第9 章 短期财务决策
第9 章短期财务决策
一、单项选择题
1、某企业年度赊销收入净额为600万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为60%，资金成本率10%，则应收账款的机会成本为（）万元。
A、10
B、6
C、3
D、2
2、如果某企业全年需用A材料4000吨，每次的订货成本为312.5元，每吨材料年储备成本40元，企业最好每（）天订货一次。
A、12
B、16
C、22.5
D、27.5
3、企业在进行应收账款管理时，除须合理确定信用标准和收账政策外，还要合理确定（）。
A、信用期限
B、现金折扣期限
C、现金折扣比率
D、信用条件
4、信用条件为“2/10，1/20，n/30”时，预计有40％的客户选择2%的现金折扣优惠，有20％的客户选择1%的现金折扣优惠，则平均收账期为（）天。
A、16
B、18
C、20
D、22
5、某企业甲材料2006年需用量20000千克。每次进货费用200元，单位储存成本20元，单位缺货成本10元，则经济进货批量为（）千克。
A、1095.45
B、632.46
C、711
D、1195.45
6、企业存有较大量的现金以期在材料价格上涨时有足够的支付能力，其动机是（）。
A、交易动机
B、预防动机
C、投资动机
D、投机动机
7、以下不属于计算应收账款的机会成本需要的数据有（）。
A、成本利润率
B、变动成本率
C、资金成本率
D、赊销额
8、下列有关信用期限的表述中，错误的有（）。
A、缩短信用期限可能增加当期现金流量
B、延长信用期限会扩大销售
C、降低信用标准意味着将延长信用期限
D、延长信用期限将增加应收账款的机会成本
9、与长期负债相比，流动负债的特点不包括（）。
A、速度快
B、风险小
C、弹性大
D、成本低
10、下列关于最佳现金持有量的存货模式的表述中不正确的有（）。
A、只对机会成本和固定性转换成本予以考虑
B、管理费用因其相对稳定，视为决策无关成本而不予考虑，但需要考虑现金的短缺成本
C、机会成本与交易成本相等时的现金持有量为最佳现金持有量
D、机会成本与固定性转换成本之和最低的现金持有量为最佳现金持有量
11、下列有关现金的成本中，相对于每次现金变现数量，属于固定成本性质的是（）。
A、占用现金的机会成本
B、现金管理成本
C、转换成本中的委托买卖佣金
D、现金短缺成本
12、假定某企业每月现金需要量为40000元，现金和有价证券的转换成本为40元，有价证券的月利率为5‰，则该企业最佳现金余额为（）。
A、20000元
B、40000元
C、25298.22
D、12649.11
13、企业目前信用条件是“n/30”，赊销额为3600万元，预计将信用期延长为“n/50”，预计赊销额将变为5400万元，若该企业变动成本率为50％，资金成本率为12％。则该企业维
持赊销业务所需资金变化情况为（）
A、增加1800万元
B、增加360万元
C、增加22.5万元
D、增加225万元
14、对信用期限的叙述，正确的是（）。
A、信用期限越长，企业坏账风险越小
B、延长信用期限，不利于销售收入的增加
C、延长信用期限，有利于销售收入的增加
D、信用期限越长，应收账款的机会成本越低
15、企业置存现金的原因，主要是为了满足（）。
A、交易性、预防性、收益性需要
B、交易性、预防性、投机性需要
C、交易性、投机性、收益性需要
D、预防性、收益性、投机性需要
二、多项选择题
1、下列说法正确的是（）。
A、现金持有量越大，持有现金的机会成本就越高
B、在现金需要量既定的情况下，现金持有量越小，相应的现金转换成本就越大
C、现金持有量与短缺成本之间呈反向变动关系
D、现金持有量越多越好，越多越安全
2、属于存货的储存变动成本的是（）。
A、存货资金的应计利息
B、替代材料紧急购入的额外成本
C、存货的破损和变质损失
D、存货的保险费用
3、下列说法错误的是（）。
A、信用政策包括信用标准、信用条件、收账政策
B、信用标准高有利于企业市场竞争力的提高
C、信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的基本条件
D、信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件
4、下列选项中，（）不同现金持有量成正比例关系。
A、固定性转换成本
B、机会成本
C、现金的短缺成本
D、管理费用
