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第三章 利息与利率

第三章利息与利率

一、单项选择题(本大题共20小题,每小题1分,共20分。在每小题列出的四个备选答案中只有一个是最符合题目要求的,请将其代码分别填写在下列表格中。错选、多选、漏选或未选记-1分)。

1. ( ) 是借贷资本的增值额或使用借贷资本的代价。

A.货币

B.利息

C.收益

D.资本

2. ( )是指各种投资或融资活动中,投入所带来的回报。

A.货币

B.利息

C.收益

D.资本

3.市场竞争过程中土地价格形成的规律表明:当土地的预期收益升高,利率不变,价格会();预期收益不变,利率升高,价格会();预期收益不变,利率降低,价格会()。

A.升高,变低,升高

B.变低,升高,变低

C.升高,升高,变低

D.变低,变低,升高

4.认为利息是贷款者因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬,这种理论叫做()。

A.利息剩余价值论

B.利息报酬论

C.利息时差论

D.流动性偏好伦

5.在借贷过程中,因为通货膨胀造成的货币贬值,导致了()利率和()利率的划分。

A.名义,实际

B.基准,一般

C.固定,浮动

D.官定,市场

6.当名义利率高于通货膨胀率时,实际利率为(),资金处于增值状态。

A.名义利率

B.基准利率

C.正利率

D.负利率

7.我国的基准利率为()。

A.再贴现利率

B.SHIBOR

C.LIBOR

D.再贷款利率

8.美国的基准利率为( )。

A.再贴现利率

B. SHIBOR

C. LIBOR

D.再贷款利率

9.在利率上升阶段,()会使借款者节省利息支出,同时也造成贷出方无法随着市场行情提高利息收益。

A.固定利率

B.浮动利率

C.名义利率

D.实际利率

10. ( )是由货币资金的供求关系来决定的,并随着市场供求关系的变化而变化。它反映的是不受非市场因素干预调整的结果。

A.固定利率

B.浮动利率

C.官定利率

D.市场利率

11.()中本金随着期限延长是逐渐增加的,更能反映利息的本质,同时充分体现资金的时间价值,更适于计算中长期借贷利息。

A.单利法

B.复利法

C.固定利率

D.浮动利率

12.()是指现在的一笔资金或一系列收付款项按既定的利率计算所得到的在未来某个时点的价值,也即是本金和利息之和。

A.终值

B.现值

C.贴现

D.复利

13.规定的利息与信用工具当期市场价格的比率称为()收益率。

A.名义

B.即期

C.实际

D.年

14.()认为利率是由储蓄与投资所决定。

A.古典学派利率决定理论

B.流动性偏好理论

C.可贷资金理论

D.希克斯-汉森的利率决定理论

15.费雪效应认为,当预期通货膨胀率上升时,储蓄减少而投资增加,结果是利率();而当预期通货膨胀率下降时,储蓄增加而投资减少,结果则是利率()。

A.下降,上升

B.上升,下降

C.上升,上升

D.下降,下降

16.流动性偏好理论认为,投机动机构成的货币需求是利率的()。

A.流动性偏好

B.增函数

C.减函数

D.报酬

17.当()市场和()市场同时实现均衡,IS曲线和LM曲线就相交于均衡点,其对应的利率为均衡利率。

A.投资,储蓄

B.产品,货币

C.货币需求,货币供给

D.利率,货币

18.若国际金融市场上的利率水平(),就会吸引国内资金外流,导致国内货币供给量(),利率就会存在很大的上升压力。

A.上升,减少

B.上升,增加

C.下降,减少

D.下降,增加

19.我国利率市场化的突破口是放开( )。

A.同业拆借利率

B.债券市场利率

C.存款利率

D.贷款利率

20.利率的调高会令企业压缩资金需求,减少借款规模,更加谨慎地使用资金。

这是利率对()的调节作用。

A.投资结构

B.储蓄

C.企业信贷需求

D.资金周转

二、多项选择题(本大题共10小题,每小题1.5分,共15分。在每小题列出的五个备选答案中有二至五个是符合题目要求的,请将其代码分别填写在下列表格中。错选、多选、未选均记-1.5分。)

1.利息是()。

A.让渡资金使用权而应该获得的报酬

B.取得资金使用权而应当付出的代价

C.收益的一般形态

D.债权资产的收入 E.产权资产的收入

2.收益是( )。

A.投资或融资活动中投入所带来的回报

B.由基本收入和资本收入两部分组成

C.利息

D.股息 E.利润

3.马克思对利息本质的论述是( )。

A.利息直接来源于利润

B.利息是利润的一部分而不是全部

C.利息可以看作是借贷资本这种特殊商品的价格

D.利息是借贷资本家节欲的报酬

E.利息来源于边际生产力

4.当我们计算收益率的时候会考虑( )。

A.现金

B.本金和利息的总回报

C.风险

D.流动性

E.资产流动的频率

5. 按作用的大小与地位的不同,利率可分为( )。

A.名义利率

B.实际利率

C.基准利率

D.一般利率

E.市场利率

6.在实行利率管制的国家,官定利率一般包括()。

A.由中央银行统一规定的存、贷款利率

B.国债利率

C.法定存款准备金利率

D.均衡利率

E.再贷款利率

7.凯恩斯认为货币的需求取决于公众的流动偏好动机,流动偏好动机包括( )。

A.交易动机

B.保值动机

C.预防动机

D.投机动机

E.储蓄动机

8.下列哪些表达符合古典学派利率决定理论()。

A.工资和价格的自由伸缩可以自动地达到充分就业

B.社会存在一个不受任何货币数量变动影响的单一利率水平使经济体系处于充分就业的均衡状态

C.

