附：企业上市专家顾问团成员名单(排名不分先后)
附件：
山东省企业上市专家顾问团成员名单姓名单位职务
综合组
孙宪青省金融办副主任
张伟省金融办处长
刘振平山东证监局副处长
陈亚南山东证监局调研员
张楠山东证监局副调研员刘祥元省国土资源厅处长
孟凡涛山东省资本市场发展促进会副秘书长卢雄鹰上海证券交易所高级经理王兆军山东产权登记有限公司总经理
杨渤海山东省信誉评级有限公司总经理
山本秀树东京证券交易所北京代表处首席代表投行组
叶欣齐鲁证券公司投行总部总经理
徐敏齐鲁证券公司投行总部副总经理李会民山东证券业协会秘书长
尹萃齐鲁证券公司研究所所长助理杜国文华西证券有限公司副总经理甘亮中信证券公司融资部执行总经理
文富胜中信证券公司融资部总监
水耀东国泰君安证券企业融资总部执行董事
王黎祥招商证券公司投资银行总部执行董事
陈志明时富金融服务集团（香港）行政总裁
赵珊时富金融服务集团（香港）总监
吴慧璇时富金融服务集团（香港）融资副董事总经理会计组
王传顺中瑞岳华会计师事务所山东分所所长
王晖山东汇德会计师事务所有限公司主任会计师
牟敦潭山东汇德会计师事务所有限公司副主任会计师罗炳勤山东天恒信会计师事务所副总经理
赵卫华山东天恒信会计师事务所济南分所所长
刘永强德勤华永会计师事务所有限公司高级经理
韩雨顺中准会计师事务所副主任会计师胡咏华大信会计师事务所有限公司副总裁
吴绍祺安永华明会计师事务所审计服务合伙人严志雄安永华明会计师事务所审计服务合伙人鲁新安永华明会计师事务所审计服务总监邓跃进青岛天和资产评估公司副总经理
刘黎清青岛天和资产评估公司项目负责人
律师组
李广新北京市德恒律师事务所总部合伙人
李嘉慧北京市德恒律师事务所济南分所副主任
刘英新北京市齐致律师事务所合伙人
李莹北京市齐致律师事务所济南分所合伙人
任战江众成仁和律师集团济南事务所高级合伙人岑伯为众成仁和律师集团济南事务所律师
王蕊山东文康律师事务所证券业务负责人袁春辉山东文康律师事务所合伙人
张忠北京市中伦律师事务所合伙人
房立棠北京德和衡律师事务所高级合伙人
推动企业上市工作汇报doc
推动企业上市工作汇报 推动企业上市工作汇报 资本市场是现代金融体系的重要组成部分，企业通过资本市场融资，有利于企业实现制度创新、管理创新、技术创新，是现代企业做大做强、提升产业层次、促进产业结构升级的重要途径。近年来，******区按照“政府统筹规划、政策引导推动、优势企业带动、梯次推进互动”的方针，大力推动企业多渠道、多形式上市融资。去年以来，******公司、******公司成功在深交所上市，******公司、******公司、XX公司先后在天津股权交易所挂牌交易，通过首发上市募集资金共计亿元，占全市8家上市企业首发募集资金37亿元的65%；私募股权融资亿元，占全市6家在天交所挂牌交易企业募集资金亿元的%，有效破解了企业发展的资金瓶颈，推动了地方经济持续较快发展。 一、厚基础，提升企业上市竞争力
坚持把培育优质企业作为上市融资的前提，强力实施“三大工程”，全面提高企业的整体素质和发展水平，推动企业做优做强，增强企业核心竞争力。一是实施龙头企业培育工程。围绕全市工业发展整体布局，依托西部工业集聚区，加大招商引资和项目建设力度，着力延伸氟、钛、硅、锆和汽车零部件“五大产业链条”，加快氟化学产业园区、******产业园区、光伏产业园区、风神轮胎产业园区和高新技术创业园区“五大产业园区”建设，促进产业集聚发展，培育符合产业政策、具有发展潜力的支柱企业和行业龙头企业，储备了一批主业突出、管理水平高、产品竞争力强、发展潜力大的企业，从根本上增强企业上市的竞争力。二是实施自主创新能力提升工程。坚持科技驱动，加强以企业为主体的自主创新活动，积极推进研发基地建设，建立科技创新基金，鼓励企业与高等院校、科研院所合作，加大自主研发力度，健全以企业为主体、产学研相结合的技术创新体系，不断提高企业创新能力和整体竞争力。******区连续五次获得“全国科技进步先进区”称号，全区已有国家级高新技术企业2家，建立国家级认可实验室1个、省级工程技术研究中心3个、博士后研发基地3个。三是实施科技“小巨人”打造工程。依据国家产业政策，结合企业发展实际，对符合高成长
推进企业上市三年攻坚行动计划
**市推进企业上市三年攻坚行动计划(2019-2021) 为畅通企业直接融资渠道，进一步优化企业资本结构，充分利用资本市场助推“十项重点工作”实现新突破，推进**高质量发展，制定本行动计划。 一、工作思路 坚持以提升企业可持续经营能力和高质量发展能力为核 心目的，按照“统筹规划、突出重点、分类指导、梯次推进”的原则和“上市挂牌一批、辅导改制一批、签约启动一批、培育储备一批”的工作思路，深挖细分行业领域龙头，围绕区域重点企业和上市公司周边优质企业，充分发掘其产业链、区域链上“明珠企业”，遴选出一批符合产业发展方向、示范带动性强的企业作为重点储备资源，引导其规范经营，通过“保姆式菜单服务”精准培育，推动我市企业多层次资本市场(境内主板、中小板、创业板、科创板，境外主要资本市场、“新三板”和区域股权交易市场)上市挂牌及直接融资实现新突破。 二、主要目标 推动企业回归本源、做强主业、专注经营、规范治理，熟练运用境内外金融工具，不断借力资本市场壮大行业内实力，切实增强实体企业内涵式和外延式扩张动力。通过加大后备资源储备、开展上市辅导培训、推动优质生产力要素持
续倾斜集中、优化市场环境等一系列措施，树立起行业龙头、区域支柱的标杆性企业。力争2019-2021年三年内，全市实现“新三板”及以上资本市场(境内主板、中小板、创业板、科创板，境外主要资本市场，“新三板”)上市挂牌企业县域“全覆盖”;到2021年年末，全市累计“新三板”及以上上市挂牌企业总数70家以上，与**经济总量相匹配;三年新增优质业务型、资产型和壳资源型重大并购重组2-3家;每年新增规范性股份制改造企业15家以上;每年实现非金融企业利用多层次资本市场直接融资150亿元以上。