证券投资学试卷模拟题及答案汇总
1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值:(C p25
A 、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C 、股票的内在价值 D、股票的发行价格
3、经济周期属于以下哪类风险:(B p287 A 、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险
4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标:(B
A 、国民生产总值 B、货币政策 C 、失业率 D、银行短期商业贷款利率
5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素:(D p294
A 、存款准本金率 B、贴现率调整 C 、公开市场业务 D、利率政策
6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型:(B
A 、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争
8、 k 线理论起源于:(B p316
A 、美国 B、日本 C、印度 D、英国
9、连接连续下降的高点, 得到:(D p325 A 、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线
10、就单枝 K 线而言 , 反映多方占据绝对优势的 K 线形状是 (D p318
A. 大十字星
B.带有较长上影线的阳线
C. 光头光脚大阴线
D.光头光脚大阳线
2.资产负债率是反映上市公司(B 的指标。 P243
A.偿债能力
B.资本结
构 C.经营能力 D.获利能力
6.期权的(D 无需向交易所缴纳保证金。 P108 A.卖方 B.买方或者卖方 C.买卖双方 D.买方
11. (B 是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别? P45
A . B
B B. BBB
C . A D. AA
12. 在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是(D 。 P146
A .年报概要 B.上市公告
书 C.重大事项公告书 D.招股说明书
3. 证券自律组织通常是指种类 (④。 P217 ①证券监管机构②证券经营机构③证券交易所④证券行业性组织
4. 股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是 (③。
①董事会②监事会③股东大会④总经理
6. 债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券,使其具有 (②。
①安全性②流通性③社会性④普遍性
5. 我国的国家股,一般应是 (②。 P22 ①优先股②普通股③法人股④个人股
8. 基金规模不固定,且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金,是 (③。 P77
①契约型基金②公司型基金③开放型基金④封闭型基金
9. 证券自营业务是指 (①以自己的各义和资金买卖证券, 自己承担市场风险以获取利润的证券业务。
①证券经营机构②投资者个人③投资基金④证券交易所
10. 我国证券交易所、证券登记结算公司和证券业协会是我国的 (④。 P227
①证券经营机构②证券管理机
构③证券服务机构④证券业自律组织
11. 证券发行市场是指发行的股票、国债、公司债等证券的 (②市场。 P132
①间接交易②初次交易③二次交易④融资交易
12. 发行人以 (①票面金额的价格发行股票称为溢价发行。
①高于②等于③低于④不确定
13. 目前, 我国法律规定证券交易的客户支付的保证金为 (③。
① 1/3 ②半额③全额④不确定
14. 在我国, 申请上市的股份公司的股本总额不得少于 (③万元。 P143
① 2000 ② 3000 ③
5000 ④ 10000
19. 公开、公平、公正是证券市场监管的 (④。 P212
①目的②内容③前提④原则
20. 证券经营机构的自律管理依赖于 (①的手段。 P226
①行业和道德约束②行业约
束③行业和行政约束④行政和道德约束
17. 通货膨胀风险是指因通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定性,又称(①风险。
①购买力②销售③供给④利率
15. 在证券投资分析中,行业分析是 (④的经济因素。 P295 ①宏观②微观和短期③长期和中长期④介于宏观和微观之间
16. 系统风险是指 (②变动中由影响所有证券价格的因素引起的变动。
①总费用②总收益③总成
本④总需求
2、以下哪种风险属于系统性风险:(A A 、市场风险 B、信用风险 C、经营风险
D、违约风险
4. (B 属于系统风险。
A.交易风险
B.信用交易风险
C.证券投资价值风险
D.流动性风险
7. 国库券是指中央政府为弥补正常财政收支不足而由国家财政部门发行的 (②债券。①短期②短期或短中期③中长期或长期④长期
2. 狭义的有价证券是指 (①。 P2
①资本证券②财务证券③货币证券④股票
1、有价证券可分为债券股票基金
2、投资基金按运作和变现方式分为封闭型基金开放型基金
3、期货商品一般具有套期保值投机价格发现和三大功能。
4、期权一般有两大类:即看涨期权(买进期权看跌期权(卖进期
权。
5、牛市的时候,因为看跌期权被执行的可能性不大, 因此可买入看涨期权卖出看跌期权
6、证券投资风险有两大类:系统性风险非系统性风险
7、《公司法》中规定,购并指吸收合并新设合并。
8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方式
9、证券发行审核制度包括两种, 即:证券发行注册制度证券发行核准制度
一、多选题
1、股票属于 (BD p16
A 、凭证证券; B、有价证券; C、商品证券; D、资本证券
2、股份公司的设立,分为:(AC p14 A 、发起设立; B、改组设立; C、募集设立;
D、合并设立
3、我国的股东大会分为:(ABD
A 、创立大会; B、年度股东大会; C、季度股东大会; D、临时股东大会
7、我国境外上市外资股包括:(BCD p23 A 、 B 股 B、 H 股 C、 S 股 D、 N 股
10、证券变现性又叫做:(AB
A 、流动性 B、可兑换性 C、偿还性 D、价悖性
2. 按股东享有权利和承担风险的大小不同。股票可分为 (②③。 P18
①记名股票②普通股票③优先股票④不记名股票⑤个人股票
4. 目前我国证券业自律组织主要有 (①②③。 P227
①证券交易所②证券登记结算公
司③证券业协会④证券公
司⑤证管委
5. 我国证券市场监管的对象包括 (①②③④⑤。
①筹资者②投资者③证券商④商业银行⑤其它金融机构
1. 世界证券市场的发展经历了 (①④⑤阶段。①自由放任②竞争发展③垄断
④法制建设⑤迅速发展
证券投资学题
一、单选题
7、甲股票的每股收益为 1元 , 市盈率水平为 15, 那么该股票的价格是 (C
A.15元
B.13元
C.20元
D.25元 1.纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内, 持有 100股以上的股东不少于(A 人。
A. 5000
B. 500
C. 1000
D. 100
3.按照我国法律,上市申请人在接到上市通知书后,应在股票上市前(D 将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。
A. 5个工作日
B. 6个工作日
C. 4个工作日
D. 3个工作日
5.持有公司(A 以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。
A. 10%
B. 15%
C. 20%
D. 30%
7.如果协方差的数值小于零,则两种证券的收益率变动结果(B 。
A.相等
B.相
反 C.相同 D.无规律性
8. (C 的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。
A.宏观调控下的减速
B.转折
性 C. 失衡 D.稳定、高速
9. “熨平” 经济波动周期的货币政策应该以买卖(D 为对象。
A.企业债券
B.农产
品 C.外汇 D.政府债券
10. H 股上市公司公众持股人数不得少于 (A 人。
A . 100 B. 500 C. 800 D. 1000
1. 兼有股票和债券双重性质的金融工具是 (③。
①优先股票②可赎回债券③可转换债券④金融债券
18. 证券 (③监管人的中心内容是反对证券交易活动中的内幕交易,操纵行为,欺诈客户等行为。
①信息披露制度②发行资格③交易行为④经营机构行为
4、下列指标中反映公司经营效率的有 (ACDE 。
A 、应收帐款周转率 B、净资产收益率 C、存货周转率 D、固定资产周转率E、总资产周转率
5、衡量风险方法有:(ABCD
A 、价差率法; B、β系数法
C 、标准差σ法; D、收益率法
6、股份公司的变更包括:(ABD
A 、合并 B、分立 C、破产 D、转换 8、证券投资分析的基本要素包括:(ABC A 、信息 B、步骤 C、方法 D、博傻 9、 KDJ 指标的数值分析中, 可以分为哪几个区域:(AB
A 、超买区 B、超卖区 C、极弱区 D、徘徊区
3. 证券经营机构的主要业务包括 (①③④⑤。①证券经纪业务②证券经营业
务③证券自营业务④证券承销业务⑤其它证券业务
二、是非题
1、国际游资由于其投机性很大,因此其对市场并没有积极的成份。(×国际游资虽然对各国经济的发展随时可能有严重的破坏作用, 但其在金融交易理念、金融品种创新等方面都有着积极的意义。
2、买进期货或期权同样都有权利和义务。(×买进期货,既有权力也有义务;买进期权,由于付了期权费,因此,只有权力没有义务。
3、股东权益比率越高越好。 (×股东权益比率高, 一般风险比较低, 但相应的报酬也比较低,因此,综合考虑,并不能说股东权益越高越好。
4、企业实行购并后,一般都会产生 1+1大于 2的效果。(×企业实行购并后, 能否产生更大的经济效益, 取决于组合的内在的合理性, 如果是实质性的资产重组, 一般会有 1+1大于 2的效果, 否则就可能完全不是。