5、企业在向客户提供商业信用时，必须考虑的问题有（）。
A、客户是否会拖欠或拒付账款
B、账款遭到拖欠时企业应采取怎样的对策
C、企业的性质
D、如何最大限度地防止客户拖欠账款
6、甲企业给予客户的信用条件为“2/10，n/30”，则下列说法正确的有（）。
A、现金折扣率为2％
B、商业折扣率为2％
C、折扣期限为10天
D、信用期限为30天
7、下列项目中，属于交易动机的是（）。
A、缴纳税款
B、偿还债务
C、购买原材料
D、派发现金股利
8、以下属于基本经济进货批量模式所依据的假设的是（）。
A、所需存货市场供应充足
B、存货价格稳定
C、仓储条件不受限制
D、允许缺货
9、信用条件的组成要素有（）。
A、信用期限
B、商业折扣
C、现金折扣率
D、现金折扣期
10、在基本模型假设前提下确定经济订货量时，下列表述中正确的有（）。
A、随每次进货批量的变动，相关进货费用和相关储存成本呈同方向变化
B、相关储存成本的高低与每次进货批量成正比
C、相关订货成本的高低与每次进货批量成反比
D、年相关储存成本与年相关进货费用相等时的采购批量，即为经济订货量
11、为了提高现金使用效率，企业应当（）。
A、确定现金持有量
B、推迟支付应付款
C、使用现金浮游量
D、加快现金回收
三、判断题
1、现金管理的存货模式中，最佳现金持有量是指能够使现金管理的机会成本、管理成本与固定性转换成本之和保持最低的现金持有量。（）
2、存货年需要量、单位存货年储存变动成本和单价的变动会引起经济订货量占有资金同方向变动；每次订货的变动成本变动会引起经济进货量占用资金反方向变动。（）
3、理想的信用政策就是企业采取或松或紧的信用政策时所带来的收益最大的政策。（）
4、企业营运资金余额越小，说明企业风险越大，收益率越小。（）
5、延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，所以有利于增加企业的利润。（）
6、经济进货批量是能够使企业的进货费用、储存成本和缺货成本之和最低的进货批量。（）
7、在规定的时间内提前偿付货款的客户可按销售收入的一定比率享受现金折扣，所以折扣比率越高，越能及时收回货款，减少坏账损失，企业应将现金折扣比率订的越高越好。（）8、现金存货模式确定的最佳现金持有量与一定时期的现金需要量成同方向变动，与有价证券的利率成反方向变动。（）
四、计算题
1、某公司2007年需耗用乙材料40000公斤，该材料采购成本为200元/公斤，年度储存成本为16元/公斤，平均每次进货费用为200元。
要求：
（1）计算本年度乙材料的经济进货批量。
（2）计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。
（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。
（4）计算本年度乙材料最佳进货批次。
（结果保留两位小数）
2、某企业2007年预计年需用甲材料10000件，每次订货成本为150元，每件材料的年储存成本为5元，该种材料的单价为25元/件，一次订货量在2000件以上时可获3％的折扣，在3000件以上时可获4％的折扣。要求：计算确定对企业最有利的进货值（计算结果保留两位小数）。
3、明光公司现金收支状况比较稳定，财务经理向你咨询有关现金管理的问题，该公司预计采用存货模式对现金进行管理，预计2007年需要现金400000元，一次转换成本为580元，有价证券收益率为10％。
请你计算：
（1）最佳现金持有量。
（2）确定转换成本、机会成本。
（3）最佳现金管理相关总成本。
（4）有价证券交易间隔期。
4、某公司年度销售收入为800万元，其变动成本率为80％，资金成本率为10％，目前的信用条件为N/25，收账费用和坏账损失均占销售收入的1％。公司准备改变信用政策，改变后
的信用条件是（2/20，1/30，n/40），预计信用政策改变会使销售收入增加5％，改变后预计收账费用和坏账损失各占销售收入的1％和1.2％。预计占赊销额30％的客户在20天内付款，占赊销额40％的客户在30天内付款。一年按360天计算。
要求计算：
（1）销售收入增加引起的收益增加值。
（2）信用政策调整后的平均收现期
（3）应计利息变动额
（4）增加的收账费用
（5）增加的坏账损失
（6）增加的现金折扣
（7）改变信用期的净损益
（8）判断是否应改变信用政策
参考答案
一、单项选择题
1、正确答案：C
