券商席位
券商席位
席位券商营业部
A20457 大通证券上海南车站路A20461 其他席位
A20464 山西证券太原府西街
A20465 国信证券杭州萧然东路A20469 国信证券福州五一中路A20471 其他席位（平安保险）
A20483 申银万国珠海迎宾南路A20484 国信证券北京三里河路A20485 国金证券成都东城根街A20487 其他席位
A20488 华西证券成都抚琴街
A20510 华西证券自贡五星街
A20512 中信建投深圳市振华路A20513 国信证券深圳红岭中路A20527 国金证券成都蜀都大道A20533 华西证券广汉湖南路
A20535 国信证券大连花园广场A20541 国信证券深圳深南中路A20547 金元证券成都二环路
A20551 国信证券上海北京东路
A20563 国信证券广州东风中路
A20564 申银万国金华八一北街
A20567 东方证券杭州龙井路
A20572 山西证券离石长治路
A20577 其他席位
A20581 信泰证券深圳华强北路
A20582 中信建投成都市南一环路A20586 国信证券北京呼家楼北街A20590 申银万国温州人民路
A20599 江南证券上海漕西北路
A20620 申银万国上海吴中路
A20639 国信证券杭州保椒路
A20647 中信建投广州市中山二路A20648 东北证券长春建设街
A20651 中国建银投资杭州文晖路A20658 中国建银投资成都人民北路A20659 东方证券沈阳太原街
A20668 申银万国上海陆家嘴环路A20680 其他席位
A20683 申银万国上海瑞金二路
A20693 申银万国上海黄兴路
A20717 申银万国上海洛川东路
A20729 申银万国上海飞虹路
A20734 华龙证券北京安外大街
A20754 申银万国上海天钥桥路
A20766 申银万国上海龙茗路
A20768 国信证券深圳泰然九路
A20771 申银万国上海广东路
A20778 中国建银投资北京安立路
A20779 东方证券天津西康路
A20780 申银万国上海沪太路
A20785 东方证券股份上海张杨路
A20792 西南证券北京北三环中路
A20803 东方证券杭州体育场路
A20806 西南证券深圳上步中路
A20814 东方证券深圳金田路
A20820 申银万国上海南汇
A20823 华西证券杭州学院路
A20842 中国建银投资广州滨江东路A20870 中国建银投资广州番禺平康路A20873 汉唐证券北京裕民路
A20874 华泰证券武汉彭刘杨路
A20878 东方证券广州宝岗大道
A20883 东方证券上海巨鹿路
A20898 中国建银投资江门堤东路A20906 西藏证券杭州
A20915 广发证券广州环市东路A20918 中国建银投资珠海水湾路A20928 东方证券上海宛平南路A20935 财富证券长沙韶山中路A20941 申银万国上海新昌路
A20953 中国建银投资南昌叠山路A20972 辽宁省证券上海大连路A20987 海通证券贵阳富水北路A20989 华泰证券北京月坛南街A21001 华泰证券沈阳小南街
A21006 中国科技证券厦门湖滨路A21007 华泰证券镇江中山东路A21009 国元证券上海虹桥路
A21014 上海证券崇明营业部
A21025 华泰证券南通环城西路A21027 广东证券深圳福华一路A21033 东方证券上海定西路
A21037 华泰证券盐城建军东路A21041 东方证券上海凤阳路
A21053 中信建投鞍山市五一路
A21054 华泰证券南通姚港路
A21055 东方证券上海岳州路
A21062 广发证券梅州梅江二路
A21083 中国建银投资郑州纬五路
A21088 中国科技证券嘉兴中山西路
A21092 东吴证券常熟颜港
A21102 东吴证券吴江中山北路
A21105 广发证券中山市中山四路
A21120 华泰证券张家港杨舍东街
A21131 华泰证券常州和平南路
A21135 英大证券深圳新城广场
A21136 东吴证券苏州西北街
A21138 中国建银投资上海物华路
A21145 英大证券深圳彩田南路
A21146 国联证券广州江燕路
A21147 华泰证券苏州人民路
A21174 广发证券福州古田路
A21187 中国国际金隔深圳深南大道
A21193 国联证券上海漕宝路
A21200 中国国际金隔北京建国门外大街A21205 恒泰证券临河胜利北路
A21219 长城证券杭州文华路
A21223 国联证券江阴青果路
A21233 长城证券广州天河北路
A21243 新疆证券乌鲁木齐和平北路A21247 光大证券上海斜土路
A21248 中国银河证券重庆团结路A21250 广发证券汕头海滨路
A21252 华安证券广州东湖西路
A21271 闽发证券泉州温陵路
A21277 河北证券唐山唐丰路
A21281 日信证券北京北四环西路A21282 齐鲁证券济南舜耕路
A21286 中国银河证券郑州陇海路A21290 长城证券北京中关村大街A21294 日信证券呼和浩特锡林南路A21325 中国银河证券北京阜成路A21326 国泰君安长沙五一中路
A21327 国盛证券萍乡跃进中路
A21334 国海证券上海西藏中路
A21339 国泰君安乌鲁木齐建设路A21362 中国银河证券北京学院南路A21363 长城证券武汉江汉北路
A21371 国海证券南宁滨湖路
A21373 长城证券北京阜成门北大街A21376 中国银河证券北京月坛
A21384 中国银河证券长春西民主大街A21396 海通证券上虞白官镇
