分钟让你了解BT EPC GP LP PP BUI 融资租赁等概念

3分钟让你了解BT/EPC/GP/LP/PPP/BUI/融资租赁等概念

1、PPP: 公私合营模式。即Public—Private—Partnership的字母缩写，民间参与公共基础设施建设和公共事务管理的模式统称。是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。特点：公私合营模式（PPP），部分政府责任以特许经营权方式转移给社会主体（企业），政府与社会主体建立起“利益共享、风险共担、全程合作”的共同体关系，政府的财政负担减轻，社会主体的投资风险减小。

举例：近期的环保PPP项目-安徽池州污水厂网打包PPP项目，池州项目管网资产价值亿元，两个污水处理厂日处理污水10万吨，作价亿，合计亿元，通过公开招标寻找社会合作资本方，最终深圳水务以上述价格中标，管网的模式是政府购买服务-委托经营，特许经营期为26年。项目获得安徽省2950万元补贴大礼包，其中700万元管网维护补贴，这一礼包今后每年都有。

2、政府引导基金：政府引导基金又称创业引导基金，是指由政府出资，并吸引有关地方政府、金融、投资机构和社会资本，不以营利为目的，以股权或债权等方式投资于创业风险投资机构或新设创业风险

投资基金，以支持创业企业发展的。引导基金的运作原则是，政府引导、市场运作和科学决策、防范风险。

从广义上来说，引导基金是由政府设立的政策性基金，政府产业引导基金、创业投资引导基金以及科技型中小企业创新基金等都属于引导基金。狭义上的引导基金主要是指政府创业投资引导基金。

举例：深圳市创业投资引导基金

深圳市创业投资引导基金成立于2009年，总规模为30亿元，是由深圳市人民政府出资设立的按市场化方式运作的政策性基金。

其定位是发挥财政资金的杠杆放大效应，通过参股创业投资基金，引导社会资金加大对深圳市战略性新兴产业的投资，并重点投资处于初创期、早中期的创新型企业，促进相关产业和科技的发展，形成新的经济增长点。截至2012年9月，深圳市引导基金已完成参股子基金8只，与众多知名创投机构，如深创投、同创伟业、松禾资本、力合创投、达晨创投等均保持了良好的合作关系。

3、LP/GP: LP和GP是私募基金组织形式里的有限合伙里面的两种当事人形态，LP是limited partner（），是指有资本的人，投资者，不参与活动；GP是general partner (一般），是指给有资本的投资者管钱的人，也可自己有钱投入也的。在法律上，一般合伙人（GP）须承担无限法律责任，有限合伙人（LP）承担以投资额为限的法律责任。一般合伙人(GP)也扮演基金管理人的角色，除收取管理费外，依据有限合伙的合同享受一定比例的利润。

4、CAS:社区支持农业。即Community Support Agriculture的字母缩写, 指社区的每个人对农场运作作出承诺，让农场可以在法律上和精神上，成为该社区的农场，让农民与消费者互相支持以及承担粮食生产的风险和分享利益。

CSA核心操作模式是，在城市社区和农产品之间建立一种直接对应关系，农民寻找愿意预订其产品的社区成员，或社区成员组成消费团体再寻找合适的农场预订产品。这种模式的导入，不仅可以让农民和社区成员双方获利，同时还增加了彼此间的信任。

举例：社区支持农业在合肥发展成合作社与社区的联合。蔬菜合作社在社区建立自己的蔬菜供应点，按时将蔬菜送到社区。社区居民无须上菜市场买菜，同时还可得到高质量的蔬菜。这样最大的优点是省去了中间环节，降低了成本。

5、BT/EPC:

BT：是英文Build（建设）和Transfer（移交）缩写形式，意即“建设--移交”，指一个的运作通过项目公司总承包，融资、建设验收合格后移交给业主，业主向投资方支付加上合理回报的过程。目前采用BT模式筹集建设成了项目融资的一种新模式。

EPC：是英文Engineering Procurement Construction缩写形式，意工程总承包，是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。通常公司在总价合同条件下，对所承包工程的质量、安全、费用和进度负责。

在EPC模式中，Engineering不仅包括具体的设计工作，而且可能包括整个建设工程内容的总体策划以及整个建设工程实施组织管理的

策划和具体工作；Procurement也不是一般意义上的建筑设备材料采购，而更多的是指专业设备、材料的采购；Construction应译为“建设”，其内容包括、安装、试车、技术培训等。

区别：BT是代建工程，项目公司负责融资；EPC是设计、施工由一家单位完成，由业主出资。

6、融资租赁：融资租赁是指根据对物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。

特点：融资租赁是集融资与融物、与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。

举例：比如我想使用一种机器，但是太贵买不起，就找有钱的A协商，A同意之后出钱购买，然后出租给我使用，我付给A租金。这样我相当于只付租金就用上了机器，A的闲散资金也用在了投资上，过了租赁的期限以后，A可以把机器卖给我，也可以卖给别人。这种行为对于我来说就是一种融资的行为，A间接地就相当于为我提供了发展的资金。融资租赁就是结合了贷款和租赁两种模式特点的一种融资

工具。

7、基本农田/一般农田：

基本农田：是指按照一定时期人口和社会经济发展对农产品的需求，依据土地利用总体规划确定的不得占用的耕地。划入基本农田保护区内的耕地，都是基本农田。

一般农田：就是用于农业生产的土地。包括规划确定为农业使用的耕地后备资源、坡度大于25度但未列入生态退耕范围的耕地、泄洪区内的耕地和其他劣质耕地。

两者区别：基本农田，是国家重点切实保护的农田，其用途变更的难度要比一般农田大得多。地方上如果要进行基本农田的转用，是要申报国务院，非常严格。

一般农田可以建设搞生态农业，但不能建房子。国家的总体政策导向是切实保护耕地的，农田都受到保护，一般农田自然也属于农业保护区范围。

目前全国耕地亿亩，全国基本农田稳定在亿亩，2020年全国耕地保有量目标为亿亩地（数据来源：全国土地二次调查）。

8、BUI: 即business Risk缩写，企业风险管理。是对企业内可能产生的各种风险进行识别、衡量、分析、评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，用最经济合理的方法来综合处理风险，以实现最大安全保障的一种科学管理方法。企业风险是指由于企业内外

环境的不确定性、生产经营活动的复杂性和企业能力的有限性而导致企业的实际收益达不到预期收益，甚至导致企业生产经营活动失败的可能性。

企业风险管理的内容包括企业风险识别、企业风险衡量和企业风险处理三个方面。

汽车融资租赁详解及流程介绍知识讲解

汽车融资租赁详解及 流程介绍

汽车融资租赁详解及流程介绍 从金融市场的定位来看，融资租赁是继“信贷融资”、“证券融资”之后的第三大融资市场。从汽车金融定位来看，汽车融资租赁是我国汽车金融行业正在蓬勃发展的一个产业。 一、含义： 融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和汽车供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动，这也是常规融资租赁的最基本的形式。对融资租赁的通俗理解就是“你租我才买，我买你必租”，”两权相分离，两权同在手“。而一般性的租赁就是出租人将租赁物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的交易活动，其法律交易结构包含“一个标的物、一个合同（租赁合同）、两方当事人”。融资租赁则不一样。 融资租赁的“一个标的物” 1、融资租赁的一个标的物——汽车。其法律定义是物，包括动产与不动产在租赁期间，承租人获得的是租赁物的占有权、使用权和收益权，概括为使用权。

