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私募股权财务顾问业务的工作指引

私募股权财务顾问业务的工作指引
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私募股权财务顾问业务的工作指引

第一章总则

第一条为认真落实“浦发银行PE综合金融服务方案”的

推进实施,进一步指导分行依法合规拓展私募股权财务顾问业务,有效控制业务风险,提高业务素质和服务能力,提升综合化经营实力,尽快将我行在PE综合金融服务方面的创新思路转化为经营实效,巩固我行在私募股权市场中的领先优势,在前期试点实践的基础上,特制定“本指引”。

第二条鼓励各分行在符合国家监管政策和我行有关合规

性要求的前提下积极实践,大胆探索,不断丰富我行在私募股权综合金融服务方面的产品创新和模式创新。

第三条释义

(一)私募股权投资基金:即Private Equity Fund(简称

PE或PE机构),指主要通过私募方式募集、投资于企业首次公开发行股票前各阶段或者上市公司非公开交易股权投资的一种权益性投资基金,并在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制。

本指引中的PE指广义PE,涵盖了企业的种子期、初创期、成长期、扩展期、成熟期、Pre-IPO和IPO后等各阶段基金,包括创业投资、产业投资基金、引导基金,发展资本、并购基金、

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夹层资本、重整资本、Pre-IPO资本、PIPE资本、不良债权和不动产投资等形式。

(二)产业投资基金:指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度,即通

过向多数投资者发行基金份额设立基金公司,由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产,委托基金托管人托管基金资产,从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。目前,主要包括各级政府为贯彻国家产业发展方针和政策、经国家有权部门批准而设立以提升产业价值等特定用途为目的投资基金。

(三)引导基金:指通过政府通过财政出资,吸引社会资本共同投资成立创业投资公司(或有限合伙),委托专业创业投资

管理机构进行管理,并通过协议约定基金投资的产业领域和政策扶持的对象,以此扶持各地区域性自主创新企业和创业投资企业,以自身示范作用带动更多社会资金参与投资政府扶持的产业。

(四)PE组织形式:主要包括公司制、有限合伙制、信托制。

(五)PE投资者:指PE在募集设立阶段的PE出资人,主要包括政府、机构、企业和富有个人投资者。

(六)PE管理人:指受PE委托负责PE投资管理运作的机构,PE可自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产。

(七)PE托管人:指受PE或PE管理人委托托管(保管)基金资产,一般为负责PE资金清算和账户管理运作的商业银行。

(八)PE财务顾问:我行接受客户(PE机构、企业或PE投资者)委托,担任PE投融资财务顾问,综合运用多种金融产品

和服务手段,为客户的投融资、并购重组、资产管理及资本运作、企业诊断等领域提供咨询、策划、方案设计及协助实施等专业服务。

(九)PE募集:指PE在设立或增资阶段通过募集获得资金的过程。

(十)PE投资:指PE对目标企业或项目进行投资的过程。

(十一)PE投资后管理:指PE在投资后,通过引入管理、技术、市场、网络、资金等各类发展资源,帮助企业快速成长,尽快提升企业价值的过程。

(十二)PE投资退出:指通过上市、并购、股权转让、管

理层收购等方式,实现PE投资从被投资企业中的退出过程。

(十三)PE投资企业:是指经过PE选择并进行投资的企业。

(十四)PE专项融资:指在PE投融资过程中为解决PE以

及PE投资企业融资问题,由我行作为财务顾问方或者融资提供方,协同各种外部金融资源,通过集合股权、债权、信托等融资工具提供的融资支持。

上述融资手段在国家法律法规允许的前提下主要包括:

1、商业银行贷款;

2、信托计划;

3、委托贷款;

4、固定收益证券;

5、夹层融资;

6、股权投资;

7、其他融资工具。

(十五)分行业务管理部门:指分行负责财务顾问业务的投行部、产品部或公司银行业务管理部门。

(十六)风险管理部门:指总(分)行风险管理部及授信审查部门。

(十七)合规部:指总(分)行合规部门。

第二章服务定位与工作分工

第四条服务定位:我行在PE综合金融服务过程中的基本

服务模式是“财务顾问+托管”,并根据业务需要综合运用我行

其他商业银行和投资银行业务产品提供服务。

第五条在业务推进过程中,各分行要充分发挥财务顾问业

务的服务导引和增值功能的优势,以专业营销、交叉营销、联动营销、整合营销为指导原则,综合运用各类业务手段,实现客户综合收益最大化。

PE财务顾问业务的作用:

1、扩大我行客户范围,服务对象包括企业和PE机构;

2、为客户提供高附加值的服务,提高客户忠诚度,实现投行业务和商业银行业务综合交叉营销;

3、丰富服务手段,增强服务能力,密切银企关系,稳固原有客户群体,拓展新的客户群体;

4、加强与PE机构合作,助推企业发展,培育银行优质客户群体;

5、服务涵盖PE募集、投资、投资后管理、投资退出的整个

产业链,便于我行介入企业上市、并购等业务,获得更大的投行业务综合收益;

6、提升丰富我行公司银行市场产品,树立我行良好市场品牌形象;

7、密切与PE关系,搭建稳固顺畅的直接融资服务平台。

第六条总行公司及投资银行总部为PE综合金融服务业务

的归口管理部门,是PE财务顾问业务的牵头部门,主要负责PE 财务顾问业务的组织管理和具体业务的组织协调工作。

如涉及到跨部门或跨机构的业务,由总行公司及投资银行总部根据需要负责制定工作联动机制。

第七条总行个人银行总部负责PE募集阶段个人客户的渠

道建设。

第八条总行风险管理总部负责对PE融资中涉及我行提供

授信支持部分按照我行现有的制度和流程进行审查、审批。

第九条总行合规部负责审批权限在总行的非标文本的审

核,分行合规部负责分行审批权限内的非标文本的审核,并对PE综合金融服务操作过程中的合规性负责。

第十条分行公司银行、个人银行业务部门根据各自的组织

构架和业务分工,分别对口总行相应的部门和机构,负责具体业务的推进实施。

第三章服务对象

第十一条我行PE综合金融服务的目标客户包括PE机构、PE投资企业、PE投资者(含机构客户和个人客户)三大类。

(一)对于PE机构,我行可为其提供定制的PE综合金融服

务方案,为其在基金的募集设立、账户管理、项目投资、投资后管理、投资退出的整合产业链或在某些环节中提供一站式、综合性的金融增值服务,帮助该基金提高PE投融资成功率,降低投融资过程中的不确定性,平滑资金运用的波动,顺利实现投资目标。

(二)对于处于创业期、成长期、扩展期或是成熟期的企业客户,特别是希望通过获得PE投资、快速高效地获得长期稳定的股本资金、突破融资瓶颈、优化融资结构、降低融资成本的企业,或者希望优化资产投资组合、实现财富增值的企业,我行可以根据企业需求,选择PE产业链中适合该企业的产品和服务,帮助企业获得持续成长的动力,分享PE市场高速发展的成果。

(三)对于PE投资者(含机构客户和个人客户),我行可以通过提供PE产品,丰富其投资渠道,帮助实现机构客户和个人客户资产的合理配置。

第十二条PE投资者的选择原则

(一)PE投资者类型:指成熟的、有收集和分析信息能力的、有资金实力和能够承担投资风险的投资者,包括但不限于:

1、机构投资者:社保基金、保险公司、银行、证券公司、各类发展基金、投资公司、集团财务公司和资产管理类公司等;

2、民营企业;

3、富裕个人群体(一般中小个人投资者不适合PE投资)。

(二)PE投资企业的选择原则

1、企业发展阶段

处于发展期,扩张期和获利期的企业是我行私募融资的主要目标客户,处于种子期和创建期的客户可以适度跟踪培养。不同阶段客户的界定标准:

(1)早期:

种子期:企业主要处于产品、服务研发的起步阶段。企业刚刚组建或正在筹建,基本上没有管理团队,处于没有市场收入状态。

创建期:企业拥有没有投入生产和应用的初级产品和服务,实施粗略的经营计划,其管理团队尚不完整,处于几乎没有用户和市场收入的状态。

(2)发展期:

企业的技术研发基本完成,产品或服务基本定型,未大规模投产,盈利模式不稳定。用户数量逐步增加,收入小于支出。至该阶段末期,企业完成产品和服务定型,着手实施市场拓展计划。

(3)扩张期:

企业的生产、销售和服务体系已较完善,大规模生产、销售,稳定的盈利模式,大量和稳定的收入,企业开始考虑上市计划。

(4)获利期:

