关于我国金融不良资产评估的思考重点

关于我国金融不良资产评估的思考

【摘要】金融不良资产评估是指依据国家有关规定，对金融不良资产以某一时点为基准日，对其价值进行评定、估算和分析判断的行为。近几年来，随着金融体制改革和金融不良资产处置工作的推进，金融不良资产评估业务在我国得到了长足的发展。本文就我国金融不良资产评估中存在的问题进行了分析，并对做好金融不良资产评估工作提出了一些设想。

随着我国金融体制改革和金融不良资产处置工作的不断推进，金融不良资产评估的作用越来越凸显，不仅指导着资产处置价格，而且成为考核资产公司经营业绩的重要依据和监督资产处置行为，防范道德风险的重要措施。

一、我国金融不良资产的现状

金融不良资产是指银行持有的次级、可疑及损失类贷款，金融资产管理公司收购或接管的金融不良债权以及其他非银行金融机构持有的不良债权。

截至2007年第一季度末，我国商业银行不良贷款余额为12455.5亿元，其中：次级类贷款2613.2亿元，可疑类贷款5176.6亿元，损失类贷款4665.9亿元，分别占全部贷款的比例为6.63%、1.39%、2.75%和2.48%。与2006年第一季度末相比，不良贷款余额减少了669.2亿元、次级贷款减少了668.2亿元、可疑类贷款增加了141.5亿元、损失类贷款减少了142.3亿元。不良贷款按机构划分：主要商业银行为11614.2亿元、城市商业银行为659.6亿元、农村商业银行为150.6亿元、外资银行为31.3亿元。其中，后三者与2006年第一季度末相比，分别减少了201.9亿元、7.5亿元和5.4亿元。

截至2006年第一季度末，中国四家金融资产管理公司共累计处置不良资产8663.4亿元，累计回收现金1805.6亿元，现金回收率20.84%。其中：华融资产管理公司累计处置不良资产2468亿元，回收现金546.6亿元，现金回收率22.15%；长城资产管理公司累计处置不良资产2707.8亿元，回收现金278.3亿元，现金回收率10.28%；东方资产管理公司累计处置不良资产1419.9亿元，回收现金328.1亿元，现金回收率23.11%；信达资产管理公司累计处置不良资产2067.7亿元，回收现金652.6亿元，现金回收率31.56%。

由以上数据可以看出，我国的金融不良资产在总量上呈现下降的趋势，金融资产管理公司处置的不良资产也在不断增加，但是从总体来看，形势依然严峻，如果不尽快将金融不良资产降到合理的区域，势必会影响中国的经济发展和改革开放的进程。当然，对金融不良资产进行有效处置的前提是对其进行正确的评估。

二、评估在金融不良资产处置中的作用

（一）为处置金融不良资产提供定价基础

金融资产管理公司处置金融不良资产涉及到不同的经济主体，处置过程实质上是一个不同经济主体间利益分割的过程，利益分割量的计量就要依据价值评估。金融不良资产的处置方式主要有以资抵债、实施债转股（投）、采取法律诉讼和减让清收的方式追偿债务等三种。财政部《金融资产管理公司资产处

置管理办法》的规定，无论采用何种方式，都必须先经合法、独立的评估机构评估后方可处置。由此可见，在整个不良资产的处置过程中，评估工作是前提条件和基础，是资产处置程序中不可或缺的重要基础环节。

（二）为考核资产管理公司经营业绩提供重要依据

财政部《金融资产管理公司资产处置管理办法》第四条规定，资产处置损失是指公司对从银行收购和接收的贷款及利息（包括表内利息、表外利息和孳生利息）、抵贷资产及享有所有权和处置权的其他资产进行处置后，回收的资产价值与上述资产收购和接收时价值的差额以及回收资产再次进行处置发生的损失。要真实计量和核算这两次损失，必须通过评估，以处置资产的公允价值同收购面值和实际处置变现值进行比较才能反映实际经营损失，才能客观公正地衡量资产处置效果和经营业绩。

（三）为防范道德风险提供重要措施

资产管理公司资产处置金融不良资产时经常会面临市场风险和道德风险。同时由于我国资产管理公司受成立时间短、经验少、任务和地位特殊、缺少健全的法律和市场环境等因素的影响，导致资产管理公司防范道德风险高于其他一切风险。为此，财政部要求资产管理公司资产处置应坚持公平、公开、公正和择优、竞争的原则。《金融资产管理公司资产处置管理办法》规定，资产处置要严格处置程序，实行评估和处置相分离，加强对处置过程和结果进行检查和审核。

三、我国金融不良资产评估中存在的问题

（一）评估理论严重滞后

金融不良资产评估工作有许多特点：一是评估对象为“不良债权”；二是评估对象涉及的债务人企业大多是资不抵债的关、停、倒闭企业；三是资产管理公司对不良资产的处置，一般都是以快速变现为目的。截止目前，资产评估所遵循的评估操作规范主要是《资产评估操作规范意见（试行）》（国资办发[1996]23号）、《房地产估价规范》（GB/T50291-1999）、《城镇土地估价规程》（GB/T50291-2001）、《资产评估准则——无形资产》（财会[2001]1051号）。这些规范只适用于实物资产价值的评估，不适合对不良金融资产进行评估。同时由于我国二级市场极不活跃，也难以采用现行市价法进行评估。而采用重置成本法则受到《资产评估操作规范意见（试行）》中诸如尚可使用的房屋成新率不低于30%、设备成新率不低于15%等规定的限制，致使评估结果与最终的处置价值严重脱离。

资产管理公司虽然也已对企业的偿债能力进行了研究，并通过实践中的摸索制定了相应的不良资产评估操作规范，但这些规范也只是作为一种内部的参考，并没有上升为金融不良资产评估的统一的标准。因此，也并不具备整体的代表性。

（二）评估价值与市场价值产生背离较大

金融资产管理公司资产处置的程序一般是先对不良资产进行分析，制定处置预案；然后对不良资产评估，根据评估结果确定谈判或拍卖底价；最后由处

置人员进行具体的操作，变现不良资产。但在现实中，金融资产管理公司根据评估结果制定的拍卖底价在招标过程中往往无人问津，作为谈判底价也得不到对方的认可。究其原因，一方面是职业惯性的影响，因我国评估业起源于国有资产的评估，多年来评估业务也以国有资产评估为主，而评估国有资产同时负有防止国有资产流失的责任，所以，评估师宁可高估，不愿低估；另一方面，由于对不良资产的认识不足，评估师较少考虑不良资产特定的处置方案及其处置中的特定个别因素，也导致评估价值与市场价值产生较大背离。

