2020年证券从业资格考试《金融市场基础知识》教材精讲讲义

2020年证券从业资格考试《金融市场基础知识》

教材精讲讲义

第一章金融市场体系

第一节金融市场概述

知识点一金融市场的概念（掌握）

一、金融市场是要素市场的一种

二、金融市场是创造和交易金融资产的市场

三、金融市场是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和

四、金融市场参与者进行金融资产交易的场所

（一）有形的固定场所

（二）无形金融市场网络

注：现代金融市场往往是无形的市场

例题：现代金融市场属于（）

A．有形的市场 B．无形的市场

C．发行的市场 D．交易的市场

答案：B解析：现代金融市场因互联网的作用，更多的是无形的市场。

知识点二金融市场的功能（掌握）

一、资金融通

金融市场的首要功能是资金融通，通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。

二、价格发现

（一）价格发现的过程

第一步：供求双方的相互作用决定了交易资产的价格

第二步：价格引导资金在不同的金融资产之间进行配置，达成供需平衡

（二）金融资产的相关定义

1.金融资产不属于经济学上所说的“真实财富”，是一种“虚拟资产”

2.金融资产有经济价值，其价值是对未来现金流的要求权，因此，金融资产也有价格

三、提供流动性

四、风险管理

（一）金融市场通过保险、对冲交易等方式对实体经济或金融行为中蕴含的风险进行管理、防范和化解。

（二）金融市场具有将有形资产产生的风险在资金供求双方之间重新配置的功能。（如远期、互换、掉期、期权等）

五、降低搜寻成本和信息成本

（一）显性成本：花钱做广告寻求金融资产的买方与卖方

（二）隐性成本：花费一定的时间来定位交易对手

例题：下列关于金融市场功能的说法，正确的有（）。

Ⅰ.金融市场的重要功能之一就是通过套利、对冲等方式对实体经济或金融行为中蕴含的风险进行管理

Ⅱ.金融市场可以降低那些与评估金融资产投资特点有关的成本

Ⅲ.提供金融资产交易变现或赎回的渠道和机制是金融市场的重要功能之一

Ⅳ.金融市场中形成的价格为潜在的市场参与者提供了信号，引导资金在不同的金融资产之间进行配置

A．Ⅱ、ⅣB．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C．Ⅰ、ⅢD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案：D

解析：Ⅰ项正确，金融市场的重要功能之一就是通过套利、对冲等方式对实体经济或金融行为中蕴含的风险进行管理。Ⅱ项正确，金融市场可以降低那些与评估金融资产投资特点有关的成本。Ⅲ项正确，提供金融资产交易变现或赎回的渠道和机制是金融市场的重要功能之一。Ⅳ项正确，金融市场中形成的价格为潜在的市场参与者提供了信号，引导资金在不同的金融资产之间进行配置。

故本题选D选项。

知识点三直接融资与间接融资的概念、特点和分类（掌握）

一、概念（资金盈余者与资金需求者资金融通）

（一）直接融资

1.股票市场融资

（1）让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金（2）无需退还本金，但如果企业盈利，股票持有人享受企业盈余的分配权

2.债券市场融资

3.风险投资融资

（1）企业以让渡企业的部分股权换取企业经营资金

（2）企业无法提供有效的担保和抵押

（3）多数为高新技术领域的中小企业

4.商业信用融资

（1）企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式

（2）企业在商品交易过程中货物与资金交付在时间、空间上分离而产生的

（3）企业界普遍采用的短期融资手段

A商品赊销

B预付定金

C预付货款

5.民间借贷

（1）公民之间

（2）公民与法人之间

（3）公民与其他组织之间

（二）间接融资

1.银行信用融资

银行以及其他金融机构以货币形式向客户提供的资金融通形式。

2.消费信用融资

个人利用企业或金融机构提供的资金垫付，以少量资金提前获得高额消费为目的而进行的资金融通。

（1）分期付款

（2）申请助学贷款

3.租赁融资

企业利用设备提供商或金融机构提供的资金垫付，以支付租金的方式取得贵重机器设备的使用权，以减少设备购置资金占用的一种资金融通方式。

例题：下列各项关于直接融资的说法，错误的有（）。

Ⅰ.直接融资的活动分散于各种场合

Ⅱ.在法律允许的范围内，直接融资主体可以自己决定融资的对象和数量

Ⅲ.相对间接融资而言，直接融资的信誉程度高，风险相对较小

Ⅳ.商品赊购不属于直接融资的范畴

A．Ⅲ、Ⅳ B．Ⅰ、Ⅱ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D．Ⅱ、Ⅲ

答案：A

解析：直接融资的特点包括：（1）直接性。（2）分散性，直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合，Ⅰ项说法正确。（3）融资的信誉有较大的差异性。（4）部分融资方式具有不可逆性。（5）融资者有相对较强的自主性。在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量，Ⅱ项说法正确。

