文档库 最新最全的文档下载
当前位置:文档库 › 投资学习

投资学习

投资学习
投资学习

一、K线

1、日本蜡烛图技术(美)史蒂夫。尼森

2、股票K线战法(美)史蒂夫。尼森

3、蜡烛图方法:从入门到精通(美)斯蒂芬W.比加洛

4、主控战略K线(台湾)李进财谢佳颖阿民

二、道氏理论

1、股市晴雨表(美)汉密尔顿

2、道氏理论--市场分析的基石陈东

三、波浪理论

1、波浪原理(美)艾略特

2、艾略特名着集(含自然的法则)(美)小罗伯特。R.普莱切特

3、艾略特波浪理论--市场行为的关键(美)小罗伯特。R.普莱切特

4、艾略特波浪原理三十讲侯本慧、郭小洲

5、费波纳茨奇异数字的应用和买卖交易策略罗伯特。费雪

四、江恩理论

1、华尔街四十五年(美)江恩

2、江恩理论--金融走势分析(香港)黄柏中

3、江恩投资实战技法侯本慧、郭小洲

4、江恩角度线与时间之窗侯本慧、郭小洲

5、江恩投资几何学原理候本慧

五、混沌和分形

1、证券混沌操作法(美)比尔。廉姆斯

2、证券交易新空间--面向21世纪的混沌获利方法(美)比尔。廉姆斯

3、资本市场的混沌与秩序(美)埃德加。E.彼得斯

4、分形市场分析--将混沌理论应用到投资与经济理论上(美)埃德加·E·彼得斯

六、交易心理

1、直觉交易商(美)罗伯特。库佩尔

2、冷静自信的交易策略(美)理查。迈克尔

3、重塑证券交易心理--把握市场脉搏的方法和技术(美)Brett N. Steenbarger

4、投资心理规则:锤炼赢者心态(美)罗伯特。库佩尔;霍华德。阿贝尔

5、投资心理学(美)杰克。伯恩斯坦

6、金融心理学--掌握市场波动的真谛(修订版)(挪威)拉斯。特维斯

七、技术方法

1、股市趋势技术分析(美)约翰。墨吉

2、期货市场技术分析(美)约翰·墨菲

3、期货交易技术分析(美)施威格

4、股价型态总览(美)David L. Bradford,Allan R. Cohen

5、专业投机原理(美)维克多·斯波朗迪

6、股票大作手操盘术(美)杰西·利物默

7、操作生涯不是梦(美)Alexander elder

8、期货交易策略(克罗谈投资策略)(美)斯坦利。克罗

9、你也可以成为股票操作高手(日)立花义正

10、短线交易秘诀(美)拉瑞。威谦姆斯

11、多空操作秘笈(美)史丹·温斯坦

12、技术分析精论(美)马丁。J.普林格

13、多空交易日志(台湾)邱逸凯

14、股票技术分析新思维--来自大师的交易模式(美)瑞克·本塞诺

15、交易的艺术--左右脑并用的投资法(美)麦马斯特

16、稳操胜算(加拿大)William R. Gallacher

17、股票操作学(台湾)张龄松

八、系统方法

1、通向金融王国的自由之路(美)范。K.撒普

2、高级技术分析(美)Bruce Babcock

3、技术交易系统新概念(美)威尔德着

4、系统交易方法波涛

5、证券期货投资计算机化技术分析原理波涛

6、证券投资理论与证券投资战略适用性分析波涛

遇事最有水平的处理方法

急事,慢慢的说;

大事,清楚的说;

小事,幽默的说;

没把握的事,谨慎的说;

没发生的事,不要胡说;

做不到的事,别乱说;

伤害人的事,不能说;

讨厌的事,对事不对人的说;

开心的事,看场合说;

伤心的事,不要见人就说;

别人的事,小心的说;

自己的事,听听自己的心怎么说;

现在的事,做了再说;

未来的事,未来再说;

知人不必言尽,留三分余地与人,留些口德与己。责人不必苛尽,留三分余地与人,留些肚量与己。才能不必傲尽,留三分余地与人,留些内涵与己。锋芒不必露尽,留三分余地与人,留些深敛与己。

有功不必邀尽,留三分余地与人,留些谦让与己。得理不必抢尽,留三分余地与人,留些宽和与己。

国际投资学重点章节复习介绍

国际投资学 名词解释 第一章 1.国际投资:国际投资是指各类投资主体,包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方 机构和居民个人等,将其拥有的货币或产业资本,经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产,并通过跨国运营以实现价值增值的经济行为。 2.国际直接投资:国际直接投资又称为海外直接投资,是指投资者参与企业的生产经营活 动,拥有实际的管理、控制权的投资方式,其投资收益要根据企业的经营状况决定,浮动性较强。 3.国际间接投资:又称为海外证券投资,指投资者通过购买外国的公司的股票、公司债券、 政府债券、衍生证券等金融资产,依靠股息、利息及买卖差价来实现资本增值的投资方式。 第二章 1.内部化:是指厂商为降低交易成本而构建由公司内部调拨价格起作用的内部市场,使之 像固定的外部市场同样有效地发挥作用。 2.产品生命周期:是指新产品从上市开始依次经历导入期、增长期、成熟期、衰退期的周

期变化过程。 3.资本化率:是指使收益流量资本化的程度,用公式表示为:K=C/I,这里K为资本化率, C为资产价值,I为资产收益流量。 4.有效边界:是马科维茨证券组合可行集左上方边界的曲线,又称为效集或者有效组合, 位于该边界上的证券组合与可行集内部的证券组合相比,在各种风险水平条件下,提供最大预期收益率,在各种预期收益水平下,提供最小风险。 5.Black-Scholes期权定价模型:以无风险对冲概念为基础,为包括股票、债券、货币、 商品在内的新兴衍生金融市场的各种以市价变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础,它已经成为金融研究成果中对金融市场实践最有影响的理论,不仅应用于金融交易实践,还广泛用于企业债务定价和企业投资决策分析。 第三章 1.跨国公司:是具有全球性经营机构和一体化的经营战略,在多个国家拥有从事生产经营 活动的实体,并将它们至于统一的全球性经营计划之下的大型企业。 2.价值链:是企业组织和管理与其生产、销售的产品和劳务相关的各种价值增值行为的联结总和。 3.职能一体化战略:是跨国公司对其价值链上的各项价值增值活动,即各项职能,所作 的一体化战略安排。

