金融市场学题库
金融市场学
一、单选题
1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场（ D ）。
A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能
2．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能
3．金融市场的配置功能不表现（ C ）方面。
A．资源的配置B．财富的再分配C．信息的再分配D．风险的再分配4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同（ D ）。
A．利息B．股息C．红利D．资本利得
5．一般来说，（ B ）不影响金融工具的安全性。
A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计
6．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象
7．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定
8．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场
三、判断题
1．金融市场媒体(不管是中介机构还是经纪人)参与金融市场活动时，并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。（√）
2．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。（X ）
3．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。（X ）4．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。（√）
5．资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。（X ）6．金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（X）
7．议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。（X ）
8．狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易，包括同一市场各银行间的交易、中央银行与外汇银行间的交易以及各国中央银行之间的外汇交易活动。（√）
一、单选题
1．货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行（A ）制度引起的。A．法定存款准备金B．再贴现C．公开市场操作D．道义劝告2．（ C ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A．官方利率B．市场利率C．拆借利率D．再贴现率
3．一般来说，（ C ）出票人就是付款人。
A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票
4．在承兑之前，汇票的主债务人是（ A ）。
A．出票人B．付款人C．收款人D．保证人
5．（ C ）只有两方当事人。
A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票
6．（ D ）的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提
A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票
7．（ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A．资产股B．蓝筹股C．成长股D．收入股
8．下列哪种有价证券的风险性最高（ A ）。
A．普通股B．优先股C．企业债券D．基金证券
9．基金证券体现当事人之间的（ C ）。
A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系
10．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B ）。
A．金融期货B．金融期权C．金融互换D．金融远期
三、判断题
1．货币头寸的价格即拆借利率，一般是由两种情况决定：一是由双方当事人议定；二是借助于货币经纪人，通过公开竞价确定。（√）
2．货币市场的拆借利率一般高于中央银行的再贴现率。（X ）
3．按照票据发票人或付款人的不同，票据可分即期票据和定期票据。（X ）
4．汇票的出票人对付款人来说是债权人，而对收款人来说则是债务人。（√）
5．银行汇票由银行承兑，商业汇票不能由银行承兑。（X ）
6．在我国，银行汇票和商业汇票可以是记名汇票也可以是不记名汇票。（X ）
7．汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。（X ）
8．任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。（X ）9．股份公司可发行多种股票，其中最基本的和最先发行的股票即为普通股票。（√）10．成长股是指一些前景看好的中小型公司发行的股票。（√）
11．股票、债券和证券投资基金都是一种直接的证券投资方式。（X ）
12．一般情况下，国民经济情况的好坏是影响汇率的最根本因素。（√）
13．在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。（X ）
14．从本质上看，远期类合约给予持有人的是执行合约的义务，金融远期、金融期货和金融互换都属远期类合约。（X ）
一、单选题
1．同业拆借市场的最重要参与者是（ B ）。
A．中央银行B．商业银行C．证券公司D．保险公司
2．回购协议中所交易的证券主要是（ C ）。
A．银行债券B．企业债券C．政府债券D．金融债券
3．银行承兑汇票面对的最主要的风险是（ B ）。
A．信用风险B．利率风险C．操作风险D．违约风险
4．最早开发大额可转让定期存单的银行是（ B ）。
A．美洲银行B．花旗银行C．汇丰银行D．摩根银行
5．下列存单中，利率较高的是（ B ）。
A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单6．（ C ）是外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让的定期存单。
A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单7．一般来说，短期政府债券是以（ C ）进行出售。
A．溢价方式B．平价方式C．贴现方式D．不确定方式
8．衡量货币市场基金表现好坏的标准是（ A ）。
A．基金投资收益率B．基金净资产值C．基金价格D．基金组合
三、判断题
1．一般来说，银行可用于贷款和投资的资金数额可以大于负债额减法定存款准备金余额。（X ）
2．从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。（√）
3．回购协议中证券的交付一般采用实物交付的方式。（X ）
4．美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。（√）
5．与银行承兑汇票相比，商业票据在二级市场的流动性较差。（√）
6．在银行承兑汇票中，出票人是第一责任人。（X ）
一、单选题
1．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（ C ）。
A．协议包销B．俱乐部包销C．银团包销D．委托包销
2．信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券，一般采用（ A ）发行方式。
A．债券代销B．债券余额包销C．债券助销D．债券全额包销
3．债券的偿还期不是由下列哪个条件决定的( D ）。
A．发行人的资金需求性质B．市场利率的变化趋势C．流通市场发达与否D．债券市场的供给情况
5．决定债券内在价值(现值)的主要变量不包括（ D ）。
A．债券的期值B．债券的待偿期C．市场收益率D．债券的面值7．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（ C ）。
A．利率风险B．购买力风险C．信用风险D．税收风险
8．下列对债券定价定理的表述中，哪一项是错误的（ B ）。
A．债券的价格与债券的收益率成反比例关系
B．当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成反比关系