2、中国银监会监管的金融租赁公司管理办法中的租赁物为固定资产，这是一个财务会计用语。动产、不动产财务会计上都可核算为固定资产。 3、商务部或国家税务总局监管的外商投资租赁公司与内资融资租赁试点企业的租赁物主要是指设备、交通工具、工程机械等动产。 融资租赁的“两个合同” 融资租赁交易的两个合同是指：标的物“买卖合同”和“融资租赁合同”。 1、签署“买卖合同”交易是取得租赁物的一种主要形式。“买卖合同”的交易对象是实物资产即“租赁物”（动产或不动产）。 2、融资租赁合同的交易对象是租赁物的“三项权能”即租赁物的“占有权、使用权和收益权——统称为使用权”。这里的“融资租赁合同”不可以简称“租赁合同”，即便是口头或书面上称为“租赁合同”，但其内涵与合同法13章的“租赁合同”内涵完全不一样。 融资租赁的“三方当事人” 融资租赁的三方当事人一般是是指：承租人、出租人、供货人。 二、汽车金融业务模式

融资租赁业务基本知识

融资租赁业务基本知识 一、租赁业务介绍 融资租赁是类似于银行抵押贷款的金融业务。指融资租赁公司根据借款企业的融资需求，直接向企业（回租赁）或企业指定的收款方（直接租赁）支付货款，实现借款企业的融资目的。 在此期间，融资租赁公司取得租赁物的所有权，并采用租赁方式使企业拥有租赁物的使用权；企业以租金的方式向融资租赁公司支付本金和利息。在租赁期满后，融资租赁公司以名义货价，将租赁物的所有权转移至企业所有。 融资租赁在美国等经济发达国家是项目融资中仅次于银行信贷的第二大融资方式,按租赁方式的不同，租赁可以分为： 1、直接融资租赁（融资款根据企业的指令直接用于购买设备） 指融资租赁公司根据借款企业指令，直接向企业指定的设备供应商购买设备，租赁给企业使用，并向企业收取租金的业务模式。融资租赁公司以其在租赁合作期间保留该租赁设备的所有权和收取租金为条件，使借款企业在租赁合同期内对租赁设备取得占有、使用和受益的权利。在租赁期满后，融资租赁公司以名义货价，将租赁物的所有权转移至借款企业所有。 2、回租赁（融资款直接支付至企业，企业可灵活使用） 指借款企业将其自有设备或其它固定资产的所有权以销售的形式转移至融资租赁公司所有，同时与融资租赁公司签定租赁合同，使借款企业以租赁的模式获得合作期内该设备的使用权。在租赁合作期

满，融资租赁公司再以协议价格将租赁物的所有权转让给借款企业。回租赁是类似于银行抵押贷款的一种自体融资模式。与银行抵押贷款的区别是：融资额度更大。 二、融资租赁业务的优势 相对于其他融资方式，租赁业务对企业的益处主要包括： 1、操作简单、快速，资金用途灵活安排：操作流程比银行贷款简单、快捷，融资款一次性到位，不监管资金用途，企业可自主安排。 2、盘活企业流动资金储备：通过回租赁方式，企业可以在不影响设备使用的前提下向融资租赁公司进行约定年限的自有设备产权有条件转让,快速获得充足的流动资金。 3、调整长、短期债务结构：目前企业多数的债务为银行短期授信，不利于企业用于长期投资及项目，融资租赁可以有效调节短期债务与长期债务结构，有利于企业可持续发展。 4、还款方式灵活：租赁业务可以根据企业的现金流设计多种租金偿还方式，包括等额或不等额还款方式，按月、按季、按半年支付等等，并可以使用年金法或等本金法等各种计算方法。 5、表外融资，不影响企业的流动比率和负债比率：若客户采用经营租赁的方式，所采购的设备并不体现在固定资产科目，每期所支付的租赁费也不在负债中体现，而是直接记入费用类科目。 6、享受加速折旧：国家税务总局1996年4月7日以财工字「1996」41号文发布的《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》第四条第3款规定，“企业技术改造采取融资租赁方式租入的机器设

工程机械行业及其融资租赁市场研究报告

工程机械行业及其融资租赁市场研究报告 标准化管理处编码[BBX968T-XBB8968-NNJ668-MM9N]

工程机械行业及其融资租赁市场研究报告工程机械又被称为建筑工程机械，按国际有关规定其定义是“为房屋、工厂、桥梁、公路、铁路等工程建设以及江河疏浚、矿山开掘、线管铺设等工程施工提供生产技术装备的各制造工业。”根据国家统计局 2002 年 10 月正式实施的《国民经济行业分类与代码》（GB/T 4754-2002），工程机械行业是指建筑施工及市政公共工程用机械的制造业。工程机械目前已发展为包括挖掘机械、铲运工程机械、工程起重机、机动工业车辆、压实与路面机械、城市建设机械、工程零部件以及其他机械在内的 18 大类、288个系列、约 4300 多个型号规格的产品。工程机械行业是一国国民经济中的重要组成部分，对一个国家的基础设施建设、农业生产、工业生产有着不可替代的重要作用。工程机械产品被广泛应用于水利、电力、冶金、矿山、环保、交通运输、石油、化工、城市基建等基础设施建设领域，对支撑和带动国民经济的发展具有极为重要的作用。从国际上看，工程机械产品的设计与生产能力往往反映了一个国家的技术先进程度、经济发展水平和综合国力的强弱。由于与国民经济发展关联密切，工程机械行业的发展状况在一定程度上成为反映国民经济的“晴雨表”。 一、2007年中国工程机械行业发展情况 在国内外两个市场旺盛需求的拉动下，2007年中国工程机械行业发展迅速，全行业产品销售收入达2223亿元(人民币)，比2006年的1620亿增长了37%;利润总额175亿，提高了48%。 2007年主要工程机械产品销售情况见下表：

融资租赁精彩试题及问题详解

融资租赁知识测试题一 一、填空题（4 分×8=28分） 1、融资租赁，又称金融租赁或财务租赁、设备租赁等，是指 出租人根据承租人对出售人、租赁物的选择，向出售人购买租赁物件，提供给承租人使用，向承租人收取租金的交易。 2、融资租赁是以出租人保留租赁物的所有权、处置权和收取租金 为条件，使出租人在租赁合同期对租赁物取得部分或全部占有、使用和受益的权利。它是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。所有权最终可能转移，也可能不转移。 3、随着融资租赁的发展，融资租赁公司的业务模式也逐渐增多， 但是融资租赁公司的业务模式以下列12 种为主，其中前5 种为基本模由直接融资租赁、售后租回、杠杆租赁、委托租赁、转租赁 ，后7 种为创新模式由结构化共享租赁、风险租赁、捆绑式租赁、融资性经营租赁、项目融资租赁、结构式参与融资租赁、销售式租赁。