企业能够通过自身力量实现增长,有多种定型产品,大规模生产、销售,拥有稳定市场占有率和较大市场收入,实现支出稳定,通常情况下实现盈利。

2、企业所在行业

目标客户所在行业整体要求是具有较好的成长性,具有较高的盈利水平和发展前景,且符合:

(1)行业要求:符合国家产业政策,属于国家鼓励的行业

优先考虑;环境污染或有环境问题、重大安全问题的行业暂时不予考虑。对海外私募投资者而言,存在一些行业投资限制(如军工、原子能源、矿产行业、房地产行业等),具体要参照商务部《外商投资产业指导目录》允许外资进入的行业。

(2)热点投资行业,包括:

1)传统行业:工业制造、服务业等;

2)新经济行业:高科技;生物医药;软件;TMT(电信、传播、传媒、网络);零售、商业渠道和物流配送;连锁行业;清

洁能源和新能源;环保行业;教育培训行业;大众消费品;资源、基础材料;金融服务业等。

3、企业规模

(1)目标客户要求在细分行业排名靠前的,并具有一定的

优势地位,如技术优势、经营优势等。

(2)企业规模:原则上最近一年年销售收入在1亿元以上

或者资产规模在1亿元以上、主营业务利润率20%以上或者净利润1000万元以上优先考虑。对于具备较高成长潜力的企业,上

述标准可适当降低。

4、企业经营记录与成长性

(1)有2-3 年的经营记录;

(2)上年度实现盈利,且预计未来3年的销售收入和净利

润年增长率在30%以上。

(3)有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的

发展战略计划。

(4)未来1-3年内有上市计划的优先。

5、其他条件

(1)优秀的管理团队;

(2)成熟的商业模式;

(3)完善的治理结构;

(三)PE机构类型的选择原则

1、管理资产规模全国前50名的PE;

2、管理资产规模5亿元以上;

3、基金管理人团队人数原则上在20人以上;

4、良好的投资记录;

5、良好的业内口碑和市场声誉;

6、在各级发改委备案或为创投行业协会会员单位;

7、其他符合我行业务合作要求的条件。

第十三条重点区域市场

(一)PE机构:以总部设在北京、上海、深圳、天津等主

要金融中心城市的PE机构为主。

(二)PE投资企业:根据产业结构调整和优化的梯级分布

区域,原则上选择位于长三角、珠三角和环渤海地区,以及东北、华北、中西部地区的区域中心城市的企业。

第十四条目标客户信息来源

(一)我行现有客户库,包括大客户、中小客户、VIP个人

客户。

(二)合作伙伴提供的业务信息:银行、券商、信托、PE

机构、会计师事务所、律师事务所、咨询公司等。

(三)行业协会及民间团体:各地创业投资协会、股权投资

协会、并购公会、工商联。

(四)政府监督管理部门(如各地发改委、科委、金融办)。

(五)各地产权交易所及证券交易所。

(六)其他。

第四章服务内容

第十五条根据PE业务链条的阶段不同,我行提供的PE财

务顾问的主要内容包括:

(一)PE募集阶段财务顾问服务:作为PE募集的财务顾问,我行可根据PE机构的特点,协助PE/PE管理人制订的PE募集设立方案、筛选合格的投资者和中介机构、编制募集说明材料、PE 筹集资金的账户管理与设立筹备等融资活动提供咨询支持服务,帮助PE机构尽快完成募集设立过程。

(二)PE投资阶段财务顾问服务:作为PE投资项目或企业的财务顾问,我行可依托在项目评估和项目管理方面的经验优势和企业融资需求的理解,根据PE基金的投资方向、投资规模等

特点,推荐合适的项目或企业供PE管理人选择进行投资,协助

尽职调查,协调各中介机构推进投资进程,并配套相应的金融服务支持,帮助基金管理人缩短投资周期,提高投资效率,共同促进被投资企业的快速成长。

(三)PE投资后管理阶段财务顾问服务:我行作为PE管理人和PE投资企业的财务顾问,可发挥我行在支持中小企业发展

方面的金融服务经验,积极与PE管理人合作,为PE投资企业提供包括公司战略规划、公司治理结构优化、人力资源管理、市场

营销网络拓展、资本市场运作等财务顾问服务,综合运用“财务顾问业务+商业银行传统业务”的结构组合,助推PE投资企业

持续快速发展,全面提升PE投资企业价值,为PE投资顺利退出创造条件。

(四)PE投资退出阶段财务顾问服务:我行作为PE管理人或PE投资企业的财务顾问,可发挥在客户、信息、渠道、网络等方面的资源优势,以及在企业并购重组、境内外上市、股权转让等财务顾问业务方面的专业优势,与PE管理人共同发挥资本市场运作的经验优势,为PE机构顺利退出被投资企业提供全方位的金融服务。如PE投资退出涉及境外上市,我行可提供离岸账户结算,境外上市资金保值、增值,离在岸联动结构性融资等一系列离岸特色金融服务。

第五章操作流程

第十六条在PE财务顾问服务过程中,应根据各服务阶段

业务类别,严格按照相应的业务操作流程执行,加强业务规范性管理。

PE财务顾问业务应按照本指引及《关于规范财务顾问业务立项、备案、日常管理等工作的通知》(浦银公银〔2007〕64号)相关规定执行。

第十七条基本操作流程:主要包括受理客户申请、立项审批、财务顾问协议签订、尽职调查、服务方案提交、推进实施、收费、服务完成、档案管理等操作环节。

具体业务基本流程见《PE综合金融服务财务顾问业务基本操作流程》(附件1)。

私募股权综合金融服务财务顾问协议(附件2)。

第十八条PE募集阶段财务顾问业务

(一)本阶段业务操作流程详情参见《基本操作流程——PE 募集财务顾问流程》(附件1)。

(二)主要操作要点

1、立项(PE募集立项申请表参见附件6-1)。

2、项目小组建立。

3、投资者的筛选与推介。

4、确定与PE机构的合作模式。

5、PE机构提供《私募融资说明书》、《出资证明书》、《出

资协议》、《公司章程》或《合伙协议》、《管理人协议》、《风

险申明书》等募集设立工作相关的法律文本。

(三)格式文本

PE募集财务顾问协议(参见附件2)

第十九条PE投资阶段财务顾问业务

(一)本阶段业务操作流程详情参见《基本操作流程—— PE 投资财务顾问流程图》(附件1)。

(二)主要操作要点

1、立项(PE投资立项申请表参见附件6-

2、6-3);

2、项目小组建立;

3、尽职调查;

4、确定与PE机构或者PE投资企业的合作模式;

5、投资项目及合格PE机构的筛选与推介。

(三)格式文本

1、PE投资财务顾问协议(参见附件2);

2、企业私募股权融资财务顾问协议(参见附件3);

3、PE投资企业尽职调查资料清单(参见附件7);

4、保密协议(参见附件5)。

第二十条PE投资后管理阶段财务顾问业务操作流程

(一)本阶段业务操作流程详情参见《基本操作流程——PE 投资后管理财务顾问流程图》(附件1)。

(二)主要操作要点

1、根据PE机构、PE投资企业的需求确定财务顾问服务内容;

2、配套服务方案的设计;

3、依托我行全国性商业银行的综合经营优势,为PE投资企业提供担保、现金管理、贸易融资、结构性融资等配套的全面金

融解决方案;

4、如果客户需要我行提供融资、授信等金融服务,应注意

控制行内相关业务流程的进度,同时注意向风险部门提示相关交

易的各项风险;

5、保持与PE机构的有效沟通,积极寻求我行新的业务机会。

(三)格式文本

1、常年财务顾问协议;

2、项目融资财务顾问协议;

3、其他专项财务顾问协议;

以上协议文本可参见《关于下发<上海浦东发展银行财务顾

问业务发展纲要>的通知》(浦银发〔2006〕545号)附件;

4、保密协议(参见附件5);

5、立项或备案(立项申请表或备案表参见本指引附件6-4

及《关于规范财务顾问业务立项、备案、日常管理等工作的通知》(浦银公银〔2007〕64号文件)。

第二十一条PE投资退出阶段财务顾问业务操作流程

(一)本阶段业务操作流程参见《基本操作流程——PE退

出财务顾问流程图》(附件1)。

(二)主要操作要点

1、根据PE机构、PE投资企业的需求确定财务顾问服务内容;

2、退出方案的设计,特别关注客户选择的退出方式(上市、并购、股权转让、回购等);

3、依托我行全国性商业银行的综合经营优势,为PE投资企业提供担保、现金管理、贸易融资、结构性融资等配套的全面金融解决方案;

4、如果客户需要我行提供融资、授信等金融服务,应注意

控制行内相关业务流程的进度,同时注意向风险部门提示相关交易的或有风险;