投资学张中华精编复习

第一篇投资总论 一、投资的定义 一定的经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。 二、投资的主要特征 1、投资总是一定主体的经济行为。 2、投资的目的是为了获取投资效益。 3、投资可能获取的效益具有不确定性。 4、投资必须放弃或延迟一定量的消费。 5、投资所形成的资产有多种形态。 三、产业投资,又称为实业投资,是指为获取预期收益,以货币购买生产要素,从而将货币收入转化为产业资本,形成固定资产和无形资产的经济活动。 四、证券投资证券是各种收益凭证的总称。证券投资是指一定投资主体为了获取预期的不确定收益而购买资本证券,以形成金融资产的经济活动。 一、市场经济的特征 1、自利性 2、自主选择性 3、激励互溶融性 二、市场失灵与缺陷 市场失效 1、市场本身固有的缺陷,即各种不同类型的市场经济普遍存在的缺陷,又称市场失灵。导致市场失灵的主要原因有:垄断、外部效应、公共商品或准公共商品、市场不完全、分配不公平、市场在宏观经济领域的失灵。 2、非市场本身固有的缺陷。市场发育不完全、产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护。 三、完善整个经济体制包括投资体制的根本目标是发展生产力,促进经济社会可持续和谐发展。为此,必须同时解决好四个基本问题:效率、公平、经济稳定增长和人与自然和谐发展。 四、完善投资体制的主要内容 1、推进投资主体多元化 2、构建有效的投资激励与约束机制 3、发展和完善资本市场 4、完善投资监管制度 5、完善投资宏观调控体系 第三篇产业投资 一、固定资产投资是指购置或建造固定资产的投资。 特点:1、固定资产在生产过程中发挥劳动手段的作用。2、固定资产可以多次反复地参加生产过程,并始终保持原有的实物形态,汉子道完全报废才需要更换。3、固定资产在整个发挥作用的时期内,其价值是按耗损程度铸件地转移到产品中去的。 二、流动资产投资是增加流动资产的投资,其中主要是增加存货的投资。 特点:1、流动资产在生产过程中起着劳动对象的作用。2、流动资产只能参加一次生产过程,并在生产过程中改变或消失原有的实物形态,而且在每个生产周期后都必须重新购买新的原材料。3、流动资产只参加一次生产过程,他的价值则是一次全部转移带产品中去。 三、重置投资,又称折旧投资,是指补偿固定资产损耗而进行的投资,其基本功能是维持社会简单再生产。为补偿固定资产有形损耗而进行的重置投资和为补偿固定资产无形损耗而进行的重置投资。

证券投资学各章节知识点汇总

证券投资学各章节知识点汇总 第一章证券投资工具 1.总体而言,投资者进行投资主要出于以下几个目的:本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行,并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时,主要考虑的因素有:自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4.债券的票面利率受如下因素的影响:银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5.债券具有如下特征:偿还性、安全性、收益性、流通性 6.根据发行主体的不同,债券可以分为:政府债券、金融债券、公司债券7.按照付息方式不同,债券可分为:零息债券、附息债券、息票累积债券8.按照债券形态不同,债券可分为:实物债券、凭证式债券、记账式债券9.债券筹资的优点:资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大 债券筹资的缺点:财务风险大、限制条款多,资金使用缺乏流动性 10.可转换债券:是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券,它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券,它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质:股票是有价证券,股票是要是证券,股票是证权证券,股票是资本证券,股票是综合权利证券。股票具有如下特征:收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12.普通股东享有以下权利:公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征:股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15.A股,即人民币普通股,是由我国境内公司发行,供境内机构、组织或个人(不含我国港澳台地区的投资者)以人民币认购和交易的普通股股票。B股,即外币特种股票,是以外币标明面值,以外币认购和买卖,在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中,在上海交易的B股以美元计价,在深圳交易的B股以港币计价。H股,即在内地注册,在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。 16、证券投资基金具有如下特点:集合投资、专业理财;组合投资、分散风险;利益共享、风险共担;严格监管、信息透明;独立托管、保障安全。 17、根据基金是否可以赎回基金可以分为:开放式基金和封闭式基金 18、根据基金组织形态的不同,基金可以分为:公司型基金和契约型基金 19、基金管理人:是指具有专业的投资知识与经验,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,经营管理基金资产,谋求基金资产的不断增值,以使基金持有人收益最大化的机构。 20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括:对冲者、投机者和套利者。 21、期权又称选择权,是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。 按照买卖形式的不同,期权可以分为:看涨期权和看跌期权 22、可转换债券是指由公司发行的,投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。