4、融资租赁通常涉及到三方，分别是出租人承租人 出卖人。 5、融资租赁的出租人对租赁物享有所有权，而承租人对租赁 物享有使用权。 6、融资租赁的出租人通过让渡使用权获取承租人的租金，而 承租人通过向出租人支付租金获取租赁物的使用权。 7、财政部、国家税务总局《关于促进企业技术进步有关财务税收 问题的通知》（财工字【1996】41号）第4条第3款规定，企业技术 改造采取融资租赁方法租入的机器设备，折旧年限可按 的原则确定，但最短折旧年限不短于 3 年。 二、不定项选择题（3分×10=30分） 1、根据《企业会计准则第21号—租赁》符合下列哪几项项标准的租赁，应当认定为融资租赁？ ( ABCDE ) A、在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。

融资租赁通俗解释

融资租赁(financial lease) 是目前国际上最为普遍、最基本的非银行金融形式。它是指出租人根据承租人(用户) 的请求，与第三方(供货商) 订立供货合同，根据此合同，出租人出资向供货商购买承租人选定的设备。同时，出租人与承租人订立一项租赁合同，将设备出租给承租人，并向承租人收取一定的租金。 定义： 融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。 融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。 中国的融资租赁是改革开放政策的产物。改革开放后，为扩大国际经济技术合作与交流，开辟利用外资的新渠道，吸收和引进国外的先进技术和设备，1980年中国国际信托投资公司引进租赁方式。1981年4月第一家合资租赁公司中国东方租赁有限公司成立，同年

7月，中国租赁公司成立。这些公司的成立，标志着中国融资租赁业的诞生。 2007年后，国内融资租赁业进入了几何级数增长的时期。业务总量由2006年的约80亿元增至2011年约9300亿元。2012年底，全国注册运营的融资租赁公司约560家，其中包括金融租赁公司20家，内资租赁公司80家，及外资租赁公司约460家。注册资金总额达1820亿人民币，租赁合同余额约15500亿人民币。

工程机械融资租赁

工程机械行业发展趋势概览 工程机械是为城乡建设、铁路、公路、港口码头、农田水利、电力、冶金、矿山等各项基本建设工程施工服务的机械，工程机械行业属于技术密集、劳动密集、资本密集型行业。按照主要用途分类，大致可分为九大类别：挖掘机械、铲土运输机械、起重机械、压实机械、桩工机械、钢筋混凝土机械、路面机械、凿岩机械及其他工程机械。随着国家近年的政策支持，工程机械行业呈现井喷式发展，对GDP的贡献呈逐年递增趋势，对国民经济发展起到一定推动作用。 一、行业增长潜力预测研究认为，固定资产投资、产业发展政策、社会结构变化是影响工程机械行业增长的三个直接因素。前者可对工程机械行业潜力做出中短期的定量预测；用后两者对行业中长期潜力做出定性预测： 经分析，全社会固定资产投资、基础建设投资、房地产投资及采掘业等工程机械的服务方与工程机械销售收入均呈正相关关系。根据固定资产投资与工程机械行业的相关性和固定资产投资占GDP的66%比重，并基于8%的GDP增速测算，工程机械行业中短期内将达到9000至10000亿元的规模。通过对房地产、铁路、公路、城市建设等下游行业十二五期间投资规划或增长预期与十一五期间投资完成额的对比，预计下游行业投资额仍将保持较快增长，因此工程机械在未来五年仍将有旺盛的需求。同时，国家装备制造产业的政策将长期支持民族工程机械行业的发展。限制进口、扶植本土产品及区域经济的政策倾斜等方式为装备制造业的发展提供切实保障。此外，社会的发展尤其是人工成本的提高、机械对人工的替代趋势也是持续推动工程机械需求的重要因素。 二、行业细分领域的发展工程机械各细分子行业中，挖掘机、混凝土机械、装载机、起重机四大类产品在国内销售规模最大，与其他子行业差距悬殊。其中挖掘机、混凝土机械2011年销售过千亿，分别为1110亿元、1053亿元；装载机、起重机销售规模超500亿元。此四类产品销量过去十年的复合增长率达25%以上，其中混凝土增速最快高达35.4%。 行业集中度方面，起重机和混凝土机械子行业前三甲集中度高达90%左右，这与子行业技术壁垒对企业实力的要求有关，但随着技术普及化，集中度将有所降低。装载机、挖掘机技术壁垒较低，集中度不会太高，都将稳定在50%左右。 (一)装载机稳步发展，部分领域面临挖掘机替代危险装载机经过迅速崛起、平稳发展、急速下降、快速回暖几个阶段后，从2011年开始步入稳步发展时期。装载机三大下游行业采掘业、基建和水利十二五期间的固定投资相较十一五期间有大幅增长，将拉动对装载机需求量的稳定增长。 在大土方、沙石料等领域装载机的需求还是比较稳定；在用户对价格敏感性不高而挖掘机使用效率明显更优的煤矿、铁矿领域，装载机将可能被替代；厂商对用户使用习惯的引导非常关键，从长远看，未来装挖两机型配比率有可能向国外靠拢，但由于我国工况条件较为复杂，装载机的保有量不大可能跟发达国家一样被挖掘机大幅超过。 装载机企业已形成柳工、龙工、厦工、临工四强争霸的竞争格局，目前四强已占据68%的市场销售量，且市场集中度逐步提高，各家份额不相上下。 (二)挖掘机替代装载机的趋势显现，国产替代外资品牌趋势明显国家稳步的城市化进程和周期性的宏观调控体现在挖掘机销量增长率上的基钦周期(库存周期)表现十分明显，过去的十年，共出现3次销量增速的高潮；预计下一个销量增速高潮将会出现在2013年。受西部大开发、新农村建设政策、基础设施建设及水利水电、道路建设的影响，各类型挖掘机需求巨大且呈现地域性差异。 在世界成熟的工程机械市场挖掘机的销量高于装载机的销量，且二者比例基本上处于一个稳定的状态，日本为1:4.8，目前国内挖掘机也在朝这一方向发展，但这一比例还仅为1:0.7。由此可见，挖掘机还有很大的增长空间。此外，用户构成拓宽、需求范围扩大都预示着挖掘机有很大的增长空间。