C．随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少
D．息票率越高，债券价格的波动幅度越小
三、判断题
1．一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。（√）
2．债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。（X ）
3．一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率。（√）
4．债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。（X ）
5．债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。（X ）
6．单利到期收益率既不能反映同其他债券在收益上的差别，也不能反映债券折价或溢价出售而产生的损益。（X ）
7．利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。（X ）8．对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。（√）
9．当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。（√）10．为了规避债券投资风险，应该使得投资期限长期化。（X ）
一、单选题
1．充当股票承销机构的主要是（ C ）。
A．中央银行B．商业银行C．投资银行D．财务公司
2．按（ B ）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。
A．达成交易B．买卖双方决定价格C．交割期限D．交易者需求3．股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（ D ）。
A．场内交易市场B．柜台市场C．第三市场D．第四市场4．我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（ C ）。
A．算术平均法B．加权平均法C．除数修正法D．基数修正法
5．从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（ A ）。
A．所有者权益B．供求关系C．市场利率D．股息收益
7．（ A ）对股价变动影响最大，也最直接。
A．利率B．汇率 C. 股息、红利 D. 物价
8．下列哪项不是市场风险的特征（ C ）。
A．由共同因素引起B．影响所有股票的收益C．可以通过分散投资来化解D．与股票投资收益相关
三、判断题
1．如果按照发行与认购的方式及对象，股票发行可划分为直接发行与间接发行。（X ）2．以发起方式设立公司，可以采用公募发行方式发行股票。（X ）
3．场外交易是股票流通的主要组织方式。（X ）
4．按买卖双方决定价格的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。（√）5．第四市场的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间。（X ）
6．在股市比较发达的国家，股价指数已成为衡量一国经济的“晴雨表”。（√）
7．我国上海证券交易所采用的是美国道·琼斯股票价格指数的计算方法来计算股票价格指数。（√）
8．股票行市与预期股息收益和市场利率成正比。（X ）
9．就股票投资而言，风险就是投资者的收益和本金遭受损失的可能性。（√）
10．按照对风险的分类，企业风险既属于外部风险也属于个别风险。（√）
一、单选题
1．投资基金的特点不包括（ B ）。
A．规模经营B．集中投资C．专家管理D．服务专业化
2．按照（ C ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。
A．是否可以赎回B．组织形式C．经营目标D．投资对象
3．按照（ A ）不同，投资基金可以分为开放型基金和封闭型基金。
A．是否可以赎回B．组织形式C．经营目标D．投资对象
4．下列哪项不是成长型基金与收入型基金的差异（ D ）。
A．投资目标不同B．投资工具不同C．资金分布不同D．投资者地位不同
5．下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素（ C ）。
A．利率变动B．汇率变动C．股价变动D．债信变动
6．在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（ D ），该基金不能成立。
A．50% B．60% C．70% D．80%
7．一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（ B ）后，才允许
投资者赎回。
A．1个月B．3个月C．6个月D．12个月
8．影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（ A ）。
A．基金资产净值B．基金市场供求关系C．股票市场走势D．政府有关基金政策
9．下列哪项不是股票基金的特点（ B ）。
A．分散风险、费用较低B．投资对象单一C．流动性强D．可在国际市场上融资
三、判断题
1．资本市场中的股票、债券和投资基金都是一种直接的证券投资方式。（x ）
2．长期成长基金以追求资本长期、稳定增值为主，股利分配仅占投资效益的一小部分。（√）
3．一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。（x ）
4．契约型基金凭借基金契约经营基金资产；公司型基金则依据公司章程来经营。（√）5．与其他基金相比，股票基金的投资对象和投资目的具有多样性。（√）
6．在我国，设立证券投资基金须经中国人民银行审查批准。（x ）
7．新兴成长基金与积极成长基金一样，追求的是资本的长期利润，而不是当前收入。（√）8．收入型基金持有较少量现金，资金大部分投入市场。（x ）
9．我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资人征税。（√）
10．在投资基金发展的初级阶段，似乎应该更注重开放型基金的发展。（x ）
一、单选题
1．目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（ B ）。
A．纽约B．伦敦C．东京D．新加坡
2．从外汇市场的结构来看，按其（ D ）划分，外汇市场可分为柜台市场和交易所市场。A．参加者B．政府对市场交易的干预程度C．买卖交割期D．组织方式
3．外汇市场的运行机制不包括（ C ）。
A．供求机制B．效率机制C．利率机制D．风险机制
4．以（ B ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
A．各国中央银行B．外汇银行C．外汇经纪商D．跨国公司5．从主观上分析，外汇市场交易风险有（ D ）。
A．外国货币购买力的变化B．本国货币购买力的变化C．国际收支状况D．外汇投机活动的干扰
6．下列哪项不是掉期交易的特点（ C ）。
A．买和卖同时进行B．买与卖的货币种类相同C．买与卖的汇率相同D．买与卖的交割期限不同
7．下列哪项不是投机交易的特点（ A ）。
A．投机者被动交易B．投机者主动交易C．投机活动并非是基于对外汇的实际需求D．收益大小取决于预测的正确程度
8．影响汇率变动的经济因素不包括（ D ）。
A．国际收支状况B．通货膨胀率差异C．利率差异D．心理预期
三、判断题
1．外汇柜台市场是一种无固定场所及无固定开盘和收盘时间的外汇市场。（√）
2．交易所市场成为外汇市场的主要组织形式及市场类型。（x ）
3．从总的外汇市场交易份额或结构来看，绝大部分的外汇交易是银行间的外汇交易即批发交易。（√）
4．英国传统上外汇采用直接标价方法。（x）
5．狭义的外汇市场实际上是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和。（x ）
6．外汇市场的效率机制主要体现在：外汇市场的远期汇率能够准确地反映未来即期汇率的变化，为外汇交易者提供准确的信息作为其交易的参考。（√）
7．在即期汇率一定的情况下，远期汇率水平主要决定于升水或贴水水平。（√）
8．外汇的成交，是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行为。（x ）
9．两国货币的利率差是决定升水或贴水及其幅度的主要因素，但不是惟一的因素。（√）10．外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限。
（√）
11．直接套汇是指利用三个或三个以上不同外汇市场中三种或多种不同货币之间交叉汇率的差异，进行买卖赚取汇价收益。（x ）