市政府每年初下达各县区具体年度分解目标任务，通报上一年度工作完成情况，并兑现奖惩。 三、重点工作 (一)切实健全企业上市挂牌后备资源动态管理机制 各县(市)区、开发区(管理区)和各有关部门要结合区域重点产业发展目标和行业优质企业资源，集中筛选主营业务突出、竞争能力较强、盈利水平较好、具有发展潜力，特别是符合构建我市“4+5+4”支柱、新兴和生产性服务业产业体系的重点企业，建立上市挂牌后备企业资源库，实施分类管理、动态监测、跟踪服务，确保精准施策、重点推进。全市上市后备企业资源库动态保持在200家以上，每个县(市)区、开发区(管理区)“新三板”及以上资本市场上市后备企业平均入库动态保有量原则上不少于12家。其中，沪深两市(含
中国企业选择海外上市分析
为什么很多中国企业选择海外上市 一．中国企业海外上市概况 这是国家统计局公布的境内外上市公司年度统计数据，第一行是境内AB股上市公司数，总体呈现不断增加，但是增长速度有放缓的趋势。下面我们可以看到B股上市数是在减少的，而相对的H股却是不断增长的。总体来看，外资在撤回而国内的资本外流在增多。 我们看到上面的统计数据似乎很小，这是因为国家统计局对境内外的定义是很严格的，所谓境外上市的公司，必须是注册地在国内而公司在海外上市。而我们素质的很多企业，比如阿里巴巴，他的注册地在国外的一个小岛，上市地点是美国，这样的情况是不予统计的。 下面我们对今年的情况做一个大致的了解。从统计中我们可以得知今年第一季度一共有24家企业国内上市，12家在海外上市，分布于香港主板、纳斯达克证券交易所、香港创业板三个海外市场。香港主板依然是中国企业海外上市市场的绝对主力，共有10家企业上市。 2016年第一季度海外上市的12家中国企业具体来看，，分别占中国企业海外上市总数的83.3%和融资总额的95.2%；平均每家企
业融资额达21.87亿元，也为三个市场里最高。1家中国企业“百济神州”在纳斯达克证券交易所上市，融资10.56亿元。1家中国企业“火岩控股”在香港创业板上市，融资0.43亿元。 下面来对中国企业选择海外上市进行分析。 由于国内企业选择境外上市的最大去处是香港，和美国，所以我选了国内，香港和美国三个地点进行研究。 首先我们看下大环境。 市场分析： 从市场条件看，香港和美国总体比国内更有优势。 下面我们进行各地方的上市政策分析。 先了解看看中国内陆主板的上市要求： 可以看到在国内上市对公司的股本和资产的要求是比较高的，无形资产占总资产的份额不超过20%，看出我国对上市公司的风险把控也是比较严苛的。 接着我们来看香港主板上市条件，香港主板主要是为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金，所以他的上市条件也比较高，对比差别不是很大。但是发行人的市值超过40亿港元，可降低至10%，这个对实力雄厚的企业是一个很大的优势。
座谈会上的讲话稿 在企业上市工作座谈会上的讲话 精品
座谈会上的讲话稿在企业上市工作座谈会上的讲话一抢抓机遇、加速推进,不断丰富上市服务工作2019年是资本市场改革年,新股发行、新三板扩容、沪港通等重磅政策落地. 当前,资本市场也逐步回暖,这些都为企业上市带来了更多机遇.我们将按照培育储备一批、后备改制一批、申报上市一批的总体思路,分层推进、滚动培训、形成梯队,努力形成企业主动、服务促动、政策驱动的三维联动发展格局. 1、抓模拟上市,助推企业打好基础、练好内功.按照资源资产化、资产资本化、资本股份化、股份证券化的思路,率先在全市启动实施企业模拟上市制度,及时推出中小企业模拟上市主要指标评价体系,引导企业对照上市公司的财务制度、资产管理制度完善公司治理结构,以国际化标准完善企业内部管理. 对健康档案数据进行认真梳理,将主业突出、科技含量高、经济效益好的企业及时纳入模拟上市后备库.目前30家重点企业已基本完成模拟上市,另有20家左右的后备企业. 2.抓服务指导,帮助厂长开阔视野、更新观念.为加强企业上市工作的领导,单设区金融工作办公室,集体牵头负责区企业上市工作. 分行业召开企业家座谈会,了解企业主真实想法和思想现状,帮助企业把握宏观经济形势和行业发展趋势,为顺利开展模拟上市工作打下坚实基础.举办全区企业负责人和财务人员培训班,邀请华泰证券、海通证券、申银万国等机构赴重点培育企业开展业务指导,帮助企业理解思路,找准方向和突破口,做好上市前期准备工作. 先后组织10多家企业赴复旦大学、清华大学学习,60多家企业到上海、无锡实地参观上市公司,让企业亲自感受经济结构转型的紧迫性,增强资本运转意识的能力.3.抓政策扶持,促进企业加快上市、做强做大. 区委、区政府在充分征求相关部门和企业意见的基础上,制订出台了《推进转型升级综合改革的若干政策实施细则》.对经批准设立或变更的股权明晰、治理结构规范的股份有限公司给予一次性奖励10万元；通过上市辅导验收且向中国证监会报送发行申请材料并受理后,一次性奖励20万元；企业成功上市,一次性奖励100万元. 有效的激励政策和扶持措施调动了企业上市的积极性.现阶段我区海企仓储
公司上市的利与弊