5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。(√一般来说,市盈率越大,其投资价值越小,而投资风险越大;相反,市盈率越小,其投资价值越大,投资风险越小。
6、我国目前实行的是证券发行注册制度。 (×根据我国的经济情况,目前实行的不是证券发行注册制度, 而是证券发行核准制。
1、垄断竞争市场行业的企业对产品的价格没有控制权。 (×
2、优先股即具有优先购买权的股票。 (×
3、价格优先原则表现为:价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报, 价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖给出申报。(√
4、如果 ?(贝塔系数值小于 1,说明它的风险大于整个证券市场风险水平。 ×
5、通过有效的投资组合可以将非系统风险消除。(√
6、一般来说,机构的操作分为吸货、洗盘、拉升和出货四个阶段。(×
7、利用 MACD 指标进行技术分析时, DIF 上交叉 DEA 线, 形成黄金交叉, 同时, BAR (绿色柱状线缩短,发出卖出信号。 (× 8、证券投资的收益与风险成反比例互换关系,这种关系表现为:预期收益率 =无风险利率 +风险补偿。 (×
9、头肩顶形态中,右肩形成时股价下跌突破颈线是一个卖出信号。(√
10、看涨期权亦称为买入期权。(√ 1.普通股股东只具有有限表决权。错。普通股股东的表决权不受限制
2.只要经济增长,证券市场就一定火爆。错。因为证券市场, 特别是发展中国家的证券市场与经济之间有异动性,故可能不一致。
3.一般来说,两地上市与第二上市基本相同。错。两者并不相同。
4.期权的最终执行权在卖方,而买方只有履行的义务。错。期权的最终执行权在买方, 而卖方只有履行的义务
5.以农产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。错。因为当农产品歉收和国际收支发生逆差时, 以农产品和外汇收购的方式不能增加货币供给从而实现商品流通与货币流通的相适应。
6.证券市场为借贷双方提供了多样化的融资方式。对广大投资者来讲, 制约投资规模、范围进一步扩大,除了资金量这一因素外, 最主要的在于如何规避随之而增加的投资风险。对。这句话正确论述了证券投资增长所受到的因素制约。
1. 一家公司的财务风险属于系统性风险。 (×系统性风险主要指因经济、社会、政治等因素引起的证券市场或整个证券价格变动的风险包括宏观经济、通胀、利率、市场等风险, 而对某行业或公司产生影响的风险是非系统风险, 如财务风险、操作风险等应属非系统性风险。
2. 我国股票投资者可按自己的意愿在任何一个证券商处买卖在深圳、上海证券交易所上市的股票。 (×深圳、上海证券交易所实行的是不同的委托制度。前者实行托管券商制度, 投资者买卖股票可在一个或几个券商处进行,需要的情况下还可进行转托管, 进行买卖; 而上交所实行指定交易制度, 投资者指定某一券商为自己买卖证券的唯一交易营业部,不能在其它券商处实施买卖。
3. 证券的私券发行就是指证券发行面向不特定的社会公众广泛发售。 (×证券发行对象不同, 其发行被称为公募发行和私募发行, 公募发行是公开发行, 发行人通过中介机构面向不特定的社会公众广泛发售证券; 而私募发行是不公开发行或内部发行, 发行人面向少数特定投资人发行证券。
4. 由于股东不能退股,所以股份不能转移变动。 (×股份有限公司通过发行股票筹资为保证公司资产独立、独立法人及资产完整和经营连续,股东中途不能退股。但是, 由于股票是股东所有权的载体, 而股东又具有自由转让和买卖股票的权力。所以,当股东自由转让股票的时候, 附着在股票上的权利相应转移,股份相应易主。
三、名词解释
1. 普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利,并不加特别限制的股票。
2. 期货合约由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
3. 道氏理论利用股价平均指数, 即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据, 然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变,将报告期数据比基期数据, 从而得出股票价格指数, 用以分析变幻莫测的证券市场,从中找出某种周期性的变化规律, 并上升为一种理论, 来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。
4. 资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力, 通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。
1. 证券是多种经济权益凭证的统称。可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
2. 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方法。即通过发行基金单位, 集中
投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。 3. 溢价发行溢价发行是指股票发行人以高于票面额度的价格发行股票。还可使公司获得高于票面额的溢价增值收益，用较少的股份筹得较多的资金，降低筹资成本。溢价发行包括时价和中间价发行两种方式。四、计算题 1、某人持有总市值约 100 万元的 5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为 9000 点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为 1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为 20%、 10%、 15%、 25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定 3 个月后，投资者手中的股票损失了 7 万元，恒指跌到 8300 点，请计算投资者盈亏情况。该组合的贝他值=1.05
20%+1.08× =1.05× 1、该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×
10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01× 10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01× 30%=1.0475 则卖出合约的份数= 1000000/(50╳则卖出合约的份数= 1000000/(50╳ 9000
╳1.0475=2.3 取整数为 2 份。个月后， 50× 3 个月后，每份合约价值为 50×
8300=415000（），对冲盈利 8300=415000（元），对冲盈利 2 份合约为万元，(450000－415000× 7 万元， (450000－415000×2=70000 元）即（万元，由于在现货市场上其损失了 7 万元，而万元，在期货市场上盈利了 7 万元，总体不盈不亏。 2、某人手中有 10 000 元，他看好市价为 20 元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费 1 元，协定价 21 元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买 5 手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100 股该股票。现假定该股行情上升到 26 元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。第一种方法盈利为：(26－20×第一种方法盈利为：(26－20×500=3000 元收益率= 3000/10000×收益率= 3000/10000×100%=30% 第二种方法：第二种方法：每个合约期权费为 100 1=100 00（ ×1=100（元），10000÷则 10000 元可购合约数为 10000÷ 100=100（ 100=100（份）则盈利为(26 21×100×100－ (26－则盈利为(26－21×100×100－ 10000=40000（ 10000=40000（元）收益率=40000/10000 =40000/10000×收益率=40000/10000×100%=400% 1．假定你面临两种选择：（1）获得 100 元。（2）投掷硬币决定所得，如果正面向上，可得 200 元，否则一无所获。a. 第二种选择的期望收益是多少？b. 你愿取哪一种选择，是 100 元的确定收益，还是投币一赌输赢？c. 如果你已取得 100 元的收入，你可以将它投资于政府债券，这样年终时，可得 107.5 元，或是投资于50%的可能在年底的 230 元、 50%的可能一无所得的普通股票。请回答：（1）股票投资的期望收益率是多少？（债券的期望收益率是 7.5%）（2）你会选择哪种投资，是债券还是股票？（3）如果 100 万元可用来购买 100 元股票，每种股票的风险—收益特性相同，即 50%的概率收回 23000 元和 50%的概率一无所获。这对股票的收益相关系数会产生什么影响？ 1．： a． r） 0.5 200 = 100 元）b．解 E （ = （愿取 100 元的确定收益（1 分） c．是风险厌恶者 d．（1）E （r）= 0.5 [（ 130% = 65% （2）σ股 = [（0.65 1.30）—1.30）2 0.5 + 1.302 0.5]1/2 = 1.03 （3）这对股票的收益相关系数不会产生什么影响 2．下面是某股票最近十天的收盘价情况，如果现在需要做 5 天均线，请简化办法计算该股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。单位：元 8.50 8.80 9.00 8.90
