2014山东大学金融专硕专业课真题回忆版

一，名词解释4*10

政府债券发行的银行银行持股公司制度包销直接标价法垃圾债券货币外生性……二，简答题6*8

1 货币期货合同与远期交易的区别

2.货币市场与资本市场的区别

3.什么是货币需求，为什么货币需求是有限的

4.举例说明什么是派生存款乘数

5.定额股利发放制度及其好处

6.金本位制度及其特点

三，论述题13*2+16

1.货币制度的要素

2.一般性货币政策工具有哪几种，分别是如何调节货币量的及优缺点。

3.论述并购的协同效益及其来源

四，计算题20

两个项目四年的现金流量。1.IRR模型判断哪个好 2.NPV模型判断哪个好 3.贴现率是多少是一样好

曹凤岐、刘东明、刘广东论道2014互联网金融论坛：互联网金融的“势”与“道”

中国互联网金融的“势”与“道” ——曹凤岐、刘东明、刘广东论道2014互联网金融论坛第二届中国中小企业投融资交易会在国家会议隆重举办。成思危、李子彬、魏建国、刘克崮、保育钧、石齐平、杨再平、曹凤岐、刘东明、刘广东等上百位政、学、银、企重量级嘉宾莅临现场，与参会企业家就与企业相关的稳增长、调结构、促转型，促进金融支持实体经济等热点话题进行了深入探讨,现场累计有14,336人次出席论坛。北京大学光华管理学院教授、博士生导师，北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐、清华、北大网络营销总裁班创始专家，上海交大客座教授刘东明、冠群驰骋总裁刘广东齐聚第二届中国中小企业投融资交易会2014互联网金融论坛，把脉互联网金融走向。

第二届中国中小企业投融资交易会在国家会议开幕 十八届三中全会明确指出要深化金融机构改革，降低金融行业准入门槛，形成多元化竞争的金融体系，鼓励能满足金融服务需求的新兴民营金融机构的发展，特别是鼓励有实力的互联网机构发挥自身独特优势进入小微金融领域。互联网金融的发展将为帮助中小企业缓解融资难，促进全面的金融改革起到积极作用。此次在第二届中小企业投融会交易会：“2014互联网金融”论坛将为此目标起到指引与促进的作用。 4000余人参加第二届中国中小企业投融资交易会“2014互联网金融”论坛题为“把脉金融创新推动行业变革”的“2014互联网金融”论坛是投融资交易会的重要论坛活动，旨在促进互联网金融产业健康有序发展，建立政府、互联网科技、信息金融等相关产业卓有成效的交流合作平台。加快形成互联网金融全行业

产业链，促进中小企业成长。北京大学光华管理学院教授、博士生导师，北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐、清华、北大网络营销总裁班创始专家，上海交大客座教授刘东明、冠群驰骋总裁刘广东百度公司高级经理贾春雨、金蝶软件副总裁郝登胜、丰联金融服务集团常务副总裁宋晓龙等金融界、互联网界著名企业高层领导来到举办现场。 清华、北大总裁班网络营销培训老师刘东明发表互联网金融变革主题演讲 论坛活动首先由主办方中国中小企业协会副秘书长李鲁阳、联合主办方《中外管理》杂志社总编杨光致辞。北京大学光华管理学院教授、博士生导师，北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐通过多年金融业咨询辅导经验指出了互联网金融的优势，以及对中小企业的特殊意义。清华、北大网络营销总裁班创始专家，上海交大客座教授刘东明则从大数据、第三次工业革命等角度指出互联网金融的一大重点

2014年中国互联网金融行业研究报告

2014年中国互联网金融行业研究报告 2014年12月版

目录 前言 (1) 一、用户行为习惯的变化将倒逼整个金融行业产生颠覆 (3) 1.1.互联网尤其是移动互联网逐渐成为核心渠道 (3) 1.2.余额宝完成了互联网理财启蒙 (4) 1.3.传统金融机构触网转型，从电子银行到互联网银行 (7) 1.4.用户行为习惯的变化是互联网金融变革的用户基础 (10) 二、解决“金融压抑”和小微企业融资难是互联网金融成长的核心逻辑 (12) 2.1.P2P平台成为这一轮创新主力军 (12) 2.2.个人征信军阀混战，合作交换是关键 (16) 2.3.以电商平台为代表的供应链金融模式 (17) 2.4.股权众筹有望开闸，市场空间超3000亿 (20) 三、国外互联网金融商业模式跟踪 (23) 3.1.美国主要P2P平台：L ENDING C LUB (23) 3.2.美国主要众筹平台：K ICKSTARTER (25) 四、政策积极鼓励创新，监管出台将成为行业爆发的催化剂 (28) 4.1.一行三会牵头，互联网金融监管将落地 (28) 4.2.各地政府出台文件积极鼓励金融创新 (29) 4.3.互联网金融违约事件将倒逼政策加速出台 (30) 4.4.市场化的力量有望体现在监管政策中 (31) 五、抢占用户和资产的制高点，产业链变革带来大机会 (33) 5.1.流量端模式轻空间大，将成为整个板块龙头 (33) 5.2.传统金融IT切入运营实现商业模式转型，关注征信牌照的发放 (37) 5.3.资产端主推细分行业资产整合和电商平台 (38) 六、行业重点公司分析 (40)

