上市公司信息披露存在问题与对策研究

上市公司信息披露存在问题及对策研究

目录

摘要 2

一、上市公司会计信息披露的存在的问题 2

（一）会计信息披露的不充分 2

（二）会计信息披露的不及时 2

（三）会计信息披露的不真实 2

（四）会计信息披露的不重要 2

二、影响上市公司会计信息披露的原因分析 3

（一）相关法律不健全 3

（二）上市公司治理结机构方面存在不合理现象 3

（三）监管力度不够 3

( 四) 管理层缺乏足够的重视 3

三、上市公司会计信息披露的解决对策 3

（一）建立健全法律法规体系 4

（二）加强监管力度 4

（三）完善上市公司信息披露制度 4

（四）完善上市公司治理结构 4

结束语 5

参考文献 5

摘要：目前我国上市公司所披露的会计信息的质量仍存在一些问题，资本市场的信息使用

者对其满意度不高。本文就上市公司在会计信息披露方面存在的问题进行分析，并提出相应的对策。

上市公司的会计信息披露,指将影响股东、债权人或潜在投资者等对公司的目前和将来做出理性判断、进而影响其决策行为的重要信息以招股说明书、上市公告书、年度报告、中期报告、临时报告的形式公布于众,是解决会计信息需求者与提供者之间信息不对称问题的重要手段。

【关键词】：上市公司，会计信息，信息披露，探讨

一、上市公司会计信息披露的存在的问题

（一）会计信息披露的不充分

充分披露要求信息披露的当事人依法、充分、完整地公开所有法定项目的信息，不得有遗漏和短缺。资本市场都将充分性作为信息披露的首要条件。但是，由于财务报告等会计信息的完全披露很可能让公司在同行业竞争中陷入不利的局面，不少公司在信息披露中，对有利于公司的财务信息过量披露，甚至炒作；而对不利于公司的财务信息披露不够充分或轻描淡写，甚至隐蔽。如在披露企业偿债能力的流动、速动比率方面不够充分，不能准确反映企业的短期偿债能力。还有，对资金投向和获利能力信息披露不够，有意无意遗漏对重大投资者决策有重要影响且必须披露的事项。这种报喜不报忧的财务信息对投资者正确的判断企业投资前景造成了很大的干扰。

（二）会计信息披露的不及时

会计信息披露及时与否直接影响着投资者的投资决策，如果上市公司不能及时的披露会计信息，投资者为了进行必要的投资决策不得不花费大量的人力、物力搜寻私人信息，为此所付出的私人信息搜寻成本相当高。同时由于会计信息披露不及时，导致某些投资者为规避市场风险而抛售手中持有的股票，增加了交易成本。若上市公司能够及时的披露信息则可以减少这些不必要的社会成本。会计信息的及时披露将使中小投资者及时了解企业的最新发展动态，并据此做出对自己最有力的决策。会计信息的及时披露也将有助于减少私有信息搜寻成本，缩短私有信息持有者利用私有信息从事内幕交易的时间，促进证券市场效率的提高。

（三）会计信息披露的不真实

由于所有权与经营权的分离，企业管理当局与企业所有者具有不同的行为目标与经济特征，存在不同的利益驱动因素，不可避免地存在利益冲突。企业管理当局蓄意歪曲或不愿披露真实的信息，为了发行股票及配股、为获取信贷资金和商业信用以及减少纳税等而进行会计造假，使会计信息披露的真实性与投资者对会计信息披露质量的期望偏离较为严重。

（四）会计信息披露的不重要

会计重要性的概念，是从会计报表使用者的角度出发，是指当某项会计信息被遗漏或错误地表达时，可能影响会计报表使用者所作出的判断。换言之，该项信息的重要性大到足以影响决策。美国财务会计准则委员会在第二号概念公告《会计信息的质量特征》对重要性的定义是：财务报告中漏报或错报的项目，根据其周围所处的环境，如果其大小到这样的程度——因该项目的补充或更正将可能改变或影响一位依赖于该报告的理性人的判断，则该项目就是重要的。国际会计准则委员会认为：如果信息的错报或漏报会影响使用者根据财务报表采取的经济决策，信息就具有重要性，重要性取决于在发生遗漏或错报的特定环境下所判断的项目或错误的大小。