5、保持与PE管理人的有效沟通,积极寻求我行新的业务机会;

6、注意协调券商、会计师事务所、律师事务所、评估公司

等各中介机构,同时做好与各中介机构的沟通和联系,积极寻求我行新的业务机会。

(三)格式文本

1、并购财务顾问协议(参见附件4);

2、上市财务顾问协议;

3、项目融资财务顾问协议;

4、常年财务顾问协议;

以上2、3、4项财务顾问协议文本参见《关于下发<上海浦东发展银行财务顾问业务发展纲要>的通知》(浦银发〔2006〕545号)相关附件;

4、保密协议(见附件5);

5、项目立项或备案(立项申请表或备案表参见本指引附件6-5及《关于下发<上海浦东发展银行财务顾问业务发展纲要>的通知》(浦银公银〔2007〕64号文件)。

第二十二条其他业务

PE财务顾问如涉及信托业务、托管业务、贸易融资、离岸业务、现金管理等商业银行业务,按照我行相应的业务操作流程执行。

第六章服务收费管理

第二十三条我行在PE财务顾问中的收费可按照业务的不

同品种、不同阶段单独或综合收费。具体收费标准和收费管理按照总行财务部和公司及投资银行总部相关业务收费规定执行。与我行签订财务顾问服务协议的客户,必须收费。

第二十四条按照有偿服务、分阶段收费、弹性收费的收费原则,实行基本保底费+成功费的财务顾问收费方式。

基本保底收费的收费标准原则上最低不少于2万元。具体参照《关于下发财务顾问业务收费定价营销指引的通知》(浦银发

〔2008〕32号)相关规定执行。

第二十五条业务收费范围

我行在PE综合金融服务过程中的收费主要包括投行类中间业务收入和商业银行类业务收入两部分。

其中投行类中间业务收入主要为PE募集财务顾问费、PE投资财务顾问费、PE退出(上市、并购、股权转让、回购等)财务顾问费、PE投资后管理财务顾问费,PE投资企业的私募股权融资财务顾问费。

第七章风险管理

第二十六条PE综合金融财务顾问业务属于一项新型中间

业务,由于PE财务顾问业务的特殊性,可能会发生操作风险、信用风险、合规风险、声誉风险等风险。我行要逐步建立风险及质量控制措施,避免我行业务声誉的损害,保持业务健康发展。

第二十七条PE财务顾问中的主要风险表现

(一)操作风险:指我行业务人员在开展业务的过程中,未能严格遵守业务管理办法、操作细则、协议文本、会计结算制度、内控制度等规定而带来的风险。

(二)信用风险:指客户提供虚假资料、不能按时归还相关贷款以及不遵守其他协议条款规定等行为引发的风险。

(三)合规性风险:指PE综合金融财务顾问业务的操作不符合相关的国家法律、法规及我行内部相关规定等引发的风险。

(四)声誉风险:指因操作人员的专业素质不高、敬业精神不够、职业道德败坏等引发项目运作质量差以及客户机密信息泄露从而影响我行在某一业务领域声誉的风险。

第二十八条业务风险控制措施

PE财务顾问业务的风险管理与传统业务风险管理有不同的

风险评价基准。应建立以项目管理为核心,以流程监控、质量监控为主的风险控制方法与体系,从产品研发、产品推广、产品操作等各层面,加强业务的内部管理和风险控制。

(一)规范建议书制作内容

我行出具的建议书或顾问报告书的内容应符合国家有关法

律法规的规定,不得支持客户的违法违规要求,不得对客户提供超出我行业务范围的服务项目,也不得对客户作出违反我行信贷规定的融资承诺,并根据审慎勤勉的原则,保证建议书或顾问报告书真实、准确、完整。建议书或顾问报告书内容涉及我行资产、负债或其他中间业务的,业务人员不得为了我行的利益而损害客户的利益或者为了客户的利益而损害我行的利益,应按照我行相关业务规定操作。

(二)强化财务顾问协议审核

从总行层面为分行开展财务顾问业务提供经合规部门审核

的财务顾问业务标准协议,包括并购顾问服务协议、上市顾问服务协议、私募融资顾问服务协议、常年财务顾问协议、项目融资财务顾问协议等内容。

因客户需求的差异性而产生的顾问服务协议实质性条款发

生变化,则按照本指引第九条确立非标协议审核的原则,必须经过有权部门重新审核通过后才能签署。

(三)明确我行法律责任

我行的职责是从专业的角度为客户提供有关建议和分析报

告,最终决策应由客户自己独立做出,并对自己的决策承担责任。相关财务顾问协议和以我行名义出具的建议书和其他法律文件,

应明示各方相关权利和义务。

我行担任PE募集财务顾问,牵涉个人投资者的,应进行客

户风险承受度和产品适合度分析。我行作为PE募集财务顾问应

要求根据产品特性在各项法律文件中进行充分的风险提示,明确

各方权利义务,并以PE投资者签署《风险申明书》为PE成立之必备要件。

如果客户对保密有特殊要求,应当在服务协议中增加保密条款,明确我行对客户的保密责任和客户对我行的保密责任,以保

障双方的利益。

(四)培养专业人才队伍

在业务推进过程中,总行将加大人才培训力度,采取多种

形式的人才培养方案,并在适当的时机推出财务顾问业务执业资

格上岗制度,即实现行内财务顾问业务人员上岗前必须取得行内

岗前资格培训证书的管理要求。

(五)专门管理PE专项融资

1、项目小组进行融资安排时,应当严格遵守《商业银行法》、《贷款通则》以及我行相关信贷政策规定前提下,设计综合性的

融资方案,组合运用股权、债权、信托、委贷、夹层融资等多种

融资方式,为客户提供结构性的PE专项融资方案。

鉴于技术方面的复杂性,涉及PE专项融资服务实行专项管理,总行公司及投资银行总部为PE专项融资的专项管理部门。

分行提供PE专项融资服务接受总行公司及投资银行总部的业务

指导,并经总行公司及投资银行总部对PE专项融资服务方案立项批复后方可进行;项目完成后应及时将相关资料向总行进行备案;

2、根据《上海浦东发展银行财务顾问发展纲要》(浦银发〔2006〕545号)有关规定,对于涉及并购融资业务,我行采取专项管理方式:

1、并购融资作为特殊业务,必须上报总行公司及投资银行总部,由总行审批后方可办理;

2、总行在涉及我行授信的进行并购融资审查中,按照“融

顾分离、风险隔离”的原则,依我行现有信贷流程进行贷款调查、评估和贷款审查;并购顾问报告书不作为贷款评审的依据,并购顾问业务与贷款评估的审查严格分离,以保证贷款审查的独立性;

上述原则我行业务人员应以适当方式向客户作出明示,以

避免潜在的歧义和纠纷。

3、总行鼓励结合客户的并购重组方案充分运用现金、股权、债务、夹层融资、信托等融资方式,为客户进行最优化的资金安排;总行不提倡过度或单一依赖银行债务融资的融资方案设计。

(六)明晰争议处理机制

凡因PE财务顾问产生争议的,主办分行应及时向总行报告有关情况,并积极在我行签署的财务顾问协议和各项法律文件权利义务框架内通过协商解决,协商不成时通过仲裁或法律诉讼解决。

第八章业务推进管理

第二十九条为发挥我行整体资源优势,切实推进PE综合金融服务业务的开展,树立我行PE财务顾问业务市场品牌,各分行要加强对PE财务顾问业务的推进管理,有效实现财务顾问业务与其他业务的综合交叉营销。

第三十条业务推进实施策略。根据各地域经济发展的特点和PE业务在各分行开展的情况,实行市场梯级开发、分层级推广的业务发展模式,合理配置相应的资源。对条件比较成熟、有项目合作的分行区域,实行重点业务重点推进策略;对具备一定条件,暂时无成熟项目的分行区域,实行重点营销、择机推进的战略;对目前市场条件尚未成熟,但对该业务有一定需求的分行区域,可实行客户跟踪、适当营销的策略。

第三十一条健全相关业务制度建设。各分行应根据私募股权财务顾问业务特点,结合本分行业务工作实际制定业务操作工作指引,实现PE财务顾问业务的标准化和业务的流程化;完善财务顾问项目的营销、立项、推进、组织运作管理业务流程;实行项目小组工作制度,落实项目承揽、承做的责任人;建立总分支行业务联动机制,形成协调推进的工作格局。

第三十二条加强业务培训,提高业务操作水平。总行将通过对分行产品经理、客户经理的业务培训或是通过第三方合作机构提供的培训,加强对分行产品部门和客户部门的培训和技术支持,提高业务操作水平,有效控制业务风险。