2014年互联网金融信息服务证券行情交易系统软件行业分析报告

2014年互联网金融信息服务证券行情交易系统软件行业分析报告 2014年6月

目录 一、行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 (4) 1、行业主管部门及监管体制 (4) 2、行业主要法规 (4) （1）主要行政法规 (4) （2）其他行政法规、部门规章及其他相关规范性文件 (5) 二、行业基本情况 (6) 1、证券市场投资者规模较大和投资者结构变化推动行业的发展 (7) 2、证券创新产品的增多促进行业进一步发展 (7) 3、增强行情的推出进一步推动行业的发展 (7) 4、信息技术的革新为行业发展奠定了技术基础 (8) 三、行业竞争格局 (8) 1、主要企业 (8) （1）同花顺 (8) （2）大智慧 (9) （3）乾隆科技 (9) （4）万得资讯 (9) （5）东方财富 (9) 2、进入本行业的主要壁垒 (9) （1）成功案例的实施经验和完整的产品架构体系 (10) （2）客户“路径依赖”壁垒 (10) （3）品牌壁垒 (10) （4）获得证券行情信息许可经营的壁垒 (11) （5）行政许可准入壁垒 (11) 四、互联网证券信息服务行业经营方式 (11) 1、商业模式 (11) （1）面向证券交易中介机构的综合服务 (12) （2）面向终端投资者的增值服务类 (13)

（3）网络财经信息服务 (13) 2、盈利模式 (13) 五、行业利润水平 (14) 六、行业上下游的关系 (15) 七、影响行业发展的主要因素 (16) 1、有利因素 (16) （1）良好的宏观经济及资本市场外部环境 (16) （2）居民投资需求增大，全社会投资理财观念形成 (16) （3）产业政策和发展环境 (17) （4）市场投资者对证券信息服务产品的专业化需求不断深化 (17) 2、不利因素 (17) （1）行业发展可能受证券市场波动的影响 (17) （2）专业高端人才相对缺乏 (18) 八、行业主要发展趋势 (18) 1、业务种类及金融终端平台日益丰富 (18) 2、用户需求推动行业服务产品的不断创新 (18) 3、未来行业存在整合的可能性 (19) 4、无线增值业务发展潜力巨大 (19)

互联网金融产品竞品分析(DOC14页)

市场概况 2013年，互联网金融行业开始进入爆发式增长阶段。15年两会提出“互联网+”，为互联网金融提供了更好的发展条件。根据不完全统计，2012年之前，中国的P2P行业产品只有50家，而截至2014年年底，我国正常营业的P2P行业产品已经暴增至1575家，如下图。 1/ 17

用户使用P2P产品的习惯正在形成。就投资者而言，相对银行存款利率或者余额宝类货币基金的收益率，P2P行业10%左右的年化收益率颇有吸引力，这是P2P在中国发展迅速的重要原因。 竞品分析 竞品选择 在竞品选择上，选择了人人贷理财和宜人理财这两个网贷平台的理财端APP进行竞品分析。 2/ 17

3 / 17 产品目标用户分析 搜索指数地域分布，如下图：

4 / 17

5 / 17 根据百度指数所给出的2016年6月份的数据，可以看出，主要用户分布地区在，这和两个平台的所在地有关。其次是XX 、XX 。 无论是在哪个区域，都可以看出，宜人贷的搜索量明显高于人人贷。 搜索人人贷理财和宜人理财两个平台的用户最多的是分布在30-39岁之间，达到57%-58%左右，可以看出，处于这个年龄段的 用户，较为普遍的具有较充沛的理财资金，并具有理财意识，有意愿选择互联网理财来进行对自己的资金管理。 其次是20-29岁这一年龄段，达到了接近30%左右。这一群体的普遍特征是对资金储蓄正处于上升阶段，对于互联网有着广泛的了解， 并且愿意尝试互联网理财。 从性别分布来看，男性占到将近100%，呈现一边倒的趋势。可以看出，在互联网理财产品选择中，男性更具有冒险性和主动性。

2014年银行互联网金融行业分析报告

2014年银行互联网金融行业分析报告 2014年5月

目录 一、银行业转型背景中的互联网金融 (3) 二、信息技术变革伴随行业转型 (4) 1、第一次信息技术变革：银行电子化 (4) 2、第二次信息技术变革：银行网络化 (5) 三、第三次信息技术变革：互联网金融浪潮 (8) 1、互联网金融暂不能取代金融中介 (9) 2、互联网金融的目标群体：长尾市场 (11) 四、大象的反击：银行业起舞互联网 (13) 1、银行积极介入低端客户群体，契合转型背景 (13) 2、银行借势多种平台开拓长尾市场：中信银行样本 (14) 3、电商平台最为优质，其他平台效果待考 (15) 五、蓝海还是蓝潭：估测长尾市场的深度 (16)

一、银行业转型背景中的互联网金融 在2014 年3 月召开的“两会”上，互联网金融被首次写入政府工作报告。报告指出：“要促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。” 互联网金融进入政府高层视野。而后，央行等监管部门逐步推进监管工作。这意味着，近年来以“搅局者”姿态出现的互联网金融，也正式获得了身份认可，告别“野蛮生长”，有望进入规范发展轨道。 我们将互联网金融变革放在银行业转型的大视野中考察。在这次联网金融浪潮中，作为国内金融业“霸主”的商业银行将做出何种应对，及其将来的命运，成为市场感兴趣的话题。目前，部分银行已积极应对，借鉴吸收互联网金融，推出了一些互联网相关业务，覆盖中低端客户群体，并以此作为应对行业转型的措施。我们相信，像此前历次信息技术变革中一样，银行不但不会成为被消灭的对象，反而是借助新变革实现了行业转型，堪称浪潮之巅的弄潮儿。 我们将银行业与信息技术的结合大致分为三个阶段：首先是发端于1970 年代的银行业务电子化；而后是1990 年代开始兴起的网络化，代表性的成果就是网上银行，这次变革对银行业零售业务的发展起到至关重要的推动作用；最后是2010 年后开始的互联网金融浪潮。当然，这种划分是较粗略的，但其中的演变脉络十分清晰。

