期货交易记录与思考 第五部分
2012年5月30日
上传之前自己看了一下，人确实会重复的的犯相同的错误。而从这些的记录看来我要做的并不是不犯错，而是减少犯错的机会，和改变应对错误的方法。比如近期的加长交易区间。
2012年2月23日星期四
市场是随机的，对于未来的情况的应对方法才是制胜的关键。今天看了个关于最痛苦的交易方法，往往结果却是好的，人性的好逸恶劳。忍受一时的痛苦，才能更好的明天先苦后甜。自己要做成什么事情，就必须得用心，并且要为了这件事情而成为适合这件事的人。
由仓量和分时走势图，可以看出期货是一场场战争，买与卖会让趋势往有利于自己的方向发展，左右边交易，在次方还未使出全力趋势以往这一方向走，一般来说，一个趋势的结束是以次方使出全力，往原有方向再大突破一次此时便是强弩之末，因为此方再无力可使。
但是让人好奇的是大家的多空方向是随机的，所以所方向的走向就是那随机的买卖中多出来的买卖量。这样大资金还是蛮方便的。
交易快速止亏，止赢要看信号。快速决断，等待机会。
以前的方法现在看来还是有借鉴意义的.
情景卖出买入平仓观望
可能概率
收益预测
2012年2月24日星期五
我还是想让自己过的舒服点，看到亏损实在是坐不住。看准一个方向要坚持下去还是需要坐功的。根据市场的事实信号交易。才是真实客观，不可因为自己的害怕与贪婪而乱来。做一个遵循真实的人。
刚刚这么说我又因为想落袋为安而错失机会，其实大波动还没来！真实的人啊就是这样害怕损失，喜欢落袋为安。唉哟看着刚刚自己急着出场而出现的大波，我真的是很纠结。
应对各种情况的方法，刚刚有根据信号入场了，确实又来了一大波，这次没有落袋为安，而是继续持有，可是呢，他又来一大反转，本来的大幅盈利，就没了，我确实怕了。就匆忙出场了，抱住了最后的一点盈利。但这样做果然还只是让自己舒服了而已！现在他又已经涨过了最大盈利的地方。饿我这一次是怎样做的，有时落袋为安，虽然是有信号说这是一个点，但是是小波的！现在证明我不应该出场！
指标交易。不想当然。
就像哲学一样，进步与发展是一定的，但是道路是曲折的，不到山穷水尽，撞南墙绝对不回头。这就是我所要相信的道路。我大喜哇新记得。
相信自己的道路
2012年2月27日星期一
今天没有太多的进行操作；但是还是有问题就是守不住，自己的害怕这又不根据信号交易了，结果是开始赚点没拿到还赔钱。心理承受能力和要好好培养
2012年2月28日星期二
几天时间问题没有进行操作，停盘后看了看盘面，只有一个看法，就是各种指标要结合使用。
2012年2月29日星期三
今天看机会入场了，而我人过了几分钟再来看，确实有大的盈利，还想继续持有但马上又来了个大反折，我不好看者损失继续，出场。回想若人没有离开，可能又会在中途就平仓了，因为在市场的涨跌之中很容易迷失自己的初衷。
不久我又草草入场，没有看指标时机，等待等待时机。还要加强，等待风险小，盈利大的机会。
看了很多指标，但是越是这样，更加容易在市场之中迷失。未来未来？？！！
我现在大概可以勉强判断入场的时机了，但是待市场之中呆不住，会被各种各样的，因素影响于是乎就想要先出场好了，舒服一下吧！！
现在要做的的事情是要坐得住，加长交易的时间幅度长度。并且增加自己的经验，更加能了解市场。
培养等待时机的耐心
2012年3月1日星期四
最后胜利总是属于保存着实力的一方。
要把眼光放远点，看到大的趋势波动。
虽然说得很好但是做起来确实是很难啊，今天总算是知道什么叫做让盈利飞涨了！
我的交易方法有哪几种？
1 仓量交易。问题就是自己难于坐住，在盈利之前自己就坐不住出场。
2 均线交易。也是坐不住啊。要看到远一点的距离。
3市场线本身。人们的各种犹豫，冲动不甘心。
必须要把交易的时间距离放长这样才能更好地盈利，而不会因为手续费的影响。
大道至简
不管怎么说期货是概率的游戏，只要始终坚持，大概率的方法，盈利是肯定。这是我所相信的道路。
现在自己的心态平和些了，专注的方向变成了思考自己的交易方式，而不是随市场喜悲。
2012年3月2日星期五
到底是见好就收，还是让盈利飞起来？我现在不知道，因为那是要根据当时情况而定的吧！比如说均线的形态，今天本来最大盈利是有450吧最后却是以-500收场哈哈。真是有味啊！！
2012年3月5日星期一
今天交易三次，不怎么样啊，自己又被打击的感觉，但是还是继续吧。如何应对具体的情况，我会成长。
2012年3月6日星期二
今天亏损严重，而自己也被打乱了阵脚只想着怎样才能赢回来，严重的赌徒心理，变得异常的躁动，虽然说这是人的较为正常的表现但是如果这样的话肯定是要败下阵来的，怎么办？我有陷入了困境了。自己的方法不能坚持是发生事件的原因，没好好执行纪律性的规定，昨天因为不想接受亏损的现实，于是持仓过夜，而今天却得面对更加严峻的现实，不敢面对现实的自己，陷入了赌一把的心理。但是这样子就算是搬回来了，也不过是运气，总有一天会陷入更加的不堪之重。
我要做的是什么？就是好好的面对现实
2012年3月7 星期三
这是明天才写的，我昨天却是是情绪有低落的说，但现在又恢复了，比起以前要快啊哈。这也算是进步啊。
2012年3月8日星期四
心里有时确实是不好受的，自己的努力却看起来没有什么变化似的，这种情况认识容易变得消沉的，但是绝对不能因为这样の败下阵来绝对不行。路漫漫其修远兮吾将上下而求索。我可不是那样的容易放弃的，我要创造自己的命运。我是绝对不会放弃的。
讨论，究竟用什么样的交易方法才好？我是学习到各种各样的，但是真实的情况只有真正的实验实践，才可以得到证明，并且更为重要的是要自己坚决的执行这一计划，而不是迷失在市场之中。
刚刚的大下跌波动，我确实是犹豫的，自己选择的道路就要相信，要相信，相信自己的判断不是说过慢，突破的行情是不会那么的容易结束的。
2012年3月9日星期五
难得的单边趋势啊，全球一律的上涨。但是我还是没有抓住机会，坐不住，就算是这样的清晰地趋势我还是怕这怕那，只能出场。但是自己做的趋势到底是怎样的长度？对于那些反折的趋势，我实在是难于忍受，因为那是让原本的所有失去，人是难于度过这种时候的，我常常的都是在黎明前死了。我的要能忍受这样的痛苦。痛苦的，痛苦总有过去的时候。
判断趋势，随其而行。
2012年3月12日星期一
现在的思想是，止亏不止赢。而我现在的情况结果是止亏过多，小小的变动就像出场。而至于不止赢，当本来的盈利一点点失去时，自己当然是会害怕的止亏出场。其结果是什么？就是许许多多的小幅亏损加上缩水后的盈利。这样下来当然是亏损的。于是乎应该如何？加长交易的区间止亏要谨慎。做事要有根据而不是自己的感情用事。
我确实要想想，自己的做法为何得到的是这样的结果，自己在这个过程中是用怎样的行为方针再进行？？？而不是那个设想的自己，而是要改善现实中的那个自我的真实。
关键因素没有坚持自己的观点方针。被市场吓到了。还有止亏时候要注意。
建立自己的自信（刚刚试验了一番只想知道什么叫做顺势？？？？？？？？？？？？？？？？？）
顺势是随机应变的。跟随就行了。记住它从不轻易掉头。
等待好机会
2012年3月13日星期二
我要骂人了，你什么东西？就那么想要安心的出场？入了一个趋势就不要给我轻易地出局，你懂得没那么容易变向！给我记住，人的本性是害怕损失，贪图安全但是这样的法则在这里不适用，强者天下。我们只有杀人才能成长。