第三十三条扩大PE机构的合作平台。我行将多渠道整合PE合作机构资源,建立我行与PE机构的合作资源库,积极搭建有效的银企投三方合作平台。

2020年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果公告及说

2020年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果公告及说 2017年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果公告及说明 根据《证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价工作指引》要求,现公告2017年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果。评价期及所涉及财务数据、业务数据等遵循的评价原则详见《关于2017年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问执业能力专业评价结果的说明》。 财务顾问分为A、B、C类,其类别划分仅反映财务顾问执业能力的相对水平。分类结果主要供证券监管部门使用,证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。 2017年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果如下: 序号 证券公司 2017年度分类结果 1 爱建证券有限责任公司 C 2 安信证券股份有限公司 B 3

渤海证券股份有限公司 C 4 财达证券股份有限公司 C 5 财富证券有限责任公司 C 6 财通证券股份有限公司 C 7 长城国瑞证券有限公司 C 8 长城证券股份有限公司 B 9 长江证券承销保荐有限公司A 10 川财证券有限责任公司 C

大通证券股份有限公司 C 12 大同证券有限责任公司 C 13 德邦证券股份有限公司 B 14 第一创业摩根大通证券有限责任公司B 15 东北证券股份有限公司 C 16 东方花旗证券有限公司 A 17 东莞证券股份有限公司 B 18 东海证券股份有限公司

19 东吴证券股份有限公司 C 20 东兴证券股份有限公司 B 21 高盛高华证券有限责任公司C 22 光大证券股份有限公司 A 23 广发证券股份有限公司 A 24 广州证券股份有限公司 B 25 国都证券股份有限公司 B 26

私募股权方面的书籍推荐

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看后 A,如果完全看不懂,最好不要通过股票投资,如非要买股票,那么不要直接买,通过指数基金长期投资吧。 B,如果似懂非懂,最好以少量资产尝试性投资,边实践边思考。 C,如果看得懂,请继续借鉴实践并深入思考。 D,如果全都看过,并有自己因之而生发的见解,希望我们多交流,谢谢。 有关巴菲特 1,《巴菲特致股东的信——股份公司教程》劳伦斯。坎宁安著机械工业出版社 2,《沃伦。巴菲特传——一个美国资本家的成长》罗杰。洛文斯坦著海南出版社 3,《向格雷厄姆学思考向巴菲特学投资》劳伦斯。克尼厄姆著中国财政经济出版社 4,《沃伦。巴菲特传》詹姆斯。奥洛克林著中国青年出版社 5,《证券分析》本杰明。格雷厄姆戴维。多德著海南出版社 6,《格雷厄姆传》我在网上下载看的,出版社不详 7,《怎样选择成长股》菲利普。A。费舍著地震出版社(哈哈,地震出版社都出这种书) 8,《投资圣经》安迪。基尔帕特里克著机械工业出版社(有全本和简本两种,全本比较好) 有关索罗斯

私募股权投资方式

金斧子财富:https://www.wendangku.net/doc/57189444.html, 私募股权投资(PE)是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。在实操过程中,PE会考虑将来的退出机制,即通过公司首次公开发行股票(IPO)、兼并与收购(M&A)或管理层回购(MBO)等方式退出获利。意思就是,PE投资者寻找是绩优股的未上市公司,投资其中,获得其相应的股份,推动公司发展上市,之后再通过转让股权获利。 一、私募股权投资简单介绍 1、在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行,绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。 2、多采取权益型投资方式,绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上,多采用普通股或者可转让优先股,以及可转债的工具形式。 3、一般投资于私有公司即非上市企业,绝少投资已公开发行公司,不会涉及到要约收购义务。 4、比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业,这一点与VC有明显区别。

金斧子财富:https://www.wendangku.net/doc/57189444.html, 5、投资期限较长,一般可达3至5年或更长,属于中长期投资。 6、流动性差,没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。 7、资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。 8、PE投资机构多采取有限合伙制,这种企业组织形式有很好的投资管理效率,并避免了双重征税的弊端。 9、投资退出渠道多样化,有IPO、售出(TRADE SALE)、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等等。 二、私募股权投资主要投资方式 1、增资扩股投资方式 增资扩股就是公司新发行一部分股份,将这部分新发行的股份出售给新股东或者原股东,这样的结果将导致公司股份总数的增加。 2、股权转让投资方式 股权转让是指公司股东将自己的股份让渡给他人,使他人成为公司股东的民事行为。 3、其他投资方式 除了上述两种投资模式外,还可以两者并用,与债券投资并用,实物和现金出资设立目标企业的模式。 三、私募股权投资基金的种类 在中国投资的私募股权投资基金有四种:一是专门的独立投资基金,拥有多元化的资金来源。二是大型的多元化金融机构下设的投资基金。这两种基金具有信托性质,他们的投资

证券从业投资顾问胜任能力考试5月统考《证券投资顾问业务》真题八

证券从业投资顾问胜任能力考试5月统考《证券投资顾问业务》真题 证券专业资格考试科目《证券投资顾问业务》,考试时间为180分钟,考试题型均为选择题,考试题量为120题,投顾考试的含金量高,难度大并且只有在通过从业考试之后才可以报考。更多考试资料请关注乐考网或本文库持续更新。 选择题(以下备选项中只有一项符合题目要求) 36[单选题]证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于()年。 A.2 B.3 C.5 D.10 参考答案:C 易错项为C,B。 参考解析:根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条,证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息,应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。 37[单选题]基本分析中自上而下的分析流程是()。 A.宏观经济分析—行业分析—公司分析 B.区域分析—产业分析—宏观分析 C.行业分析—宏观分析—公司分析 D.公司估值分析—公司财务分析

易错项为A,C。 参考解析:自上而下分析法是指先从经济面和资本市场的分析出发,重视对大环境变量进行考虑,挑选未来前景较好的产业,再从所选的产业中挑出较具有竞争力和绩效不错的公司。其主要步骤为:①宏观经济分析;②证券市场分析;③行业和区域分析;④公司分析。 38[单选题]某客户准备对原油进行对冲交易,现货价格为40美元/桶,1个月后的期货价格为45美元/桶,则零时刻的基差是()美元。 A.-8 B.-5 C.-3 D.3 参考答案:B 易错项为B,C。 参考解析:基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差,即:基差=现货价格-期货价格。本题中的基差=40-45=-5(美元)。 39[单选题]下列指标中,不能反映企业偿付长期债务能力的是()。 A.利息保障倍数 B.速动比率 C.有形资产净值债务率 D.资产负债率 参考答案:B

私募股权投资流程及项目

私募股权投资基金投资流程之项目寻找与评估 (2011-01-10 23:08:36) 私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段:项目寻找与项目评估、投资决策、投资管理和投资退出四个阶段。 (一)项目寻找与评估 1、项目来源 私募股权基金要取得良好的投资回报,如何在众多项目中以较低的成本和较快的速度获得好的项目是关键。因此,通常,基金经理在充分利用公司自有资源的同时也会积极从外部渠道获取项目信息,整合内外部资源,建立多元化的项目来源渠道。一般来说,投资项目的来源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等,具体如表2-2所示。 各种信息渠道来源提供的项目信息质量存在差异,通常,通过个人网络、股东、业务伙伴获得的项目信息质量比较高,因此,基金经理在寻找项目过程中倾向于通过朋友、熟人、银行、证券公司、政府部门或会计师事务所、律师事务所等中介机构的介绍。另外,一些重要的投资洽谈会也是很好的收集项目信息的渠道,如我国举办的厦门9·8投洽会、天津洽融会等。 表2-2:投资项目的主要来源渠道

2、项目初步筛选 项目初步筛选是基金经理根据企业家提交的投资建议书或商业计划书,初步评估项目是否符合私募股权基金初步筛选标准,是否具有良好发展前景和高速增长潜力,进而存在进一步投资的可能。对于少数通过初步评估的项目,私募股权基金将派专人对项目企业进行考察,最终确定是否进行深入接触。 (1)项目初评 项目初评是基金经理在收到创业项目的基础资料后,根据基金的投资风格和投资方向要求,对创业项目进行初步评价。私募股权基金通常都有一套自己的投资政策,包括投资规模、投资行业、投资阶段选择等,因此,在项目初评阶段,基金经理通常根据直觉或经验就能很快判断。常见的项目初步筛选标准如表2-3所示: 表2-3:项目的初步筛选标准