2014年互联网金融行业研究报告

2014年互联网金融行业研究报告 2014年3月

目录 一、互联网正在冲击传统金融业 (5) 1、互联网冲击传统金融的逻辑 (5) （1）抢夺金融机构的客户 (6) （2）通过降低交易成本削弱了金融机构的盈利根基 (7) （3）通过减少信息不对称削弱了风险定价与交易优势 (7) 2、冲击显现，但刚开始 (8) 二、互联网金融的推动力量与中美发展迥异 (10) 1、互联网金融是多因素共振的结果 (10) （1）金融管制，给互联网企业提供套利空间 (10) （2）网民基数大，且泛金融消费习惯形成 (11) （3）互联网公司对用户价值再挖掘 (12) （4）边际交易成本接近零 (13) （5）大量中低端理财需求长期被忽略 (13) 2、美国互联网金融为何没形成规模 (15) （1）发展互联网金融的天时差异：互联网产业成熟度 (15) （2）互联网金融产生的地利差异：金融管制 (16) （3）互联网金融繁荣的人和差异，即金融业在产业链中的地位高低有别 (17) 3、源于金融管制，但不止于利率市场化 (17) 三、电商和财经网站：金融门口野蛮人 (19) 1、互联网企业的主要类型 (19) （1）行业基础服务类 (19) （2）商务应用类 (20) （3）交流娱乐类 (21) （4）互联网媒体 (22) 2、“铁人三项”是进入金融领域的必要条件 (22) （1）基础服务类公司 (24) （2）电商 (25)

3、市场格局：2+x (26) 四、互联网金融主要业务模式 (28) 1、第三方支付：搅动金融业变局的先锋 (29) 2、互联网理财：当前的杀手级应用 (30) 3、网络贷款：野蛮生长 (31) （1）P2P：野蛮生长 (31) （2）众筹：起步阶段 (32) （3）电商小贷：如火如荼 (33) 4、虚拟货币：举步维艰 (34) 五、互联网金融演进方向 (34) 1、1.0时代：开辟虚拟渠道 (36) 2、2.0时代：获取金融牌照、做实资产端 (39) 3、3.0时代：打造财富管理综合平台，与传统金融由颠覆走向融合 (40) 六、互联网对传统金融的冲击 (41) 1、冲击业务由低端到中高端延伸 (42) 2、冲击产品由标准化到非标过渡 (43) 3、冲击顺序：小贷→银行→基金→证券、期货→保险、信托 (44) （1）小贷 (44) （2）银行 (44) （3）基金 (45) （4）证券、期货 (46) （5）保险、信托 (46) 七、拥抱互联网金融，看好三类公司 (48) 1、“铁人三项”占优的互联网企业及其产业链相关公司 (48) 2、积极拥抱互联网的中小金融机构 (49) 3、向互联网转型的大型金融机构 (50)

2014年互联网金融平台理财服务行业分析报告

2014年互联网金融理财服务行业分析报告 2014年5月

目录 一、行业空间：理财市场潜力巨大，互联网带来渠道优势 (4) 1、大资管行业蓬勃发展，非银份额提升 (4) 2、居民可支配收入持续提升 (5) 3、理财产品市场潜力巨大 (6) 4、互联网突破传统渠道限制，带来渠道资源 (8) 二、标杆分析：东方财富 (10) 1、公司分析：互联网金融服务平台领头羊 (10) （1）商业模式：一体化金融服务平台 (10) （2）公司业务及趋势：“5+1”全面推进，将打造第三方财富管理平台 (11) ①东方财富网 (12) ②天天基金网 (12) ③股吧 (13) ④东方财富通 (13) ⑤Choice资讯 (13) ⑥财富管理 (14) （3）核心优势：流量+先发 (14) ①流量优势 (15) ②先发优势 (16) （4）盈利模式：基金销售带来盈利拐点 (17) 2、公司空间：处于盈利爆发增长的前夜 (19) （1）基金销售业务：抢占市场份额 (20) （2）经纪业务：待获得牌照 (20) （3）财富管理业务：流量向盈利综合转化 (21) 3、同业比较：做互联网金融垂直领域的领先者 (22) （1）嘉信理财：美国互联网金融的龙头 (22) （2）东方财富VS BAT：不惧挑战，专注垂直领域 (25) 4、盈利预测 (26)

5、前景展望和风险因素 (28) （1）公司向互联网金融平台转型，基金销售规模井喷带来业绩拐点出现 (28) （2）具有强大活跃用户基础，或将打造第三方财富管理平台 (28) （3）互联网垂直领域龙头公司，市值增长空间巨大 (29)

互联网金融的利与弊

互联网金融的利与弊 随着中国经济的不断发展，互联网金融不断深入到人们的生活之中。在中国，以第三方支付为开端的互联网金融，已经不断的发展壮大。无论是衣食住行还是投资理财，互联网金融都已经渗透到人们生活的每一个角落。然而互联网金融不是新的金融，而是金融消费渠道的创新。就在这种创新之下，一方面为“大众创业，万众创新”提供了新的途径，另一方面互联网金融以它的成本低，效率高，覆盖广，发展快等其自身特点深深的影响甚至改变着人们的生活方式。就在互联网金融井喷式的发展之下，它产生的意义是积极的；但同时互联网金融发展的速度过快，必定会暴露出一些的问题。如果漠视互联网金融所带来的问题，有可能会引发不可收拾的后果。所以金融机构、消费者、投资者和政府这四个主体对互联网金融的迅猛发展既满心期盼，又心存疑虑。接下来，本文会针对互联网金融在中国高速发展的同时对小微企业及个人所带来的利益以及互联网金融在发展过程中所暴露出的一些社会性问题展开讨论。 为了能更深刻的理解互联网金融的利与弊，首先有必要弄清楚互联网金融的概念。互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。在中国，除了互联网支付之外、还包括网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等主要业态。 根据中国人民银行的报告，“互联网金融的发展有五大积极意义：一是有助于发展普惠金融，弥补传统金融服务的不足；二是有利于发挥民间资本的作用，引导民间金融走向规范化；三是满足电子商务需求，扩大社会消费；四是有助于降低成本，提升资金配置效率和金融服务质量；五是有助于促进金融产品创新，满足客户的多样化需求”。以上五条，央行从供需和成本的方面直接的指出了互联网金融的积极意义。此外，互联网金融对小微企业和个人还带来了间接的影响。所以关于互联网金融的好处，除央行的五大积极意义之外，作为补充，本文将围绕“为小微创业者提供更大的舞台”和“推动传统金业的创新”这两点，逐一展开讨论。 （1）为小微创业者提供更大的舞台 自从2014年9月在夏季达沃斯论坛上，李克强总理首次发出“大众创业、万众创新”的号召起，在中国这神州大地上草根创业，人人创新的新态势就已经兴起。无数的小微企业，如雨后春笋一般呱呱坠地。这些无数的小微企业在为中国经济的发展做出贡献的同时，自身又面临着融资难的问题。拿到创投过后，进入A轮的企业就已经少了很多，得到B轮C轮融资的企业的就更是少了。作为长尾客户，小微企业通过大型商业银行贷款会遇到门槛高，速度慢，审批繁琐等诸多问题。而当今投资机构也表现出谨慎的态度，对小微企业的投资热情有所冷却。所以有不少的小微企业，因为资金断链的同时，又长时间得不到新一轮的融资而导致企业夭折。 再这样的创业背景下，不得不说互联网金融的迅猛发展，为小微企业的融资难问题打开了另一扇方便之门。股权众筹和网络借贷这两个模式可以弥补投资机构和商业银行等对小微企业的融资不足。现今的众筹平台已经得到了法律的支