8.70 9.20 9.30 9.00 8.50 8.85 解：第五天均值=（8.5+8.8+9+8.9+8.7）第五天均值= 8.5+8.8+9+8.9+8.7） /5=8.78 /5=8.78 第六天均值 =4/5*8.78+1/5*9.2=8.864 第七天均值 =4/5*8.864+1/5*9.3=8.95 第八天均值 =4/5*8.95+1/5*9=8.96 第九天均值 6
=4/5*8.96+1/5*8.5=8.87 第十天均值 =4/5*8.87+1/5*8.85=8.865 3．无风险证券收益率为 10%，股票市场投资组合的平均收益率为 16%，有 4 种股票的β 值如下：股票A B C D β 2.0 0.8 1.0 —0.1 问：4 种股票的要求收益率各为多少？它们
的波动与市场平均股票波动是什么关系？解：∵ ri = rf + β(rm - rf 22%、∴这 4 种股票的要求收益率分别为 22%、 14.8%、16%、9.4%。（6 14.8%、16%、9.4%。
6 分）（它们的波动与市场平均股票波动之间的关系是：系是：系数表示单个股票的收益相对市场β 上所有股票收益的变动而变动的幅度。上所有股票收益的变动而变动的幅度。如 A 2.0，的β值为 2.0，表示当市场收益率增长 10% 20%，反之，时，该股票的收益率将增长 20%，反之，如市场收益率下降 10%，市场收益率下降 10%，该股票的收益率将下 20%（降 20%（4 分） 1. 某股票预计下年股息收入为每股 0.21 元，按现行一年期存款利率 2.25﹪，并扣税 20﹪的前提下，该股票的理论价格是多少？预期股息/利息率= 解：股票价格 = 预期股息/利息率= 0.21/2.25﹪ (2.25﹪ 20﹪ 0.21/2.25﹪-(2.25﹪×20﹪= 0.21/2.25 0.45﹪0.21/0.018≈ ﹪- 0.45﹪= 0.21/0.018≈ 11.6
7 元答：该股票理论价格为每股 11.67 元 2. 某证券的估计收益率及对应概率如下：估计收益率 80﹪ 60﹪ 15﹪ -10﹪可能性 10﹪ 20﹪ 65﹪5﹪试计算该证券的预期收益率。 Ri· 80﹪解：预期收益率R = ∑Ri·Pi= 80﹪×10 60﹪ 20﹪ 15﹪ 65﹪ (-10﹪﹪ + 60﹪×20﹪ + 15﹪×65﹪ + (-10﹪ (×5﹪= 0.0
8 + 0.12 + 0.0975 + (-0.005= 29.25﹪ 29.25﹪ 80﹪，60﹪﹪，60 答：该证券收益虽有可能达到 80﹪，60﹪或降到-10﹪，但概率太小， 15﹪﹪，但概率太小或降到-10﹪，但概率太小，而 15﹪的概率 65﹪，其结果，﹪，其结果为 65﹪，其结果，收益率最可能达到的收 15﹪ 29.25﹪。益率为最接近 15﹪的 29.25﹪。 3.一张五年期国债，票面金额 1000 元，票面利率 10%，每年支付一次利息，甲投资者于发行后第三年年初以 1020 元买入该债券，一直持有到期，试计算其到期收益率。 3*（1000*10%） 1000-1020） 3*（1000*10%）+（1000-1020） /1020*100%=0.2745 到期收益率为 27.45% 4、某投资者以每股 34 元的价格买入股票, 期内先获得送
股,10 送 5,除权后公司又以新股为基数向投资者配股,10 配 3,配股价 18 元,除权后,公司又以新股本为基数,向投资者送红利,10 派 4,最后,投资者以每股 21 元价格全部卖出,请计算该投资者的持有期收益率 HPY. 1.送股除权后每股价格为：送股除权后，解：1.送股除权后，每股价格为： 34/1.5=22.67； 34/1.5=22.67； 2.配股后每股价格为： 22.67*10+18*3）配股后，（22.67*10+18*3 2.配股后，每股价格为：22.67*10+18*3）（ /13=21.59 3=21.59； /13=21.59； 3.分红除息，分红除息，21.59-0.4=21.19， 3.分红除息，股价折为 21.59-0.4=21.19， 0.4*0.8=0.32；而获得现金 0.4*0.8=0.32； 4.卖出后获利 21-21.19+0.32=0.13（卖出后获利： 4.卖出后获利：21-21.19+0.32=0.13（不记佣金等费用）；佣金等费用）； 5.持有期收益率
0.13/21.19=0.6%。持有期收益率： 5.持有期收益率：0.13/21.19=0.6%。五、简答
1、国际资本与国际游资的区别？：（1 投资目的（投资对象（答：（1）投资目的（2）投资对象（3）投资手段
2、试述我国信息披露存在的问题。：（1 信息披露未能及时有效（答：（1）信息披露未能及时有效（2）信息披露未能完整详尽（披露未能完整详尽（3）信息披露未必真实准确（准确（4）信息披露未能前后一致
3、如何理解财务状况分析的局限性。：（1 财务报告的信息不完备性（答：（1）财务报告的信息不完备性（2）财务报表中非货币信息的缺陷（务报表中非货币信息的缺陷（3）财务报告分期的缺陷 4）（历史成本数据的局限性5）（会计方法的局限性
4、我国上市公司购并存在的问题。：（1 购并法规问题（答：（1）购并法规问题（2）资产评估问题政府行为问题（（3）政府行为问题（4）信息披露与股价异常波动问题（购并风险控制问题（常波动问题（5）购并风险控制问题（6）购并创新问题（并创新问题（7）社会保障体系的完善问题1、我国刑法主要规定了哪五种证券犯罪行为？第一，擅自发行股票和公司、答：第一，擅自发行股票和公司、企业债券罪；第二、内幕交易、债券罪；第二、内幕交易、泄露内幕交易罪； 7
第三、编造并传播证券交易虚假信息罪；第三、编造并传播证券交易虚假信息罪；第息罪诱骗投资者买卖证券罪；第五、四、诱骗投资者买卖证券罪；第五、操纵证券交易价格罪 2、股市上通常的解套策略主要哪五种？通常的解套策略主要有以下五种：答：通常的解套策略主要有以下五种： (一以快刀斩乱麻的方
式停损了结 (二弃弱择强，弱择强，换股操作 (三采用拨档子的方式进行操作 (四采取向下平摊的操作方法采取以不变应万变的“不卖不赔” (五采取以不变应万变的“不卖不赔”方法 3、证券投资基金的目标一般有哪五种类型？答：1）积极成长型基金 2）成长型基金 3）稳健成长型基金 4）平衡型基金 5）收入型基金 4、证券投资过程通常包括哪五个基本步骤？进行证券答：(一确定证券投资政策 (二进行证券投资分析 (三组建证券投资组合 (四投资组合的修正 (五投资组合业绩评估1．常见的股票分类有哪些？答：常见的股答票分类为：票分类为：记名股票和不记名股票。（。（二（一）记名股票和不记名股票。（二）有面额股票和无面额股票。额股票和无面额股票。流通股票和非流通股票。（。（四（三）流通股票和非流通股票。（四）普通股和优先股。股和优先股。 2．请对带有上下影线的阴线或阳线进行分析。答：带有上下影线的阴线或阳线是最普通的线图。 k 线图。带有上下影线的阳线多空双方的实力强弱表现如下：上影线越短，下影线越长，力强弱表现如下：上影线越短，下影线越长，阳线实体越长多方实力越强，阳线实体越长多方实力越强，反之空方实力越强；越强；带有上下影线的阴线多空双方的实力强弱表现如下：上影线越长，下影线越短线越短，强弱表现如下：上影线越长，下影线越短，阴线实体越长，空方的实力越强，阴线实体越长，空方的实力越强，反之多方的实力越强。的实力越强。 1. 证券的特性是如何体现的？答：①证券的含义；权益性；流通性；机会①证券的含义；权益性；流通性；风险性；综合。性；风险性；综合。 2. 简述股票发行的承销方式。答：①股票发行通常由证券中介机构承销①进行，进行，承销即指证券机构作为代理发行证券；根据证券机构在承销中所承担的责任②和风险的不同，承销可分为代销，和风险的不同，承销可分为代销，全额包销和余额包销三种形式；代销；全额包销；和余额包销三种形式；③代销；全额包销；余额包销；综合。余额包销；综合。六、论述 1、请论述股票与债券的联系与区别？债券与股票的相同点：答：一）债券与股票的相同点：1、两者都属于有价证券 2、两者都是筹措资金的手段 3、两者的收益率相互影响债券与股票的不同点：二）债券与股票的不同点：1、两者权利不同 2、两者的目的不同 3、两者期限不同 4、两者收益不同5、两者风险不同 2、证券投资的宏观经济分析主要包括哪些方面？答：宏观经济
分析是考察一些客观经济因素对证券投资的影响。对证券投资的影响。宏观经济分析最主要的指标包括国民经济状况指标和经济周期指标，经济状况指标和经济周期指标，通货膨胀率、市场利率、货币政策、胀率、市场利率、货币政策、财政政策等因素。等因素。（1）国民生产总值分析一般来说，一般来说，真实国民生产总值持续增表明国民经济繁荣景气，大多数公司、长，表明国民经济繁荣景气，大多数公司、企业营状况较好，盈利较多，企业营状况较好，盈利较多，人们对未来产生好的预期，生好的预期，投资于普通股的收益将大大提反之亦然。高；反之亦然。国民生产总值按支出可划分为私人投资、私人消费、为私人投资、私人消费、政府购买和净出口四部分。四部分。投资者可根据国民生产总值及其构成等信息资料判断整个经济总的前景以及行业发展趋势，从而为证券投资奠定基础。行业发展趋势，从而为证券投资奠定基础。增长，持续稳定高速的GNP 增长，证券市场总体呈上升趋势。上升趋势。高通货膨胀下的 GNP 增长最终将导致证券市场价格的下跌。导致证券市场价格的下跌。宏观调控下的 GNP 减速增长将使证券市场呈平稳渐升的态势。我们在证券投资中进行 GNP 变动分析时必须着眼于未来。必须着眼于未来。（2）经济周期分析经济周期对证券价格有极其重要的影响。经济周期与股价之间存在着相当的关联经济周期的波动可以通过很多指标来衡性。经济周期的波动可以通过很多指标来衡量和预测，按时间划分可分为先行指标、量和预测，按时间划分可分为先行指标、重合指标和后续指标。合指标和后续指标。（3）通货膨胀因素分析通货膨胀对证券投资的影响很大，通货膨胀对证券投资的影响很大，它既有刺激推动证券市场价格的作用，刺激推动证券市场价格的作用，又有相反的压抑作用，而且这种影响也较复杂，压抑作用，而且这种影响也较复杂，完全可能同时产生相反方向的影响。能同时产生相反方向的影响。 8
（4）市场利率因素分析市场利率与证券市场呈反方向变动。市场利率与证券市场呈反方向变动。（5）货币政策货币政策主要借助于中央银行的存款准备金率政策、准备金率政策、在贴现政策和公开市场政策工具，来调控货币供给量，工具，来调控货币供给量，从而对证券市场产生影响。产生影响。财政政策因素分析(3 （6）财政政策因素分析(3 分财政政策对证券市场的影响十分深刻复杂。