投资学复习题

厦门大学网络教育2015-2016学年第一学期 《投资学(本科)》课程复习题 一、判断题 我们常用股票的账面价值表示股票的真正投资价值。(×) 风险收益率可以表述为风险价值系数与标准离差率的乘积。(√) 若市场风险溢酬是3%,某项资产的β系数为2,则该项资产的风险报酬率为6%。(√)对风险回避的愿望越强烈,要求的风险收益就越高。(√) (复利)债券的实际收益率总比单利债券的实际收益率高。(×) 系统风险包括市场风险、利率风险和购买力风险三种。利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。一般来说,利率与证券价格呈正向变化。(×) 资产组合的预期收益率就是组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均数,其权数等于各种资产在组合中所占的数量比例。(×) 不能指望通过资产多样化达到完全消除风险的目的,因为系统风险是不能通过风险的分散来消除的。(√) β系数的经济意义在于,它告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。(√) 一个充分分散化的资产组合的非系统风险可忽略。(√) 若股票A的β系数大于1,说明股票A收益率的变动幅度大于市场组合收益率变动幅度。(√) 系统风险对所有资产或所有企业都有相同的影响。(×) 在资产组合中资产数目较低时,增加资产的个数,分散风险的效应会比较明显,但资产数目增加到一定程度时,风险分散的效应就会逐渐减弱。(√) 欧洲美元期货是一种货币期货。(×) 期权合约是指由交易双方签订的、规定在未来的某一确定日期以交易当天约定的价格买卖既定数量某种资产的协议。(√) 无差异曲线簇中的每一条对应着一定的期望效用,越靠近左上方的曲线代表的期望效用越小。(×) 在其他属性不变的情况下,债券息票率与债券价格的波动幅度之间呈正向变动关系。(×)可赎回债券允许投资者可以在需要的时候要求公司还款。(×) 简答题 简述有效集和可行集的区别 对于给定的两项或多项资产,可行集代表了所有可能构成的组合。由于各项资产的期望收益不能够改变,任何投资者都不能选择出一个期望收益率超过可行集的组合。同时,任何人也不可能选择出一个标准差低于可行集的组合。有效集是可行集的一部分,它是可行集中同等风险下期望收益最高的点的组合,因此所有投资者只会有效中的点所代表的投资组合,而不会选择可行集中的其他组合。具体选择有效边界中的哪一点,则取决于投资者的风险承受能力。 2.简述证券市场线和资本市场线的区别。 1.“资本市场线”的横轴是“标准差(既包括系统风险又包括非系统风险)”,“证券市场线”的横轴是“贝塔系数(只包括系统风险)”; 2.“资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系;“证券市场线”揭示的是“证券的本身的风险和报酬”之间的对应关系;所以,

投资学复习重点-by--Lisa

第1章投资概述 1、投资的定义 一定的经济主体为了获取不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本(或资产)。 2、投资的五个基本特征 (1)投资主体:可以是居民、企业或其他营利性机构,也可以是政府或其他非营利 性组织。条件:①必须拥有一定数量的货币资金;②拥有对货币资金的支配权;③可以享有投资收益;④必须承担投资可能发生的损失。 (2)投资收益:投资主体总是处于一定的目的才进行投资的,基本目的是为了获 取资本增值收益。 (3)投资风险:投资可能获取的效益的不确定性。 (4)投资来源:在投资以前必须拥有一定数量的资金,如果不借入资金,投资必 须花费现期的一定收入。 (5)资本形态:投资所形成的资产有多种形态,一般分为真实资产和金融资产。 3、区别产业投资与证券投资,以及直接投资与间接投资 产业投资是指为了获取预期收益,以货币购买生产要素,从而将货币收入转化为产业资本,形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。 证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益而购买资本证券,以形成金融资产的经济活动。 证券投资和产业投资的关系:(1)证券投资是产业投资发展的必然产物,不能脱离产业投资存在。(2)产业投资和证券投资相互影响、相互制约。(3)产业投资与证券投资的“矛盾性”。

直接投资指投资者直接开厂设店从事经营,或者投资购买企业相当数量的股份,从而对该企业具有经营上的控制权。 间接投资指投资者购买企业的股票、政府或企业债券或发放长期贷款而不直接参与生产经营活动。 直接投资和间接投资的区别:是否有企业的控制权 4、如何理解投资决策是投资学研究的核心问题 答:①“经济学研究人和社会如何作出最终抉择,在使用或不使用货币的情况下,来使用可以有其他用途的稀缺的生产性资源在现在或将来生产各种商品,并把商品分配给社会的各个成员或集团以供消费之用。它分析改善资源配置形式所需的代价和可能得到的利益。”②经济资源总是稀缺的,在资源总量一定的条件下,要投资,就要推迟或牺牲现期消费。③要尽可能增加投资者的收入和增加社会财富总额,就必须合理分配投资资源,最优配置资源,这就是一个抉择问题。 5、投资决策的6个W ①WHY②WHAT③WHO④WHERE (WHICH)⑤WHEN⑥HOW 第2章市场经济与投资决定 1、投资环境 投资环境是指投资者所面对的客观条件。 2、市场经济的基本特征 (1)自利性:经济活动主题具有独立或相对独立的物质利益,实现自身利益最大化。

证券投资学重点

证券投资学重点 题型:填空,选择,名词解释(15%),简答(25%),论述(15%) 一、名词解释 1.可转换债券:是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券,它具有债务与权益双重属性,属于一种混合性筹资方式。 2.基金托管人:又称基金保管人,是根据法律法规的要求,在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。 3.基金管理人:是指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求所管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。 4.优先股:是相对于普通股而言,主要指在利润分红及剩余财产分配的权力方面,优先于普通股。 5.封闭式基金:指设立基金时限定基金的发行总额,在初次发行达到预期的发行计划后,基金宣告成立,并加以封闭,在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。 6.证券经纪商:即证券经纪公司,是指代理买卖证券的证券机构,接受客户委托,代客户买卖证券并以此收取佣金的中间人。 7.场外市场:场外通常是指柜台市场(店头市场)以及第三市场、第四市场,场外市场是指在正式的证券交易所之外进行证券交易的市场。 8.同步指标:这些指标的高峰和低谷顺次出现的时间与经济周期相同,例如实际GNP,失业率等。 9.先行指标:这些指标的高峰和低谷顺次出现在经济周期的高峰和低谷之前,因此对将来的经济状况有预示作用。例如货币供应量,股价指数,房屋建造许可证的批准数量,机器设备的订单数量等。 10.防守(御)型行业:防守(御)型产业的运动状态不受经济周期的影响。也就是说,无论宏观经济处于经济周期的哪个阶段,产业的销售收入和利润均呈缓慢增长态势或变化不大。 11.周期型行业:周期型产业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期,这些产业会紧随其扩张;当经济衰退时,这些产业也相应跌落。 12.利息保障倍数:利息保障倍数指标是指企业税息前利润与利息费用的比率,用以衡量偿付借款利息的能力,也叫利息保障倍数。 13.关联交易:指在关联方之间转移资源、劳务或义务的行为,而不论是否收取价款。14.市盈率(P/E):是指股票理论价值和每股收益的比例。当每股收益为过去一年收益数据时,称为静态市盈率;当每股收益为未来一年的预测收益数据时,为动态市盈率。15.市净率(PB):是指股票价格与每股净资产的比例。市净率反映了市场对于上市公司净资产经营能力的溢价判断。 二、简答 1.普通股股东享有的主要权利有哪些? 普通股按其所持有股份比例享有以下基本权利: (1)公司决策参与权。普通股股东有权参与股东大会,并有建议权、表决权和选举权,也可以委托他人代表其行使股东权利。 (2)利润分配权。普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。普通股的股息是不固定的,