公司上市的利与弊 一、公司上市意义 解决企业发展所需要的资金，为公司的持续发展获得稳定的长期的融资渠道，并借此可以形成良性的资金循环（债券融资和股权融资二种筹资方式相辅相成） 成为公众公司，大大提高知名度（媒体给予一家上市公司的关注远远高于私人企业，获得名牌效应，积聚无形资产（更易获得信贷、管理层个人名声、吸引人才） 从产业竞争角度来讲，一方面上市可以支持企业更高速地成长以取得在同行业领先的时机，另一方面，如果同行竞争者均已上市，企业同样需要充足资本与竞争对手对抗 企业可以获得经营的安全性。企业通过上市筹集的充足资本可以帮助企业在市场情况不景气或突发情况（如本次宏观调控）时及时进行业务调整或转型而不至于出现经营困难。此外，上市公司还获得更强的政治影响力，在某种程度上增加在不确定环境下企业经营及其领军人的安全性 上市可以实现企业资产的证券化，大大增强资产流动性，公司股东和管理层可以通过出售部分股权等获得巨额收益 上市后公司并购的手段得到拓宽，可以发行股票将上市股份作为支付手段进行并购。对于那些希望通过并购获得成长的企业来说其重要性是不言而喻的。 企业可以通过上市引进国内外战略合作伙伴，借此来开拓市场空间，打通国际渠道等 上市可以规范公司原来不规范的运作和管理，完善公司的治理结构，为企业长远健康发展奠定制度基础 上市后公司可以利用股票期权计划来实现对管理层和员工的中长期激励 可以控股股东（往往是风险投资资本）提供退出通道套现 二、企业上市的弊端 上市以后企业不再是私人公司，而是负有向公众（包括竞争对手）进行充分信息披露的义务，包括主营业务、市场策略等方面的信息
有时媒体给予一家上市公司过高关注也存在一定的负面影响 上市后为保护中小股东利益，企业重大经营决策需要履行一定的程序，如此可能失去部分作为私人企业所享受的经营灵活性 管理层将不可避免地失去对企业的一部分控制权 为了达到上市以及上市后企业都需要支付较高的费用 上市公司比私人企业需要履行更多义务、承担更多责任，管理层也将受到更大的压力等 三、公司上市准备 公司上市，是一项专业性极强的工作，更是一项纷繁浩大的系统工程。在企业上市的过程中，多项工作同时交叉进行，需要编写多达40种以上的各种文件资料，通过几十个主管机构与部门的审批，任何一个步骤出现微小的偏差，都会影响整个上市进程，所以必须谨慎对待整个上市过程。 在企业股改上市过程中，聘请财务顾问机构是国际惯例，更是企业改制上市中的重要一环。专业的“上市财务顾问”机构不是人们通常所理解的财会方面的专家顾问，而是特指为企业在资本运营方面提供投资银行服务的机构。它的主要职责是协助企业进行投融资决策和企业的资本运营。财务顾问机构协助企业完成投资、融资、私募、并购、重组、公关、财务梳理、税务筹划等战略活动的策划、调研和操作，从而保证企业总体发展战略的贯彻实施。高水平的财务咨询公司和高素质的上市顾问服务是满足企业成功上市的保证。 视野咨询有一支专业的财务顾问团队，团队由具有经验丰富的注册财务策划师、注册会计师、注册评估师、注册高级经营师、注册证劵分析师、专业执业律师等组成。我们为全国各地的客户提供上市顾问服务，积累了丰富而成熟的上市顾问经验，协助企业解决上市中的实际难题，系统、前瞻性地为企业提供上市筹划与长远发展规划，为上市企业控制与规避风险，实现低成本、低风险上市。 视野咨询担任甲方顾问，协助完成公司上市的系列工作，主要包括： 1、企业股份制改造，尤其是股权优化及利益处理 2、围绕上市公司的要求，展开利润规划
金融及企业上市工作情况汇报
金融及企业上市工作情况汇报 （2010年1月） 邓又林 2009年，在市委、市政府的正确领导下，我市金融及企业上市工作全面落实科学发展观，紧紧围绕“对接长珠闽，建设新赣州”发展战略，突出“一条主线、六个重点”的工作部署，开拓创新，不断进取，全面出色地完成了2009年初确定的工作目标和要求。 一、以大力推动经济社会发展为主线，金融发展和企业上市工作呈现六个亮点 第一个亮点：全市存贷款增量分别突破两百亿元大关。截止2009年底，全市金融机构本外币各项存款余额1129.46亿元，比年初增加242.55亿元，同比多增85.90亿元，增长27.35%，人民币各项存款余额1123.09亿元，比年初增加240.03亿元，同比多增83.87亿元，增长27.18%。全市金融机构本外币合并各项贷款637.51亿元,比年初增加211.07亿元, 增长49.50%，同比多增117.63亿元，人民币各项贷款634.71亿元，比年初增加208.86亿元，同比多增115.55亿元，增长49.05%，比全省平均增长水平高9.99个百分点。全市存贷比达56.78%，比上年提高了8.56个百分点。 第二个亮点：贷款投放结构更加优化。2009年12月末，我市新增短期工业贷款、私营企业及个体贷款共40.24亿元，增长88.50%，同比多增34.15亿元。短期农业贷款余额99.34亿元，比年初增加30.69亿元，同比多增18.96亿元；全市个人中长期消费贷款余额为130.55亿元，比年初增加58.61亿元，同比多增34.40亿元。截至
2009年11月末，累计发放10491笔下岗失业人员小额贷款，金额6.54亿元，完成省定任务的247.65%，发放量连续三年排全国地级市首位。 第三个亮点：企业上市工作取得实质性突破。去年12月16日，崇义章源钨业公司首发申请在中国证监会发审委第146次工作会议上成功“过会”，实现我市从实施核准制（2001年3月）以来股票发行零的突破，目前进入“路演”和询价阶段，有望在今年一季度成功发行上市。虔东稀土公司也正在紧张有序地准备上报中国证券会的申报材料，而且我们已将该企业的情况向国家证监会发行监管部的领导作了详细介绍，预计今年三月中旬可完成材料申报工作。 第四个亮点：企业担保体系日臻健全。随着去年底我市两家注册资本达1亿元的担保公司——赣州市城投担保有限公司和江西明弈鸿泰投资担保有限公司经省金融办批准设立，目前全市已设立了44家信用担保企业，为将近2600户企业提供了约17亿元的贷款担保。全国首家新市民创业贷款担保中心运作良好，共发放新市民创业贷款2290万元。省委苏荣书记作出重要批示，对赣州的中小企业信用担保体系建设给予了充分肯定。 第五个亮点：地方融资渠道进一步拓宽。去年，我市成功发行了15亿元的江西省第一个地方发行债券项目——2009赣州发展债，我市地方铁路公司与江西国际信托股份有限公司签约一笔约3亿元的信托银信理财产品；我市首只创业投资基金——赣州高能矿业及能源基金与首批五家拟投资企业举行了投资签约仪式；平安证券与市政府合作设立20亿基金顺利签约，进入实质性操作阶段；积极支持金融机构向工商企业和中小企业开展票据贴现业务，至12月末，
