K线技术分析 - 副本

K线技术分析

一、什么是K线图

K线图是用来记录交易市场行情价格的，因其形状如同两端有蕊芯的蜡烛，故而在西方称之为蜡烛图。蜡烛图来源于日本，在日本称之为“罫线”，“罫”发音为“kei”，于是西方人以其英文第一个字母“K”直译为“K线”，K线由此发展而来（中国人习惯性称之为阴阳线）。

K线图产生于日本德川幕府时代的1710年以后。当时，日本大阪的堂岛大米会所开始经营世界最早的期货合约，K线图就是为记录大米每天涨跌的价格而发明的（早期为条形图和锚形图）。

K线图实际上是为考察当前市场心理提供了一种可视化的分析方法，它简洁而直观，虽不具备严格的逻辑推理性，但是却有相当可信的统计意义。它真实、完整地记录了市场价格的变化，反映了价格的变化轨迹。比之西方的线性图，K线图要早100年左右，且其信号更丰富、更直观、更灵活、更提前。经过近300年的演化，特别是经过西方社会近20年的推广，K线图技术被广泛应用于全世界的外汇市场、证券市场、期货市场等领域，成为技术分析中的最基本的方法之一。

二、如何识别K线图

Ｋ线根据计算时间的不同，可分为：分钟Ｋ线、日Ｋ线、周Ｋ线、月Ｋ线、年K线等。它的形成取决于每一计算单位中的四个基本数据：开盘价、最高价、最低价、收盘价。对于日K线图，外汇市场的开盘价和收盘价都是以纽约外汇市场为准的。北京时间凌晨4：00（夏令时是3：00），纽约外汇市场的最后一笔交易价格就是当天的收盘价，此后的第一笔交易就是第二天的开盘价，可能来自于惠灵顿外汇市场；而在分种K线图里，开盘价和收盘价则是指60秒钟之内的第一笔交易价格和最后一笔交易价格。

当收盘价高于开盘价时，Ｋ线为阳线（一般用空心线表示）；当收盘价低于开盘价时，Ｋ线为阴线（一般用红色实心线表示）；当收盘价等于开盘价，且有新的最高价和最低价时，Ｋ线称为十字星。当Ｋ线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。见图1：

（图1）

上图的“阳线”中，市场价格在开盘后曾向下跌过一段时间，直到最低价处，后来曾经涨到了最高价处，然后又返回到收盘价附近，形成一根上涨的阳线。上图中的“阴线”中，市场价格在开盘后曾一度涨到了最高价处，然后一直跌到了最低价处，最后稍微上升到收盘价附近，形成一根下跌的阴线（这里只是举例，实际的价格变化顺序可能与这里描述的不一致）。

（图2）

1：光头光脚阳线：极端强势上涨，后市看多；

2：光头光脚阴线：极端强势下跌，后市看空；

3：大阳线：强势上涨，后市看多；

4：大阴线：强势下跌，后市看空；

——如果影线较短，1和3或2和4没什么区别。

5：光头阳线：较强势上涨，影线代表空方开始反击了，需要注意；

6：光头阴线：较强势下跌，影线代表多方开始反击了，需要注意；

7：光脚阳线：较强势上涨，影线代表遇到空方反击了，需要注意；

8：光脚阴线：较强势下跌，影线代表遇到多方反击了，需要注意；

——这4者都说明对方曾经反击过，尽管失败了，但要注意：反击开始了。

9：出现在连续上涨的顶部，为上吊线，表示曾遇到过剧烈反击，后市有变；

10：出现在连续下跌的底部，为锤子线，表示曾遇到过剧烈反击，后市有变；

11：出现在连续上涨的顶部，为流星线，相比过去，摸高受阻，后市有变；

12：出现在连续下跌的底部，为倒锤子线，相比过去，曾经大涨，后市有变；

——这4者都有较长的影线，出现在连续运动后，说明对手剧烈反击过，后市有变。

13、14、15：小阳线、小阴线、十字线：一般不能确定后市，但在连续上涨后出现，说

明涨势停顿，后市有变；在连续下跌后出现，说明跌势停顿，后市有变；

16：长十字线：和十字线的意义一样，但疲软的性质和僵持的意义更强烈；

17：出现在连续上涨的顶部，为风筝线，相比过去，曾遇到过剧烈反击，后市有变；

出现在连续下跌的底部，为多胜线，相比过去，曾遇到过剧烈反击，后市有变；

18：出现在连续上涨的顶部，为灵位线，相比过去，摸高受阻，后市有变；

出现在连续下跌的底部，为空胜线，相比过去，曾遇到过剧烈反击，后市有变；——这6个都是星形态，说明多、空双方僵持不下，失去了方向感，但在连续涨、跌势的末端，则往往意味着情况不妙了。