（三）部分债权性资产权属不清，产权依据不足，偿债能力判断失真

由于金融资产管理公司委估对象涉及的债务人企业大多是资不抵债的关、停、倒闭企业，当中有许多企业财务会计资料不连续、不完整、不健全。相关的其他评估资料更不完备，由于历史原因，有的企业账面有长期股权投资但提供不出投资合同或协议；有房地产却拿不出房屋所有权证和土地使用权证。而按照现有的评估惯例，委托方应出具委估对象的有关产权证明，评估机构只对委托方的合法资产进行评估。金融资产管理公司委托评估机构评估待处置资产时，很多情况下无法提供完备的产权证明，致使评估机构难以确定评估客体的产权性质和数量，从而给委托和评估带来一定的困难。

而当以假设清算法评估分析企业偿债能力而需要对债务企业的整体资产进行评估时，有些债务企业生产经营活动中的主要资产在进行转让时具有一定价值的资产却无产权证明，由于此时评估机构无法对债务企业无有效权属的资产提供评估结果，最终致使债务企业的整体资产评估结论无法满足处置债权的需要。同时也给债务企业恶意隐匿资产提供了可乘之机。

银行不良资产分析

银行不良资产分析 摘要 商业银行在历史上积累了巨额的不良资产，而目新的不良资产正在不断的形成，不良资产的总额正在不断增大，已经形成的不良资产有不断恶化的趋势。这直接影响到国家的金融安全和经济的稳定运行，并目已经引起社会各方的高度重视。本文以我国的商业银行为例，深入研究了不良资产的形成原因，并结合我国的实际情况提出了防范和化解商业银行不良资产的对策。首先阐述了商业银行不良资产的定义以及现状，然后分析了商业银行不良资产形成原因分析，最后对商业银行不良资产的防范提出了对策建议。 关键字：商业银行；不良资产；监管体制；银行信贷

Abstract Commercial Banks accumulated huge non-performing assets in history, and the formation of new bad assets is increasingly, the total amount of the bad assets is increasing, have formed the bad assets have the worsening trend. This directly affect the country's financial security and the stable operation of the economy, and has attracted more attention from the society. Based on our country commercial bank as an example, this paper deeply studied the reasons for the formation of non-performing assets, and combined with the actual situation of our country put forward the countermeasures to guard against and dissolve of non-performing assets of commercial Banks. First expounds the definition of non-performing assets of commercial Banks and the status quo, and then analysis the cause analysis of commercial bank non-performing assets, finally proposes countermeasures and Suggestions of non-performing assets of commercial Banks to guard against. Key words: commercial Banks; The bad assets; Regulatory system; Bank credit

解读--商业银行不良资产八大处置方式对比分析

解读商业银行不良资产八大处置方式对比分析 近年来，随着宏观经济持续下行，实体行业去产能压力不断增大，银行业金融机构不良贷款持续“双升”。２016年末的不良贷款余额，就从2015年末的1２7４4亿，上升到１5１22亿,增长18.66％，不良贷款率也从２015年末的1．67%上升到1.74%。在供给侧改革持续深化的大背景下,银行资产质量继续承压,不良情况尚不言顶。如何有效、合规处置和化解不良贷款，盘活存量资产，提高资金使用效率，成为当下银行业机构面临的重要课题。为此,本文试图对当下商业银行不良资产处置模式、各模式的优劣势及合规性进行分析探讨，希望对诸位业内好友提供帮助。商业银行处置不良贷款的方式可谓多种多样,为了方便理解，在此将其分为传统类处置方式和创新类处置方式，并分别介绍。 一、传统类处置方式包括现金清收、重组、核销，以及卖断转让给资产管理公司(AMＣ)。 （一)现金清收现金清收包括包括协商催收和诉讼催收。1.协商催收这是商业银行化解不良的首选方式，银行在做好还款提示的前提下，对借款人持续进行电话催收及实地催收。协商催收主要适用于满足以下条件的不良授信客户：一是有较强的还款意愿;二是有效资产能完全覆盖其债务；三是负债结构简单，其他债权人未采取且预计在催收期内不会采取法律

行动;四是能够按照商定的还款计划如期偿还债务。 优势协商催收作为银行不良资产清收的一种主要手段，具备成本低、操作技术难度不高的优势,绝大部分从事不良资产清收处置的工作人员均能熟练掌握并运用。同时,鉴于大部分借款人并非主观恶意逃废银行债务，所以采用常规清收手段，可以把对借款人的影响降到最低,能够确保在有效维护与借款人关系的基础上,取得清收处置效益最大化。 劣势协商催收手段的弊端在于，清收处置的效果主要取决于借款人的还款意愿和还款能力，如果借款人的还款意愿产生变化，就不得不采取其他清收手段。同时,协商催收手段的基础在于借款人借款单一或其他债权人不会采取法律诉讼，可变因素较多，需时刻关注并调整清收策略。 ２.诉讼催收 诉讼催收是指银行就到期未受清偿的债权，依法向管辖法院（或仲裁机构）提交诉讼、仲裁、申请支付令或执行公证债权文书等，通过管辖法院(或仲裁机构）的判决（或裁决)、裁定,确立债权的合法性，依据判决书或裁定书回收债权，或者依靠强制执行程序（含和解）收回债权的清收处置方式。主要适用于满足以下条件的不良授信客户: 一是债务人无力清偿到期债务；二是债务虽未到期，但债务人/担保人生产经营陷入困境,财务状况严重恶化；三是债务人/担保人已停止经营，处于关、停、并、转状态,或实际控

金融不良资产评估指导办法

金融不良资产评估指导意见 （试行） 第一章引言 第一条为规范注册资产评估师执行金融不良资产评估业务，保证执业质量，维护社会公共利益和资产评估各方当事人合法权益，依照《资产评估准则──差不多准则》，制定本指导意见。 第二条本指导意见所称金融不良资产是指银行持有的次级、可疑及损失类贷款，金融资产治理公司收购或接管的金融不良债权，以及其他非银行金融机构持有的不良债权。 本指导意见所称金融不良资产评估业务包括注册资产评估师执行的以金融不良资产处置为目的的价值评估业务（以下简称“价值评估业务”）和以金融不良资产处置为目的的价值分析业务（以下简称“价值分析业务”）。