12．购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。（x ）
货币市场练习
一、判断题
1．货币市场是一个无形的市场，其效率可通过广度、深度和弹性这三个指标进行衡量（是）2．商业银行参与同业拆借市场即可以作为资金的供给者，又可以资金的需求者，决定其最终参与身份的是商业银行的法定存款准备金状况。（错）
3．同业拆借市场利率在交易双方直接进行交易的情况下，可以通过协商的方式来决定。（对）4．回购协议的资金需求方就是融出证券的一方，也是回购协议到期时必须支付一定货币将证券回购的一方。（对）
5．封闭式回购由于所持押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。（错）6．对于商业票据的发行人来说，商业票据的利息成本就是商业票据的面值同票面利率的乘积。（错）
7．办理票据贴现的银行或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据再向其他的银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为称为再贴现。（错）
8．由美国国内银行在境外的分支机构所发行的以美元为面值、发行地在美国境外的大额可转让定期存单属于欧洲美元存单。（对）
9．当市场对于债券的需求强烈时，美式收益率招标所确定的票面利率会相对高些。（错）10．短期政府债券能够成为中央银行公开市场操作的工具，主要是因为短期政府债券信用风险小，价格变动的利率弹性小，发行量大，品种多，且是商业银行超额准备的主要资产。（对）二、单项选择题
1．以下不属于货币市场范畴的是（B）
A 同业拆借市场B股票市场C短期政府债券市场D大额可转让定期存单市场2．用以衡量货币市场交易活跃程度的指标是（B）
A 广度B深度C弹性D宽度
3．以下不参与同业拆借市场的机构是（D）
A 商业银行B证券公司C信托公司D中央银行
4．以下关于回购协议市场中的回购交易，说法正确的是（D ）
A回购协议市场签订的回购协议是有一定市场价格的。
B 回购协议中正回方在回购协议到期时，有权放弃购回所抵押的证券。
C回购协议中的逆回购方在回协议到期时，有权不回售所融得的证券。
D 回协议的执行双方必须在回购协议到期时按照协议中约定的条件执行交易。
5．正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购的回购协议属于（D）
A 正回B逆回购C封闭式回购D开放式回购
6．以下不可能成为商业票据发行者的是（D ）
A 金融公司B金融控股子公司C大型企业D地方政府
7．当存单持有者急需资金时，存单却不能在大额可转让定期存单市场的二级市场上立即出售或不能以合理价格出售，这给持有者带来的风险属于（B ）
A 利率风险B信用风险C市场风险D购买力风险
8．以下关于银行承兑汇票转贴现和再贴现的区别的表述，正确的是（B）
A 贴现前的汇票持有人B贴现后的汇票持有人不同
C贴现的目的不同D贴现的时间不同
9．以下可以称作短期政府债券的是（A ）
A 国库券B公债 C 5年期国债D央行票据
债券市场练习
一、判断题
1．债券的价格是其预期现金流量的贴现，贴现率为债券的票面利率。（错）
2．对发行者来说，发行债券的偿还期限越长越好，这样可以更好的占用资金。（错）3．债券的收益就是指债券的利息收入。（错）
4．一般来说中央银行购入债券会带来利率的下降。（对）
5．债券若采用荷兰式招标发行，投标人在中标后，分别以各自出价认购债券。（错）6．在收益率招标方式下，其中标原则是由高至低确定中标人。（错）
7．在价格中标方式下，其中标原则是由高至低确定中标人。这种招标方式适用利随本清债券的招标。（错）
8．在债券的买断式回购中，债券的所有权没有发生变化，融券方在回购期内无权对标的的债券进行处置。（错）
9．政府发行债券的首要目的是扩大公共投资。（错）
10．金融机构的发行金融债券的目的在于：负债来源多样化，增强负债的稳定性；扩大资产业务。（对）
二、单项选择题
1．能为金融市场提供基准利率的通常是（B ）
A 股票市场
B 成熟的债券市场
C 银行间同业拆借市场D货币市场2．债券面值的含义除了票面金额还包括（C ）
A 债券的偿还期B债券的票面利率C债券的票面币种D债券的发行者3．债券价格和市场利率的关系是（
B ）
A 正向变化B反向变化C无关系D因宏观经济状况而定4．变现能力属于债券的（C）
A 收益性B安全性C流动性D期限性
5．一国中央政府掌管发行的债券属于（A）
A 公债券B公司债券C金融债券D欧洲美元债券
6．分期付息，一次还本的债券属于（A ）
A 附息债券B贴现债券C一次还本付息债券D永续公债
7．确定证券价格的条件除了需要知道市场上的必要的合理预期收益率，还需要知道（D）A 该证券的票面价值B该证券的票面利率
C 该证券的到期期限D该证券的预期现金流量
8．影响证券价格的最主要的两个因素，除了证券的供求关系外还有（D ）
A 汇率的变化B货币供应量C财政收支状况D市场利率
9．如果市场利率偏高，中央银行想控制利率，一般进行的公开市场操作是（ A ）
A 购买有价证券B出售证券C不进行任何操作D放松再贴现贷款10．下面资产通货膨胀风险最大的是（B）
A 股票B固定收益类类证券
C 浮动利率类证券产D物价指数连动利率证券
11．下面证券中流动性风险最小的是（A）
A 短期政府债券B企业债券C公债券D股票
股票市场练习题
一、判断题
1．股票和股份是形式与内容的关系，股票是形式，股份是内容。（对）
2．股东有权参加公司的决策，所以可以参与公司的经营。（错）
3．中国内地的股份有限公司在香港联合交易所挂牌上市交易的股票，是境内上市股票。（错）4．私募发行是指向特定的少数投资者发行股票，为了防止侵犯公众利益，必须向社会公众公布公司信息。（错）
5．股利收益率又称获利率，是股份有限公司以现金形式发派的股息与股票市场价格的比率。（错）
6．市场风险是无法回避的，投资者无法通过投资组合的方法回避市场风险。（对）
7．在兼并与重组过程中，收购方的股票价格与被收购方的股票价格同时回升。（错）8．经济周期会影响到股票的价格。两者的变动趋势一致。（错）
9．经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平改变从而产生投资者收益下降的可能性。故该风险只能通过改善经营来防范，而不能通过投资组合来降低其风险。（对）10．股票发行协商定价方式主要适用于股票的折价发行。（错）
二、单项选择题
1．以下不是股票的基本特征的是（D）
A 收益性B风险性C流通性D期限性
2．一般来说，与优先股相比，普通股的风险（A ）。
A较大B较小C相同D不能确定
3．以下不属于境外股票的是（A）
A B股
B H股
C S股
D N股
4．我国目前发行股票时不允许（C ）
A平价发行B溢价发行C折价发行D境外发行
6．计算股利收益率，不需要的参数是（C）
A现金股利B股票买入价C股票卖出价D股票的持有期
7．股票价格与市场利率的关系是（B）
A市场利率上升，股票价格也上升B市场利率上升，股票价格下降
C两者没有关系D两者没有固定的变化关系
8．以下不是影响股票价格的微观因素的是（D）
A盈利状况B派息政策C增资与减资D通货膨胀
投资基金市场
一、判断题
1．证券投资基金是基于信托关系而成立的，是一种直接投资工具。（错）
2．公司型基金是依据公司法和基金公司章程，通过向投资者募集基金股份而设立的。（对）3．伞形基金是指以其他证券投资基金为投资对象的基金。（错）
4．ETF一般由证券交易所或大型基金管理公司、证券公司发起设立。（对）
5．基金募集说明书是基金的自我介绍，它的作用是向投资者提供基金的详情，以便投资者做出是否投资该基金的决策。（对）
6．某封闭式基金的份额净值为0.91元，其市场价格为0.88元，则该基金溢价交易。（错）7．开放式基金以金额申购，赎回以份额申请。（对）
8．基金持有人和基金托管人是委托和受托关系。（对）
9．货币市场基金一般采用现金分红的方式进行收益分配。（错）
10．如果基金的业绩不具备连续性，那么基金的绩效评价对未来绩效的预测是完全准确的。（错）
二、单项选择题
1．证券投资基金诞生于（B）
A美国B英国C德国D意大利
2．根据组织形式的不同，证券投资基金可分为（A）
A公司型基金和契约型基金B封闭式基金和开放式基金
C公墓基金和私募基金D股票型基金和债券型基金
3．以追求资本长期增值为目的的证券投资基金是（C）
A收入型基金B平衡型基金C成长型基金D配置型基金
4．源于资本市场的有效性而设立的基金是（D）
A保本基金B对冲基金C基金中的基金D指数基金
5．下列不属于证券投资基金当事人的是（D）
A基金持有人B基金管理人C基金托管人D证券交易所
6．开放式基金特有的风险是（A）
A巨额赎回风险B市场风险C管理风险D技术风险
7．下列基金中基金管理费用最低的是（C）
