中小企业融资难困境的对策设计

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中小企业融资难困境的对策设计

作者：雷小飞

来源：《商情》2017年第06期

【摘要】中小企业在我国经济中扮演的角色愈来愈重要，但融资难成为其发展的瓶颈。中小企业自身竞争力弱，经营风险高，内源融资难以积累。信用担保机制不健全，银行等金融机构由于信息不对称，出于谨慎性原则而不愿为其融资，资本市场门槛高，外源融资有限。本文从政府、市场及企业自身多方面考虑，探讨如何创造良好的融资环境，帮助中小企业走出困境，促进我国经济在新常态下平稳运行。

【关键词】中小企业；融资难；信用担保

中小企业是维护经济平稳运行、增强市场竞争活力、保障充分就业和实现社会公平的重要基础。我国对中小企业融资难问题十分重视，在改善融资环境、完善商业银行对中小企业的融资服务等方面作出了许多有益的尝试和努力。商业银行中小企业贷款方式的创新、新三板和创业板的推出、中小企业集合债券的发行等极大地开拓了解决中小企业融资难题的多元化路径。但从实际效果来看，中小企业融资难问题没有从根本上得到解决，形成中小企业融资约束的原因依然存在。如何理顺中小企业融资难根源问题，并提出有效解决措施，成为促进中小企业发展的重中之重。

一、中小企业融资的重要性

中小企业融资的重要性首先表现在中小企业在现代经济中的重要性。据统计，目前我国中小企业总数占全国企业总数的99.8%，其创造的产品和服务价值占GDP的60%，其税收占全国总税收的46.2%，全国62.3%的出口源于中小企业，解决了我国城镇75%的就业，其发明的专利战全国专利总数的65%。能否获得足够的金融支持对于中小企业的发展有着至关重要的作用。众多研究表明，企业内源融资和外源融资的可获得性对其投资、研发、以及经营业绩有着深远的影响。中小企业顺利融资，可以为高收益项目获得资金自持，提高资金的利用效率，优化资源配置，进而推动经济发展；促进新企业创办，使熊彼特式的“创造性破坏”得以实现，帮助富人和既得利益之外的人把握机会，维护自由市场经济运行；促进中小企业更充分的发挥比较优势，增加就业岗位，提高收入水平。

二、中小企业融资难困境

中小企业融资难问题由多个因素导致，主要概括为以下几个方面。

从企业自身来说，中小企业素质偏低，信用状况较差，财务制度不健全，经营风险高；中小企业缺乏担保物，其资产多为土地、厂房、机器设备等，其规模制约了这些抵押品的价值；