价值评估业务是指注册资产评估师依照托付方的要求，对金融不良资产在基准日的价值进行分析、估算并形成专业意见的行为或过程。 价值分析业务是指注册资产评估师依照托付方的要求，对无法实施必要评估程序的金融不良资产在基准日的价值或价值可实现程度进行分析、估算并形成专业意见的行为或过程。 第三条注册资产评估师执行金融不良资产评估业务，应当遵守本指导意见。 第四条注册资产评估师执行与金融不良资产评估相关的其他业务，能够参照本指导意见。 第二章差不多要求 第五条执行金融不良资产评估业务的评估机构应当具有财政部门颁发的资产评估资格证书。

熟悉金融不良资产的相关知识，具备相应的专业知识和经验，能够胜任所执行的金融不良资产评估业务。 第七条评估机构和注册资产评估师应当遵守相关法律、法规和资产评估准则，独立开展评估业务，独立进行分析、估算并形成专业意见，不受任何部门、社会团体、企业和个人的阻碍。 评估机构、注册资产评估师、业务助理人员和外聘专家应当与托付方、资产占有方以及其他当事方无利害关系。 第八条注册资产评估师应当依照评估业务具体情况确定相关假设和限制条件，并确信相关假设和限制条件有合理的支持依据，并予以明确披露。 第九条注册资产评估师应当知晓价值评估业务和价值分析业务是两种不同的专业服务。

我国商业银行不良资产成因及对策分析

毕业论文 论文题目：我国商业银行不良资产成因及对策分析 所学专业：金融学 姓名：栗翘 学号：YB1103025880002 2014年10月22日

目录 目录 (1) 摘要 (2) 一、引言 (3) （一）研究的目的与现实意义 (3) （二）国内外研究现状 (3) 1、国外研究 (3) 2、国内研究 (3) （三）本文的写作思路及创新之处 (4) 二、我国商业银行不良资产的现状 (4) ﹙一﹚银行不良资产的界定 (4) ﹙二﹚不良资产的数量 (4) （三）不良资产的分布 (5) （四）不良资产给商业银行带来的危害: (5) 1.影响银行的资金周转。 (5) 2.造成银行的资产损失。 (5) 3.导致银行财务状况恶化。 (5) 三、不良资产的成因 (6) （一）经济环境 (6) （二）国家政策 (6) （三）企业原因 (6) （四﹚银行自身经营管理体制不健全 (7) (五)金融监管乏力 (7) ﹙六﹚社会信用体系不健全，社会信用环境不佳 (7) 四、防范不良资产的对策 (8) ﹙一﹚深化体制改革，增强宏观调控能力 (8) ﹙二﹚要减少政府的行政干预 (8) ﹙三﹚完善信贷管理机制 (8) ﹙四﹚国有企业要改善本身的经营状况 (9) 1.资产重组。 (9) 2.转变经营观念。 (10) ﹙五﹚强化金融监管，提高监管效率 (10) ﹙六﹚制定关于不良资产的专项法律，构建完善的法律框架 (10) ﹙七﹚整治信用环境，建立和健全社会信用体系 (11) 参考文献 (12) 致谢 (13)

摘要 尽管进行了多年银行业改革，我国商业银行仍然受到大量坏账的困扰，不良资产问题仍是中国银行业改革和发展过程中不得不面对的一个严重问题，如果不能正确解决不良资产问题，会严重地阻碍我国商业银行的改革步伐，削弱我国商业银行的竞争力，直接影响到国家的金融安全和经济的稳定运行，也不利于中国经济的快速发展。随着经济体制改革的不断深入和加入WTO后面临全面开放金融市场的承诺，摆在我国商业银行面前的不仅是开发市场，拓宽服务领域，在新一轮竞争中抢得先机，更重要的是加快商业银行内部的不良资产的转化吸收，为即将开展的竞争排除后顾之忧。本文深入研究了我国商业银行不良资产的形成原因，并结合我国的实际情况提出了防范和化解国有商业银行不良资产的对策。 关键词：商业银行不良资产成因政策

我国金融不良资产评估的现状分析

我国金融不良资产评估的现状分析（作者:___________单位: ___________邮编: ___________） 我国政府于一九九九年先后组建了四家国有独资金融资产管理公司，集中管理和处置由于历史原因给我国商业银行累积的巨额不良贷款，并明确了最大限度保全资产、减少损失的经营目标。金融不良资产评估是伴随着资产管理公司的成立和使命而出现新生事物，在金融资产管理公司运用各种手段处置不良资产、实现经营目标的过程中，评估发挥着指导处置价格、监督处置行为、衡量处置效果等至关重要的作用。 根据资产管理公司收购的不良贷款所涉及的债务人、担保人的不同情况，处置这些不良债权主要采取收本收息、债务重组（包括折扣变现、以资抵债、债转股、修改债务条件等）、债权转让、诉讼、清算等方式。除了收本收息、诉讼、清算由特定主体组织评估外，其它处置方式的运用都需要聘请社会中介机构提供评估或咨询意见。中介机构在对不良债权进行评估时，由于不良债权最终所形成资产表现形式的不同，也存在着不同的评估形式，主要包括对物权、股权等实物资产的评估、对债务人现实或未来偿债能力的评估、对债权人所持债权可变现价值的分析咨询等。

我国金融不良资产处置评估的现状之一：评估理论严重滞后。 资产管理公司的资产评估工作有两大特点：一是“债权”评估是一项新工作、无先例；二是评估的对象大多是关停、倒闭企业。资产管理公司对不良资产的处置，一般都是以快速变现为目的，形式多为债权，不同于其它资产，这类资产的处置价格除受资产本身的质量影响外，还在很大程度上受金融不良资产特殊的市场供求状况、各种处置因素所影响。现有的评估标准和规范明显不适用于金融不良资产的评估，中介评估机构在实际操作中缺乏理论支撑。截止目前，资产评估所遵循的评估操作规范主要是《资产评估操作规范意见（试行）》（国资办发[1996]23号）、《房地产估价规范》（GB/T50291-1999）、《城镇土地估价规程》（GB/T50291-2001）、《资产评估准则——无形资产》（财会[2001]1051号）。在执行上述规范时，不论采用什么方法，只能对实物资产价值进行计算，难以准确核算出这些资产的无形损失和效率损失。同时由于我国二级市场极不活跃，也难以采用现行市价法进行评估。而采用重置成本法则受到《资产评估操作规范意见（试行）》中诸如尚可使用的房屋成新率不低于30%、设备成新率不低于15%等规定的限制，致使评估结果与最终的处置价值严重脱离，对资产管理公司的运作显然很不公平。尤其是法院裁决的项目一般是按照市场价值进行判定，其评估结论未考虑评估对象快速变现的因素构成，导致二次处置损失。 目前，中国长城资产管理公司由于成立初始就面对大量的债权处置而提前进入了企业偿债能力的研究，并在实践中逐步摸索制定了相