财政政策主要是通过国家预算税收、主要是通过国家预算、税收、复杂。财政政策主要是通过国家预算、国债、财政补贴、财政管理体制、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等手段来影响证券市场的。制度等手段来影响证券市场的。财政政策包括松的和紧的财政政策。括松的和紧的财政政策。 3、如何根据 k 线图判断股价走势？当股价一直处于下跌状况时，答：1）当股价一直处于下跌状况时，突然出现大红线，收盘价高于开盘价，突然出现大红线，收盘价高于开盘价，开盘价为最低价，这是一种买进信号。价为最低价，这是一种买进信号。股价长期下跌， 2）股价长期下跌，或者价格属低价区出现带有长下影线的红线，位，出现带有长下影线的红线，并伴随着成交量的上升，是一种买进信号。交量的上升，是一种买进信号。当股价在长期下跌或暴跌之后， 3）当股价在长期下跌或暴跌之后，在低价位处变动，上涨现象，低价位处变动，突然出现跳空” “跳空” 上涨现象，这是一种买进信号。这是一种买进信号。当股价在低价位区徘徊， 4）当股价在低价位区徘徊，出现十字且十字星的竖线拉长拉长，星，且十字星的竖线拉长，这是一种买进信号。股价下跌一段时间后， 5）股价下跌一段时间后，股价下跌幅度逐步减少，度逐步减少，随后出现 3 个或 3 个以上的小阳线，这是买进信号。阳线，这是买进信号。当股价在高价区位变动，6）当股价在高价区位变动，突然出现大阴线，这是一种卖出信号。大阴线，这是一种卖出信号。当股价在高价位处变动， 7）当股价在高价位处变动，突然出现带长上影线的阴阳线时，带长上影线的阴阳线时，这是一种卖出信号。当股价在高价位处变动， 8）当股价在高价位处变动，突然发生跳空”的黑体线，这是一种卖出信号。“跳空”的黑体线，这是一种卖出信号。股价在高价位处变动， 9）股价在高价位处变动，突然出现十字星，这是一种卖出信号。字星，这是一种卖出信号。 10）股价在高位处变动， 10）股价在高位处变动，如连续出现三条或三条以上的阴线，这是一种卖出信号。条或三条以上的阴线，这是一种卖出信号。 1、说说公司型投资基金与契约型投资基金之间存在的差别。（1 成立与运作的依据不同。答： 1）成立与运作的依据不同。公司型基（金是依据公司法组建的，金是依据公司法组建的，受公司法的保护和约束，契约型基金是依据信托法组织和运作约束，受信托法的保护和约束。（3 的，受信托法的保护和约束。 3 分）
（法人资格不同。（2）法人资格不同。公司型基金有法人资而契约型基金没有法人资格。（4 格，而契约型基金没有法人资格。 4 分）（投资者的地位不同。公司型基金中，（3）投资者的地位不同。公司型基金中，投资者是基金投资公司的股东，投资者是基金投资公司的股东，可以参加股东大会，行使自己的监督和表决权，东大会，行使自己的监督和表决权，以股息的形式取得收益，的形式取得收益，而契约型基金的投资者购买了基金的收益凭证，买了基金的收益凭证，是信托关系的收益对基金资金如何运用没有发言权。（4 人，对基金资金如何运用没有发言权。 4 （分）资本结构不同。（4）资本结构不同。公司型基金除发行普股外，还可发行公司债券和优先股，通股外，还可发行公司债券和优先股，而契约型基金只能发行收益凭证。（2 约型基金只能发行收益凭证。 2 分）（融资渠道不同。（5）融资渠道不同。公司型基金在资金运用状况良好，业务开展顺利、用状况良好，业务开展顺利、又需要增加投资组合的总资产时，资组合的总资产时，可以以公司名义向银行借款，而契约型基金一般不能向银行举债。借款，而契约型基金一般不能向银行举债。 1. 试述证券投资风险控制的方式。 1证券投资风险按风险产生的根源及应答：证券投资风险按风险产生的根源及应 1 对措施的不同可分为系统风险和非系统风 2风险控制的方式主要有风险控制的方式主要有：险。2风险控制的方式主要有：a. 基本分析与技术分析；投资组合法；期权、析与技术分析；b. 投资组合法；c. 期权、期货交易；（扩展）；（扩展期货交易；（扩展） 2. 论证券市场的发展特点。 1证券市场的含义 2特点证券市场的含义：特点：答： 1证券市场的含义：2特点：a. 融资方式证券化；投资主体机构化；方式证券化；b. 投资主体机构化；c. 证券市场国际化；交易品种多元化；市场国际化；d. 交易品种多元化；e. 交易方式电子化；市场体系统一化；（；（综合方式电子化；f. 市场体系统一化；（综合论述。）论述。） 9
证券投资学试卷模拟试题及其答案
证券投资学试题 一、单选题 1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C） A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 2、以下哪种风险属于系统性风险：（A） A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 3、经济周期属于以下哪类风险：（B） A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D） A、存款准本金率 B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（C） A.15元 B.13元 C.20元 D.25元 8、k线理论起源于：（B） A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D） A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D ) A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（A）人。 A．5000 B．500 C．1000 D．100 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力 3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日 4．（B）属于系统风险。 A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险 5．持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A．10% B．15% C．20% D．30% 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。 A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B）。 A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性 8．（C ）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A．宏观调控下的减速 B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速 9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（D）为对象。 A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券
证券投资学题库复习资料
投资学题库 单项选择题: 1．在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为(D )。 A．股票 B．银行本票 C．基金证券 D．金融证券 2．将有价证券分为上市证券与非上市证券的依据是(D )。 A．募集方式 B．证券发行主体的不同 C．证券所代表的权利性质 D．是否在证券交易所挂牌交易 3．普通开放式基金份额属于(B )。 A．上市证券 B．非上市证券 C．公司证券 D．私募证券 4．发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券是(B )。 A．商品证券 B．公募证券 C．私募证券 D．货币证券 5．证券持有者在不造成资金损失的前提下，可以用证券换取现金。这表明了证券具有(C )。 A．期限性 B．安全性 C．流动性 D．收益性 6．通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让的基金是(A )。 A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金 7．随着( D )的成立和第一期股本的认定和筹集，中国第一家近代意义的股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生。 A．江南制造总局 B．安庆军械所 C．福州船政局 D．上海轮船招商局 8．根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事B股交易的申请可由(B )受理。 A．中国证监会 B．证券交易所
C．证券业协会 11 / 1 D．国家外汇管理局 9．目前(A )已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。 A．保险公司 B．商业银行 C．主权财富基金 D．证券经营机构 10．下列关于社保基金的描述中，正确的是(C )。 A．通过公开发售基金份额筹集资金 B．企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立 C．由社会保障基金和社会保险基金组成 D．将收益用于指定的社会公益事业的基金 11．QFII制度是指允许合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地(A )，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的种制度。 A．证券市场 B．基金市场 C．信托市场 D．房地产市场 12．2002年l2月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立的第一家中外合资证券公司( A )获中国证监批准正式成立。 A．华欧国际证券有限公司 B．中国国际金融有限公司 C．海富通证券公司 D．湘财证券 13．2006年9月8日，经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立( C )。该交易所的成立，将有力推进中国金融衍生产品的发展，对健全中国资本市场体系结构具有划时代的重大意义。 A．中国金属期货交易所 B．中国外汇期货交易所 C．中国金融期货交易所 D．中国期货交易所 14．当今的证券市场，交易所之间跨国合并或者跨国合作的案例层出不穷，场外交易也日趋融合，这体现了国际证券市场的( A )趋势。 A．证券市场一体化