互联网金融中国行

互联网金融中国行席卷武汉 8月27日，继互联网金融中国行北京站、南京站、广州站、天津站、河北站、美洲行、济南站之后，互联网金融的热潮引向华中，引向热浪尚未褪去的火炉——武汉。由北京京北金融信息服务有限公司（以下称“京北金融”）联合搜狐、第一财经、财经杂志、中华工商时报、国培机构等互联网金融领域多家机构和媒体策划、发起的“2014年互联网金融中国行”走进了武汉。 8月27日下午，由武汉市人民政府金融工作办公室、武汉市江汉区政府主办，武汉江汉区金融工作办公室、京北金融、武汉民间金融街投资管理有限公司、互联网金融中国行组委会承办的2014互联网金融峰会——武汉站，在武汉民间金融大讲堂举行。本次峰会中，武汉互联网金融领域政、商、产、学、研的一线领军人物齐聚一堂，就互联网金融发展状况、网贷平台创新、风险管控与未来监管趋势等问题进行了广泛的交流和深入的探讨。 会上京北金融、京北投资总裁罗明雄首先就互联网的两大模式——P2P与众筹，向与会嘉宾做了主题发言。罗明雄总裁就P2P网贷平台的产生历程、发展阶段、基本模式、风控手段以及未来监管方向等问题，向在场嘉宾做了详细介绍。接着又举例探讨了众筹，这种近来话题不断的互联网金融模式。随后，武汉市金融办副主任梅林，就针对武汉发展互联网金融的政策环境、配套产业、地域优势、社会需求等问题做了充分说明。 在此之前，罗明雄做客中国工商银行湖北分行讲解互联网金融，为峰会召开进行了充分预热。在分行的培训总部，罗明雄总裁为与会者深入浅出的分析了锤子手机、诺基亚、柯达、英特及余额宝、京东白条、京东金融等案例，详细解构了信息化金融机构。针对工行金融机构的具体特点，重点介绍了金融电商。罗明雄总裁认为在互联网时代，面对瞬息万变的机遇，作为传统银行应该根据自身优势，做出战略定位，抓住金融发展大势，积极应对挑战，才能立于不败之地。接下来，工商银行湖北分行电子银行部的张总经理对罗明雄总裁的发言给予高度评价，同时针对工行面对互联网大潮进行的改革，向在座与会者做了深入报告。 目前2014互联网金融中国行活动已于3月20日在北京首发，并于3月22日在南京、5月18日在广州、6月6日在天津、6月24日在河北、7月在北美、8月27日在武汉举行了互联网金融中国行活动，落地内容包括举办互联网金融高端论坛、协助制定地方互联网金融扶持政策、成立互联网金融行业协会、揭牌互联网金融中心大厦、互联网金融研究院、筹建互联网金融投资基金等项目。京北金融作为互联网金融领域的公共服务平台，推动的“2014互联网金融中国行活动”旨在落实京北金融提出的互联网金融生态环境建设六要素（投资、孵化、研究、人才、政策、集聚）在全国的扎实落地，为各地方互联网金融投资孵化基金的成立、行业自律协会的组建、互联网金融产业园和互联网金融中心的建立、互联网金融扶持政策的出台、互联网金融研究院筹备和互联网金融人才培养提供智力支持和资源整合服务，

2013-2014年互联网金融分析报告

2013-2014年互联网金融分析报告 2014年2月

目录 一、互联网金融特征分析 (4) 1、互联网的优势 (5) 2、金融机构现状 (7) 3、互联网金融的功能和特征 (8) （1）互联网金融提供了快捷的支付服务 (8) （2）互联网金融模式具有高效的信息获取和处理能力 (9) （3）互联网金融令资源配臵呈现自主性 (10) （4）互联网金融在改善金融服务提供方式的同时也蕴藏着巨大的市场空间 (11) 二、2013年互联网金融热点分析 (11) 1、余额宝为首的货币基金支付业务 (11) （1）阿里巴巴的支付宝聚集全社会强流动性日常支出资金 (12) （2）货币基金强流动性属性下提供更高的收益 (12) （3）从牵手合作到联姻，优势互补合作共赢 (13) 2、P2P模式搭建小微投融资平台 (15) （1）P2P模式简述 (15) （2）典型模式介绍：人人贷和陆金所 (16) ①人人贷模式 (16) ②陆金所模式 (18) （3）P2P模式的“成”与“败” (20) 3、供应链金融的快速扩容 (23) （1）阿里小贷 (23) （2）京东和苏宁的供应链金融 (25) （3）模式比较 (27) 4、人气加牌照，门户网站借道金融机构牌照入行金融业 (27) 三、互联网金融产生的影响 (29) 1、互联网金融令金融产品的设计和销售更具有针对性 (29)