A21408 中信证券深圳新闻路
A21414 海通证券
A21416 民生证券郑州桐柏路
A21423 中国银河证券西安和平路
A21433 广发证券上海水清南路
A21453 中信万通证券青岛南京路
A21457 江海证券哈尔滨奋斗路
A21465 浙商证券北京朝阳门北大街A21466 第一创业证券佛山同济路
A21471 西部证券咸阳渭阳中路
A21480 兴业证券杭州建国南路
A21483 兴业证券南京太平北路
A21493 浙商证券杭州杭大路
A21526 广州证券北京三里河东路
A21532 联合证券广州天河路
A21536 浙商证券温州温迪路
A21538 中信证券北京白家庄
A21539 中国银河证券福州华盛
A21540 宏源证券杭州体育场路
A21542 方正证券绍兴胜利东路
A21543 兴业证券漳州延安北路
A21549 广州证券广州先烈中路
A21552 浙商证券台州环城东路
A21557 方正证券上海昆山路
A21561 中信证券深圳人民南路
A21562 国泰君安深圳人民南路
A21565 中信证券上海沪闵路
A21572 中信证券上海石化
A21575 广发证券珠海情侣南路
A21582 广州证券番偶富华西路
A21586 平安证券南京北门桥路
A21588 天勤证券北京东直门外大街A21590 平安证券上海常熟路
A21592 中信证券
A21600 兴业证券福州湖东路
A21601 天同证券莱芜钢都大街
A21603 平安证券大连人民路
A21604 兴业证券深圳景田路
A21605 长江证券武汉友谊路
A21614 浙商证券东阳吴宁西路
A21616 湘财证券北京惠新东街
A21618 浙商证券义乌江滨北路
A21622 国泰君安上海江苏路
A21629 平安证券珠海园林路
A21632 天同证券上海甘河路
A21648 航空证券北京中关村南大街A21652 平安证券天津绍兴道
A21654 中原证券商丘八一路
A21659 天同证券厦门蜂巢山路
A21668 国都证券北京安苑里
A21675 中信证券上海复兴中路
A21680 平安证券深圳八卦三路
A21684 中山证券深圳人民北路
A21706 中国银河证券晋中榆太路
A21708 天同证券日照舒斯贝尔商业街A21709 中信证券北京北三环中路
A21711 太平洋证券北京海淀大街
A21712 湘财证券合肥金寨路
A21727 国泰君安广州人民中路
A21734 太平洋证券昆明翠湖西路
A21742 广发证券上海玉兰路
A21744 中信金通证券北京紫竹院路A21745 国泰君安郑州花园路
A21748 中信金通证券杭州凤起路
A21749 新时代证券郑州红专路
A21757 太平洋证券曲靖麒麟南路
A21759 天同证券烟台开发区长江路A21777 招商证券北京北三环路
A21783 中信金通证券嘉兴吉杨路
A21791 招商证券北京颐和园路
A21796 红塔证券大理
A21799 中信金通证券温岭东辉北路A21804 天同证券莲莱钟楼北路
A21805 中信金通证券义乌化工路
A21807 华林证券鹤山东升路
A21812 中关村证券澄海中心市场
A21815 中信金通证券诸暨永兴路
A21817 招商证券北京德胜门东滨河路A21823 中关村证券北京中关村南大街A21829 国泰君安上海四平路
A21841 泰阳证券长沙黄兴中路
A21842 中国银河证券上海莲溪路
A21850 财通证券杭州解放路
A21858 中信金通证券杭州体育场路A21861 红塔证券北京板井路
A21864 中信金证券杭州定安路
A21867 天同证券聊城柳园南路
A21870 财通证券绍兴人民中路
A21877 长江证券上海金陵东路
A21906 财通证券杭州庆春路
A21907 国泰君安
A21910 东海证券
A21916 中银国际成都人民中路
A21936 中国银河证券上海东方路A21947 招商证券上海澳门路
A21950 财通证券湖州威莱大街
A21959 华鑫证券上海金山
A21962 长江证券上海市天钥桥路A21972 国泰君安上海福山路
A21980 中银国际海口机场路
A21986 国泰君安上海商城路
A21991 中银国际哈尔滨安发街
A22000 华鑫证券上海嘉定
A22008 招商证券南宁民主路
A22022 中国银河证券上海曲阳路
A22023 中银国际上海银城中路
A22029 招商证券昆明五一路
A22031 招商证券哈尔滨长江路
A22035 长江证券北京新源西里东街A22038 东海证券溧阳南大街
A22050 新时代证券上海延平路
A22051 中信金通证券上海恒丰路A22052 红塔证券上海田林东路
A22053 中国银河证券上海新昌路A22059 新时代证券上海天山路
A22064 上海远东证券上海金桥路A22065 招商证券无锡新生路
A22066 红塔证券人民东路
A22069 招商证券上海世纪大道
A22075 红塔证券永昌
A22095 中信金通证券杭州心南路A22102 天一证券杭州解放路
A22104 招商证券珠海人民东路
A22105 中信金通证券湖州人民路A22106 天一证券烟台南大街
A22110 招商证券上海翔殷路
A22115 招商证券深圳益田路
A22123 红塔证券春城路
A22132 招商证券北京建国路
A22162 天一证券奉化大桥
A22163 长江证券天津鼓楼南街
A22168 广发证券辽阳民主路
A22170 天一证券慈溪浒山
A22173 招商证券武汉中北路