解析：应收账款的机会成本=600/360×30×60%×10%=3（万元）。
2、正确答案：C
解析：经济批量＝＝250（吨），最佳订货次数＝4000/250=16（次），360/16=22.5（天）
3、正确答案：D
解析：制定合理的信用政策，是加强应收账款管理的重要前提，信用政策即应收账款管理政策，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。
4、正确答案：C
解析：10×40％＋20×20%+30×40％＝20（天）
5、正确答案：A
解析：允许缺货情况下的经济进货批量＝=1095.45
6、正确答案：B
解析：预防动机就是企业为应付紧急情况而需要保护的现金支付能力。
7、正确答案：A
解析：应收账款的机会成本＝平均每日赊销额×平均收账天数×变动成本率×资金成本率。
8、正确答案：C
解析：信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。缩短信用期限可能增加当期现金流量，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，增加应收账款的机会成本。
9、正确答案：B
解析：与长期负债筹资相比，流动负债筹资具有如下特点：速度快、弹性大、成本低、风险大。
10、正确答案：B
解析：在利用存货模式计算现金最佳持有量时，对短缺成本不予以考虑。
11、正确答案：B
解析：现金管理成本具有固定成本性质。
12、正确答案：C
解析：最佳现金余额＝=25298.22元
13、正确答案：D
解析：目前维持赊销业务所需资金＝3600×30/360×50％＝150万元，改变信用政策后维持赊销业务所需资金＝5400×50/360×50％＝375万元，增加375－150＝225万元。
14、正确答案：C
解析：信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。延长信用期限有利于销售收入的增加，但与此同时应收账款机会成本、收账费用和坏账损失也会增加。
15、正确答案：B
解析：企业置存现金的动机主要有三个，交易性、预防性、投机性需要，现金属于流动性最强，盈利性最差的资产，所以企业置存现金的原因不可能出于收益性需要。
二、多项选择题
1、正确答案：ABC
解析：现金持有量与持有现金的机会成本成正比例关系，现金持有量越多持有现金的机会成本越大，因此不能说“现金持有量越多越好”。
2、正确答案：ACD
解析：变动性储存成本随着存货储存数额的增减成正比例变动关系，如存货占用资金的应计利息、存货残损和变质损失、存货的保险费用等。替代材料紧急采购的额外开支属于缺货成本。
3、正确答案：BC
解析：如果企业把信用标准定得过高，将使许多客户因信用品质达不到所设的标准而被企业拒之门外，其结果尽管有利于降低违约风险及收账费用，但不利于企业市场竞争力的提高和销售收入的扩大。
4、正确答案：ACD
解析：AC与现金的持有量成反比例关系，D项与现金持有量没有多大关系，属于决策的无关成本，B项与现金持有量成正比例关系。
5、正确答案：ABD
解析：在企业向客户提供商业信用时，必须考虑三个问题：其一，客户是否会拖欠或拒付账款，程度如何；其二，怎样最大限度地防止客户拖欠账款；其三，一旦账款遭到拖欠甚至拒付，企业应采取怎样的对策。
6、正确答案：ACD
解析：本题的考核点是现金折扣条件。“2/10，n/30”的意思是：给予客户30天的信用期限，客户若能在10日内付款，便可以得到2％的现金折扣，否则只能全额支付账款。
7、正确答案：ABCD
解析：交易动机即企业在正常生产经营秩序下应当保持一定的现金支付能力。企业必须保持一定数额的现金余额，用于购买原材料、支付工资、缴纳税款、偿付到期债务、派发现金股利等。而购买股票属于投机动机。
8、正确答案：ABC
解析：经济进货批量基本模式以如下假设为前提：（1）企业一定时期的进货总量可以较为
准确地予以预测；（2）存货的耗用或者销售比较均衡；（3）存货的价格稳定，且不存在数量折扣，进货日期完全由企业自行决定，并且每当存货量降为零时，下一批存货均能马上一次到位；（4）仓储条件及所需现金不受限制；（5）不允许出现缺货情形；（6）所需存货市场供应充足，不会因为买不到所需存货而影响到其他方面。
9、正确答案：ACD
解析：信用期、现金折扣期和现金折扣率属于信用条件的组成要素。
10、正确答案：BCD