躲在安乐窝里，你永远成为不了强者也实现不了自己的自由。
建立自信
早跟你说过要等待机会。
2012年3月14日星期三
怎搞的，我发现自己啊，就是不敢去追市，总是说什么太晚了，就像那个生活中一样的，其实并不晚。胜利是属于，敢于行动的人和坚持相信的的人。
加油吧！
别太早下结论，那不过是你被吓到了。
开始做了就不要轻易停下来。做一个方向，不撞南墙不回头。
2012年3月15日星期四
什么情况？就是要坚定信心，加长交易的区间，不要在场中进进出出，这是太过毛躁的表现，日内的趋势多半在半小时左右，从右边入场。赚的够是在一大波时走人。新的开始都是另一方的发疯使出最后力气的时候。
现在的关键问题还是，坐不住。怕这怕那的，想要得到安全，对于波动心理承受能力不行啊。易于被市场影响。
继续练习吧。减少交易次数，等待入场时机。
2012年3月16日星期五
自己离场了亏损650出场。
成功不能炫耀，失败不能解释。
2012年3月20日星期二
这一周时间原因还没有进行交易。加强纪律性。
2012年3月21日星期三
是止亏还是止盈？这实在是难于决断刚刚就是多次吧浮动盈利变为亏损又因为害怕出场的。
于是疑问呼！到底该如何设定止亏止盈？是应该拉长交易的区间的如此止亏的幅度就得加大，增加了大幅亏损的可能。而当盈利时什么时候出场则是值得考虑的事情。
又一次重新拾起了关于划线的技术分析。
从这个地方会不会一直走下去，谁也不知道，只能决定如何面对。
2012年3月22日星期四
今天没有进行交易。
想说什么？也许说最简单的就是最好的，曲曲折折寻找各种东东。现在回过来用最简单的。
就均线交易，坚决的执行。
2012年3月26日星期一
人对于事实的认知并不是客观，总是加入了自己的想象和感情。
比如面临转折点，当有损失时人会倾向于夸大后续的发展，并产生一种马上就要变势的臆想。这可以说就是一个正常的人。害怕风险。
而自己必须是站在风头浪尖的人。所以要相信自己的判断。依事实行事。虽然说这很难但是你必须不断地接近。
开始有纪律的，计划交易。不在凭感觉了。
2012年3月27日星期二
计划进行中，遇到的是平走的均线。知道的事情是趋势不会轻易变化的，可以扩大止亏的范围。
2012年3月28日星期三
趋势不会轻易改变。坚持就是胜利。必须有入场机会才入场。
2012年3月29日星期四
曾经无数次的说过趋势不会轻易变化。而我呢还是又一次的平仓出场了。这样说来。究竟该如何止亏？？？是要等到突破趋势线？？不管是什么，必须要有一个指标。这样才能更加有效地执行和检验。
2012年3月30日星期五
还是一个问题平仓太早。自己吓自己。建立自信是关键。
2012年4月9日星期一
还是继续的跟着均线交易。虽然说又失败之时，但这就是一个概率的验
证过程，如事物的发展，是曲曲折折的道路。所以对于前途要充满信心。
2012年4月10日星期二
在现实之中我会时刻的产生动摇。但是为了赢，我必须成为一个坚持的人。
2012年4月11日星期三10.03
坚持方向，别要被吓到了因为这样你会亏的最惨，三振出局。坚持一个方向。
每天就只有一两个方向，这样点是事实。而交易就是建立在这样的前提之上。而人就是会臆想来下自己。你要充满自信，相信事实。做异于常规的事情，但是那确实最符合实际的事情。
坚持一个小时到时候看情况。
2012年4月12日星期四
一日只有一到两个趋势。记住。
2012年4月17日星期二
相信方向。
2012年4月18日星期三
我必须承认我在害怕。想要安全的入袋为安。于是乎失去巨大的机会。
要勇敢敢于坚持，这样才能改变世界。
有想法就要执行实践这和现实世界是一样的道理。
双方角力此消彼长，而我要做的就是追随强者，虽然说强者是千千万万的人无意识的结果。
坚持自己的道路。
不管怎样这是最重要的。
要与自己的那种常人的思维作对。突破自己。
该好好捂着坚持自己的道路相信自己的决定，不是kd还没到顶你急什么飞机？
2012年4月19日星期四
顺势顺着均线方向交易，这是最简单的也是最好的。均线不会轻易改变那眼中看到的都是自己的臆想。所以请相信他不会改变。就像是你的恋人请相信他。
2012年4月30日星期一16.03
今天看了过去一年的交易记录总结，发现什么？最开始时稳定的盈利的，而现在确实是稳定的亏损的，但以前确实是出现过大幅度亏损，现在没有，我很怀疑现在的具体的交易中的那个自己，到底有没有好好地执行交易计划？
从今以后自律耐心，乘势待时要谨记于心。归于简单走过一年风雨我一路向前把此事干好。
2012年5月2日星期三
一天只有一两个方向。
2012年5月3日星期四
从均线交易，但这次先是往反方向走了。我是鸵鸟，没有一直看着。下午又回来来没有止亏，变成了持仓，现在还有浮动盈利。
2012年5月4日星期五
第一次尝试还算成功，但后期却又犯了盲目出场的问题。人果然会被市场影响。
2012年5月7日星期一
还是犯了渴望安全入袋为安的习惯，有图片记录为证。
现在看了周线建了仓，如果说个人可以随意的的影响日间的，使市场出现难于遇见的波动话，那么要想操作长期的趋势是不太可能的，虽然说市
场是曲折的但一段时间内却是有着确定方向的。
所以我看了周线，他确实是要平稳了许多。
期货实验报告
实验报告 所属课程名称期货模拟实验 实验日期2014年1月 班级金融1002班 学号201041070210 姓名欧艳春 指导老师曹冰玉 一、注册、选择交易品种 1、安装软件注册开户 （1）在国海良时期货官方网站上下载软件：国海良时商品模拟交易程序，安装好之后，电脑上有两个软件，一个是国海良时模拟交易，另一个是国海良时模拟交易注册程序，如图： ， ；打开第二个软件，填完资料注册，我填写的资料如下
图所示： ，点击注册后即得到模拟交易账号和密码： 。 （2）在国海良时期货官方网下载行情软件： ，登录： ，即可看到即时行情走势图、讯息等资料如下： 2、选择交易品种 鉴于近年来黄金白银等稀有贵金属的涨跌幅度颇大，备受大众的关注，特别是近期来，其波动也是牵动人心，引起广泛关注，因此，我选择白银来进行期货模拟交易。 二、基本分析 众所周知，经济瞬息万变，每时每刻都在进行有人欢喜有人忧的变化。近期，对于黄金白银等贵金属来说，更是让多少经济中人都关注的变化。 首先，看白银价格的历史走势。从历史来看白银价格在20世纪70年代末、80年代初达到了高峰，并诱发了“亨特兄弟事件”。事件中，供需不平衡是银价历史高峰诱因，并凸显出了白银市场容量相对较小，较容易受操纵的特点。首先来看供给端，当时的大环境是自60年代中后期美国政府开始大肆减持白银，到了1971年美国政府的白银库存从1959年的高点6.5万吨下降到只有5300吨。1965年美国白银的总供应量到达2.3万吨，其中1.24万吨的白银来自美国财政部，从那以后财政部退出了白银市场，总的供给也逐渐回落。由于供应量充足，白银在70年代初的价格只有1.5美元/盎司左右。需求方面，整个70年代制造加工业的需求在增加，随着美国政府白银抛售的完结，这段时间白银的需求远远超过了供给，供需缺口曾达到1.3万吨，而此时“亨特兄弟”认为有利可图，开始大量买入白银期货、期权合约并囤积白银现货，准备操控白银价格。到1979年底，他们已控制了纽约商品交易所53%的存银和芝加哥商品交易所69%的存银，拥有1.2亿盎司的现货和0.5亿盎司的期货。在他们的控制下，白银价格不断上升，到1980年1月17日，银价已涨至每盎司48.7美元。1月21日，银价已涨至有史以来的最高价，每盎司50.35美元，比一年前上涨了8倍多。这种疯狂的投机活动，造成白银的市场供求状况与生产和消费实际脱节，市场价格严重地偏离其价值。最后，纽约商品期货交易所在美国商