A股票型基金B债券型基金C货币市场基金D衍生工具基金
外汇市场练习
一、判断题
1．外汇市场是一个由现代通讯设施与通讯服务联结起来的无形的世界性网络系统（对）。2．外汇零售市场上交易金额一般较大，是最主要的外汇市场。（错）
3．存放于本国境内的外币现钞也是外汇的一部分，因为其面值以外币表示。（对）
4．某日纽约外汇市场的外汇牌价中，1美元可兑换106.501日元，即为直接标价法。（错）5．远期汇率即未来交割日的即期汇率。（错）
6．在固定汇率制下，本币与外币之间的兑换比率固定不变。（错）
7．在间接标价法下，一定单位的本币兑换的外币比以前多，说明外汇汇率上升。（错）8．套期保值是指为了避免外汇现货市场上的价格风险，而在远期外汇市场、期货期权市场上进行的与现货市场方向相同的买卖行为。（错）
9．关键货币同时作为其他两种货币的单位货币，其他货币作为计价货币，要套算这两种货币的兑换比率，应同边相乘。（错）
10．远期汇率采用点数报价法，其计算方法是即期汇率基础上加或减汇水的点数，其规则是：前小后大往下减，前大后小往上加。（错）
11．外汇就是以外国货币表示的支付手段。（错）
12．买入价和卖出价是同一笔外汇交易中，买卖双方所使用的价格。（错）
13．在直接标价法和间接标价法下，升水与贴水的含义截然相反。（错）
二、单项选择题
1．中央银行参与外汇市场的目的是（C）
A外汇储备套期保值B利用外汇储备获利
C干预市场稳定汇率D阻止国际短期热钱注入
2．以下哪一项属于外汇（D）
A某美籍华人存放在家的美元现钞B阿根廷商人存放在在银行的阿根廷比索
C国内居民的人民币存款D国内某公司持有的美元国库券
3．如果某个外汇市场采用了间接标价法表示汇率，那么汇率越高，说明（B ）
A外币升值B外币贬值C没有变化D不一定
4．从银行即期期外汇的交易方式来看，即期汇率可分为（D）
A固定汇率与浮动汇率B即期汇率与远期汇率
C买入汇率与卖出汇率D电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率
5．远期汇率采用点数报价下，远期汇率是在即期汇率上直接加减汇水的点数，其计算规则是：（D）
A前小后大往上加B前小后大往下减，前大后小往上加
C前大后小往下减D前小后大往上加，前大后小往下减
金融市场学试题及答案
全国2013年1月高等教育自学考试 金融市场学试题 课程代码：00077 请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。 选择题部分 注意事项： 1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。 2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1.现代意义上的证券交易所最早成立于 A.意大利佛罗伦萨 B.荷兰阿姆斯特丹 C.英国伦敦 D.美国费城 2.中央银行发行和回购的市场是 A.政府债券市场 B.货币市场 C.央行票据市场 D.同业拆借市场 3.同业拆借期限最长不超过 ．．． A.3个月 B.6个月 C.9个月 D.1年 4.我国同业拆借市场使用的利率是 A.SHIBOR B.LIBOR C.HIBOR D.NIBOR 5.下列有价证券中，具有“二次融资”特点的是 A.普通可转换公司债券 B.可分离交易转换债券 C.普通股 D.优先股 6.每股净资产反映的是股票的 A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 7.A公司每股净资产值为5元，预计溢价倍数为2，则每股发行价格为 D.10元 8.下列关于股票发行价格的影响因素中，说法正确的是 A.税后净利润越高，发行价格越高 B.股票发行数量越大，发行价格可能越高 C.传统产业且竞争能力较差的企业，其发行的股票价格越高 D.宏观经济前景悲观时，发行价格越高
张亦春《金融市场学》(第5版)配套题库第六章 普通股价值分析【圣才出品】
第六章普通股价值分析 一、选择题 1．股票的未来收益的现值是（）。[南京大学2012研] A．清算价值 B．内在价值 C．账面价值 D．票面价值 【答案】B 【解析】股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。A项，清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值；C项，账面价值又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数；D项，票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额。 2．市盈率是投资者用来衡量上市公司盈利能力的重要指标，关于市盈率的说法不正确的是（）。[浙江工商大学2011研] A．市盈率反映投资者对每股盈余所愿意支付的价格 B．市盈率越高表明人们对该股票的评价越高，所以进行股票投资时应该选择市盈率最高的股票 C．当每股盈余很小时，市盈率不说明任何问题 D．如果上市公司操纵利润，市盈率指标也就失去了意义 【答案】B
【解析】市盈率衡量投资者愿意为每股当前利润支付多少钱，市盈率＝每股价格/每股收益（EPS），因此，较高的市盈率通常意味着公司未来的成长前景不错，但是如果一家公司没有什么利润，其市盈率也可能会很高，因此选择股票时并非市盈率越高越好。如果两个企业具有相同的资本结构、经营前景和盈利状况，则它们的股票价格和每股盈利就会相似，从而具有相近的市盈率。公司首次公开发行股票时，已上市公司的市盈率指标也是一个重要的定价参考。 3．下列属于普通股东享有的权利的是（）。[中国科学技术大学2013研] A．企业日常经营管理权 B．对企业盈利的优先索取权 C．红利分配权 D．任命总经理 【答案】C 【解析】普通股票的持有者是股份公司的基本股东，普通股东享有的权利有：①公司重大决策参与权；②公司资产收益权和剩余资产分配权；③普通股票股东还可以享有由法律和公司章程所规定的其他权利，如对公司的经营提出建议或者质询、优先认股权、投票权、股票转让权等。 二、简答题 试总结影响我国股票价格的主要因素。[首都经济贸易大学2012研] 答：影响我国股票价格的主要因素包括： （1）公司经营状况
金融市场学试题及答案
金融市场学试题及答案 第一章金融市场概论 名词解释 1．货币市场：指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2．资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3．保险市场：是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4．金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5．完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 单项选择题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( D )。A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括( B )。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现在( C )方面。 A．资源的配置B．财富的再分配 C．信息的再分配D．风险的再分配 4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同( D )。A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，( B )不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．金融市场按( D )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．( B )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．( A )一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场 多项选择题 1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为( BCD )。 A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产2．在经济体系中运作的市场基本类型有( ACD )。
最新金融市场学期末考试复习资料(成都理工大学)