企业上市完整流程
企业上市完整流程 企业上市前要做很多准备工作，其中做好税务方面的安排是非常重要的工作内容，因为各个资本市场都相当重视企业的税务问题，而且现在从整个趋势去看，税务问题越来越被重视。那么，企业在上市前有哪些税务问题是特别值得关注？根据我们的经验，一般来说企业应特别关注历史遗留、企业重组、转让定价三个方面的问题。 企业上市之前一般要接受审计和信贷方面的调查，被调查出来的历史问题往往需要处理掉，特别要关注这些遗留历史问题的处理是否合乎税法的相关规定，否则企业无法实现“干干净净”地上市。在现实工作当中，我们发现有些企业就是因为一些历史的税务问题延缓了上市的进程，甚至放弃了上市。比如，2007年东部某省有数十家企业因为股改遗留下来的股东数目太多、产权关系不明晰、土地使用权获取方式不当等问题，而无法通过证监会的审核，最终影响了上市进程。 企业上市前遇到的最重要的税务问题应该是重组中的税务问题。企业重组可能要涉及股权或者是资产的剥离、转移，在这个过程中必然会涉及税务问题。这些税务问题很多情况下是一个时间的差异，比如说资产的转移。资产的转移如果是价值性的转移，那么要在以后的纳税期进行抵扣。对上市公司来说，如果因为要上市要重组而使得纳税时间点前移的话，对企业的税务压力是相当大的，因此企业在这一点上应该谨慎处理。 在重组过程当中，我们发现有很多律师甚至是注册会计师在整个股权交易过程中都建议客户采用成本价去转移，其实这是不符合税法规定的。比如某民营企业下属有6家公司，但是这些公司分散在不同的自然人的名下，上市之前必须要把几家公司合并在一起。在实践当中，我们见到相当多的企业在把自然股权装进上市公司的过程中采用成本价去转让，这是我国税法所不允许的。为了加强这方面的监管，税务部门和工商部门已经专门发文对转让交易实行共同监管，一旦违规将会遭受很严厉的处罚。 还有转让定价的问题。在公司经营业务当中，通过分割业务，从而把利润安排在不同的主体当中去的时候会涉及转让定价。企业上市微信公众号TL189********比如一个靠建筑业 起家的房地产企业，当面临很重的土地增值税税负时，可能会采取把建筑、设计、装修工程分离出去，从而把利润放到建筑公司、设计公司当中。需要注意的是，企业在进行这些安排时，必须符合公平交易的原则，并经得起税务机关的评估和检查。 另外，一些企业选择在海外上市前，为了规避更多的监管，很多企业会选择搭建一个跨境的公司架构的安排。这些安排因为牵涉跨境国家或地区的税收利益而可能面临反避税调整。因此，这些企业不仅要关注本国的税法，还要关心国际税务问题。特别是新企业所得税法实施以后，我国对跨境非经营企业的管理越来越严格，企业传统的搭建跨境多层结构来间接规避实际运营主体公司的所得税的方法，在新税法中已经受到了严格的约束，最近一两年已有相当多的案例。企业应该引以为鉴，多多关注新企业所得税法中关于纳税调整的相关规定。 基于上述原因，企业在上市之前首先应当选择一个资深的财税中介机构，对企业进行整体的税务健康检查，对企业以前的税务风险进行清理。然后跟中介机构的律师、注册会计师或注册税务师就重组问题进行深入的沟通交流，设计最优的公司架构，让企业的税负降到最低，运营效果达到最佳。企业只有进行了这些比较完整科学的安排，上市之后才不会因为税务问题而产生麻烦和困难。
上市案例研习(42)：董事和高管是否重大变更解决之道doc资料
上市案例研习（42）：董事和高管是否重大变更解决之道 【案例情况】 一、浙江万马：董事和高管是否发生重大变化的经典解释 1、发行人报告期初的董事、高级管理人员情况 2、发行人变更设立为股份公司期间董事、高级管理人员的变化情况 2006年12月，公司原任高级管理人员任职到期后，为规范公司运作，加强公司独立性，并为拟进行的公司改制为股份公司时的高级管理人员的设置提前作出安排，在公司原高级管理人员任职基本不变的情况下，公司聘用控股股东电气电缆集团总裁顾春序、副总裁夏臣科分别担任公司总经理、副总经理；盛涛改任公司常务副总经理。此外，为满足公司人才需求，公司聘任刘焕新担任副总经理，主管公司技术工作，并因此调整钱宏工作，钱宏改任公司电力电缆研究所所长。前述人员安排构成了公司变更设立为股份公司时的高级管理人员职务设置的基础。 2007年1月，发行人召开创立大会，选举产生了股份公司第一届董事会董事，并由第一届董事会聘任了公司新的高级管理人员。该等人员相对于2005年初发生了一定的变化，其变化情况分别为以下几种情形： （1）原董事、高级管理人员中有5名留任【七名留任五名变化不算重大】 上述留任的5名公司原董事、高级管理人员占公司原7名董事、高级管理人员总人数中的绝大多数，因而公司的董事、高级管理人员团队没有发生重大变化。 公司原董事、高级管理人员离任2名，分别为陆珍玉和马生海。其中陆珍玉系公司实际控制人张德生之配偶，其不再担任公司董事一职是为进一步完善公司法人治理结构，降低控股股东及实际控制人对公司的控制力，使更多的专业人士和职业经理人进入董事会；马生海因担任万马高分子副总经理，鉴于公司与万马高分子存在经常性的购销关系，为规范运作，其不再担任公司董事一职。 （1）为充实和加强公司董事会和经营管理团队的力量，新增7名董事、高级管理人员【单纯的增加一般都会被认可】 1、潘水苗：2006年6月起担任万马集团董事、总裁。2007年1月起，兼任电气电缆集团董事、总裁，全面主管电气电缆集团业务，包括电气电缆集团下属的电力电缆业务。因潘水苗曾担任上市公司的副董事长、总裁，并具有深厚的电力行业背景和丰富的管理经验，为此，股份公司第一届董事会选举其担任公司董事长，以进一步适应公司发展的需要。 2、顾春序：1998年2月进入万马集团工作，从005年初起担任电气电缆集团董事、总