写期货交易日志,让交易更像做交易
写交易系统日志，让交易更像做交易 一切一个交易方式表层上看上去将会非常简单，实行下来就就行了，但实际上并不是这样，它包括许多交易者与众不同的特性在里边，他的知识体系，他的习惯性，他的性情，他在交易中常经历的许多事儿，这种都是交易的一部分。 那么，即便你获得一个很赚钱方法，的确许多人用这一方式赚了许多钱，但你用这一方式却将会平稳亏本，由于你没具有许多在他人来看是基本常识或是习惯的东西，而且所有人的经历和认知能力也是完全不一样的。 因此，构建交易管理体系的工作只能依靠自己。【评注：人，才算是交易的关键，交易系统的创建过程，与其说创建交易标准和交易专用工具，还倒不如说是把交易者本身训练变成交易系统的过程，标准也罢，指标也罢，都只是作为交易核心的人所应用的工具罢了。】学好每日总结交易的得与失，收市后依据交易清单总结，“不成功的单子为何不成功，如何解决才可以努力最少的付出代价，成功的单据为何成功，怎样解决才可以利润最大化”这些，学好写交易日记，把这种总结文字记下来，一定要文本记下来，不是想明白就算了，之后没事儿常常翻阅自己的总结，取得成功的一部分可以复制粘贴，不正确的事儿不可以一而再再而三的犯，坚持半年，就知道了。 这是一个自我专业化训练的过程 许多朋友的自我学习过程是混沌的，赚或是亏都是任意的，跟她们的标准不相干，她们都没有从赚或亏中学到什么。
针对交易这类独特的职业而言，要变成一名及格的交易者，务必有专业化严苛的训练，培养优良的交易习惯，塑造一流的执行力，可是并没什么外力作用来帮助你，一切全靠自身。 许多人实际上很勤奋，但绝大多数人的力并没有使在关键环节上，因此一样的不正确一直在开演，欠缺认真细致的、专业化的、残忍的自身训练?过程。交易市场往往难，就取决于任意的不确定性要素过多了，一切东西都将会是错的也将会是对的，可是许多朋友学习的过程自身没有一个认真细致的训练计划，全部探寻过程也变为了任意。任意中的任意是啥？杂乱！因此许多朋友干了两年后除开心力憔悴外，其他觉得和刚开盘时没有过多差别，由于你没有运用好这一过程中这些不成功的和成功的经历，产生过的事儿没有让你烙上印。 确立你实际操作的种类，确立你追求完美的市场行情级別，确立你可以捉到的盈利力度，不必奢求大小通吃，制定目标和道德底线，你交易的所有内容就是说将你的交易头寸放置目标与底线之间。 为自己的行为承担 要想成为成功的交易者，你务必给自己的决策和行为负所有的义务，有许多风险性随时随地产生在交易者的身上，专业人员有钢铁一样的出场方案，不管盈亏。 对每单交易要尽量多的写出交易手记，出色的交易记录表明自我意识好、纪律好。差的或是没有內容的交易记录通常是欲望的交易。假如一个交易者的交易记录出色，这一交易者就是说个出色的交易者。
期货交易计划表格
期货交易计划表格 201x年即将过去，期货市场却是迎来了一场很大的机遇，自从我们公司扩大规模以来，对于未来的发展目标一直不是很明确 随着天胶超牛行情的冷却，胶市的行情活跃局面也在逐渐降温，短线投资资金逐渐流向其他品种，而随着胶价进入前期整理阶段，多空均外于相对谨慎状态，所以沪胶持仓和成交量均相对应缩减，虽然天胶已落至前期整理区间，市场对天胶后市分岐越来越大，同时日胶在246上方也受一定支撑，但当前沪胶的下跌趋势的保持完好，所以空头思维信仍旧是可取做法，天胶未来的走向不但要看天胶自身的基本面，还需要配合整体的工业吕市场的动向。 而对于一个从事天胶市场的公司来说，不论商品价格的波动是涨还是跌，期货交易的套期保值能够更好的为企业规避现货市场风险，锁定成本、利润、甚至创造更多的利润机会。 以开户资金5万的保证金为例： 1. 买入套期保值(又称多头套期保值) 某外贸公司XX年XX月份计划两个月后购期货投资进20吨天胶scr5当时的现货均价约为21700元/吨。该公司担心两个月后的价格上涨，于是先买入20吨scr5的期货合约。到了5月份，现货价果然上涨至28500元/吨左右，而期货价也上涨至30000元/吨。该公司买入现货，每吨多付6800元，而期货方面卖出平仓，每吨盈利8500元，两个市场的盈亏相抵，每吨盈利700元，这样就有效地锁定了该公司进货成本，回避了市场价格波动所带来的经营风险。 2. 卖也套期保值(又称空头套期保值) 6月还是某外贸公司库存橡胶20吨，担心价格下跌。如果在现货市场卖出，一下子也卖不完，况且，价格天天下跌，在买涨不买跌的心理作用下，很难找到合适的买家，于是考虑在期货市场上实行卖出
期货从业《期货投资分析》复习题集(第5789篇)
2019年国家期货从业《期货投资分析》职业资格考 前练习 一、单选题 1.国家统计局根据( )的比率得出调查失业率。 A、调查失业人数与同口径经济活动人口 B、16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口 C、调查失业人数与非农业人口 D、16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口 >>>点击展开答案与解析 2.在应用过程中发现，若对回归模型增加一个解释变量，R2一般会( )。 A、减小 B、增大 C、不变 D、不能确定 >>>点击展开答案与解析 3.操作风险的识别通常更是在( )。 A、产品层面 B、部门层面 C、公司层面 D、公司层面或部门层面 >>>点击展开答案与解析 4.企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中( )的存在。 A、信用风险 B、政策风险 C、利率风险 D、技术风险 >>>点击展开答案与解析 5.( )最小。
A、TSS B、ESS C、残差 D、RSS >>>点击展开答案与解析 6.基差交易合同签订后，( )就成了决定最终采购价格的唯一未知因素。 A、基差大小 B、期货价格 C、现货成交价格 D、升贴水 >>>点击展开答案与解析 7.下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是( )。 A、区间浮动利率票据 B、超级浮动利率票据 C、正向浮动利率票据 D、逆向浮动利率票据 >>>点击展开答案与解析 8.投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为( )。 A、买入看涨期权 B、卖出看涨期权 C、卖出看跌期权 D、备兑开仓 >>>点击展开答案与解析 9.关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是( )。 A、期权出售者在出售期权时获得一笔收入 B、如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票 C、如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票 D、投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益 >>>点击展开答案与解析 10.含有未来数据指标的基本特征是( )。
