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金融创新的动力

2国际金融创新的动力

国际金融创新的发生并非偶然,而是政治经济等各方面因素作用的结果。主要有以下一些原因:

2.1 科学技术迅速发展

科学技术的突飞猛进,给金融业带来了不小的变化。

首先,科技发展使得电讯成本大幅降低,效率大幅提升。如票据清算的自动服务系统,POS系统及自动出纳机等创新支付与清算技术的出现,成百倍地提高了效率和降低了成本。其次,信息技术的发展改进使定价结构更具竞争性,从而又迫使金融机构竞相使用创新工具来扩大收益幅度。

2.2 金融市场剧烈动荡

国际金融市场的动荡,尤其是利率、汇率、通货膨胀率

的剧烈波动,是国际金融创新的重要成因。

如7O年代初,以固定汇率为主要内容的布雷顿森林体系崩溃,浮动汇率取而代之。汇率开始频繁且剧烈的波动,并引发利率、股市等一系列相关的因素处于剧烈波动中。这些因素的变动必然增大了企业的风险,而企业则必须在预防金融风险方面寻找对策,金融创新也就产生了。

2.3 规避政府金融管制

当金融管制不合适的时候,就会带来负面影响。在这个时候,金融机构就会改变已有的操作方式,而选择进行金融创新,从而规避金融管制,获得更多的利润。如欧洲美元市场上的欧洲美元存款、贷款业务,既逃避了货币发行国的金融管制,又逃避了市场所在国的金融管制。

2.4 金融市场竞争加剧

金融市场竞争的加剧也是国际金融创新的重要动力。随着全球金融活动一体化,各国金融发展的相互依存度不断提升,同时相互之间的竞争也逐渐激烈。为了使本国的企业能在国际领域内取得有利地位,有些国家会适当地放松金融管制,推动国内的金融创新。

21世纪银行业金融创新的速度将会进一步加快,主要原因在于:

一是经过较长时期的分业经营之后,越来越多的国家开始认识到,分业经营不能与风险防范划等号。为了提高银行业竞争力,有关监管部门将逐步放松对银行业创新的管制,采取银行业综合经营模式,在管理体制上允许银行通过股权参与控制其他非银行金融机构的经营活动。

二是在金融对外开放的条件下,经济全球化、调控间接化、价格市场化将逐步增强利率、汇率的市场性,进而使金融资产价格的易变性有所增强,相应产生风险规避和风险投资的需求,为银行业推出新的金融工具创造必要的市场条件,成为银行业金融创新的市场需求拉力。

三是金融发展过程中,传统银行业务的利润趋于下降,银行业将从利润最大化出发推进金融创新,通过业务多元化、综合化经营扩大市场份额,提高竞争力,增加新的利润来源,提升创造利润的能力。

四是金融市场变化会使银行业的资产价格风险日益显现,银行需要通过金融创新来提高管理风险的能力,保证经营的稳健性。从提高银行内控水平入手,运用新的金融工具和风险监控方法,对银行经营风险实行动态监测和管理。

银行业加强金融创新的动力还来自与证券机构和保险机构的竞争,证券市场和保险市场的各种基金、投资连结等金融产品都是银行储蓄存款的竞争对象。银行迫切需要根据客户要求,加快金融创新步伐,推出具有竞争力的金融服务。

互联网时代中国金融创新将出现更多的新变化,有如下十大趋势,

第一,金融的数字化,数字化的时代已经到来,从产品到服务,我们的金融正在全面实现数字化。过去我们用金银,纸币,就是要承载价值符号。今天的价值符号完全可以用数字直接表达了。在互联网上运行的就是这些数字,我们把钱打到别人账户去,存到银行,都可以在网上银行发送一组数字操作完成。

第二,金融的网络化,过去我们办银行必须要有网点,要有门店,有柜台。现在银行可以继续存在,但是金融基础设施已经发生巨大的改变,我们很多银行正在强占建立手机银行,网络银行,移动银行,社区银行。这些基础设施已经转移到网络上,互联网金融进一步推动金融全面网络化。

第三,金融的普惠化,正因为金融的基础设施已经普惠化,下沉到平民老百姓中间,就会出现一个金融的平民化,我们的金融之所以能够最近让每个老百姓都有参与的机会,就在于技术普惠化带来的金融普惠化,我们手机已经普及到每个人的手中,并且都是智能手机,可以搭载的金融服务越来越多。

第四,金融大众化,以前我们老百姓觉得金融很遥远,很神秘,深不可测,现在借助智能手机点,手指一点就可以了参与金融交易。金融活动不再是神秘的高大上,而是一种金融的大众化的,金融创新,金融服务都变成了一种大众化的形态,权贵化的服务变成平民化的服务,已经下沉到老百姓的手中。

第五,金融的自由化,有了金融的普惠化和大众化,必然导致金融的自由化。过去金融是垄断的行业,由于大众的广泛参与和技术创新的不断涌现,所以金融垄断被一点点瓦解,或者说退缩,出现了大量的自由空间,这是金融自由化。

第六,金融的民主化,正因为有这么多人参与,又可以自己作主,农村的土地包产到户可以自己作主,今天流行一句话我的钱包我做主,我的资金我作主,这就是金融民主化朴实的宣言,金融消费主权可以在每个人手中。第七,金融的权利化,过去金融不是我们的权利,是奢侈品,我们要得到金融服务要求爷爷告奶奶。我到某银行申请银行卡居然被拒三次,说我没有借过钱没有信用记录,我在该行有存款还不是信用记录,这是什么道理?今天我们已经理直气壮,我要获得的金融服务是我的一种权利,而不是你对我的施舍。

第八,金融的全球化,互联网时代只要上网便是全球性的东西,我们的互联网的金融产品以比特币为先锋已经迅速的席卷全球,别说比特币,我们现在银行卡就已实现全球化,到全球各地旅游,大家带上中国银联卡就可以到处刷卡消费。

第九,金融的法治化,法治不仅是要立法来管制,更多是要把已有的法律用好,用足,用活。现在很多人热衷于制定新法,不知道遵守旧法,已有的法律要得到遵守,这是我们法治建设的根本原则。对于普通的老百姓性来,法无明文禁止既是自由。对于监管者来说,法无明文授权便是禁止。在建设法治国家大背景下,我国金融治理的法治化正在进一步提高水平。

第十,金融的综合化,过去我们是基于分业经营,分业监管的格局,导致了很多跨界的产品在夹缝中生存,野蛮的生长。今后我们的金融监管也必须要综合化,不仅是部门之间要加强协调,更重要的是手段要更加多样,不仅有刚性监管,还要有柔性监管,不仅要硬法治理,还需软法治理,不仅要有行政管理,还有社会监督和行业自律,多方共同参与。