我国商业银行不良资产现状及成因分析

我国商业银行不良资产现状及成因分析 新政府所面临的最大问题是“三农”及金融业改革，而金融业改革最大的难点就是国有商业银行的不良资产问题。不良资产问题成为银行业的焦点。随着商业银行运行机制的逐步完善，各银行为了建立与之相适应的金融运行机制，参与市场公正、公平、公开的有序竞争，各商业银行均加大了通过法律途径减少不良资产的力度。如果国内商业银行业巨大的不良资产处理不好，不仅可能导致国内的金融危机，而且可能会把中国改革开放以来的成果者吞没掉。如此巨大的不良资产存量已直接危及国家的金融稳定。尽管国家采取了大量措施降低商业银行的不良资产的比例，但是由于产生不良资产的社会条件还没有根本上消失，进一步加剧不良资产发生的可能性。为此，认真分析商业银行不良资产的现状及成因，采取有效措施化解我国商业银行的存量不良资产，进一步预防增量不良资产的产生，减少和降低金融风险，形成良好金融秩序，确保国家经济安全，建立社会主义市场经济体制是十分重要的。 一、商业银行不良资产现状 众所周知，我国四大国有商业银行不良资产数额巨大。一方面，不良资产存量数额巨大,国有商业银行实际上处于资不抵债状态；另一方面，不良资产增量不断累加。由于社会保障机制的不健全及政府的干预，银行对陷入困难的企业不能见死不救，“安定团结”之类贷款的发放，导致了国有商业银行不良资产的迅速累积。不良资产主要集中在国有工商企业，其份额占全部不良贷款的70%以上，而且随着我国国有经济战略调整和经济体制改革不断深化，一些不适应市场竞争要求的企业将被淘汰，所以，潜在的金融资产风险还净不断释放。其现状归纳起来，主要有以下几个方面： （一）、不良贷款占比过高，贷款周转速度缓慢。近年银行的不良资产（主要是呆滞贷款、呆账贷款和逾期贷款）增幅较大。表面上直接反映企业与银行的问题。据统计，国有商业银行整体不良贷款占比高达25%，贷款周转率十分低下，流动资金贷款周转率为0.8次/年，固定资产周转率为0.2次/年，分别是正常周转速度的50%和60%，不良贷款大量沉淀了银行资金，使银行信贷资金缺乏了流动性，削弱了银行的偿债能力和把握贷款投向、支持重点企业的经营能力。

关于我国金融不良资产评估的思考

关于我国金融不良资产评估的思考【摘要】金融不良资产评估是指依据国家有关规定，对金融不良资产以某一时点为基准日，对其价值进行评定、估算和分析判断的行为。近几年来，随着金融体制改革和金融不良资产处置工作的推进，金融不良资产评估业务在我国得到了长足的发展。本文就我国金融不良资产评估中存在的问题进行了分析，并对做好金融不良资产评估工作提出了一些设想。 随着我国金融体制改革和金融不良资产处置工作的不断推进，金融不良资产评估的作用越来越凸显，不仅指导着资产处置价格，而且成为考核资产公司经营业绩的重要依据和监督资产处置行为，防范道德风险的重要措施。 一、我国金融不良资产的现状 金融不良资产是指银行持有的次级、可疑及损失类贷款，金融资产管理公司收购或接管的金融不良债权以及其他非银行金融机构持有的不良债权。 截至2007年第一季度末，我国商业银行不良贷款余额为12455.5亿元，其中：次级类贷款2613.2亿元，可疑类贷款5176.6亿元，损失类贷款4665.9亿元，分别占全部贷款的比例为6.63%、1.39%、2.75%和2.48%。与2006年第一季度末相比，不良贷款余额减少了669.2亿

元、次级贷款减少了668.2亿元、可疑类贷款增加了141.5亿元、损失类贷款减少了142.3亿元。不良贷款按机构划分：主要商业银行为11614.2亿元、城市商业银行为659.6亿元、农村商业银行为150.6亿元、外资银行为31.3亿元。其中，后三者与2006年第一季度末相比，分别减少了201.9亿元、7.5亿元和5.4亿元。 截至2006年第一季度末，中国四家金融资产管理公司共累计处置不良资产8663.4亿元，累计回收现金1805.6亿元，现金回收率20.84%。其中：华融资产管理公司累计处置不良资产2468亿元，回收现金546.6亿元，现金回收率22.15%；长城资产管理公司累计处置不良资产2707.8亿元，回收现金278.3亿元，现金回收率10.28%；东方资产管理公司累计处置不良资产1419.9亿元，回收现金328.1亿元，现金回收率23.11%；信达资产管理公司累计处置不良资产2067.7亿元，回收现金652.6亿元，现金回收率31.56%。 由以上数据可以看出，我国的金融不良资产在总量上呈现下降的趋势，金融资产管理公司处置的不良资产也在不断增加，但是从总体来看，形势依然严峻，如果不尽快将金融不良资产降到合理的区域，势必会影响中国的经济发展和改革开放的进程。当然，对金融不良资产进行有效处置的前提是对其进行正确的评估。 二、评估在金融不良资产处置中的作用 （一）为处置金融不良资产提供定价基础