期货交易策略分析
一．套期保值交易策略分析 （1）定位不明确套期保值者的目标：在管理价格风险后专心致力于经营，获取正常的经营利润 （2）认为套期保值没有风险套期保值的风险a基差风险 b保证金追加风险 c操作风险d流动性风险 e交割风险 企业在套期保值中 (3)认为套期保值不需要分析行情 常见的问题 (4)管理运作不规范 (5)教条式套期保值 1. 管理与经营风险：a.资金管理风险 b.决策风险 c.价格预测风险 套期保值风险分析 a.交割商品是否符合交易所规定的质量标准 b.交货的运输环节较多，在交货时间上能否保证 2. 交割风险 c.在交货环节中成本的控制是不是到位 套期保值风险 d.交割库是否会因库容问题导致无法入库 e.替代品升贴水问题
f.交割中存在的增值税问题 3.操作风险 a.员工风险 b.流程风险 c.系统 风险 d.外部风险 4.基差风险 5.流动性风险 基差逐利型套期保值 核心：不在于能否消除风险，而 在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润 传统套期保值理论的发展 a.最佳套期保值比率取决于套 期保值的交易目的以及现货晒场和期货市场的价格的相关性 b.最佳套期保值比率等于套保期 限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关系数 组合投资型套期保值 推导：套保期限内，保值者头寸 价格变化为X R Q -V V ， 头寸价格变动方差为2222X Q X Q V R R ρσσσ σ=+- 222Q X Q dV R dR ρσσσ=-,0dV dR →得到最佳套保比率X Q R ρσσ= (其中 X σ为现货价格变动 标准差，Q σ为期货价格变动标准差) c.期货价格的波动性往往要远大
期货交易模拟报告格式
期货模拟交易报告 姓名： 学号： 班级： 日期： 登录号：
一、交易记录（只记录开仓的期货品种和开仓价格）（至少要有3周的记录）（一）第一周 期货名称 开仓价开仓（空头或多头）原因 郑PTA1504看先前涨的形势较好，主要看线的变化 （二）第二周 期货名称开仓价开仓（空头或多头）原因 郑白糖1505到了白糖和合约交割的时候 y1505连豆油春天播种作物，对于农产品而言分为几个阶段 （三）第三周 期货名称开仓价开仓（空头或多头）原因 郑PTA1504形势不好，那天都在下跌，想按照趋势做短期的 沪铜1506（补仓）看铜的交易线已经处在很高的位置，做空，估计一阵之后会跌下来。
（至少附一个截图证明：该周做什么事，在什么情况下做的要有截图） 二、期货买卖交易 期货名称开仓价（多头或 平仓价数量盈亏 空头） 郑白糖1505卖、、54, 沪铜1509卖26, 沪铜1506买52, 郑PTA1504 卖10-21, 沪铜1506（补仓）卖、16-16, 三、期货投资心得 期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易
合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。我们这次操作的主要是商品期货，分为能源化工、金属、农产品。什么是商品期货，简单的说我们身边有型的东西都可以称为商品，比如早上的面包，汽车所需要的汽油等等。而这些东西都会有着不同的需求，影响价格，这样我们的商品期货就出现了。总的来说，商品期货是连接各个市场的关键点，同时也提供了市场经济和股票的走向。 从开学初接触期货至今虽然只有4周时间，虽然是模拟交易，但是我深切的体会到期货的高杠杆率和它瞬息万变的价格变化。虽然我的账户亏了不少的钱，但是因此也总结了一些经验和感悟。 1、止损 在操作所有的投机行为的时候都需要严格执行的就是止损。这次我亏的比较多的原因也是没有止损。因为商品气候和我之前学习的股票有很大的不同，股票一股 一般就几元或者几十元，但是商品期货一手有几千元，甚至几万元，比如铜。所以 对于一点点价格的变动还是比较敏感的。然而这次我反而大意了手数，一下子跟进 了16手的铜，于是亏了非常多。 止损是原则问题，之前读过华尔街操盘手的日记，日记中说：公司让你操盘是为了让你好好控制风险，止损不坚决就不能控制风险。止损也是操盘手在市场上生 存的生命线。成功的操盘手都会严格做到止损，但是对于我们普通来说，有涨有跌 都是正常的，做到止损就可以避免更大的损失以及规避风险。 2、心态 在开仓的时候要选择合适的仓位，小仓位的时候是谨慎的做法，尤其是对我们新手而言，重要的是不能使用过大的仓位。使用过大的仓位，要把仓位减下来，承 受住压力，要克制住想要翻本的心态，要平和地一点一点交易。当遇到不顺利的时 候，一定要减小持仓，先观望一下，之后再操作。我在模拟的时候也犯了这个错误，在铜已经下跌的时候又跟进了10手，一共持仓16手，之后也是因为这个亏了非常 多。
商品期货投资分析报告文书
商品期货投资分析报告 一、商品期货品种基本面分析 一、铜的介绍及潜力 铜的电导率和热导率很高，仅次于银，大大高于其他金属，改特性使得铜成为电子电汽的重要原料。 化学稳定强，具有耐腐蚀性，可用于制造接触各种腐蚀性介质的各种容器，广泛应用于能源及石化工业、轻工业。 纯铜可拉成铜丝，制成电线。铜也可用于机械冶金中的各种传动件和固定件。铜在电气、电子工业中应用最广、用量最大，占总消费量一半以上。因此铜是生产和生活所大量需要的原料。 二、铜的供给 供给量和价格同方向变动，价格越高，供给量愈大；价格越低，供给量愈小。 1、前期库存量对铜价的影响：目前，国铜库存达到历史峰值，引发市场高度关注，市场预计，中国现有略高于300万吨左右的铜，比例之高打破历史纪录。由理论上可知铜的供给充裕，从长期看将导致价格下跌。 2、当期生产量对铜价的影响：铜的生产技术现今已相当成熟，我国探明的铜资源储量为6752.17 万吨，存在许多制铜企业，全球58%的精炼铜在中国，从当期生产量看，铜的价格将下跌，不建议长期投资。 3、当期进口量对铜价的影响：国铜的产量不能满足国消费，进口铜是满足中国需求的重要途径，但中国铜库存目前充足，限制了进口意愿。 4、中国和世界宏观经济景气程度：世界经济还没有从08年次贷危机的阴影中走出，又进入欧债危机的阴影，世界经济并不十分景气。最近LME期铜脱离六周高位，美国经济和财政担忧构成压力，周二伦敦期铜在四个交易日来首度下跌，脱离上日所及六周高位；市场担心美国经济和财政，伦敦期铜11月仅涨3%，因中国库存升高表明需求乏力，中国方面的任何重大反弹今年的机会都较小，对此，受世界期铜的影响并不对中国复持乐观看法。 三、铜的需求 由于中国目前仍处于工业化进程当中，电力行业对铜的需求持续旺盛，但全球铜供需不平衡导致的高铜价仍将继续威胁着中国的铜行业。另外，由于中国处于全球铜产业链的中下游，在国际铜价大幅波动的背景下，中国铜产业面临着极大的风险，极易受到生产经营之外