证券投资顾问业务模拟试题及答案

2016证券投资顾问业务模拟试题及答案 导读:本文2016证券投资顾问业务模拟试题及答案,仅供参考,如果能帮助到您,欢迎点评和分享。 2016年11月证券从业考试即将来临,考生们都准备好了吗?证券从业考试栏目为大家分享“2016证券投资顾问业务模拟试题及答案”,希望对考生能有帮助。想了解关于证券从业考试的讯息,请继续关注我们网站的更新。 2016证券投资顾问业务模拟试题及答案 一、选择题(以下备选项中只有一项符合题目要求) [第1题]普通股票是最基本、最常见的一种股票,其持有者享有股东的( )。 A.营销权 B.支配公司财产的权利 C.特许经营权 D.基本权利和义务 [参考答案]D [第2题]关于上升三角形和下降三角形,下列说法正确的是( )。 A.上升三角形是以看跌为主 B.上升三角形在突破顶部的阻力线时,不必有大成交量的配合 C.下降三角形的成交量一直十分低沉,突破时不必有大成交量配

合 D.下降三角形同上升三角形正好反向,是看涨的形态 [参考答案]C [第3题]证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于( )年。 A.2 B.3 C.5 D.10 [参考答案]C [第4题]反转收益曲线意味着( )。 A.短期债券收益率较低,而长期债券收益率较高 B.长短期债券收益率基本相等 C.短期债券收益率和长期债券收益率差距较大 D.短期债券收益率较高,而长期债券收益率较低 [参考答案]D [第5题]假设某金融机构总资产为1000亿元,加权平均久期为6年,总负债为900亿元,加权平均久期为5年,则该机构的资产负债久期缺口为( )。 A.-1.5 B.-1 C.1.5

批发业务员的工作职责

批发业务员的岗位职责 以公司的政策为核心,保证公司和代理商的利益为前提,工作细化要有计划性和延续性并对日常事物的跟进、落实、反馈,对日常事物处理工作如下: ①熟悉和牢记货品的货号、颜色、价格、做好详细记录和充分了解,杜绝出现货品的重发和漏发现象。 ②每季货品的配发要根据每个代理商前一年当季货品的实际销售情况进行详细的数据分析,准确有效的给到每位代理商合理化、细致化建议。 ③做好代理商首批货书面计划(精、准、细)交给相关部门签字方可发货。(指首批拿货前) 二.代理商货品的落实跟进及分析 ①货品是否准时安全到达各代理商门店并跟进配货。 ②及时跟客户沟通核对配货数量与其实际销售及库存,为代理商进货的合理性和备货的及时性进行审核,以防造成公司的库存积压。 ③畅销货品要及时有效的发放到各代理商门店,各大门店的库存以及总仓备货的实际情况要及时准确地给到相关部门负责人及时补货。确保畅销款的备货,滞销货品的控制。 ④要及时将代理商的滞销货品调换为畅销货品,确保各代理商

门店有充足的畅销款,做到细致化为公司减少库存,帮代理商多增业绩。 ⑤每周进行销售情况分析,把代理商的实际补货或拿货情况要及时书面反映给领导,对上升或下降明显的门店进行分析,出现问题要及时解决。 ⑥在代理商缺货总仓无货的情况下,要进行商场调配给代理商确保代理商货源的充足以公司利益为中心,减少公司库存为前提,无条件配合执行(及时录入及时打单帐务清楚) 三、代理商对账和回款 ①代理商进退货要及时准确录入电脑 ②要认真细致地核对代理商和公司之间的往来账目,确保每一笔账目的准确无误、及时交给财务审核。 ③遵守公司的制度,详细了解各代理商资料做好代理商信誉额度的欠款计划及时提醒代理商欠款情况,并对代理商的回款负责。 四、其它 ①协助领导处理一些相关事务。 ②建立良好的客户关系、传播公司品牌及产品知识,拓展业务渠道,不断扩大公司商品的占有率。 ③及时处理好客户投诉,保护客户满意度,提高公司的信誉度,团队协作经验共享,协助领导做好市场客户信息收集工作。

财务顾问制度

目录 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务管理制度(暂行) (2) 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务合规管理办法(暂行) (8) 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务监控管理办法(暂行) (12) 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务管理稽核工作规程(暂行) (15)

与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务管理制度(暂行) 第一章总则 第一条为了规范公司从事与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务,建立稳健、高效的业务体系,防范风险,特制定本制度。 第二条与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务是指公司根据客户需求,为客户的证券投融资、资本运作、证券资产管理等活动提供咨询、分析、方案设计等服务,包括证券投融资顾问、改制、并购、资产重组顾问、债券发行顾问、证券资产管理顾问、企业常年财务顾问等。以下简称“财务顾问业务”。 第三条开展财务顾问业务应当遵守法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范,诚实守信,勤勉尽责。出具规范专业的咨询意见报告要保证真实、准确、完整。 第四条开展财务顾问业务前要向委托人显示其应当依法承担相应的责任,履行职责,提供有关文件及其他必要的信息,不得拒绝、隐匿、谎报。开展财务顾问业务不能减轻或者免除委托人、其他专业机构及其签名人员的责任。 第二章组织体系与岗位职能 第五条公司专门设立投资银行部。投资银行部可根据业务需要设置投融资顾问、重组顾问、资产管理顾问、债券发行顾问、企业常年顾问等岗位,具体岗位设置方案由投资银行部负责人报公司分管副总经理批准后实施。投资银行部接受公司分管副总经理和风险控制管理部的领导与监管。 第六条分管副总经理的主要职能是:在总经理授权范围内,具有财务顾问业务的决策权,负责对公司财务顾问重大项目的落实和实施,负责安排与财务顾问业务相关的重大事务。是财务顾问业务的主要责任人。 第七条风险控制管理部的主要职能是:负责监督财务顾问各项

有限合伙型私募股权基金设立实务(干货)

有限合伙型私募股权基金设立实务(干货) 一、有限合伙型私募股权基金概述 (一)概念和组织架构 1、概念 私募股权基金,是指以非公开方式向合格投资者募集资金,向未上市企业进行权益性投资,并通过被投资企业上市、并购等方式退出获利的一种资金集合。根据《合伙企业法》设立的私募股权基金称之为有限合伙型私募股权基金。 2、组织架构 根据组织特征,有限合伙型私募股权基金通常设立以下组织架构: (1)投资决策委员会。通常由普通合伙人组成,普通合伙人在基金投资决策、运营管理中占据主导地位。 (2)顾问委员会。为平衡有限合伙人的利益,监督普通合伙人的经营活动,通常会设立顾问委员会,并由有限合伙人参与其中。 (3)合伙人会议。由全体合伙人组成,负责入伙、退伙、权益转让、身份转换、清算等事项的决策。 (二)组织形式优势 通过设立有限合伙企业募集私募股权基金,具有以下优势: 1、所有权和管理权分离,有利于资源合理配置。有限合伙人通常缺乏专业知识、经验和精力,但具有资金实力,普通合伙人恰恰相反,具有专业能力而缺乏资金实力。两者结合可实现资本和知识的优势互补。 2、激励机制和约束机制并存,有利于基金的高效运作,实现利益最大化。普通合伙人作为基金管理人,享有充分的管理权,不受有限合伙人在经营决策上的过多干涉,可使基金灵活高效运作。普通合伙人处于投资收益分配顺序的末端,只在超额利润中提取利润分成,该机制可激励普通合伙人充分发挥积极性,赚取超预期利润。约束机制也很明显。为维持基金的正常运营,合伙企业会提供一定数量的费用作为普通合伙人的日常开支和管理费,超出部分则由普通合伙人补足,以此可防范普通合伙人的道德风险。此外,在基金的投资管理过程中,由于错误的投资决策导致合伙企业发生亏损,有限合伙人通常仅以承诺的出资份额承担责任,普通合伙人则要承担无限连带责任。 3、设立程序简便、出资灵活。我国法律对有限合伙企业没有注册资本的要求,只需设立时约定承诺投资的规模,也不需要办理验资手续。合伙人在合伙企业选好投资项目需要投资时,才实缴出资,据此,可避免资金闲置。 4、避免双重税负。我国对合伙企业适用准实体纳税模式,合伙企业的生产经营所得和其他所得由合伙人分别缴纳所得税,合伙企业不缴纳所得税。