01银行不良资产的现状及成因汇编

银行不良资产现状及原因 摘要：尽管进行了多年银行业改革，我国商业银行仍然受到大量坏账的困扰，不良资产问题仍是中国银行业改革和发展过程中不得不面对的一个严重问题，如果不能正确解决不良资产问题，会严重地阻碍我国商业银行的改革步伐，削弱我国商业银行的竞争力，直接影响到国家的金融安全和经济的稳定运行，也不利于中国经济的快速发展。随着经济体制改革的不断深入和加入WTO后面临全面开放金融市场的承诺，摆在我国商业银行面前的不仅是开发市场，拓宽服务领域，在新一轮竞争中抢得先机，更重要的是加快商业银行内部的不良资产的转化吸收，为即将开展的竞争排除后顾之忧。本文深入研究了我国商业银行不良资产的现状及形成原因，并结合我国的实际情况提出了防范和化解国有商业银行不良资产的对策。 一、银行不良资产的现状 ﹙一﹚银行不良资产的界定 广义上的不良资产是指银行在资产业务中，资产风险超出预先估计，部分或全部损失的资产。银行在信贷业务中，到期收回本金、利息的贷款称为正常贷款；反之，银行发放的各类贷款中，借款方面由于种种原因不能按约定的期限偿还全部本金或利息，造成银行损失的这类贷款，称为狭义上的不良资产或不良信贷资产。按国际标准将贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中后三类贷款称为不良贷款。本文所探讨的不良资产是指后三类贷款。 ﹙二﹚不良资产的数量 根据银监会的统计显示，按贷款国际五级分类标准，我国商业银行2007年不良贷款年末余额为12684.2亿元，占全部贷款比重的6.2%，较前两年有所下降，但距离商业银行健康发展的3-4％左右的不良贷款率仍然有很大的差距，具体情况详见表一。从表二中可以看出较之其他股份制的商业银行，国有商业银行的不良贷款比例明显偏高，虽然近两年随着政府政策的扶持、在国有银行的股改、上市过程中通过资产管理公司注资协助等手段加大了对不良贷款的消化清减工作，但是截至2007年年底后三类贷款仍占全部贷款的6.72％，而且2007年前三季度，城市商业银行、国有商业银行、

新一轮金融不良资产如何评估

新一轮金融不良资产如何评估？ 《金融不良资产评估指导意见》对目前金融不良资产评估中所存在的主 要问题提出了明确的指导意见，并在评估理论和实践方面作出了突破。然而，金融不良资产评估由于非常复杂，给评估分析带来了各种挑战。 那么，新一轮不良资产该如何评估？作为不良资产从业者应重点关注哪些内容？ 金融不良资产评估的相关定义 、金融不良资产评估业务包括哪些? 包括资产评估专业人员执行的以金融不良资产处置为目的的价值评估 业务（以下简称价值评估业务）和以金融不良资产处置为目的的价值分析业务（以下简称价值分析业务）。 价值评估业务是指资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行 政法规和资产评估准则，根据委托对在评估基准日特定目的下的金融不良资产价值进行评定和估算，并出具评估报告的专业服务行为。 二、如何执行金融不良资产评估业务？ 1、未受到限制情况下 在未受到限制、能够履行必要资产评估程序的情况下，通常应当考虑执行价值评估业务。 2、受到限制情况下 在受到限制、无法履行必要资产评估程序的情况下，可以与委托人协商执行价值分析业务。 价值评估业务出具资产评估报告，价值分析业务出具价值分析报告等咨询报告。

实务操作过程中搜集资料应关注的要点 （注：本文仅对金融不良资产打包或单户处置评估实务操作过程中资料的搜集 及关注要点进行分析，未对债转股、资产证券化等其他方式处置情况下的资料搜集和关注要点进行展开。） 金融不良资产评估业务的评估对象包括价值评估业务的评估对象和价值分 析业务的价值分析对象。价值评估业务的评估对象通常是用以实现债权清偿权利的实物类资产、股权类资产和其他资产，也包括能够实施必要评估程序的债权资产。 通常金融不良资产的价值评估业务因债务人的不配合、债权人的资料不齐 备、档案查阅受限等原因，无法达到价值评估业务的要求。本文就此重点阐述价值分析业务。 价值分析业务的价值分析对象通常是债权资产，也包括因受到限制，资产 评估师无法实施必要的评估程序的用以实现债权清偿权利的实物类资产、股权类资产和其他资产。 在价值分析过程和现场尽调的过程中，评估人员应从以下几个方面予以关注：一、“人”：债权人、债务人（企业）、担保人（企业）（以下统称：债务人、担保人）； 、“物”：债务人抵质押物、担保人抵质押物。 、人：债权人、债务人、担保人 我们通常会面临各式各样的债权，但债权的购成人一般由债权人、债务人、担保人构成，或者不含担保人。 一）债权人 金融资产产生不良后，往往存在债务人和担保人联系不上或者不配合的情况，债权人可能是我们获取债权分析对象资料的主要来源。 访谈工作是我们了解债权信息的重要来源，债权人原金融借款项目经

不良资产处置模式与经典案例分析

不良资产处置模式及经典案例分析 一、不良资产经营的历史和现状 第一轮 1999-2000 年：国有银行首轮注资+不良剥离 我国第一轮大规模不良资产经营始于1999 年；1997 年底，四大国有银行资 本充足率仅 3.5% ，远低于巴塞尔协议8% 的最低要求。 1999 年，财政部注资、 央行再贷款、成立了四大资产管理公司——东方、华融、长城、信达，也就是我 们常说的四大 AMC ；到 2000 年 8 月底，四大 AMC 先后完成 1.4 万亿不良贷款 的剥离与收购工作，使得四大行不良贷款率下降了超过 10 个百分点。当时，我国的市场经济还未形成，相当部分的不良贷款来自于地方政府干预、对国有企业的信贷支持。 第二轮 2004-2008 年：国有银行股改、二次注资+不良剥离 截止 2002 年末，四大行的不良贷款余额仍高达 2 万亿元，不良率达到 23.11% 。为了配合四大行的改制上市，四大AMC 于 2004-2005 年、以及2008年对四大行的不良贷款再次进行大规模剥离。 四大行的不良贷款余额从2003 年的2.54 万亿下降至2008 年的0.56 万亿，不良贷款率从19.6% 下降到2.42% ，资本充足率从3% 上升至11.3% 。四大行均成功实行了股份制改造，获得后续长远发展的基础。 现在：第三轮 可以说，前两轮不良处置很大程度上是补交经济转轨和改革的成本；而这一次，经济持续下行、产能过剩、杠杆高企带来的新一轮不良处置已拉开序幕。 截止 2015年末，中国银行业不良贷款余额达到 1.96 万亿元，不良率达到1.94% 。2016 上半年，上市银行不良率达到 1.69% ，较年初提升 4 个 BP ；不良 贷款同比增长29% ，逾期贷款同比增长 16% ，关注类贷款同比增长 23% 。 2016年不良资产的政策和动向梳理 时间内容 2016.3.8华荣能源（ 1101.HK ，原熔盛重工）公告债转股。 2016年 3月李克强总理表示：可以通过市场化债转股的方式降低企业的杠杆。 2016年4月国开行一位高管：首批债转股规模为 1 万亿元 2016年4月一行三会：要积极稳妥推进企业债务重组，对符合政策且有一定清偿能力的钢铁、煤炭企业，通过实施调整贷款期限、还款方式等债务重组措施，帮助企业渡过难关。 权威人士表示：“对那些确实无法救的企业，该关闭的就坚决关闭，该破产的要依法破 2016年5月产，不要动辄搞‘债转股’，不要搞‘拉郎配’式重组，那样成本太高，自欺欺人，早晚是 个大包袱。” 国新办吹风会： 1.债转股的对象企业完全应该由市场主体自己选择，不由政府指定。 2. 2016年 6月债权转让的价格完全由市场主体基于真实价值自己协商处理，对债权和股权进行市场化定价。 3.以前财政部最后买单，此次政府不再负有兜底责任。

