投资项目评估案例
投资项目评估报告
一、项目概况
以一个制造业的样板项目，给出一定的数据，然后通过财务分析，
使用相关的分析方法判断这个项目的可行性，具体见相关报表的基础数据如下。
二、相关报表
本样板项目的基础数据及相关内容如下：
计算期10年，建设期2年（投资比例6:4），投产期1年（生产负荷为80%），达产期7个月。
设备10类，每类10台套，没台套1万元，设备安装费率均为2%，每类设备均从第三年起第十年止平均折旧，残值率为5%。每类设备的修理费均按其折旧的2%计提。
建筑物10类，每类10单位，每单位1万元，每类建筑物均从第三年起第十年止平均折旧，残值率为5%。每类设备的修理费均按其折旧的5%计提。
无形资产10类，每类10项，每项一万元，每类无形资产均从第三年起第七年止平均摊销。
原材料10类，每类消耗10吨，每吨1万元，每类原材料进项税率为17%。
燃料动力10类，每类消耗10吨，每吨1万元，每类进项税率为17%。
劳动力10个工种，每工种10人，每人每年工资1万元，各工种的福利费均为14%。
流动资金按详细估算法计算，各周转速度为——
管理费和销售费均按销售收入的1%计算。
基本预算费率和涨价预备费率均按2%计算。
产品10类，每类50吨，每吨1万元，每类产品的流转税率为1%，城建税率1%，教育附加费率3%。（城建税、教育附加税，以基本流转税为依据。）项目所得税率25%。
第一年建设贷款为50万元，年利息率为6%，按“自第三年起在5年内平均还本的模式”，还本付息，第二年建设贷款为40万，年利息率6%，按“自第三年起在5年内平均还本的模式”，还本付息，第三年30万流动资金贷款，年利息率5%，周转使用，第十年一次性还本付息。（利息均按每年计算一次处理）
（一）建设期投资估算
1、工程建设投资估算
（1）、建筑物费用：建筑物10类，每类10单位，每单位1万元，总费用为100万元。
（2）、设备购置及安装费用：设备10类，每类10台套，每套1万元，设备安装费率为2%，总费用为102万元。
2、其他费用估算
（1）、无形资产费用：无形资产10类，每类10项，每项一万元，每类无形资产均从第三年起第七年止平均摊销。总费用为100万元
项目工程费用＝100+102+100＝302（万元）
3、预备费用估算
根据项目的特点基本预算费率和涨价预备费率均按2%计算。
则：基本预备费＝302x2%＝6.04万元涨价预备费＝302x2%＝6.04万元预备费＝6.04+6.04＝12.08万元
4、建设期利息估算
有样板模型数据知道：第一年建设贷款为50万元，年利息率为6%，按“自第三年起在5年内平均还本的模式”，还本付息，第二年建设贷款为40万，年利息率6%，按“自第三年起在5年内平均还本的模式”，还本付息，第三年30万流动资金贷款，年利息率5%，周转使用，第十年一次性还本付息。（利息均按每年计算一次处理）
第一年贷款50万：第一年利息＝50x6%x50%＝1.5万元
第二年利息＝（50+1.5）×6%＝3.09万元
当期借款利息＝1.5+3.09=4.59万元
期末借款余额＝起初借款余额+当期借款+当期借款利息=51.5+50+1.5+3.09=106.09万元
第二年贷款40万：第一年利息＝40×6%×50%＝1.2万元
按5年内平均返本的模式则建设期利息为1.2万元
建设期利息＝4.59+1.2＝5.79万元
建设期投资＝302+12.08+5.79＝319.87万元
（具体数据详见附属表1和表3）
（二）项目总成本费用的估算以及相应报告的编制给予说明。
（1）原材料、燃料动力费用的估算
根据样板数据取得的外购材料、燃料动力的资料得知：
原材料10类，每类消耗10吨，每吨1万元，每类原材料进项税率为17%。
燃料动力10类，每类消耗10吨，每吨1万元，每类进项税率为17%。
外购原材料＝10×10×1＝100万元燃料动力＝10×10×1＝100万元项目
3 4 5 6 7 8 9 10
1 外购原材料费用80 100 100 100 100 100 100 100
2 外购燃料及动力费80 100 100 100 100 100 100 100
（2）工资以及福利的估算
根据样板数据取得：劳动力10个工种，每工种10人，每人每年工资1万元，各工种的福利费均为14%。
工资以及福利＝100×（1+14%）＝114万元
项目
3 4 5 6 7 8 9 10
工资及福利费114 114 114 114 114 114 114 114
（3）修理费用的估算
根据样板数据取得：设备10类，每类10台套，没台套1万元，设备安装费率
均为2%，每类设备均从第三年起第十年止平均折旧，残值率为5%。每类设备的
修理费均按其折旧的2%计提。
建筑物10类，每类10单位，每单位1万元，每类建筑物均从第三年起第十
年止平均折旧，残值率为5%。每类设备的修理费均按其折旧的5%计提。
则修理费用估算：
修理费用＝100×（1－5%）/8×2%+100×（1－5%）/8×5%=0.836万元
项目
3 4 5 6 7 8 9 10
修理费0.8363 0.836 0.836 0.836 0.8363 0.836 0.836 0.836
（4）折旧和摊销费用的估算
根据样板数据取得：设备10类，每类10台套，没台套1万元，设备安装费率
均为2%，每类设备均从第三年起第十年止平均折旧，残值率为5%。
建筑物10类，每类10单位，每单位1万元，每类建筑物均从第三年起第十
年止平均折旧，残值率为5%。。
无形资产10类，每类10项，每项一万元，每类无形资产均从第三年起第七
年止平均摊销。
折旧费＝100×（1－5%）/8+100×（1－5%）/8＝24万元摊销费＝10×10/5=20
万元
项目
3 4 5 6 7 8 9 10
1 折旧费24 24 24 24 24 24 24 24
2 摊销费20 20 20 20 20 0 0 0
（5）利息支出费用估算
由建设期利息费用估算得知：
项目
3 4 5 6 7 8 9 10
利息支出 6.5 6.59 5.44
则总成本费用＝原材料+燃料动力+工资福利+修理费用+摊销折旧+利息支出＝780+780+912+6.69+192+100+15.83=2786.52万元
（总成本费用表见附属表7和表8）
（三）流动资金估算表
由样板模型知该厂每年生产产品10类，每类50吨，每吨1万元，应收账款，外购原材料、燃料动力、在产品和产成品的周转天数都为30天，根据上述
材料运用流动资金测算的公式即可项目运营期内流动资产和流动负债的情况作
出预测，并编制相应的流动资金估算表。
（流动资金估算表见附属表4）
（四）项目销售税金测算
有样板模型知：产品10类，每类50吨，每吨1万元，每类产品的流转税率为1%，城建税率1%，教育附加费率3%。（城建税、教育附加税，以基本流转税为依据。）项目所得税率25%。
则单价为1万元/吨，第一年的营业收入按80%的生产负荷为400万元，第二年到第十年为500万元。
销项税额包括两种：一、增值税额，二、进项税额。
第一年增值税＝500×80%×（1－1%－1%－3%）×17%＝34.87万元
第二年到第十年的每年的增值税＝500×（1－1%－1%－3%）×17%＝43.59万元
营业税＝营业额×税率＝99.996万元
城建税和教育附加税＝城建税+教育附加税＝5.400+16.224＝21.624万元
（营业收入、营业税金及附加和增值税估算表见附属表6）
（五）项目投资现金流量表的估算
根据营业收入、营业税金及附加和增值税可知：
第一年的现金流入为400万元，第二年到第九年每年的现金流入为500万元，第十年附带回收固定资产剩余和回收流动资金，可知第十年的现金流入为596.14万元。
其中营业总收入＝400+500×8+596.14＝3996.14万元
现金流出主要包括:建设投资，流动资本，经营成本（含税），营业税金及附加，增值税。
其中建设期投资由建设期投资分析知：建设期投资＝319.87万元
经营成本＝外购原材料费用+燃料动力费+修理费+工资福利费用＝2478.69万元
（项目投资现金流量表见附属表9）（六）利润总额以及利润分配的测算
已知该项目的所得税的税率为25%，盈余公积金按税后的10%提取，则结合前面各项结果估算项目利润以及利润分配情况。
利润总额＝营业收入－营业税金及附加－总成本费用＝576.492万元
应纳所得税额＝利润总额－以前年度亏损＝576.492－0＝576.492万元
净利润＝利润总额－所得税＝576.492－144.12＝432.372万元
息前利润＝利润总额+利息支出＝576.492+0＝576.492万元
（利润与利润分配表见附属表12）三、投资项目的盈利能力分析
（1）投资利润率
年平均利润总额＝项目生产期利润总额/生产期＝57.649万元
投资利润率=年平均利润总额/项目总投资×100%＝57.649/319.87=18.023% （2）投资利税率
年平均投资利税额=年利税总额/生产期＝113.81万元
投资利税率=年利税总额或平均利税总额/总投资*100%＝113.81/319.87＝35.58%
（3）年本金净利润率
年平均净利润总额＝项目生产期净利润总额/生产期＝43.237万元
资本净利润率=年平均净利润总额/项目资本金×100%＝43.237/70=61.767% 从以上静态指标上可以看出该项目指标高于相应的行业基准回报率，这说明用财务评价的静态指标来衡量，还是可行的。
四、投资项目不确定性分析（用盈亏平衡法分析）
设：S――――年销售收入 C――――年总成本
F――――年总固定成本 P――――产品单价
Q――――年产量 V――――单位税金
R――――生产能力利用率 T――――单位产品可变成本
BEP――――盈亏平衡点 S=PQ
其中:S= 427.35 万元 P=1万元/吨 F= 124.276万元V=212.598/500=0.425元 T=200/500=0.4元
以年销售收入表示的盈亏平衡点，则（用代数法）：