当实体经济部门的储蓄等于投资时,整个国民经济达到均衡状态 D.利率决定于储蓄与投资的相互作用 E.发现了预期通货膨胀与利率之间的关系

9.下列哪些表达符合凯恩斯的流动偏好理论( )。

A.货币供给独立于利率的变动,因为它是一个外生变量是由央行直接控制的

B.货币的需求是内生变量,它取决于公众的流动性偏好

C.当货币供求达到均衡时,国民经济处于均衡状态

D.决定利率的所有因素均为货币因素,利率水平与实体经济部门无关

E.交易动机和预防动机与收入成正比,投机动机与利率成反比

10.根据马克思利润率决定利率的观点,利率具有以下特点( )。

A.平均利润率随科学技术的发展和资本有机构成的提高,会有上升趋势

B.平均利润率的下降过程非常缓慢

C.平均利率是一个相对稳定的量

D. 利率具有偶然性

E.利率的高低取决于产业资本家和货币资本家之间对利润的分割比例

三、计算题(本大题共3小题,每小题5分,共15分。)根据所给资料和要求列出必要的计算过程,最终结果保留两位小数。

1.某投资者在第一年末购买了一张10年期、票面金额100元、每年可获得8元利息的债券,购买价格为95元。请计算该债券持有者能得到的名义收益率、实际收益率和即期收益率各为多少?

2.2013年5月1日,某人在中国建设银行支行存入三年期定期存款100万,若三年期定期存款年利率为4.25%,请利用单利法和复利法分别计算此人存满三年的实得利息额。

3.某投资者面临两个投资方案A和B,各自在未来四年的预期收益情况如下表所示。当市场投资平均收益率为15%时,该投资者会选择哪项方案?(提示:哪项方案的投资收益折算成现值更高?)

第三章 利息与利率

四、简述题(本大题共5小题,每小题6分,共30分。)简述要点并作相应的解释或说明。

1.简述名义利率、实际利率与通货膨胀率三者之间的关系。

2.论述决定和影响利率水平的因素。

3.论述利率的宏观调节作用。

4. 试述利率与收益率之间的联系与区别。

5. 利率可以根据不同的依据分成哪些种类?

五、材料分析题(本大题共1小题,共10分。)阐明主要观点并逐一加以论述。材料内容:上海银行间同业拆放利率距基准利率有多远?

上海银行间同业拆放利率(Shibor)的推出被市场视为自2005年7月中国改革汇率形成机制以来“一个重大的延续性革新”。通过这一利率指标,可以把握当前的利率水平,并能够为利率的未来走势判断提供参考,有助于提高市场成员理性定价的能力。那么,Shibor的亮相是否意味着我国真正拥有了基准利率呢?有专家认为,基准利率是一国金融市场的重要指标,是全社会利率水平的“晴雨表”,而我国的Shibor尚不具备这个功能。因为Shibor变了,银行存贷款利率不变,其它市场市场利率也不变,所以很难称之为真正意义上的基准利率。

资料来源:金融界:http://www.wendangku.net/doc/48060d4a10a6f524cdbf853b.html/2007/01/000001906905.shtml

请回答以下问题:

1.什么叫做基准利率?

2.作为真正意义上的基准利率,应该具备哪些特征?

六、案例分析题(本大题共1小题,共10分。)阐明主要观点并逐一加以论述。

案情介绍:利率市场化进程或被倒逼提速

受多家银行上调中长期存款利率,以及市场对银行季末钱荒的猜测再次浮现等因素的影响,从2013年9月6日以来,反映银行资金面变化的上海银行间同业拆放利率(Shibor)全线品种开始一路上行。9月23日,隔夜期利率上涨24.20个基点,至3.8150%;7天期利率上涨24.10个基点,至4.2320%;14天期利率上涨34.30个基点,至4.3500%;一个月期利率上涨5.60个基点,至6.0040%。中长期Shibor中,三个月期利率上涨1.00个基点,至4.6717%。

实际上,近年来,推进利率市场化步伐正在加快,2012年6月起央行允许

存款利率上浮10%,2013年7月底央行取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。并取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定。

“存款利率市场化是大势所趋。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示,目前,市场流动性偏紧,部分银行上调中长期存款利率以吸引客户存款,有利于补充银行资金,而开展大额可转让存单业务有利于解决银行资金问题,加快市场流通性,同时也推动利率市场化进程。

银行业人士认为,向存款利率市场化过渡还需要三个配套政策:一是应逐步取消存款利率上下限;二是应允许银行破产,加强银行业破产的立法;三是要建立并完善存款保险制度,来确保利率市场化的顺利推进。

资料来源:中国新闻网:http://www.wendangku.net/doc/48060d4a10a6f524cdbf853b.html/fortune/2013/09-24/5317646.shtml

请回答以下问题:

1.我国为何要进行利率市场化改革?

2.我国在推进利率市场化的过程中会遇到哪些困难?