证券投资学计算题答案
1．A公司需要筹集990万元资金，使用期5年，有以下两个筹资方案： 甲方案：委托某证券公司公开发行债券，债券面值为1000元，承销差价(留给证券公司的发行费用)每张票据是51.60元，票面利率14％，每年付息一次，5年到期一次还本。发行价格根据当时的预期市场利率确定。 乙方案：向某银行借款，名义利率是10％，补偿性余额为10％，5年后到期时一次还本并付息(单利计息)。 假设当时的预期市场利率(资金的机会成本)为10％，不考虑所得税的影响。请回答下列问题： (1)甲方案的债券发行价格应该是多少? (2)根据得出的价格发行债券，假设不考虑时间价值，哪个筹资方案的成本(指总的现金流出)较低? (3)如果考虑时间价值，哪个筹资方案的成本较低? 1）甲方案债券发行价格 =面值的现值+利息的现值 =1000×0.6209+1000×14%×3.7907 =620.9+530.70 =1151.60元/张 （2）不考虑时间价值 甲方案:每张债券公司可得现金 =1151.60-51.60=1100元 发行债券的张数 =990万元÷1100元/张=9000张 总成本=还本数额+利息数额 =9000×1000×（1+14%×5）=1530万 乙方案:借款总额=990/（1-10%）=1100万元 借款本金与利息=1100×（1+10%×5） =1650万元 因此,甲方案的成本较低。 （3）考虑时间价值 甲方案:每年付息现金流出 =900×14%=126万元 利息流出的总现值 =126×3.7907=477.63万元 5年末还本流出现值 =900×0.6209=558.81万元 利息与本金流出总现值 =558.81+477.63=1036.44万元 乙方案:5年末本金和利息流出 =1100×（1+10%×5）=1650万元 5年末本金和利息流出的现值 =1650×0.6209=1024.49万元 因此,乙方案的成本较低。
证券投资学试题及答案汇总
证券投资学试题及答案汇总(4) 多项选择题 1、证券投资主体包括______。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 答案：ABCD 2、个人投资者的投资目的主要有：______。 A 本金安全 B 收入稳定 C 资本增值 D 维持流动性 答案：ABCD 3、机构投资者的特点主要有：______。 A 投资资金数量大 B 建立的资产组合规模较大 C 注重资产的安全性 D 投资活动对市场影响较大 答案：ABCD 4、参加证券投资的金融机构主要有：______。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 C 保险公司 D 证券投资基金 答案：ABCD 5、证券投机活动的积极作用表现在______。 A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用 答案：ABC 6、根据证券所体现的经济性质，可分为______。 A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券
答案：BCD 7、股票的特征表现在______。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 答案：ABDE 8、股票按股东的权益分为______。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 答案：ABCD 9、普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：______。 A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产删配权 D 优先认股权答案：ABCD 10、股份公司股息分配应遵循的原则是______。 A 股息优先原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则 E 同股同利原则 答案：BCDE 11、优先股票的特征有______。 A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益 答案：ABCD 12、我国的股票按投资主体分为______。 A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 答案：ABCD
《证券投资学》模拟试题及答案
一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。 2、投资基金按运作和变现方式分为和。 3、期货商品一般具有、和三大功能。 4、期权一般有两大类：即和。 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因 此可和。 6、证券投资风险有两大类：和。 7、《公司法》中规定，购并指和。 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方 式、和。 9、证券发行审核制度包括两种， 即：和。 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积 极的成份。（） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（） 3、股东权益比率越高越好。（） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的 5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票 进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票 的贝塔值分别为 1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一 是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约， 一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 四、综合运用题：（共26分） 1、国际资本与国际游资的区别？（6分） 2、试述我国信息披露存在的问题。（6分） 3、如何理解财务状况分析的局限性。（7分） 4、我国上市公司购并存在的问题。（7分） 参考答案 一、填空题（每空1分，共20分） 1、债券股票基金 2、封闭型基金开放型基金 3、套期保值投机价格发现 4、看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、买入看涨期权卖出看跌期权 6、系统性风险非系统性风险 7、吸收合并新设合并 8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）
证券投资学题库答案
个人收集整理勿做商业用途 投资学题库 单项选择题： 1在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行地证券称为(D ). A ?股票 B .银行本票 C .基金证券 D .金融证券 2 .将有价证券分为上市证券与非上市证券地依据是(D ). A .募集方式 B .证券发行主体地不同 C .证券所代表地权利性质 D .是否在证券交易所挂牌交易 3. 普通开放式基金份额属于(B ). A .上市证券 B .非上市证券 C .公司证券 D .私募证券 4. 发行人通过中介机构向不特定地社会公众投资者公开发行地证券是(B ). A .商品证券 B .公募证券 C .私募证券 D .货币证券 5. 证券持有者在不造成资金损失地前提下，可以用证券换取现金.这表明了证券具有(C ). A .期限性 B .安全性 C .流动性 D .收益性 6. 通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让地基金是(A ). A .开放式基金 B .圭寸闭式基金 C .公司型基金 D .契约型基金 7. 随着(D )地成立和第一期股本地认定和筹集，中国第一家近代意义地股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .江南制造总局 B .安庆军械所
C .福州船政局 D .上海轮船招商局 &根据我国政府对WTO地承诺，外国证券机构直接从事B股交易地申请可由(B )受理. A .中国证监会 B .证券交易所 C .证券业协会 D .国家外汇管理局 9?目前（A ）已经超过共同基金成为全球最大地机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资.资料个人收集整理，勿做商业用途 A ?保险公司 B .商业银行 C .主权财富基金 D .证券经营机构 10. 下列关于社保基金地描述中，正确地是（C ）. A ?通过公开发售基金份额筹集资金 B .企业及其职工在依法参加基本养老保险地基础上自愿建立 C ?由社会保障基金和社会保险基金组成 D ?将收益用于指定地社会公益事业地基金 11. QFII制度是指允许合格地境外机构投资者在一定地规定和限制下汇入一定额度地外汇 资金，并转换当地货币，通过严格监管地专门账户投资当地（A ），其资本利得、股息等经 批准后可转为外汇汇出地种制度?资料个人收集整理，勿做商业用途 A .证券市场 B .基金市场 C .信托市场 D .房地产市场 12. 2002年12月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立地第一家中外合资证券公司 （A ） 获中国证监批准正式成立.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .华欧国际证券有限公司 B .中国国际金融有限公司 C .海富通证券公司 D .湘财证券 13. 2006年9月8日经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交 易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立（C ）.该交易所地 成立，将有力推进中国金融衍生产品地发展，对健全中国资本市场体系结构具有划时代地重 大意义.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .中国金属期货交易所 B .中国外汇期货交易所