S=(P-T)Q C=F+VQ 当S=C 则Q=F/(P-V-T)
1 以产量表示：Q BEP=F/(P-V-T)=124.276/(1-0.425-0.4)=710.15吨
2 以生产能力利用率表示：R BEP=Q BEP/Q*100%=710.15/500＝142%
3 以销售价格表示：
P BEP=(F+QV)/Q+T=C F+V+T=336.726/500+0.4=1.0735万元/吨
4 以销售收入表示：S BEP=P BEP Q=536.726万元
说明只有产量达到710.15吨，生产能力利用率达到142%，产品售价达到1.0735万元/吨，销售收入达到536.726万元，项目才不会发生亏损，但根据样板数据得知此项目不可行。
表1 建设投资估算表人民币单位：万元。序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计
1 工程费用100 100
2 100 302
1.1 建筑工程100 / / / 100
1.2 设备购置100 100
1.3 设备安装 2 2
1.4 无形资产100 100
1.5 其他费用0 0
2 工程建设其他费用0
3 预备费12.08 12.08
3.1 基本预备费 6.04 6.04
3.2 涨价预备费 6.04 6.04
4 建设期利息 5.79 5.79
5 建设投资合计100 100 2 117.87 319.87
表3 建设期利息估算表
序号项目合计建设期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 借款1 50 50 0 0 0 0 0 0 0 0
1.1 建设期利息 4.59 1.5 3.09
1.1.1 期初借款余额51.5 0 51.5
1.1.2 当期借款50 50 0
1.1.3 当期应计利息 4.59 1.5 3.09
1.1.4 期末借款余额106.09 51.5 54.59
1.2 其他融资费用
1.3 小计（1.1+1.2）110.68 53 57.68
2 借款2 40 40
2.1 建设期利息 1.2 1.2
2.1.1 期初借款余额
2.1.2 当期借款金额40 40
2.1.3 当期应计利息 1.2 1.2
2.1.4 期末借款余额41.2 41.2
2.2 其他融资费用
2.3 小计（2.1+2.2） 1.2 1.2
3 合计（1.3+2.3）111.88 53 58.88
3.1 建设期利息合计（1.1+2.1） 5.79 1.5
4.29
表4 流动资金估算表
序号项目最低周
转天数周转
次数
计算期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 流动资产30 1
2 81.45 101.82 101.82 101.82 101.82 101.82 101.82 101.82
1.1 应收账款20.71 25.88 25.88 25.88 25.88 25.88 25.88 25.88
1.2 存货54.09 67.59 67.59 67.59 67.59 67.59 67.59 67.59 1.
2.1 原材料 6.67 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 1.2.2 燃料、动力 6.67 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 1.2.3 在产品20.04 25.05 25.05 25.05 25.05 25.05 25.05 25.05 1.2.4 产成品20.71 25.88 25.88 25.88 25.88 25.88 25.88 25.88
1.3 现金 6.67 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33
1.4 预付账款
2 流动负债13.3
3 16.67
2.1 应付账款1
3.33 16.67
2.2 预收账款
3 流动资金（1-2）68.12 85.15 0 0 0 0 0 0
4 流动资金当期增
加额
68.12 17.03 0 0 0 0 0 0
表6 营业收入、营业税金及附加和增资谁估算表
序号项目合计计算期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
3333.33 0 0 341.88 427.35 427.35 427.35 427.35 427.35 427.35 427.35
1 营业收入（销售收
入）
1.1 产品营业收入3333.33 0 0 341.88 427.35 427.35 427.35 427.35 427.35 427.35 427.35
单价8 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 数量3900 0 0 400 500 500 500 500 500 500 500 销项税额566.67 0 0 58.12 72.65 72.65 72.65 72.65 72.65 72.65 72.65
2 营业税金及附加221.598 0 0 22.728 28.41 28.41 28.41 28.41 28.41 28.41 28.41 2.1 营业税99.996 0 0 10.256 12.82 12.82 12.82 12.82 12.82 12.82 12.82 2.2 消费税66.69 0 0 6.84 8.55 8.55 8.55 8.55 8.55 8.55 8.55 2.
3 城市维护建设税 5.3999
4 0 0 0.55384 0.6923 0.6923 0.6923 0.6923 0.6923 0.6923 0.6923 2.4 教育附加税16.224 0 0 1.664 2.08 2.08 2.08 2.08 2.08 2.08 2.08
2.5 其他税3
3.306 0 0 3.416
4.27 4.27 4.27 4.27 4.27 4.27 4.27
3 增值税340.002 0 0 34.872 43.59 43.59 43.59 43.59 43.59 43.59 43.59
销项税额566.67 0 0 58.12 72.65 72.65 72.65 72.65 72.65 72.65 72.65 进项税额226.668 0 0 23.248 29.06 29.06 29.06 29.06 29.06 29.06 29.06
表7 总成本费用估算表（生产要素法）
序号项目合计计算期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 外购原材料费用780 0 0 80 100 100 100 100 100 100 100
2 外购燃料及动力费780 0 0 80 100 100 100 100 100 100 100
3 工资及福利费912 0 0 11
4 114 114 114 114 114 114 114
4 修理费0 0 0.8362
5 0.83625 0.83625 0.83625 0.83625 0.83625 0.83625 0.83625
5 其他费用0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6 经营成本(1+2+3+4+5) 0 0 274.836 314.8363 314.83625 314.8363 314.836 314.8363 314.8363 314.8363
7 折旧费0 0 24 24 24 24 24 24 24 24
8 摊销费0 0 20 20 20 20 20 0 0 0
9 利息支出0 0 6.5 6.59 5.44
10 总成本费用合计（6+7+8+9)
其中：可变成本(1,2) 0 0 160 200 200 200 200 200 200 200 固定成本
表8 总成本费用估算表（生产成本加期间费用法）
序号项目合计计算期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 生产成本0 0
1.1 直接材料费780 0 0 80 100 100 100 100 100 100 100
1.2 直接燃料及动力费780 0 0 80 100 100 100 100 100 100 100
1.3 直接工资及福利费912 0 0 114 114 114 114 114 114 114 114
1.4 制造费用0 0
1.4.1 折旧费0 0
1.4.2 修理费
1.4.3 其他制造费
2 管理费用
2.1 无形资产摊销
3 财务费用
3.1 利息支出30.97 0 0 6.5 6.59 5.45
4.29 3.15 1.99 1.5 1.5 3.1.1 长期借款利息
5.75 5.09 3.95 2.79 1.65
3.1.2 流动资金借款利息0.75 1.5 1.5 1.5 1.5 0.49 1.5 1.5
3.1.3 短期借款利息
4 营业费用
5 总成本费用合计（1+2+3+4） 2.62 1.97 1.31 0.66
5.1 其中：可变成本 2.47 2.47 1.98 1.48 0.99 0.49
5.2 固定成本 2.47 5.09 3.95 2.79 1.65 0.49
6 经营成本（5-1.4.1-2.1-2.2-3.1）
表9 项目投资现金流量表
序号项目合计计算期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 现金流入3996.14 0 0 400 500 500 500 500 500 500 596.14 1.1 营业收入3900 0 0 400 500 500 500 500 500 500 500 1.