投资学复习 答案版

《投资学》复习 一、名词解释: 市场投资组合:由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。投资组合的目的在于分散风险。通过投资组合可以分散风险,即“不能把鸡蛋放在一个篮子里”,这是证券投资基金成立的意义之一。 风险:风险指在一定条件下特定时期内,预期结果和实际结果之间的差异程度。 如果风险发生的可能性可以用概率进行测量,风险的期望值为风险发生的概率与损失的乘积。 系统性风险:(P74)是指由于某种全局性的因素而对所有资产收益都产生影响的风险。这种风险主要源于宏观经济因素的变化,如利率、汇率的变化,因此又称为宏观风险 消极性的投资策略:(P229)一般把证券的市场价格当作公平价格,并在既定的市场状态下保持一个适度的风险收益平衡。 积极性的投资策略:(P235)即试图分析市场目前的非均衡(定价错误)或预测 市场未来的走势,并利用这一发现或预测获得更高利润的投资策略。 非系统性风险:(P74)是指由个别上市公司或其他融资主体的特有情况所造成的风险,这一风险只与该公司本身的情况有关,而与整个市场无关,也称为微观风险。 指数型基金:顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金,即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票,来构建指数基金的投资组合,目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致,以取得与指数大致相同的收益率。 优先股: (P55)优先股的特点有三个。1、风险较低2、股东的投票权受限3、优先股一般不能在二级市场流通转让,但当优先股股东要行使用脚投票权时,可按照公司的有关规定由公司赎回。优先股可分为累积优先股和参与优先股两类 预期报酬:是指如果没有意外事件发生时根据已知信息所预测能得到的收益。通常未来的资产收益是不确定的。不确定的收益可以用多种可能的取值及其对应的概率来表示,这两者的加权平均,即数学期望值,就是资产的

投资学知识点总结

。 CML的实质就是在允许无风险借贷下的新的有效边界,它反映了当资本市场达到均衡时,投资M和无风险资产之间进行分配,从而得到所有有效组合的预期收益和风险的关系。位于CML 上的组合提供了最高单位的风险回报率。 CML指出了用标准差表示的有效投资组合的风险与回报率之间的关系是 CAPM所遵从的关系式,如果以协方差(或β)为横轴、期望收益率为纵轴在平面坐标图中 β)之间的关系表示出来,则所有证券将位于同一条直线上,这样一条描述证券期望收益率与风险之间均衡关系的直线常称为证券市场线(Security Market Line,SML)。代表投资个别证券(或组合)的必要报酬率,证券市场线是证券市场供求运作的结果。SML实际上揭示了市场上所有风险性 :是证券市场效率的最高程度。它指当前的证券价格可以充分反映证券交易参与者所知道的全 。

交易过程中,收购方的 换句话说,杠杆收购是一种获取或控制其他公司的方法。杠杆收购的突出特点是,收购方为了进行收购,大规模融资借贷去支付(大部分的)交易费用。通常为总购价的70%或全部。同时,收购 借贷利息将通过被收购公司的未来现金流来支付。 (1)投资主体必须具备四个条件 ①具有一定货币资金;②对货币资金具有支配权;③拥有投资的收益权;④能承担投资的风险 (2)投资主体的类型 ①居民;②企业;③其他盈利性机构;④政府;⑤其他非盈利组织 2、投资的目的(动机)是为了获取投资效益 (1)投资目的的类别 ①投资的宏观效益与微观效益;②投资的直接效益与最终效益;③投资的财务效益和社会效益 (2)投资目的具有复杂性和多样性 ①不同社会制度条件下的投资目的不同;②不同投资主体的投资目的可能不同 (3)投资可能获取的效益具有不确定性 投资风险使投资收益具有不确定性;投资风险是对投资的内在约束;只有在风险和效益相统一的条件下,投资行为才能得到有效调节 (4)投资必须放弃或延迟一定量的消费 要投资,就要放弃或者说要牺牲一定量的消费,对个人来说如此,对整个社会来说也是如此 (5)投资所形成的资产有多种形态 投资所形成资产可分为真实资产和金融资产 (1)投资学着重研究投资规模与流向的决定 ①投资多少;②投资于哪些产业;③投资于哪些地区;④投资于哪些项目 (2)投资学着重研究投资资源的优化配置 在资源总量一定的条件下,要投资,就要推迟消费,或者说要牺牲现期消费。要尽可能增加投资者的收入和增加

投资学知识点整理446

投资学知识点整理 主编:陈尊厚 副主编:李建英 第一章导论 1.投资定义:广义的投资是指以获利为目的的资本使用,既包括运用资金建造厂房、 购置设备和原材料等从事扩大再生产的经济行为,也包含了“金融学”领域有价证券的交易,即基于收益角度的股票、债券及衍生品的交易;狭义的投资仅限于有价证券投资,包括个人及公司团体以其拥有的资本从事证券买卖而获利的投资行为,其投资的主要对象有政府公债、公司股票、公司股票、公司债券、金融债券等。 2.投资的特点:系统性、复杂性、长期性和风险性。 3投资的分类: 直接投资和间接投资 政府投资、企业投资和居民个人投资 实物投资和金融投资 国内投资和国际投资 4.投资的作用: ①投资影响国民经济的增长速度 ②投资促进吧国经民济持续、稳定、协调发展 ③投资创造新的就业机会 ④投资影响着人民的物质文化水平 ⑤投资是促进技术进步的主要因素 5.实物投资的概念:从定义的角度分析,实物投资是指企业将资金或技术设备等投放于本企业或合资合作等关联企业,通过生产经营活动获取投资收益的行为:从投资对象的角度看,实物投资的直接结果是形成实体资产,包括从事生产经营活动必需的有形资产和无形资产,形成新的、改造现有的固定资产、生产经营能力,为从事某种生产经营活动创造必要条件,或者购买有增值潜力的实物,如黄金、艺术品等。