《证券投资学》第四版习题及答案
证券投资学（第四版） 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、简述普通股的基本特征和主要种类 答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。普通股股票具有的特征： （1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。
（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。股东有参与公司经营决策的权利。 （3）普通股股票是风险最大的股票。 股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。 （1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。 （2）按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票。 （3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等。 （4）按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等。 3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同 答：相同点：都是证券投资品种的一种； 不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。一方面，证券投资基金以股票、债券等金融有价证券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接地进行证券投资。 4、金融衍生工具可分为哪些种类 答：金融衍生产品主要有以下三种分类方法： （1）根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。
证券投资学考试试题及参考答案
证券投资学考试试题及 参考答案 公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-
证券投资学考试试题 一．名词解释（４×４`） １．债券： ２．股票价格指数： ３．市净率： ４．趋势线： 二．填空（５×２`） １．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。 ２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。 ３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。 ４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。 ５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。 三．单选（１５×２`） １．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票 ２．股票理论价值和每股收益的比例是指（） Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率 ３．下列情况属于多头市场的是（） Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩ
Ｃ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０ ４．证券按其性质不同，可以分为（） Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券 ５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 ６．安全性最高的有价证券是（） Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券 ７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价 ８．金融期货的交易对象是（） Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约 Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货 ９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素 Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境 １０、行业分析属于一种（）。 Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有 １１．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（） A ．资产负债表Ｂ．利润表
《证券投资学》题库试题及答案
《证券投资学》习题 导论 一、判断题 1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。 答案：非 2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持 有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 答案：是 3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式 存在，从融资者的角度看，是间接融资。 答案：是 二、单项选择题 1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 答案：C 2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______。 A 间接投资 B 直接投资 C 实物投资 D 以上都不正确 答案：B 3、直接投融资的中介机构是______。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 答案：D 三、多项选择题 1、投资的特点有_______。 A 投资是现在投入一定价值量的经济活动 B 投资具有时间性 C 投资的目的在于得到报酬 D 投资具有风险性 答案：ABCD 2、证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在______促进经济增长等方面。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 答案：ABCD 3、间接投资的优点有______。 A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 答案：ABCD 证券投资要素 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案：是 4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案：是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案：非 6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非 7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。
证券投资学练习题
证券概述 一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为（ A ）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（ A ）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券 ３、有价证券是（ C ）的一种形式。 Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D ）、政府证券和国际证券。 Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）。 Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。 Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性
