短期理财债基阵痛

龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/5717264729.html,

短期理财债基阵痛

作者：汤雅婷

来源：《财经国家周刊》2012年第13期

短期理财债基在业内掀起的热浪还未平息，首批产品中的汇添富理财30天债基近期运作便出现问题。

据了解，该短期理财债基在首个30天的运作期到期日即6月11日当天，赎回量高达160亿，而其首募规模为220亿。“由于该基金投资的协议存款到期未能按时到账，导致基金赎回款支付出现异常。”一位接近证监会的人士对《财经国家周刊》记者透露：“工行基金托管部已将此事报告证监会，证监会提示该基金注意流动性风险，并要求其写自查报告。”

《财经国家周刊》记者独家获悉，为加强对于理财债券基金的动态监管，证监会将自7月中旬起要求各基金托管银行基金托管部门报送《理财债券基金监控日报》。日报主要内容包括“基金投资组合”、“基金运作主要指标”、“基金投资银行定期存款明细”、“基金投资信用债明细”，包括“买入持有到期投资策略”和“单笔认申购按照固定期限锁定持有”两种类型。

与此同时，自6月12日起，证监会基金部开始受理其他基金公司理财债券基金产品募集申请，并重新明确十大审核要点。这标志着短期理财基金从试点开始向全行业推广，多家基金管理公司蠢蠢欲动。

然而，在各种创新噱头之下，被视为基金业“突破口”的短期理财债基是否具有独特且持久的生命力？围绕着其收益及风险的争议还在继续。

重度依赖协议存款

去年年底证监会明确，货币基金投资“协议存款”不受制于“投资定期存款的比例不得超过基金净值的30%”的限制。而与货币基金有一定相似性的短期理财基金也特别“青睐”协议存款。

5月22日，短期理财债基华安月月鑫公布了首期投资组合构建情况说明。截至5月15日，该基金投资于银行定期存款的比例高达99.93%，仅有0.07%投向了其他标的。这意味

着，月月鑫募集的182.22亿元中，182.09亿元资金躺在了银行账户上。

躺在银行账户上的这些资金主要以大额协议存款的形式存在。华安基金固定收益部总监黄勤坦言，“在当前市场环境下，华安月月鑫首期将主要资金配置在银行大额协议存款上，以期获得稳定确切的收益。”华安基金的官方解释则是，按照相关开户流程，基金委托托管行在中债公司开设债券账户，至少需要一两周时间。

汇添富理财30天基金并未公布投资组合，不过，据了解其中很大比例同样是协议存款。