从以上表述中可以看出，如果某项会计信息的错报或漏报可能影响到会计报表使用者

的决策，该会计信息就是重要的，就需要严格按照会计原则和会计程序进行单独、详细精

确、重点核算和报告；如果某项会计信息的错报或漏报对报表使用者的决策没有影响，就

是不重要的，企业可以对不重要的会计事项简化核算程序和方法，粗略、合并地反映。所

以，重要性原则实质上起着对会计信息披露的过滤筛选作用，通过重要性检验的，才考虑

会计信息的可靠性和相关性。

二、影响上市公司会计信息披露的原因分析

（一）相关法律不健全

目前，我国上市公司的会计准则制度仍然是不完全的。体现在以下几个方面：第一，会计

准则制度与会计实践之间存在着一定的时滞。由于会计实践和经济创新行为的层出不穷，

实践中经常出现企业的会计处理“无法可依”的情况。第二，会计准则之间存在着不协调

的现象。第三，有关规定政出多门。由于会计准则由财政部颁布，上市公司信息披露的规

则由证监会制定，相关规定之间有时并不十分和谐统一，这也给信息披露工作带来了一定

困难。

（二）上市公司治理结机构方面存在不合理现象

自1990年以来，我国证券市场取得了巨大的进步。但是，我国的证券市场仍然存在许多

问题，其中主要的问题就是良好的公司治理结构仍然未能完全建立。本文认为我国上市公

司治理结构主要界定两个方面的相互关系，一是界定上市公司控股大股东与中小股东的相

互关系；二是界定货币资本与人力资本的相互关系，或者说股东与上市公司经理层的相互

关系。指出我国上市公司治理结构存在最主要的问题就是大股东侵害中小股东利益的不当

行为、制度缺陷条件下的内部人控制。这些问题严重地阻碍了我国证券市场的健康发展。

而产生这些问题的主要原因：一是制度缺陷；二是有关公司治理的法律体系不完善；三是

监督不力。在剖析这些问题后，文章针对我国的国情，从加强监督、完善上市公司治理法

律体系的角度提出了一些解决办法，以期完善我国上市公司的治理结构。总之，完善上市

公司治理结构是一项艰巨复杂的工作，需要在实践中不断发现问题，总结经验和教训，完

善制度和法规，加强监督。只有这样，上市公司和证券市场的发展才能相互促进，进入良

性循环的轨道，中国的证券市场才会有美好的未来。

（三）监管力度不够

目前我国还没有成立证券市场的自律性机构,对上市公司信息的监管涉及的范围很广,如财政、证券、工商、税务、审计等部门,还有会计师事务所以及社会公众媒体等,多方部门都想插手。具体在监管方面发挥作用的只有证监会,但是证监会的力量比较薄弱,权威性也不强,其他各个部门对上市公司信息披露存在的问题都没有规定明确的责任,部门之间也没有形成合力,共同来监管上市公司信息,社会公众和媒体所起的作用又很小,往往还会遭到排挤,对上市公司的信息披露起不到约束作用。