金融不良资产评估概述

金融不良资产评估概述 一、评估及评估项目的特点 资产评估公司受雇于资产管理公司，对金融不良资产进行评估。评估项目的特点是对债务人和债务责任关联人可以偿还贷款资产线索的查证、资产变现值的估算，经营现金流的判定，其他任何可能偿还贷款的线索以及可回收贷款的判定。判定的是偿债能力。 二、中国金融不良资产评估项目所具有的特殊性 （一）评估程序一般会受到不同程度的限制，集中体现在： 1、债务企业不配合评估； 2、基本财务资料等缺乏； 3、现场清查与调查工作难度大； 4、评估结论瑕疵较多； 5、评估结论的应用需考虑的因素多。 （二）与其他行为资产评估相比，评估方法的选择局限较多。体现在评估资料的可得性和评估方法的选择性等方面。 （三）在评估选用参数方面，非量化因素多。 （四）对评估主业人员的要求高。 （五）实务中，评估服务收费偏低。 三、评估对象与评估范围 （一）评估的对象

只评估资产管理公司债权资产本身。所谓资产，是指用以实现债权清偿权利的实物类资产、股权类资产和其他资产。 （二）评估的范围 只评估债务人及其债务连带责任人，具体包括有效保证期内的贷款保证方、提供物权担保（抵押、质押等）的第三方、承债式兼并方和其他责任关联方等。 四、评估业务类型划分及运用差异 评估业务类型划分为两种： （一）价值分析业务——对于资产管理公司那些受到限制、无法实施必要评估程序的项目，采用价值分析形式。价值分析业务，应当确信受到的限制不会影响其独立性、公正性和价值分析结论的合理性。评估的价值是基准日的价值或价值可实现的程度。 （二）价值评估业务——对于资产管理公司那些在未受到限制、能够履行必要评估程序的项目，通常应当考虑执行价值评估业务。评估的价值为基准日的价值。 在资产处置当中，资产管理公司一般采取价值评估的方式，在受到限制的情况下，才采取价值分析形式进行评估。 限制条件主要有以下几方面： 1、在约定时限内，是否能够充分获取评估对象的资料和信息； 2、对评估对象的现场调查是否受到限制，如由于相关当事

我国商业银行不良资产现状及成因分析

我国商业银行不良资产现状及成因分析新政府所面临的最大问题是“三农”及金融业改革，而金融业改革最大的难点就是国有商业银行的不良资产问题。不良资产问题成为银行业的焦点。随着商业银行运行机制的逐步完善，各银行为了建立与之相适应的金融运行机制，参与市场公正、公平、公开的有序竞争，各商业银行均加大了通过法律途径减少不良资产的力度。如果国内商业银行业巨大的不良资产处理不好，不仅可能导致国内的金融危机，而且可能会把中国改革开放以来的成果者吞没掉。如此巨大的不良资产存量已直接危及国家的金融稳定。尽管国家采取了大量措施降低商业银行的不良资产的比例，但是由于产生不良资产的社会条件还没有根本上消失，进一步加剧不良资产发生的可能性。为此，认真分析商业银行不良资产的现状及成因，采取有效措施化解我国商业银行的存量不良资产，进一步预防增量不良资产的产生，减少和降低金融风险，形成良好金融秩序，确保国家经济安全，建立社会主义市场经济体制是十分重要的。 一、商业银行不良资产现状 众所周知，我国四大国有商业银行不良资产数额巨大。一方面，不良资产存量数额巨大,国有商业银行实际上处于资不抵债状态；另一方面，不良资产增量不断累加。由于社会保障机制的不健全及政府的干预，银行对陷入困难的企业不能见死不救，“安定团结”之类贷款的发放，导致了国有商业银行不良资产的迅速累积。不良资产主要集中在国有工商企业，其份额占全部不良贷款的70%以上，而且随着我国国有经济战略调整和经济体制改革不断深化，一些不适应市场竞争要求的企业将被淘汰，所以，潜在的金融资产风险还净不断释放。其现状归纳起来，主要有以下几个方面： （一）、不良贷款占比过高，贷款周转速度缓慢。近年银行的不良资产（主要是呆滞贷款、呆账贷款和逾期贷款）增幅较大。表面上直接反映企业与银行的问题。据统计，国有商业银行整体不良贷款占比高达25%，贷款周转率 十分低下，流动资金贷款周转率为0.8 次/年，固定资产周转率为0.2 次/年，分别是正常周转速度的50%和60%，不良贷款大量沉淀了银行资金，使银行信贷资金缺乏了流动性，削弱了银行的偿债能力和把握贷款投向、支持重点企业的经营能力。 （二）、无抵押、无担保或无效抵押、担保的“三无”贷款，银行债权难以得到保障。在报表中，国有商业银行贷款抵押率、保证率近几年明显上升，信用贷款大幅减少，但抵押贷款中真正有变现能力较强的商品房、商铺抵押或股票、存单等质押的不是

金融不良资产评估的主要方法和问题处置建议

金融不良资产评估的主要方法和问题处置建议 导读 由于金融不良资产市场的复杂化，资产评估公司采用的金融不良资产评估方法仍然有很多方面的欠缺。集慧分析了金融不良资产评估中存在的问题，并针对金融不良资产评估处置提出了一些建议，以改进金融不良资产评估业务工作。 金融不良资产评估的主要方法 （一）假设清算法 假设清算法是金融不良资产评估中，使用最广泛的方法，是在假设对债务人或债务责任关联方进行破产清算偿债的情况下对债权可能受偿程度进行分析的方法。 适用范围：与债务有关的企业或相关的责任关联方（可以获得最近财务状况和其他的基本信息，而且通过合理可信的财务数据分析）。一般此类公司的资产负债结构相对简单，资产分布区域集中，经营条件困难。具体可表现为严重亏损或现金流严重不足。 具体公式： 债务人一般债权偿债能力系数=（有效资产-资产项优先扣除项目）/（有效负债-负债项优先扣除项目） 债务人一般债权可受偿额=（特定债权总额-优先债权受偿金额）×一般债权偿债能力系数债务人可获受偿额=一般债权可受偿额+优先债权受偿额 保证人所获受偿额=（债权总额-由债务人所获受偿额）×保证人一般债权偿债能力系数 可回收额=债务人可获受偿额+保证人所获受偿额 受偿比例=不良债权受偿金额/债权总额×100% 操作思路： 企业进行清算偿债时，以企业的总体资产为基础、减去无法用于偿债的无效资产和实际不必偿还的无效负债，按照企业清算过程中的偿债顺序，考虑债权的优先受偿，以分析债权资产所能获得的受偿程度。