2 补贴收入0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1.3 回收固定资产余值10.99 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10.99
1.4 回收流动资金85.15 0 0 0 0 0 0 0 0 0 85.15
2 现金流出3491.48 191.92 127.95 374.2 399.6
3 399.63 399.63 399.63 399.63 399.63 399.63 2.1 建设投资319.87 191.92 127.95 0 0 0 0 0 0 0 0
2.2 流动资金85.15 0 0 68.12 17.03 0 0 0 0 0 0
2.3 经营成本（含税）2422.68 0 0 248.48 310.6 310.6 310.6 310.6 310.6 310.6 310.6 2.4 营业税金及附加+增值税561.6 0 0 57.6 72 72 72 72 72 72 72
2.5 维持运营投资0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3 所得税前净现金流量（1-2）408.52 -191.92 -127.95 25.8 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37
4 累计所得税前净现金流量408.52 -191.92 -319.87 -294.07 -193.7 -93.33 7.04 107.41 207.78 308.1
5 408.52
5 调整所得税(税率) 102.13 -47.98 -31.988 6.45 25.0925 25.0925 25.0925 25.0925 25.0925 25.0925 25.0925
6 所得税后净现金流量（3-5）306.39 -143.94 -95.963 19.35 75.2775 75.2775 75.2775 75.2775 75.2775 75.2775 75.2775
7 累计所得税后净现金流量-143.94 -239.9 -220.55 -145.275 -69.9975 5.28 80.5575 155.835 231.1127 306.3902
表12 利润与利润分配表
序号项目合计计算期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 营业收入3333.33 0 0 341.88 427.35 427.35 427.35 427.35 427.35 427.35 427.35
2 营业税金及附加221.598 0 0 22.728 28.41 28.41 28.41 28.41 28.41 28.41 28.41
3 总成本费用2535.2
4 0 0 277.84 334.24 333.09 331.94 330.79 309.04 309.1
5 309.15
4 补贴收入0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
5 利润总额（1-2-3+4）576.492 0 0 41.312 64.7 65.85 67 68.15 89.9 89.79 89.79
6 弥补以前年度亏损0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
7 应纳税所得额（5-6）576.492 0 0 41.312 64.7 65.85 67 68.15 89.9 89.79 89.79
8 所得税144.12 0 0 10.33 16.17 16.46 16.75 17.04 22.475 22.4475 22.4475
9 净利润（5-8）432.372 0 0 30.982 48.53 49.39 50.25 51.11 67.425 67.3425 67.3425
10 期初未分配利润0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
11 可供分配的利润（9+10）432.372 0 0 30.982 48.53 49.39 50.25 51.11 67.425 67.3425 67.3425
12 提取法定盈余公积金0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
13 可供投资者分配的利润（11-12）432.372 0 0 30.982 48.53 49.39 50.25 51.11 67.425 67.3425 67.3425
14 应付优先股股利0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
15 提取任意盈余公积金0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
16 应付普通股股利（13-14-15）0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
17 息税前利润（利润总额+利息支出）576.492 0 0 6.5 6.59 5.45 4.29 3.15 1.99 1.5 1.5
18 息税折旧摊销期利润
表B13 财务计划现金流量表
序号项目合计计算期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 经营活动净现金流量（1.1-1.2）792.
2 83.59 101.2
3 101.23 101.23 101.23 101.23 101.23 101.23
1.1 现金流入3900 400 500 500 500 500 500 500 500
1.1.1 营业收入3333.3 341.88 427.35 427.35 427.35 427.35 427.35 427.35 427.35
1.1.2 增值税销项税额566.67 58.12 7
2.65 72.65 72.65 72.65 72.65 72.65 72.65 1.1.3 补贴收入
1.1.4 其他流入
1.2 现金流出3107.8 316.41 398.77 398.77 398.77 398.77 398.77 398.77 398.77 1.
2.1 经营成本2214.9 225.23 284.24 284.24 284.24 284.24 284.24 284.24 284.24 1.2.2 增值税进项税额226.67 2
3.25 29.06 29.06 29.06 29.06 29.06 29.06 29.06 1.2.3 营业税金及附加221.6 22.73 28.41 28.41 28.41 28.41 28.41 28.41 28.41 1.2.4 增值税340 3
4.87 43.59 43.59 43.59 43.59 43.59 43.59 43.59 1.2.5 所得税
1.2.6 其他流出
2 投资活动净现金流量（2.1-2.2）-405 -191.92 -127.95 -68.12 -17.0
3 0 0 0 0 0 0 2.1 现金流入0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.2 现金流出405.02 191.92 127.95 68.12 17.03 0 0 0 0 0 0 2.2.1 建设投资319.87 191.92 127.95 0 0 0 0 0 0 0 0 2.2.2 维持运营投资
2.2.3 流动资金85.15 0 0 68.12 17.03 0 0 0 0 0 0
2.2.4 其他流出
3 筹资活动净现金流量（3.1-3.2）248.25 191.92 127.95 50.7 -8.72 -24.61 -23.45 -22.31 -10.23 -1.5 -31.5 3.1 现金流入405.02 191.92 127.95 68.12 17.03 0 0 0 0 0 0 3.1.1 项目资本金投入279.23 140.42 83.66 38.12 17.03 0 0 0 0 0 0 3.1.2 建设投资借款95.79 51.5 44.29 0 0 0 0 0 0 0 0 3.1.3 流动资金借款30 30 0 0 0 0 0 0 0 3.1.
4 债券
3.1.5 短期借款
3.1.6 其他流入
3.2 现金流出156.77 17.42 25.75 2
4.61 23.45 22.31 10.23 1.5 31.5 3.2.1 各种利息支出30.97 6.5 6.59
5.45 4.29 3.15 1.99 1.5 1.5 3.2.2 偿还债务本金125.8 10.92 19.16 19.16 19.16 19.16 8.24 0 30 3.2.3 应付利润（股利分配）
3.2.4 其他流出
4 净现金流量（1+2+3）635.44 66.18 75.48 76.62 77.78 78.92 91 99.73 69.73
5 累计盈余资金2764.3 66.18 141.6
6 218.28 296.06 374.98 465.98 565.71 635.44
表B14 资产负债表
序号项目计算期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 资产191.9
2 320 429.39 471.12 501.35
1.1 流动资产总额147.63 243.47 319.81 101.81 101.81 101.81 101.81 101.81 1.1.1 货币资金 6.67 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 1.1.2 应收账款20.71 25.88 25.88 25.88 25.88 25.88 25.88 25.88 1.1.3 存货54.09 67.6 67.6 67.6 67.6 67.6 67.6 67.6 1.1.4 其他（累计盈余资金）66.18 141.65 218
1.2 在建工程191.92 320 0 0 0 0 0 0 0 0 1.3 固定资产净值193.76 167.65
1.4 无形及其他资产净值80 60 40 20
2 负债及所有者权益（2.4+2.5）191.92 320
2.1 流动负债总额1
3.33 16.67
2.1.1 短期借款0 0 0 0 0 0 0 0 2.1.2 应付账款1
3.33 16.67
2.2 建设投资借款51.5 95.79 84.87 65.71 46.55 27.39 8.23 0 0 0
2.3 流动资金借款30 30 30 30 30 30 30 30 2.4 负债小计（2.1+2.2+2.3）51.5 95.79 128.2 112.38
2.5 所有者权益140.42 224.1 324.16 79.51
2.5.1 资本金140.42 224.1 29
3.18 0
2.5.4 累计未分配利润30.98 79.51
表15 借款还本付息计划表
序号项目合计计算期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 借款1
1.1 期初借款余额215.27 0 51.5 54.59 43.67 3
2.75 21.84 10.92
1.2 当期还本付息64.44 0 0 14.2 13.54 1
2.89 12.23 11.58
其中：还本54.6 0 0 10.92 10.92 10.92 10.92 10.92
付息9.84 0 0 3.28 2.62 1.97 1.31 0.66
1.3 期末借款余额215.27 51.5 54.59 43.67 3
2.75 21.84 10.92 0
2 借款2
2.1 期初借款余额164.8 41.2 41.2 32.96 24.72 16.48 8.24
2.2 当期还本付息51.08 2.47 10.71 10.22 9.72 9.23 8.73
其中：还本41.2 0 8.24 8.24 8.24 8.24 8.24
付息9.88 2.47 2.47 1.98 1.48 0.99 0.49
2.3 期末借款余额12
3.6 41.2 32.96 2
4.72 16.48 8.24 0
3 借款3
3.1 期初借款余额240 30 30 30 30 30 30 30 30 3.2 当期还本付息41.25 0.75 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 31.5
其中：还本30 0 0 0 0 0 0 0 30
付息11.25 0.75 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5
3.3 期末借款余额210 30 30 30 30 30 30 30 0
4 借款合计620.07 0 51.