知识点四直接融资与间接融资的区别（熟悉）

一、起源

直接融资和间接融资的概念最早起源于1955年一篇发表在《美国经济评论》上的题为《从金融角度看经济增长》的论文。

二、主要区别

融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系

三、判断依据

（一）在有金融中介机构参与的情况下，该中介机构在这次融资行为中是否与资金的需求者和资金的供给者分别形成了各自独立的债权债务关系。

（二）习惯上认为凡是债权债务关系中的一方是金融机构的融资就是间接融资，而不考虑这种融资工具最初的债权人、债务人的性质

例题：下列关于直接融资与间接融资区别的表述中，正确的有（）。

Ⅰ.一般认为，直接融资活动从时间上要晚于间接融资活动

Ⅱ.直接融资和间接融资的区别主要在于融资过程中资金的需求者和资金的供给者是否直接形成债权债务关系

Ⅲ.直接融资和间接融资在可逆性上存在一定的差异，间接融资全部具有可逆性，而直接融资则不一定

Ⅳ.间接融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中，而直接融资中的投资者和融资者则有相对较强的自主性

A．Ⅱ、ⅣB．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C．Ⅰ、ⅢD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案：B

解析：Ⅰ项错误，一般认为，直接融资活动从时间上早于（并非晚于）间接融资。Ⅱ项正确，直接融资和间接融资的区别主要在于融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系。Ⅲ项正确，直接融资部分融资方式具有不可逆性，如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。间接融资全部具有可逆性（即可返还性）。

Ⅳ项正确，关于间接融资，其融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中，而直接融资的融资者有相对较强的自主性。在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。综上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。

知识点五直接融资对金融市场的影响（熟悉）

直接融资是间接融资的基础。在现代市场经济中，直接融资与间接融资并行发展，相互促进。直接融资和间接融资的比例关系，既反映一国的金融结构，也反映一国中两种金融组织方式对实体经济的支持和贡献程度。