推进企业上市工作汇报
推进企业上市工作汇报 推动企业股份制改革和上市工作是促进经济又好又快发展的重要举措，我们按照上级的统一部署，积极鼓励和引导优势企业通过资本市场实现资源优化配置和制度创新，精心培育上市资源，加快企业上市工作步伐。现将企业上市推进工作汇报如下： 一、工作进展 1、明确重点。根据我县的产业特点，我县把特色产业作为培育上市资源的重点和突破口。同时，精心选择产品市场占有率高、具有一定资源和技术优势、经济效益较好的骨干企业进行重点培植、扶持。 2、扎实推进。重点对有上市意愿的企业进行帮助和引导，调查了解企业在股份制改造和筹备上市过程中存在的问题和困难，与企业共同探讨解决的措施和办法，保障企业上市的基础工作扎实有效推进。一确定工作目标，初步确定用3～5年时间，按上市公司的要求规范、完善各项工作，创造条件，争取早日实现上市目标。考虑到公司成长性较好，主要体现在销售收入和净利润的增长率较高，以及拥有一定的创新能力，且为细分行业中的龙头等因素，拟首选创业板上
市。二规范上市主体。三优化股权结构，目前公司内部已进行了企业合并，已完成了增资扩股和股权结构调整。四改善企业管理，针对企业管理不够规范，离上市企业的要求还有较大差距的状况，以建立现代企业制度为目标，完善管理制度，细化管理流程，加强内部控制和管理。五明确发展方向，根据上市公司的财务及盈利条件要求，公司明确立足自身条件与现有基础，牢牢抓主要产品，做出特色。针对行业特性，培植核心竞争力，以提高盈利能力为目标，以消费需求为导向，加大研发投入，延长产业链，培植新的增长点，着力提高产品附加值。 3、加强沟通。企业实现上市与保荐券商密切相关，为了解企业上市要求和程序，邀请券商到公司进行考察并进行咨询。证券公司根据企业目前资产规模、财务与经营状况及独特的运营模式与盈利模式，认为公司具备运作上市的特质和潜力，但离上市企业应具备的条件和标准还有一定差距，存在诸多不确定因素和风险。公司的商业模式、盈利模式、核心竞争力打造、内部控制与管理、公关能力与企业形象等方面都亟待改善、加强和提升，对管理团队更是重大考验。通过沟通，认清问题，明确了下一步努力方向。 二、存在问题 1、对企业上市的认识有待深化。通过到企业走访、了解，不少企业对上市存在畏难情绪和模糊认识。一是上市知
中国企业上市路径分析
中国企业上市路径分析 企业发展到一定的阶段，为了可持续发展的长远目标，或者解决资金缺口的瓶颈，将企业推向资本市场，将其市场化，以此获得所需要的资金，无疑是一条切实可行的道路。然而，许多中国企业在对上市蠢蠢欲动的同时，对如何上市，在哪里上市充满了疑惑和迷茫，面对中国大陆、香港、美国、新加坡甚至更多的资本市场，他们无从选择。 在中国大陆、香港、美国以及新加坡上市的对比 一、中国大陆上市 1、在中国大陆本土上市的条件 对于中国的企业来说，选择在本土上市，理应是自己的首选。但是，面对《公司法》规定的中国企业的上市（主板）要求，很多企业特别是中小企业只能望之却步。《公司法》对企业上市要求的规定主要有以下几点： （1）公司的总股本达到5000万股，公开流通的部分不少于25％。 （2）公司在最近三年连续盈利。 （3）公司有3年以上的营业记录。 （4）公司无形资产占总资产的份额不能超过20％。 《公司法》当初对企业上市的要求是为国有大型企业定制的，所以定的门槛比较高。随着中国经济的发展和转型，越来越多的民营和合资中小企业成为经济中活跃力量，他们
中的许多有很强烈的上市愿望和需求，于是，《公司法》中对上市的要求严重阻碍了这些企业在国内上市的步伐和可能性。 中国证监会2000年通过了《创业板市场规则》（创业板草案），为中小企业在国内上市带来了希望。但由于创业板的推出一再延迟，使人无法预测创业板推出的可能性和推出的时间。2004年6月25日，中小企业板块在深圳证券交易所正式推出，这对于中小企业来说无疑是一个强心剂，于是出现了2500多家企业排队申请在中小企业板块上市的景象。但是，这些企业仍然面临着很重要的问题，一是中小企业板的门槛不会比主板低很多，二是一样需要是审核，这将会在下面的“在中国本土上市的局限”中会详细谈到。 2、在中国大陆本土上市的优势 （1）企业在本土上市，应该可以说是享受天时、地利、人和的各种优势。因为在本土，企业无需面临各种语言、监管以及法律上的差异。 （2）企业在本土上市，可以获得的认知度相对在海外上市会更高。因为企业在国内上市，更容易被投资者了解和熟悉，并得到他们的认同。 3、在中国大陆本土上市的局限 （1）漫长的审核过程。在中国现阶段，公司上市采取的还是审核制。由企业向中国证监会提出上市申请，由中国证监会对企业的上市资格进行审核，符合条件的给予上市。
上市案例研习(73)：独立董事瑕疵解决之道
