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浅析企业财务评价指标EVA

浅析企业财务评价指标EVA
浅析企业财务评价指标EVA

浅析企业财务评价指标EVA

一.EV A基本含义及计算方法

1. EVA基本含义

EVA的基本含义是指公司的剩余收人必须大到能够弥补投资风险,或者说是企业净营业利润减去所投入的所有资本成本(包括债务融资成本和权益资本成本)后的差额。EVA的总成本被分为两个部分,即显性机会成本(会计系统中的全部经营成本)与隐性机会成本(全部资本的机会成本,也是企业的投资者所预期的最低回报率)。因此,EVA不仅对债务资本计算成本,而且对权益资本也计算成本,它不同于当前使用的会计利润指标,实际反映的是企业一定时期的经济利润,是企业财富真正增长之所在。若EVA>0,表示公司获得的收益高于为获得此项收益而投人的资本成本,即公司为股东创造了新价值;若EVA<0,则表示股东的财富在减少;若EVA=0,说明企业创造的收益仅能满足投资者预期获得的收益,即资本成本本身。只有收回资金成本之后的EVA才是真正的利润,也就是经济利润。公认的会计账面利润不是真正的利润,是会计利润。因此仅仅利用传统财务指标对企业进行业绩评价,即从会计利润出发,势必从开始就暗含了一个假设,通俗讲就是股东的钱是可以无偿使用的。显然,从经济利润出发,以EVA为评价指标更加符合实际。

2. EVA计算方法

方法一、EVA=税后净营业利润-资本使用成本 =税后净营业利润-加权平均资本成本率*资本总额

方法二、EVA=资本效率*资本总额 =(资本回报率-资本成本率)*资本总额 =(税后净营业利润/资本总额-资本成本率)*资本总额

二.EV A与传统评价指标的比较

1、EV A从股东的角度定义了企业利润,从某个角度看,会计上的利润是在权责发生制下一定会计期间收入与成本费用配比后的结果,人为控制性很大。在传统的会计方法下,大部分企业都是盈利的,但如果考虑扣除权益资本的机会成本后,企业的价值实际上是减少的。EV A则明确指出要弥补所有资本的成本后,经理们才能真正为企业创造价值。使经理的目标与股东的目标趋于一致,有效地防止了由于信息不对称,传统的业绩评价指标可能会偏离为股东创造价值最大化的目标。EV A通过将业绩评价,经理人激励问题等管理职能结合起来,使企业各部门在统一的财务目标下决策。

2、作为企业经营的评价指标,EV A没有考虑风险,货币的时间价值等的影响。由于EV A是基于资产负债表和利润表,采用历史成本报告资产的账面价值,所提供的信息是面向过去的,而企业价值评估的“价值”是指未来现金流量

的现值。标准普尔认为:自由现金流量是税前利润减去资本性支出。市场需要的是现金流,只有现金才能偿还债务,支付工资和股利,但它作为业绩衡量标准仍有局限性。因此EV A与自由现金流贴现法两者结合来评价企业经营业绩,可以相互弥补不足。

3、EV A对于公司在单一时期内所创造的价值来说,是一个有效的衡量尺度,而自由现金流量折现法却无法做到这一点。同时EV A将企业的利润与同一时期的资产相匹配,可以看出企业运用资产获利的效率。但是EV A衡量的是企业某一具体时期的价值,而作为企业价值的代表——股票价格,此时自由现金流量贴现法作为一种跨期度量的方法,与股价的关联程度最高。企业价值最大化就意味着要对风险的持续关注。

4、EV A通过一系列的会计调整,不仅包括了会计上的显性成本还包括了隐性成本。比如传统的会计处理方法把研发,营销,培训等方面的支出费用化,对于企业的竞争优势,创新能力,品牌,管理能力等这些内部积累的无形资产,都有助于企业获得成功,但是没有确定的价值,没有反映在账上,而EV A将它们资本化,并包含在企业的经济增加值的价值驱动因素中。对于存货和应收账款,传统的会计报表上只反映了存货的取得成本和购置成本这些会计成本,而对存货的储存成本,即占用资金的利息,和应收账款占用资金的应计利息没有在利润表中计量。作为一种机会成本,它们往往被人们忽视了。引入EV A后,就充分考虑了所有资本的机会成本。

5、从企业价值的创造所做的贡献来看,既有股东投入的股权资本,也有债权人投入的债权资本,还有经营者和一般职工投入的人力资本等。可见企业的价值是各利益相关者合作创造的价值之和。要使企业价值最大化,就要使各利益相关者在获得的收益的基础上扣除各自的成本后的净收入最大化。随着人力资本专用性的不断增强,企业在考虑了物质资本的同时,也应考虑人力资本。而EV A 和传统评价指标都忽视了这一点。