例题：关于直接融资度金融市场影响的说法中，错误的是（）

A．直接融资和间接融资的比例关系反映一国中两种金融组织方式对实体经济的支持和贡献程度

B．在现代市场经济中，直接融资与间接融资并行发展

C．间接融资是直接融资的基础

D．直接融资与间接融资相互促进

答案：C

解析：C选项应为直接融资是间接融资的基础。

知识点六金融市场的重要性（了解）

一、促进储蓄——投资转化

（一）收入-消费=储蓄

（二）储蓄和投资都是实物形态

二、优化资源配置

三、反映经济状态

四、宏观调控

政府对金融市场直接或间接干预

例题：金融市场的重要性体现在（）

Ⅰ.促进投资——储蓄转化

Ⅱ.优化资源配置

Ⅲ.反映经济状态

IV.宏观调控

A．I、Ⅱ、Ⅲ、IV B．I、Ⅱ、Ⅲ

C．Ⅱ、Ⅲ、IV D．Ⅱ、Ⅲ

答案：C

解析：金融市场的功能第I项应当为促进储蓄——投资转化。

知识点七金融市场的分类（熟悉）

一、按金融资产到期期限

（一）货币市场——所交易金融资产到期期限在一年以内的金融市场

1.银行间同业拆借市场

2.商业票据市场

3.短期国库券市场

4.大额可转让存单市场

（二）资本市场——所交易金融资产到期期限在一年以上或者没有到期期限的金融市场

1.股票市场

2.中长期国债市场

3.中长期银行贷款市场

二、按交易工具

（一）债权市场——固定收益市场（债务工具+优先股）

（二）权益市场（即股票市场）

三、按照发行流通性质

（一）一级市场（主要功能）

筹资

（二）二级市场（主要功能）

1.为已发行的金融资产提供流动性

2.通过二级市场发现资产价格，从而给一级市场销售金融资产提供价格参照

四、按组织方式

（一）交易所市场

1.证券交易所、期货交易所、期权交易所等金融市场被称为交易所市场

2.交易所为买卖双方提供竞价、撮合及结算服务，市场参与者以交易所为交易对手进行交易，交易所确保交易双方履约，最大限度地减少了交易后的违约风险，或交易对手风险。

3.分类

（1）会员制交易所

最高权力机构是会员大会

（2）公司制交易所

最高权力机构为股东大会

（二）场外交易市场（柜台市场、OTC市场）

1.特点

（1）没有固定的交易场所

（2）不一定有统一的交易时间

（3）市场参与者通过电话、电报、网络等手段进行沟通和交易

（4）交易量远远大于交易所市场

（5）交易双方进行直接交易，存在一定的对手风险

2.常见分类

（1）银行信贷市场

（2）拆借市场

（3）外汇市场

（4）黄金市场

（5）中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（CFETS）（我国）

（6）金融机构柜台（我国）

五、按交割方式分

（一）现货市场

是指即期交易的市场，买卖双方成交后须在当天或市场规定的最后交割期限内办理

交割手续的交易行为。

（二）衍生品市场

1.一般表现为一些合约，以相应现货资产作为标的物，其价格由其基础资产价格决定

2.成交时不需要立即交割，而可在未来时点交割

3.常见的衍生工具包括远期、期货、期权、互换等

4.根据标的资产的不同，衍生品可以划分为商品衍生品和金融衍生品。

六、按金融资产的种类

（一）证券市场

（二）非证券金融市场

1.股权投资市场

2.信托市场

3.融资租赁市场

4.外汇市场

5.黄金市场

6.保险市场

7.银行理财产品市场

8.长期贷款市场

七、按辐射地域

（一）国际金融市场

1.全球性金融市场

2.区域性金融市场

（二）国内金融市场

1.全国性金融市场

2.地区性金融市场

例题：下列属于资本市场的有（）。

Ⅰ.股票市场

Ⅱ.银行间同业拆借市场

Ⅲ.中长期国债市场

Ⅳ.大额可转让存单市场

A．Ⅰ、Ⅱ

B．Ⅰ、Ⅳ

C．Ⅱ、Ⅲ

D．Ⅰ、Ⅲ

答案：D

解析：资本市场，是指所交易金融资产到期期限在一年以上或者没有到期期限的金融市场，如股票市场、中长期国债市场、中长期银行贷款市场等。货币市场，是指所交易金融资产到期期限在一年以内的金融市场，例如银行间同业拆借市场、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场等。Ⅱ、Ⅳ属于货币市场，故本题选D选项。

第二节全球金融市场

知识点一全球金融市场的形成及发展趋势（了解）

一、金融市场的形成

（一）有形的、有组织的金融市场首先形成于17世纪的欧洲大陆

（二）15世纪意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖

（三）16世纪的里昂、安特卫普被认为是出现证券交易活动最早的地区，当时进行交易的是国债

（四）1602年，荷兰东印度公司在阿姆斯特丹创建了世界上最早的证券交易所——阿姆斯特丹证券交易所

二、金融市场的发展

（一）第一阶段：从17世纪英国崛起到第一次世界大战

1.1649年，英国成立了世界上第一家股份制商业银行——英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立