19：一字线：开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位，常出现于分钟图里交易冷清的货币中。

总结：阴线实体越长，越有利于下跌；阳线实体越长，越有利于上涨；但连续强势上涨后，谨防盛极而衰；连续强势下跌后，可能否极泰来；如果影线相对于实体来说非常小，则可以等同于没有；指向一个方向的影线越长，越不利于市场价格今后向这个方向变动；上下的影线同时长，则说明多、空双方争夺剧烈，最后持平，后市不确定；十字星的出现往往是过渡信号而不是反转信号，它代表市场暂时失去方向感，稳健的操作方式是继续观察一个交易日。

对于K线的何为大、何为小、多长为长、多长为短的度量问题，没有标准的答案。在不同的外汇产品上，比如英镑和日元等，这些度量标准都是不一样的。“入乡随俗，因地而宜”，随着我们识别经验的积累，这些感性的主观识别就会形成个人经验，为我们提供出、入市的凭据。

四、K线形态的意义

K线图和K线图形态是不同的概念。前者泛指单根K线的形状和意义，而后者则是指由两根及两根以上的K线组合所形成的某种形态，该形态通过K线之间的对比，预示着某种价格的运动轨迹，因而上升到了更高的技术分析层面。

以最简单的两根K线来说，在分析它们的时候，要考虑两根K线的阴阳、高低、上下影线，然后把单根K线的意义与前一根K线的意义相比较，基本上就可以知晓过去价格发生的由来，及后一日后价格大致的运动空间。

如图3所示，第二日的K线只会开市或收市在前一日K线的6个区域。第二天多、空双方争斗的区域越高，越有利于上涨；越低，则越有利于下降；也就是从区域1到区域6是多方力量减少、空方力量增加的过程。

（图4）

1-6的最后一根K线尽管都是阳线，但形势越来越不乐观。

（图5）

7-12的最后一根K线都是阴线，本身就不妙，后来愈加恶劣。

（图6）

13-18的最后一根K线尽管都是阳线，但本身就已有疲软之意了，越往后来情况越糟。

（图7）

19-24的最后一根K线为星形态，本身就说明多方犹豫了，越往后形势越不利于多方。

一般而言，当出现带有影线的K线时，它往往说明形势可能有变，这需要第二日来验证。即：要看第二日出现的K线在什么位置，是根什么形状的线，它是阴线还是阳线。很多的时候，这根星线在高位就会形成“黄昏星”，在低位则会形成“启明星”，它们都预示着后市将出现反转。

从前面的表述中可以了解到，对于两根及两根以上的K线而言，最重要的是它们相对的位置，不同的位置意味着不同的价格区间；其次是它们分别是什么模样，即是带影线还是不带影线，多长或多短等；再次才是它们分别是什么颜色，是阴还是阳。千万不要因为是大阴线或大阳线就匆忙下结论。

有些时候，对于连续出现的几根K线图也许不容易识别其意义，于是我们不妨做些简化或压缩的工作，通过将几根K线简化成一根K线的形式，能更直观的了解价格运动的本质。见图8。

（图8）

优化的步骤是：

1、取整体形态中第一根K线的开盘价作为简化形态的开盘价；

2、取整体形态中的最高价作为简化形态的最高价；

3、取整体形态中的最低价作为简化形态的最低价；

4、取整体形态中最后一根K线的收盘价作为简化形态的收盘价。

但不是所有的图形组合都能够被简化的，如图8的最后一个就不行。简化只是给你一个直观的认识，让你了解事情的本质。一旦明白原理，我们就没有必要做简化了。

五、K线的反转形态

汇价经过一段时间的运行后，在图表上将形成一些形态，这些形态可分为反转形态和持续形态，并在一定时期内产生作用。反转形态出现在价格连续运动后的阶段性顶部或底部，当该形态出现后，后市往往出现反转的变化；持续形态则出现在价格连续运动的中间，当该形态出现后，价格还是会继续原来的发展方向。

这里说的反转形态，并不是说趋势一定会发生反转，而是特指经过一段时间的连续运动后，近段时期的汇价可能不再向原有方向前进，它可以横向整理，也可以反向运行，提示你应该加以注意。下面例举一部分常见的反转形态，以加强前面两部分的理解。