A22185 中国银河证券深圳景田
A22188 长江证券深圳益田路
A22189 招商证券广州天河北路
A22202 招商证券深圳南山南油大道A22204 新时代证券包头文化路
A22216 天一证券宁波解放南路
A22218 新时代证券包头市府西路A22228 国泰君安宁波彩虹北路
A22236 平安证券上海零陵路
A22238 长江证券武汉武珞路
A22244 长江证券武汉彭刘杨路
A22249 中国银河证券沈阳顺城
A22251 南京证券上海新华路
A22267 东莞证券东莞莞太路
A22273 平安证券深圳深南中路
A22274 中国银河证券佛山市顺德大良A22281 湘财证券济南馆驿街
A22282 平安证券深圳蛇口招商路
A22292 广发证券上海民生路
A22299 国都证券上海长阳路
A22302 方正证券深圳福中路
A22308 兴业证券厦门兴隆路
A22311 平安证券广州环市东路
A22313 南京证券南京建康路
A22316 中国银河证券广州东风西路A22317 广发证券青岛香港中路
A22328 天同证券武汉宝丰路
A22329 招商证券苏州干将西路
A22330 方正证券温州小南路
A22331 国泰君安昆明人民中路
A22335 南京证券上海南车站路
A22344 方正证券台州解放路
A22347 中国银河证券温州
A22351 方正证券杭州劳动路
A22352 国都证券北京新中街
A22357 广发证券深圳彩田路
A22361 方正证券杭州保椒路
A22363 联合证券深圳华强北路
A22364 中国银河证券武汉澳门路A22371 兴业证券武汉青年路
A22374 湘财证券北京朝外大街
A22380 平安证券北京东花市北里A22383 湘财证券杭州教工路
A22384 湘财证券上海枣阳路
A22394 中国银河证券大连人民路A22407 中信证券北京安外大街
A22412 长财证券长春北京大街
A22432 联合证券上海大连路
A22434 兴业证券广州东风中路
A22445 中国银河证券成都北二环路A22454 海通证券宁波解放北路
A22467 中信证券上海东方路
A22476 德邦证券上海长宁路
A22489 河北财达证券保定新北街A22492 广发华福证券上海遵义路A22496 海通证券杭州环城西路
A22506 民生证券周口七一路
A22507 第一创业证券佛山季华五路A22508 中信万通证券济南山大路
A22510 广发证券兰州酒泉路
A22519 中信证券大连中山广场A22531 中国银河证券湛江
A22535 闽发证券莆田梅园路
A22537 中信万通证券青岛标山路A22547 海通证券南京常府街
A22559 中信证券上海番禺路
A22565 联合证券广州华乐路
A22567 中国银河证券中山
A22570 广发证券佛山汾江南路A22585 河北证券石家庄裕华西路A22589 宏源证券杭州登云路
A22592 厦门证券厦门湖滨西路A22599 海通证券合肥美菱大道A22600 中国银河证券重庆临江路A22601 西部证券深圳深南大道A22602 海通证券深圳嘉宾路
A22603 宏源证券杭州莫干山路A22604 光大证券太原东缉虎营A22608 广发证券广州农林下路A22613 海通证券深圳华富路
A22614 中信证券广州天河北路
A22619 北京高华证券北京金融大街A22626 国泰君安北京知春路
A22630 广发证券北京阜成门南大街A22632 国海证券深圳深南大道
A22633 光大证券石龙
A22645 宏源证券上海中山北一路A22651 华安证券合肥蒙城路
A22652 宏源证券北京北洼路
A22653 海通证券新余劳动南路
A22657 海通证券蚌埠中荣街
A22662 宏源证券大连开发区
A22663 国海证券北京和平街
A22668 华宝证券上海常德路
A22678 华泰证券南京长江路
A22680 海通证券威海高山街
A22681 新疆证券昌吉北京南路
A22683 广发证券珠海凤凰北路
A22685 广发证券湛江解放东路
A22687 中信证券上海辛耕路
A22688 渤海证券上海彰武路
A22715 广东证券汕头迎宾路
A22718 中信建投北京安立路
A22726 中信建投北京市海淀南路A22728 华泰证券江阴虹桥北路
A22732 中信建投北京市三里河路A22744 广发证券南海南兴三路
A22756 恒泰证券东胜鄂尔多斯大街A22757 齐鲁证券济南山大路
A22764 广发证券成都新光路
A22765 光大证券东莞运河东一路A22766 恒泰证券上海祥德路
A22770 海通证券石家庄师范街
A22776 齐鲁证券北京北四环西路A22791 华泰证券深圳彩田路
A22808 华安证券淮南朝阳路
A22809 珠海国信
A22813 中国科技证券上海延安东路A22818 中国建银投资上海复兴东路A22819 海通证券郑州经七路
A22820 国联证券无锡人民东路
A22836 广发证券深圳深南东路
A22841 国元证券合肥金寨路
A22855 广东证券广州东风东路
A22868 广发证券上海中山北二路
A22870 华安证券上海浦东南路
A22871 中信建投上海市华灵路
A22884 广发证券北京朝阳门北大街
A22889 中信建投上海市营口路
A22891 中国科技证券哈尔滨果戈里大街A22909 东吴证券苏州狮山路
A22916 海通证券绍兴劳动路
A22926 海通证券杭州文化路
A22931 光大证券深圳新园路
A22938 广东证券阳江西平路