三.EV A应用的局限性

作为一种比较先进的财务业绩评价方法,虽然已逐渐成为像高盛、JP摩根等著名投资银行分析公司价值的基本工具之一,新近也被国内一些专业机构尝试用于对上市公司进行价值评估,但由于其理论是建立在成熟的市场经济中以价值创造为导向的市场经济制度和商业运作环境之上,需要一套与之相匹配的制度环境和公司治理机制,因此,目前在我国运用EV A理论还存着一定的局限性: 一是EV A评价对象的限制。从理论上讲,资本的机会成本是由资本的充分自由流动和追求利润最大化两个因素决定的,但由于目前我国市场经济还正处于逐步建立过程中,受投资者素质、信息不对称和国家经济政策等限制,尤其是处于行政垄断、投资方向受到约束和市场发育不充分的领域里,很难形成合理的资本机会成本,从而使EV A的评价结果会产生悖离。同时,在对经营者的监督、约束不完善和权益资本成本观念淡漠,或是不能真正实现分权决策的情况下,将决策权授予经营管理者的代理成本可能会超过其收益,经营者更倾向于“内部人控制”的短期行为来实现自身利益的最大化。因此,只有当EV A的激励收益远

远高于经营管理者的“内部控制”收益并且“内部控制收益”的风险很大时,EV A的激励作用才能得到充分的体现。

二是EV A评价操作难度大。EV A管理系统要求企业的所有重要方面比如与企业经营和战略相关的财务政策等都必须和EV A指标相联系,以便于使财务管理系统运转得更为有效和企业整个管理系统协调统一,但在信息时代,各种信息存在着巨大的不确定性,公司财务管理也同样面临着不确定性,由此造成EV A 这种简单易行、指标统一和标准明确的管理系统,很难及时反映和解决这些不确定性的问题。

三是EV A适用范围有一定的局限。与传统财务业绩评价指标相似,EV A也没有充分考虑企业无形资产和智力资本的使用情况,仍没有将有形业绩评价与无形管理评价有效地结合起来。同时,EV A对非财务指标重视不够,不能提供像产品、员工及创新等方面的非财务信息,没有将静态结果评价与动态过程评价结合起来。此外,EV A财务责任的分解只是在一定程度上而言的,很难将其分解到基层的下属员工,从而使EV A更适用于管理层次的职工的业绩评价。

四.浦发银行不同绩效评价方法的比较分析

A.基于传统财务指标的绩效评价

目前在中国大部分的银行都是采用传统的财务指标衡量银行的绩效,浦发银行虽然从2007年开始借鉴国外绩效衡量经验,初步引入EV A的概念,但是在财务报告中或者其他报告中基本上还是用传统的指标来衡量评价本银行的绩效。传统的绩效评价体系基本上都是选择净利润、股权回报率(ROE)、资产回报率(ROA)、每股收益(EPS)等几个指标,浦发银行2005—2007年传统财务指标值见表2。

表2表明,浦发银行的净利润从2005—2006年一直处于上涨趋势,2006年涨幅为31.08%,2007年利润大幅增长,效率明显提高,净利润上涨了63.85%。净利润增长主要原因在于贷款规模扩大导致的贷款利息收入增加、债券投资规模扩大导致的债券利息收入增加及中间业务收入大幅增加;另外,由于2006年5月10日浦发银行实施了股权分置改革方案,大规模增发股权,使得这一时期银行的总资产和股东权益都明显增加,股东权益增加幅度接近60%。从盈利性指标看,2006年浦发银行的股权回报率比上年末下降了2.44个百分点,资产回报率仅上升了0.03个百分点。2007年资产回报率为0.69%,比上年提高了0.16个百分点。

而以期末净资产计算的股权回报率为19.43%,比上年末提高了 5.86个百分点;再者,浦发银行2005—2007年每股收益一直都逐年增加。从上面几个传统的财务指标可以看出浦发银行在2005—2007年的3年中的经营业绩是很好的,每年都在创造价值,而且还呈现出递增趋势,尤其是2007年各个指标的增加幅度最为明显。这说明浦发银行为了提高公司的核心竞争力,实现股东价值最大化所实施的措施效果得到了很好地体现。