一般来说，K线图都具有正反对应的特点，即有一个顶部的反转图型，就一定有一个正好相反的底部反转图形。他们的名称虽然不相同，但原理都来自于前面K线里所说的含义。下面例举最常见的两根K线和三根K线的组合。

1、乌云盖顶（卖出讯号）和刺透形态（买入讯号），见图9和图10。

（图9）

（图10）

乌云盖顶的含义：经过了一段时期的上涨后，出于获利了结的需要，第4日出现了一根中阴线，并且该阴线一举向下突破了前日中阳线的一半以下，形成了有力的向下攻击，使人们担忧后市空方的继续攻势。于是在这种预期下，后市出现了连续两天的向下调整。灰色部分就是典型的“乌云盖顶”形态，它意味着空方象乌云一样压在市场上方，它由一根中阳线、一根高开且向下穿透至前日阳线一半以下的中阴线构成，显示了空方强大的卖压。即使中阴线没有下插至前根中阳线的一半以下，后市也往往不被看好。

刺透形态的含义：同“乌云盖顶”相反。但如中阳线没有插到前日中阴线的一半位置，则刺透形态不成立，毕竟向下溃败很容易，向上进攻则要有更多的佐证来树立信心。

2、看跌吞没（卖出讯号）和看涨吞没（买入讯号），见图11和图12。

（图11）

（图12）

看跌吞没的含义：经过一段时期的上涨后，市场突然出现了一根中阴线，如上图第5

日的K线，它将前一日的阳线全部吞没，给人以巨大的反差，使人们意识到空方的咄咄攻势。于是，出于获利了结的考虑，后市开始进入盘整或溃退时期。灰色部分就是典型的“看跌吞没”形态，它意味着空方吞没多方胜利果实的巨大能量，使后市出现变局。但是，如果该图形出现在连续下跌的底部，则有可能形成“最后的吞没”，即意味着空头现在是最后的放量一跌，马上就会形成否极泰来的多头行情（前提是：被吞的是根小阴或小阳线）。

看涨吞没的含义：与“看跌吞没”相反。

3、顶部孕线（卖出讯号）和底部孕线（买入讯号），见图13和图14。

（图13）

（图14）

顶部孕线的含义：经过一段时期的上涨后，市场出现了一根中阳线，最后的猛然上涨，使得获利回吐盘开始涌现，于是在中阳线后出现了一根上下实体没有超过中阳线范围的阴线，这使人们看到了空方开始反击的势头，于是后续抛盘接连出现，导致了慢跌之势。灰色部分就是典型的“顶部孕线”形态，这根被“孕”在前一根K线怀抱里的线，是阴是阳、有没有影线都不重要，重要的是它是否被包含在前一根K线实体内，如果是，则意味原来上涨的势头开始低头了，只愿向下而不愿向上。此外，要注意被孕的线是收在母线的中上方还是中下方，如果是收在中上方，则说明空头下跌势头不强烈，但上涨势头不及过去明显，后市有可能横向整理。

底部孕线的含义：同“顶部孕线”相反。

4、平顶（卖出讯号）和平底（买入讯号），见图15和图16。

（图15）

（图16）

平顶的含义：在连续上涨之后，市场在第5日向上摸了一下顶，被打出了一根上影线，第6日多方又尝试摸原来的顶部，结果又被打了回来，甚至还收了根小阴线。这意味着在旧顶部的抛售压力较大，两次“摸高”受挫，使后市不容乐观。注意，平顶的K线不一定是要相邻的，可以由相隔较近的K线来组成，它的意义在于为市场能否突破近期的新高提供了参考依据。

平底的含义：同“平顶”相反。

5、黄昏星（卖出讯号）和启明星（买进讯号），见图17和图18。

（图17）

（图18）

黄昏星的含义：一段时期的上涨令多方情绪高涨，于是有了跳空高开的冲动，但随之就遭到了空方大量的抛盘，被打压成一根带有影线的星线，后市令人担忧；果然，星线第2

日的低开验证了人们的预期，于是人们开始大量抛售，导致该天的阴线甚至低到了星线之前的开盘价附近，后市自然开始盘整。灰色部分就是典型的“黄昏星”形态，意味着黑暗即将来临，它由一根中阳线、一根跳空高开的线星、一根切入前天阳线一半以下的中阴线构成，它验证了高位星线将变局的可能性。注意，中间的星线可由“单根K线”中13-18里的任何一个构成，上影线越长，“摸高”后变局的可能性越大，但需要第3天来验证。