2.1773年成立的伦敦交易所取代阿姆斯特丹交易所，成为当时世界上最大的交易所

3.1816年，英国首先实行金本位制，英镑成为使用最广泛的货币

4.19世纪的英国形成了国际性的金融市场，伦敦成为国际金融中心

5.美国金融市场是从买卖政府债券开始的

6.1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所

（二）第二阶段：从第一次世界大战开始到第二次世界大战结束

（三）第三阶段：从第二次世界大战结束到1971年布雷顿森林体系瓦解

（四）第四阶段：从布雷顿森林体系瓦解到2007年全球金融危机前夕

（五）第五阶段：2007年全球金融危机爆发以来

例题：世界上最早的证券交易所是（）证券交易所。

A．纳斯达克

B．阿姆斯特丹

C．纽约

D．东京

答案： B

解析： 1602年，荷兰东印度公司在阿姆斯特丹创建了世界上最早的证券交易所—阿姆斯特丹证券交易所。故本题选B选项。

知识点二全球金融体系的主要参与者（熟悉）

一、金融公司

（一）存款吸收机构

１.概念

通过自己的账户，以中介的方式将资金从贷款人转向借款人的单位

２.分类

（1）商业银行

（2）其他存款吸收机构（储蓄银行、开发银行、信用合作社等）

（二）中央银行

是国家金融机构，是控制金融体系的关键，其业务主要包括发行货币、管理外汇储备以及向存款吸收机构提供信贷。

（三）其他金融公司

1.保险公司

2.养老基金等

二、非金融公司

是金融公司的顾客，按有经济意义的价格提供产品或非金融服务的机构实体

三、住户

也是金融公司的顾客，包括由个人组成的小集团或单独生活的个体

四、为住户服务的非营利机构

政府部门控制和提供资金支持的机构以外的为住户提供免费的或价格不具有经济意义的商品或服务。

五、广义政府

在一个特定的区域内对其他机构单位行使立法权、司法权和行政权的单位

六、公共部门

包括广义政府、中央银行和作为公共公司（受政府部门控制的非金融或金融公司）的存款吸收部门和其他部门中的实体。

例题：下列属于全球金融体系主要参与者中存款吸收机构的是（）。

Ⅰ.储蓄银行Ⅱ.开发银行

Ⅲ.中央银行Ⅳ.商业银行

A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅰ、Ⅱ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

答案： B 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，全球金融体系主要参与者中，属于存款吸收机构的有储蓄银行、开发银行和商业银行。Ⅲ项不符合题意，中央银行是国家金融机构，是控制金融体系的关键方面，并不属于存款吸收机构。故本题选B选项。

知识点三国际资金流动方式（了解）

一、国际长期资金流动——期限在1年以上的资金的跨国流动

（一）国际直接投资——以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动

1.采取独资企业、合资企业和合作企业等方式在国外建立一个新企业

2.收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例

3.利润再投资

（二）国际间接投资（国际证券投资）——在国际证券市场上发行和交易中长期有价证券所形成的国际资本流动

1.优先股股票

2.普通股股票

3.政府债券

4.企业债券

5.国际组织发行的债券

（三）国际信贷

1.政府信贷

2.国际金融机构贷款

3.国际银行贷款

4.出口信贷

二、国际短期资金流动——期限为一年或一年以下的资金的跨国流动

（一）贸易资金流动

（二）套利性资金流动

利用各国金融市场上利率差异与汇率差异进行套利活动而引起的短期资本流动（三）保值性资金流动（避险性资金流动或资本外逃）

金融资产的持有者为了资金安全而进行资金调拨所形成的短期资金流动

（四）投机性资金流动

投资者利用国际市场上金融资产或商品价格的波动，进行高抛低吸而形成的资金流动金融资产的持有者为了资金安全而进行资金调拨所形成的国际资金流动被称为

（）。

A．投机性资金流动B．保值性资金流

C．国际间接投资D．套利性资金流动

答案：B

解析：A选项不符合题意，投机性资金的流动，是指投资者利用国际市场上金融资产或商品价格的波动，进行高抛低吸而形成的资金流动。B选项符合题意，保值性资金的流动又被称为避险性资金流动或资本外逃，它是指金融资产的持有者为了资金安全而进行资金调拨所形成的短期资金流动。C选项不符合题意，国际间接投资也就是国际证券投资，是指在国际证券市场上发行和交易中长期有价证券所形成的国际资本流动。D选项不符合题意，套利性资金的流动是利用各国金融市场上利率差异与汇率差异进行套利活动而引起的短期资本流动。