B.基于EV A的绩效评价

2005~2007年浦发银行的EV A指标值及相关指标见表3。

比较表3和表2,可以发现浦发银行的经营业绩与传统财务指标所显示结果有很大的不同。在EV A指标体系中,EV A值是一个最重要的指标,它能够比较准确地衡量银行在某一时期到底创造了多少价值。2006年的经济增加值的增长率约为26.5%,而2007年的经济增加值的增长却是负的,虽然也是在创造价值但是与2006年和2005年底相比都有所下降。

究其原因,2006年由于浦发银行大规模的增发股权使得资本大幅度增加,虽然这一时期的资本成本率减少,但是整个投入成本与2005年相比还是增加了,所以2006年经济增加值的增长幅度并没有像净利润增长幅度那么大。2007年由于中国人民银行几次上调存款基准利率,使得浦发银行的机会成本加大,而且这一时期由于受国际经济环境的影响,浦发银行的市场风险系数加大,这两种因素使得浦发银行2007年的资本成本率大幅上涨,从而增加了银行的投入资本,2007年浦发银行的资本成本为3 897 641.89千元,比前两年的资本成本之和还要多;另一方面,2007年浦发银行的税后净经营利润却呈现出下降的趋势,两方面的相互作用使得2007年的经济增加值下降。

横向比较两种绩效评价方法的结果,3年中浦发银行每年的EV A值都高于其相应年度的净利润。这说明浦发银行每年都在创造多于净利润的价值。

C. 结论

从上面的实证研究可得出以下结论:

(1)由于EV A值没有考虑银行投入规模因素的影响,从EV A值仅能说明银行是否在创造价值,无法判断银行的价值创造能力的高低,而EV A回报率剔除了投入资本的影响,能够较准确地衡量银行的价值创造能力高低。

(2)传统的绩效评价方式仅限于银行会计报表上表面的数据,没有考虑到数

据背后更深层次的变化原因,更没有考虑外在环境的变化和机会成本对银行本身经营业绩的影响,故传统的绩效评价方法不能准确地对银行的绩效进行评价,只能反映银行经营的表面现象。

(3) EV A方法考虑到了能够影响银行绩效的各种因素,尤其是机会成本对银行绩效的影响。相对来说更能准确地反映银行的某一时期到底是创造了价值还是在毁灭价值。用EV A的方法对银行的绩效进行评价,更能反映银行某一时期的经营状况,更有利于投资者做出判断。

常用的财务分析指标

常用的财务分析指标 财务分析是评价企业经营状况的一条重要途径。企业常用的财务分析指标主要包括偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标。 一、偿债能力指标 (一)短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率=(流动资产-存货-其他流动资产)÷流动负债 3、现金流动负债比率=经营现金净流量÷流动负债 (二)长期偿债能力指标 1、资产负债率(或负债比率)=负债总额÷资产总额 2、产权比率=负债总额÷所有者权益 3、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)÷非流动资产 二、营运能力指标 (一)流动资产周转情况指标 1、应收账款 (1)应收账款周转率(次)=营业收入净额÷平均应收账款

(2)应收账款周转天数(平均应收账款回收期)=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷营业收入净额 2、存货 (1)存货周转率(次)=营业成本÷平均存货 (2)存货周转天数=360÷存货周转率=(平均存货×360)÷营业成本 3、流动资产 (1)流动资产周转率(次)=营业收入净额÷平均流动资产(2)流动资产周转天数=360÷流动资产周转率=(平均流动资产×360)÷营业收入净额 (二)固定资产周转情况指标 固定资产周转率(次)=营业收入净额÷平均固定资产 (三)总资产周转情况指标 总资产周转率=营业收入净额÷资产平均总额 三、盈利能力指标 (一)主营业务利润率=主营业务利润÷主营业务收入×100% (二)成本费用利润率=利润总额÷企业成本费用总额×100% (三)总资产报酬率=(利润总额+利息支出)÷平均资产总额×100% (四)净资产收益率=(净利润÷平均净资产)×100%

企业财务报表分析含答案

对外经济贸易大学远程教育学院 20092010学年第二学期 《企业财务报表分析》期末考试大纲 一. 本课程期末考试有关复习范围 1.基本内容:基本概念:财务报表分析中使用的基本概念,基本原则,基本方法 2.书本中为:1-7章内容 二. 考试的基本题型 1.单项选择 2.判断 模拟题 (答案供参考) (一)、选择 1、某股份公司上市流通普通股的股价为每股17元,每股收益为2元,该公司的市盈率为( C )。 A.17 B.34 C.8.5 D.2 2。主营业务利润=主营业务收入一( A )。 A主营业务成本+主营业务税金及附加 B业务成本+业务税金及附加