启明星的含义：同“黄昏星”相反。

6、顶部岛型反转（卖出讯号）和底部岛型反转（买入讯号），见图19和图20。

（图19）

顶部岛型反转的含义：顶部岛型反转同“黄昏星”比较相似，但它先是一个跳空高开收星线，紧接着又是一个跳空低开低走（或者盘横数日后再跳空低开低走），两个跳空使上面的星线形成了一座孤岛，造成了巨大的反差，意味着行情开始突转，后市不看好。注意，有时顶部的星线并不是由一根K线构成，往往是在盘横了几日后才开始向下跳空低走。

底部岛型反转的含义：同“启明星”比较相似，其含义与“顶部岛型反转”相反。

7、三支乌鸦（卖出讯号）和白色三兵（买入讯号），见图21和图22。

（图21）

（图22）

三支乌鸦的含义：当市场上升到某一阶段时，少部分人群开始获利了结，于是出现了小阴线；而后落袋为安的人越来越多，于是出现了三连阴，即三只乌鸦。它的出现，意味着趋势上升缓慢，而空头开始步步紧逼。

白色三兵的含义：与“三只乌鸦”相反。

以上是14个典型的反转形态，需要注意的是，在反转形态中，顶部反转的灵验程度比底部反转要高，这是因为恐惧比贪婪更能影响人心，从而造成市场价格的剧烈波动。此外，形成顶部的时候，往往会出现上涨难而下跌快的情形，这是因为市场要维持上涨状态，就必须不断有新买家入场，而市场如果要下跌，却可以无量下跌，形同于物体会因自身重量而加速下行。

任何一张K线图表上，都可能出现上述的反转形态。如下图中，就出现了一些典型的反转形态。参照上述K线的意义，对比下述图形，我们就能理解诸多K线特定形态的意义及其原由。见图23。

（图23）

图中提到的射击之星和黄昏星大致相同，唯一区别就是把十字星或小阴线（小阳线）换成了灵位线，所以前面没做图示。这里还出现了两个“跳空缺口”，它们属于K线的持续形态范畴，在后面会有专门的论述。

从图23中的7号“锤子线”开始，我们可以看到，当一段行情接连（也可以偶而间隔）形成了8-10个新高或新低时，如果市场还没有经过任何实质性的调整过程，那么大调整的可能性就很大了，这也是市场以时间换空间，或以空间换时间的辨证反应。这种情况通常称之为“新值排列”。在新值排列中，新高线或新低线的计算不需要连续，但在两根新值线之间盘整的线不应该超过两到三根，或不能有较大幅度的逆势K线，否则，新值线又需要重新计算了。图23中的7号“锤子线”是计算新值的基准线，之后“白色三兵”的第一根线为第1新高，9号“顶部孕线”的母线是第4新高了，隔了两根阴线后的两根阳线是第5和第6新高，之后以一根“看跌吞没”结束了这一波的上涨行情。

此外，如果在趋势连续上涨后，势头变缓，并在一段时间内出现了由一群K线组成的盘整区，则往往说明市场需要在此消化获利回吐盘，后市不明朗。如图23中的上涨和下跌空间夹在A、B线之间，波动幅度不大，本身就是一档盘整的行情。

在图23里，我们还可以看到，市场价格始终是在A线之下和B线之上的一个区间，无法有效突破这两根线。但突破是所有交易员最关注的行情变化之一，它的形成及含义如下：如果多方要向上突破A线，往往会先派先遣部队试探空方的卖压重不重；当K线开始突破A 线时，首先引发的是空方设在此处的止损盘，其次引来的是恐惧突破失败而抛出的获利了结盘，所以战斗激烈，成交量剧增；当多方突破这两条防线后，即可站立在A线之上，否则就会象图23里的12号图形一样，被打回原形；如果多方的先遣部队能在A线上安营扎寨，即能够站稳一到两天，则多方的后援部分（跟风盘）就会源源不断的跟至，抢夺有利地势；只要这块滩头阵地被多方拿下并稳固，A线就是多方的支撑线，空方就会考虑后撤到后面的安全地带，而多方则会以此为根据地顺势推进；以后当空方开始反击时，多方往往会在此支撑线处顽强抵抗（就象多方被逼到B线时几次会出现反击一样），否则，一旦失守，A线就会变成多方的阻力线，同时成为空方的支撑线，助长空方的前进势力。