5 125.79 114.87 95.71 76.5
6 57.4 38.24 30 30 4.1 期初余额620.0
7 0 51.5 125.79 114.87 95.71 76.56 57.4 38.24 30 30 4.2 当期还本付息156.77 0 0 17.42 25.75 24.61 23.45 22.31 10.23 1.5 31.5
其中：还本125.8 0 0 10.92 19.16 19.16 19.16 19.16 8.24 0 30 付息30.97 0 0 6.5 6.59 5.45 4.29 3.15 1.99 1.5 1.5 4.3 期末余额548.87 51.5 54.59 114.87 95.71 76.56 57.4 38.24 30 30 0
工程造价案例分析项目评价
第一章建设项目财务评价 本章考试大纲 主要考察造价人员在综合掌握《工程造价计价与控制》、《工程造价管理基础理论及相关法规》科目的基础上，解决下述有关工程造价实际问题的能力: 1.建设项目投资估算; 2.建设项目财务指标计算与分析; 3.建设项目不确定性分析. 本章基本知识点及相关理论出处 1.建设项目总投资构成与投资估算方法（《建设项目经济评价方法与参数》第三版） 2.建设项目财务评价中基本报表的编制（《建设项目经济评价方法与参数》第三版） 3.建设项目财务评价指标体系的分类（《建设项目经济评价方法与参数》第三版） 4.建设项目财务评价的主要内容（包括估算项目的投资总额；建设项目的净现值、投资回收期和内部收益率、总投资收益率、资本金净利润率等盈利能力分析指标的计算；偿债备付率、利息备付率、资产负债率流动比率和速动比率等清偿能力分析指标的计算；建设项目抗风险能力的不确定分析等）。（《建设项目经济评价方法与参数》第三版） 本章知识框架体系 建设项目总投资估算 建设投资 基本构成 估算顺序 估算基数 各项计算公式 静态估算方法建设期利息 固定资产投资方向调节税 流动资金投资估算 流动资产构成及计算公式 流动负债构成及计算公式 分项法估算流动资金的步骤及相 应公式 建设项目财务评价基于财务报表的财务评价（三个基 本报表及二个辅助报表） 长期借款不同还款方式下的还本 付息表的编制（辅助报表之一） 总成本费用表的编制（辅助报表之 二） 项目投资现金流量表的编制及财 务评价 项目资本金现金流量表的编制及 财务评价 利润及利润分配表的编制及财务 评价 不确定性分析盈亏平衡分析 敏感性分析
投资项目评估学课件
天津市高等教育自学考试课程考试大纲 课程名称：投资项目评估学课程代码：0675 第一部分课程性质与设置目的 一、课程性质与特点 投资项目评估学是高等教育自学考试企业财务管理（本科）专业所开设的专业课之一，它是一门理论联系实际、应用性较强的课程。本课程应用于工程建设项目投资决策和实施前，在项目可行性研究基础上，对拟建项目在市场销售、投资环境、工程技术、组织管理和社会经济上的科学性、合理性、有效性的可靠程度与相互影响进行全面地分析论证和评估。 二、课程设置的目的和要求 设置本课程，为了使考生能够牢固掌握项目评估的基本概念、基本原理和实用的评估方法，能够运用所学理论知识对项目做出前期策划和评估论证，并在此基础上进行投资选择和做出投资决策。 通过本课程的学习，要求考生掌握项目评估的基本原理和方法，掌握项目评估学科的学习方法及理论联系实际方法，提高分析问题和解决问题的能力。 三、与本专业其他课程的关系 投资项目评估学是企业财务管理专业大学本科学生必修的专业基础课程，它与企业财务管理专业的许多其他课程有着密切的关系。《微积分》、《市场营销》、《会计原理》、《财务管理》和《管理会计》是本课程的基础，并与《资产评估》互相衔接配合。 第二部分课程内容与考核目标 第一章导论 一、学习目的与要求 通过本章学习，按照投资项目周期的客观规律，了解我国投资决策的三个阶段——项目建议书、可行性研究和项目评估的概念和作用、工作程序和评估内容与要求，从而了解项目评估的全貌。 二、考核知识点与考核目标 （一）项目建议书与可行性研究报告的关系（重点） 应用：项目建议书与可行性研究报告的区别 （二）项目评估（重点）
(完整版)投资项目评估总复习题
简答题： 1.项目评估与可行性研究的联系与区别是什么？ 2.不确定性分析的主要因素有哪些？ 3.同步建设条件评估包括哪些内容？ 4.项目评估的基本原则是什么？ 单选题： 1．在产品生命周期中，消费者已完全适应某种产品，销售量增长缓慢，价格并有所下降的阶段是（）。 ①投入期②成长期③成熟期④衰退期 2. 对项目进行市场分析的基础是（）。 ①市场预测②市场定位③市场细分④市场调查 3.资金在运动过程中随时间的推移而发生的增值现象称为（）。 ①资金的使用价值②资金的增值特性 ③资金的剩余规律④资金的时间价值 4．在项目评估报告的正文中，属于最后一项内容的是（）。 ①项目概况②投资估算与资金筹措③财务基础数据估算④总评估 5.决定项目生产规模的三个方面的因素是（）。 ①市场需求、技术条件、资源条件②资产规模、人力概况、资金总额 ③生产能力、技术储备、市场潜力④经营条件、市场规模、经济环境 6．可行性研究的目的是（）。 ①考察项目的社会影响②初步进行项目后评价 ③详细论证技术的合理性④为项目决策提供依据 7.项目评估的第一阶段是（）。 ①制定评估计划②调查核实资料③汇总评估论点④编写评估报告 8．从投资项目的内涵看，任何投资项目都至少要涉及到一项（）。 ①固定资产投资②流动资金投资③无形资产投资④开办费投资 9. 在产品生命周期中，利润迅速增长的时期是（）。 ①投入期②衰退期③成长期④成熟期 10. 属于对项目绝对经济效益评价的指标是（）。 ①净现值②费用现值③年折算费用④差额投资收益率 11、对项目建设必要性进行评估，主要是考察项目建设（） A、是否符合国家的建设方针和投资方向 B、能否带来经济效益 C、能否带来社会效益 D、是否有助于发挥资源优势 12．年金终值系数是指已知（），求终值。 A 现值 B 终值 C 年金 D 基金 13. 由于项目评估的目的在于提供（），可以说项目评估比可行性研究更具权威性。 A 可行性方案 B 技术规程 C 决策依据 D 贷款计划 14.国民经济效益评估师企业财务效益效益评估的（）。 A．基础和前提 B.基础和完善 C.前提和深化 D.完善和深化 15.资金在时间推移中的增值能力，就是（）。 A．通货膨胀 B.利息 C.资金的时间价值 D.风险能力 16.财务基础数据评估是项目评估的（）。 A．最后环节 B.中心环节 C.最初环节 D.基础环节 17.投资项目是固定资产投资活动的（）。
农业投资项目评估习题演示教学
农业投资项目评估习题 1 一、判断题 1、 本课程体系所阐述的投资活动包括办工厂、 早房屋、买股票债券等各种形式的投资活动。 （ 错误 ） 解答：是分为实物与金融 2、 自筹资金来源于未分配利润和公积公益金，银行借款来源于社会闲散资金。 （正确） 3、 投资资金的分配是投资运动过程中最基本最重要的阶段，也是和项目亲密接触的过程。 （错误） 解答：资金筹集、分配、运用是亲密的接触 4、 投资收益比较高、 具有市场竞争能力的项目通常由企业通过直接或间接的渠道向市场进 行融资。（正确） 5、 基础性项目的投资决策机制是“谁收益、谁投资” 。（错误） 解答：谁收益是竞争性项目 6、 初步可行性研究阶段的工作内容是鉴别投资方向，寻求投资机会（错误） 解答：书本 P7-8 7、 投资项目周期管理由设想、准备、决策、实施和投产、总评个阶段构成。 （ 正确 ） 8、 抽样调查是目前项目评估中常用的一种市场调查方法。 （错误） 解答：书本 P30 9、 在消费供求平衡的条件下，如果投资需求规模过小，将会引发通货膨胀。 （错误） 10、市场分析重点在于了解现实市场和潜在市场。 （ 正确 ） 11、可行性研究的执行单位一般是银行或其他贷款投资机构。 （错误） 解答：可行性研究是企业，业主、托管中介机构 项目是贷款投资机构 12、消费水平法适用于那些最终用途是可数的且比较集中的中间产品的预测。 （错误 ） 13、项目环保评估中的“三废”治理的投资应纳入项目的总投资核算。 （正确 ） P86 14、从评估估算的误差程度来看，有机会研究的误差范围最小。 （ 错误 ） 15、某软件公司提供奖金给其雇员， 来升级公司的管理信息系统， 这一项目的客户是该管理 信息系统的最终用 户。 （ ） 二、不定项选择题 1、（ C ）在产品需求调查中，常用以消费者喜爱的品牌牌号、花色等调查。 查法 2、项目建设规模通常有以下几个层次（ ） A 、经济规模 B 、公司建设规模 设规模 3、下列关于产品寿命周期与建设规模表述错误的是（ ABC ） A 、成长期也称萌芽期，适合小批量生产 B 、成熟期也称畅销期，但市场波动较大，上项目应慎重考虑 A 、间接调查法 B 、电话调查法 C 、观察调查法 D 、书面调 C 、企业建设规模 D 、部门建