A22945 光大证券广州天河路
A22954 中信建投南京洪武路
A22964 国元证券合肥长江路
A22968 大同证券晋城瑞丰路
A22969 海通证券上海玉田支路
A22971 海通证券上海天平路
A22973 东吴证券杭州湖墅南路
A22977 财富证券深圳农林路
A22979 海通证券上海合肥路
A22985 辽宁省证券沈阳黑龙江街
A22987 东吴证券苏州大儒巷
A22996 光大证券北京樱花西街
A23007 广东证券佛山市南海
A23011 海通证券上海香港路
A23016 财富证券湘潭韶山中路
A23019 海通证券上海平武路
A23027 东吴证券北京鼓楼外大街A23031 英大证券南京汉中路
A23035 财富证券长沙八一路
A23038 国元证券马鞍山湖南路
A23045 东方证券上海真如
A23057 申银万国重庆杨家坪
A23062 东北证券太原解放路
A23077 中国建银投资顺德大良
A23081 中信建投淄博市中心路
A23083 中富证券乐清乐成镇乐怡路A23093 世纪证券长沙韶山北路
A23106 中信建投济南市经四路
A23107 其他席位
A23109 世纪证券南昌民德路
A23113 中国民族证券通化新站路A23120 申银万国上海东体育会路
证券公司地职业发展规划
证券公司的职业发展规划 考CPA 在证券公司有用，对应的公司是研究所的研究员，分析师（我指的是总部分 析师，不是营业部的）在不同公司待遇相差是非常大的，要看你的报告对公司造 成多大影响，如果投研非常弱的券商分析师，可能月收入不到 1 万，但是类似金 牌分析师之类的可能年薪高达百万，转投行部门，最重要还是你有丰富的社会资源，或者你精通投行部的业务和法律 研发流程 步骤 1:设立研究小组，确定研究内容 针对目标，设立由产业市场研究专家、行业资深专家、战略咨询师和相关产业协会协作专家组 成项目研究小组，硕士以上学历研究员担任小组成员，共同确定该产业市场研究内容。 步骤 2：市场调查，获取第一手资料 访问有关政府主管部门、相关行业协会、公司销售人员与技术人员等； 实地调查各大厂家、运营商、经销商与最终用户。 步骤 3：中商产业研究院充分收集利用以下信息资源 报纸、杂志与期刊 (中商产业研究院的期刊收集量达1800 多种 )； 国内、国际行业协会出版物；
各种会议资料； 中国及外国政府出版物(统计数字、年鉴、计划等)； 专业数据库 (中商产业研究院建立了5000 多个细分行业的数据库，规模最全企业内部刊物与宣传资料。 步骤 4：核实来自各种信息源的信息 各种信息源之间相互核实； 同相关产业专家与销售人员核实； 同有关政府主管部门核实。 步骤 5：进行数据建模、市场分析并起草初步研究报告 步骤 6：核实检查初步研究报告 与有关政府部门、行业协会专家及生产厂家的销售人员核实初步研究结果。 家审阅并提出修改意见与建议。)； 专家访谈、企业 步骤 7：撰写完成最终研究报告 该研究小组将来自各方的意见、建议及评价加以总结与提炼，分析师系统分析并撰写最终报告（对行业盈利点、增长点、机会点、预警点等进行系统分析并完成报告）。
试论述我国证券公司的发展历程在经济中的作用
试论述我国证券公司的发展历程在经济中的作用 20世纪80年代开始，我国恢复发行国债，一批中小企业开始进行多种形式的股份制、 企业债券的尝试。随着证券发行的增多和投资者队伍的扩大，对证券流通与发行的中介需求日增，由此催生了最初的证券中介业务和第一批证券经营机构。1984年，工商银行上海信托投资公司代理发行公司股票；1986年，沈阳信托投资公司和工商银行上海信托投资公司率先开始办理柜台交易业务；1987年，我国第一家专业性证券公司——深圳特区证券公司成立；1988年，国债柜台交易正式启动。之后，各省陆续组建了一批证券公司、信托投资公司、财务公司、保险公司、中小商业银行以及财政系统陆续设立了证券营业网点。这些机构的出现形成了证券公司的雏形，在我国证券市场的早期探索试验中扮演了重要角色。 1990年12月19日和1991年7月3日，上海、深圳证券交易所先后正式营业，各证券经营机构的业务开始转入集中交易市场。1991年8月，中国证券业协会成立，当年末，机构类会员达到170家。 随着市场的持续低迷和结构性调整，2003年年底至2004年上半年，一批证券公司的问题急剧暴露，证券行业多年积累的风险呈现集中爆发态势，证券公司面临自产生以来的第一次行业性危机。当时，证券公司的风险已经严重危及资本市场的安全，并波及社会稳定，成为制约资本市场健康发展的突出问题，情况十分严重。 2004年1月，国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，从战略和全局的高度，对我国资本市场的改革与发展作出了全面部署，并对加强证券公司监管、推动证券公司规范经营提出了明确要求。经国务院同意，于2004年8月在系统内全面部署和启动了综合治理工作；2005年7月，国务院办公厅转发中国证监会《证券公司综合治理工作方案》，要求各地区、各部门积极支持配合，共同做好综合治理工作。 经过三年的综合治理，主要取得了三大成果：一是证券公司历史遗留风险彻底化解，财务状况显著改善，合规经营意识和风险管理能力明显增强；二是证券公司监管法规制度逐步完善，基础性制度的改革取得实质性进展，日常监管、市场退出和投资者保护的长效机制初步形成；三是监管队伍得到了全面锻炼，监管的有效性、针对性明显增强，监管权威大大提高。 2006年1月1日新修订的《证券法》实施，进一步完善了证券公司设立制度，对股东特别是大股东的资格作出规定；对证券公司实行按业务分类监管，不再将证券公司分为综合类和经纪类；建立以净资本为核心的监管指标体系；确立证券公司高级管理人员任职资格管理制度；增加了对证券公司及其股东、董事、监事、高级管理人员的监管措施，明确了法律责任。 截至2009年12月底，我国共有证券公司106家，证券公司资产的总规模和收入水平 都迈上了新台阶。 我国证券公司建立发展的历史还不长，前几年由于内控不完善、运作不规范，一度出现全行业信用危机。在监管部门主导下，经过几年综合治理，证券公司的内控及合规制度基本建立、各项基础性制度得以完善、综合实力大大增强，