从上面的讲述中我们已经知道，相比于股票市场，外汇交易多了一个作空机制，也就是说，市场总有两个力量在主动搏奕。比如在图23中的7号位置，第一个锤子线完全是多头的买进行为，成交量应该不大；第二根小阳线则是短线空头的止损单（他们要买进才能平仓）和多头的继续反攻所造成的，这里的成交量应该比较大，如果不大，当空头平仓的单子占到成交量一半左右时，说明多头无心进攻，后市堪忧；第三天和第四天的小阳线，则是中线空头的止损单和多头的继续攻伐所造成的，成交量应该继续增大，因为止损的和作多的越来越多；第五根中阳线因为要突破前一个十字星的高点，中线空头多半会在此设置止损点，所以前半部分多是最后中线空头平仓的量（以买入来平仓，但不代表其看多），后半部分则是多头的突破力量；显然，多头突破后，空头没有太多人反手作多，导致多头后继无援，回调两天。可见，我们要注意持续上升或持续下降过程中主力身份的变换问题，不是所有“作多”的都是“多头”，也不是所有“作空”的都是“空头”，不能只顾成交量而一味看多或看空（在外汇期货中）。

六、K线的持续形态

持续形态出现在价格连续运动的中间（即不在阶段的顶部或底部），当该形态出现后，价格还是会继续原来的发展方向。图24列举了主要的几种K线持续形态，与前面的反转形态一样，它们都有相反的形态，出现在相反的运动趋势中，但这里没有画出来。图中的1-6里，原来的趋势是向上的，当出现该形态之后，向上的趋势多半不会变；7-9中的原来的趋势是向下的，当出现现有形态后，下降的趋势不会改变。

（图24）

我们可以看到，第一个图形之所以还能上涨，在于跳空缺口没有被填满，说明空方其实并不强大；第二个图形中的三根阴线象“三只乌鸦”，但它们连跌三天也没把前面的那根阳线吃掉，说明卖压不重；第三个图形中，缺口被填满了但空方却无法得到有力的突破，说明后市还有上涨的希望；第四个图形有点象第二个图形，只是空方下降得更为缓慢罢了；第五个图形要出现在强势上涨中才能继续看涨，它说明了多方正在实施诱敌深入、洗去浮筹、而后一举突破的战术；第六个图形更是在第二日高开高走，上涨趋势义无返顾；第七、第八、第九比较相似，只是阳线始终无法推进至前根阴线的一半以上，无法形成刺透形态，故而后市继续看跌。

实际上，我们不必太过于关注持续形态，因为一般进、出场的原则是在突破形态来临时进、出，其它的时间就是等待。在这个等待进入或卖出的过程里，出现多少或者什么持续形态没有研究的意义，列在这里的持续形态，仅作了解。事实上，持续形态也是事后的分析，中途转变的可能性都比较大，如果我们什么图形都要研究，难免就会陷入到无止境的分析中，从而使自己失去应有的清醒和判断力。

七：K线图操作的思考

1、你最好信它

一叶落而知天下秋，这是K线图带给我们的思维方式，她显著的提醒着我们，无论多大规模的市场运动都是从蛛丝马迹里发展起来的。谁能够首先较为准确的把握这些线索，谁就能避免更多的损失，获取最大的收益。每一个K线图都在试图向你作出手势，告诉你市场正

在发生的变化，而你，惟有静下心来仔细辨认，才能听懂嘈杂市场中的韵律。万事万物的发展和成败，看似漫无头绪，而实质上无不受内在规律的支配，K线图的乾坤里也不例外。在这里，除了人，没有别的东西，你要通过这张图来辨析市场参与者的猜测、意愿、对供求的理解、买卖相对实力等。一盘棋是一生，一张图也是，这张图里融会了全球无数交易者的喜、怒、哀、乐，他们辛勤获得的财富正在这里不停的被重新分配。如同具有魔力的纸币一样，正被全球数千万人关注的K线图，也实实在在的在影响着人们的交易和得失，你不得不相信它，因为数千万人都在读它、用它，并试图操纵它。K线的现实运动，胜于雄辩，胜于预测，更胜于表象和传闻。但面对同样一张图，东方人喜欢用哲学观的方法来把握，而西方人则喜欢数量统计的结果，只是无比的精确性无法统计出投机世界的心理变化，如果过分依赖计算机分析系统，任何人都可以根据买卖信号交易，投机就会沦落成为电子游戏，交易者的大脑就会贬值。