解析：因为：相关进货费用＝（存货全年需量/每次进货批量）×每次进货费用。所以可见C为正确。相关储存成本的计算公式为：储存成本＝（每次进货批量/2）×单位存货的年储存成本，可见B为正确。BC正确则可说明A不正确。由于相关储存成本与相关进货费用相等时，存货总成本为最低，所以能使其相等的采购批量为经济订货量，D为正确。
11、正确答案：ABCD
三、判断题
1、正确答案：×
解析：在现金管理的存货模式中，最佳现金持有量是指能够使现金管理的机会成本与固定性转换成本之和保持最低的现金持有量。
2、正确答案：×
解析：经济进货批量平均占用资金的公式为：占用资金（W）＝P×（Q/2），根据公式，由于单位储存变动成本（C）与经济进货批量（Q）成反方向变动，因此也会引起经济订货量占用资金反方向变动；每次订货变动成本（B）的变动会引起经济订货量（Q）同方向变动，也就会引起占用资金同方向变动。
3、正确答案：√
解析：一般来说，理想的信用政策就是企业采取或松或紧的信用政策时所带来的收益最大的政策。
4、正确答案：×
解析：一般情况下，企业营运资金越大，风险越小，但收益率也越低；相反，营运资金越小，风险越大，但收益率也越高。
5、正确答案：×
解析：信用期的确定，要全面分析对收入成本的影响。企业的信用标准很低，可以扩大销售，提高市场竞争力和占有率，但同进也会导致坏账损失风险加大和收账费用增加，造成利润减少。
6、正确答案：√
解析：本题考核点是缺货条件下经济批量的含义。
7、正确答案：×
解析：企业决定是否提供以及提供多大程度的现金折扣，着重考虑的是提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。
8、正确答案：√
解析：从存货模式下最佳现金持有量公式，可得知现金最佳持有量与一定时期的现金需要量成正向变动，与有价证券的利率成反向变动。
四、计算题
1、正确答案：
（1）计算本年度乙材料的经济进货批量＝＝1000.00（公斤）
（2）计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本＝＝16000.00（元）
（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额＝200×1000÷2＝100000（元）（4）计算本年度乙材料最佳进货批次＝40000÷1000＝40（次）
2、正确答案：
在计算各批量下的总成本时，由于存在折扣，进货单价不同，购置成本也是相关成本，应予以考虑。
（1）若不享受折扣：
Q＝＝774.60（件）
相关总成本＝10000×25＋＝253872.98（元）
（2）若享受3％折扣，以2000件为订货量时：
相关总成本＝10000×25×（1－3％）＋10000/2000×150＋2000/2×5＝248250.00（元）（3）若享受4％折扣，以3000件为订货量时：
相关总成本＝10000×25×（1－4％）＋10000/3000×150＋3000/2×5＝248000.00（元）
可见以3000件订货时的总成本最低，所以经济订货量为3000件。
3、正确答案：
（1）最佳现金持有量＝＝68117.55（元）
（2）转换成本＝400000÷68117.55×580＝3405.88（元）
机会成本＝68117.55÷2×10％＝3405.88（元）
（3）最佳现金管理相关总成本＝＝6811.75（元）
（4）有价证券交易次数＝400000÷68117.55＝5.87（次）
有价证券交易间隔期＝360÷5.87＝61.33（天）
4、正确答案：（1）收益增加＝800×5％×20％＝8（万元）
（2）信用政策调整后的平均收现期＝20×30％+30×40％+40×30％＝30（天）
（3）收入增加使资金平均占用变动＝800×（1+5％）×80％/360×30-800×80％/360×25＝11.56（万元）
应计利息变动额＝11.56×10％＝1.156（万元）
（4）增加的收账费用＝800×5％×1％＝0.4（万元）
（5）增加坏账损失＝800×（1+5％）×1.2％－800×1％＝2.08（万元）
（6）增加的现金折扣＝800×（1+5％）×30％×2％+800×（1+5％）×40％×1％＝8.4（万元）
（7）增加的各项费用合计＝1.156+0.4+2.08+8.4＝12.036（万元）
（8）改变信用期的净损益＝8-12.036＝-4.036（万元），小于0。