项目评估案例
投资项目评估综合实验案例 案例一 已知:某化工项目,设计生产能力10 000吨,计算期20年,其中,建设期2年,投产期2年(生产负荷分别为70%与90%p230),达产期16年。 详细资料如下: 1、固定资产投资11 565、26万元,无形资产1 800万元,预备费按前两项合计的5%计算。 流动资金5 000万元,按生产负荷投入。 项目的资金投入如下表所示: 长期贷款年利率6、03%,流动资金贷款年利率5、85%。 2、该项目生产三种产品,每种产品的销售价格及销售量如下表所示: 3、该项目缴纳增值税(税率17%)、城市维护建设税(税率7%)与教育费附加(费率3%)。 4、该项目的经营成本、固定成本与变动成本如下表所示: 单位(万元) 5、该项目净残值率10%,折旧年限18年,按直线法综合计提折旧;无形资产摊销年限18年。 6、利润分配顺序:在建设投资借款未还清之前,可供分配利润全部作为未分配利润,用于偿还建设投资借款;偿还借款后有盈余年份,可供分配利润中先提取15%的盈利公积金,再以实际用于偿还借款的利润,作为未分配利润,其余作为应付利润;借款全部还清以后的年份,先提取15%的盈余公积金,其余全部作为应付利润。 7、所得税率33%。基准折现率15%。 要求:
1、根据资料,估算项目总投资,并编制投资总额与资金筹措表; 2、编制销售收入与销售税金及附加估算表、总成本估算表、利润表、借款还本付息(p253,等额还本付息计算表p245)计算表; 3、编制现金流量表(两种角度:全部投资与自有资金); 4、计算动态指标:财务内部收益率(FIRR)、财务净现值(FNPV)与动态投资回收期; 5、计算各项静态指标:投资利润率、投资利税率、投资回收期与借款回收期; 6、评价该方案的盈利能力与偿债能力; 7、计算盈亏平衡点(三种形式:以销售量、销售收入、生产能力利用率表示),并评价该项目的抗风险能力; 8、进行敏感性分析(选择三种敏感性因素,设变化幅度均为±10%),并评价该项目的抗风险能力。 案例二
投资项目评估复习题B
二、多项选择题 1. 年金终值系数是指已知（ C ），求（ B ）。 A.现值 B.终值 C.年金 D.基金 2.设备评估应注意的问题是（ABCD ）。 A.与生产能力和生产工艺相适应 B.保证产品的质量 C.设备的使用寿命与维修的前景 D.设备的经济性 3. 项目后评估与前评估的差别在于（ABCD ） A.评估的侧重点不同 B.评估的内容不同 C.评估的依据不同 D.评估的阶段不同 4.项目评估中对社会效益与影响评估有（ AB ）。 A.社会经济影响评估 B .社会环境影响评估 C.项目是否适应国家和地区的发展重点 D.项目存在社会风险的程度 5.设立项目的宏观经济环境有（ ABC ）。 A.项目建设是否符合国民经济均衡发展的需要； B.项目建设是否符合区域经济的需要 C.项目建设是否符合国家的产业政策 D.项目建设是否符合企业发展的要求 6. 项目前评估的主要内容包括（ABCD ） A.建设必要性评估 B.生产建设条件评估 C.财务效益评估 D.国民经济评估 7. 非随机抽样调查包括（CDE ） A.类型抽样法 B.多阶段抽样法 C.偶遇抽样法 D.判断抽样法 E.配额抽样法 8 动态赢利能力评价指标有（BCD ） A.投资利润率 B.内部收益率 C.财务净现值 D.财务净现值率 9. 下列属于“转移支付”的有（ A BCD ） A.各种税金 B.政府补贴. D C.职工工资D土地及 自然资源费用 10 下列各项中，不属于厂址选择方法的是（CD ）
A.最小运输费用法 B.方案比较法 C.资源法 D. 价值工程分析法 11、项目决策分析与评价的阶段不同，其工作的内容和深度也会有所不同。属于项目决策分析与评价的阶段是( ABCD)。 A、可行性研究阶段 B、投资机会研究阶段 C、项目评估阶段 D、初步可行性研究阶段 12、判断项目可行性研究中的资金筹措方案是否完整，应主要关注的内容有(ABCD)。 A、项目资本金及债务资金来源的构成是否明确 B、每一项资金来源条件是否有详尽描述 C、是否编制了分年投资使用计划与资金筹措表 D、资金的需求与筹措在时序、数量两方面是否平衡 13、建设方案总体设计涉及的内容和要求有( ABCD)。 A、充分利用厂房的体积和面积 B、生产装置、厂房(车间)的平面布置和柱网 C、计算厂房设计方案的技术经济指标 D、选择工业厂房建筑的层数和层高 14、项目建设投资（不含建设期利息）的估算，应在对项目的建设规模和(ABC)等研究并初步确定的基础上进行。 A、技术方案 B、设备方案 C、工程方案 D、融资方案 15、下列关于项目综合评价的目的表述正确的有(ABD)。 A、谋求项目方案的整体优化 B、得出对项目整体效果和影响的完整概念 C、强调某一项指标必须达到最优 D、明确项目（方案）的不同意见 16、关于环境影响的效益—费用评价方法，下列叙述正确的有（）。 A、防护费用法是生产者和消费者愿意承担防护费用时所显示出的环境质量效益所得的隐含价值 B、直接法重点描述污染物对自然系统或对人工系统影响的效益费用 C、评价方法的分类标准之一是根据补偿环境恶化的费用来确定环境价值 D、资产价值法的分类标准是根据消费环境商品带来的效用来确定环境价值
《资产评估》案例分析题汇总
《资产评估》案例分析题 1.某企业因业务发展，向汽车公司租用运输卡车5辆，合同约定租期5年，每年年初支付租金每辆2000元。设利率10%。第二章书本P21［例10］ 要求（1）普通年金与先付年金有何不同？（2）计算每辆汽车5年租金共多少？解答：（1）普通年金是指发生在期末的年金，先付年金是指发生在期初的年金。（2）计算每辆车5年租金车共： 先付年金终值=普通年金终值×（1+I）=2000*(A/P,10%,5)*（1+10%）=13431.22(元 ) 2.某企业欲购置一台设备,当时银行利率10%,以分期付款方式支付,每年年初支付30000元,3年期.若不购置还可以向甲企业租用,租用每年年末支付31000元,3年期,应如何决策?第二章书本P22［例11］解答:1)购置设备所需金额现值(先付年金)=30000*(P/A,10%,3)*(1+10%)=82067.7 2)租用设备所需金额现值(普通话年金)=31000*(P/A,10%,3)=77093.9 故应选用租用方案. 3.某企业有一项投资,需投资120万元,投资该项目后每年可获净利润(现金流量)30万,预付项目寿命5年,若无风险报酬率10%,则应否投资该项目?为什么?第二章书本P21［例9］ 答案:投资该项目，每年可获净利润（现金流量）30万元，5年总额为150万，原始投资额为120万，如果不考虑资金时间价值，也不考虑资金的其它用途，该项目应投资。但考虑到资金的机会成本和资金的时间价值，则应进行分析计算。 5年获得的净利润（现金流量）的现值为：30*（P/A,10%,5）=113.724(万元) 即尽管5年内取得的收益总额为150万，大于原始投资额，但由于5年收益是不同时点上取得，而其总额的现值仅为113.724万元,小于原始投资额,因而不应投资该项目. 4、2002年底评估某合资企业的一台进口自动化车床。该车床是于 1995年从英国某公司进口，进口合同中的FOB价格是12万英镑。评估人员通过英国有关自动化车床厂商在国内的代理机构向英国国生产厂家进行了询价，了解到当时英国已不再生产被评估自动化车床那种型号机了，其替代产品是全面采用计算机控制的新型自动化车床，新型自动化车床的现行FOB报价为10第五章书本P113［案例分析2］ 针对上述情况，评估人员经与有关自动化车床专家共同分析研究新型自动化车床与被评估自动化车床
投资项目评估考试题(卷)
一、名词解释 1．影子价格：是指当社会经济处于某种最优状态下时，能够反映社会劳动的消耗，资源 稀缺程度和对最终产品需求情况的价格。也就是说：影子价格是人为确定的、比交换价格更为合理的价格。 2．投资项目：是指在规定的期限，为完成一项或一组开发目标而规划的投资、政策、机构以及其它各面的综合体。 3．产品生命期：所谓产品生命期，是指产品从进入市场开始，直到最终退出市场为止所 经历的市场生命循环过程。产品只有经过研究开发、试销，然后进入市场，它的市场生命期才算开始。产品退出市场，则标志着生命期的结束。 4．市场预测：是以市场调查所得的信息资料为基础，通过整理、概括、和研究分析，运用科学的法，测算判断未来在一定时期商品的需求量和供应量的变化情况和发展趋势。5．规模经济：在一定的规模下或一定的规模区间，企业生产最有效率。因此，规模经济亦称规模效益，它是伴随着生产能力的扩大而出现的单位成本下降和收益递增的现象。6．最佳经济规模:起始生产规模与最大生产规模确定以后，就确定了拟建项目生产规模的 上限和下限，可在这之间拟定若干不同规模的比较案。选择成本费用最低、效益最好的案为最终确定的拟建项目的生产规模。 7．最小运输费用法:是把生产运输因素作为厂址选择的重要基点。对生产所需原材料的 运输和产品销售市场的运输条件进行分析论证，寻找运输距离最短和运输费用最低的厂址案。 8．经营成本：指项目总成本费用扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本费 用。经营成本=总成本费用－折旧费—维简费－摊销费－利息支出 9．财务净现值：指在项目计算期，按行业基准折现率或设定折现率计算的各年净现金流 量现值的代数和，简称净现值，记作FNPV 10．互斥案：在没有资源约束的条件下，在一组案中选择其中的一个案则排除了接受其他 任一个案的可能性，则这一组案称为互斥型多案，简称互斥多案或互斥案。 11．转移支付：指那些既不需要消耗国民经济资源，又不增加国民收入，只是一种归属权 转让的款项，包括税金、补贴和国借款利息等 12．社会折现率：是资金的影子价格，即投入资金的机会成本。从的角度对资金机会成 本和货币时间价值的估量，它表示社会资金被项目占用后应获得的最低动态投资收益率 13．间接效益：是指项目对社会贡献而项目本身并未得益的那部分效益。