上市案例研习（73）：独立董事瑕疵解决之道 【案例情况】 一、银信科技：高校领导班子不能做独董 （一）关于于鸿君的基本情况，任职经历，辞职的原因 根据北京大学网站（https://www.wendangku.net/doc/5a9104731.html,/about/ldjg/xzh/yhj.jsp）的记载，于鸿君的基本情况及任职经历如下： 于鸿君，男，汉族，1963年10月生，甘肃民勤人，中共党员。北京大学经济学博士。北京大学光华管理学院金融系教授，博士生导师。国家社科基金重大招标项目首席专家，国家级精品课程《微观经济学》主持人。中国系统科学学会副理事长。中国国际经济交流中心理事。 于2010年1月起任北京大学党委副书记，校务委员会副主任，纪律检查委员会书记。主管纪检监察工作和组织工作。 于1986年于西安交通大学本科毕业，取得工学学士学位。后留校任政治辅导员，动力机械工程系团工委书记。1989年考入北京大学经济学院攻读硕士学位，担任学院研究生会主席，党支部书记。1993年毕业并获经济学硕士学位后留校任教，先后任讲师、副教授、教授（1994年起在职攻读博士学位，1997年毕业并获经济学博士学位）。1997年以来，担任北京大学光华管理学院院长助理、党委副书记，北京大学党委组织部常务副部长，北京大学校长助理。北京大学金融与证券研究中心副主任，北京大学战略研究所所长、理事长。期间：1998年3—7月在美国西北大学KELLOGG商学院学术访问。2002年11月—2004年1月，任内蒙古自治区包头市委副书记（挂职）。2005年8月—2008年7月，作为第五批援疆干部担任石河子大学党委常委、副校长。 2010年1月起任北京大学党委副书记，校务委员会副主任，纪律检查委员会书记。 根据中共中央纪委、教育部、监察部、于2008年9月3日颁发的教监【2008】15号《关于加强高等学校反腐倡廉建设的意见》，高校党政领导班子成员不得在校外其他经纪实体中兼职，由于于鸿君2010年1月起任北京大学党委副书记，校务委员会副主任，纪律检查委员会书记，于鸿君于2010年3月10日向发行人提交《辞职申请》，辞去了发行人独立董事职务。 基于上述，金杜认为，于鸿君辞去发行人独立董事职务符合法律规定，真实有效。 二、银信科技：主要客户独立董事影响独立性 （二）关于骆小元是否具备独立董事任职资格 1、骆小元是否具备独立董事任职资格； 根据中国证券监督管理委员会于2001年8月16日颁发的证监发【2001】102号《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，担任独立董事应当符合下列基本条件： ①根据法律、行政法规及其他有关规定，具备担任上市公司董事的资格； ②具有本《指导意见》所要求的独立性；
推进企业上市工作总结doc
推进企业上市工作总结 篇一：全面推进企业上市工作 结合实际积极引导 全面推进企业上市工作 今年以来，在市委、市政府的正确领导下，在市有关部门的指导帮助下，围绕年初下达的目标任务，加快推进企业上市工作，取得了一些初步成效，主要做了以下几方面工作： 一、加强管理，着力完善工作机制 今年以来，按照市统一要求和部署，我区切实完善企业上市工作网络，明确区分管领导负责企业上市工作，办公室设在区发改局（区上市办），主要负责为企业发展解决资金、帮助融资和上市工作，并列入年度考核。同时，建立了工作联系人制度，加强相关职能部门之间的统一协作，区财政局、税务局、环保局等政府职能部门为企业改制、上市提供政策指导，公开办事程序，开辟“绿色通道”，主动提供服务，全方位推动了我区企业上市工作。 二、跟踪调研，着力提供上市服务 目前，我区服务业增加值占地区生产总值的比重已超过90%。针对辖区服务业企业较多的特点，我区将上市的工作重点放在成长型企业和高新技术企业的选取培育上。上半年，
区上市办会同区统计局、科技局等对全区属地企业进行了细致的排查，－ 1 － 确保把符合条件的后备企业一个不漏地纳入后备企业信息资源库。在此工作的基础上，对照后备企业的有关标准，向部分企业发放了上市和融资意向表进行意向调查，了解后备企业的上市意向及情况。同时通过区国资局对有发债意向的企业进行摸底。经过走访调查，目前我区有上市意向的企业为数不少，如万亚资讯网络有限公司、恒堂保健食品有限公司，亿明动画设计有限公司等。恒堂保健食品有限公司从事女性健康服务，是国内最强、最具有服务意识的女性健康连锁机构，拥有全国百家直营专卖店。泛亚是江苏较大的服务外包企业，XX年成立，主要从事域名注册，软件开发，虚拟主机的业务，是位立百度前三的合作伙伴。XX年实现销售3个亿，拥有镇江等5个分公司。万亚动漫则是一家跨越网络、电视、无线、手机等各媒体平台的新兴数字动漫文化企业。这些企业均具备高成长特点。但创业板对拟上市企业的资产规模、股本要求以及财务报表等都有严格要求，如创业板上市的公司最近期末净资产不得少于XX万，公司资产不得全部或者主要为现金、短期融资或者长期融资。万亚无土地房产和机器设备，用其计算机和办公设备计入资产无法达到要求。恒堂、万亚等也同样面临严格的上市企业财务要
中国上市公司治理对创新投入的影响路径——基于不同控股形式的视角
Management 经管空间 042 2012年8月 https://www.wendangku.net/doc/5a9104731.html, 中国上市公司治理对创新投入的影响路径分析 ——基于不同控股形式的视角 中国地质大学(武汉)经济管理学院 党政军 摘 要:本文选取中国121家上市公司2008～2010年的报表数据，采用广义最小二乘法进行回归分析，分别研究公司治理的一些重要因素对国有和非国有两种控股形式的公司技术创新投入的影响。结论表明：对于国有控股企业，股权集中度和资产负债率高能显著促进企业技术创新投入，而对于非国有控股企业这两个指标高则不利于企业技术创新投入。对于两种类型企业，独立董事占比和董事会的受教育程度越高，都越有利于企业增加创新投入，而董事兼任总经理则不利于企业的创新投入。关键词: 公司治理 控股形式 董事会特征 技术创新中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)08(b)-042-03创新是公司发展的灵魂，在科学技术迅猛发展的今天，公司只有不断创新才能保持自身的核心优势，从而在竞争激烈的市场环境中立于不败之地。然而我国企业创新机制不完善，创新能力不足等缺陷制约了我国企业高质量发展，而这主要体现在公司治理层面(张靖榕，2010)。