融资租赁业务模式详解

融资租赁业务模式详解 融资租赁的基本方式是三方当事人（出租人、承租人、厂商）间的两份合同（购买合同、租赁合同）所确定的债权债务关系。从最基本的直接购买融资租赁（Direct financial lease），可以诱导出多种变体，如转融资租赁、售后租回融资租赁、杠杆融资租赁、委托融资租赁、托拉斯融资租赁等。除这些在北美、西欧及东亚韩日已成熟使用的融资租赁方法外，由于市场的驱动和业务的拓展，近几年来国内外的一些租赁公司，又开发出许多新的行之有效的方法，现将这些方法的要点简述于下： 1.转融资租赁（Sub-lease）：由出租人从另一家融资租赁公司租进设备，然后转租给承租人使用。第二出租人可以不动用自己的资金而通过发挥类似融资租赁经纪人的作用而获利，并能分享第一出租人所在国家的税收优惠，降低融资成本。转融资租赁多发生在跨国融资租赁业务中。 2.售后租回融资租赁(Sale and leaseback lease)：一般简称回租，由设备使用方首先将自己的设备出售给融资租赁公司（出租人），再由租赁公司将设备出租给原设备使用方（承租人）使用。厂商通过回租可以满足其改善财务状况（资产负债表）、盘活存量资产的需要，并可与融资租赁公司共同分享政府的投资减税优惠政策带来的好处，以较低的租金即可取得继续使用设备的权利。财产（设备）所有人通过这种方式可以在不影响自己对财产继续使用的情况下，将物化资本转变为货币资本。 3.杠杠融资租赁(Leveraged lease)：国外杠杠融资租赁的运作方式十分复杂，涉及的当事人较多，一般包括承租人、生产厂商、物主出租人、物主受托人、债权人、经纪人等。融资租赁公司（出租人）只承担设备成本的一小部分，一般为20~40%，并以此为“杠杆”，大部分由银行或银团等金融机构提供。出租人要把租赁物的所有权、融资租赁合同的担保受益权、租赁物的保险受益权及融资租赁合同的收益权转让或抵押给贷款人，贷款人对出租人无追索权。该融资租赁对象大都是一些购置成本非凡高的大型设备，如飞机、轮船、卫星等。 4.委托融资租赁(Entrusted lease)：一种方式是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁，第一出租人同时是委托人，第二出租人同时是受托人。第二种方式是出租人委托承租人或第三人购买租赁物，出租人根据合同支付货款。又称委托购买融资租赁。 5.项目融资租赁（Project lease）：承租人是以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人通过自己控股的租赁公司采取这种方式来推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。

实务解读融资租赁司法解释(完整版)

《最高院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》 实务性解读 作者：北京中安德信资产管理有限公司姜明亮、刘芊关键词：工程机械融资租赁司法解释适用解读 近年来，在工程机械行业的信用销售模式中，相比内部分期和银行按揭而言，融资租赁业务呈持续高速发展的态势，可以说已牢牢占据了主导地位。2014年3月1日，《最高院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》（以下简称司法解释）正式施行，该司法解释必将给工程机械融资租赁业务带来较大的影响，作为多年从事工程机械风险管理的专业律师，我们结合实务，以工程机械行业风险防控为视角，对该司法解释的重点法条进行实务性解读。 一、合同的性质及效力 1、融资租赁法律关系的认定 根据司法解释可知：其一，应当根据合同标的的性质、价值、租金构成以及当事人之间的权利义务关系作为融资租赁法律关系的认定因素。归纳起来，工程机械融资租赁关系的认定需满足:(1)出租人根据承租人的要求购买明确的标的物（既机械设备），(2)标的物具有一定的市场价值，(3)承租人实际占有并使用标的物，(4)承租人向出租人分期支付租金。 其二，即使不构成融资租赁法律关系，合同也不当然无效，而是应当以当事人之间实际的权利义务关系来确定合同的性质。如：根本就没有实际租赁物，或者租赁物的市场公允价值仅为10万，而合同将租赁物估价为100万，那么在法律关系上，名为融资租赁，实为借贷。 2、售后回租法律地位得以确认 售后回租指的是在融资租赁关系中，标的物的出卖人与承租人为同一人的特殊情形，这种模式已被广泛应用于工程机械行业当中。在司法解释实施之前，各级法院对售后回租到底属于融资租赁还是借

融资租赁公司的经营思路

融资租赁公司的经营思路 被称为“朝阳产业”的融资租赁现在被很多国家应用于不同的领域，它作为一种金融工具，彰显着其强大的经济助推力，不仅受到各国青睐，其发展速度特别迅速。近年来我国也在不断加大融资租赁发展力度，陆续下发的利好政策不断吸引各路资本的介入，同时也得到各地政府的大力支持。而出租人是融资租赁市场的经营者，是融资租赁交易中最活跃的部分，推动融资租赁交易的发展的主导力量。编者据以往资料，汇总了一系列出租人相关问题进行详解。 融资租赁合同中哪些人可以当出租人？ 根据其性质和投资目的不同，出租人可以分为以下三种： 1?厂商类出租人即附属于设备制造厂商的出租人。 —些机械、电子领域的大工业制造商，为扩大本企业产品的市场份额，增加销售量，通过在本企业内部设租赁部，或者另行设立租赁子公司，或者与其他专业性融资租赁公司合，专门经营本企业产品在国内外市场的融资租赁业务。国际上比较着名的厂商类出租人有通用财务公司(GE Capital)、国际商业机器信司(IBM)、卡特彼勒公司(Caterpiller)、西门子信贷公司(Siexmns等。 这类出租人进行融资租赁的目的是运用融资租赁交易所具有的资优势，来提高本企业产品的综合竞争力，以此增加产品销售，扩大产品的市场份额。在进行具体的融资租赁交易安排时，这类出租人经常最大限度地发挥其自身优势，为客户提供对租赁租赁设备的保养、维修、配件供应等方面的服务，并在融资租赁期限届满时提供更加灵活的选余地，从而更好地满足客户对设备分期付款、表外融资、短期使用、免技术更新风险等多方面的需求。 2?金融机构类出租人 即银行、保险公司、证券公司等金融机构，该类金融机构利用其资金势直接参与融资租赁交易，或者为了参与融资租赁交易而设立其属的租赁部或租赁子公司，在融资租赁市场中占有重要地位。 3?独立机构类出租人 即专门从事融资租赁业务的租赁公司，或者与租赁业务相关的财咨询公司和

融资租赁基本特征有哪些

融资租赁的基本特征有三点，粉分别是长期性、完全补偿性、不可撤销性，它是一种净租赁形式。那么融资租赁到底是什么意思呢？它是指由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的合同期内提供给承租单位使用的融资信用业务，它是以融通资金为主要目的的租赁。 具体地来说融资租赁交易的特点，其实可以归纳以下几点： 1.融资租赁是一项至少涉及三方当事人--出租人、承租人和供货商，并且至少由两个合同--买卖合同和租赁合同构成的自成一类的三边交易。这三方当事人相互关联，两个合同相互制约。 2.拟租赁的设备由承租人自行选定，出租人只负责按用户的要求，给予融资便利，购买设备，不负担设备缺陷、延迟交货等责任和设备维护的义务;承租人也不得以此为由拖欠或拒付租金。 3.全额清偿，即出租人在基本租期内只将设备出租给一个特定的用户，出租人从该用户收取的租金总额应等于该项租赁交易的全部投