投资项目评估练习题
投资项目评估练习题 第一章导论 一、填空题 1、（直接投资）指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。 2、投资运动过程本质上是（价值运动）过程。 3、本课程讨论的投资项目一般指（工程建设类）项目。 4、投资项目按产品属性不同分为：（公共项目），（非公共项目） 5、项目周期可分为七个工作阶段，即：项目设想、项目初选、项目准备、项目评估、项目实施、项目资产经营和项目总结评价。其中，生产时期包括（项目资产经营和项目总结评价两个）工作阶段 6、我国政府对于企业不使用政府投资建设的投资项目的管理制度为：视不同情况实行（核准制）和（备案制）。 7、机会研究工作比较粗略，对项目投资和生产成本估算的精确度约控制在（土30%左右）。 &一般机会研究通常是由（国家机构）和（公共部门）进行，研究结论作为制定国家、地 区和部门经济发展计划的基础和依据。 9、项目建议书又称（立项申请）。 10、可行性研究阶段成果是（可行性研究报告）。 11、投资项目评估可分为：（项目前期评估），（项目中期评估）和（项目后评估）。 二、单项选择题 1、投资项目评估中的“投资”指（D）。 A、宏观投资 B 、中观投资C、间接投资D、直接投资 2、工业投资项目和非工业投资项目的划分标准是（A）。 A、内容 B、用途 C、主体 D、性质 3、可行性研究和项目评估工作均处于项目投资的（A）。 A、建设前期 B、建设初期 C、建设时期 D、建设后期 4、详细可行性研究研究估算精度为（D）。 A、±40% B、± 30% C、±2 0% D、± 1 0% 5、投资鉴定指的是（A）。 A、投资机会研究 B 、初步可行性研究C、预可行性研究D、详细可行性研究 6、可行性研究报告一般由（B）组织委托。 A、中介机构 B 、投资者C 、主管部门D 、银行等金融机构 7、我国投资项目决策程序中，提出项目后，应该（C）。 A、编制可行性研究报告 B 、决策部门提出审批意见 C、提出项目建议书 D、编制项目申请报告 三、多项选择题 1、项目按投资性质分为（BC）。 A、工业项目B 、新建项目 C 、更新改造项目 D 、非工业项目 2、关于投资项目评估中的投资描述正确的是（A D O A、直接投资B 、间接投资C、金融投资D、实物投资 3、对拟建工程项目进行可行性研究的工作人员一般可包括（ABCD） A、经济学家B 、市场分析专家C、财务分析专家 D、土木建筑工程师 E 、专业技术工程师 4、项目发展周期包括三个阶段，即（ABC）
投资项目评估案例
投资项目评估报告 班级：国贸09--2 姓名：牛通通 一、项目概况 以一个制造业的样板项目，给出一定的数据，然后通过财务分析，使用相关的分析方法判断这个项目的可行性，具体见相关报表的基础数据如下。 二、相关报表 本样板项目的基础数据及相关内容如下： 计算期10年，建设期2年（投资比例6:4），投产期1年（生产负荷为80%），达产期7个月。 设备10类，每类10台套，没台套1万元，设备安装费率均为2%，每类设备均从第三年起第十年止平均折旧，残值率为5%。每类设备的修理费均按其折旧的2%计提。 建筑物10类，每类10单位，每单位1万元，每类建筑物均从第三年起第十年止平均折旧，残值率为5%。每类设备的修理费均按其折旧的5%计提。 无形资产10类，每类10项，每项一万元，每类无形资产均从第三年起第七年止平均摊销。
原材料10类，每类消耗10吨，每吨1万元，每类原材料进项税率为17%。 燃料动力10类，每类消耗10吨，每吨1万元，每类进项税率为17%。 劳动力10个工种，每工种10人，每人每年工资1万元，各工种的福利费均为14%。 流动资金按详细估算法计算，各周转速度为—— 管理费和销售费均按销售收入的1%计算。 基本预算费率和涨价预备费率均按2%计算。 产品10类，每类50吨，每吨1万元，每类产品的流转税率为1%，城建税率1%，教育附加费率3%。（城建税、教育附加税，以基本流转税为依据。）项目所得税率25%。 第一年建设贷款为50万元，年利息率为6%，按“自第三年起在5年内平均还本的模式”，还本付息，第二年建设贷款为40万，年利息率6%，按“自第三年起在5年内平均还本的模式”，还本付息，第三年30万流动资金贷款，年利息率5%，周转使用，第十年一次性还本付息。（利息均按每年计算一次处理） （一）建设期投资估算 1、工程建设投资估算 （1）、建筑物费用：建筑物10类，每类10单位，每单位1万元，总费用为100万元。
投资项目评估学习心得
投资项目评估学习心得 学完市场分析这一部分后我认识到市场分析在企业的经营决策中起到了重要的作用，在一个项目的评估过程中是非常关键的。在销售界有两个著名的案例，一是向寺庙里的和尚推销梳子，另一个是向孤岛上赤脚的居民推销鞋子。这两则案例成功的原因之一就是推销员们都对市场进行了深入的调查分析，进而寻找市场的突破点以打开商品销路。也就是说市场分析的主要目的之一在于研究一个项目的潜在销售量，开拓潜在市场，安排好商品地区之间的合理分配以及企业经营商品的地区市场占有率。通过市场分析，可以更好地认识市场的商品供应和需求的比例关系，采取正确的项目经营战略，提高企业经营活动的经济效益。 市场分析主要是对项目产品进行需求分析、供给分析和综合分析。需求分为显在需求和潜在需求。“显需求”是指消费者正在购买与持币待购的实际需求量；“潜在需求”是指有待开发的未来的需求量。两者之和构成社会最大需求量。产品的需求分析就是要重视和发掘潜在需求，竭力使其转化为显在需求。正如上例中推销员的重点任务就是挖掘出寺庙中和尚对梳子的需求、赤脚的人对鞋子的需求。供给也有显在与潜在之分。“显在供给”是指现有生产企业的现有生产量（或现有货源）；“潜在供给”就是指现有企业进行挖掘、革新和改造后所能增加的最大产销量（或最大货源），以及新建工程项目的生产能力等。前例中，和尚对梳子的需求和赤脚居民对鞋子的需求就是企业挖掘后的潜在供给量。 市场分析主要是围绕与项目产品相关的市场条件展开。因市场分析的对象具有多样性，因而市场分析的主要内容为：市场现状调查、产品需求与供给预测、产品价格预测、目标市场分析、市场竞争能力分析和市场风险分析等。接着引用前例，推销员们要想完成销售任务，首先应就当前市场进行深入调查、详尽分析。例如寺庙的香火状况、人们不穿鞋子的原因及当地的生活习惯等。其次就分析得出的结论进行预测需求量。当然就本例言企业目前不存在同行业竞争问题，当前也就无需考虑市场竞争能力分析。关于产品价格预测，推销鞋子的企业应认识到岛上居民无购买经历，价格问题应慎重。 市场分析的目的在于揭示出项目产品的市场结构及需求状况，完成这一目的则需要借助市场调查、市场预测和市场趋势综合分析等方法。市场调查既要调查过去市场的状况，也需要调查当前市场的状况。前例中无论是推销哪种产品以前
项目评估模拟试题(附答案)