故不应改变信用期。
cma p2财务决策第五章试题
精挑试题_第五章_投资决策 答案在最后几页 一、单项选择题（） 1、 评估一个项目的现金状况，涉及到以下因素，除了下面哪个选项（）。 A、原来发生的租赁费用 B、需要投入的资金 C、通胀情况 D、项目产生的资金流入 2、 在资本预算项目投资决策中，净营运资本是否应该考虑在内（）。 A、不需要，因为净营运资本属于不是长期的 B、不需要，因为净营运资本属于沉没成本 C、需要，因为考虑了营运资本与会计利润的时间差异 D、需要，因为营运资本与项目的增量收益相关 3、 在制造企业的一项资本预算项目中，第0年营运资本账户的信息如下： 考虑营运资本在资本预算现金流是多少（）。 A、$422 000现金流出 B、$238 000现金流入 C、$238 000现金流出 D、以上都不是 4、公司购置资产，买新的资产投入$500 000，同时每年可节省$150 000；旧资产账面价值为$50 000，剩余折旧年限为2年，对外出售收入$20 000，运营资产基本不变，所得税率为40%，问初始现金流（）。 A、$450 000
C、$50 000 D、$550 000 5、ABC公司现有设备是在15年前购入的，由于机器的老化导致生产效率的严重受损。以及随着产品的更新迭代，该设备逐渐不能再完全满足现在的生产需求了。管理会计师要帮助管理层作出决策，是否需要进行设备置换。如果选择置换设备，期初需要投入净营运资本$30 000,接下来每年收入$50 000,每年产生的经营费用为$27 000,设备的折旧是$8 000,公司税率为40%，那么ABC公司第一年的期间增量现金流为（）。 A、$9 000 B、$15 000 C、$17 000 D、$23 000 6、 Snow公司购入一台新设备，购入成本$39 000，安装调试费用$1 000，每年税 后经营现金流入$13 200；第四年，以$7 000价格出售，项目的使用寿命是5 年，美国国税局将该设备归类于适用3年期调整的加速折旧法的资产，每年的折旧率如下所示： 企业的所得税税率是30%，计算第四年的增量现金流（）。 A、$13 200 B、$15 000 C、$18 989 D、$20 000 7、ABC公司现有设备是在15年前购入的，由于机器的老化导致生产效率的严重受损。以及随着产品的更新迭代，该设备逐渐不能再完全满足现在的生产需求了。管理会计师要帮助管理层作出决策，是否需要进行设备置换。相关数据如下：设备购买成本$100 000，安装运输成本10 000，净营运资本减少5 000，旧设备出售抵税效应4 000，该设备投资成本为（）。 A、$101 000 B、$105 000 C、$110 000
财务分析第五章利润表分析题及答案
第五章利润表分析复习思考题1?简述利润分析的作用。 第一，利润分析可正确评价企业各方面的经营业绩。 第二，利润分析可及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题。 第三，利润分析可为投资者、债权者的投资与信贷决策提供正确信息。 2简述利润分析的内容。 (1)利润表主表分析通过利润表主表分析，主要对各项利润的增减变动、结构增减变动及影响利润的收入与成本进行分析。 第一，利润额增减变动分析。通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。 第二，利润结构变动情况分析。利润结构变动分析，主要是在对利润表进行垂直分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与收入的关系, 以反映企业的各环节的利润构成、利润及成本费用水平。 第三，企业收入分析。收入是影响利润的重要因素。企业收入分析的内容包括：收入的确认与计量分析；影响收入的价格因素与销售量因素分析；企业收入的构成分析等。 第四，成本费用分析。成本费用分析包括产品销售成本分析和期间费用分析两部分。产品销售成本分析包括销售总成本分析和单位销售成本分析；期间费用分析包括销售费用分析和管理费用分析。 （2）利润表附表分析利润表附表分析主要是对利润分配表及分部报表进行分析。 第一，利润分配表分析。通过利润分配表分析，反映企业利润分配的数量与结构变动，揭示企业在利润分配政策、会计政策以及国家有关法规变动方面对利润分配的影响。 第二，分部报表分析。通过对分部报表的分析，反映企业在不同行业、不同地区的经营状况和经营成果，为企业优化产业结构，进行战略调整指明方向。 （3）利润表附注分析利润表附注分析主要是根据利润表附注及财务情况说明书等相关详