券商业务与核心竞争力综述
---------------------------------------------------------------范文最新推荐------------------------------------------------------ 券商业务与核心竞争力综述 券商的核心竞争力强调的是公司内部的协调机制，它不仅是业务部门之间的协调与配合，更应该是各种业务在技能、资源、管理等多方面的融合，尤其是提供与实现这种融合的企业运行机制。合理构造业务结构，使多项业务形成关联，并在制度及机构上作出相应安排，是目前券商构造其核心竞争力的当务之急。企业核心竞争力概念的提出源于80年代的日美经济竞争。经过深入的观察和研究，经济学者发现在竞争中获胜的企业无一例外地在某些方面具有自己的独特优势，且这种优势来源于企业在资源、技术、内部机制或价值观等方面的创新能力和垄断地位，于是企业核心竞争力概念应运而生。随着证券市场的日益成熟、监管的日益严谨及证券业竞争的日益激烈，我国券商经过10年的粗放式发展后，也愈来愈发现培育企业自身核心竞争力的重要性，并开始对其进行探索及研究。笔者作过一次较广泛的券商调研，发现许多券商对于核心竞争力进行了思考，并得出了很有价值的结论。在此基础上，本文认为券商业务关联结构的构造与其核心竞争力的培育及其持久的竞争优势的获得有极大的关系。券商业务关联结构与其核心能力的关系我国券商业务主要由自营业务、承销业务及经纪代理业务三大块传统业务组成，在机构上也相应地设有经管总部、投行总部及资产管理总部三大业务主体。但由于券商发展的历史特点，我国券商三大主要业务之间关联度很差，三大业务部门各自为战，缺乏信息沟通，更谈不上业务上的支持与联合，使许多可以共享的资 1 / 12
券商发展的新模式：集团化专业证券公司
券商发展的新模式：集团化专业证券公司 导读：本文券商发展的新模式：集团化专业证券公司，仅供参考，如果觉得很不错，欢迎点评和分享。 来源:证券市场导报君安证券研究所王汉卿 随着市场的调整和银证的分离，在证券业爆发增长期出于短视和急功近利目的成立的大批证券经营机构终将销声匿迹。未来的证券业，将是集团化专业证券公司的天下。 95年岁末和96年岁首，以深圳长城证券公司与海南汇通证券公司的合并为开端，上海申银证券公司与上海万国证券公司的归并为标志，拉开了我国证券经营机构在分业经营制度下撤并、重组的序幕，大规模的证券机构的撤并重组即将到来。在目前以规范发展为市场主旋律的政策背景下，证券经营机构在银证分业的撤并、重组过程中应确定什么样的发展目标，选择什么样的发展模式，这不仅事关分业经营的初衷能否实现，而且也关系到中国的证券经营机构能否从此走向规范、中国股市能否从此走向健康稳定发展的问题。笔者认为，发展集团化专业证券公司，是我国券商在分业经营体制下应该选择的发展模式。本文谨就此作一粗浅探讨，以期引起有关方面的注意。 我国证券经营机构的现状及存在的问题
我国的证券经营机构是伴随着经济体制改革和企业股份制改造的进程，从无到有、从少到多，迅速发展起来的。现在全国共有专业证券公司91家，证券营业部1700多家，从业人员9万余人，证券行业已经成为国民经济发展不可缺少的重要部门。这些证券经营机构，为我国的企业改制、企业融资以及为开辟和活跃我国金融市场做出了不可磨灭的贡献，开辟了共和国证券经纪业务的先河。但是，随着我国经济的不断发展和证券市场近几年的风云变幻，这些在炒股票热潮中被一哄而起炒出来的证券经营机构，渐渐暴露了一系列突出的问题和弊端，日益引起业内人士的关注，这些问题主要有： 第一，证券经营机构过多过滥，僧多粥少矛盾日益突出。我国证券市场发展初期，正是广大投资者压抑已久的“投资饥渴症”爆发之时，单边的卖方市场使早期的证券经营机构仅靠一级市场承销新股和二级市场代客买卖的佣金就可赚得盘满钵满，从而刺激各个专业银行和信托投资公司争相建立证券经营机构(证券公司或证券营业部)，一时间在中国的某些地方出现了“证券部多过米铺”的现象(例如深圳市的振华路就因券商云集而被称为“证券一条街”)。这些证券经营机构在93年上半年之前多有过创造巨额利润的“蜜月期”，但是随着中央宏观调控的实施和随之而来的股市的长期低迷，许多证券公司已陷入惨淡经营、难以为继的状态。据业内人士计算，在上海，一个普通规模的证券经营网点每月成本(租金、日常开支及人员费用)约在10万�50万元人民币之
证券公司发展现状与前景
证券公司发展现状与前景 摘要：在改革开放的推动下，我国市场经济得到了快速发展，近几年，金融市场异常活跃，已经成为我国市场经济发展的重要组成部分，证券作为金融行业的支柱产业，对资本市场产生着重要影响。随着我国经济转型以及市场经济体制的不断完善，证券市场也进行了规范调整，证券公司作为证券发行以及交易的主要部分，在激烈的市场竞争当中生存压力越来越大。那么，我国证券公司目前的发展现状是什么，在发展过程中存在哪些问题，未来发展前景又会如何，本文就这些问题进行重点探究。 关键词：证券公司；发展现状；问题；前景 一、我国证券公司的涵义