期货交易记录与思考 第五部分
2012年5月30日 上传之前自己看了一下，人确实会重复的的犯相同的错误。而从这些的记录看来我要做的并不是不犯错，而是减少犯错的机会，和改变应对错误的方法。比如近期的加长交易区间。 2012年2月23日星期四 市场是随机的，对于未来的情况的应对方法才是制胜的关键。今天看了个关于最痛苦的交易方法，往往结果却是好的，人性的好逸恶劳。忍受一时的痛苦，才能更好的明天先苦后甜。自己要做成什么事情，就必须得用心，并且要为了这件事情而成为适合这件事的人。 由仓量和分时走势图，可以看出期货是一场场战争，买与卖会让趋势往有利于自己的方向发展，左右边交易，在次方还未使出全力趋势以往这一方向走，一般来说，一个趋势的结束是以次方使出全力，往原有方向再大突破一次此时便是强弩之末，因为此方再无力可使。 但是让人好奇的是大家的多空方向是随机的，所以所方向的走向就是那随机的买卖中多出来的买卖量。这样大资金还是蛮方便的。 交易快速止亏，止赢要看信号。快速决断，等待机会。 以前的方法现在看来还是有借鉴意义的. 情景卖出买入平仓观望 可能概率 收益预测
2012年2月24日星期五 我还是想让自己过的舒服点，看到亏损实在是坐不住。看准一个方向要坚持下去还是需要坐功的。根据市场的事实信号交易。才是真实客观，不可因为自己的害怕与贪婪而乱来。做一个遵循真实的人。 刚刚这么说我又因为想落袋为安而错失机会，其实大波动还没来！真实的人啊就是这样害怕损失，喜欢落袋为安。唉哟看着刚刚自己急着出场而出现的大波，我真的是很纠结。 应对各种情况的方法，刚刚有根据信号入场了，确实又来了一大波，这次没有落袋为安，而是继续持有，可是呢，他又来一大反转，本来的大幅盈利，就没了，我确实怕了。就匆忙出场了，抱住了最后的一点盈利。但这样做果然还只是让自己舒服了而已！现在他又已经涨过了最大盈利的地方。饿我这一次是怎样做的，有时落袋为安，虽然是有信号说这是一个点，但是是小波的！现在证明我不应该出场！ 指标交易。不想当然。 就像哲学一样，进步与发展是一定的，但是道路是曲折的，不到山穷水尽，撞南墙绝对不回头。这就是我所要相信的道路。我大喜哇新记得。
期货交易实务(案例分析)
1、5月份某交易日，某期货交易所大豆报价为：7月期价格为2400元/吨，9月期价格为2450元/吨，11月期价格为2420元/吨。某粮油贸易公司综合各种信息，决定采取蝶式套利策略入市，分别卖出7月合约、11用合约各1000吨，买入9月合约2000吨。一个月后，三个月份期价分别为每吨7月2450元、9月2600元、11月2500元，该客户同时平仓出场，请计算总盈亏。假如一个月后三个月份期货价格分别为7月2350元、9月2400元、2390元，请计算总盈亏。请对两次的结果进行总结分析，进行蝶式套利时成功的关键因素是什么？解：第一种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2450）×1000＝－50000元，（2600－2450）×2000＝300000元，（2420－2500）×1000＝－80000元，总计盈利为－50000＋300000－80000＝170000元，总计盈利为170000元。 第二种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2350）×1000＝50000元，（2400－2450）×2000＝－100000元，（2420－2390）×1000＝30000元，总计盈利为50000－100000＋30000＝－20000元，总计亏损为2万元。 进行碟式套利时，关键因素是居中月份的期货价格与两旁月份的期货价格之间出现预期有利的差异，或者说碟式套利成功与否的关键在于能否正确预测居中月份与两旁月份的价差变动趋势。 这里进行的碟式套利在第一，二种情况下的成败就在与居中月份与两旁月份期货价格之间的价差出现如意方向和如意程度的变动。 2、7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能收获出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行10手的大豆期货交易。假定7月时的9月份大豆期货价格为每吨2050元，9月份的大豆现货价和期货价分别为1980元/吨和2020元/吨，问该农场是如何进行套期保值的？（1手=10吨） 解：（1）7月份，现货市场价格为2010元/吨，在期货市场按2050元/吨的价格卖出10手9月份大豆期货合约，基差为40元/吨。 （2）9月份，在现货市场上按1980元/吨的价格卖出100吨大豆，同时按2020元/吨的价格在期货市场上买入10手9月份大豆期货合约，基差为40元/吨。 （3）现货市场亏损30元/吨，期货市场盈利30元/吨，净亏损：100×30－100×30=0（佣金除外） 3、3月，铜现货市场价格为$2210/吨。某铜村厂有30万吨铜待售，但一时找不到买主，厂商担心价格下跌的风险，经考虑决定利用铜期货交易防范价格下跌的风险。3月时的11月份铜期货价格为$2230/吨，8月，该厂商找到买主，8月的铜现货价格为$2190/吨，8月时的11月份铜期货价格为$2200/吨，（每份合约数量为10万吨），请你分析该厂商是如何进行套期保值的？ 3月目标价格为$2210/吨卖出11月铜期货合约3张，价格为$2230/吨
期货交易实习实践报告
期货交易实习实践报告 实践名称:期货交易实习专业班级: 姓名: 学号: 指导教师: 实践时间: 2012年2月-3月实践单位:经济与管理学院教学单位:经济与管理学院电子科技大学中山学院 2012年04月01日 实践计划 锻炼学生利用所学期货的基本理论、基本方法和基本技能，进行期货模拟交易，实 使学生掌握期货投资的分析方法，特别是技术分析法;正确地使用常用期货分析践 软件及专门工具;利用交易信息判断、分析期价趋势，锻炼和培养学生的动手能目 力，实现课程教学中理论与实践的有机统一。的 一、期货基础知识实训 1、介绍期货的起源 2、介绍期货的性质 3、介绍期货交易的目的 4、介绍期货与股票的不同点 二、期货交易开户与交易流程模拟 1、下载南华期货模拟交易软件 2、了解该软件的功能 3、模拟注册，申请帐号和交易密码实三、期货合约模拟 践1、介绍上海期货交易所交易品种特点、基本面、交易技巧、实操展示;
内2、介绍大连期货交易所交易品种特点、基本面、交易技巧、实操展示; 容 3、介绍郑州期货交易所交易品种特点、基本面、交易技巧、实操展示; 四、期货基本因素分析模拟 1、介绍期货投资的价值分析方法 2、以黄金为例，从供求存三方面分析黄金的期货走势; 3、举例分析政策、经济周期对黄金期货行情的影响; 六、期货技术分析模拟 介绍期货的技术交易方法 七、期货综合模拟 介绍如何下单，查询交易记录和资金状况。 周次地点内容 1 校内期货基础知识实训实 2 校内期货交易开户与交易流程模拟践 3 校内期货合约模拟安 排4 校内期货基本因素分析模拟;黄金期货基本因素分析模拟 5 校内期货技术分析模拟 6 校内期货综合模拟 实 践 期货投资学(第二版)，徐洪才主编首都经济贸易出版社，2011年5月. 指导 书 实践记录一、登录南华交易模拟大师