财务分析第五章测验
一、单选题 (共40、00分) 1、 直接计入所有者权益得利得与损失就是指 A、 计入当期损益得利得与损失 B、 与所有者投入资本有关得利得与损失 C、 与向所有者分配利润有关得利得与损失 D、 会引起所有者权益发生增减变动得利得与损失 满分:4、00 分 得分:0分 您得答案: A 正确答案: D 教师评语: -- 2、 所有者权益变动表不应当单独列示下列哪一项目得信息A、 净利润 B、 直接计入所有者权益得利得与损失项目及其总额 C、 现金净流量得增减变动 D、 股东投入资本与向股东分配利润 E、 按照规定提取得盈余公积 满分:4、00 分 得分:0分 您得答案: B 正确答案: C 教师评语: -- 3、 当期所有者权益净变动额等于() A、 总权益变动额 B、
总资产变动额 C、 总股本变动额 D、 净资产变动额 满分:4、00 分 得分:0分 您得答案: A 正确答案: D 教师评语: -- 4、 下列项目中,不影响所有者权益变动额得项目就是( ) A、 净利润 B、 所有者投入与减少资本 C、 所有者权益内部结转 D、 利润分配 满分:4、00 分 得分:4、00分 您得答案: C 正确答案: C 教师评语: -- 5、 ()就是指股东权益总额减去优先股权益后得余额与发行在外得普通平均股得比值。A、 每股收益 B、 每股股利 C、 每股金额 D、 每股账面价值 满分:4、00 分 得分:4、00分
您得答案: D 正确答案: D 教师评语: -- 6、 2015年,好莱客股东权益增长率为() 2015年好莱客财务报表数据、xlsx A、 132、02% B、 14、92% C、 149、09% D、 16、69% 满分:4、00 分 得分:0分 您得答案: B 正确答案: C 教师评语: -- 7、 可以反映股东权益账面价值增减变化得指标() A、 权益乘数 B、 股东权益增长率 C、 产权比率 D、 EVA改善率 满分:4、00 分 得分:4、00分 您得答案: B 正确答案: B 教师评语: -- 8、
财务分析第五章测验
一、单选题 (共40.00分) 1. 直接计入所有者权益的利得和损失是指 A. 计入当期损益的利得和损失 B. 与所有者投入资本有关的利得和损失 C. 与向所有者分配利润有关的利得和损失 D. 会引起所有者权益发生增减变动的利得和损失 满分：4.00 分 得分：0分 你的答案： A 正确答案： D 教师评语： -- 2. 所有者权益变动表不应当单独列示下列哪一项目的信息 A. 净利润 B. 直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额 C. 现金净流量的增减变动 D. 股东投入资本和向股东分配利润 E. 按照规定提取的盈余公积 满分：4.00 分 得分：0分 你的答案： B 正确答案： C 教师评语： -- 3. 当期所有者权益净变动额等于（） A. 总权益变动额 B.
总资产变动额 C. 总股本变动额 D. 净资产变动额 满分：4.00 分 得分：0分 你的答案： A 正确答案： D 教师评语： -- 4. 下列项目中，不影响所有者权益变动额的项目是（） A. 净利润 B. 所有者投入和减少资本 C. 所有者权益内部结转 D. 利润分配 满分：4.00 分 得分：4.00分 你的答案： C 正确答案： C 教师评语： -- 5. （）是指股东权益总额减去优先股权益后的余额与发行在外的普通平均股的比值。 A. 每股收益 B. 每股股利 C. 每股金额
D. 每股账面价值 满分：4.00 分 得分：4.00分 你的答案： D 正确答案： D 教师评语： -- 6. 2015年，好莱客股东权益增长率为（）2015年好莱客财务报表数据.xlsx A. 132.02% B. 14.92% C. 149.09% D. 16.69% 满分：4.00 分 得分：0分 你的答案： B 正确答案： C 教师评语： -- 7. 可以反映股东权益账面价值增减变化的指标（）A. 权益乘数 B. 股东权益增长率 C. 产权比率 D. EVA改善率 满分：4.00 分
2016年会计人员继续教育财务分析与决策答案