6.实物投资的特点: ①实物投资与生产经营紧密联系在一起 ②实物投资的变现速度较慢,资本流动性差,投资回收期长 ③实物投资依次经历货币资产、生产资产和商品资本三种不同的资本形态,三者存在时间上的继起性和空间上的共存性 ④实物投资具有投资范围广和投资过程复杂的特点 ⑤实物投资的收益具有风险性和不确定性 ⑥实物投资具有资本投入的持续性和均衡性的特点 7.金融投资的概念:金融投资是指投资主体以获得未来收益为目的,在承担一定投资风险的前提下,将资金投入在货币、证券和信用以及与之相联系的金融市场中的经济行为。 8.金融投资的特点: ①金融投资是在金融市场上,以金融资产为直接投资对象进行交易的一种间接投资方式 ②金融投资的运行要求具有偿还期限 ③金融投资具有很强的流动性 ④金融投资具有风险性和收益性 9.投资对经济总量增长的促进效果通过三种运行机制实现: ①投资对经济总量增长的需求效应 ②投资对经济总量增长的供给效应 ③投资对经济总量增长的均衡效应 第二章投资规模、投资结构和投资布局 1、投资规模的概念:投资规模是指一定时期内一个国家、地区或部门为形成资产而投入的资金总量,即某一时刻内投资活动的总量,所以投资规模又称为投资总量。 2、年度投资规模和在建投资规模的区别: 按投资时间或项目开工与否投资规模分为年度投资规模和在建投资规模 年度投资规模是指一个国家或地区在一定年度内所有在建项目当年完成的投资额,流量在建投资规模是指一个国家或地区一定年度内所有在建项目建成投产所需要的投资,存量 ①统计口径不同 ②反应的供求关系不同

完整word版投资学重点整理word文档良心出品

一. 名词解释 1. 投资是将一定数量的资财(有形的或无形的)投放于某种对象或事业,以取得一定收益或 社会效益的活动;也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动的资财。 2. 直接投资指投资者直接开厂设店从事经营,或者投资购买企业相当数量的股份,从而对该 企业具有经营上的控制权的投资方式。 3. 间接投资指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经 营活动的投资方式。 4. 产业投资是指为获取预期收益,以货币购买生产要素,从而将货币收入转化为产业资本, 形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。 5. 证券投资是指一定的投资主体为了获取收益购买资本证券,以形成金融资产的经济活动。 6. 风险就是面临损失的可能性。 7. 系统风险指绝大部分的风险性资产都会面临的风险,例如,如果发生世界大战或出现重大 灾害,那么几乎所有的风险性资产价格都会下跌; 出现世界性能源危机,则绝大多数股票价 格都会下跌。 8. 非系统风险一般是指个别企业或公司所单独面临的风险(个股) 不会受到此因素影响。 9. 金融资产则是指股票、债券、基金、衍生品等证券或衍生证券,是对收入或财富进行分配 的资产。 10. 股票是股份有限公司发行的、作为股东持有股份证明,也是股东据以取得股息和红利的 凭证。 11. 债券是筹集资金的社会经济主体向投资者出具的,承诺按约定条件支付利息、偿还本金 的一种债权债务凭证。 12. 金融期货合约是指交易双方约定在将来的某一时刻按约定的价格买卖一定标准数量的某 种特定金融资产的合约。 13. 金融期权合约是指赋予其购买者在未来特定时期内,按照双方约定的价格购买或者出售 某种特定金融资产的权利的合约。 14. 金融互换合约是指交易双方约定在特定的时期内,按约定的条件,定期交换一系列现金 流的合约。 15. 证券市场是证券发行和交易的场所,是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场,是 金融市场的重要组成部分。从广义上讲,证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。 从狭义的角度,可以将证券市场定义为:通过自由竞争的方式,根据供需关系来决定价格的 一种交易机制。 16. 融资融券又称“证券信用交易”或保证金交易,是指投资者向具有融资融券业务资格的 证券公司提供担保物,借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行 为。包括券商对投资者的融资、融券和 金融机构对券商的融资、融券。(注:本题答案来自 度娘。。) 17. 基本面分析是以证券的内在价值为依据, 着重对影响证券价格及其走势的各种因素分析, 以此来决定投资对象并把握买卖时机的一种分析方法。 18. 技术分析 又称图形分析法,是运用图表技术和统计指标,研究证券价格及成交量的变动 模式,并利用这些模式来预测价格的变动趋势, 以此作为证券投资决策依据的一种分析方法。 19. 资产收益率也称资产报酬率,是公司净利润与平均资产总额的比值。计算公式 净利润/平均 资产总额X 100% 分析要点: 反映公司运用资产获取利润的能力 比率越高,公司利用资产获利的能力越强 20. 资产负债率是公司负债总额与资产总额的比值,等于负债总额 /资产总额X 100 % ,而其他公司或产业通常 :ROA =

