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基于BT模式的项目风险保障体系研究

基于BT模式的项目风险保障体系研究

郭 捷1,胡美新2

(1.中央民族大学管理学院,北京100081;2.湖南科技学院计算机系,湖南42100)

摘 要:BT投融资模式是一种较为新颖的项目运作模式,近几年发展较快。针对BT投资建设模式中各参建方的风险问题进行了阐述,较为深刻地揭示了其项目相关方的复杂性,其运行时面临的高风险性,并建立了四个方面的风险约束与保障体系,对BT模式的项目风险管理有一定的借鉴意义。

关键词:BT模式;风险分析;项目管理

基于BT模式的项目风险保障体系研究

基于BT模式的项目风险保障体系研究

  BT模式是Build-Trans fer的简称(译为建造-移交),是20世纪80年代国际上兴起的一种项目融资、建设和运营模式。这种方式是一国财团或投资人作为项目的发起人从政府获得某项基础设施的建设特许权,成为项目业主,然后通过合同方式由其他融资单位独立或联合其他方组建项目公司(BT投资建设方),负责项目的融资、设计和建造[1]。在项目建成后,融资单位立即将所建项目移交,业主(或政府)可按项目的收购价格分期付款,投资者不拥有项目的经营权,其投资回报一般由政府(项目发起人)采用固定价回报方式,给予投资人现金流量补贴,以便投资人回收投资并取得合理利润,而业主可以利用其有利的市场地位将融资风险和建设风险最大限度地转移给了投融资建设方。目前,有很多的基础建设项目如机场,发电厂、收费公路、桥梁、电信、供水、污水处理、港口等都采用过这种模式,国内也将此模式作为一种减少公共部门借款压力的一种方式[2]。如重庆菜园坝长江大桥近20亿的投资建设项目,就采用的这种项目运作方式。

目前,我国的BT模式的基本构建方式主要是当业主立项以后,通过招投标方式确定BT投资建设方,再由BT投资建设方去招投标各设计单位、施工单位和监理单位。而同时,又根据不同的建设环境,设计单位和监理单位也可能是由业主招投标产生的,这样也就产生了形形色色的BT模式中各参建方关系迥异不同表现形式。在BT模式中,项目业主至少要签订三个合同:两个咨询服务合同(设计合同与监理合同),以及BT 投资建设承包合同。

一、项目各方之间的关系及风险分析

1.业 主

业主是项目的发起单位,对整个项目起到一个监管、协调与督促作用,主要是从项目进度、建设期BT方资金到位和使用情况的监管,与当地政府部门的协调工作(拆迁、征地、网管等)等方面对项目进行管理。业主关心工期进度,工程越提前竣工,业主从项目中就会及早收益,同时业主也关心费用,控制成本。如果项目是按综合单价的方式签订的,虽然综合单价不变,但由于工程量变化带来的费用增加也是不可忽视的,要防止承包方巧立名目,进行设计变更,甚至与设计方串通。如果承包方的综合实力很强,而设计方的力量相对较弱,很容易出现由于设计变更带来的最终回购价格大大超出预算。同时,有些业主方明确只关心与费用相关的审批事项,而把质量、