2015年会计人员继续教育--财务分析与决策答案 一、单选题 1、边际贡献分析法是指在（A）方案的择优决策。 A、收入成长型 B、成本稳定型 C、收入高速增长型 D、成本递减型 2、下列选项中，不属于速动资产的是（B）。 A、货币资金 B、交易性金融资产 C、应收账款 D、存货 3、投资回收期一般以（D）为单位。 A、月 B、季度 C、半年 D、年 4、下列公式中，不正确的是（A）。 A、固定资产周转率（次数）＝销售成本净额÷固定资产平均净值 B、流动资产周转次数＝销售收入净额÷流动资产平均余额 C、总资产周转率（次数）＝销售收入净额÷总资产平均总额 D、应收账款周转率（次数）＝销售收入净额÷应收账款平均余额 5、在ABC控制系统中，下列说法不正确的是（D）。 A、A类存货金额巨大（50%至70%），品种数量少（10%至15%），应分品种重点管理 B、B类存货金额一般（15%至20%），品种数量相对较多（20%至25%），应分类别一般控制 C、C类存货金额很小（10%至35%），品种数量繁多（60%至70%），应按总额灵活掌握 D、C类存货金额很小（20%至50%），品种数量繁多（60%至70%），应按总额灵活掌握 6、在正常情况下，资源条件就是决策方案实施的客观制约因素。因此，在决策中，为了使决策方案的实施具有客观基础，就必须以（C）为原则。 A、信息原则 B、择优原则 C、合理配置并充分利用稀缺资源 D、反馈原则 7、在企业定价目标中，以应付和避免竞争为目标适用于（B）企业。 A、大型 B、中小 C、民营 D、国有 8、国际公认的利息保障倍数标准是（B）。 A、1.5 B、2 C、2.5 D、3 9、下列公式中，不正确的是（D）。 A、权益乘数＝总资产/股东权益 B、权益乘数＝1+产权比率 C、权益乘数＝1/（1－资产负债率） D、权益乘数＝1/（1＋资产负债率） 10、下列选项中，不属于订货成本的是（D）。 A、办公费 B、邮资 C、运输费 D、仓库费用
财务分析及决策
财务分析方法： 【同型分析】即结构分析。什么叫结构？比如说利润表，那这个结构就是整个这个利润表当中每个项目所占的比重是多少。 曾说过，利润表就像个漏斗。进来的是收入，出去的是利润。所以我们想知道在这个过程中，每个步骤到底都损耗了多少。这就是利润表这个结构分析的意义所在。 同理对资产负债表做一个结构分析。那这个结构是什么呢？我们知道整个资产负债表告诉我们，我们获得的资金的总量是多少，那我可能很想知道在这个资金的总量中，它各自每个部分的资产所占的比重是多少。这就是资产负债表的结构。 将前面的十三项经济活动做出的报表为例。 把利润表上的所有项目都除以收入，看它占收入的比重是怎么样的。 很显然，收入部分为100%，成本占72%，三项费用占14%，再扣除所得税2%，最后得出公司的净利润占收入比重的12%——可以使我们更直观地了解利润表它的结构，可以理解为什么只有12%转化为利润，都是在哪个过程耗掉了？ 从这个过程可以看出，其毛利润=收入-成本=28%。这样的同型分析比原始报表更加直观。【资产负债表】总资产为基数，每项资产在总资产中所占比重为什么样即同型分析。 从图可知。货币资金占总资产18%，应收账款占14%，预付账款2%，存货5%。其所有流动资产加在一起占总资产39%。固定资产占60%，无形资产2%。 【分析】曾讨论过其实资产结构往往跟企业的行业特征以及其竞争环境有关。固定资产占60%——什么行业？相对比较重资产的制造业（固定资产投入比较大） 其次，货币资金虽然占到18%，但其应收账款却是紧随其后占据第二——应收账款比较多——东西可能不太好卖，存在一定竞争。 负债占总资产的62%，剩下的38%为股东权益。短期借款54%，应付账款8%。股东本身的最初投入3200万占34%，后来又追加投资未分配利润4%——通过同型分析，很清楚了解资金来源的比重。 【小结】在资产负债表左边，资产构成中可以和它的行业特征、竞争环境相联系。右边可以一目了然这个企业的资金来源状况。 除了同型分析外，财务分析还有其他的方法，诸如。比率分析（我们认为原始报表数据可能不够充分描述这个企业的状况，故需要将财务数据之间做加减乘除，得到一些新数据，这些新数据就叫做比率）、现金流分析。 有时候，我们不仅仅要看数据本身，我们还想将这个数据做个比较，因为很多时候这个数据很难给我们个直观的印象。我们需要一个比较才能得出一些结论。 【问题】如何去比较？ 趋势分析：和自己的过去去比 比较分析：拿我的企业和别的企业比，比如说我的竞争对手、我的标杆企业或者我这个行业的平均水平。 比率分析。 首先从我们看企业最关心的问题说起。我们最关心什么？当然是企业的盈利状况。why？企业生存的目的就是为了盈利——看企业盈利状况看哪张表？——利润表！从利润表可以看出这个企业的毛利润是多少？净利润是多少？