1.含义证券、保险、银行是我国金融的三大构成部分，证券公司是从事证券业务的主要金融中介结构，在证券市场上发挥着重要作用。可以将证券公司简单理解为从事证券承销、自营、代理及相关业务的金融中介结构，是筹资者、投资者的重要纽带。 2.分类根据我国《证券法》《公司法》的相关内容，证券公司划分为两类：经纪类、综合类。其中经纪类证券公司只能从事经纪业务，包括证券代理、销售、保管、开户等业务；而综合类相对较为广泛，不仅能够开展经纪类业务，而且还可以进行承销、自营、咨询等业务。 二、我国证券公司的发展现状 在党中央以及国家领导人的正确领导下，我国社会主义市场经济得到了快速发展，国民经济进一步提升，人们生活发生了翻天覆地的变化，为我国金融市场发展奠定了坚实基础。为了进一步推动我国金融市场的发展，我国对金融行业进行了深化改革，尤其是证券行业获得了良好的发展，取得了重大成效。2018年
初，中国报告网对2017年我国证券行业的发展现状以及发展趋势进行了分析，具体发展情况表现在以下几点：1.证券公司经纪业务利润降低，PB业务趋于发展。在市场竞争日趋激烈的情况下，证券公司之间的竞争力越来越大，为了有效地吸引客户，证券公司降低了佣金率。随着我国投资者专业水平的不断提升，证券公司佣金的透明性越来越高，当证券公司客户量一定，交易量稳定的情况下，经纪业务的利润就出现了下降趋势。PB业务在当前发展还比较有限，范围相对狭隘，费率低，不过是证券公司看好的业务模式，根据2017年相关数据统计，从事私募基金的管理人已经达到21800左右，私募基金备案数量达到64000余只，涉及总资金达到11万亿元左右，与2016年相比，增长38%。因此，PB业务是证券公司未来发展的重心。2.衍生品市场日趋成熟，期货子公司发展迅速。在我国股市一波三折的过程中，很多投资者将投资方向转移到了期货方面，尤其是近年来股指期货、商品期货得到了快速发展，有效满足了市场多元化投资。随着期货市场的快速发展，期货子公司开始不断转型，增长趋势日益明显。根据2017年我国上市券商报告来看，期货公司盈利幅度出现了大幅度上涨，给证券公司带来了巨大利润。3.鼓励并购的同时，加强IPO审核力度。为了进一步推进国企改革以及我国经济结构的转型，我国积极鼓励实体企业之间的重组并购，根据数据统计，自2017年10月以来，我国一共审核的IPO企业数量达到56家，通过率达到60%，比10月前下降了20%左右。IPO审核力
我国证券行业近二十年的发展历史
我国证券行业近二十年的发展历史，可以大致分为五个阶段： 一是1980年代末1990年代初证券业的起步和摸索阶段。市场的法律、规则相对模糊，存在大量的“飞地”，单个的证券公司甚至整个市场的抗风险能力都相当薄弱，处于不断试错和纠正的时期，证券T+0交易、无涨跌停限制、权证、国债期货都做过尝试，用小平同志的话说，不行就关了。这个阶段，出现了国债3·27事件，行业经历了最初一轮洗牌，由于市场规模不大，参与主体有限，很快恢复了生机。但是，最初的摸索和试错过程为今后的发展埋下了很多系统性的风险隐患。证券公司治理层面，最初实行混业经营，大多是银行办证券，证券公司内部治理普遍存在严重缺陷，所有权主体缺位，内部人控制现象严重，缺乏有效的内部约束和外部监督机制；在投资者的保护层面，缺乏最起码的资产隔离机制和客户资产保护意识，自营账户与客户账户混淆不清，客户虚假账户比比皆是，硬件、软件都缺。 二是1990年代中后期，第一次清理整顿阶段。伴随着证券法的出台，中国证监会被赋予法定的行业集中监管职能，在集中监管、分业经营的总体思路下，行业内大范围实施了由政府主导的并购重组和清理整顿。这一阶段的典型事件包括：证券公司从人民银行分离，信托公司强制清理，信托业整体退出。在初步清理整顿后，证券公司的资产规模普遍得到了壮大，随着1999年中期之后市场行情走强，证券公司第一次全行业大规模的扩张运动开始。但是，在初始阶段埋下的隐患并没有得到根治，行业的系统性风险被表面的繁荣所掩盖，非法的债券回购交易、账外自营、非法融资和对外担保等时有发生。 三是2001年中期到2004年，行业系统性风险充分释放、集中爆发阶段。2001年6月，市场开始步入熊市，行业对外开放逐步展开，全行业系统性风险充分暴露、大规模集中释放和爆发。这一阶段的典型事件包括：2002年开始实施浮动佣金制；大力发展机构投资者，推出开放式基金；对外开放正式起步，QFII、中外合资证券公司、基金公司开始设立。这一过程对于国内券商来说，很有点强制并轨的味道，全行业普遍不适应，出现了全行业大面积的亏损。随着市场持续低迷，历史遗留问题开始集中爆发，行业发展初期埋下的隐患开始发作，违规委托理财、账外自营、挪用客户资产、非法融资和对外担保、操纵市场等等，成为行业内近四分之一券商最终清盘的直接原因，而追究其根本原因则不外乎三个方面的历史遗留问题：券商的内部约束不到位；对投资者保护措施不到位；信息不透明、不对称，外部监管难以到位。 四是从2004年8月开始到2007年8月底结束的全行业综合治理阶段。2004年初，国务院发布了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国九条），从战略和全局的高度对我国资本市场的改革与发展作出了全面的部署，并对加强证券公司监管，推动证券公司规范经营提出了明确要求。在国务院国九条的指引下，全行业从当年8月进入综合治理阶段，开始实施分类监管。中国证监会按照防治结合、以防为主，标本兼治、重在治本的原则，对证券公司实施综合治理。一方面，在摸清全行业风险底数的基础上，优胜劣汰，处置和关闭了30多家高风险券商，鼓励和扶持行业内规范稳健的优质券商做强做大、积极创新；另一方面，在保持行业整体稳定的基础上，大刀阔斧地开创和实施了全行业基础性制度的大变革，在初步试点之后全面推行了客户资金的第三方存管和客户