（二）现金流偿债法 适用范围：与债务有关的企业或相关的责任关联方（可以获得最近财务状况和其他的基本信息，而且通过合理可信的财务数据分析的）。一般此类公司资产负债结构相对简单，资产分布区域集中，公司的经营状况可以维持。具体可表现为略有盈利或虽然亏损但仍能获取一定现金流。 具体公式： 可回收额=（未来N年净现金流折现值+期末可收回资产价值折现）/企业全部负债总额×特定债权总额 操作思路： 现金流偿债法是根据近几年企业的经营成果和财务状况，对产品销售、企业管理、行业、市场等因素的影响进行考虑。然后在一个合理的未来业务范围内，对可以偿债的现金流和经营成本进行分析。最终将用企业未来的经营成果和因资产变现产生的现金流去清偿债务。 （三）信用评价法 适用范围：与债务有关的企业或相关的责任关联方（可以获得最近财务状况和其他的基本信息，而且通过合理可信的财务数据分析的）。一般此类公司资产负债结构复杂，资产分布区域广泛，长期股权投资较多，企业经营状况较好，具体可表现为盈利。 具体公式： 贷款本金损失率=（贷款企业信用等级系数×贷款方式系数+贷款资产形态系数）-贷款企业信用等级系数×贷款方式系数×贷款资产形态系数 贷款利息损失率=（信用等级系数+贷款资产形态系数）-（信用等级系数×贷款资产形态系数） 操作思路：利用分析得出的企业财务指标结果，判定公司的信用评价等级。在分析信用评价等级和贷款形态的情况下，计算不良贷款的本息风险度等级，并以此来计算不良贷款本息折扣率和现值。 金融不良资产评估中存在的主要问题 （一）评估理论的欠缺限制了发展 截至目前，对于金融不良资产评估行业，我国还没有较完整的评估理论体系，因为资产评估所遵循的评估规范和条例，主要是《资产评估操作规范意见（试行）》、《房地产估价规范》、《城镇土地估价规程》、《资产评估准则――无形资产》等。然而这些规范只适用于实物性

金融不良资产评估指导意见(试行)

金融不良资产评估指导意见（试行） 第一章引言 第一条为规注册资产评估师执行金融不良资产评估业务，保证执业质量，维护社会公共利益和资产评估各方当事人合法权益，根据《资产评估准则──基本准则》，制定本指导意见。 第二条本指导意见所称金融不良资产是指银行持有的次级、可疑及损失类贷款，金融资产管理公司收购或接管的金融不良债权，以及其他非银行金融机构持有的不良债权。 本指导意见所称金融不良资产评估业务包括注册资产评估师执行的以金融不良资产处置为目的的价值评估业务（以下简称“价值评估业务”）和以金融不良资产处置为目的的价值分析业务（以下简称“价值分析业务”）。 价值评估业务是指注册资产评估师根据委托方的要求，对金融不良资产在基准日的价值进行分析、估算并形成专业意见的行为或过程。 价值分析业务是指注册资产评估师根据委托方的要求，对无法实施必要评估程序的金融不良资产在基准日的价值或价值可实现程度进行分析、估算并形成专业意见的行为或过程。 第三条注册资产评估师执行金融不良资产评估业务，应当遵守本指导意见。 第四条注册资产评估师执行与金融不良资产评估相关的其他业务，可以参照本指导意见。 第二章基本要求 第五条执行金融不良资产评估业务的评估机构应当具有财政部门颁发的资产评估书。 第六条注册资产评估师执行金融不良资产评估业务，应当熟悉金融不良资产的相关知识，具备相应的专业知识和经验，能够胜任所执行的金融不良资产评估业务。 第七条评估机构和注册资产评估师应当遵守相关法律、法规和资产评估准则，独立开展评估业务，独立进行分析、估算并形成专业意见，不受任何部门、社会团体、企业和个人的影响。 评估机构、注册资产评估师、业务助理人员和外聘专家应当与委托方、资产占有方以及其他当事方无利害关系。 第八条注册资产评估师应当根据评估业务具体情况确定相关假设和限制条件，并确信相关假设和限制条件有合理的支持依据，并予以明确披露。 第九条注册资产评估师应当知晓价值评估业务和价值分析业务是两种不同的专业服务。 注册资产评估师执行金融不良资产评估业务，在未受到限制、能够履行必要评估程序的情况下，通常应当考虑执行价值评估业务。

解读--商业银行不良资产八大处置方式对比分析

解读--商业银行不良资产八大处置方式对比分析

解读商业银行不良资产八大处置方式对比分析 近年来，随着宏观经济持续下行，实体行业去产能压力不断增大，银行业金融机构不良贷款持续“双升”。2016年末的不良贷款余额，就从2015年末的12744亿，上升到15122亿，增长18.66%，不良贷款率也从2015年末的1.67%上升到1.74%。在供给侧改革持续深化的大背景下，银行资产质量继续承压，不良情况尚不言顶。如何有效、合规处置和化解不良贷款，盘活存量资产，提高资金使用效率，成为当下银行业机构面临的重要课题。为此，本文试图对当下商业银行不良资产处置模式、各模式的优劣势及合规性进行分析探讨，希望对诸位业内好友提供帮助。商业银行处置不良贷款的方式可谓多种多样，为了方便理解，在此将其分为传统类处置方式和创新类处置方式，并分别介绍。 一、传统类处置方式包括现金清收、重组、核销，以及卖断转让给资产管理公司（AMC）。 （一）现金清收现金清收包括包括协商催收和诉讼催收。1.协商催收这是商业银行化解不良的首选方式，银行在做好还款提示的前提下，对借款人持续进行电话催收及实地催收。协商催收主要适用于满足以下条件的不良授信客户：一是有较强的还款意愿；二是有效资产能完全覆盖其债务；三是负债结构简单，其他债权人未采取且预计在催收期内不会采取