二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ）。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券 ３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ＡＢＣＤ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票 ４、下列属于货币证券的有价证券是（ＡＢ）。 Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折 ５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（ＢＣＤ）。 Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券 ６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ）。 Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券 三、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对）
证券投资学考题-一部分答案(1)
黄色标记为不会做的题目 一、选择题 1、下列经济指标（economic indicators）属于先行经济指标的是 ABE （多选题）。 A.股票价格 B.工商业贷款量 C.工业产量 D.CPI（消费品价格指数） E.消费者预期指数 2、假设一国的主导产业是汽车业（既出口又供应本国消费），但全球消费者使用旧车的时间延长或延期购买新车，则该国可能下降的经济指标是 ADE （多选题）。 A.GDP增速 B.失业率 C.政府赤字 D.利率 E.国债价格 3、当经济处于衰退期，即通货膨胀率、利率和GDP增速都下降的情形下，你会投资下列哪些产业 BE （多选题）。 A.住宅建设 B.医疗服务 C.采掘业 D.钢铁业 E.食品业 F.金融业 4 A. B.具有更高的风险溢价 C.具有更高的夏普比率 D.具有较低的夏普比率 E.以上都不对 5 A.它的的预期回报低于无风险资产 B. C.它就是最优的风险组合 D.它一定包括所有证券 E.风险厌恶型投资者相对于风险喜好型投资者更愿意选择这种组合 二、填空题 1、系统性风险和企业特有风险的含义分别是 系统性风险是指由政治、经济、社会等宏观环境因素对证券价格所造成的不确定性，主要包括：(1)政策风险。(2)利率风险。。(3)购买力风险。(4)市场风险 企业特有风险只影响一个或少数公司，不会对整个市场产生太大的影响，这种风险可以通过多样化投资来分散 2、假定一个市场由50 3、有效市场假设分3类，分别是强有效、半强有效、弱有效。 4、通过对本书的学习，你认为一个较完备的分析师在从事股票投资时，需要掌握的5个方面的知识和技能，分别是宏观经济总体把握、微观企业财务、投资组合（股票）、套利模型、技术分析。 5、固定股息增长模型（DDM模型），一个公司内在价格的计算公式是 P=D1 /（r-g）D1为下一期的股利，R为要求的投资回报率，G为股利固定的增长速度。 6、托宾q值的含义是。 企业市值/企业重置成本，可以用来衡量一项资产的市场价值是否被高估或低估 7、在考虑通货膨胀率（i）的情况下，实际利率（r）和名义利率（R）之间的精确关系是：
《证券投资学》模拟试题一 及参考答案
《证券投资学》模拟试题一及参考答案 一、单选题（每小题1分，共12分） 1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（）人。 A．5000 B．500 C．1000 D．100 2．资产负债率是反映上市公司（）的指标。 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力 3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日4．（）属于系统风险。 A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险 5．持有公司（）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A．10% B．15% C．20% D．30% 6．期权的（）无需向交易所缴纳保证金。 A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果 （）。 A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性 8．（）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A．宏观调控下的减速 B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（）为对象。A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券 10．H股上市公司公众持股人数不得少于（）人。 A．100 B．500 C．800 D．1000 11．（）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？ A．BB B．BBB C．A D．AA 12．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（）。A．年报概要 B．上市公告书 C．重大事项公告书 D．招股说明书 二、判断改错题（判断对错并说明理由，每题3分，共18分） 1．普通股股东只具有有限表决权。 2．只要经济增长，证券市场就一定火爆。 3．一般来说，两地上市与第二上市基本相同。 4．期权的最终执行权在卖方，而买方只有履行的义务。 5．以农产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货
证券投资学试题及答案解析
《证券投资学》试题 一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。债券股票基金 2、投资基金按运作和变现方式分为和。封闭型基金开放型基金 3、期货商品一般具有、和三大功能。、套期保值投机价格发现 4、期权一般有两大类：即和。看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此买入看涨期权卖出看跌期权 6、证券投资风险有两大类：、系统性风险非系统性风险 7、《公司法》中规定，购并指和、吸收合并新设合并 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（x） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（ x ） 3、股东权益比率越高越好。（ x ） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（ x ） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指 期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 1、该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475 则卖出合约的份数= 1000000/(50╳9000) ╳1.0475=2.3 取整数为2份。 3个月后，每份合约价值为50×8300=415000（元），对冲盈利2份合约为7万元，即(450000－415000)×2=70000（元） 由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 2：第一种方法盈利为：(26－20)×500=3000元 收益率= 3000/10000×100%=30% 第二种方法：每个合约期权费为100×1=100（元）， 则10000元可购合约数为10000÷100=100（份）
证券投资学 第 版 课后习题参考答案
证券投资学（第2版）课后习题参考答案 程蕾邓艳君黄健 第一章导论 1、证券投资与证券投机的关系？ 答：联系：二者的交易对象都是有价证券，都是投入货币以谋取盈利，同时承担损失的风险。二者还可以相互 转化。 区别：1）交易的动机不同。投资者进行证券投资，旨在取得证券的利息和股息收入，而投机者则以获取价差 收入为目的。投资者通常以长线投资为主，投机者则以短线操作为主。 2）投资对象不同。投资者一般比较稳健，其投资对象多为风险较小、收益相对较高、价格比较稳定或稳中有 升的证券。投机者大多敢于冒险，其投资对象多为价格波动幅度大、风险较大的证券。 3）风险承受能力不同。投资者首先关心的是本金的安全，投机者则不大考虑本金的安全，一心只想通过冒险 立即获得一笔收入。 4）运作方法有差别。投资者经常对各种证券进行周密的分析和评估，十分注意证券价值的变化，并以其作为 他们选购或换购证券的依据。投机者则不大注意证券本身的分析，而密切注意市场的变化，以证券价格变化趋势作 为决策的依据。 2、简述证券投资的基本步骤。 答：1）收集资料；2）研究分析；3）作出决策；4）购买证券；5）证券管理。 3、试述金融市场的分类及其特点。 答：1）按金融市场的交易期限可分为：货币市场和资本市场。 2）按金融市场的交易程序可分为：证券发行市场和证券交易市场。 3）按金融交易的交割期限可分为：现货市场和期货市场。 4）按金融交易标的物的性质可分为：外汇市场、黄金市场、保险市场和各种有价证券市场。 第二章证券投资工具 1、简述债券、股票、投资基金的性质和特点。 答：债券是发行人对全体应募者所负的标准化证券，具有公开性、社会性和规范性的特点，一般可以上市流通转让。债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风险性、流动性和收益性，但它又有其独特之处。 股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。股票在发行与流通中，具有收益性、风险性、非返还性、参与性、流通性、价格的波动性。 投资基金是一种利益共享，风险共担的集合证券方式。具有特点：1）具有组合投资、分散风险的好处；2）是有专家运作、管理并专门投资于证券市场的资金；3）具有投资小、费用低的优点；4）流动性强；5）经营稳定，收益可观 2、债券可以分为哪几类？ 答：1）根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券 2）按照偿还期限的不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券 3）按发行方式的不同，债券可分为公募债券和私募债券 4）根据利息支付方式的不同，债券可分为附息债券和贴现债券 5）根据有无抵押担保，债券可分为信用债券和担保债券 6）按利率规定的情况不同，债券可分为固定利率债券和浮动利率债券 7）按发行的区域不同，债券可分为国内债券和国际债券 除上述分类外，还可以按债券票面是否记名分为记名债券和不记名债券；按是否参加分红分为参加公司债和非