(完整版)肖星老师《财务分析与决策》学习笔记
肖星老师《财务分析与决策》学习笔记 企业三张报表 资产负债表（balance sheet） 利润表(income statement) 现金流量表(cash flow statement) 企业三项活动 经营活动（Operating）——采购原材料、生产产品、销售产品、回收货款 投资活动（Investing）——开设新业务、进军新领域、发布新产品 融资活动（Financing）——债权融资（贷款借款）、股权融资 三项活动如何发生 企业基本活动：注册成立公司（第一笔现金）→开设工厂、购买机器设备、招募员工→采购原材料、生产产品→销售产品→收回货款（现金） 企业活动的抽象：从现金到现金的循环往复中发生经营、投资、融资 企业活动的目的：保本、增值 但在增值前首要考虑到问题是保本 保本：投入的本金变成了什么样的价值形态——资产负债表 资产的概念 资产负债表：资产=负债+所有者权益 左上——流动资产（Current Assets） 货币资金（Cash）——最重要资产 应收账款（Accout Receivable）——对客户 基于经营活动发生的未来收款权利 维持客户关系或应对市场竞争 延迟收款并承担可能无法回收的风险
其他应收账款（Other Receivables）——中国特色 非基于经营活动发生的未来收款权利 常见原因：关联资金拆借、员工出差备用金 关联方的“借”实质上可能是“拿”：资金占用 预付账款（Prepaid Accounts）——对供应商 预付供应商的定金或进度款 获取市场紧俏资源 产生向供应商收取货物的权利 存货（Inventory）——对自身 原材料 半成品/在产品 库存成品 待摊费用（Deferred Expenses） 资产与费用： 都会花一笔钱出去 换来其他有用资源的叫资产，花出去无法换来有用资源的叫费用 例证：花一笔钱买一段时间内使用的办公用品 花出去的钱，买来未来有用的办公用品，为资产 但随着时间推移，办公用品消耗，资产减少，变为办公费用 其他例证：预付租金、预付广告费、企业开办费（长期待摊费用） 与预付款：预付款有未来收益权利，待摊费用则用之少之 左下——非流动资产（Non-Current Assets） 区分流动与非流动价值： 流动资产一次循环即可变现，如存货中的原材料生产出产品后销售 非流动资产短期内通常无法变现，通常需要多次循环后方能变现，如机器设备通常长期使用而不会卖掉
财务分析与决策
财务分析与决策 一、资金的运用——认识资产 1.绪论： 老师提到一个例子，一个公司亏损一亿，欠银行1.6亿，此时他用一个三千万的房子偿还了1.6亿的债务，所以该公司赚了1.3亿，减去亏损的一亿，盈利三千万。第二天，该公司用1.6亿现金从银行把房子买了回来。整个过程房子没有给银行，该公司只是用了1.6亿的现金偿还了1.6亿的债务。但是报表却从亏损一亿变成了盈利三千万，三千万的房子价值还升高到了1.6亿。一个著名的媒体曝光该事件后该公司将媒体告上法庭，诉其侵犯名誉，最后媒体败诉。法院判决的理由是该公司没有违反会计准则。 2.认识资产负债表： 一般来说，一个公司需要做三张报表，分别是资产负债表，现金流量表，利润表。几乎全世界所有的国家都要求公司做这三张报表。在会计的眼睛当中，一个公司的经济行为有经营活动，包括日常的销售产品收回货款等。投资活动，包括去新的地方开拓业务，销售新产品，投资别的公司，建一个子公司等等。融资活动，当公司缺钱之后去找人来投资他或者贷款。当我投资之后我需要知道我的本金在哪里，是不是损失了，当他们变成了各种各样的商品的时候我还需要知道我的本金变成了什么，这些商品的价值又如何。描述这一切的就是资产负债表。 3.资产的概念： 左边资产,右边负债和股东权益 流动资产Current Assets： 第一项是Cash，货币资金； 第二项Account receivable应收账款，一般说来是一种向他人收钱的权利，最常出现在赊销之后。就是客户欠你的钱； 第三项Other receivable其他应收款，是一个比较中国特色的项目，指的是别人借走你的钱你收回这笔钱的权利。但是这笔钱和一般的对外贷款不一样，因为这笔钱借出去之后是没