公司进行创新的动机是企业家为了突出核心优势，获取更大利润，因为技术创新一旦成功，公司将凭借新产品、新技术等占领更高的市场份额。因而为构建促使技术创新投入的长效机制，给我国企业带来更大利益和核心竞争力，需对公司治理模式进行研究，以期通过调整我国公司治理模式来促进技术创新投入的增加。 “公司治理”是所有者、董事会和高级管理人员组成的一定制衡关系(吴敬琏，1996)，它明确规定了公司各个参与者的责任和权力分布，并清楚地说明了公司在进行事务决策时所应当遵循的准则和程序。公司治理作为一种企业制度安排，不仅影响着企业技术创新的投入，也影响着创新的绩效和成果。由于不同企业创新绩效(如专利成果数，新产品数量等)存在着很大的异质性，不能在同一水平进行度量和比较。而创新投入在货币量纲上可以统一衡量，且基于创新投入数据的可得性和创新投入与产出之间的强相关性，所以可以在一定程度上用创新投入来衡量公司的技术创新水平,因而本文选择从公司创新投入的角度入手来分析公司治理模式对技术创新的影响。下文分布如下：第一部分为文献综述及提出假设；第二部分是模型设定；第三部分是实证分析；最后一部分给出结论和相关建议。 1 文献综述 近年来，随着对技术创新研究的不断深入，国内外的众多文献都论证了公司治理模式确实会影响企业的技术创新投入。Tyecote and Conesa 从美国、德国和法国的经验数据中发现公司治理对企业技术创新具有高度的决定性作用，并指出各国公司治理模式的差异性与部门专业化优势存在很强的相关性。冯根福，温军(2008)采用经营者持股比例和股权集中度等五个自变量来研究公司治理对企业技术创新的影响，结论表明经营者持股对技术创新有不显著的正向影响，而其余变量对技术创新均有显著影响。杨娅婕(2011)从路径选择的角度研究了公司治理对企业技术创新选择的影响，并通过实证数据论证了这种影响的显著性。Ashwin.A.S(2011)将所有权结构作为变量研究了印度的医药行业，考察不同所有权对公司技术创新的影响，得出家族企业和商业联盟对技术创新有正向影响。 前人的研究大多证实了公司治理对企业技术创新存在不同程度的影响，但在不同控股形式的企业中这种影响是否存在差异？因为国有控股企业和非国有控股企业的公司治理模式差异一直都是研究的热点，尤其对有着特殊历史背景的中国公司更是如此。已有文献从控股形式的角度来论述公司治理模式与技术创新投入之间关系的文献较少，因此本文从不同控股形式的角度来研究公司治理对技术创新投入的具体影响。 2 模型的建立 2.1 因变量的选择 本文与大多数国内文献一样采用创新投入来衡量技术创新水平，而创新投入中最为主要的就是研发支出，但大公司总的研发支出一般要比小公司多，因而采用研发支出的绝对数来建模意义不大。多数学者采用的是研发支出与销售额之比(如：Hansen&Hill,1991；Berrone,2007)，也有学者采用人均研发支出(如：Wu&Tu,2007)。为使估计方程两边保持一致性，本文采用研发支出与年初总资产之比(ERD t /K t-1)来衡量企业技术创新水平。2.2 自变量的选择与估计方程 根据前文的分析，我们用到的自变量包括：股权集中度(CR5)、总经理是否为董事(Mana)、独立董事占比(Inde)、董事会成员受教育水平(Edu)、年初资产负债率(LEVt-1)；分类变量为是否为国有控股(Contr)；控制变量为主营业务收入(Scalet-1)、上年净利润(EPt-1)、年初托宾(Qt-1)。考虑到因变量的相对化处理，同时资产负债率和托宾Q 都研发支出是针对年初总资产的相对数，所以我们将公司规模、上年净利润也除以了年初总资产。 于是我们的估计方程为： 其中总经理是否为董事(Mana)以虚拟变量的形式引入。 3 实证分析 3.1 数据来源与处理 本文所用的数据为上市公司的面板数据，主要来自CCER 金融数据库。公司治理结构方面的数据，如股权集中度、总经理是否为董事、独立董事占比和董事会成员受教育水平则通过查阅2009～2011上市公司年报得知。共得到数据全面的121家上市公司3年的样本数据，有363组观测值，其中有147组国有控股公司和216
上市案例研习：红帽子企业解决之道
上市案例研习（71）：红帽子企业解决之道 【案例情况】 一、联化科技（002250） （一）1985年黄岩县城关联合化工厂设立 本公司前身为黄岩县城关联合化工厂。1985年1月19日，原黄岩县乡镇企业管理局以（85）第11号文件《关于同意建立“黄岩县城关联合化工厂”等八个工厂的批复》批准筹建；1985年2月16日，黄岩县城关联合化工厂在黄岩县工商局注册成立，黄岩县工商行政管理局核发了黄工商企字11944号营业执照，注册资金3万元，企业性质登记为集体（镇属），企业负责人为俞凤卿。 （二）1986至1998年产权界定前的沿革 （三）1998年的产权界定及改制为有限公司 1、产权界定的过程 1998年8月25日，浙江联化集团公司根据中共台州市黄岩区委和台州市黄岩区人民政府《关于推进国有、城镇集体企业产权制度改革的若干意见》（区委发[1998]28号），向黄岩区城关镇人民政府递交了《关于浙江联化集团公司及所属企业产权量化方案的报告》，请求镇政府对企业经济性质和产权进行重新核实和界定，并将公司产权量化到牟金香、王江涛、张有志、东志刚、郑宪平、李展宇、张贤桂、彭寅生、王功新、周汉华、鲍臻涌、徐从海、周均方、陈建郎十四个自然人。 1998年8月10日，为进行产权界定及改制，黄岩区会计师事务所以1998年6月30日为基准日，对浙江联化集团公司的全部资产和负债进行评估，并出具了《资产评估报告书》（黄会评估字[1998]第35号），评估结果为资产评估值136,039,元，负债评估值94,029,元，所有者权益评估值42,010,元。 