证券投资学试题及答案解析(2)
证券投资学试题及答案解析(2) 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案：是 4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案：是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案：非 6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非 7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。 答案：是 9、在特殊情况下，公司可以用特设的公积金来调剂盈余，支付股息。 答案：是 10、采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。 答案：是 11、优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下，才能充分显示出来，对保护优先股票的股东具有实际意义。 答栠??：是 12、在纽约上市的我国外资股称为N股。 答案：是 13、债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。 答案：非 14、国债产生的直接原因是因为政府支出的需要。 答案：是 15、零息债券，即贴现债券，指债券发行价格远远低于面值，到期时按面值偿还的债券。 答案：非 16、以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。
证券投资学-证券投资学习题集(含答案)
《证券投资学》课程习题集 【说明】：本课程《证券投资学》共有单选题,多项选择题,论述题,计算题,简答题,判断题等多种试题类型。 一、单选题 1.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（） A、资本利得 B、资本收益 C、资本升值 D、基本收益 2.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（） A、收入型证券组合 B、平衡型证券组合 C、避税型证券组合 D、增长型证券组合 3.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（） A、市场指数型证券组合 B、收入型证券组合 C、平衡型证券组合 D、有效型证券组合 4.《证券组合的选择》一文被认为是投资组合理论的奠基之作，它的作者是（） A、马柯威茨 B、索罗斯 C、艾略特 D、凯恩斯 5.股东有权参加公司经营管理的股票属于（） A、成长股 B、蓝筹股 C、普通股 D、累积优先股 6.普通股具有如下基本特点（） A、优先认股权 B、优先清偿 C、股息优先 D、有限表决权 7.投资基金的单位资产净值是（） A、经常发生变化的 B、不断上升的 C、不断减少的 D、一直不变的 8.下述对股票特征的表述哪一个是错误的（） A、高风险性 B、可流通性 C、潜在高收益性 D、返还性 9.投资基金的单位资产净值是（） A、经常发生变化的 B、不断上升的 C、不断减少的 D、一直不变的 10.在深交所上市的用港币购买的人民币特种股票是（） A、A股 B、B股 C、H股 D、N股 11.在上交所上市的用美元购买的人民币特种股票是（） A、A股 B、B股 C、H股 D、N股 12.公用事业、药品等行业的股票属于（） A、周期性股票 B、防御性股票 C、投机性股票 D、蓝筹股票 13.按股东的权利和义务，可将股票分为（） A、普通股和优先股 B、A股和B股 C、H股和N股 D、记名股票和无记名股票
《证券投资学(第四版)》习题含答案
《证券投资学（第四版）》习题及答案 ——吴晓求主编 第一章证券投资工具 一、名词解释 1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。 2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。 3、期货：期货的英文为future，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货”。 4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。 二、简答题 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下： 债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、债券收益率的公式
证券投资学考试试题及参考答案
证券投资学考试试题 一.名词解释（4X4 '） 1.债券： 2.股票价格指数： 3.市净率： 4．趋势线： 二.填空（5X2 '） 1．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、 _____ 、安全性、收益性特征。 2.证券投资基金按组织形式划分，可分为_____ 和公司型基金 3金融市场可以分为货币市场、资本市场、_____ 、黄金市场。 4.8浪理论中8浪分为主浪和_______ 。 5.MACD是由正负差（DIF）和____________ 两部分组成。 三.单选（15X2 '） .交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） A.期货 B.股权 C.基金 D.股票 2.股票理论价值和每股收益的比例是指（） A.市净率 B.市盈率 C.市销率 D.收益率 3.下列情况属于多头市场的是（）
A.DIFVO B.短期RSI ＞长期RSI
4?证券按其性质不同，可以分为（） A .凭证证券和有价证券 B .资本证券和货券 C .商品证券和无价证券 D .虚拟证券和有券 5.投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到 收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 A.正比 B .反比 C .不相关 D .线性 6.安全性最高的有价证券是（） A .股票 B .国债 C .公司债券 D .金融债券 7.在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以 计算日集中交易市场的（）为准。 A .开盘价 B .收盘价 C .最高价 D .最低价 8 .金融期货的交易对象是（） A.金融商品 B.金融商品合约 C.金融期货合约 D.金融期货 9.（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素 A.宏观经济环境 C.上市公司质量 10、行业分析属于一种（ A . 微观分析 B . 中观分 B.制度因素 D.行业大环境 ）。 C . 宏观分析 D . 三者兼
证券投资学试题带答案 (1)
证券投资学题 一、单项选择题 以下各题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求 1、一般的，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择(A )。 A．市场指数型证券组合 B．平衡型证券组合 C．收入型证券组合 D．有效型证券组合 2、现代投资理论兴起后，学术分析流派投资分析的哲学基础是A )。 A．有效市场理论 B．股票价格决定其价格 C．按照投资风险水平选择投资对象 D．股票的价格围绕价值波动 3、与基本分析相比，技术分析具有( A )的特点。 A．对市场的反映比较直观，分析的结论的时效性较强 B．比较全面地把握证券的基本走势 C．应用起来比较简单 D．适用于周期相对比较长的证券价格预测 4、基础利率是证券定价过程中必须考虑的一个重要因素。通常能够用来确定基础利率的参照利率有多种，但一般不包括( A )。 A．长期政府债券利率 B．短期政府债券利率 C．银行存款利率 D．银行同业拆借利率 5、2005年中国证券业协会又对( B )进行了新的修订，进一步加强了对证券分析师职业道德标准的自律和监督。 A．《中国证券业协会证券分析师委员会工作规则》 B．《中国证券分析师职业道德守则》 C．《中国证券业协会证券分析师专业委员会章程》 D．《中国证券业协会证券分析师专业委员会会员管理暂行办法》 6、某无息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值偿还。该债券的复利到期收益率为( C )。 A．% B．6% C．% D．% 7、贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是( B )。 A．到期收益率等于票面利率 B．到期收益率大于票面利率 C．到期收益率小于票面利率 D．无法比较 8、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据( A )予以确定。 A．资本资产定价模型 B．套利定价模型 C．市盈率定价模型 D．布莱克?斯科尔斯期权定价模型 9、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2009年12月31日。如市场净价报价为96元，则按实际天数计算的利息累积天数为( B )。 A．62天 B．63天 C．64天 D．65 10、债券的收益曲线为“反向”，表明当债券期限增加时，收益率( A )。 A．下降 B．增加 C．不变 D．无序 11、恶性通货膨胀是指年通胀率达( C )的通货膨胀。