资及利润，或根据出租人所在国关于融资租赁的标准，等于投资总额的一定比例，如80%。换而言之，出租人在一次交易中就能收回全部或大部分该项交易的投资。 4.对于承租人来说，融资租赁属于资产负债表内的科目，租赁设备应在承租人的资产负债表中反映，因此是由承租人对设备计提折旧的。设备的保险、保养、维护等费用及过时风险均由承租人负担。 5.设备所有权与使用权长期分离。设备的所有权在法律上属于出租人，设备的使用权在经济上属于承租人。 6.基本租期结束时，承租人一般对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。 7.不可解约性。对于承租人而言，租赁的设备是承租人根据其自身需要而自行选定的，因此承租人不能以退还设备为条件而提前中止

合同。对于出租人而言，因设备为已购进产品，也不能以市场涨价为由提高租金。总之，在一般情况下，租期内租赁双方无权中止合同。 安徽合力股份有限公司系安徽叉车集团有限责任公司核心控股子公司。合力叉车主导产品是“合力、HELI”牌系列叉车，在线生产的1700多种型号、512类产品全部具有自主知识产权。不远的将来，合力叉车将秉持“世界五强百年合力”的企业愿景，以“变革、创新、开放、合作”为动力，以“合理运营管理系统（HOS）”为支撑，加快“产品、市场、产业”三大结构调整，构筑“国内叉车、国际叉车、后市场、零部件、自动化物流设备”五大业务版块，致力于成为全球叉车专家及中国自动化物流设备供应商。

机械租赁三方协议(协议范本)

( 协议范本 ) 甲方： 乙方： 日期：年月日 精品合同 / Word文档 / 文字可改 机械租赁三方协议(协议范本) The agreement between parties A and B after friendly negotiation stipulates the obligations and rights that must be performed between each other

机械租赁三方协议(协议范本) 甲方:沃得国际融资租赁有限公司 乙方:江苏沃得工程机械销售有限公司 丙方: 根据《中华人民共和国合同法》和有关法律法规之规定，经甲、乙、丙三方友好协商，一致同意按以下条款签订本协议。协议一经签订，协议三方须共同遵守，任何一方均不得单方面解约。 第一章?名词解释 一、工程机械设备： 本协议所指工程机械设备，是指乙方生产制造的装载机、挖掘机等工程机械设备。具体型号以甲方、丙方及承租人签订的《沃得国际融资租赁有限公司融资租赁合同》为准。

二、承租人： 1、具有完全民事行为能力，有固定住所，无不良诚信记录，具有足够能力偿还租金且符合甲方工程机械融资租赁条件的国内自然人。 2、经国家工商部门批准登记注册，具有签订和履行本协议所必须的民事权利能力和行为能力，能独立承担民事责任，财务状况良好且符合甲方工程机械融资租赁条件的国内法人单位。 三、融资租赁公司： 本协议所指融资租赁公司，是指经国家批准的有权经营融资租赁业务的国内法人单位。 四、设备提供商： 本协议所指设备提供商江苏沃得工程机械销售有限公司是沃得重工（中国）有限公司全资设立，并全权代理其所有产品在海内外市场的销售与服务业务。 五、本协议所指“回购”指当满足本协议约定的回购条件时，甲方向丙方、乙方发出《工程机械设备回购通知书》（附件1、2），丙方应于5日内确认并按回购价款完成已出售的工程机械设备的回购。

融资租赁保理模式解析

租赁保理的三种模式解析 一、普通租赁保理融资模式 这是一种保理银行针对“通常情况下”的融资租赁业务的应收租赁款进行的保理融资，是对“已形成租金”的应收账款的保理融资（“先交付后保理”）。在实务中比较多见，操作也比较简单。 在此模式中，租赁公司与承租人签署了融资租赁合同，也与供货商签署了买卖合同，货款及设备均已交付，已形成租赁公司的“应收租金”。 租赁公司需要在银行对已形成的租金进行保理。用以解决“承租人实力强大，供货商弱小”租赁交易架构中的“收款”问题。 图表1：普通租赁保理融资流程图 二、售后回租保理融资模式 这是一种针对承租人“自有设备”进行的“售后回租赁”模式，用以解决调整承租人的财务结构，提高资产流动比率、速动比率。若承租人获得的资金部分用于归还银行贷款，则承租人负债率降低。 售后回租保理模式可以设计为在会计上按融资租赁核算的融资租赁模式，无余值处理，资产记在承租人头上；也可以设计为在会计上按经营租赁核算的经营租赁，即“经营性回租赁”模式，有余值处理，租赁资产记在租赁公司头上，实现承租人的表外融资。回租赁保理流程如下图所示： 融资租赁公司 承租人 保理银行 支付租金 租赁权益转让及融资 融资租赁合同

图表2：回租赁保理融资模式流程图 三、结构性租赁保理融资模式 这是一种针对“即将形成租金”的直接租赁保理融资模式，是一种突破性的解决租赁公司在购买环节支付货款的资金瓶颈的重要融资模式，是一种“交付前”的“结构性融资”。 在此模式中，租赁当事人之间已形成附带生效条件的法律合同关系，但租赁公司尚未支付货款。即租赁公司与供货商（强大）已形成购买合同关系，租赁公司与承租人已形成融资租赁合同关系，供货人已承诺提供回购担保或其他第三方已提供保证或物权担保，租赁公司一旦支付货款，该交易结构系统的一揽子合同即刻生效，租赁公司也随即获得租金收取权。 图：“交付前”的结构性租赁保理融资流程图 银行认可上述法律合同关系，并对“即将形成租金”视同“已形成租金”进行先期直接保理，但要求租赁公司按照“封闭运行”的规则，在获得租赁保理款项的“同时”支付给供货商，以确保银行通过先期受让所获得的租金收益权的事实存在。 保理银行 融资租赁公司 设备供货商 承租人 ⑤支付租金 ②出租 ③租金权益转让及融资 ④支付货款 ①提交设备 ⑥设备回购 保理银行 融资租赁公司 承租人 ④支付租金 ②设备融资租赁 ①设备买卖 ③权益转让及融资