证券业发展的三种模式及我国券商的选择
证券业发展的三种模式及我国券商的选择 证券公司与商业银行是金融市场上的中坚力量，前者主导着直接融资，而后者则在间接融资市场上扮演着重要角色。虽然二者是不同融资方式的主要中介入，从表面来看似乎差别较大，但是就其本质而言，它们的实质功能是一致的，都是在充满信息不对称问题的金融市场上，生产信息并从中获利。 先从证券公司角度来看，在一级市场上，投资银行家首先会对所承销企业各方面财务信息进行专业性的收集处理，再以标准格式对广大外部投资者发布，为那些对该上市企业感兴趣的投资者“免费”提供信息咨询。当投资者认可该企业的投资价值后，他们就会积极认购该股票，证券公司最后才从上市公司所募集资金的总额中按规定比例提取费用。至此，投资银行家前期生产信息的劳动就取得了相应回报。而在二级市场上，证券公司通过对已上市企业项目的风险、收益等信息的综合分析向投资者提供投资建议，后者往往以佣金的形式为他们获得的信息服务付费。由于证券公司发布信息时是面对广大潜在的投资者，并不仅仅是那些最终付费的投资者，因此它们的信息生产公布活动具有较强的外部性，为“搭便车”提供了可能，这会在一定程度上减弱投资者为信息付费的积极性，最终将使证券公司生产信息的活动受到抑制。 再来看银行，一方面由于银行与企业具有长期的合作关系，因此对企业的资信、财务状况及其所投资项目的风险和收益等信息都可以非常方便地了解，他们生产信息的成本较低；而另一方面，由于银行贷款是不可交易的，或者更准确地说，银行对客户的贷款外部人是看不到的，这在相当程度上减弱了银行生产信息的外部性，从而使其生产信息的积极性得到有效保护。正因为银行生产信息的成本较低和贷款的不可交易性等特点的存在，使银行成为金融市场上最为重要的力量。 实质功能的趋同使证券公司与银行存在一定的替代性，但由于前者主要是为企业筹集长期资金，而后者主要是为客户提供短期贷款，这又使得二者的作用存在一定的互补性。证券业与银行业既替代又互补的关系使二者在实践中同时存在着合、分两种可能性。根据银行业和证券业关系紧密的不同，我们可将证券业的发展模式分为三类：(1)附属发展模式。在这种模式下，证券业与银行的关系最为紧密，前者是作为后者的一个业务部门而存在，不是一个自负盈亏的法人实体，其最终决策权属于银行。德国“全能银行”模式下的证券业就是这种模式。(2)独立发展模式。此模式下证券业同银行保持着相当距离，前者是一个真正的市场主体，不受后者支配。大危机之后的美国等就是采取这种模式。(3)关系型发展模式，在此模式下。证券公司和银行同属于某一金融控股公司，二者是一种兄弟式的合作伙伴关系，虽然保持着一定距离，但业务上的相互支持较第二种模式紧密了许多。因此，该模式本质上是一种介于前面两种模式之间的模式。现在的德意志银行、花旗银行集团公司就是这种模式。 三种模式的综合比较 从历史上看，证券业从一开始是作为银行的一个附属部门而存在的，但是20年代“大危机”后，美国国会认为银行资金不受限制地进入证券市场是导致这场灾难的主要原因，随后通过了将银行业与证券业严格分离的《格拉斯·斯蒂格尔法》。此后，银行业与证券业分业经营才作为一种独立的模式发展起来。在间接融资主导金融市场的时代，证券公司和银行分业经营对双方似乎都没有形成多大不利影响，但自上个世纪60年代以后，信息技术的飞速发展使直接融资出现了前所未有的增长局面，而全球金融市场一体化的发展又使美国金融界要直接面对来自欧洲全能银行的竞争。在这种背景下，美国的证券业和银行业出现了相互融合的内在与外在需要，《金融服务现代化法案》的通过和实施为这种合并扫清了法律障碍。此后，
浅析券商融资途径及结构
浅析券商融资途径及结构 我国资本市场经过十多年的发展, 取得了令人瞩目的成就。目前全国共有证券公司120多家,然而这些证券公司与国际证券公司相比存在着相当的差距, 而造成这种情况的重要原因之一 是目前我国证券公司的融资途径不够通畅, 证券公司缺乏多样化、稳定的融资途径与来源, 严重阻碍了证券公司的进一步发展壮大。 在证券市场, 流动性是决定市场是否有效而稳定的根本性要素。市场流动性的提高, 不仅有助 于活跃市场, 吸引投资者, 更重要的是有利于稳定市场价格。在我国, 券商融资途径的政策法 律的变化与股市的起伏之间存在相当的互动关系。《证券法》的出台、银证分业经营等一系 列对券商融资途径进行限制的政策,导致了证券公司融资途径的匮乏, 我国券商正面临着严重的流动性不足和巨额资金缺口。而中国证券业的对外开放, 发展和稳定国内证券市场以及证券业潜伏的金融风险, 都对拓宽券商融资途径、改善治理结构、控制经营风险、提高券商的国际竞争力提出了迫切要求, 拓展券商的融资途径已是摆在管理层及券商面前的当务之急。 一、券商融资的现状 随着券商业务领域的拓展, 购并业务、资产管理业务、项目融资业务、财务顾问业务、风险投资业务、代客理财业务、证券投资基金业务、国际业务、金融衍生产品业务等新的业务品种不断出现、发展和壮大, 这些业务对证券公司提出了越来越迫切的中长期融资需求。我国券商由于资金规模小（目前规模较大的券商资产规模也就300亿左右的规模）, 融资需求尤为强烈,但券商的融资途径却十分有限。