项目评估模拟试题（附答案） 一、单项选择题（每小题2分，共20分） 1. 可行性研究的第一个阶段是（） A.初步可行性研究 B.机会研究 C.详细可行性研究 D.项目评估 2. 一种商品或劳务需求量的变化率与其价格变化率的比值（率）称为（） A.收入弹性系数 B.价格弹性系数 C.交叉弹性系数 D.综合弹性系数 3. 线性盈亏平衡分析可以确定项目的（） A.最大规模 B.最佳规模 C.起始规模 D.最优规模 4. 当追加投资回收期小于国家规定的基准投资回收期时，投资额（）工艺方案较优 A.较大的 B.较小的 C.适中的 D.可比的 5. 下列各项中，属于确定建设规模方法的有（） A.重心法 B.效益法 C.现值法 D.年值法 6. 建设期利息是否包括在项目总投资中（） A.是 B.否 C.不一定 D.说不清 7. 实际利率与名义利率的换算公式为（） A. B. C. D. 8. 投资回收系数与年金现值系数的乘积等于（） A.年金终值系数 B.偿债基金系数 C. －1 D. 1 9. 若投资方案以内部收益率作为评判依据，则保证方案可行所要求的内部收益率（） A.大于0 B.大于1 C.小于1 D.大于基准内部收益率 10. 当两个投资方案的投资规模不相等时，可用下列哪项指标比选方案（） A.利润总额 B.内部收益率 C.财务净现值 D.财务净现值率 二、多项选择题（每小题2分，共10分。每题全部答对才给分，答错无分） 1. 项目前评估的主要内容包括（） A.建设必要性评估 B.生产建设条件评估 C.财务效益评估 D.国民经济评估 E.不确定性分析 2. 非随机抽样调查包括（） A.类型抽样法 B.多阶段抽样法 C.偶遇抽样法 D.判断抽样法 E.配额抽样法 3. 动态赢利能力评价指标有（） A.投资利润率 B.销售利税率 C.内部收益率 D.财务净现值 E.财务净现值率 4. 下列属于“转移支付”的有（） A.各种税金 B.国外贷款利息 C.政府补贴. D.职工工资 E.土 地及自然资源费用 5. 下列各项中，不属于厂址选择方法的是（） A.最小运输费用法 B.方案比较法 C.评分优选法 D.资源法
投资项目评估案例分析与报表分析
深圳大学案例分析考试试题 二。一七?二。一八学年度第—L_学期 课程编号___________ 课程名称投资项目评估主讲教师周继红评分________________ 学号2015020438 姓名李皓然专业年级 ______________ 15级金融二班______________ 教师评语：
—、基本报表的编制 （一）自有资金现金流量表的编制固定资产贷款 每年应计利息=（年初贷款+本年贷款额12）*年利率 建设期贷款累计二上年年初贷款累计+上年应计利息+上年贷款增加额固定资产贷款本金=200/2+400/2=300 第一年固定资产贷款利息=100*0.5*10%=5 第二年固定资产贷款利息=105*10%+ 200*0.5*10%=20.5 建设期贷款利息=5+20.5=25.5 固定资产原值=固定资产投资*固定资产形成率+建设期利息 则固定资产原值=600*90%+25.5=565.5 固定资产折旧按4年平均折旧， 则自有资金现金流量表中的前四年折旧额=565.5/4=141.375 第三年：（生产能力为满负荷的80% 总成本=经营成本+折旧费+摊摊销费+利息支出（固定+流动） 税前利润=销售收入-总成本-营业税金及附加 销售收入=1000*80%=800 经营成本=700*80%=560 流动资金=200*80%=160 自有资金为160*30%=48 需要贷款的流动资金=160-48=112 流动资金贷款利息=112*5%=5.6 营业税金及附加=1000*80%*6%=48 固定资金贷款利息=（300+25.5）*10%=32.55 总成本=560+141.375+32.55+5.6=739.525 税前利润=800-739.525-48=12.475 所得税=12.475*25%=3.119 税后利润=12.475-3.119=9.356 未分配利润=9.356*80%=7.485 可用来还本的资金来源=7.485+141.375=148.86 第四年：（生产能力为满负荷的90% 年初欠款=325.5-148.86=176.64 固定资金贷款利息=176.64*10%=17.664 销售收入=1000*90%=900 经营成本=700*90%=630 流动资金=200*90%=180 需要追加流动资金=180-160=20 自有流动资金=20*30%=6 需要贷款的流动资金=20-6=14 流动资金贷款利息=（112+14）*5%=6.3 营业税金及附加=1000*90%*6%=54 总成本=630+141.375+17.664+6.3=795.339 税前利润=900-795.339-54=50.661 所得税=50.661*25%=12.665
东财《投资项目评估学》在线作业一(随机)1
东财《投资项目评估学》在线作业一（随机） 试卷总分:100 得分:100 一、单选题 (共 15 道试题,共 60 分) 1. 以下属于动态指标的是（） A. 投资回收期 B. 借款偿还期 C. 投资利润率 D. 财务内部收益率 满分：4 分 正确答案:D 2. 要求项目建设的纲领性文件，是项目建设程序中最初阶段的工作，是根据国民经济和社会长远规划，结合行业和地区发展规划的要求，提出项目准备建设的初步设想。（） A. 项目评估报告 B. 可行性研究报告 C. 项目建议书 D. 项目预算书 满分：4 分 正确答案:C 3. 对拟建项目的工艺技术方案分析评估，要求评估人员重复技术可行性研究，以确保技术切实可行 A. 对 B. 错 满分：4 分 正确答案:B 4. 产品生命周期中，市场供给超过需求，销售量趋于下降，许多企业已经力求对产品进行改进，以吸引消费者，这个时期属于（） A. 投入期 B. 成长期 C. 成熟期 D. 饱和期 E. 衰退期 满分：4 分 正确答案:D 5. 融资方案分析中的融资结构分析中不包括以下哪一项____ A. 资本金与债务资金的比例 B. 股本结构分析
C. 金融机构和非金融机构的融资比例 D. 债务结构分析 满分：4 分 正确答案:C 6. 一个项目建设期为两年，建筑工程费为1600万，第一年投入60%，其余的在第二年投入，建设期价格上涨指数为5%，则涨价预备费为____ A. 32万元 B. 65.6万元 C. 80万元 D. 113.6万元 满分：4 分 正确答案:D 7. 单因素敏感分析的步骤不包括____ A. 确定分析目标 B. 选择需要分析的不确定因素 C. 设定分析的标准 D. 比较分析结果,确定采取的措施 满分：4 分 正确答案:C 8. 在其他功能相同的情况下，选择设备年经营成本最低者为最佳方案 A. 对 B. 错 满分：4 分 正确答案:A 9. 生产能力是指企业在一定生产技术条件和一定时期内可能生产某种产品的（） A. 平均能力 B. 最小能力 C. 最大能力 D. 抽样能力 满分：4 分 正确答案:C 10. 项目评估中的环境是指( ) A. 社会环境 B. 自然环境
投资项目评估_习题集(含答案)
《投资项目评估》课程习题集一、多项选择题 1.投资具有以下特征（） A长期性 B 风险性 C 可操作性D收益性 2.项目按性质分为（） A工业项目 B 基本建设项目C 更新改造项目D非工业项目 3.项目发展周期包括三个阶段，即（） A投资前期 B 建设期 C 生产（经营）期D计算期 4.投资环境按其表现形态分为（） A软环境 B 硬环境 C 国内环境D国外环境 5.投资者的信用程度包括（）A筹资能力 B 金融信用 C 经营信用 D可靠性 6.市场调查的方 法有（） A典型市场调查法 B普遍市场调查法 C几率抽样法 D非几率抽样法 7.产品生命周期 包括（） A投入期 B 成长期 C 成熟期 D 衰退期 8.项目生产规模 的确定方法有 （） A经验法 B 比较系数 C 规模效果曲线法 D分步法 9.规模经济可区 分为（） A生产上的和经营 上的规模经济 B规模的内部经济 性和外部经济性 C 数量上的和质量 上的规模经济 D 以上答案中只有 AB正确 10.厂址选择常 用的技术分析方法 有（） A方案比较法 B评分优选法 C 最小运输费用法 D分步法 11.项目技术条 件评估的原则 （） A先进性 B适 用性 C 经济 性 D安全 性 12.项目总投资 估算包括三个部 分，即（） A建设投资估算 B固定资产投资估 算 C 流动资产 估算 D建设期 利息估算 13.在国际贸易 中，根据交货方式 的不同，设备的交 货价主要有 （） A离岸价格 B 离岸价加运费价格 C 到岸价格 D 到岸价格加运费价 格 14.流动资金分 项详细估算法包括 （） A储备资金估算 B生产资金估算 C成品资金估算 D销售资金估算 15.项目评估报 告包括（） A正文 B主 要附表 C附 图 D 附件 16.建设项目财 务数据估算的主要 内容包括（） A总成本费用估算 B销售收入、销售 税金及附加、利润 总额及其分配估算 C 建设期估算 D生产期估算
投资项目策划可行性分析
课程代号 B —37 投资项目可行性分析 —理论精要与案例解析
进修考核大纲 骆珣编 兵器工程师进修大学 2010年7月 《投资项目可行性分析—理论精要与案例解析》 进修考核大纲 一、课程性质与差不多要求
1、课程性质 本课程是技术经济学科中的一门重要课程，其内容要紧包括可行性研究的要紧原理、项目评估的差不多内容、可行性研究与项目评估的实际操作方法和相关案例三大部分。在我国的现代化建设中，项目评估的核心地位日益明显。努力提高建设项目前期工作的质量，实现建设项目可行性研究和经济评价工作的标准化、规范化，同时提高投资的经济效益是开展项目规划论证工作的必定要求。学习本课程能够关心治理者进一步提高项目可行性研究与评估水平，从而实现科学决策。 2、差不多要求 本课程是一门理论性与应用性都十分强的课程。因此同学们应在掌握政治经济学、治理学原理、会计学基础等经济学课