证券公司投资顾问业务

证券公司投资顾问业务介绍 投顾业务主要内容 一些证券公司将投资顾问定位为前台人员,他们同样承担着为公司创造利润的重任。总结而言,其职责包括三部分:向已签约客户提供适当性推送服务;向潜在客户推送资讯信息和投资服务;根据不同时期不同客户的需求销售不同的金融产品。而在不同的行情状况下,投资顾问的工作重点有所变化。 日常资讯和咨询服务:按照公司规定,投资顾问每天都须获知公司对行情的基本判断,完成资讯的搜集、整理和分析,以便在工作中向客户提供专业的咨询服务和投资建议。 投顾人员每天推送的信息,是在公司标准化产品基础上,针对不同客户资产状况和投资偏好的个性化信息。在行情波动比较大的时候,投资顾问在盘中需要接听咨询电话,为客户分析行情、诊断个股诊断账户。 综合理财服务:随着多层次资本市场建设向纵深发展,投资者的投资理念也从单一的股票买卖,向股票交易、股指期货、融资融券、多样化金融产品配置等综合投资理财转变。 按照公司的定位,投资顾问作为金融产品销售领域具有专业投资能力的业务人员,须根据不同时期市场表现推荐除股票之外的基金、债券、券商理财产品等其他投资品。 投资者沟通和营销服务:证券公司要求投资顾问具备单独组织召开客户沟通会,当面分析、给予投资建议的能力。 风险控制流程 证券公司将投资顾问分为不同的级别。而无论在初级还是首席投资顾问的头脑中,合规之弦都必须时时紧绷。 按照规定,投资顾问做出重大投资建议前,必须将建议内容、理由等呈更高级别的投顾人员审核,并进行留痕。获得上级投资顾问的认可和签字同意后,投资顾问才可以向自己的顾客提供建议。 后台支持平台 开展投顾业务的证券公司,在总部都会为公司投资顾问团队专门组建了一只研究支持团队,负责投资建议的研究支持和投资顾问专业能力的培训。该研究团队以公司研究部及第三方研究资源作为支撑平台,主要关注对象为股票中短线交易机会及主题热点。 投顾人才培养

业务员岗位职责和操作流程完整

江苏舜天富德贸易有限公司 业务人员工作职责及操作流程 一、工作职责 1、负责辖区内产品的销售推广工作; 2、负责辖区内直营网点、经销商的开发和管理; 3、负责完成部门和上级下达的各项任务指标; 4、负责辖区内产品质量投诉及相关部门的公关协调。 二、工作重点 1、制定区域内各经销商的销售任务; 2、负责直营网点应收账款执行﹑客情维护﹑协助店方库存管理﹑产品陈列;协助经销商建立完善的分销网络和各类终端网络。 3、协助市场支持部门对直营网点销售折扣使用﹑核算,监控经销商的促销活动的执行。 4、收集公司产品和竞品的相关信息, 三、工作规范 1、完全遵守公司的规章制度,维护公司形象; 2、接受公司客观调控,完成部门下达的工作任务; 3、每周一参加公司销售会议,汇报上周工作情况和本周工作方向,工作重点; 4、每天参加晨会和夕会(特殊情况不能参加,必须提前请假),客观真实反应当天工作计划和执行情况; 4、认真解决市场运作中的问题,有困难要迅速向上级汇报;

5、每天记录工作日记,每月12日前向部门负责人提交上月销售汇总表、月工作总结与计划报告,交上级转呈公司、以备核查。 四、销售人员工作纪律 为了树立公司形象,加速市场发展,规范销售人员行为,加强执行力度,特制订工作纪律条例。 第一条:市场操作纪律 1、分销销售人员每月底要制订通路建设计划,并按计划,按进度执行。 2、直销销售人员每月底要制订终端建设计划,并按计划,按进度协助执行。 第二条:工作执行速度和时间纪律 销售人员在外工作要抓紧时间,绝对禁止浪费时间。提倡“今日事今日毕”。该今天做的事情就必须完成。该当天解决的问题当天必须解决。 第三条:差旅和报销纪律 1、要严格控制差旅金额,降低费用,为公司节约资金,以用于市场。不得浪费,做到有计划使用。 2、差旅费严禁空报虚报,被查后以2倍金额扣除。 第四条:考勤纪律 1、回公司开会或上班,按时上班打卡,不得早退迟到。 2、因公出差,须填制公出单,经部门负责人批准后,方可出差。 3、事假、须填制事假单,经工作交后,部门负责人批准后,方可休假。 第五条:职业道德要求 1、严禁在客户处挪用货款,不准向客户借钱借物,不准截留客户给公司的货款(现金或汇票)

证券公司主要业务有这八大类!

证券公司主要业务有这八大类! 证券公司是证券市场的主要中介机构,在证券市场运行中发挥着重要作用。一方面,证券公司是证券市场投融资服务的提供者,为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务,如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等;另一方面,证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。 证券公司的主要业务包括证券经纪业务、证券投资咨询业务、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务、融资融券业务、证券公司中间介绍(IB)业务及直接投资业务等。 下面一起了解证券公司八大主要业务: 证券投资咨询业务: 证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务: 财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。具体包括: (1)为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务; (2)为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务;

(3)为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务; (4)为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务; (5)为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务; (6)为上市公司的债权人、债务人对上市公司进行债务重组、资产重组、相关的股权重组等提供咨询服务以及中国证监会认定的其他业务形式。 融资融券业务: 融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类,客户向证券公司借资金买证券叫融资交易,客户向证券公司借证券卖出为融券交易。 证券经纪业务: 证券经纪业务又称代理买卖证券业务,是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。在证券经纪业务中,证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。 目前,我国公开发行并上市的股票、公司债券及权证等证券,在交易所以公开的集中交易方式进行,证券公司从事经纪业务以通过证券交易所代理客户买卖证券

私募股权投资协议控制性条款详解

目录 一、委派董事/监事条款二、一票否决条款三、检查条款 一份完整的股权投资协议,有程序性条款、实质性条款和其他条款。各类条款林林总总,少则七八页,多则数十页。这些条款设计,背后目的无非四个:1.保障资金安全;2.参与公司治理;3.确保退出渠道;4.获得投资回报。其中,资金安全和投资回报,是投资者的核心诉求,参与公司治理和确保退出,是为了辅助前两个目的。 一般而言,投资协议不会具备此类全部条款。最终签署的协议中有哪些条款,要看投资者与创始股东的博弈。从这个角度看,条款清单或投资协议不仅仅是一份清单或合同,它描绘的是创业者与投资人的未来关系蓝图。 美国知名风险投资人布拉德·菲尔德(Brad Feld)、杰森·门德尔松(Jason Mendelson)曾合著《风险投资交易——条款清单全揭秘》。他们认为所有的VC在投资时只关注两件事——经济因素和控制因素。基于此,他将投资协议中的条款划分为两大类——经济性条款和控制性条款。前者是和投资收益有关的,比如估值条款、反稀释条款、对赌条款等;后者是和控制权有关的,比如委派董事、知情权和检查权。 这个划分虽然无法完整收罗投资协议中的全部条款,但有助于在繁杂的内容背后认识条款的真实目的。我们采用Brad的这个分类,作为分析投资协议核心条款的基础。从本文起,我们用三篇文章,和大家分析探讨投资协议的控制性条款和经济性条款。 1 委派董事/监事条款 一般而言,控制性条款是辅助经济性条款的。必须意识到,投资基金是附存续期限的,一般基金在募资说明书中,都会明确的写清楚本基金存续期限是比如1+3+2,1年募集期,3年投资期,2年退出期;有的在退出期之后,会有个延长退出期。 无论怎么延长,基金存续终归是有期限的。因此,投资者阶段性的参与目标公司治理,只是为了本金加回报,最终华丽丽的退出。 当投资者决定对公司投入资金,一般会要求目标公司给予董事会席位。如果投资金额较大,所要求的董事会席位还不止一个。如果是同一轮融资中有多名投资者,一般将董事席位给予领投方,跟投方就不再享有委派董事的权利。对于委派董事条款,有的投资协议仅约定董事会人数,成员构成以及董事任期。 这样简单的安排在协议后续履行中,容易致使双方产生争议或纠纷。要知道,现代公司治理,是以董事会为核心的治理结构。除了人员和席位,董事会怎么召集,如何召开,董事会的职权范围,议事规则和表决方式等,都是各方争夺的要点。一旦疏于约定,必然后患无穷。 我们通常建议,在委派董事条款中,至少约定如下核心内容: 1.席位、人员构成及任期