在未来激烈的市场竞争中, 资金实力将是券商胜出的重要因素, 因此券商发展必须有合适的融资途径, 尤其是能获得中长期资金的途径。 二、现阶段证券公司的融资途径 （一）国债回购 国债回购是当前券商进行短期资金融通的主要方式。目前包括交易所回购市场（主要指上交所回购市场）和银行间回购市场两个相互独立市场。 现在部分经批准的综合性券商可以进入银行间回购交易市场, 其特点是实行场外交易形式, 回购期限非常灵活,银行间回购市场容量很大,回购价格比较稳定; 券商能通过深沪证券交易所进行为期3天、7天、14天、28天、91天、182天的短期融资, 而商业银行不得进入证券交易所进行国债回购, 使得证券交易所国债回购市场的资金供应受到限制, 因此国债回购利率波动较大, 交易所回购市场的特点是流动性高, 因银行被排除在交易所市场之外, 市场容量有限。
推进证券公司发展的几点建议(精)
推进证券公司发展的几点建议 在国务院的正确领导和中国证监会的大力推动下，我国证券公司的综合治理已取得阶段性成果、证券业的系统性风险也得到有效控制；但同时我们也应该看到，制约证券业发展的诸多因素依然存在，使得我国证券公司综合竞争力低下、自主创新能力弱的痼疾并未得到根本改观，在证券市场日益规范化和国际化的背景之下，我国证券公司不但没有摆脱危机、反而有被进一步边缘化的趋势。若任由这种局面持续下去，不仅将使证券业加速衰败和消亡，而且将对资本市场的发展乃至于整个国民经济的运行都带来灾难性后果。因此，为证券公司创造良好的发展环境、尽快使其摆脱困境，已成为证券市场发展和对外开放的不二选择。为此，我会广大会员单位呼吁，在证券公司自身加快改革发展的同时，管理层也应从推动我国证券市场的持续稳定发展出发，培育证券公司的自主创新能力、支持证券公司的创新发展，尽快使证券公司步入持续、稳定、健康发展的良性轨道。 一、我国证券公司的现状 1、证券公司数量众多，但资产规模偏小、且资产规模缩水严重 近年来，为推动行业资源整合、降低行业整体风险，中国证监会加大了对高风险券商的处置步伐，到目前为止已有20余家券商被处置，行业竞争秩序得到极大改善，但证券公司数量仍多达100余家，资产规模偏小，难以适应证券业规模化、国际化发展的要求。2004年末，114家证券公司总资产、净资产分别为3293.73
亿元、669.08亿元，平均每家28.89亿元、5.87亿元。这一资产规模与美国的一流投行相比还相距甚远。如，我国证券公司平均总资产仅为摩根斯坦利的0.045%、美林的0.054%、高盛的0.066%；平均净资产仅为摩根斯坦利的0.252%、美林的0.226%、高盛的0.283%。 值得注意的是，受制于股指深幅调整的拖累、以及执行《金融企业会计制度》的影响，在证券公司数量小幅减少的同时，证券公司的资产规模却大幅缩水。2004年末114家证券公司总资产、净资产同比分别减少32.72%、44.94%，平均总资产和净资产分别减少28.01%、41.06%。 2、证券公司资本实力不足，抗风险能力低下 从注册资本来看，2004年6月末，130家证券公司共1264.75亿元，平均每家9.73亿元；从净资本来看，2004年底，114家证券公司净资本合计453.41亿元，同比锐减42.70%；平均每家3.98亿元，同比减38.67%。与美国一流投行相比，我国证券公司资本规模的差距也十分明显。以2004年末的数据计，我国证券公司的平均资本规模仅及摩根斯坦利的0.043%和高盛的0.21%。资本规模明显偏小、资本实力十分单薄，直接制约着证券公司的生存和发展。 3、基础性业务萎缩，市场集中度下降 2005年，经纪和承销业务这两大证券公司传统的基础性业务大幅萎缩。经纪业务方面，2005年前11个月，沪深两市股票基金交易额3万亿元，同比降低26.11%。其中，沪市成交1.84万亿元，同比降低27.67%；深市1.17万亿元，同比降低
券商的核心竞争优势
如何打造中国券商的核心 竞争优势 一、我国券商目前面临的现状与困境 与核心竞争优势和国外证券经营机构相比我国券商尽管从纵向上发展很快然而与国外投资银行相比在许多指标上则相差悬殊不可同日而语当前我国券商面临的现状与困境主要体现在 （一）规模实力不足运作不太规范 我国券商数量虽然众多但普通规模偏小资产质量低下抵御金融风险的能力较差目前我国券商资本金规模最大的是银行证券其注册资本金为人民币45亿元这在国内券商中已称得上是“航空母舰”但与国外著名投资银行的几千亿美元注册资本相比仍是“一叶扁舟”资本力量对比的悬殊必将导致国内券商在抗风险能力和对市场的影响程度方面处于
劣势据统计截止2000年年底全国证券公司总数达到101家但其中只有3家公司的注册资本金达到或超过30亿元人民币规模最大的券商中国银河证券的注册资本金也只有45亿元人民币2000年末华夏证券总资产320亿元人民币国泰君安证券总资产371亿元人民币而美林证券2000年平均总资产为3540亿美元摩根斯坦利2000年11月末总资产为4267亿美元另一方面是我国券商的运作欠规范由于缺乏有效的管理机制以及行业内竞争的无序性使得很多券商在经营上为求利润不择手段甚至违规操作2001年和2002年中有多家券商被查出在股票承销发行过程中造假、挪用客户保证金、向客户非法融资等违规行为极大地扰乱了证券市场的正常秩序（二）经营理念陈旧盈利模式落后 1.从各券商目前开展的业务情况来看其业务主要高度集中在经纪、承销和自营这3个领域由于这些业务的高度趋同性使得券商们不惜成本、不择手段地争夺市场份额这种低水平的、无序的恶性竞争无疑使券商盲目采取佣金折让、片面追加投资、单纯扩大经营规模等措施加大了券商的经营