程的基础上进行本课程的学习，在学习中应注重理解《项目可行性研究与评估》的差不多概念和理论，掌握《项目可行性研究与评估》差不多方法的计算与应用，将所学的知识理论与生产实际紧密相结合，以便达到不断提高自己理解问题、分析问题、解决问题等综合能力的目的。 二、课程的差不多内容和学习重点 本课程涵盖可行性研究、项目评估、应用实务三部分内容。第一部分绪论有两章内容，第二部分可行性分析有十一章内容，第三部分应用实务有一章内容，总计十四章内容。 本大纲包括的内容为本书的第一部分、第二部分。因为第三部分为应用实务，故要求课下阅读、领会即可，其中的应用实例将在习题中的案例分析中涉及。
第一篇绪论 第一章进行可行性分析的差不多思路 了解投资项目分析评价思路进展的一般进程；构建起进行投资项目可行性分析的差不多思路框架. 第二章投资项目可行性分析的差不多原理 1、了解可行性分析各时期的划分和要求；理解可行性分析的概念和要紧任务；掌握可行性分析的差不多内容和工作步骤；掌握初步可行性分析和详细可行性分析的区不；掌握可行性分析的差不多写法。 2、掌握项目建议书的差不多内容与写法；了解它与可行性分析报告的区不
(完整版)项目评估与管理模拟试题(附答案)
项目评估与管理模拟试题（附答案） 一、单项选择题（每小题2分，共20分） 1. 可行性研究的第一个阶段是（） A.初步可行性研究 B.机会研究 C.详细可行性研究 D.项目评估 3. 线性盈亏平衡分析可以确定项目的（） A.最大规模 B.最佳规模 C.起始规模 D.最优规模 4. 当追加投资回收期小于国家规定的基准投资回收期时，投资额（）工艺方案较优 A.较大的 B.较小的 C.适中的 D.可比的 5. 下列各项中，属于确定生产规模方法的有（） A.重心法 B.净现值最大法 C.现值法 D.年值法 6. 建设期利息是否包括在项目总投资中（） A.是 B.否 C.不一定 D.说不清 7. 实际利率与名义利率的换算公式为（） A. 1 ) 1(- - =m m r i B. 1 ) 1(+ + =m m r i C. 1 ) 1(÷ + =m m r i D. 1 ) 1(- + =m m r i 8. 投资回收系数与年金现值系数的乘积等于（） A.年金终值系数 B.偿债基金系数 C. －1 D. 1 9. 若投资方案以内部收益率作为评判依据，则保证方案可行所要求的内部收益率（） A.大于0 B.大于1 C.小于1 D.大于基准内部收益率 10. 当两个投资方案的投资规模不相等时，可用下列哪项指标比选方案（） A.利润总额 B.内部收益率 C.财务净现值 D.财务净现值率 1、项目总投资中不属于建设投资的是( )。 A、固定资产投资 B、建设期资本化利息 C、流动资金投资 D、无形资产投资
2、项目起始规模的确定，一般采用( ) A、盈亏平衡分析法 B、最小费用法 C、资金利润率法 D、平均成本法 3、项目财务效益评估的内容不包括( )。 Ａ、盈利能力分析B、清偿能力分析C、劳动能力分析 D、财务外汇效果分析 4、现有两银行可向某项目建设单位提供贷款，其中甲银行的年利率为10.3%，按年计息，而乙银行的年利率为10%，按月计 息，则该项目建设单位的结论是( ) A、乙银行的实际利率低于甲银行的实际利率 B、向乙行借款合算 C、向甲行借款合算 D、甲行与乙行的实际利率是一样的 5、在测算项目利润时，一般，项目利润总额是按下列公式( )计算的。 A、项目利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收支净额 B、项目利润总额=产品销售收入-产品总成本费用-产品销售税金及附加 C、项目利润总额=产品销售利润+其他销售利润 D、项目利润总额=产品销售收入-产品制造成本-产品销售税金及附加 6、可以认为（）是资金的影子价格。 A、利息率 B、社会折现率 C、借入资金成本 D、存款利率 7、项目评估是在( )的基础上进行的，是对其包含的全部内容进行进一步的审查、核实，并作出评价和提出建议。 A、项目投资机会研究报告 B、项目建议书 C、项目初步可行性研究报告 D、项目可行性研究报告 8、流动比率是指（）与流动负债之比。 A、流动资产 B、固定资产 C、长期负债 D 流动负债 9、项目方案的（）越低，其方案的风险性越小。 A、期望值 B、标准偏差 C、概率 D、随机变量 10、如果项目的盈亏平衡点低，则说明（）。 A、项目承受风险能力强 B、项目承受风险能力弱 C、项目市场竞争能力强 D、项目有较好的经济效益 1、建设期利息是否包括在项目总投资中（） A、是 B、否 C、不一定 D、说不清 2、下列各项中，属于确定建设规模方法的有（） A、重心法 B、效益法 C、现值法 D、年值法 3、项目方案的（）越低，其方案的风险性越小。 A、期望值 B、标准偏差 C、概率 D、随机变量
投资项目评估案例共16页
投资项目评估报告 一、项目概况 以一个制造业的样板项目，给出一定的数据，然后通过财务分析，使用相关的分析方法判断这个项目的可行性，具体见相关报表的基础数据如下。 二、相关报表 本样板项目的基础数据及相关内容如下： 计算期10年，建设期2年（投资比例6:4），投产期1年（生产负荷为80%），达产期7个月。 设备10类，每类10台套，没台套1万元，设备安装费率均为2%，每类设备均从第三年起第十年止平均折旧，残值率为5%。每类设备的修理费均按其折旧的2%计提。 建筑物10类，每类10单位，每单位1万元，每类建筑物均从第三年起第十年止平均折旧，残值率为5%。每类设备的修理费均按其折旧的5%计提。 无形资产10类，每类10项，每项一万元，每类无形资产均从第三年起第七年止平均摊销。 原材料10类，每类消耗10吨，每吨1万元，每类原材料进项税率为17%。 燃料动力10类，每类消耗10吨，每吨1万元，每类进项税率为17%。 劳动力10个工种，每工种10人，每人每年工资1万元，各工种的福利费均为14%。 流动资金按详细估算法计算，各周转速度为—— 管理费和销售费均按销售收入的1%计算。 基本预算费率和涨价预备费率均按2%计算。 产品10类，每类50吨，每吨1万元，每类产品的流转税率为1%，城建税率1%，教育附加费率3%。（城建税、教育附加税，以基本流转税为依据。）项目所得税率25%。 第一年建设贷款为50万元，年利息率为6%，按“自第三年起在5年内平均还本的模式”，还本付息，第二年建设贷款为40万，年利息率6%，按“自第三年起在5年内平均还本的模式”，还本付息，第三年30万流动资金贷款，年利息率5%，周转使用，第十年一次性还本付息。（利息均按每年计算一次处理） （一）建设期投资估算 1、工程建设投资估算 （1）、建筑物费用：建筑物10类，每类10单位，每单位1万元，总费用为100万元。 （2）、设备购置及安装费用：设备10类，每类10台套，每套1万元，设备安装费率为2%，总费用为102万元。
投资项目评估历年试卷
江西财经大学 04－05 第一学期期末考试试卷 试卷代码：31063A 授课课时：48 课程名称：投资项目评估 适用对象：本科 一．名词解释（每小题 3 分，共 15 分。） 1．可行性研究 2．规模经济 3．机会成本 4．资金时间价值 5．影子价格 二．简答题（回答要点，并简明扼要作解释。每小题 7 分，共 21 分。） 1．项目周期各阶段工作的主要内容和要求？ 2．项目实施计划进度的内容？ 3．不确定性分析的意义？ 三．填空题（每空 2 分，共 18 分。） 1．------------是项目评估的对象和基础，项目评估是------------的延伸和再评 价。 2．投资项目的组成包括主体工程 和 ----------- 。 3．网络图的具体编制方法有 ------------ 和 ------------ 。 4．根据我国现行项目投资管理规定，固定资产投资由 ------------、---------- -- 和 ------------ 构成。 5．新建项目期初投资 600 万元，在年率为 10%的前提下，5 年内全部收回 投资额，要求每年平均利润应达 ------------ 。 四．论述题（回答要点，并展开论述。每小题 13 分，共 13 分。） 1．试述投资项目国民经济评估的重要性。 五．计算题（要求写出主要计算步骤及结果，计算结果保留两位小数。 每小题 11 分，共 33 分。） 1．已知甲产品需求的价格弹性为-1.2，收入弹性为 0.9，其对乙、丙两种 产品的交叉弹性分别为 1.1 和-0.8。预计今后三年内，这三种商品价格年均 上涨率分别为 6%、7%和 5%，预期收入年均增长率 10%。目前，甲产品的需 求量为 141 万件，试预测甲产品在未来 3 年的需求情况。