期货从业《期货投资分析》复习题集(第746篇)
2019年国家期货从业《期货投资分析》职业资格考前 练习 一、单选题 1.下列不属于压力测试假设情景的是( )。 A、当日利率上升500基点 B、当日信用价差增加300个基点 C、当日人民币汇率波动幅度在20～30个基点范围 D、当日主要货币相对于美元波动超过10％ >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第9章>第2节>情景分析和压力测试 【答案】：C 【解析】： 压力测试可以被看作是一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析。在这些极端情景下计算金融产品的损失，是对金融机构计算风险承受能力的一种估计。C项，当日人民币汇率波动幅度在20～30个基点，在合理范围内。 2.下列关于各种交易方法说法正确的是( )。 A．量化交易主要强调策略开发和执行的方法 B．程序化交易主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据 C．高频交易主要强调交易执行的目的 D．算法交易主要强调策略实现的手段是通过编写计算机程序 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第4章>第1节>量化交易的特征 【答案】：A 【解析】： 量化交易主要强调策略开发和执行的方法，是定量化的方法；程序化交易主要强调策略实现的手段是通过编写计算机程序；高频交易主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据；算法交易主要强调交易执行的目的。 3.( )是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融
工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。 A、敏感分析 B、情景分析 C、缺口分析 D、久期分析 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第9章>第2节>敏感性分析 【答案】：A 【解析】： 敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响，最常见的敏感性指标包括衡量股票价格系统性风险的β系数、衡量利率风险的久期和凸性以及衡量衍生品风险的希腊字母等。 4.下列关于价格指数的说法正确的是( )。 A、物价总水平是商品和服务的价格算术平均的结果 B、在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，不直接包括商品房销售价格 C、消费者价格指数反映居民购买的消费品和服务价格变动的绝对数 D、在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，居住类比重最大 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第1章>第1节>价格指数 【答案】：B 【解析】： 在我国，消费者价格指数即居民消费价格指数，反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数，是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果。在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，食品比重最大，居住类比重其次，但不直接包括商品房销售价格。 5.我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元( )。 A、买入套期保值 B、卖出套期保值 C、多头投机 D、空头投机 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第3节>进出口贸易 【答案】：B
期货交易品种基本面分析
期货交易品种基本面分析 【期货ABC】之13:影响铜价格变动的因素 1、供求关系 体现供求关系的一个重要指标是库存。铜的库存分报告库存和非报告库存。报告库存又称"显性库存"(visiblestocks或apparentstocks),是指交易所库存，目前世界上比较有影响的进行铜期货交易的有伦敦金属交易所(LME)，纽约商品交易所(NYMEX)的COMEX分支和上海期货交易所(SHFE)。三个交易所均定期公布指定仓库库存。 非报告库存，又称"隐性库存"(invisiblestocks)，指全球范围内的生产商、贸易商和消费商手中持有的库存.由于这些库存不会定期对外公布，因此难以统计,故一般都以交易所库存来衡量。 2、经济形势 铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关。经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌。例如，20世纪90年代初期，西方国家进入新一轮经济疲软期，铜价由1989年的2969美元回落至1993年的1995美元/吨;1994年开始，美国等西方国家经济开始复苏，对铜的需求有所增加，铜价又开始攀升;1997年亚洲经济危机爆发，整个亚洲地区(中国除外)用铜量急剧下跌，导致铜价连续下跌;1999年下半年亚洲地区经济出现好转，铜价又逐步回升。2001年至2002年左右铜市的主
要是世界经济走势，美国经济出现滑坡，主要西方国家的经济亦受到很大影响，对铜的需求大幅下降，从而使铜价创出20年的新低。 3、进出口政策 进出口政策，尤其是关税政策是通过调整商品的进出口成本从而控制某一商品的进出口量来平衡国内供求状况的重要手段。2000年之前我国在铜进出口方面一直采取"宽进严出"的政策，2000年之后随着中国冶炼能力的增强，国家逐步取消铜的出口关税，铜基本可以自由进出口。但由于我国铜资源仍然缺乏，因此依然是铜的净进口国。2003年5月海关总署发布公告，宣布从今年6月1日起将停止执行铜矿砂、铜精矿和铜材(包括电解铜)的边境贸易进口税收优惠政策。这一政策的取消，边贸铜以量大价低冲击国内铜市场的局面将得到改变，国内铜价获得支撑。 4、用铜行业发展趋势的变化 消费量是影响铜价的直接因素，而用铜行业的发展则是影响消费量的重要因素。例如，20世纪80年代中期，美国、日本和西欧国家的精铜消费中，电气工业所占比重最大，中国也不例外。而进入90年代后，国外在建筑行业中管道用铜增幅巨大，成为国外铜消费最大的行业，美国的住房开工率也就成了影响铜价的因素之一。1994、1995年铜价的上涨，原因之一来自于建筑业的发展。而在汽车行业,制造商正在倡导用铝代替铜以降低车重从而减少该行业的用铜量。此外,随着科技的日新月异，铜的应用范围在不断拓宽，铜在医学、生物、超导及环保等领域已开始发挥作用。IBM公司已采用铜代替硅芯片中