(四)管理层缺乏足够的重视

只有上市公司的管理层真正意识到会计信息披露规范的重要性，才会有较强的动机真实披

露经营管理信息，建立起适应本公司的信息披露控制体系。在经营环境发生了变化以及随

着公司经营规模不断的发展，上市公司的披露政策和范围也不断发生调整，在这种情况下，管理层对会计信息的态度也会影响到信息披露的范围和详细程度。

三、上市公司会计信息披露的解决对策

（一）建立健全法律法规体系

建立健全法律法规体系制度是治理上市公司信息披露违规的有效手段，制度是人们的行为

规则，也是一种社会激励机制。建立健全监督治理法规体系，是防止上市公司信息披露违

规的根本途径。国家立法部门应进一步完善法律法规体系，协调法规体系的相互配套，制

订具体的实施细则，明确信息披露违法、违规行为的判定标准和惩处办法。制定有关法规

时要考虑信息虚假披露所引发的民事赔偿责任问题，使相关法规更具实用性和可操作性，

以完善信息披露不规范的法律漏洞。

上市公司信息披露的制度建设应该包括两个层面：一是制定信息披露的准则；二是制定信

息披露的规则体系。信息披露准则是上市公司组织信息披露工作的基本原则和行为规范，

是上市公司履行信息披露义务的法律准绳。信息披露规则体系是对上市公司信息披露工作

的具体规定，首先是从内容、形式、时间等方面对上市公司信息披露工作的强制性要求和

约束；其次，应完善《企业会计准则》和《企业会计制度》，以规范上市公司的会计行为。（二）加强监管力度

加强监督治理，加大执法力度。中国证券市场发展的时间短，发育不成熟，上市公司的法

制观念比较淡薄，目前我国对上市公司的监管存在着职责不明确、监督不严格、治理有漏

洞等问题，整个监督治理体系还有待进一步完善和发展。加强监督治理就是要依据有关法

律、法规、政策、条例及各项规章制度，按照规定的原则、程序和要求，通过各种形式对

金融组织、社会中介机构、上市公司及投资者的市场行为进行制约，保证其权利在规定的

范围内得到保障并履行其相应的义务。

（三）完善上市公司信息披露制度

信息披露是投资者了解上市公司、证券监管部门监管上市公司的主要途径和最基本平台。

近年来，随着我国经济建设的发展，法律制度的不断完善，证券行业自律的加强都使得我

国上市公司信息披露制度取得了显著的进步。但是纵观中国资本市场的一幕幕，我们也看

到在上市公司信息披露制度中存在巨大不足。进一步完善中国上市公司信息披露制度不仅

仅是经济发展的要求，同时也是我国法治建设的重要环节。本文通过以新闻实例牵头，分

析当前上市公司信息披露现状和成因，进而剖析上市公司信息披露制度的不足，通过借鉴

其他国家或地区先进的管理方法和立法模式，提出完善中国上市公司信息披露制度的对策

及方案，以促进中国上市公司信息披露制度的发展，促进中国资本市场和上市公司的发展。（四）完善上市公司治理结构

目前,在我国上市公司经常会出现内部人控制的局面,从而会导致会计信息披露的不真实。

有必要完善上市公司内部治理结构,明晰产权转变政府职能来规范会计信息披露制度。首先,优化股权结构,杜绝一股独大的现象发生。只有从根本上减少持上市公司的国有股,才能使其他股东投资者积极介入到企业管理活动中,使股东大会不流于形式,有效行使自己的职责,成为真正的管理者,共同制定能体现大多数投资意愿的公司章程,从制度上保障会计信息披露的真实有效。其次,完善监事会监督制度,使监事会不流于形式。在我国上市公司虽然根据相关法律的规定设置了监事会来对上市公司进行监督,但是在现实中却往往无法约束董事会的决定。因此,应该赋予监事会独立的监督权、扩大监督的范围,使监事会发挥真正的作用,从而有利于上市公司信息披露的真实有效。最后,建立公司内部会计信息化建设,增加会计信息的流动性。上市公司内部信息充分流动离不开信息化建设,一般包括从硬件、软件、人员及制度保障方面进行。畅通的网络是实施事中、事后会计监督的保证。

此外,会计电算化是提高公司会计核算和资本运营效率的有效手段,是公司内部会计监督的一种形式,也是会计信息披露的有效保障。

最后,规范社会舆论对上市公司的外部治理,促使社会舆论对上市公司信息披露的有

效监督。规范的社会舆论披露不仅有利于公众对上市公司经营现状的了解,而且还有利于促使上市公司信息披露的规范以及证券市场的健康发展。

四、结束语

会计信息披露是解决会计信息需求者与会计信息生产者( 即投资者与管理者) 之间信息不对称问题的重要装置，其质量的高低直接决定着资本市场的有效程度、社会资源的配置效

率以及会计信息在供求方面的平衡过程

上市公司会计信息披露问题在全世界范围内都是人们关注的问题，我国在规范上市公司高

质量会计信息披露方面做出了巨大的努力，也取得了显著的成绩，但现实中存在的问题也

不少，集中体现在会计信息披露的不真实不及时不充分等等方面。本文对造成我国上市公

司信息披露的会计质量不高的各种因素进行分析，并提出了治理对策。我们相信，随着各

方的共同努力，我国上市公司披露的会计信息会越来越规范，质量会越来越高。

【参考文献】

[1] 吴广垠. 国内公司内部治理中会计信息披露问题研究[J]. 现代商业,2008(2).

[2] 岳琴. 上市公司会计信息披露存在的问题与对策[J]. 合作经济与科技,2008(5).

[3]. 余应敏. 论会计和审计中的重要性原则[J]. 中央财经大学学报，2000（5）

[4] 秦雪梁劲：《我国上市公司信息披露存在的问题及对策》企业经济，2005．1

[5] 唐鸿英. 我国证券市场会计信息披露存在的问题与对策[J]. 财会研究,2006,(3).

致谢

本文是在指导老师朱永勇老师的悉心指导下完成的，在此，谨向辛勤的导师朱永勇老师

表示忠心的感谢！

在论文的撰写过程中，得到了实习单位的领导和师傅们的大力支持，得到了同班同学们

的热情帮助，在此一并表示最诚挚的谢意！