精品文档 (1)你将向哪家银行卖出英镑，买进美元？ (2)你将向哪家银行卖出美元，买进马克？ (3)用对你最有利的汇率计算GBP/DEM的交叉汇率是多少? 答案：⑴银行D,汇率1.6856 (2) 银行C,汇率1.6860 (3) 1.6856 X 1.6860=2.8419GBP/DEM 20年期的债券面值为1000元，年息票率为8%，每半年支付一次利息，其市价为950元。请问该债券的债券等价收益率和实际年到期收益率分别等于多少？ 答案：半年的到期收益率率为 4.26%(950=40/(1+x)+40/(1+x)2+ …..(40+1000)/(1+x)40，折算为债券等价收益率为8.52%=2x，折算为实际年到期收益率为8.70%=(1+x)2-1 1年期零息票债券的到期收益率为7%, 2年期零息票债券的到期收益率为8%,财政部计划 发行2年期的附息票债券，息票率为9%，每年支付一次。债券面值为100元。 (1)该债券的售价将是多少？ (2)该债券的到期收益率将是多少？ (3)如果预期假说正确的话，市场对1年后该债券价格的预期是多少？ 答案：(1) P=9/107+109/1.08 1 2 3 4 5 6=101.86 元。 (2 )到期收益率可通过下式求出： 2 9/ (1+y) +109/(1+y) =101.86 解得：y=7.958%。 (3)从零息票收益率曲线可以推导出下一年的远期利率( f2)： 1+f2=1.08 2/1.07=1.0901 解得:f 2=9.01%。由此我们可以求出下一年的预期债券价格： P=109/1.090仁99.99 元。 问：你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？答案：银行B, 1.6801 设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025-1.6035 , 3个月汇水为30-50点，若一投资者拥有10万英镑，应投放在哪个市场上较有利？如何确保其投资收益？请说明 投资、避险的操作过程及获利情况。 答案：因为美元利率高出英镑利率两个百分点，大于英镑的贴水率0.3% ( 0.0050/1.6035 X 100% ,因此应将资金投放在纽约市场较有利。 具体操作过程：在卖出10万即期英镑，买入16.025万美元的同时，卖出3个月期美元16.025 万(暂不 考虑利息收入)，买入英镑。获利情况： 在伦敦市场投资3个月的本利和为： GBP10X( 1+6%X3/12 ) =GBP10.15(万) 在纽约市场上进行三个月的抵补套利活动后，本利和为： GBP10 X 1.6025 X (1+8%X 3/12) 十1.6085=GBP10.16(万) 套利收益为： GBP10.16-GBP10.15=GBP0.01(万) 假设连续复利的零息票利率如下： 1年期面值为100元的零息票债券目前的市价为94.34元，2年期零息票债券目前的市价为 84.99元。你正考虑购买2年期、面值为100元、息票率为12% (每年支付一次利息)的债券。 (1)2年期零息票债券和2年期附息票债券的到期收益率分别等于多少？ (2)第2年的远期利率等于多少？ (3)如果预期理论成立的话，第1年末2年期附息票债券的预期价格等于 多少？ 答案：(1) 1年期零息票债券的到期收益率( y’)可通过下式求得： 94.34=100/(1+y 1) 解得：y1=6% 2年期零息票债券的到期收益率( y2)可通过下式求得： 84.99=100/(1+y 2)2解得：『2=8.47% 2年期附息票债券的价格等于：12/1.06+112/1.0847 2=106.51 2年期附息票债券的到期收益率可通过下式求得： 12/ ( 1+y) +112/ (1+y ) 2=106.51 解得：y=8.33%。 (2)f2= (1+y 2) 2/ (1+yJ -1=1.0847 2/1.06-1=11%。 (3)第1年末2年期附息票债券的预期价格为： 112/1.11=100.9元。 你拥有的投资组合30%投资于A股票，20%投资于B股票，10%投资于C股票，40%投资于 D股票。这些股票的贝塔系数分别为 1.2、0.6、1.5和0.8。请计算组合的贝塔系数。 答案：贝塔系数=30%X1.2+20% X 0.6+10% X 1.5 X 40%X 0.8=0.95 你的投资组合包含3种证券：无风险资产和2只股票，它们的权重都是1/3，如果其中一只 股票的贝塔系数等于 1.6，而整个组合的系统性风险与市场是一样的，那么另一只股票的贝 塔系数等于多少？答案：1/3 X 1.6+1/3 X X=1,X=1.4 某投资者的效用函数为：U _R—丄人巧2。国库券的收益率为6%而某一资产组合的预 期收益率和标准差分别为U4%ft R!0%2要使该投资者更偏好风险资产组合，其风险厌恶度不 能超过多少？要是该投资者更偏好国库券，其风险厌恶度不能低于多少？ 答案：风险资产组合的效用为：U=14%-0.5A X 20% 国库券的效用为6%为了使他更偏好风险资产组合，14%-0.5A X20%必须大于6%即A必 须小于4。为了使他更偏好国库券，14%-0.5A X 20听必须小于6%,即A必须大于4。 你拥有一个标准差为20%的风险组合。如果你将下述比例投资于无风险资产, 险组合，则你的总投资组合的标准差是多少？ 请计算第2、3、4、5年的连续复利远期利率。 答案：第2、3、4、5年的连续复利远期利率分别为： 第2 年：14.0% = (1+0.13)(1+0.13)/(1+0.12) 第3 年：15.1% 第4 年：15.7%第5 年：15.7% (1) —30%; 130%x20=26% (2) 10%; 90%x20%=18% (3) 30%。70%x20%=14% 答案：(1) 26%, (2) 18% , (3) 14% 假设连续复利的零息票利率分别为: 期限(月) 年利率 38 . 0 68 . 2 98 . 4 128 . 5 158 . 6 188 . 7 请计算第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率。 答案：第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率分别为： 第2季度：8.4% 第3季度：8.8% 第4季度：8.8% 第5季度：9.0% 第6季度：9.2% 有3种债券的违约风险相同，都在10后到期。第一种证券是零息票债券，到期支付1000元。 第二种债券息票率为8% ,每年支付80元利息一次。第三种债券的息票率为10%,每年支付 期限(年) 年利率(％ ___________ 3 13.0 4 13.7 5 14.2 6 14.5 100元利息一次。假设这3种债券的年到期收益率都是8%，请问，它们目前的价格应分别 等于多少？ 答案：分别为463.19=1000/(1+0.08)10 元、1000 元和1134.2=100/(1+0.08)+100/(1+0.08)2+ ….+(1000+100)/(1+0.08)10 元 某风险组合的预期收益率为20%，标准差为25%，无风险利率为7%。请问该风险组合的单 位风险报酬(夏普比率)等于多少？ 答案：该风险组合的单位风险报酬等于：(20%-7% ) /25%=0.52。 证券市场上有很多种证券，其中A股票的预期收益率和标准差分别为12%和15% , B股票 的预期收益率和标准差分别为24%和25%, A、B两股票之间的相关系数等于-1。假设投资 者可以按相同的无风险利率自由借贷，请问，在无套利条件下，无风险利率必须等于多少？ (提示：用A、B两股票组成无风险组合。) 答案：由于A、B两种股票是完全负相关的，它们可以组成一个无风险组合，其收益率应等 于无风险利率。令A股票在组合中所占的权重为x，则x必须满足下式：15%x-25% ( 1-x) =0解得： x=62.5%。该无风险组合的预期收益率为：0. 625〉.12%+ (1-0.625) 14%=16.5% 因此，无风险利率必须等于16.5%，否则就存在无风险套利机会。 某固定资产投资项目初始投资为1000万元，未来10年内预计每年都会产生400万元的税后净收益，10年后 其余投资于风
金融市场学模拟试题含答案