2、互联网金融扩大金融服务覆盖范围、提升金融服务质量 (30) 3、互联网金融改变人们的消费和理财习惯，提升生活质素 (30) 4、互联网金融为金融机构提供了创新思路 (31) 5、互联网金融令金融行业版图发生变化 (31) 四、互联网金融对利率市场化的影响 (32) 1、互联网金融负债业务对利率市场化的影响 (33) 2、互联网金融对风险再定价产生的影响 (35) （1）互联网金融的资金融通类业务特征 (36) （2）互联网金融为利率定价模型引入新的因子 (37) （3）互联网金融改变了常态化的货币政策供应，推动利率中枢市场化 (39) （4）贷款业务的竞争加速贷款利率市场化 (40) 3、互联网金融参与主体扩容对利率市场化的影响 (41) 4、互联网金融对于金融产品的价格影响 (42) 五、应对互联网金融挑战的建议 (43) 1、完善互联网金融的监管和内部风险管理 (43) 2、利用大数据资源深度挖掘客户需求 (44) 3、大力发展移动互联网金融 (45) 4、合作创造共赢 (46)

2014年互联网金融之腾讯金融分析报告

2014年互联网金融之腾讯金融分析报告 2014年4月

目录 一、金融在腾讯版图中重要性提升 (4) 1、用户天花板效应下，收入和利润增速下滑，需要寻找新的增长点 (5) 2、互联网巨头之争日趋激烈，金融是支撑千亿业务规模的新蓝海 (5) 3、金融管制为互联网企业提供了套利空间 (7) 二、腾讯互联网金融战略：开放平台 (8) 1、腾讯商业模式升级：平台由封闭走向开放 (8) 2、腾讯金融战略：搭建平台，做好生态系统 (12) 三、腾讯与阿里的比较 (14) 1、开放VS封闭 (14) （1）腾讯：开放平台 (14) （2）阿里：交易闭环 (15) 2、轻资产VS重资产 (16) （1）腾讯：业务合作为主 (16) （2）阿里：股权控制为主 (16) 3、券商VS银行 (17) （1）腾讯：金融增值服务 (18) （2）阿里：金融平台 (18) 四、腾讯助力中小金融机构弯道超车 (19) 1、获得最佳的互联网入口 (19) 2、获取海量用户，助力中小金融机构弯道超车 (20) 3、借鉴互联网思维，颠覆传统经营理念 (22) 4、借助大数据分析，完善对中低端客户的信用评估体系 (24) 四、金融领域未来商业故事的上演 (25) 1、腾讯控股：开放战略的大赢家 (25) （1）平台承载的价值：1500亿美元 (26) ①居民消费线上化成大餐 (26) ②未来三大系合作又制衡 (28)

（2）继续投资魅力企鹅 (29) 2、国金证券：第一个吃螃蟹者，具有先发优势 (29) （1）腾讯的海量用户有迁徙的可能 (31) （2）国金经纪业务份额低，阻力小 (31) （3）牌照齐全，满足提供多样化财富管理服务的硬件要求 (32) （4）顽强的企业基因 (32) 3、锦龙股份：更接地气的互联网证券 (33) 4、中信银行：拥抱互联网金融、积极进取的股份制银行 (35)

2014年互联网金融十大热点

2014年互联网金融十大热点 回顾即将过去的2014年，中国互联网金融的有不少进展，但也有曲折的一面。P2P经过2013年的疯狂扩张之后，在监管力度和法规完善后趋于理性;腾讯、阿里先后获银监会批准，拿到民营银行的牌照;众筹平台如雨后春笋般涌现;京东推出了“白条”，阿里小微金融更名为“蚂蚁金融”产品也从去年的余额宝创新出娱乐宝，在眼球和收益上都有一番斩获。 此外，2014年中国互联网金融还发生了哪些大事件? 一.互联网金融：势不可挡的共享经济，磕磕绊绊的2015 共享经济的本质就是资源的充分利用，而互联网以及移动互联网的发展正是加速这一经济体系运转的强韧纽带。在这经济体系下，以前被认为不可能产生或者说难以获得大量的收入的资产创造了新的市场，就像网上购物，就像互联网金融。与网上购物不同，互联网金融刚露些苗头，就吸引大批投资者、创业者强势进入该领域，这与当初电子商务的起步是截然不同的。 当然这在一定程度上有赖于目前高速发展的信息技术以及早期培养起来的用户对于互联网的高接受度。但是，虽然说互联网金融产生在对的时间，至于最终能否成功则取决于我们用什么样的方式来让这行业成长起来，其关键在背后的价值理念。 中国的互联网金融发展迅速，在2014年短短的一年时间，互联网金融创业者们融资额度一再创新高，雨后春笋般涌现的各类互联网金融产品让用户眼花缭乱。我们看到了这一行业的发展价值，但是野蛮生长的态势该缓一缓了。 2015年注定将是互联网金融业进行更多思考的年头，而目前野蛮的发展趋势将或主动或被动地得到缓解，而能否真正走上发展的正轨，路途中还有很多荆棘需要互联网金融从业者来跨越。 二.P2P市场行业快速洗牌，2015继续摸索前路 2014 年，P2P不仅继续吸引无数投资人进入，P2P的平台也赢得了各路大资本的青睐。今年一季度包括爱投资、人人投、积木盒子以及拍拍贷等平台均获得了数额不小的投资进入下半年，P2P平台进入了一个月内数家平台同时获投的疯狂融资阶段，仅7月份就有8个平台获得千万美元至上亿美元的投资。 据不完全统计，从1月到10月已有30余家P2P平台获得了投资，必须注意的是，这些平台中还有很多是成立不久的新平台。像短融网从上线到获得融资不过仅仅3个月的时间，而银客网的A轮融资距离上线也不到一年时间。 如此迅速的大范围的铺开市场，尤其是高风险的金融行业，这多多少少让人有些“心惊胆战”。不过值得玩味的是除民营企业和风投的涌入外，各地具有国资背景的企业纷纷涉足P2P，也是今年互联网金融的一大特色。众信金融、金开岱、德众金融、金宝保、京金联等平台均获得国资参股。 国有资本的热情涌入，很多业内人士都将此理解为国家态度和宽松政策的预兆，这解决了一直悬而未决的“一刀切”P2P 政策性风险的问题，但看似繁荣的P2P 市场实则暗流汹涌，目前大部分的P2P平台只能说是披着P2P外衣的金融机构，而且大部分是没有资质认证的，所以说政策还将会进一步规范和

