】 21、年资本回收额：是指在约定的年限内等额回收的初始投入资本额或清偿所欠的债务额。其中未收回或清偿的部分要按复利计息构成需回收或清偿的内容。 22、总资产周转率：是企业一定时期的销售收入对总资产的比率。 23、资本结构：是指在企业资本总额中各种资本来源的构成比例，最基本的资本结构是借入资本和自有资本的比例，以债务股权比率或资产负债率表示 24、成本分析模式：是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。 五、【简答题】 25、债券发行价格的高低，取决于哪些因素? 答：1、债券票面价值，即债券面值。债券售价的高低，从根本上取决于面值大小，但面值是企业将来归还的数额，而售价是企业现在收到的数额。 2、债券利率。债券利息是企业在债券发行期内付给债券购买者的，债券利率越高，则售价也越高。 3、市场利率。市场利率是衡量债券利率高低的参照指标，与债券售价成反比例的关系。 4、债券期限。债券发行的起止日期越长，则风险越大，售价越低。 26、在现金流量的计算中，应注意哪些问题?
（一）营业收入的估算。一般说来，营业收入是指收到现金的营业收入（即经营现金流入），因此必须注意两个问题：一是在存在折扣和折让的情况下，会计上对营业收入是采用总价法还是采用净额法进行账务处理；二是不同期间的应收账款。 （二）固定资产投资与固定资产原值的估算。固定资产投资是指在固定资产上的原始投资额，表示由于固定资产投资而产生的现金流出；而固定资产原值则是固定资产投资、固定资产投资方向调节税及资本化利息之和，是计算固定资产折旧的重要影响因素。 （三）经营成本的估算。一般说来，经营成本是指经营期内所发生的、需要付出现金的成本和费用（即经营现金流出），其数额等于某一年度的总成本减去当年计提的固定资产折旧、无形资产摊销额、开办费摊销额、递延资产摊销额后的余额。因此，形成经营现金流出的经营成本是付现的经营成本，而不包括沉没的经营成本（过去支付过现金而在现在和未来摊入成本或费用的支出，如固定资产折旧、无形资产摊销额、开办费摊销额、递延资产摊销额等）。 27、简述成本管理系统的四种形态。 1.为定期的财务报告目的服务的成本管理系统； 2.在对外报告的同时照顾管理需要的成本管理系统； 3.兼顾对外报告和管理需要的成本管理系统； 4.集成本管理和对外报告于一体的成本管理系统。从经济环境和成本管理系统的发展来看，第四种形态的成本管理系统将是发展趋势。 28、简述经营租赁的特点。 （1）租赁期较短，一般短于资产有效使用期的一半； （2）设备的维修、保养由租赁公司负责；
财务管理学期末试题
财务管理学期末试题Last revision on 21 December 2020
《财务管理学》期末试题 2004年6月 一、单选题（每题只有一个正确答案，每题1分，共10分。） 1．在各种企业财务管理目标中，“股东财富最大化”目标具有很多优点，下列各项不属于其优点的是（）。 A考虑了风险因素 B在一定程度上能够克服短期行为 C注重考虑各利益相关方的利益 D比较容易量化 2．在财务活动发生前，就制定一系列制度和规定，把可能产生的差异予以排除的财务控制方法是（）。 A防护性控制 B前馈性控制 C反馈性控制 D平衡性控制 3．无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，某种股票的β系数为2，则该股票的报酬率为（）。 A 10% B 14% C 16% D 22% 4．某企业税后净利润为70万元，所得税率为30%，利息费用为20万元，则利息保障倍数为（）。 A B C 5 D 6 5．下列哪种资产与筹资的组合的特点为：部分短期资产由短期资金来融通，长期资产和另外部分短期资产由长期资金来融通（） A正常的组合 B保守的组合 C冒险的组合 D激进的组合 6．优先满足投资机会，并能保持公司的最佳资本结构的股利政策是（）。
A剩余股利政策 B固定股利或稳定增长股利政策 C固定股利支付率政策 D低正常股利加额外股利政策 7．2002年甲企业的税前利润为50万元，利息费用为30万元。2003年税前利润增为60万元，利息费用仍为30万元。则甲企业2003年的财务杠杆系数为（） A B C 2 D 8．下列筹资方式中，不属于混合性筹资的是（） A融资租赁 B优先股 C可转换债券 D认股权证 9．某企业平均每天消耗甲材料30千克，预计每天最大消耗量为50公斤。甲材料从发出订单到货物验收完毕平均需要10天，预计最长需要13天。甲材料的订货点为（）A 175公斤 B 300公斤 C 475公斤 D 650公斤 10．企业赊购一批原材料，信用条件为“2/15，n/45”。则企业放弃现金折扣的资金成本为（） ％％ C24％％ 二、多选题（每题至少有两个正确答案，每题2分，共20分。不答、多答、错答均不得分，少答得1分。） 1．下列关于期限为n、利率为i的先付年金A的终值和现值的计算公式中正确的有（）。 A. Vn =A（FVIFAi,n +1－1） B. Vn =A×FVIFAi,n（1＋i） C. V0 =A（PVIFAi,n –1＋1） D. V0 =A×PVIFAi,n（1＋i） E V0 = A×PVIFAi,n÷（1＋i） 2．下列各项中属于可分散风险的是（）。 A国家财政政策的变化 B某公司经营失败 C某公司工人罢工 D世界能源状况的变化