2010年1月 金融市场学试题 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的 括号内。错选、多选或未选均无分。 1.属于经济周期预测先行指标的是() A.工业产值 B.消费物价指数 C.消费者信心指数 D.失业的平均期限 2.现货交易不包括() B.保证金交易A.现金交易 C.固定方式交易 D.利率互换 3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押 品的是() B.政策性金融债国债A. C.央行票据 D.企业债 4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为() B.私募发行公募发行A. C.直接发行 D.间接发行 5.影响股票供求关系的市场因素是() A.投资者动向 B.金融形势 C.劳资纠纷 D.财政状况 6.市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是() A.到价单 B.市场单 C.限价单 D.收盘单 7.期货交易中，市场风险的防范机制是() A.保证金制度 B.无负债结算制度 C.价格限额 D.实物交割 8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为() A.对冲基金与套汇基金 B.私募基金与公募基金 C.在岸基金与离岸基金 D.股票基金与债券基金 9.国债柜台交易的交割方式为() A.T+0 B.T+1 C.T+2 D.T+3 10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为() A.7.2％ B.8％ C.8.5％ D.9％ 11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是()
金融市场学期末考试题含答案
金融市场学模拟试题一 一混合选择题（每题2分，合计20分） 1. 银行汇票是指（）。 A.行收受的汇标 B.银行承总的汇票 C.行签发的汇票 D.行贴现的汇票 E.商业承兑汇票 2. 股票的未来收益的现值是( ). A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 E. 3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是（）。 A．市盈率定价法 B．资产净值法 C．现金流量折现法 D．市场竞价法 E.牌板定价法 4. 在下列竞价原则中，首要的原则是（）。 A.时间优先原则 B.市价优先原则 C.价格优先原则 D.客户优先 E.限价优先 5. 地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的区别是（）。 Ａ.发行者Ｂ.偿还担保 Ｃ.免税Ｄ.发行方式 E.发行主体 6. 影响黄金价格的经济因素( ) A.是美元汇率趋势 B.是通货膨胀 C.是利率水平 D.是石油价格的变化 E.是黄金共求数量的变化及工业需求 7. 技术分析的优越性( ) A.可以确定金融工具的最佳买卖时机； B.技术图形和技术指标数值易于获得； C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的； D.是一种理性分析并具有连续性； E.以上观点都不正确 8. MACD的优点（）. A.自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。 B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 C.若错反熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。 D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。 E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。 9. 下列属于操纵市场行情的行为（）。 A.虚买虚卖； B.联联手操纵； C.连续交易； D.散布、制造虚假信息； E.个人联合买卖某一证券。 10.有关外汇市场管理，正确的是（）。 A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理；
金融市场学模拟试题及答案
金 融 市 场 学 模 拟 试 题 、单项选择题（本大题共 20小题，每小题1分，共20 分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的， 请将其代码填写在题后的括 号内。错选、多选或未选均无分。 1 ?金融市场以（）为交易对象。 A.实物资产 B.货币资产 C.金融资产D ?无形资产 2?上海黄金交易所于 正式开业。（） A. 1990 年 12 月 B . 1991 年 6 月 C . 2001 年 10 月 3. 证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 A.公司制 B .会员制 C.审批制 D .许可制 4. 一般说来，金融工具的流动性与偿还期 （ ） A.成正比关系 B .成反比关系 C .成线性关系 D .无确定关系 5. 下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 （ ） A.普通股股东享有公司的经营参与权 B.优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C.普通股股东不可退股 D.优先股股东不可要求公司赎回股票 6. 以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 （ ） A.股票，基金，债券 B .股票，债券，基金 C.基金，股票，债券 D .基金，债券，股票 7. 银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 （ ） A.银行本票B .商业本票C.商业承兑汇票 D .银行承兑汇票 8货币市场的主要功能是（） A.短期资金融通 B .长期资金融通 D . 2002 年 10 月
A.系统风险 B ?非系统风险C.信用风险 D .市场风险C.套期保值 D ?投机 9.债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是
10 ?中央银行参与货币市场的主要目的是 （ ） A.实现货币政策目标 B ?进行短期融资C.实现合理投资组合 11?在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 A.保持不变B ?与实际利率对应 C.调高 D ?调低 12. 世界五大黄金市场不包括 （ ） A.伦敦 B .纽约C .东京 D .香港 13. 在我国，可直接进入股票市场的金融机构是 （） A.证券市场B .商业银行C.政策性银行 D .财务公司 14. 股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 （ A.公募发行和私募发行 B .直接发行和间接发行 C.场内发行和场外发行 15. 我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 （） A. 10 股 B . 50 股 C. 100 股 D . 1000 股 16. 专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 （ 20. 关于期权交易双方的风险，正确的是 （ ） A.买方损失有限，收益无限 B .卖方损失有限，收益无限 C.买方收益有限，损失无限 D .取得佣金收入 （ ） D .招标发行和非招标发行 A.专业经纪人B .专家经纪人C.零股交易商 D ?交易厅交易商 17. 我 国上市债券以___交易方式为主。（ ） 18. 我国外汇汇率采用的标价法是 （） A.直接标价法B .间接标价法C.美元标价法 D .直接标价和间接标价法相结合 A. —级市场和二级市场 B .直接市场和间接市场 C.现货市场和期货市场 D ?官方市场和黑市 D .卖方
金融市场学模拟试题一、二及答案2016
金融市场学模拟试题一 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1．金融市场以( C)为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产 D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。( D ) A．1990年12月 B．1991年6月 C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 ( B ) A．公司制B．会员制C．审批制 D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期 ( B ) A．成正比关系 B．成反比关系 C．成线性关系 D．无确定关系 5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 ( C ) A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票 6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 ( A ) A．股票，基金，债券 B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券 D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 ( ） A．银行本票 B．商业本票C．商业承兑汇票 D．银行承兑汇票 8．货币市场的主要功能是(A ） A．短期资金融通 B．长期资金融通 C．套期保值 D．投机