融资租赁 租金计算基础原理

这里提供一个比较出发点: 把租金看成是借款购买 的本息偿还额，计算承租人的净现值" 净现值( 承租人) i 租赁资产成本 - 租赁期现 金流量现值 - 期末资产现值 其中，L租赁资产成本包括买价#运输费#安装 调试费#途中保险费等"因为可以避免购置资产的 现金流出，可看成是租赁方案的一项现金流入"M 租赁期税后现金流量 i 支付租金 - 利息抵税"在融资租赁时，租金不能直接抵税，承租人应把租赁资产看作自有固定资产处理，需要按照类似固定资产的 折旧政策和利息支付抵税，因这时折旧同购买资产 应提折旧相同，不考虑折旧"需计算利息抵税，如租赁合同分别写明本金和利息的数额，利息抵税 i 利息 7 所得税率，如没有明示本金和利息，应按照内含利息率计算利息"N负债税后成本采用有担保债券 的税后成本率"负债税后成本( 率) i 税前成本率 7 ( # - 所得税率) "O期末资产税后现金流量即期 末支付的购买资产余值"P项目必要报酬率是项目 所希望达到的报酬率，也看根据权益筹资时的资金 机会成本确定" 其中，L租赁资产成本包括买价#运输费#安装 调试费#途中保险费等"因为可以避免购置资产的 现金流出，可看成是租赁方案的一项现金流入"M 租赁期税后现金流量 i 支付租金 - 利息抵税"在融资租赁时，租金不能直接抵税，承租人应把租赁资产看作自有固定资产处理，需要按照类似固定资产的 折旧政策和利息支付抵税，因这时折旧同购买资产 应提折旧相同，不考虑折旧"需计算利息抵税，如租赁合同分别写明本金和利息的数额，利息抵税 i 利息 7 所得税率，如没有明示本金和利息，应按照内含利息率计算利息"N负债税后成本采用有担保债券 的税后成本率"负债税后成本( 率) i 税前成本率 7 ( # - 所得税率) "O期末资产税后现金流量即期 末支付的购买资产余值"P项目必要报酬率是项目 所希望达到的报酬率，也看根据权益筹资时的资金 机会成本确定" 税率为 ."N，同期有担保贷款的税前利息率为 ,’(N ，项目要求的必要报酬率为 #.N " 处理步骤一: 该租赁期满留购，为融资租赁" 步骤二: 计算净现值，根据上面公式，租赁资产 成本为 .""" 万，因租赁合同没有明示本金和利息，应按照内含利息率计算利息"设内含利息率为Q， 则资产成本 - 每期租金 7 ( W4+，Q，() - 资产余值

工程机械车辆融资租赁担保服务协议书范本

编号： /车辆融资租赁担程机械 保服务协议 甲 方： 乙 方： 丙 方： 丁 方：

甲方（承租人）： 身份证号： 乙方（担保服务人、反担保被保证人）： 丙方（自然人反担保人） 身份证号： 丁方（法人反担保人）： 以下简称 租赁公司”签订的《融资租赁合同》（合同编 务，丙方、丁方同意作为反担保人， 好车辆类产品的上牌手续，在上牌后 个工作日内按乙方与租 赁公司的要求办理完抵押登 签订日期： 甲方拟融资租赁工程机械产品（以下简称 租赁物”，特向乙方申请为其与 租赁有限公司 为乙方对甲方享有的全部债权承担连带责任担保。 经各方友好协商，达成如下 致协 议： 、 乙方接受甲方申请，同意为甲方融资租赁三一集团产品提供担保服务， 同时，丙方、丁方为乙方提供反担保，具体融资租赁方式以甲方与租赁公司签订 的《融资 租赁合同》为准。 、 甲方应严格按照乙方与租赁公司的要求配合办理法律文件面签、 租赁设备抵 押登记、车辆上牌登记、公证等工作，甲方、丙方及其配偶应当到租赁公司、抵 押登记部 门、车辆登记部门和公证部门亲自办理上述手续。 三、 甲方从取得租赁设备后的下一个工作日起，必须在最迟不超过 个工 作日之内办理 号： ）项下债权提供担保服

丁方发生机构变更、撤销或其它足以影响其保证能力减弱的事由时， 事由发生之日起 日内书面通知乙方，本协议项下丙方、丁方所负的 主体承担。 记手续 四、丙方、丁方担保的范围包括乙方对甲方享有的全部主债权及利息 （ 包括 罚 息）、 违约金、赔偿金以及乙方实现债权的费用 （包括但不限于诉讼费、律师费、差旅 费等） ， 担 保方式为连带责任担保，担保期限为乙方向租赁公司履行了代偿租金 行为、连带保证责任 或者回购责任开始之日起 年。 五、 丙方、丁方不得向乙方或第三方提供超出其自身负担能力的担保， 丙方、 六、 乙方认为丙方或者丁方担保能力减弱时，除非甲方、丙方或者丁方提供证据 证明担 保能力并未减弱，否则，乙方可以任选如下一种义务要求甲方、 丙方或者 丁方履行： 1、 甲方提前向租赁公司支付全部租金，或者由丙方或丁方代偿全部租金； 2、 要求甲方提供新的担保，足以保证乙方追偿权的实现。 为保证甲方融资租赁目的、乙方担保服务咼效完成，并保证各方权利的 实现，各方特别约定： 1、 甲方不得以任何理由迟延或拒绝履行其与租赁公司所签《融资租赁合同》和 本协议所约定的义务。 2、 出现以下情形的，甲方同意以其融资租赁本金为基数按下列比例支付违约金： (1) 甲方借用权 证资料不及时归还、或有严重毁损情形的： %; (2) 甲方违反本协议第三条约定的： %; 丙方、丁方 应在该 全部义务由变更后的

我国工程机械租赁业现状

我国工程机械租赁业的调研 前言：与部分发达国家比，我们还存在较大的差距，但是，我国工程机械租赁行业也有其自身特点。 1、我国工程机械租赁业现状 1.1 发展规模 我国工程机械租赁业始于20世纪90年代，现处于发展的初期阶段，约99%为中小型租赁公司。比如：我国公路交通系统的众多租赁公司中，资产在3000万元人民币以上的租赁公司仅有80家；广西南宁市除了2家中型工程机械租赁公司外其余都是小型公司。而日本的工程机械租赁企业，中型公司约占92%，美国10%的工程机械租赁公司是大型公司（上市公司）。 与部分发达国家比，我们还存在较大的差距，但是，我国工程机械租赁行业也有其自身特点。 1.2 特点 优点： （1）投资少、占地少、人员少、经营成本低、专业化程度高； （2）转换经营灵活，可及时根据市场要求，扩大或缩小经营或转业经营； （3）在地域上接近客户，减少施工单位的管理环节，便于经营成本的控制。 缺点： （1）租赁方式少，小型的租赁公司只能提供简单的实物租赁，

中型的租赁公司虽然可以提供司机和实物租赁，但无法提供成套式（全包）租赁； （2）租赁公司的实力比较薄弱，设备类型不全、数量少、高性能设备少，不能满足中型以上工程的机械化施工需求； （3）相配套的维修力量不足，有时因不能及时维修租赁的机械，给客户造成停机损失。 1.3影响发展的因素 工程机械租赁业蓬勃发展是必然趋势，但由于诸多因素的影响，其发展也受到严重制约。 （1）工程机械租赁业的宏观管理，缺乏统一的归口部门，权力分散、责任不清，容易产生相互摩擦、相互推诿的现象，难以在政策上协调统一，使我国的租赁业管理陷入有名无实的“真空地带”。而且我国租赁业至今尚无一个与政府主管部门有密切联系的、对工程机械租赁公司的业务管理及信息加以协调、指导、沟通和服务的租赁行业协会。 （2）缺乏保护租赁业正常发展的租赁法规，致使租赁业长期处于“无法可依，无章可循”的环境之中，远不能适应租赁业的发展需要。租赁业无法可依，租赁合同当事人没有统一的行为规范，租赁合同的合法权益难以得到有效保障。在工程投标、资信审查中，租赁业合法性也未得到保护，严重阻碍了我国租赁业的正常运营和健康发展。 （3）缺乏扶持租赁业发展的财政税收政策。我国长期将融资