(精选)投资学考试重点归纳

投资学考试重点归纳 一、名词解释 1.投资过程:投资人根据自己的资产状况、风险承受能力及其他条件,选择投资期限,然后进行资产配置、证券选择、投资执行、业绩评估的过程。 2.回购协议:证券的卖方承诺在将来某一个指定日期、以约定价格向该证券的买方购回原先已经售出的证券。其实质是卖方向买方发出的以证券为抵押品的抵押贷款。 3.欧洲美元:欧洲美元指外国银行或者美国银行的国外分支机构的美元存款。尽管冠以“欧洲”二字,但这些帐户并不一定设在欧洲地区的银行。 4.期权:又称选择权,指赋予合约买方在将来某一特定时间(expiration date ),以交易双方约定的某一执行价格(striking price ),买入或卖出某一特定标的资产(underlying assets )的权利,而不需承担相应义务。 看涨期权 看跌期权 实值状态 市场价格 > 执行价格 市场价格 < 执行价格 平值状态 市场价格 = 执行价格 市场价格 = 执行价格 虚值状态 市场价格 < 执行价格 市场价格 > 执行价格 5.远期合约:远期合约(forward contract )是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的合约。 6.期货合约:期货合约(futures contract )是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化合约。 7.股指期货:股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时,股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的,股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,股指期货有以下特征:跨期性、联动性、杠杆性、高风险性和风险的多样性。 8.ETF :交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds ,简称“ETF ”),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF 份额,不过,申购赎回必须以一揽子股票换取基金份额或者以基金份额换回一揽子股票。 9.套利:套利(Arbitrage )是同时持有一种或者多种资产的多头或空头,从而存在不承担风险的情况下锁定一个高于无风险利率的收益。 10.α系数:是对资产价格与期望收益率处于不均衡状态的一个度量值,其计算公式为: ()[(())]i i f M f i E R R E R R αβ=-+- 如果某资产的系数为零,则它位于SML 上,说明定价正确;如果某资产的系数为正数,则它位于SML 的上方,说明价值被低估;如果某资产的系数为负数,则它位于SML 的下方,说明价值被高估。 11.单因子模型:将经济系统中的所有相关因素作为一个总的宏观经济指数,假设证券的回报率仅仅取决于该指数的变化,则建立以宏观经济指数变化为自变量,以证券回报率为因变量的模型叫做单因子模型。单因子模型的一般形式如下: i i i i r a b f e =++

投资学考试复习重点选择题

一、选择题 1.衍生证券的价值。( ) a. 取决于与之相关的初始证券 b. 只能用来增加风险 c. 与初始证券无关 d. 可因最近关于这些证券的广泛的和反面的宣传而被提高 e. 在今天已经没有价值了 2. 金融中介的存在是因为小投资者不能有效地。( ) a. 将他们的投资组合多样化 b. 收集信息 c. 监控他们的投资组合 d. 登广告征求所需的投资 e. 上述各项均正确 3 是场外证券交易市场的一个例子。( ) a. 拍卖市场 b. 经纪人市场 c. 交易商市场 d. 直接搜索市场 e. 上述各项均不准确 4 投资银行具有的能力。( ) a. 为公司的新股上市服务和发行债券 b. 向公司提供关于市场条件、价格等方面的建议 c. 按用户需求设计债券 d. 上述各项均正确 e. 以上都不对 53.衍生证券( ) a. 因为它们具有很高的杠杆作用,因而可能是有风险的 b. 一个更好的管理营业收入和风险的有效工具 c. 总是作为期权合约被构建 d. a和b都是对的 e. 上述各项均正确 6 改变当代投资环境的重要趋势表现在( ) a. 全球化 b. 证券化 c. 信用增益 d. 金融工程 e. 上述各项均正确 7下面哪些不是货币市场工具的特征?( ) a. 流动性 b. 可销售性 c. 长期限 d. 股金变现 e. c和d 8 短期国库券在二级市场的出价是( ) a. 交易商愿意出售的价格

b. 交易商愿意购买的价格 c. 高于短期国库券的卖方报价 d. 投资者的购买价格 e. 不在财务压力下开价 9 下面哪项内容最有效地阐述了欧洲美元的特点?( ) a. 存在欧洲银行的美元 b. 存在美国的外国银行分行的美元 c. 存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元 d. 存在美国的美国银行的美元 e. 和欧洲现金交易过的美元 10 短期国库券的贴现利率是5%,面值为10 000美元的6 0天期国库券的买方报价为多少?( ) a. 9 500美元 b. 9 916.67美元 c. 9 523.81美元 d. 上述各项均不准确 e. 不能确定 11 面值为10 000美元的9 0天期短期国库券售价为9 800美元,那么国库券的有效年收益率为多少?( ) a. 8.16% b. 2.04% c. 8.53% d. 6.12% e. 8.42% 12 你以每股5 2美元的价格购买X Y Z股票,股票现在以6 5美元卖出,你的收入可以通过执行得到保护( ) a. 止损指令 b. 限价买单指令 c. 市场指令 d. 限价卖单指令 e. 上述各项均不准确 13 你以每股8 0美元的价格卖出A B C股票,通过,你的损失可以最小化( ) a. 限价卖单指令 b. 限价买单指令 c. 止损指令 d. 当日委托指令 e. 上述各项均不准确 14 下列哪个关于指令的陈述是错的?( ) a. 市场指令是以现在的市场价格马上买入或卖出股票的指令 b. 限价卖单指令是投资者希望以一个确定价格卖出股票的指令 c. 如果股票A B C正在以每股5 0美元被卖出,如果股价跌到4 5美元,则限价买单将指示经纪人购买这只股票 d. 在每个交易日结束的时候,当日委托指令过期 e. 上述各项均不准确 15 股票交易所专家的作用是( ) a. 作为他们账户的交易商 b. 分析他们关注的证券 c. 保证市场流动性 d. a、b e. a、c 16 当卖空者希望限制他们的潜在损失时,下面哪一个指令对他们来说最有用?( ) a. 限价指令 b. 自定指令