9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是( ） A．系统风险 B．非系统风险C．信用风险 D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是 ( ) A．实现货币政策目标 B．进行短期融资C．实现合理投资组合 D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 ( ) A．保持不变 B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括 ( ) A．伦敦 B．纽约C．东京 D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是( ) A．证券市场 B．商业银行C．政策性银行 D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 ( ) A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行 D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 ( ) A．10股 B．50股C．100股 D．1000股 16．专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 ( ) A．专业经纪人 B．专家经纪人C．零股交易商 D．交易厅交易商 17．我国上市债券以___交易方式为主。 ( ) A．现货 B．期货C．期权 D．回购协议 18．我国外汇汇率采用的标价法是 ( ) A．直接标价法 B．间接标价法C．美元标价法 D．直接标价和间接标价法相结合 19．黄金市场按交易类型和交易方式可分为 ( ) A．一级市场和二级市场 B．直接市场和间接市场C．现货市场和期货市场 D．官方市场和黑市
湖大金融市场学期末考试试卷
湖南大学课程考试试卷 湖南大学教务处考试中心装 订 线 （ 答 案 不 得 超 过 此 线 ） 湖南大学课程考试试卷 课程名称：金融市场学A ；试卷编号： 1 ；考试时间：120分钟 答题说明：1、可以使用计算器，禁止使用带存储功能的PDA或者电子词典，禁止使用手机。 2、所有答案做在空白的答题纸上并标明题号，直接做在试题上的答案不计分。 一、名词解释（3分+3分+4分） 1．即期利率（spot rate）与远期利率(forward rate ) ：即期利率是当前确定的资金借贷从现在开始 的利率；远期利率是提前确定的未来确定时刻开始的资金借贷利率。 2. 期权与期货：期权合约赋予买方在未来确定时刻以确定价格购买或者出售确定数量的特定标的 资产给卖方的权利，买方在到期时既可以执行合约也可以不执行合约。期货合约约定合约双方在未 来确定时间以确定价格交易确定数量的特定标的资产，合约签订后，双方只有完成交易的义务。 3. 私募基金与公募基金：私募基金是采用非公开方式面向特定投资者发行的基金，一般投资门槛 高，风险较大。公募基金是面向不特定社会公众公开发行的基金，一般投资门槛低，风险较小。 二、选择题，每题四个备选答案中仅有一个最合适的答案（2分×20） 1、有新闻说某人藏在家中的大量现钞因为发霉而全都不能使用了，从金融视角来看，下面说法错误 的是（A ） A. 社会财富减少了 B. 社会财富没有改变 C. 其他人的财富增加了 D. 此人的财富减少了 2、下列关于债券的表述一定正确的是（B ） A. 政府债券都是没有信用风险的 B. 标准普尔定义的投资级债券是指信用评级在BBB以上的债券 C. 债券的求偿顺序位于优先股之后 D. 票息率为8%，期限为20年的债券久期也是20年 3. 中国创业板市场上交易的股票每日涨跌幅限制为（B ） A. 5% B. 10% C. 15% D. 20% 4、某开放式基金前端费用为3%，预计的年收益率为7%，如果投资10000元，收益率按等效复利计， 那么10年后的预期赎回价值是多少？（ D ） A. 约为19661.53元 B. 约为19671.53元 C. 约为19088.37元 D. 约为19081.37元 5、关于日经225指数，正确的说法是（B ） A. 是市值权重指数 B. 要进行除数修正 C. 从创立至今，除数越来越大 D. 以上全都正确 6. 假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖 出。如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价为：B A．22.61美元B．23.91美元C．24.50美元D．27.50美元 7、存款100万元，5年后返还117.5万元，按照连续复利计算的投资年收益率是多少（B ） A. 3.5% B. 3.23% C. 3.28% D. 16.13% 8、某国库券剩余62天，银行贴现率为3.22%，如果购买10000元面值，那么真实收益率是多少：（D ） A. 约为3.16% B. 约为3.22% C. 约为3.33% D. 约为3.28% 9、一位基金经理根据行业分析估计某公司的市盈率为30倍，市场资本化率为0.15。该公司股利分 派率较稳定，平均为30%。如果基金经理的估算可信，那么该公司的股权收益率（ROE）大概为（D ） A. 10% B. 15% C. 14% D. 20% 10、如果市场强有效假说成立，那么（A ） A. 平均而言，买持策略不会比其他投资方法更差 B. 任何信息分析活动都会停止 C. 未来的股票价格将不会变化 D. 人们的交易行为将完全不以理性为基础
全金融市场学自考试题汇总(含参考答案)电子教案
全国2012年10月金融市场学自考试题 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。1?上海证券交易所成立于 A. 1990 年7 月 B. 1990 年12 月 C. 1991 年7 月 D. 1991 年12 月 2 .同业拆借市场属于 A. 货币市场 B. 资本市场 C. 外汇市场 D. 黄金市场 3 .伦敦同业拆放利率是 A. SHIBOR B. LIBOR C. HIBOR D. NIBOR 5 .国际公认的三大专业信用评级机构不包括 A. 标准普尔公司 B. 穆迪投资服务公司 6 .不仅能取得固定股息，还有权和普通股一同参与利润分配的股票是 A. 累积优先股 B. 可赎回优先股 C. 参与优先股 D. 可转换优先股 7 .股票市场的首要功能是 A. 筹集资金 B. 引导资金合理流动 C. 优化资源配置 D. 风险定价 9 .一些较大的机构投资者不需经过经纪人或做市商，彼此之间直接进行大宗股票买卖的市场是 A. 场内市场 B. 场外市场 C. 第三市场 D. 第四市场 10. 我国A股目前实行的交割方式是 A. T+0 C. T+2
D. T+3 11. 在英国，投资基金被称为 A. 共同基金 B. 互助基金 C. 单位信托基金 D. 证券投资信托基金 B. 收入型基金、成长型基金、平衡性基金 C. 成长型基金、平衡性基金、收入型基金 D. 成长型基金、收入型基金、平衡性基金 13. 某基金认购费率为1%,某投资者以10000元认购该基金，则该投资者认购基金的份额数量为 A. 9800 份 B. 9900 份 C. 10000 份 D. 11000 份 14. 我国封闭式基金的收益分配 A. 每年只能分配一次 B. 每年不得少于一次 C. 每年不得少于两次 D. 没有规定 15. 两国货币的比价基本固定，汇率只能在很小的范围内上下波动的汇率制度是 A. 固定汇率制度 B. 共同浮动汇率制度 C. 联系汇率制度 D. 钉住浮动汇率制度 17. 在金融衍生品市场中，同时进入两个或多个金融衍生品市场进行交易，以锁定一个无风险收益的交易者是 A. 套期保值者 B. 投机者 C. 投资者 D. 套利者 B. 相同 C. 咼 D. 没有关系 19. 下列不同的市场类型中，根据历史交易资料进行交易无法获取超额利润，技术分析无效，投资者可以通过基本分析获取超额利润的是 A. 无效市场 B. 弱式有效市场
金融市场学考试试题大全
1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T)
最新金融市场学练习题11(精编答案版)