2、一人一个法

K线图不是一门科学，而是一种行为艺术和心理哲学的实践，它本质上是市场群体心理因素的集中反映。你可以掌握它的性，但把握不了它的度，它给每个人留下了很多主观的判断。那些试图量化它的分析家们最终不得不陷入败局，即使是江恩，晚年也只说记录手法和操作规则，而不言其他。这是统计学无法了解的世界，在这里，理性往往是最大的敌人。这里没有铁板定钉或一成不变的东西，有的只是大致性的经验总结。如同没有完美的交易一样，K线图里也没有完美的图形。所以，在分析图形的时候，不能拘泥于图形，而要究其内在的本质，洞悉多、空双方的力量对比变化，顺势而为。K线图带有强烈的主观色彩，这导致每个人修完同样的课程后，即使都是市场的医生，都可以通过K线图给市场做诊断并付诸于实施，但每个人的方法和成效都不一样。这一者取决于个人的性格，二者取决于个人的悟性，三者取决于个人的经验，四者取决于他的市场哲学观，五者取决于他对风险的认知，六者取决于他对收益的考虑，七则取决于周围环境对他的影响，八则取决于他所交易的市场特性，九者取决于他的资金规模。西方技术分析讲究科学严谨，东方技术分析讲究思维辨证，结合两者的优势，外汇交易最佳的操作手法就是：盯住你的损失，让利润自己奔跑。所以，即使是一人一个法，最后还是会万法归宗。

3、自然法的浓缩

自然界有牛顿第一运动定律，即物体会沿力作用的方向运动，除非受到新的作用力的影响。外汇市场也一样，一开始的经济数据、新闻、传闻、猜测等因素促成了一段价格，在没有外来的新作用力下，K线图会沿既有的趋势发展，而一旦外因有变，则价格就会发生转变，直到新的平衡到来。我们无法清楚外因内果，惟有凭借K线图里特有的价格运动轨迹——群体心理的看法来寻找事物本末的答案，并据此在K线图形态改变时进场或出场，在趋势惯性发展时继续持有；自然界里还有加速定律，即物体上升需要外力做功，下行却会因自身重量而加速。汇市也一样，上涨将消耗大量的买单，使成交量剧增，而下跌却可以是无量下跌，由此也说明了作空容易作多难；自然界里也有生死定律，即任何物体自一生出来就奔向死亡，汇市也一样，任何一段趋势生出来后，就开始走向衰败，走得越远，离衰败就越近。如同中国的太极图，老阴生少阳，少阳变老阳，老阳又生少阴，少阴变老阴，老阴复生少阳，独阴不生，孤阳不长，阴中有阳，阳中有阴，阴阳转换，生生不息。所以在K线运动里，没有最

好的形状，也没有最坏的形状，一样的形状放在不同的场合或时间，就有不同的意义和预告。这意味着这里没有绝对的成功，也没有肯定的失败。当图形的预测失败时，往往就是你反手做单的机会；而当图形的预测成功时，往往你的一只脚就已经跨进了亏损的大门。成功和失败在这里都是机遇，能把握住的才是成功。祸兮福所倚，福兮祸所伏，在分析K线图形时，一定要同时从乐观和悲观两个方面来分析同一信息源。很多的时候，即使是披着一样的外衣，但市场都想用手势来告诉你形势正在发生变化，就看你是不是用心注意到了。所以，面对每一根K线，我们不妨经常问这样两个问题：如果行情真的看涨，为什么多头不……？如果行情真的看跌，为什么空头不……？如此，玄机顿现。

4、不悲亦不喜

对于以K线图进行分析并入市的人而言，要明白三件事：第一，书本上所画出来的标准K线形态可能你永远也看不到，所以你要把握识别的度；第二，在技术上可行的东西，在现实的价格运动中可能无法实现，比如说跳空将把你的止损点甩在后面，使你的止损无效；第三，市场是一个会自我修复和自我变异的东西，因为参与市场的人聪明了，所以它也变聪明了，以前屡试不爽的方法可能就会失效。面对永恒的不确定因素，投资者能屹立不败的姿势，惟有“两手抓”：一手抓对于会变异的市场的识别能力；一手则死守“顺势和止损”的原则。K线图本身无好坏之分，特别是在可以买涨买跌的外汇市场，它不会使你赢利或损失，是你的识别能力和操作规则使你的资金跌宕起伏。对于那些损失了钱财的投资者来说，其根本原因来源于他们对市场的错误分析，再一个是缺乏将正确分析结果转化为实际操作的能力。比如在K线图上，什么价格最重要？答案是：你买入的价格。因为你参与这件事情，所以你对这个价格的关注度就极高，并且你会在亏损时到处寻找失利的原因，或则从同一堆信息源里搜罗继续持有的证据。但风还是风，藩还是藩，动的是你的心。过度的关心和热情，暴露了你欲望、贪婪和恐惧的情绪，而这才是你无法将本是正确的分析结果转化到成功赢利的原因。把你的投资行为转变为做功课的行为，严格按照正确的计划交易，你就不会患得患失了。成功，就是按计划交易的结果，巴菲特和索罗斯的财富不是“赚”来的，而是他们思想和策略正确实施的产物，他们的一生，就是不断的在验证自己的思想和策略。所以，关键的不在于市场，而在我们本身。