汽车融资租赁详解及流程介绍

汽车融资租赁详解及流程介绍 从金融市场的定位来看，融资租赁是继“信贷融资”、“证券融资”之后的第三大融资市场。从汽车金融定位来看，汽车融资租赁是我国汽车金融行业正在蓬勃发展的一个产业。 一、含义： 融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和汽车供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动，这也是常规融资租赁的最基本的形式。对融资租赁的通俗理解就是“你租我才买，我买你必租”，”两权相分离，两权同在手“。而一般性的租赁就是出租人将租赁物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的交易活动，其法律交易结构包含“一个标的物、一个合同（租赁合同）、两方当事人”。融 资租赁则不一样。 融资租赁的“一个标的物” 1、融资租赁的一个标的物一一汽车。其法律定义是物，包括动产与不动产在租赁期间，承租人获得的是租赁物的占有权、使用权和收益权，概括为使用权。 2、中国银监会监管的金融租赁公司管理办法中的租赁物为固定资产，这是一个财务会计用语。动产、不动产财务会计上都可核算为固定资产。

3、商务部或国家税务总局监管的外商投资租赁公司与内资融资租赁试点企业的租赁物主要是指设备、交通工具、工程机械等动产。 融资租赁的“两个合同” 融资租赁交易的两个合同是指：标的物“买卖合同”和“融资租赁合同”。 1、签署“买卖合同”交易是取得租赁物的一种主要形式。“买卖合同”的交易对象是实物资产即“租赁物”（动产或不动产）。 2、融资租赁合同的交易对象是租赁物的“三项权能”即租 赁物的“占有权、使用权和收益权一一统称为使用权”。这里的“融资租赁合同”不可以简称“租赁合同”，即便是口头或书面上称为“租赁合同”，但其内涵与合同法13章的“租赁合同”内涵完全不一样。 融资租赁的“三方当事人” 融资租赁的三方当事人一般是是指：承租人、出租人、供货 人。 二、汽车金融业务模式 1、直接租赁：是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。 2、售后回租：是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签定融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。

融资租赁公司融资模式讲解

融资租赁公司融资模式 一、股权融资 （一）股东增资 股东增资的方式，从行业来看，主要集中在金融租赁公司。金融租赁公司资产规模快速增长，按照银监会的规定，金融租赁公司的杠杆率不得超过12.5倍。多家金融租赁公司达到上限，股东进行增资。 如：2011年9月江苏金融租赁、2012年12月工银租赁，以及中联重科、柳工等充分利用其母公司为上市公司的优势，通过母公司募集专项资金的方式，从证券市场融资后注资。 （二）海外上市 2011年3月30日，远东宏信有限公司在香港主板上市，开国内租赁公司海外上市的先河，发行股票8.16亿股，募集资金51亿元港币。并借助香港金融市场优势，陆续发行人民币债券、中期票据、开展银团贷款等业务。 （三）借壳重组上市 2011年，渤海租赁通过借壳重组ST汇通公司在中国大陆主板上市。借壳上市后，渤海租赁融资渠道进一步多元化，不断开展资本运作进行融资。 （四）引入保险资金作为战略投资者 保险资金的引入除进一步优化公司股权结构外，也有利于其未来通过保险公司开展融资。

二、债券融资 （一）银行信贷融资 （1）有追索权保理（类质押贷款） 有追索权保理（类质押贷款）是目前各家租赁公司运用较多的产品。通过该产品，租赁公司可以有效的防范流动性风险，实现租金收入现金流与还款现金流的匹配，避免短借长投的风险，同时，因保理融资界定为贸易背景下的融资，为银监会和人行鼓励的品种，在此紧缩性信贷环境下，银行在此品种下有较多的头寸和规模。 （2）无追索权保理 目前开展无追索权保理融资的公司主要基于如下目的：一是为了改善控股母公司财务报表；二是金融租赁公司为了减少拨备计提，多采用无追索权保理。 在实际操作中，金融租赁公司在项目运作上仅仅为资金通道或者资金管理人，通过做成项目后立即开展无追索保理，实际出资人仍为银行，这也是银行规避监管限制，通过租赁公司放贷的一种变通。 （3）同业拆借 金融租赁公司利用金融机构的自身优势，通过同业拆借市场开展短期流动资金拆借，拆借资金期限为3个月至1年，实务中拆借期限多为3个月，用于项目上，虽然存在资金错配的风险，但因成本远低于其他融资方式，处于利润考虑，金融租赁公司仍多采用此方式，同业拆借方式约占全部融资的80%-90%，国有商业银行控股的金融租赁公司尤其偏爱此种方式。

融资租赁文献综述

《科研技能训练》实习报告 文献综述 题目：融资租赁综述 学生姓名：张傲 指导教师：温梅 系别：商务管理系 专业、班级：财会教育09级05班 学号：9213090305 完成时间：2012年6月4日 河北科技师范学院教务处制

摘要 首先，对融资租赁的起源与发展进行了回顾，然后探究了其概念、含义以及基本理论、基础理论，其次分析了我国目前融资租赁的现状，对此提出一系列的该解决探讨的问题，最后提出今后的研究走向及对未来融资租赁的展望。 关键词：融资租赁，特征，分类，基本理论，研究

目录 摘要........................................................................................................................... .1 一、融资租赁基本概念研究 (1) 二、融资租赁基础理论研究 (1) 三、融资租赁基本理论研究 (2) 四、融资租赁基本特征研究 (2) 五、评书我国融资租赁研究现状 (3) 六、未来研究展望 (3) 参考文献 (4)