知识点四国际金融监管体系的主要组织（了解）——新增

（一）巴塞尔银行监管委员会

巴塞尔银行监管委员会简称“巴塞尔委员会”，作为国际清算银行的一个正式机构，以各国中央银行官员和银行监管部门为代表，总部设在瑞士的巴塞尔。

（二）国际证监会组织

1. 国际证监会组织（IOSCO）成立于1983年

2. 中国证监会是IOSCO的正式会员

3. 《证券监管目标与原则》是IOSCO的纲领性文件，文件确立了证券监管的三项目标：（1）保护投资者

（2）确保市场的公平、高效和透明

（3）减少系统性风险

（三）国际保险监督官协会

1. 国际保险监督官协会（IAIS）于1994年在瑞士成立

2. 宗旨是制定保险监管原则与标准，提高成员国监管水平

3. IAIS主要在三个方面发挥着重要作用：

（1）制定国际保险监管规则

（2）发布国际保险最新动态

（3）提供国际保险界交流平台

例题：《证券监管目标与原则》是IOSCO的纲领性文件，文件确立了证券监管的目标包含了（）

Ⅰ.保护投资者

Ⅱ.确保市场的公平、公开、公证

Ⅲ.减少系统性风险

IV.减少非系统性风险

A．I、Ⅱ、IV B．I、Ⅱ、Ⅲ

C．I、Ⅱ、Ⅲ、IV D．I、Ⅲ

答案：D解析：《证券监管目标与原则》是IOSCO的纲领性文件，文件确立了证券监管的三项目标：

（1）保护投资者

（2）确保市场的公平、高效和透明

（3）减少系统性风险

知识点五英、美、香港为代表的主要国家和地区金融市场结构和金融监管特征（了解）一、英国金融市场

（一）伦敦外汇市场

伦敦外汇市场是全球最大的外汇批发市场，没有固定的交易场所，有以下几个特点：1．以外币交易为主

2．以非居民交易为主

3．以金融机构批发性交易为主

4．以外汇衍生品交易为主

5．交易时段桥接美洲和亚太市场

（二）伦敦银行间资金市场与LIBOR

银行间同业拆借利率是银行间无担保短期借贷适用的利率，是金融机构确定资金成本的重要参考指标。金融机构往往会在此基础上加减一定的百分点，产生不同金融产品的利率定价。

20世纪80年代，远期利率协议、利率互换等衍生产品不断涌现，市场迫切需要一个权威的浮动参考利率。1986年1月1日起，LIBOR正式对外发布。

（三）英国的股票市场

17世纪末，伦敦交易街上一个名叫乔纳森的咖啡店汇聚了不少从事股票买卖的人，被认为是伦敦证券交易所的起源地。

（四）伦敦债券市场

1．金边债券市场

2．国际债券市场

3．公司债券市场

（五）伦敦黄金市场

伦敦黄金市场是全球最大的黄金现货市场。

（六）伦敦其他金融市场

伦敦金属交易所成立于1877年，第二次世界大战后被关闭，1952年复业，2012年

被中国香港交易所收购

（七）英国的金融市场监管

1．自律为基础的分业监管时期

1979年《银行法》颁布，正式赋予英格兰银行金融监管权。同年，《存款人保护法》颁布，金融监管逐步走上正轨，建立起以自律监管为基础的分业监管格局。

2．FSA统一监管时期

2000年《金融服务法》实施，2001年统一监管机构——金融服务局（FSA）正式成立，负责对银行、证券、保险业金融机构实施审慎监管，统一监管体制得以确立。3．宏观审慎与微观行为监管并行的监管模式

2008年全球金融危机令英国金融业遭受重创，英国全面调整监管机构设置。

二、美国的金融市场

（一）美国外汇市场

美国是仅次于英国的全球第二大外汇市场。

（二）美国银行间资金市场与联邦基金利率

在美国，银行缴存的准备金存在联邦储备银行账户上，因此，准备金余缺的调剂就被称为联邦基金拆借，由此产生的银行同业拆借市场就被称为联邦基金市场，银行间无担保短期借贷利率被称为联邦基金利率。

（三）美国股票市场

1. 美国证监会注册的全国性证券交易所

A洲际交易所集团（ICE集团）

B纳斯达克集团（NASDAQ集团）

C芝加哥期权交易所集团（CBOE集团）

2. 美国证监会注册的另类交易系统

3. 经纪商-交易商自身的内部转让系统

（四）美国债券市场

1．美国国债市场

2．美国联邦机构债券市场

3．美国市政债券市场

4．美国公司债券市场

（五）美国衍生品市场

（六）美国的金融市场监管（“双层多头”金融监管体制）

1. 双层

（1）联邦监管

（2）州监管

2. 多头

（1）银行业

（2）证券业

（3）保险业

三、中国香港金融市场

（一）联系汇率制

中国香港特别行政区没有中央银行，自1983年起，实行与美元挂钩的联系汇率制，这是一种货币发行局制度。发钞银行发钞时，需按7.80港元兑1美元的汇率向金管局提交等值美元。

（二）中国香港外汇市场

与其他外汇市场不同的是，凭借“一国两制”的制度优势，中国香港自2003年开放人民币业务以来，逐步成为全球人民币离岸市场中心，约70％的人民币跨境业务通过中国香港外汇市场进行。