最新投资学期末考试重点

最新投资学期末考试重点 一、填空 1、投资的构成要素投资学期末考试重点 2、投资的分类:①投资的运用方式:直接投资(性质:固定资产投资与流动资产投资) 间接投资(形式:股票投资与债券投资); ②实物投资与金融投资; ③私人投资与公共投资. 3、投资体制的构成:①系统论:投资决策系统、投资调控系统、投资动力系统、投资信 息决策. 4、投资分配结构:投资产业结构、投资部门结构、投资地区结构、投资主体结构、投资 再生产结构 5、项目公司的组织形式:合资型结构、合伙型结构、合作型结构、信托型结构 6、权益资本的构成:股本资金、准股本资金、发行股票 7、债务资本的构成:商业银行贷款、债券融资、信托公司贷款、租赁融资出口信贷、外 国政府和国际金融组织贷款 8、证券的分类:有价证券、货物证券、不动产证券 二、名词解释 1、金融投资:单纯的表现为一种财务关系,方式可以是信贷投资、信托投资,也可以是 购买债券、股票的证券投资和金融衍生品投资,都是以货币资金转化为金融资产. 2、投资乘数:投资增加额所带来的国民收入增加额的倍数就是投资乘数. 投资乘数=== 3、准股本资金:指项目投资者或者与项目利益有关的第三方所提供的一种从属性债务. 4、投资结构:经济结构的一个重要方面,是决定和影响国民经济发展状况与态势的基本 因素,是一个多层次的有机联系的系统. 5、欧洲债劵:指在国际市场上发行的不以发行所在国货币,而以另一种可自由兑换的货 币标值并还本付息的债券. 6、沉没成本:是指由于过去的决策已经发生了的,而不能由现在或将来的任何决策改变 的成本,也叫账面成本. 7、内部收益率:是项目所有成本的现值等于所有收益的现值时的贴现率,是项目的净现 值为零的贴现率. 8、附息票债券:即分期付息的中长期债券,在债券上附有各期息票,息票到期时,从债 券上剪下来凭以领取本期的利息. 三、简答题 1、直接投资与间接投资的区别和联系时什么? 答:区别:直接投资是将资金直接投入投资项目的建设以形成固定资产和流动资产的投资,而间接投资则是投资者通过购买有价证券的金融资产以获取一定预期收益的投资.

《投资学》期末复习资料

期末复习资料: (我们老师给的重点) 1、投资环境:是指投资者在投资时所面对的各种客观现实条件。 2、债券:是社会各类经济主体为筹集资金而出具的、承诺按一定利率和方式支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。 3、指数基金:是按照某种指数的构成和权重购买该指数所包含的全部或部分证券的投资基金。 4、无风险收益:无风险收益是指投资于无风险证券所能获得的收益。在证券市场,国债通常被视为无风险证券,投资国债所取得的利息收入就是无风险收益。一般用国债的利率作为无风险收益率。 5、净现值NPV:净现值是指一个项目预期实现的现金流入的现值与实施该项计划的现金支出的差额。净现值为正值的项目可以为股东创造价值,净现值为负值的项目会损害股东价值。 6、投资学研究的核心问题一般是指投资决策 7、以下不属于投资宏观环境应关注的基本变量的是 企业利润率 8、根据法律基础和组织形态的不同,依据信托契约,通过发行受益凭证而组建的投资基金是指 契约型投资基金 9、长期金融市场一般是指资本市场 10、按证券发行范围的不同,向有特定关系的企业、机构和个人发售证券一般是指 私募发行 11、资本市场中除了中长期贷款市场和保险市场外,还包括证券市场 12、换手率指标是最适宜反映证券市场交易兴旺程度的 13、按行业与经济周期的关系,汽车行业一般可归为周期性行业 14、主要任务是对投资方向进行规划设想,鉴别和确定一个项目的投资机会,并将项目设想转变为概略的投资建议的是指可行性研究的机会可行性研究 15、可行性研究中的市场分析主要包括市场调查与市场预测 16、产业投资中,企业达到收支平衡所必需的最小规模一般称为保本经

国际投资学重点整理(课后题)范文

国际投资学重点整理 第一章国际投资概述 名词解释 1.国际投资国际投资是指各类投资主体,包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构和居民个人等,将其拥有的货币资本或产业资本,经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产,并通过跨国运营以实现价值增殖的经济行为。 2.国际直接投资国际直接投资又称为海外直接投资,指投资者参与企业的生产经营活动,拥有实际的管理、控制权的投资方式,其投资收益要根据企业的经营状况决定,浮动性较强。 3.国际间接投资国际间接投资又称为海外证券投资,指投资者通过购买外国的公司股票、公司债券、政府债券、衍生证券等金融资产,依靠股息、利息及买卖差价来实现资本增值的投资方式。 简答题 1.简述国际直接投资与国际间接投资的波动性差异。 (1)国际直接投资者预期收益的视界要长于国际证券投资者; (2)国际直接投资者的投资动机更加趋于多样性; (3)国际直接投资客体具有更强的非流动性。 2.简述国际投资的性质。 (1)国际投资是社会分工国际化的表现形式; (2)国际投资是生产要素国际配置的优化; (3)国际投资是一把影响世界经济的“双刃剑”; (4)国际投资是生产关系国际间运动的客观载体; (5)国际投资具有更为深刻的政治、经济内涵。 3.简述国际投资的发展阶段。 (1)初始形成阶段(1914年以前):这一阶段以国际借贷资本流动为主; (2)低迷徘徊阶段(1914-1945):由于两次世界大战,这一期间的国际投资受到了较为严重的影响,发展历程曲折迟缓,仍以国际间接投资为主; (3)恢复增长阶段(1945-1979):这一阶段国际直接投资的主导地位形成; (4)迅猛发展阶段(20世纪80年代以来):这一阶段出现了直接投资与间接投资齐头并进的大发展局面,成为经济全球化至为关键的推动力。 4.简述影响国际直接投资区域格局的主要因素。 (1)发达国家国际直接投资的区域格局主要受下列因素的影响: a.经济衰退与增长的周期性因素; b.跨国公司的兼并收购战略因素; c.区域一体化政策因素。 (2)发展中国家国际直接投资的区域格局主要受下列因素的影响: a.经济因素; b.政治因素; c.跨国公司战略因素。 5.简述国际投资学与国际金融学的联系与区别。 (1)它们的联系在于:首先,两者的研究领域中都包括货币资本的国际间转移;其次,由于国际金融活动和国际投资活动相互影响,因而在学科研究中必然要涉及对方因素。

证券投资学重点

证券投资学重点 Document number:NOCG-YUNOO-BUYTT-UU986-1986UT

证券投资学重点 题型:填空,选择,名词解释(15%),简答(25%),论述(15%) 一、名词解释 1.可转换债券:是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券,它具有债务与权益双重属性,属于一种混合性筹资方式。 2.基金托管人:又称基金保管人,是根据的要求,在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、、与核算等相应职责的。 3.基金管理人:是指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求所管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。 4.优先股:是相对于普通股而言,主要指在利润分红及剩余财产分配的权力方面,优先于普通股。 5.封闭式基金:指设立基金时限定基金的发行总额,在初次发行达到预期的发行计划后,基金宣告成立,并加以封闭,在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。 6.证券经纪商:即证券经纪公司,是指代理买卖证券的证券机构,接受客户委托,代客户买卖证券并以此收取佣金的中间人。 7.场外市场:场外通常是指柜台市场(店头市场)以及第三市场、第四市场,场外市场是指在正式的证券交易所之外进行证券交易的市场。 8.同步指标:这些指标的高峰和低谷顺次出现的时间与经济周期相同,例如实际GNP,失业率等。