业务员日常工作内容业务员每日工作内容

业务员日常工作内容业务员每日工作内容 业务员每日工作内容具体有哪些呢?下面随WTT一起看看业务员每日工作内容吧~ 业务员每日工作内容【1】 1,新一天的工作开始了,先要规划一下这一天的主要工作内容,按照规划好的内容一步步去完成。要注意的是今天以前还没有完成的工作要安排到今天计划中,还有领导交代的任务也要列入其中。首先要处理重要又紧急的工作。 2、业务员必不可少的少的是要进行新客户开发,包括电话开发和登门拜访。电话开发适合第一次打交道的新客户,而登门拜访适合那些对我们产品有初步意向的客户,登门拜访成功率会大很多。登门拜访前需在脑海里想好,今天与客户谈判的方案有何特点,对比竞争对手有何优势,还要给客户讲解执行了我们的方案会给他带来什么样的利益。同时也要考虑到如果客户拒绝了你应该怎么办,做到进退都有准备。 3、老客户维护也是必不可少的。对于老客户遇到的问题,我们业务人员要想办法及时解决,解决不了的要把情况告知客户,以免产生误会。如果老客户时间长没有联系过,记得要抽时间打电话或登门问候一下,进一步培养与客户的感情。 4、整理客户清单,建立自己的A/B类客户表,也可以按照订单量.客户所在地等信息把客户分类保存档案。以便以后公司出来

新政策能够快速找到适合的客户。5、监督产品的品质与服务状况,为客户把关。要了解本公司产品的优点和缺点,并了解产品生产流程,行业现状及发展方向,日后与客户谈判时一定能用的上。如果遇到客户时你把公司生产的产品从原料采购到成品出库都能够说的头头是道,那么客户一定会对你刮目相看的! 6.空闲下来的时候可以多看看新闻时事,学习本行业和其他行业的知识,不断锻炼口才,做一个知识面广阔和能说会道的业务精英! 业务员每日工作内容【2】 一:预售业代每日工作流程 预售业代人员选拨要求不高,往往会有些毫无业务经验的新手加入,刚入行的新手最大的恐慌就在“销售是干什么?”、“销售是怎么干的?”、“我能干好吗”? 规定业务代表客户拜访的例行步骤,将一天的工作按时间序列划分成动作,不但是一种良好的管理手段——照规定执行,违者处罚。更是一种良好培训手段——尤其对新手而言,方向感觉意味着积极性。 预售拜访业代工作流程示例 1、提前5 – 10分钟到岗。 2、8:30

证券公司的主要业务有哪些

遇到保险纠纷问题?赢了网律师为你免费解惑!访问>> https://www.wendangku.net/doc/57189444.html, 证券公司的主要业务有哪些 1、设立证券公司要满足什么条件? 证券公司成立条件: (1)有符合法律、行政法规规定的公司章程; (2)主要股东具有持续盈利能力,信誉良好,无重大违法违规记录3年,净资产不低于人民币2亿元; (3)有符合本法规定的注册资本; (4)董事、监事、高级管理人员具备任职资格,从业人员具有证券从业资格; (5)有完善的风险管理与内部控制制度; (6)有合格的经营场所和业务设施;

(7)经营的目的与公司名称; (8)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 2、证券公司的主要业务有哪些? 证券公司业务范围有: (1)证券经纪; (2)证券投资咨询; (3)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问; (4)证券承销与保荐; (5)证券自营; (6)证券资产管理;

(7)其他证券业务。 证券公司经营上述第(1)项至第(3)项业务的,注册资本最低限额为人民币5 000万元;经营第(4)项至第(7)项业务之一的,注册资本最低限额为人民币1亿元;经营第(4)项至第(7)项业务中两项以上的,注册资本最低限额为人民币5亿元。其注册资金必须是实缴资金。 相关知识:怎么选择证券公司? 首先,从现有的证券中举例说明。股票作为证券的一种,普通机构投资者或个人不能直接进行股票的买卖操作。需要到证券公司开户,然后证券公司接受客户委托,根据客户要求,代理客户管理股票。当然,这里需要支付证券公司一定的代理费用,也是所说的佣金,证券公司的部分收入来源于此。 不同证券公司的佣金率,所支付给证券公司的佣金额度不同。那么,在不同的佣金率的情况下,交易成本相差相差有多大呢?下面为大家进行计算下: 现在去证券公司开户,一般默认的佣金率为千分之一点五,即0.15%;如果开户时能和证券公司谈一下,一般能谈到千分之一,即

证券公司投资顾问或投资顾问助理工作总结

证券公司投资顾问或投资顾问助理工作总结证券公司投资顾问或投资顾问助理工作总结 入职XX证券的客服部到至今已经半年有余,在领导和同事们的悉心关怀和指导以及包容下,通过自身的不懈努力,在工作上很快适应了自己投资顾问助理的工作。公司宽松融洽的工作氛围、团结向上的企业文化,让我很快完成了从新人到员工的转变。 投资顾问是公司的桥梁和信息中枢,起着联系内外的作用,所以各个部门的同事都要和谐相处,因为客服人员的服务水平和服务素质以及各部门在工作上的支持直接影响着客服部整体工作,因此领导对每个客服人员的要求还是挺严格的,认真细致和专业知识不断提高是必不可少的。投资顾问团队可以为我们年轻人提供一个年轻的、活跃的、具有较好的发展前景的、充满挑战性且富有魅力的成长平台。刚入司在柜台岗位学习,学到了最基本业务的应用,以便于日后在客服部工作中,能解答客户对基本业务的疑问。由于马虎有时候复印资料在柜台帮客户,常常会复印出错,细节决定一切日后应该在工作中多多注意。次月到至今一直在中户区工作。每日来到公司先打开电脑播放总部晨会,然后到会议室开早会。开完晨会后一天紧张的工作即将开始: (1)对个别客户的股票进行跟踪,如果有对股价有影响的重要信息,应该及时以短信等方式通知客户。尤其是公司分与团队重要客户的股票如遇停牌,重组等信息应该通过各种渠道去给客户收集资料,以便第一时间给客户答复省去客户宝贵时间

(2)接听客户电话,为场外客户提供咨询和服务支持;在为客户提供咨询时要认真倾听客户的问题,这样才会保持冷静,细细为之分析引导,要是客户遇见什么疑问解决不了,还应该亲自上门给与解决。把客户当成朋友,真心为客户提供切实有效地咨询和帮助 (3)配售股、增发、可转债、权证到期等的短信和过期个人资料修改电话提醒;每月公司都会安排些客户让我们去通知,在这过程中常常会遇见不信任我们的客户或者直接对我们发火,有效处理这样的问题不单是客服人员基本的技巧,还要掌握还要学会随机应变,防止因服务态度问题火上烧油引起客户更大的投诉,所以在工作中要积累更多的经验 (4)协助投顾做好资料的搜集和编辑工作是我们助理的工作,为其他市场部同事做好支持工作,其次每日晨会纪要的整理和资料上传让现场客户投资有方向。尤其是每周一次的分析师例会,里面资料内容未来股市的预测和个股精挑细选,对现场和场外客户的帮助很大为了更好地利用投顾这个平台,更快地成长,我认为自己今后努力的方向是: 从基础工作做起,踏实勤奋,提高专业素养,提高分析能力,争取尽早可以实现独立工作,为客户和公司创造价值。具体而言,在工作上要做到自身专业水平的提高对营销是一个最好的铺垫,积极向同事和客户交流中学习,使自己的专业素质和业务水平不断提高,争取早日将自己的专业知识转化为专业能力。此外,还要明白公司所需,了解客户的需求,与同事一起进步,与公司共同成长。 在今后的工作中,作为投资顾问团队的一员,我将更加努力上进,实现自我,争取为客户创造价值,对公司做贡献。公司给了我这样一个发挥的舞台,我就要珍惜这次机会,为公司的发展竭尽全力。 XXX 2017年9月28日

业务员岗位职责范本

业务员工作标准 (一)、职责 1.负责分工区域的市场管理,维护市场秩序,制止恶性竞争。 2.完成所分工区域的市场开拓、产品销售任务。 3.直接与所分工区域的代理商沟通联系,及时送货;办理退货;结算收回货款。 4.协助所分工区域代理商开拓二级市场和终端客户。 5.负责所分工区域的产品形象、宣传推广工作。 6.负责所分工区域的市场调研工作和代理商评估工作。 7.完成领导交办的工作 (二)、工作考核评分标准 1.销售回款完成率 回款完成率=本月实际回款额/本月计划回款额 实际回款额以月底30日或31日财务入帐数为准,并扣除退货退款额。当月按计划未完成回款额滚动加入下月计划。回款完成率100%,不奖不扣分;每超(降)1个百分点,奖(罚)0.5分。 2.市场开拓完成率 本月计划开拓网点、一级市场(公司代理商)每有一个没完成扣10分;二级市场(公司代理商业务管辖的批发网点),每有一个没完成扣1分。 3.报表、报告 ⑴每月第2个工作日向经理报送“工作日誌”;缺填1日扣1分,填写含糊不清扣0.5分。 ⑵每月第2个工作日向经理报送“市场调查表”,视填表质量扣0-5分。 4.服务态度和服务质量 每有一次客户合理投诉扣2分