金融市场学练习题 （一）计算题 1.一张政府发行的面值为1000元的短期债券，某投资人以950元的价格购买，期限为90天，计算该债券的利率和投资人的收益率。 答：（1）短期债券利率=（面值—市值）／面值×（360／到期天数） =（1000—950）／1000×（360／90）=20% （2）短期债券收益率=（面值—市值）／市值×（360／到期天数） =（1000—950）／950×（360／90）=21.1% 2.3个月贴现式商业票据价格为97.64元，6个月贴现式商业票据价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个商业票据的年收益率较高？ 答：令3个月和6个月贴现式商业票据的年收益率分别为r 3和r 6 ，则 1+r 3 =(100/97.64)4=1.1002 1+r 6 =(100/95.39)2=1.0990 求得r 3=10.02%，r 6 =9.90%。所以3个月贴现式商业票据的年收益率较高。 3.美国政府发行一只10年期的国债，债券面值为1000美元，息票的年利率为9%，每半年支付一次利息，假设必要收益率为8%，则债券的内在价值为多少？ 答：V=∑ =+ 20 1 ) 04 .0 1( 45 t t + 20 ) 04 .0 1( 1000 + =1067.96（美元） 上式中，C/2=45,y/2=4%,2*n=20 4.假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B两个市场组合都是充分分散的，其期望收益率分别为13%和8%，β值分别等于1.3和0.6。请问无风险利率应等于多少？ 答：令RP表示风险溢价,则APT可以写为: 13%=r f +1.3RP 8%=r f +0.6RP 解得r f =3.71% 5.现有一张面值为100元、期限8年、票面利率7%、每半年支付一次利息的债券，该债券当前市场价格为94.17元，（根据已知条件，该债券每半年的利息为3.5元，以半年为单位的期限变为16）计算该债券的到期年收益率是多少？ 答：94.17=∑ =+ 16 1 ) 1( 5.3 t t YTM + 16 ) 1( 1000 YTM + 得出半年到期收益率为4%，年到期收益率为8%。 6.假设投资组合由两个股票A和B组成。它们的预期回报分别为10%和15%，标准差为20%和28%，权重40%和60%。已知A和B的相关系数为0.30，无风险利率为5%。求资本市场线的方程。 答：我们只要算出市场组合的预期收益率和标准差就可以写出资本市场线。 市场组合预期收益率为:10%*40%+15%*60%=13% 市场组合的标准差为: (0.42*20%2+0.62*28%2+2*0.4*0.6*0.3*20%*28%)0.5=20.66% 因此资本市场线=5%+[(13%-5%)/20.66%]=5%+0.3872 7.某投资者以98500元的价格购买了一份期限为95天、面值合计为100000元
金融市场学考试试题大全
一判断 1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 32 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易。(F)
金融市场学试题及复习资料
《金融市场学》试题及答案（一） 第1题: 短期证券经纪人可以从转期经营中荻取收益，所谓“转期”是指( )，全选 第2题: 证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表现在(自身并不持有和买卖证券-----；交易采用经纪制) 第3题: 大多数国家同业拆借市场的相同之处是(信用拆借为主；有形市场为主；银行间拆借为主)。 第4题: 一般参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有(商业银行；非银行金融机构；工商企业) 第5题: 以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是(发行市场是基础；没有发行市场，就不会有流通市场；流通市场对发行市场有推动作用)． 第6题: 外汇市场的运行机制包括(汇率、供求、效率)。 第7题: 银行承兑汇票——是由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人。√ 第8题: 场外交易——是指具有准人资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。√第9题: 公司型投资基金——是指具有共同投资目标的投资者，依据公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司。√ 第10题: 金融期货——是相对于商品期货而言，是指一种法律上具有约束力的和约，它规定所买卖的金融商品的品种、数额，井约定在将来某个日期按已协议的价格进行交割．√ 第11题: 金融衍生品——又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等的基础上，衍生出来的金融工具或金融商品。√ 第12题: 议价市场和店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交，因此，两个市场没有什么本质区别。× 第13题: 二十世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。放松管制并非不要监管，只是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。√ 第14题: 票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种。√ 第15题: 即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。× 第16题: 外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。√ 第17题: 篮筹股：又称热门股，是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。√ 第18题: 套汇交易：是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。√ 第19题: 货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量，它是同业拆借市场的重要交易工具。√ 第20题: 期货市场：是指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。√ 第21题: 世界上最早的证券交易所是(荷兰)。 第22题: 票据是一种无因证券，这里的“因”是指(产生票据权利义务关系的原因)。 第23题: 在欧美各国，证券承销人多为(投资银行)。 第24题: 从商人银行的产生发展看，其最传统的业务是(票据承兑)。 第25题: 专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构被称之为(财务公司)。
金融市场学期末试卷A卷
金融市场基础A卷 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。 1.二战后，布雷顿森林体系下的国际结算货币是（） A.英镑 B.美元 C.欧元 D.日元 2.下列不属于货币市场的是（） A.同业拆借市场 B.回购市场 C.票据市场 D.股票市场 3.通常在同业拆借市场中拆入资金的机构为（） A.有超额储备的金融机构 B.商业银行 C.中介机构 D.央行与金融监管机构 4.在我国境内公司发行的，在香港上市的股票被称为（） A.A股 B.B股
C.H股 D.N股 5.若X股份有限公司发行在外的总股数为5亿股，资产总额为10亿元，负债总额为4亿元，则每股账面价值为（） A.0.8元 B.1.2元 C.2元 D.2.8元 6. QFII是指（） A.合格的境外机构投资者 B.合格的境内投资者 C.私人资本基金 D.产业投资者 7. 美元汇率下跌，将导致黄金价格（） A.上升 B.下跌 C.不变 D.不确定 8.下列不属于金融远期合约特点的是（） A.协议非标准化 B.场外交易 C.实物交割
D.保证金制度 9. 赋予期权买者出售标的资产权利的期权是（） A.看涨期权 B.看跌期权 C.欧式期权 D.美式期权 10. 依法制定和执行货币政策的机构是（） A.国务院 B.中国人民银行 C.银监会 D.证监会 11. 债券流通市场又称为（） A．债券一级市场 B．债券初级市场 C．债券二级市场 D．交易所市场 12. 最早的世界性的外汇市场是（） A．伦敦外汇市场 B．纽约外汇市场 C．东京外汇市场 D．新加坡外汇市场 13. 下列选项中，负责具体运营基金的机构是（）