2014年互联网金融银行电商行业分析报告

2014年互联网金融银行电商行业分析报告 2014年4月

目录 一、传统电商：由支付向金融平台拓展 (4) 1、电子商务概述 (4) 2、阿里金融：构建电商生态圈 (5) （1）阿里金融加速发展 (5) （2）支付宝 (7) （3）余额宝 (9) （4）阿里小贷 (10) 4、腾讯电商：自营+开放平台战略 (11) （1）金融战略合作加速推进 (11) （2）申办民营银行 (12) 二、银行系电商：立足金融服务，合纵连横 (13) 1、借助电商平台发挥金融服务优势 (13) 2、代表案例：建行交行首批电商平台 (17) （1）善融商务亦商亦融 (17) （2）交通银行交博汇 (19) 3、展望大数据时代的银行电商 (20) （1）明确定位，充分发挥银行的金融优势 (21) （2）注重客户需求挖掘和客户体验 (21) （3）注重提升营销能力和培养专业的运营队伍 (21) （4）密切关注国家政策 (22) 三、国际经验：一站式的启示 (22) 1、日本乐天集团 (23) （1）乐天的电商金融混营之路 (24) （2）一站式消费解决方案 (26) （3）他山之石可以攻玉 (26) ①用户流量引入 (27) ②购买力转化 (27)

③线上线下业务联动 (28) ④个性化服务推送 (28) 2、Paypal货币基金 (29) （1）市场环境的重要性 (30) （2）货币基金的风险性 (30) （3）货币基金大量发展对银行的影响 (30) 四、发展趋势：大数据时代，合作与分化 (31) 1、建设银行与阿里巴巴 (32) 2、招商银行：微信平台与微信客服 (34) 3、民生银行与阿里巴巴 (35) （1）小微贷款模式比较 (35) ①民生银行模式：一圈一链做批量 (36) ②阿里小贷模式：订单质押与信用并举 (37) ③模式对比与小结 (38) （2）多方位战略合作 (40) 4、中信银行与腾讯集团 (40) 5、未来发展模式展望 (42) （1）银行与电商继续深化合作 (43) （2）分别发展，形成银行电商化和电商金融化 (43) 五、主要风险 (44) 1、互联网与银行业经营理念不同带来的风险 (44) 2、资产质量下行压力 (44) 3、政策风险 (44) 六、总结 (44)

互联网金融给人们生活带来的影响

互联网金融给人们生活带来的影响 1.引言 随着网络信息技术的迅速发展和普及，社会生活逐步进入互联网时代。人们的生活方式和消费模式日益网络化，形成了巨大的网络金融服务需求。进入21世纪，互联网的普及更是加快了银行信息技术应用的步伐，国内主要商业银行在IT系统开发和信息化、数据化建设等方面都投入了大量人力和物力，促进了经营效率和服务水平的不断提升。为了探讨互联网金融给人们生活带来的影响，本文主要介绍了互联网金融的发展现状，在分析互联网金融现状的基础上探讨其给人们生活带来的影响以及互联网金融未来的发展趋势。 2.互联网金融的现状 互联网金融的含义：谢平教授，曾经做过一个定义在这种金融模式下，支付便捷，市场信息不对称程度非常低；资金供需双方直接交易，银行、券商和交易所等金融中介都不起作用；可以达到与现在直接和间接融资一样的资源配置效率，并在促进经济增长的同时，大幅减少交易成本。”目前来看，互联网金融包括第三方支付、P2P小额信贷、众筹融资、新型电子货币以及其他网络金融服务平台。 互联网现状分析主要从以下几个方面分析： 2.1互联网金融客户在持续增长 由于第三方支付公司、P2P贷款公司利用互联网平台大力发展金融服务业，尤其是零售业务和小微企业。银行业在此方面除了不断完善电子银行和网上商城等平台外，还积极开拓互联网金融新模式。据相关资料显示2011年全国网上银行市场交易额达到781万亿元，注册用户数达到4.34亿户，是美国总人口的1.4倍。1此外在《CNNIC第33次调查报告——网民规模》中，经调查发现网民近几年规模继续扩大。（见图1） 1.中国电子银行网https://www.wendangku.net/doc/5c5450790.html,