C主营业务成本 D。主营业务税金及附加。) A 。固定资产双倍余额折旧法称为(3. A。直线法 B。加速折旧法 C。期限法 D。余额法 4、下列项目中,不影响到期债务偿付比率的因素有( D ) A.本期到期债务本金 B.本期现金利息支出 C.经营活动净现金流量 D.投资活动净现金流量 5、财务报表分中,投资人是指( D)。 A 社会公众 B 金融机构 C 优先股东 D 普通股东 6、某企业年初应收帐款230万元,年末应收帐款250万元,本年产品销售收入为1200万元,本年产品销售成本为1000万元,则该企业应收帐款帐龄为( A ) A.72天 B.75天 C.84天 D.90天 7、营业利润主要项目的因素分析可采用的方法是( D ) A.连环替代法 B.差额计算法 C.水平分析法 D.纵向分析法 8、用于偿还流动负债的流动资产指( C)。 A存出投资款 B回收期在一年以上的应收款项 C现金 D存出银行汇票存款 9.减少企业流动资产变现能力的因素是(B )。 A取得商业承兑汇票 B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C有可动用的银行贷款指标 D长期投资到期收回 10、对产品销售费用进行分析时,首先应分析销售费用总额预算

企业财务报表分析指标大全

财务分析指标大全 一、变现能力比率 1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 3、营运资本=流动资产-流动负债 二、资产管理比率 1、存货周转率(次数)=主营业务成本÷平均存货 2、应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款 3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 三、负债比率 1、产权比率=负债总额÷股东权益 2、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=EBIT/I 四、盈利能力比率 1、净资产收益率=净利润÷平均净资产 五、杜邦财务分析体系所用指标 1、权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+(负债总额/股东权益总额)=1/(1-资产负债率) 六、上市公司财务报告分析所用指标 1、每股收益(EPS)=(EBIT-I)(1-T)/普通股总股数=每股净资产×净资产收益率(当年股数没有发生增减变动时,后者也适用) 2、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 3、每股股利=股利总额/年末普通股股份总数 4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率×股票获利率(当年股数没有发生增减变动时,后者也适用) 5、股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价(又叫:当期收益率、本期收益率) 6、股利保障倍数=每股收益/每股股利 7、每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股数 8、市净率=每股市价/每股净资产 9、净资产收益率=净利润/年末净资产 七、现金流量分析指标 (一)现金流量的结构分析 1、经营活动流量=经营活动流入-经营活动流出 (二)流动性分析(反映偿债能力) 1、现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务

财务分析报告中的重要分析指标

财务分析报告中的重要分析指标 财务分析报告中的重要分析指标是哪一方面呢,下面小编为大家整理推荐关于财务分析报告中的主要分析指标的文章,欢迎各位需要的朋友参考阅读! 一、财务分析报告的内涵及特点 财务分析报告是企业财务主管以实际的财务资料为依据,系统地研究分析企业财务运作的应用文书。随着商品流转的不断进行,企业的资金不断循环周转,构成了资金的筹集、运用、耗费和分配等方面的运动,这就是企业的财务活动。企业财务活动的结果,反映在资金来源、资金占用、流通费用、税金、利润等财务指标上,企业的财务分析报告就是对这些指标在一定时期内的完成情况用一定的方法进行综合性地计算和分析,并用书面文字加以阐述。 财务分析报告的作用主要有:通过检查企业在一定时期内的财务计划执行情况和对企业各项财务指标实绩的分析,总结企业经营管理中的经验及教训,并提出具体的工作建议,提出对资金运用、费用开支、利润完成状况的总评价,作为检查、考核企业财务管理优劣的重要依据。它是帮助领导决策、指导企业业务的重要手段。 财务分析报告可分为综合分析、专题分析、简易分析、典型分析、

财务预测五种。 综合财务分析报告分为年度和上半年度两种,它全面反映企业的财务活动状况及其成果,并对资金、费用、利润等数据,对主要经济指标的完成状况进行综合分析,从而总结经验教训,对今后工作提出建议。 简易财务分析报告是在一个较短的时期内,通常是季度或月度,对企业财务活动及经营成果作简要的分析,以发现经营活动和财务资金方面可能存在的问题。 专题财务分析报告是企业在经营管理实践中发现某一财务状况对业务经营的开展有很大影响而作出的专门分析。如商品库存结构分析;资金分析;财经纪律状况分析等。 典型财务分析报告是分析与财务活动有关的、重大突出的、有普遍意义的典型事例所写的报告,多数是上级单位或同级财税,金融,工商管理部门编写,常用第三人称。 财务预测报告也称财务可行性预测,是企业在某一特定时期或对某一经营业务的财务成果进行预测时所写的报告,供领导作决策之用。