5、价格（开市和收市）、成交量、时间

日本经纪商有句名言：头一小时的交易，引导一个交易日，可见，开盘行情几乎奠定了整个交易日的基础。它是人们深思熟虑一夜的结果，也是对昨日价格的继续确认或修正，更是今日新价格价值的确立或尝试性进攻的开始。而对于收盘，因为西方技术分析的大部分手段，包括追加多少保证金等，都是以收盘价为依据的，所以在临近收盘的时候，多、空双方往往会进行剧烈的攻击，旗帜鲜明的摆出自己的立场；同时，对于那些自动交易的计算机系统而言，则会根据收盘前的价格来判断某形态是否成立，并据此在收盘前最后几分钟进行大量的交易。外汇交易虽然是24小时连续的，但在伦敦和纽约开始上/下班的时刻，也可以看作是重要的开盘时刻和收盘时刻。在这里，价格是一种商品，它被市场当作案头肉，招揽买进者和卖出者；整个市场交易就是一个发现价格“价值”的过程，当有人觉得它“便宜”的时候，就会大量买进，于是呈现价涨量升的势态；当人们觉得它不值那个价位时，就会停止买进，于是便出现缩量价跌的情况；而当屯货居多形成供过于求的时候，价格就会带量下滑；

人们的价值判断标准受市场情绪左右，且围绕着价格的“价值”上下波动，把“价值”人为的拉高或推低。而K线图则恰如其分的反映了这些特征，给我们留下了市场心理的诡秘行踪。如果说价格可以告诉我们市场上发生了什么，那么成交量则告诉我们它是如何发生的，它代表着市场人气和资金推动（由于外汇市场里的现货交易多数是柜台交易而非交易所交易，所以成交量无法计算，但外汇期货市场则不然。）。所有的价格和成交量，都是相对某一时间的，在既定的时段，人群的交易心理是不一样的，其高潮期和低谷期、兴奋度和冷漠度、持续性和短暂性等，都是一阵一阵的。同时，时间和价格具有辨证的正关联，即在同一价位盘恒得越久，就越可能换到更高或更低的价格；而当价格运动越剧烈，将来沉默的时间也就可能越久；此外，跨越时间越长，变数越大，导致该发生的流产了，不可能的却成了现实。市场就是这样用一套内在的机制制约着价格、时间和成交量。

6、重要的是反转信号

作为一名职业交易员，一定要注意所遇到的种种反转信号，哪怕它是虚假的——漏过一个真正危险的信号，其损失有时不是我们能够承受得住的。我们的进场或出场，都是建立在反转信号来临之后进行的，你可以不慌不忙的等待其后的验证图形，也可以急不可待的当即交易，但关键是要耐心的等待反转信号的出现。否则，进入后的时局若出现盘整，你的资金就会失去控制权，同时内心倍受煎熬。大部分的时候，反转都是伴随星线和带有长影线的阴阳线而出现的，这些曾被反击过的痕迹，以一个失败者的身份告之成功离它不远了——但这些，却往往是被人们忽视的地方。究其本质，说明人类往往只对成功感兴趣，对失败不甚在意，但这些市井的看法，不应该出现在专业交易者的身上。此外要注意，反转信号虽然预告情势有变，但并没有告诉我们情势马上就会掉头，它可能会横向盘整，也可能会反向调整。所以，你可以在反转信号出现后卖出部分头寸，但不可立即反手作空或作多，在主要趋势一时半会儿难以改变的情况下，仅凭几根K线就反手做单，不是明智之举。反转信号往往也是突破信号，市场中的机构常常会借“突破”来试探支撑区和压力区的市场反应，由此展开下一步的行动，所以要留意这些测试性的突破；而有些主力机构偶尔也制造假突破，以破坏交易者的判断能力，或吸引跟风以谋取利益；但无论是测试性突破还是假突破，它们往往会在收盘时或在下一个交易日现出原形；只是测试性突破后，趋势可能还会继续测试直到真的突破来临，而假突破则在诱骗成功或失败后，马上显露反向的真实意图。