（三）中国香港股票市场

1. 1891年，香港股票经纪会成立，这是香港首家股票交易所，1914年更名为香港证券交易所；

2. 20世纪50年代以后，香港又分别成立了远东交易所（1969年）、金银证券交易所（1971年）、九龙证券交易所（1972年）；

3. 1986年，四家证券交易所合并为香港联合交易所

（四）中国香港债券市场

中国香港债券市场起步晚，发展快，但总体规模并不算大。

（五）中国香港的金融市场监管

1. 银行业——香港金融管理局（金管局）

2. 证券业——证券及期货事务监察委员会（证监会）

3. 期货业——保险业监理处（保监处）

例题：下列关于英国金融市场的说法，错误的是（）。

A．伦敦拥有全球最大的外汇市场

B．英国是全球最大的金融服务出口国

C．伦敦主板市场上市分为高级上市、标准上市和高成长板块上市三种

D．伦敦证券交易所正式成立于1698年

答案： D

解析： A选项正确，伦敦拥有全球最大的外汇市场。B选项正确，英国是全球最大的金融服务出口国。C选项正确，伦敦主板市场上市分为高级上市、标准上市和高成长板块上市三种。D选项错误，伦敦证券交易所正式成立于1801年。故本题选D选项。

第二章中国的金融体系与多层次资本市场

第一节中国的金融体系

知识点一建国以来我国金融市场的发展历史（了解）

（一）1949～1978年：计划经济时期“大一统”的金融体系

1948年12月1日，中国人民银行成立，并于1948年12月7日首次发行人民币。

1. “大”——中国人民银行分支机构覆盖全国

2. “一”——中国人民银行是该时期集中央银行和商业银行双重职能于一身唯一的银行

3. “统”——全国实行“统存统贷”的信贷资金管理体制

（二）1979～1983年：多元混合型金融体系

1. 1979年，恢复设立中国农业银行

2. 中国银行从中国人民银行分设出来

3. 中国建设银行从财政部分离出来

4. 中国信托投资公司和中国人民保险公司等非银行金融机构先后成立

（三）1984～1993年：以中央银行为中心，国家专业银行为主体，多种金融机构分工协作的金融体系逐步形成

（四）1994～2003年：逐步改革和完善的市场化金融体系

（五）2004～2011年：多种所有制和多种经营形式、结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系

（六）2012年至今：基本金融制度逐步健全、对外开放程度不断提高的现代金融体系

例题：下列关于新中国成立以来金融市场发展中一些事件的表述中，错误的有（）。Ⅰ.我国历史上曾建立的“大一统”金融体系中的“统”指的是全国实行“存贷挂钩、统存统贷”的信贷资金管理体制

Ⅱ.1952年12月，全国统一的公私合营银行成立

Ⅲ.中国人民银行从1985年1月1日起专门行使中央银行职能

Ⅳ.“深化金融体制改革、健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系”是在2013年十八届三中全会(决定)提出的

A．Ⅱ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅳ

C．Ⅰ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅲ

答案：C

解析：Ⅰ项错误，我国历史上曾建立的“大一统”金融体系中的“统”是指全国实行“统存统贷”的信贷资金管理体制。Ⅱ项正确，1952年12月，全国统一的公私合营银行成立，后并入中国人民银行体系。Ⅲ项错误，1984年1月1日，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，负责对银行业、证券业、保险业、信托业实行集中统一监管。Ⅳ项错误，“深化金融体制改革、健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系”是在2012年党的十八大报告提出的。故本题选C选项。

知识点二我国金融市场的发展现状（熟悉）

一、货币市场（1984年银行间同业拆借市场建立）

（一）银行间同业拆借市场

（二）短期债券市场

（三）债券回购市场

（四）票据贴现市场

二、债券市场

（一）场外市场

1. 银行间市场（场外债券批发市场）

（1）参与者限定为机构

（2）中央国债登记公司托管

2. 银行柜台市场（场外债券零售市场）

（1）参与者限定为个人

（2）中央国债登记结算公司一级托管，商业银行二级托管

（二）场内市场

1. 上海证券交易所

中国证券登记结算公司上海分公司托管

2. 深圳证券交易所

中国证券登记结算公司深圳分公司托管

（三）我国债券市场运行特点（新增）

1. 债券市场创新成果丰硕

2. 债券市场制度建设持续强化

3. 债券市场对外开放稳步推进

4. 信用风险事件有所增加

三、股票市场

（一）重要事件

1. 1984年11月18日，第一只公开发行的股票“飞乐音响”诞生

2. 1990年11月，上海证券交易所成立

3. 1991年4月，深圳证券交易成立

4. 2005年完成股权分置改革

5. 截至2018年末，沪、深两地上市公司数量达到3583家，总市值达48.59万亿元（二）分类

1. 场内市场

（1）沪深主板市场

（2）科创板市场

（3）创业板市场

（4）全国中小企业股份转让系统(新三板)

2. 场外市场