2014年中国互联网金融行业发展现状

2014年中国互联网金融行业发展现状 智研数据研究中心网讯： 内容提要：目前，互联网金融已成为传统金融之外非常重要的金融模式，在业务形态上，涉及互联网支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等。 互联网金融是将电子支付与金融业相结合的一种产物，也是金融供需存在缺口以及渠道创新下的必然产物，它最显著的优势就是对金融服务的创新，逐渐成为居民投资理财的新渠道。 创新，可尝试 互联网金融本质上仍是金融，是以创新的渠道发展金融业务、提供金融服务，具体表现在以下几方面： 创新支付渠道，使支付服务更加便利。如互联网支付通过互联网线上支付渠道完成了从用户到商户的资金清算行为，解决了跨行跨地支付和信用保证问题。2013年，支付机构累计发生互联网支付业务153.38亿笔，金额总计达9.22万亿元。 创新理财渠道，为投资者提供了多元化的理财窗口。如余额宝、微信理财通等各种网上理财工具，将支付平台与货币基金业务直接连接，起点低、期限短、收益高、灵活方便，实时到账无手续费。截至2014年2月，余额宝销售规模已达4000亿元，用户达6100万户，户均持有额达6500元。 创新投融资渠道，在资金供需者之间搭建新的平台。如P2P网贷公司、众筹网等，交易成本低、风险分散，不受地域、规模等限制，大大提高了资金融通效率。2013年，“网贷之家”统计的90家P2P平台的总成交量达490.22亿元，成交笔数56.15万笔，其中出借人数25.05万人，借款人数14.93万人。 创新金融营销渠道和获取渠道，以互联网手段实现了更高效的金融机构与客户之间的融合。如融360、91金融超市，以“搜索+比价”的服务模式将线下类似于金融中介的功能搬到了线上。2013年，融360为用户提供了2亿多次的搜索服务，为近100万用户提供了申请服务，大量小微企业和个人得到了贷款查询和被推荐到金融机构获得贷款的服务；91金融超市已和包括银行、小贷公司、保险（放心保）公司在内的300多家金融机构达成了合作协议，由专业团队直接帮用户决策，选择匹配的产品。 创新征信渠道，增加了信用获取方式。如阿里小贷靠庞大的云计算能力和多种模型，通过对大数据的挖掘和分析，有效调查、监督客户还款意愿和能力，获得个人与企业的信用信息，将之用于信用识别和风险定价，发放无抵押信用贷款和应收账款抵押贷款，单笔金额在5万元以内，实现了客户、资金和信息的封闭运行。

2014年互联网金融监管六个标志事件

2014年互联网金融监管六个标志事件 无论是你发出去的不到200块的“红包”，还是把闲钱放进去能一天赚个水果钱的“各种宝”，还是你考虑把钱投到P2P平台赚上一笔，互联网金融已经轰轰烈烈地来到了我们的身边，渗透到了我们的生活里 今年全国两会，李克强总理第二次在政府工作报告中提出要“促进互联网金融健康发展”。正出席两会的全国政协委员、央行副行长潘功胜也表示，关于规范互联网金融发展的指导文件会很快出台。在监管的靴子正式落地之前，让我们来盘点一下，过去一年的时间里，让总理心念的互联网金融监管发生了哪些具有标志性意义的大事，对我们的生活又会产生哪些影响。 第一回合：余额宝引发的互联网金融存废之争终结，力挺派胜出，成为行业监管的起点。 被李克强总理今年形容为“异军突起”的互联网金融，在一年前，甚至还在纠结存废之争。去年两会前后，因为余额宝，全国范围内引发了一场关于鼓励还是取缔互联网金融的大讨论。 反对者认为，余额宝等互联网金融对发展实体经济没有任何意义，是趴在银行身上的吸血鬼。支持者也不少，央行行长周小川在去年两会上明确表示不会取缔余额宝等产品。这场争论的最终结果是力挺派胜出，而且互联网金融在去年首度被写入政府工作报告。有了互联网金融的正当性，才有了互联网金融监管的起点，也让我们有了在传统银行之外的更多的理财途径。 第二回合：央行提出互联网金融五大监管原则，首度为互联网金融监管划定基调。 2014年4月底，中国人民银行发布《中国金融稳定报告(2014)》，报告提出中国互联网金融监管应遵循五大原则：坚持金融服务实体经济的本质要求，服从宏观调控和金融稳定的总体要求，切实维护消费者的合法权益，维护公平竞争的市场秩序，处理好政府监管和自律管理的关系，充分发挥行业自律的作用。 报告也对互联网金融点赞，称其有助于发展普惠金融，有利于引导民间金融走向规范化等，让公众对互联网金融有了很多的信任和信心。 第三回合：互联网金融大佬表示“拥抱监管”，标志着行业就规范发展达成共识。 2014年5月，蚂蚁金服CEO彭蕾提出“稳妥创新、欢迎监管、激活金融、服务实体”的十六字方针。随后，众多有志于推动互联网金融行业发展的企业纷纷主动“求监管”。行业对规范发展共识的形成，为监管的到来和整体的持续健康发展打下了基础。 第四回合：私募股权众筹意见稿出台，首个互联网金融官方文件落地，监管制度建设正式开始。 2014年12月18日，中国证券业协会发布了《私募股权众筹融资管理办法(试行)(征求

关于社区金融与互联网金融联动发展的思考

关于社区金融与互联网金融联动发展的思考 引言：社区银行作为一种成熟经营模式已经在国外发展了上百年，在美国尤为普遍。在我国，2014年6月以来，获银监会审批的社区支行牌照发放总量已接近千家，民生银行获得的社区银行牌照最多，超过700个。这意味着我国社区金融战略已经步入规范发展的快车道。然而当下，面对互联网金融发展大潮和冲击，社区金融服务如何积极应对、发展创新是值得深入思考的新课题。 关键词：社区金融；互联网金融；联动发展 一、互联网金融突出优势及对银行业的挑战 互联网的迅猛发展带来客户需求的变化，互联网金融对商业银行的传统职能提出了挑战，互联网的优势主要体现在获客和客户服务两个方面。 1.互联网金融突出优势首先体现在获客能力上。（1）互联网充分利用大数据获客。互联网通过对客户身份信息等数据的深入分析，还原客户、洞察需求、偏好及变动趋势，从而针对性地提供差异化服务。 （2）互联网运用平台模式打造生态圈。互联网金融让更多的利益相关参与进来产生流量，然后平台企业将流量变现来创造商业价值的生态圈。