5.领导交办工作 要求行动迅速、效率高、质量好,按时圆满完成领导交办和部门月工作计划中负责的工作任务。每有1次没按时完成或不符合领导要求扣2分。 6.组织纪律 要求模范遵守公司各项规章制度,每有一次违规违纪酌情扣2-5分。 KA经理工作职责:1. 参与制定公司KA渠道策略和年度销售目标计划,分解、跟踪、落实年度销售指标; 2. 参与制定、谈判、落实KA促销活动和新品上市,对其结果进行评估; 3. 制定KA渠道的操作流程(促销活动、DC总仓服务等); 4. 收集渠道变化和客户反馈信息,分析市场、渠道、竞品信息; 5. 负责KA 渠道每个客户的建设与管理(门店生意、费用、合同、终端陈列,数据简历以及数据分析和使用工作。发现异常情况时及时与KA渠道业务代表沟通,并指导解决问题); 6. 及时走访市场,了解终端铺货、陈列状况(包括卖场陈列、新品上市、铺货工作开展等); 7. 管理业务专员(包括人员激励、销售技巧、产品陈列及公司制度等),确保销售目标的达成; 8. 每周巡店作业,采集各店信息,收集资料报表; 9. 管理及培训、辅导销售人员工作,如各项培训、售前协助、售后客户服务、技术支持等; 业务员工作职责:1、熟悉KA系统流程,需有1-2年工作经验及以上,完成所分工区域的市场开拓、产品销售任务 2、有高度责任心、吃苦耐劳 3、有一定客户渠道、做过休闲食品小食品的优先选择

上市公司并购重组财务顾问业务管理办法

上市公司并购重组财务顾问业务管理办法 中国证券监督管理委员会令第54号 《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》已经2007年7月10日中国证券监督管理委员会第211次主席办公会议审议通过,现予公布,自2008年8月4日起施行。 中国证券监督管理委员会主席:尚福林 二○○八年六月三日 上市公司并购重组财务顾问业务管理办法 第一章总则 第一条为了规证券公司、证券投资咨询机构及其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务活动,保护投资者的合法权益,促进上市公司规运作,维护证券市场秩序,根据《证券法》和其他相关法律、行政法规的规定,制定本办法。 第二条上市公司并购重组财务顾问业务是指为上市公司的收购、重大资产重组、合并、分立、股份回购等对上市公司股权结构、资产和负债、收入和利润等具有重大影响的并购重组活动提供交易估值、方案设计、出具专业意见等专业服务。 经中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)核准具有上市公司并购重组财务顾问业务资格的证券公司、证券投资咨询机构或者其他符合条件的财务顾问机构(以下简称财务顾问),可以依照本办法的规定从事上市公司并购重组财务顾问业务。 未经中国证监会核准,任何单位和个人不得从事上市公司并购重组财务顾问业务。 第三条财务顾问应当遵守法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规,诚实守信,勤勉尽责,对上市公司并购重组活动进行尽职调查,对委托人的申报文件进行核查,出具专业意见,并保证其所出具的意见真实、准确、完整。 第四条财务顾问的委托人应当依法承担相应的责任,配合财务顾问履行职责,并向财务顾问提供有关文件及其他必要的信息,不得拒绝、隐匿、谎报。 财务顾问履行职责,不能减轻或者免除委托人、其他专业机构及其签名人员的责任。 第五条中国证监会依照法律、行政法规和本办法的规定,对财务顾问实行资格许可管理,对财务顾问及其负责并购重组项目的签名人员(以下简称财务顾问主办人)的执业情况进行

证券公司业务规范

在追究证券经纪业务法律责任方面,中国证监会制定了《关于加强证券经纪业务管理的规定》《证券经纪人管理暂行规定》,国务院制定了《证券公司监督管理条例》。 证券经纪业务可分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种 在证券经纪业务中,委托人的指令具有权威性 证券经营机构不得接受客户的全权委托,决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格 证券经纪商与客户的关系是委托代理关系 证券经纪商要严格按照委托人的要求办理委托事务,这是证券经纪商对委托人的首要义务 证券公司经营经纪业务的,净资本不得低于人民币2000万元。 客户回访应当留痕,相关资料应当保存不少于3年。 证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案,保存时间不少于3年。 证券公司代理开立证券账户,应当妥善保管相关开户资料,保管期限不少于20年 证券公司应当统一组织回访客户,对新开户客户应当在1个月内完成回访,对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数(不含休眠账户及中止交易账户客户)的10%。 证券营业部的信息系统建设和管理是防范技术风险的重要基础和根本保障。 发现违法违规经营问题的且该违规人员至少2年内不得转任其他证券营业部负责人或者证券公司同等职务及以上管理人员。

证券营业部负责人应当每3年至少强制离岗一次,强制离岗时间应当连续不少于10个工作日。 非交易过户对于赠与情形,目前仅受理经省级(含)以上民政部门或作为受赠方基金会的业务主管单位确认的向基金会捐赠涉及的过户登记申请 客户开立资金账户时,必须签署《证券交易委托代理协议》《风险揭示书》《买者自负承诺函》(均一式两份),以及《客户资金存管合同》(一式三份)等文件。 中国证券登记结算有限责任公司审核证券账户注册资料变更审核通过后5个工作日内更改相应注册资料 证券存管,是指证券登记结算机构接受证券公司委托,集中保管证券公司的客户证券和自有证券,并提供代收红利等权益维护服务的行为 投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令,称为委托。 同一证券公司在同时接受两个以上委托人就相同种类,相同数量的证券按相同价格分别作委托买入和委托卖出时,必须分别进场申报竞价成交完成交易,不得自行对冲。 某证券公司在其经纪业务从业人员执业前,会进行专业知识、业务规则、法律法规和执业道德等方面的培训,培训结束时对其进行测试,这样可以防范的风险有合规风险和管理风险 在证券经纪业务中,证券经纪商接受客户证券交易的委托后,应按时间优先、客户优先的原则进行申报竞价。 证券投资顾问业务和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两种基本业务形式。

销售业务员的工作内容

销售业务员的工作内容有哪些?销售业务员是做什么的?其实很多人都已经了解过,销售业务员顾名思义是销售。认为,工作各方面的细节还是很多人不了解的,而且因不同的企业,对该岗位的工作内容有所规范不一样。建议大家小了解一下销售业务员的岗位职责。 1.在销售主管的指导下,执行业务部门的销售目标和计划,定期完成销售目标,并计划往后的目标; 2.执行部门销售策略,开拓市场销售渠道,发觉潜在目标群体,让产品更好销售出去; 3.熟悉销售技巧,分析目标客户的心理,完成销售任务; 4.每一个客户资料都要做好记录,同事做好客户回访工作,代表公司为客户做各项服务工作; 5.定期建立客户跟踪表,定期跟踪客户,做好客户反馈意见登记,将情况和客户意见反馈上级; 6.建立客户档案,做好销售资料的管理,销售资料要保管好,不能丢三落四的。 7.收集潜在客户资料和新客户资料,分析客户的需求情况,为销售工作做好准备; 8.分析市场销售竞争对手,发掘潜在竞争对手和竞争市场; 9.及时了解客户需求。提供最好的回访产品服务。 每个岗位都有其工作内容的要求所在,正所谓无规矩不成方

圆,建议大家多了解有关业务员的岗位知识,如业务员岗位职责、业务员管理体制、业务员提成方案等。 () 什么是岗位说明书?岗位说明书包括的内容有哪些?据韶关人才市场了解,岗位说明书主要包括岗位职责、任职资格、工作内容。那么,教师岗位说明书又是怎样的呢?内容又是什么呢?韶关人才市场告诉你! 教师岗位职责: 1、坚守工作岗位,搞好本职工作,自觉遵守学校规章制度,发扬无私奉献精神,坚持教书育人,注重言传身教; 2、做好学生的思想政治工作,形成一个遵纪守法、团结奋进、勤奋学习、朝气蓬勃的良好班集体; 3、关心和了解学生的学习、生活、身体情况,培养学生良好的行为习惯,发展学生的个性,促进学生的全面发展; 4、负责备课、上课、作业批改、深入了解学生,坚持由循序渐进因材施教原则,精讲多练,重点突出,努力提高课堂教学水平,逐步形成个人教学特色。 5、结合工作需要,要不断进修,参与科研、培训,提高教学各方面的水平,无论是德、智、体等方面的教育。 6、关心和爱护学生,为学生提供更多的实践平台和学习平台,让学生真正去学到东西。

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