法律行动；四是能够按照商定的还款计划如期偿还债务。 优势协商催收作为银行不良资产清收的一种主要手段，具备成本低、操作技术难度不高的优势，绝大部分从事不良资产清收处置的工作人员均能熟练掌握并运用。同时，鉴于大部分借款人并非主观恶意逃废银行债务，所以采用常规清收手段，可以把对借款人的影响降到最低，能够确保在有效维护与借款人关系的基础上，取得清收处置效益最大化。 劣势协商催收手段的弊端在于，清收处置的效果主要取决于借款人的还款意愿和还款能力，如果借款人的还款意愿产生变化，就不得不采取其他清收手段。同时，协商催收手段的基础在于借款人借款单一或其他债权人不会采取法律诉讼，可变因素较多，需时刻关注并调整清收策略。 2.诉讼催收 诉讼催收是指银行就到期未受清偿的债权，依法向管辖法院（或仲裁机构）提交诉讼、仲裁、申请支付令或执行公证债权文书等，通过管辖法院（或仲裁机构）的判决（或裁决）、裁定，确立债权的合法性，依据判决书或裁定书回收债权，或者依靠强制执行程序（含和解）收回债权的清收处置方式。主要适用于满足以下条件的不良授信客户： 一是债务人无力清偿到期债务；二是债务虽未到期，但债务人/担保人生产经营陷入困境，财务状况严重恶化；三是债务人/担保人已停止经营，处于关、停、并、转状态，或实际控

我国金融不良资产评估的现状分析

我国金融不良资产评估的现状分析 （作者：__________ 单位： ___________邮编：____________ ） 我国政府于一九九九年先后组建了四家国有独资金融资产管理公司，集中管理和处置由于历史原因给我国商业银行累积的巨额不良贷款，并明确了最大限度保全资产、减少损失的经营目标。金融不良资产评估是伴随着资产管理公司的成立和使命而出现新生事物，在金融资产管理公司运用各种手段处置不良资产、实现经营目标的过程中，评估发挥着指导处置价格、监督处置行为、衡量处置效果等至关重要的作用。 根据资产管理公司收购的不良贷款所涉及的债务人、担保人的不 同情况，处置这些不良债权主要采取收本收息、债务重组（包括折扣变现、以资抵债、债转股、修改债务条件等）、债权转让、诉讼、清算等方式。除了收本收息、诉讼、清算由特定主体组织评估外，其它处置方式的运用都需要聘请社会中介机构提供评估或咨询意见。中介机构在对不良债权进行评估时，由于不良债权最终所形成资产表现形式的不同，也存在着不同的评估形式，主要包括对物权、股权等实物资产的评估、对债务人现实或未来偿债能力的评估、对债权人所持债权可变现价值的分析咨询等。

我国金融不良资产处置评估的现状之一：评估理论严重滞后。 资产管理公司的资产评估工作有两大特点：一是“债权”评估是一项新工作、无先例；二是评估的对象大多是关停、倒闭企业。资产管理公司对不良资产的处置，一般都是以快速变现为目的，形式多为债权，不同于其它资产，这类资产的处置价格除受资产本身的质量影响外，还在很大程度上受金融不良资产特殊的市场供求状况、各种处置因素所影响。现有的评估标准和规范明显不适用于金融不良资产的评估，中介评估机构在实际操作中缺乏理论支撑。截止目前，资产评估所遵循的评估操作规范主要是《资产评估操作规范意见（试行）》（国资办发[1996]23号）、《房地产估价规范》（GB/T50291-1999）、《城镇土地估价规程》（GB/T50291-2001）、《资产评估准则——无形资产》 （财会[2001]1051号）。在执行上述规范时，不论采用什么方法，只能对实物资产价值进行计算，难以准确核算出这些资产的无形损失和效率损失。同时由于我国二级市场极不活跃，也难以采用现行市价法进行评估。而采用重置成本法则受到《资产评估操作规范意见（试行）》中诸如尚可使用的房屋成新率不低于30%设备成新率不低于15%等规定的限制，致使评估结果与最终的处置价值严重脱离，对资产管理 公司的运作显然很不公平。尤其是法院裁决的项目一般是按照市场价值进行判定，其评估结论未考虑评估对象快速变现的因素构成，导致二次处置损失。 目前，中国长城资产管理公司由于成立初始就面对大量的债权处置而

进一步做好金融不良资产评估的几个设想

1 引言 中国资产评估协会最近发布的《金融不良资产评估指导意见（试行）》，是近年来金融不良资产评估实践经验的结晶。它对金融不良资产评估的规范化，具有十分重要的指导意义，对各金融资产管理公司的资产处置工作具有极大的促进和推动作用，并且可以说是价值评估行业规范管理、规范执业的一个重要里程碑。 后危机时代是指现阶段国际金融危机持续蔓延、对宏观经济和微观企业的影响不断加深的时代。资产评估作为一种价值评估，在金融不良资产的定价中发挥着越来越重要的作用。当金融市场极具震荡或不在活跃时，市场失去了价值的发现功能，在这种背景下，需要充分利用估值技术，合理反映金融资产的价值，稳定金融资产的价格，避免对金融市场的进一步冲击。 2 当前中国金融不良资产评估面临的挑战 中国之所以没有跟随美国金融危机而发生金融危机，并不是因为中国金融资产评估很先进、很健全，而是因为中国金融业远没有美国金融业那样“发达”、那样“复杂”，而且金融全球化进程刚刚开始。现状是，与发达国家相比，整个中国资产评估相对落后，而金融不良资产评估更显落后。金融不良资产不同于一般的资产，其估值过程远比一般资产评估复杂，其估值难度非比一般的资产评估。 金融危机透视出传统金融不良资产评估的不足 2．1 对金融不良资产评估价值类型的挑战 金融不良资产评估业务中的价值类型包括市场价值和市场价值以外的价值。市场价值以外的价值包括但不限于清算价值、投资价值、残余价值等。在明确评估目的的基础上，选择合适的价值类型对评估结果影响重大。所谓价值类型是指资产评估结果的价值属性及其表现形式。评估人员应当根据评估的特定目的、被评估资产的功能状态，以及评估时的各种条件，合理选择和确定评估的价值类型。“金融危机揭示出对金融不良资产评估业务中价值类型选择的不足之处，即评估人员误把公允价值等于市场价值，并形成市场价值崇拜。”当金融市场急剧震荡或不再活跃时，市场失去了价值的发现功能，缺乏理性的交易价格又导致金融不良资产价格的大幅下跌，产生了“螺旋下跌”效应。