1998年8月27日，黄岩区城关镇人民政府出具了《关于浙江联化集团公司及所属企业产权界定的意见》，同意浙江联化集团公司由镇属集体企业转换为股份制企业，确认公司系由牟金香、王江涛、张有志、东志刚、郑宪平、李展宇、张贤桂、彭寅生、王功新、周汉华、鲍臻涌、徐从海、周均方、陈建郎十四个自然人投资形成；按照“谁投资，谁拥有”的产权界定原则，同意公司将产权量化至十四位自然人的方案。同时，黄岩区城关镇人民政府以城政（1998）95号《城关镇人民政府关于浙江联化集团公司及所属企业转换体制的请示》向黄岩区经济体制改革委员会请示，拟按黄岩区会计师事务所审计评估的净资产将浙江联化集团公司由集体企业转换体制为股份合作企业，原公司的资产及债权、债务均由转换体制后的企业负责；原公司的国家扶持基金（减免税）10,083,元，留作企业使用，今后按国家有关政策规定处理；上交城关镇部分合计117万元（含1994年前应交利润796,元），转制时先付50万元，余额67万元分二年付清；企业转换体制的具体细则由镇经济委员会与公司签定协议。 1998年9月2日，台州市黄岩区经济体制改革委员会以黄体改[1998]16号作出了《关于同意浙江联化集团公司改制的批复》，同意台州市黄岩区城关镇政府《关于浙江联化集团公司及所属企业转换体制的请示》，同意镇属集体企业浙江联化集团公司改制为股份合作制企业，剔除减免税后的原企业资产均归改制后的企业所有，其债权债务亦由改制后的企业负责，具体股权重置方案由镇政府帮助企业确定；国家减免税10,083,元按照区委区政府《关于推进国有、城镇集体企业产权制度改革的若干意见》（区委发[1998]28号）执行。 1998年9月2日，黄岩区城关镇经济委员会与浙江联化集团公司签订了《浙江联化集团公司及所属企业转换体制协议书》，协议约定以经黄岩区会计师事务所审计评估（评估基准日为1998年6月30日）结果为公司转制依据，企业转制后自主经营、自负盈亏、自行承担风险和享有权益，（转制后一切经济活动）均与镇经委无关。原企业国家扶持基金（减免税）暂留企业使用，今后按国家有关政策规定处理。应上缴城关镇部分117万元（含94年前应交利润796,元），转制时先付50万元，其余67万元分二年付清。协议签订后，公司应在一个月内到工商行政部门办理企业性质变更手续，不得继续保留原镇属集体性质。 据此，浙江联化集团公司制定了以下改制方案：根据黄岩区会计师事务所按1998年6月30日为评估基准日核定的净资产额42,010,元，对产权界定办法确定如下： （1）上交黄岩区城关镇经委117万元；各种减免税总额10,083,元，不纳入股份分配；提留厂长基金108万元，其余净资产29,676,元全部量化至公司骨干人员，纳入股份分配，以1997年12月为股东产权量化的时间结算点。 （2）鉴于牟金香在公司发展中的重大作用，享有25%股份，当选董事长工龄分每年按%股权计算，职务分按20%股权计算。
企业上市工作进展情况汇报3.
关于企业上市工作进展情况的汇报 XX 上市办 (20XX 年 XX 月 XX 日 根据会议安排,现将我县企业上市工作进展情况汇报如下:一、组织机构建立情况 为推进我县企业上市工作,切实加强组织领导,县政府成立了以副县长为组长,县政府办、经信、发改、财政、金融办、人社、国土、住建、国税、地税、工商、质监、审计、环保、科技、人行等县直有关部门主要负责人为成员的企业上市工作领导小组,领导小组办公室设在县经信委,安排 3名人员具体负责全县企业上市的组织、协调、指导和推进工作,解决企业上市工作中遇到的困难和问题。 二、扶持政策制定情况 县政府制定了《关于加快推进企业上市工作的实施意见》, 意见从指导思想、工作目标、后备资源、上市质量、上市渠道、分类指导、资金支持、战略投资、融资支持、专项资金、奖励力度、体制机制、协调服务、调度机制等方面,在总体推进企业上市工作中,县上市办已制定了年度工作计划,安徽新林服装有限公司拟申报为市重点上市培育企业。 三上市企业资源库建立及规划情况 根据我县现有 142家规模以上工业企业现状,选择一批主营业务突出,产品竞争力强,具有良好发展前景和增长潜力的优势企 业, 认真筛选入库, 有重点的培育扶持。目前, XX 时装有限公司、 XX 面粉有限公司、 XX 食品有限公司、 XX 轻纺科技有限公司等 4家企业已列入我县有培育价值的上市培育资源库,县里将重点培育扶持。重点上市培育企业安徽新林服装有限公司,已积极落实上市工作规划,成立上市工作领导小组,组织专家团队对企业进行综合评价,正对企业各项上市前期工作进行梳理。 四、优惠政策落实情况
拟对列入市、县重点培育企业投资高新技术项目、重点技术改造项目,符合有关政策规定的,优先推荐享受国家及地方贴息和扶持资金,支持培育企业申报高新技术企业和技术创新优势企业,以及申请国家和省高新技术产业资金、中小企业专项资金、科技三项经费等各项政策性扶持资金;积极与金融机构协调,对培育企业优先安排贷款和中小企业投资担保;政府有关部门对培育企业法定代表人及相关人员进行适当表彰,在评定劳动模范时予以优先考虑。在项目建设用地方面,县上市办协调县国土部门优先安排土地使用指标,如安徽 XX 时装有限公司在 XX 镇工业园区新增 100亩用地扩建,已协调好用地指标。 五、重点上市培育企业进展情况 我县选择 XX 服装有限公司作为市重点上市培育企业。安徽 XX 服装有限公司2011年总资产 2.5亿元,净资产 1.2亿元,销售收入 2.8亿元,净利润 1800万元。三年上市规划为 2013年按上市公司的标准严格规范公司运作,为公司上市做好各项基础性 工作。 2014年和会计师事务所、律师事务所及券商接触,着手公司股份制改造工作; 2015年完成公司股份制改造, 力创进入辅导期并正式完成。