期货投资案例分析
期货投资案例分析 案例一： (虚构)老李是个老股民，听说股指期货快要推出来了，他就尝试着去做期货。在参与期货交易后，他对自己持有的有浮动亏损的头寸也没及时平仓。他总坚信自己的判断没错，但是行情却一直朝他不利的方向发展。有一天盘中他接到了期货公司的追加保证金和强行平仓的通知，他未在意，既没有追加保证金，也没有及时了结一部分头寸，临近收盘期货公司再次电话通知但老李依旧没有作出下一步动作。结果第二天开盘，老李发现自己的仓位已经被期货公司平掉。他认为期货公司无权对他的仓位进行平仓处理。 上述是典型的“强行平仓，谁来负责”的案例，根据《期货交易管理条例》的规定，如果保证金不足，又未能及时追加的，投资者必须自行采取平仓措施，否则期货公司有权对投资者所持的头寸采取强行平仓措施。期货公司尽到了多次通知客户的责认并按照期货经纪合同约定的强行平仓条件、时间、方式执行强行平仓，既是期货公司的权利，也是期货公司的义务。期货公司严格按照法规及合同的约定，对客户的持仓头寸进行强行平仓，其中所带来的损失，由客户自行承担。 案例二： (虚构) 老陈是个热情爽直的人。一天他在报纸上看到了有关股指期货的报道，便想去找个期货公司多了解一些情况。他来到一期货公司大楼的门口，便有一人自称是期货公司的王经理，对老陈说自己期货交易稳赢不亏，可以保证每年30%的收益率，并拿出自己的交易记录予以证明。老陈深信不疑马上将资金打入
王经理指定的帐户，但仅仅2个月自己的资金就亏损了50%。老陈一气之下将期货公司告上法庭…… 老陈的做法过于草率，也十分危险。目前我国法律规定期货公司不得夸大期货的收益，也不得进行代客理财。该期货公司王经理做出的获利保证和代客理财行为均违背了法律规定，其行为将受到法律的惩罚。同时也提醒投资者不要轻信期货公司员工关于获利保证的话以及其他证据，期货投资需要保持清醒的头脑。 （图片来至中粮期货上海营业部投教资料） 案例三： (虚构) 小林原来没做过金融投资，听邻居小李说股指期货投资很赚钱，便整日跟着小李研究股指期货。研究了三个月后，小林自认为自己对股指期货交易技巧及交易风险已经很了解，于时跟小李说自己也想参与股指期货交易。小李听了小林的想法后，对小林说：好啊，我这里就有期货经纪合同，你直接签下名字就可以参与股指期货了。小林也图省事儿，直接签下名字并存入资金在指定的保证金账户，小林交易了几天后帐户出现一定亏损，随即发现自己交易的股指期货
期货交易模拟报告格式
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期货模拟交易报告 姓名： 学号： 班级： 日期： 登录号：
一、交易记录（只记录开仓的期货品种和开仓价格）（至少要有3周的记录） （一）第一周 期货名称开仓价开仓（空头或多头）原因 郑 PTA1504 看先前涨的形势较好，主要看线的变化 （二）第二周 期货名称开仓价开仓（空头或多头）原因 郑白糖 1505 到了白糖和合约交割的时候 y1505连 豆油 春天播种作物，对于农产品而言分为几个阶 段 （三）第三周 期货名称开仓价开仓（空头或多头）原因 郑 PTA1504 形势不好，那天都在下跌，想按照趋势做短 期的 沪铜1506 （补仓） 看铜的交易线已经处在很高的位置，做空， 估计一阵之后会跌下来。
（至少附一个截图证明：该周做什么事，在什么情况下做的要有截图）二、期货买卖交易 平仓价数量盈亏 期货名称开仓价（多头 或空头） 郑白糖1505卖、、54, 沪铜1509卖26, 沪铜1506买52, 郑PTA1504 卖10-21, 卖、16-16, 沪铜1506（补 仓） 三、期货投资心得 期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及
金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。我们这次操作的主要是商品期货，分为能源化工、金属、农产品。什么是商品期货，简单的说我们身边有型的东西都可以称为商品，比如早上的面包，汽车所需要的汽油等等。而这些东西都会有着不同的需求，影响价格，这样我们的商品期货就出现了。总的来说，商品期货是连接各个市场的关键点，同时也提供了市场经济和股票的走向。 从开学初接触期货至今虽然只有4周时间，虽然是模拟交易，但是我深切的体会到期货的高杠杆率和它瞬息万变的价格变化。虽然我的账户亏了不少的钱，但是因此也总结了一些经验和感悟。 1、止损 在操作所有的投机行为的时候都需要严格执行的就是止损。这次我亏的比较多的原因也是没有止损。因为商品气候和我之前学习的股票有很大的不同，股票一股一般就几元或者几十元，但是商品期货一手有几千元，甚至几万元，比如铜。所以对于一点点价格的变动还是比较敏感的。然而这次我反而大意了手数，一下子跟进了16手的铜，于是亏了非常多。 止损是原则问题，之前读过华尔街操盘手的日记，日记中说：公司让你操盘是为了让你好好控制风险，止损不坚决就不能控制风险。止损也是操盘手在市场上生存的生命线。成功的操盘手都会严格做到止损，但是对于我们普通来说，有涨有跌都是正常的，做到
期货投资分析完整版
第一章概论 1. 期货价格有特定性，远期性，预期性和波动敏感性。 特定性是指期货价格差不多上特指某一地区，某一交易所，某一特定交割时刻和品种规格的期货合约的成交价格。 远期性指期货价格是依据以后信息或者后市预期达成的虚拟的远期价格。 预期性指期货价格反映市场人士在现在时点对以后价格的一种心理预期。 波动敏感性指期货价格相关于现货价格而言，对消息刺激反应程度更敏感，波动幅度更大。 2. 期货投资分析的目的是通过专业性的分析方法，对阻碍期货合约价格的各种信息进行综合分析，以推断期货价格及其变动。 3. 持有成本认为现货价格和期货价格的差（即持有成本）由三部分组成：融资利息，仓储费用和收益。 4. 有效市场的前提包括： （1）投资者数目众多，投资者都以利润最大化为目标； （2）任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市场；（3）投资者对新的信息的反应和调整可迅速完成。
5. 有效市场分成弱式有效市场，半强式有效市场和强式有效市场三个层次。 - 弱式有效市场中，期货价格差不多充分反映了当前全部期货市场信息，从而得出结论：任何技术分析方法没有存在的基础。 - 半强式有效市场中，期货价格差不多反映所有公开可获得的公共信息。得出结论：不仅技术面分析方法无效，差不多面分析方法也无效。 - 强式有效市场中，期货价格反映全部信息。得出结论：不仅技术面和差不多面分析方法无效，内幕信息利用者也不能获得超额收益。 6. 行为金融学认为市场中的参与者不是完全理性的。 7. 差不多面分析对阻碍期货品种供求关系的差不多要素进行分析，从“供求关系决定价格”这一差不多原则动身，评估期货价格合理性，并提出投资建议。 技术面分析仅从期货市场自身公开信息，如价格，成交量及持仓等数据和市场行为来分析期货价格并预测以后变化趋势。 差不多面分析着眼于行情大势，不被日常的小波动迷惑，具有结论明确，可靠性较高和指导性较强等优点。缺点是推断期货价格是否合理极其困难，阻碍价格的差不多面因素多，人的知识有限，