9.先行指标:这些指标的高峰和低谷顺次出现在经济周期的高峰和低谷之前,因此对将来的经济状况有预示作用。例如货币供应量,股价指数,房屋建造许可证的批准数量,机器设备的订单数量等。 10.防守(御)型行业:防守(御)型产业的运动状态不受经济周期的影响。 也就是说,无论宏观经济处于经济周期的哪个阶段,产业的销售收入和利润均呈缓慢增长态势或变化不大。 11.周期型行业:周期型产业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期,这些产业会紧随其扩张;当经济衰退时,这些产业也相应跌落。12.利息保障倍数:利息保障倍数指标是指企业税息前利润与利息费用的比率,用以衡量偿付借款利息的能力,也叫利息保障倍数。 13.关联交易:指在关联方之间转移资源、劳务或义务的行为,而不论是否收取价款。 14.市盈率(P/E):是指股票理论价值和每股收益的比例。当每股收益为过去一年收益数据时,称为静态市盈率;当每股收益为未来一年的预测收益数据时,为动态市盈率。 15.市净率(PB):是指股票价格与每股净资产的比例。市净率反映了市场对于上市公司净资产经营能力的溢价判断。 二、简答 1.普通股股东享有的主要权利有哪些 普通股按其所持有股份比例享有以下基本权利: (1)公司决策参与权。普通股股东有权参与股东大会,并有建议权、表决权和选举权,也可以委托他人代表其行使股东权利。

证券投资学复习重点2

证券投资学 考试时间: 12月14日下午2点在A1-201和A1-202考试 考试题型: 单选题(15)、多选题(5)、判断题(10)、简答题(2)、计算分析题(2)、论述题(1) 第一、证券投资工具 1、证券:是指用以证明持有者有权依据券面所载内容,取得相应权益的凭证。包括证据证券、凭证证券和有价证券三类。 证据证券:只是单纯证明某种事实的文件。如信用证、证据(书面证明)等 凭证证券:认定持证人是某种财产所有权的合法享有者,证明对持有人所履行的义务是有效的文件,如存单、存折、土地所有权证书等。 有价证券:表示对某种有价物具有一定权利,可自由让渡的证明书或凭证,如支票、汇票、债券、股票。有价证券按其所体现的内容不同,又可分为三类:货币证券、资本证券和货物证券。货币证券:是可以用来代替货币使用的有价证券,是商业信用工具。其功能主要用于单位之间商品交易、劳务报酬的支付以及债权债务的清算等经济往来。货物证券:是对货物有提取权的证明,它证明持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。资本证券:是有价证券的主要形式,它是指把资本投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书。资本证券主要包括股权证券(所有权证券)和债权证券。 2、股票:是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的身份和权益,并据以获得股息和红利的凭证。 股票性质:有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券 股票特征:收益性;风险性;稳定性;流通性;股份的伸缩性(分割、合并);价格波动性;经营决策的参与性 股票种类:按照权利和义务关系的不同,股票可分为普通股票和优先股票两大类;按照股票发行后流通是否受限,股改前分为流通股和非流通股,股改后分为有限受条件股份和无限受条件股份;按照投资主体不同有国家股、法人股、公众股、外资股;按照股票的票面是否记载有票面价值,股票又可分为有面额股股票和无面额股股票;按照股票的票面是否记载有股东姓名,股票可分为记名股票和不记名股票。 ST股票:沪深证券交易所宣布将对财务状况和其它财务状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理(英文为Special Treatment,缩写为“ST”)。 PT股票:PT股是基于为暂停上市流通的股票提供流通渠道的特别转让服务所产生的股票品种(PT是英文ParticularTransfer〈特别转让〉的缩写), 这是根据《公司法》及《证券法》的有关规定,上市公司出现连续三年亏损等情况,其股票将暂停上市。沪深证券交易所从1999年7月9日起,对这类暂停上市的股票实施“特别转让服务”。 3、债券:是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹措资金向投资者出具的承诺支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。 性质:有价证券、虚拟资本、债权证券 基本要素:债券的票面价值(币种、金额)、偿还期限、票面利率、债券发行者名称。 基本特征:偿还性:债券必须规定到期时间,由债务人向债权人支付利息和本金;流动性:可以迅速转换成现金,又不会在价值上蒙受较大损失;安全性:债券持有人的收益相对稳定,不随发行者经营收益的变动而变动,并可按期收回本金;收益性:为投资者带来一定的收入,即债权投资的报酬。 债券种类:按期限长短分类:(1)短期债券:期限在1年以下;( 2)中期债券:期限在1年以上10年以下;(3)长期债券:期限在10年以上;(4)无限期国债,也称永久债券,它指的是不规定到期期限,债权人也不能要求清偿但可按期取得利息的一种债券。 按计息方式分类:(1)单利债券:在计算利息时,不论期限长短,仅按本金计息,所生利息不加入本金计算下期利息;(2)复利债券:计算利息时,按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,逐期滚算。复利债券的利息包含货币的时间价值;(3)累进利率债券:利率逐年按累进方法计息,即随时间推移,后期利率比前期利率高,呈累进状态;(4)附息票债券:也称定息债券,是在债券券面上附有息票,按债券票面载明的利率及支付方式支付利息,一般限于中长期债券;(5)贴现债券:也称零息债券,票面不规定利率,发行时按某一折扣率,以低于票面金额的价格发行,到期时仍按面额偿还本金。 按利率是否固定分类:(1)固定利率债券;(2)浮动利率债券:利率可以变动的债券。 按债券券面形态分类:(1)实物债券:具有标准格式实物券面的债券。在标准格式的债券券面上,一般印有

相关文档