20世纪50年代，融资租赁产生与美国，随后被世界许多国家接受并推广，获得了快速的发展。目前，在西方发达国家，融资租赁已经成为仅次于银行贷款的第二大融资方式。作为一种新兴的融资方式，融资租赁于1981年引入我国。 一、融资租赁基本概念研究 融资租赁（Financial Leasing）又称设备租赁（Equipment Leasing）或现代租赁（Modern Leasing），是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。融资租赁，又称金融租赁或财务租赁，是指出租人根据承租人对供货人和租赁标的物的选择，由出租人向供货人购买租赁标的物，然后租给承租人使用。 美国财务会计准则委员会（FASB）在其颁布的《财务会计准则委员会第13号公告》中，对融资租赁规定了一系列标准来定义：一是租赁期满后，租赁资产所有权必须转移给承租人；二是租赁协议中规定承租人有购买租赁资产的权利；三是租期必须要等于或超过租赁资产的预期使用年限75%；四是承租人所支付的租金的现值要等于或超过租赁资产的公允价值的90%。从后面的两条标准可以看出，美国的财务会计准则是规则导向型的。但安然事件发生后，美国证监会开始对“美国财务报告制度采取以原则为基础的会计制度”进行研究。国际会计标准委员会在《国际会计标准17号》中对融资租赁定义为“融资租赁是指出租人在实际上将属于资产所有权上的一切风险和报酬转移给承租人的一种租赁，至于所有权的名义最终可以转移也可以不转移。”这一定义强调了租赁资产实际受益权的转移，而不重视法律或名义所有权的转移。作者认为，就是实质重于形式的原则的延伸。 从财政部2007年1月1日起实施的《企业会计准则》规定来看，我国的会计准则比较倾向于原则导向，这是与国际会计准则趋同的一种表现。 二、融资租赁基础理论研究 阿曼波和克拉克是著名的代表性人物。 阿曼波对租赁研究的突出表现为他提出的两大租赁经典理论：租赁周期理论和四大支柱学说。 阿曼波指出：“随着租赁产业的诞生，赢得对支持和影响该行业的四大支柱的深刻理解就非常重要。他们是法律的、直接税的、金融会计的以及行政法规的支柱。这四大支柱之间特别是法律、直接税以及行政法规之间的细微差别可能对数量、增长以及市场渗透率方面产生积极或消极的影响。 克拉克的著作《租赁》在租赁领域几乎是经典之作，该著作所讨论的主要是融资租赁中的相关问题，重要包括租赁的操作过程以及融资租赁与借贷的成本比较等。

工程机械融资租赁业务的风险及防范对策

行业经济 2010年9月至2011年1月短短四个月的时间，中国光大银行金融租赁有限公司的工程机械融资租赁业务发放额突破10亿元，消息一出，业界无不交口惊叹。光银租赁有限公司开展工程机械融资租赁业务推出了独具特色的工程机械融资租赁销售模式，一举获得成功，使金融资本的介入成为工程机械行业销售的助推器。光银租赁工程机械金融服务具有用途明确、回款来源确定、物权和债权保障措施可靠、市场前景广阔等特点，是值得积极倡导的融资租赁业务。在分析“光银模式”工程机械融资租赁业务成功的原因时，我们对如何定位工程机械融资租赁的风险以及制定相应防范对策有以下几方面的思考。 1.工程机械融资租赁的“多方多赢”。 融资租赁是资产的所有者(出租人)与资产的使用者(承租人)就资产的使用所签订的不可撤消的合同约定，它定义了所有相关的条款，包括租金额，租期和付款周期等。一般租赁交易由三方(出租人、承租人和供货商)参与，由两个合同(租赁合同和购买合同)构成。融资租赁交易是一种价值和使用价值分别实现，所有权和使用权分离的交易方式。这种交易方式对于我国当前的工程机械行业非常适用，因为它可以实现“多方多赢”。 1.1通过融资租赁形式购买工程机械设备符合客户利益。 近年来在我国工程机械施工及租赁行业中个人经营已成为主要模式，大量的个人客户成为工程机械设备主要买家，由于资金实力有限，80%以上的个人客户需要通过融资形式购买设备。工程机械行业融资租赁销售具有产权清晰、债权保证、利率优惠、期限较长、手续简单等优势，符合现今国内购买者的利益。 1.2通过融资租赁实现销售符合工程机械制造商和代理商的利益。 首先通过融资租赁销售机械设备可快速实现制造商和代理商的资金回笼，加快了生产周转，提高了资金的使用效率。特别是一些大型上市制造企业，第三方金融公司的资金注入，可以大大减轻企业自身的现金流压力。其次，鉴于工程机械设备残值高的特点，当金融公司产生风险时制造商或代理商可以通过回购欠款设备并翻新再销售实现二次创利。据统计，2010年我国二手工程机械交易额超过1000亿，二手设备买卖已成为各大工程机械制造商和代理商提高综合收益的一大重要渠道。 1.3通过融资租赁实现金融公司自身经营目标。 目前，国内各家从事工程机械融资租赁的金融公司均实行基准上浮20-50%的利率，所以工程机械融资租赁收益很高，利润贡献度十分可观。其次，现行的光银金融工程机融资租赁模式，租赁公司要求与制造商和代理商签订“保证金+回购”的担保协议，从而有效保障融资租赁期间的债权，最大程度上降低了租赁公司操作此类贷款业务的风险。低风险、高收益正吸引着越来越多金融机构开展此项业务。 1.4通过工程机械融资租赁使保险公司受益匪浅。 现行的光银金融工程机械融资租赁模式中，要求承租人在设备租赁期间必须为相关机械设备购买工程机械财产综合险以防范施工中可能发生的损失风险。为此，国内各大保险公司都已开展相应业务且市场效果很好。所以越来越多的保险公司正通过工程机械融资租赁实现新的收益。 2.工程机械融资租赁业务的风险分析 应该说，光银金融工程机融资租赁是一项多方多赢的业务。然而，工程机械融资租赁在具有上述优点的同时，在操作实务中，也发现其中存在一些风险点值得关注。如果能够对这些风险加以有效的规避，则对于完善该项业务品种，进一步加快该项业务的发展有着积极而重要的意义。 2.1来自承租人的风险。 在我国工程机械行业刚起步之时，购买人几乎都是企业，付款方式基本上是全款，融资形式的销售占比很低。但随着我国基础建设及个体工商业的高速发展，机械设备的购买人结构也在悄然发生着变化。据数据统计，在庞大的中国挖掘机市场中，有80％至85％的液压挖掘机是由自然人购买的。越来越多的自然人在成为工程机械设备的购买者，这些人同时也成为了融资租赁业务中的承租人。但是从目前我国购买工程机械的自然人这一群体来看，总体存在着综合素质较低、家庭资产薄弱的特点，如果这一群体的借款人在其设备经营 工程机械融资租赁业务的风险分析及防范对策 张尅瑚 （中国光大银行北京分行） 摘要：近年来我国推进的工业化和城市化带动了全社会固定资产投资的快速增长，年均固定资产投资都保持在20%以上的增速，这种经济与社会结构的大变革给我国工程机械行业的发展提供了极佳的外部环境，加之我国为克服金融危机而实施的“四万亿”经济刺激投资，成就了当今国内各大工程机械制造商及其代理商销售火爆的大势。在企业日益增加的设备销量中以融资形式卖出的设备已占到70%以上，融资租赁销售已成为各大企业推崇的主要销售模式。对于我国开展工程机械融资租赁业务的各家金融公司,如何甄别此项业务中面临的种种风险，以及如何化解这些风险，必须要有足够的对策和信心。 关键词：融资租赁物权债权风险回购 200 现代营销