期货交易策略分析
期货交易策略分析 This model paper was revised by the Standardization Office on December 10, 2020
一．套期保值交易策略分析 （1）定位不明确套期保值者的目标：在管理价格风险后专心致力于经营，获取正常的经营利润 （2）认为套期保值没有风险套期保值的风险a基差风险 b保证金追加风险 c操作风险d流动性风险 e交割风险 企业在套期保值中 (3)认为套期保值不需要分析行情 常见的问题 (4)管理运作不规范 (5)教条式套期保值 1. 管理与经营风险：a.资金管理风险 b.决策风险 c.价格预测风险 套期保值风险分析 a.交割商品是否符合交易所规定的质量标准 b.交货的运输环节较多，在交货时间上能否保证 2. 交割风险 c.在交货环节中成本的控制是不是到位 套期保值风险 d.交割库是否会因库容问题导致无法入库 e.替代品升贴水问题
f.交割中存在的增值税问题 3.操作风险 a.员工风险 b.流程风险 c.系统 风险 d.外部风险 4.基差风险 5.流动性风险 基差逐利型套期保值 核心：不在于能否消除风险， 而在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润 传统套期保值理论的发展 a.最佳套期保值比率取决于套 期保值的交易目的以及现货晒场和期货市场的价格的相关性 b.最佳套期保值比率等于套保期 限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关系数 组合投资型套期保值 推导：套保期限内，保值者头寸 价格变化为X R Q - ， 头寸价格变动方差为2222X Q X Q V R R ρσσσ σ=+- 222Q X Q dV R dR ρσσσ=-,0dV dR →得到最佳套保比率X Q R ρσσ= (其中 X σ为现货价格变 动标准差，Q σ为期货价格变动标准差)
期货基础知识测试试题及答案
股指期货基础知识测试试题（A 卷） （共30 道题，答对24 题为合格。测试时间为30 分钟。） 一、判断题（本大题共10 道小题，对的打“√”，错的打“X”，请将正确答案填入下面的表格中） 1．沪深300 股指期货合约价值为沪深300 指数点乘以合约乘数。（） 2．IF1005 合约表示的是2010 年5 月到期的沪深300 股指期货合约。（） 3．沪深300 股指期货实行T+1 交易制度。（） 4．中金所可以根据市场风险状况调整沪深300 股指期货合约的交易保证金标准。（） 5．客户参与股指期货交易在不同的会员处开户的，其交易编码中客户号不相同。（） 6．股指期货合约的当日结算价是计算当日持仓盈亏的依据，沪深300 股指期货合约以该合约当天收盘价作为当日结算价。（） 7．股指期货合约到期时，交易所将按照交割结算价将投资者持有的未平仓合约进行现金交割，投资者将无法继续持有到期合约。（）
8．沪深300 股指期货合约的交易单位为“手”，期货交易以交易单位的整数倍进行。（） 9．期货合约有到期日，不能无限期持有。（） 10．投资者对期货交易结算报告的内容有异议的，应在期货经纪合同约定的时间内向期货公司提出，否则视为对交易结算结果的确认。（） 二、单项选择题（本大题共20 道小题，每题仅有一个正确答案，请将正确答案填入下面的表格中） 1. 会员应当与客户约定，客户出现交易所规定的异常交易行为并经劝阻、制止无效的，会员可以采取以下何种措施（）。 A、提高交易保证金 B、限制开仓 C、拒绝客户委托或终止经纪关系 D、以上均包括 2. 根据股指期货投资者适当性制度的要求，自然人投资者申请开立股指期货交易编码需要具有累计（）以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10 笔以上的商品期货交易成交记录。 A、5 个交易日、10 笔
期货实验报告
期货模拟投机实验报告 一、实验名称：平均买低策略 二、实验目的：通过模拟实践，了解理性投机，掌握期货投机的方 法和技巧 三、实验方法： a)使用的软件：金博士期货模拟交易系统 b）使用方法：平均买低策略 四、实验内容： 成交查询 客户号委托时间合约号方向开平成交量成交价格手续 费201007032920121211230320AG1302买开仓56750121 201007032920121212123624AG1302买开仓56744121 201007032920121213214931AG1302买开仓56736121 201007032920121218220422AG1302卖平仓156660360（1）根据 k 线图的走势 AG1302 在 12 月 11 日出现十字星标志，预测价格将由下降逆转为上涨，于是选择AG1302 作为平均买低 投机策略的对象。 （2）12 月 11日 23点 03分 20 秒时下单委托开仓买入 5手 AG1302，合约成交价为 6750元/手，手续费 121 元。 （3）买入后， 12 月 12 日价格有小幅下降，当日收盘价为6744 元/手，基于对价格即将逆转为上升的预测， 12 月 12日12点 36分 04 秒时再次下单以6744 元/手委托买入 5 手 AG1302，合约 最终成交价为 6744 元/手。 （4） 12 月 13 日，价格再次有小幅度下降，当日收盘价为6736 元/
手，于是再次委托下单以 6736 元/手买入 5 手 AG1302，合约最 终成交价为 6736 元/手。 经过这三次操作，合约的买入平均价为 6743.3 元/手 =6750*5+6744*5+6736*5/15 ，预计获利空间增大。 （5）价格并没有如最初预料那样逆转为上涨，而是持续下跌。 12 月 18 日，当日收盘价为 6670 元/手，在此之前出现了连续两天跳空 下跌。于是委托以 6655 元/手卖出 15 手 AG1302，割肉平仓，终成交价为 6660 元/手。 由于平均买入价为 6743.3 元而最后平仓价为 6660 元/手，因此此次投机盈亏（6660-6743.3）*15=-1249.5 ，这个过程产生的手续费121*3+360=723，此次合计亏损 1249.5+723=1972.5元 五、实验结果及分析： 此次投机模拟实验亏损 1972.5 元，盈利失败。实验中运用到了平均买低的策略，在价格走低时谨慎跟进买入，但是由于一开始对价格的预测有误，价格没有按照预期逆转下跌的走势。以至于在 12 月 18 日时看到明显下跌信号：跳空下跌，为了降低损失，在当日就果断委托 平仓，割肉出来。这次试验操作表明，对价格进行预测时除了看k 线图外还应该根据成交量和其他一些技术指标综合考虑，如果参考的指标太少投机的风险还是很大的，很容易预测失败导致亏损。 说明：由于实际操作中中间有操作打乱了这个投机操作的顺序，如果全部截图过来不便于清楚地 看出这个过程，不便于分析，因此上面所附表格经过了我的整理去除了中间一些无关的操作记录，请老师谅解。