7、不同的进场时机

当你关注到反转信号已经来临，并且确定了风险/报偿比值是值得你入场时，那么，在你为这个进场准备了完善的“后事”后，你就可以进场了。进场的时机很重要，你不知道那里是不是陷阱。但很多时候，如果等我们看到情势明朗时，行情已经发展有几天了，获利的空间变小而危险则开始来临；而假使在局势突破时就冒然进入，其风险也是不言而喻。所以，如果你是中线交易者，你可以在反转图形出现并得到验证后再进入，比如在第二天看见明显的继续突破后再进入；如果你是保守型的短线交易者，可以在反转图形出现并得到部分确认后再进入，比如突破信号产生的4个小时之后，一般此时的局势已经较明朗；如果你是激进的短线交易者，则可以在关键点突破后的当时进场，但要防止尝试性的突破会因为无力维持而忽然掉转（对于激进的交易者而言，有句行话值得思考：永不抢先，直到趋势明确改变）。

进场时是按计划进场的，进场后则应执行计划，一旦时机来临，就按计划兑现。一般在确定了进场日期后，当场交易以5分钟图或30分钟图为准，从这里面再找当日最佳进场点。

8、齐全的攻防策略

尽管外汇市场庞大而深不可测，但一张K线图就能将它装下；尽管K线图变化无穷，但其收盘后也无非只有三种走势：上升、平移、下降。过去的价格变化已经变成了可见的K

线图形，它可以凭由你的经验决定此时是否值得你进出，但你无法预期后市一定会朝某一方向运动。面对永远在你进出后可能会出现的上升、平移、下降这三种状态，你唯一能做的就是做好齐全的攻防策略。即在进场的同时，迅速考虑好你的第一/第二赢利目标在什么地方，你的止损设置在哪里。一旦买入后，如后市继续上升，当它上升到某一阶段，你要决定是否加仓，加多少，同时上调你的止损位；当它上升到出现反转图形时，你要考虑是卖掉一部分，还是全部卖掉，或是马上反手做单；当到达赢利目标时，你要考虑是否该平仓，或者上调你的赢利目标和止损点。如果买入后后市平移，你要考虑你的止损设置得是否合理，你是否值得和这个品种耗下去。如果买入后后市下跌，你要考虑你是应该在原来设置的止损点处卖出一部分，还是全部卖出，或者应该马上反手做单。如此，无论后市怎么变化，一切尽在掌握中。此外，无论是做日内交易（在当天建仓且在当天平仓）还是周内交易（根据趋势波段做好持仓一周左右的准备），在进场前都应有一个风险/报偿比值的考虑，即要当你觉得赚钱的运动空间和亏损的运动空间至少为3：1的时候进场，也就是说，你的赢利目标要是你亏损目标的3倍才值得你进场，没出现这样的价格运动趋势，就不要进场。你不能控制市场，你惟有控制自己。

9、永远的顺势和止损

面对波澜壮阔的资金运动和玄妙诡秘的价格变化，没有谁敢对自己的预期做保证，所以在汇市活下来的人，最重要的生存法宝就是：顺势和止损，这是对付不确定性的唯一办法。前者是主动性适应，后者是主动性防御。在金融交易市场，如果你学不会主动性生存，那么市场马上就会吞没你。学会主动性生存，就要学会按计划交易，而不是按预期交易。不做预期你就不会进场，所以每个交易员都会预期，但每个预期不一定会实现，所以成功的交易员都知道顺势而为，及时认错。犯错是在所难免的，真正致命的错误是坚持错误。如果以自己的预期强加于市场，无异于螳臂挡车、飞蛾扑火，自以为是的要市场来适应你的预期。要知道，市场不会在意你的想法和头寸（仓位），也不关心你是否顺从了她的趋势，她只会碾平所有挡在她趋势路上的交易者——市场的总趋势只有上下之分，而无对错的概念。所以，如果你怀着看涨的预期，那么在确定上升趋势已经来临时进入；如果你怀着看跌的预期，那么在确定下降趋势已经来临时进入。还有一条：熊市只买跌，牛市只买涨，不要轻易反手做单，要做趋势的追随者而非预测的追随者。外汇交易，如火中取栗，所有的利润都是来自严格看守亏损而出现的市场回报，遵守止损法则，就是保存你的资金，使你有东山再起的机会。