（3）获客注重线上线下有机结合。互联网利用平台模式积极地合纵连横，开展跨业、异业的合作，线上线下有机结合，逐步建设成为交易流的枢纽平台。 2.互联网金融突出优势其次体现在服务品质上。（1）高度注重客户体验。互联网上第三方支付是为了更加方便、快捷地为客户服务，相比之下，银行恰恰欠缺这种接地气的姿态。 （2）注重于客户参与感与互动。互联网企业在用户参与和反馈中逐步改进，精益求精。相比之下，传统银行更多是封闭的思维方式。 （3）亲民普惠的高效服务。互联网金融是一种更为民主、更为普惠，而非少数专业精英控制的金融服务模式。比如碎片理财，体现了普惠金融的精神内核。 二、社区金融相较互联网金融的比较优势分析 相较互联网金融模式，社区金融的比较优势体现在客户基础优势、服务网络优势、资金供给优势、风险管控优势等方面。 1.社区金融实现“最后一公里”的金融服务。以北京地区为例，目前已有400-500余家网点，今年年底将突破1000家。满足上班族、“长尾族”各层级、不同消费特点客户需求。哪里有需求，哪里就能找到民生银行的社区网点。 2.社区金融服务更贴近客户、具有客户基础优势。互联

(完整版)互联网金融的8个基础问题

互联网金融的8个基础问题 近期互联网金融大事记 8月20日，国务院日前同意由人民银行牵头建立金融监管协调部际联席会议制度，新金融业态受高度重视。 8月13日，中国互联网大会召开，工行、农行、建行等25家单位成立互联网金融工作委员会。 8月13日，工信部表示将与相关司局一起推动互联网金融服务过程中所涉及的技术标准、安全等重要问题的研究。8月13日，媒体报道阿里信用支付业务将在本月底上线。8月8日，生意宝旗下“网盛融资”获首块互联网金融牌照“担保许可证”。 8月8日，腾讯微信5.0与“财付通”打通。 8月7日，七部门联合调研平安陆金所和阿里巴巴。 8月2日，知名金融垂直搜索平台“融360”B轮融资3000万美元。 7月18日，新浪宣布推出“微银行”服务，正式涉足理财市场。 7月10日，由第一财经发起举办的“中国互联网金融论坛”在北京举行。 6月13日，阿里巴巴与天弘基金合作的余额宝上线，引发广泛关注。 1.互联网金融和金融互联网

互联网金融：目前涌现的各种互联网金融模式，都意在撇开金融中介，实现资金融通双方的直接对接，因此，真正的互联网金融的定义应更多放在如何利用互联网技术手段来摒弃传统金融机构的主导行为。 金融互联网：所谓金融的互联网，事实上他不是摒弃中介，而是互联网成为金融中介，实质就是赶走了一个金融中介，迎来的是他自己这个中介。目前大量的互联网金融的本质都是金融的互联网，大量的互联网金融机构，本质都是打着互联网的外衣，做的其实是金融机构的事情，金融脱媒成为了一句空话。 ——江南愤青：《什么是互联网金融？跟金融互联网存在哪些区别》，虎嗅网 互联网金融：就如同没有人习惯说互联网新闻、互联网游戏一样，有必要在金融前面加上互联网这个定语吗？金融本质上就是一堆数字，背后经营的是资本、信息、信用和风险，其数字化程度一直是最高的行业之一，其IT水平往往和电信行业等量齐观，所以，它本质上就具有很强的数字化基因。换句话说，既然没人提“IT化的金融”，也无需强调互联网化的金融，这不过是这个行业数据化进程的一个新阶段。 ——佚名：《互联网金融：噪音背后的简单真相》，金融城 2.互联网金融的特征

2014年互联网金融服务行业分析报告

2014年互联网金融服务行业分析报告 2014年12月

目录 一、行业分析：理财服务需求释放渠道互联网化演进加速 (4) 1、金融服务业近三年复合增速17%居民非存款类投资占比约30% (4) （1）金融服务市场收入规模近三万亿三年复合增速16.7% (4) （2）居民潜在投资总资产达83万亿低净值总量占比达58% (6) （3）非存款类投资有望迎来翻倍成长基金规模长期目标15万亿 (8) （4）个人投资者长尾蕴含巨大服务商机 (10) 2、理财服务转型“大资管”模式理财产品与渠道丰富多元 (11) （1）非银行金融机构受益政策松绑产品线不断延伸 (12) （2）基金与保险销售对第三方渠道需求强烈 (14) （3）互联网将成为重要的第三方销售渠道 (16) 3、互联网金融发展趋势：渠道化->平台化->金融化 (19) （1）渠道化：金融产品线上营销、销售与支付将打通 (20) （2）平台化：综合理财服务与金融混业经营的载体 (25) （3）金融化：以用户数据为核心，开展全面互联网金融服务业务 (27) 4、中国互联网企业有望在金融电商领域实现跨越式发展 (29) 二、国内互联网金融服务标杆企业分析：东方财富 (32) 1、公司概述：从财经资讯门户龙头寻求向互联网金融服务平台商转型 (32) 2、公司分析：积累用户资源，志在互联网金融平台 (36) （1）商业模式：从财经媒介到一体化互联网金融服务平台 (36) （2）核心竞争力：精准用户、多入口协同、专业品牌与先发优势 (36) ①坚持“用户为王”理念用户规模及粘性遥遥领先 (36) ②“资讯门户+SNS社区+金融终端”多入口协同提供一体化服务 (37) ③扎根垂直服务特质打造专业化品牌形象 (39) ④获首批第三方基金销售牌照建立渠道服务先发优势 (39) （3）广告业务：“门户+垂直频道+社区”三大入口牢牢把握用户流量 (40) （4）金融数据业务：实施高性价比策略着重用户积累 (44) （5）基金代销业务：进军金融电子商务向第三方渠道服务转型 (48)