金融企业绩效评价指标计算公式

附件3: 金融企业绩效评价指标计算公式说明 一、盈利能力指标 1、资本利润率(净资产收益率)=净利润/净资产平均余额×100% 净资产平均余额=(年初所有者权益余额+年末所有者权益余额)/2 2、资产利润率(总资产报酬率)=利润总额/资产平均总额×100% 资产平均总额=(年初资产总额+年末资产总额)/2 证券公司资产、负债不包括客户资产、负债,下同。 3、成本收入比=营业费用/营业收入×100% 4、收入利润率=营业利润/营业收入×100% 5、支出利润率=营业利润/营业支出×100% 6、加权平均净资产收益率= P/(E0+NP÷2+E i×M i÷M0-E j×M j÷M0±E k×M k÷M0)×100% 其中:P为扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润;NP为归属于公司普通股股东的净利润;E0为归属于公司普通股股东的期初净资产;E i为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产;E j为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产;M0为报告期月

份数;M i为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数;M j 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数;E k为因其他交易或事项引起的净资产增减变动;M k为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。 二、经营增长指标 1、国有资本保值增值率=[(年末国有资本±客观增减因素影响额)÷年初国有资本]×100% 2、利润增长率=(本年利润总额-上年利润总额)/上年利润总额×100% 3、经济利润率=(净利润-净资产平均余额×资金成本)/净资产平均余额×100% 资金成本系按年度内中国人民银行公布的一年期流动资金贷款不同利率的时间覆盖比例为权数计算的加权平均资金成本。 三、资产质量指标 1、不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)/各类贷款余额×100% 银行按照中国银监会的规定计算不良贷款率,以后变化,从其规定。 2、拨备覆盖率=贷款减值准备/(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)×100% 银行按照中国银监会的规定计算拨备覆盖率,以后变化,从其规定。

企业财务报表分析方法的研究.doc

[摘要] 财务报表分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据,是反映企业财务状况和经营成果的“睛雨表”。财务报表分析既是对已完成的财务活动的总结,又是财务预测的前提,在财务管理的循环中起着承上启下的作用。因此,加强企业的财务报表分析工作,准确评价分析企业的财务状况十分重要。本文首先从财务报表分析的含义入手,介绍了目前常用的财务报表分析方法,并对本文使用对比率分析法进行了详细介绍;然后分析了青岛海信电器股份有限公司发展状况,并运用财务比率分析指标对青岛海信电器股份有限公司财务报表进行分析和评价;最后针对我国现行财务报表分析存在的局限性,探讨其解决对策,以期为完善和发展我国的财务报表析体系提供新的思路和方法。 [关键词] 财务报表分析、财务报表分析方法、局限性、对策 Abstract:Financial statement analysis to enterprise financial reports and other related material for main basis, is a reflection of the enterprise's financial position and operating results "barometer". Financial statement analysis is not only of the completed financial activities of the summary financial projections premise, financial management in the cycle of the connecting link between the preceding and the role. Therefore, to enhance the enterprise's financial statement analysis work, accurate analysis and evaluation of enterprise financial position is very important. In this paper, the meaning of financial statement analysis, this paper introduces the common financial statement analysis methods, and this paper use contrast ratio analysis carried on the detailed introduction; And then analyzes the Qingdao hisense electrical Co., LTD development, and use of financial ratio analysis indicators of the Qingdao hisense electrical Co., LTD financial statement analysis and evaluation; Finally, according to China's current financial statement analysis of the limitation of, this paper discusses the countermeasures, so as to improve and the development of the country's financial statement analysis system provides the new ideas and methods. Key words: Financial statement analyze method of financial statement analyze limitations countermeasures

企业财务报表分析范例——两公司对比分析

企业财务报表分析 本报告选取的 2 家上市公司的2009年12月31 日会计报表,仅对当年的财务状况进行分析,相关分析结论仅为学习讨论使用。 一、财务指标分析 现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2009 年的财务状况进行分析,并结合两公司各自的情况进行对比。 表1 2009 年12 月31 日A 公司和 B 公司重要财务指标(单位:人民币万元) 指标/ 公司 A B 营业收入72971.20 416606.00 资产总额133744.00 620905.00 负债总额41272.00 193616.00 股东权益92472.20 427289.00 (一)偿债能力指标分析 两公司近期偿债能力如表 2 所示: 表2 偿债能力指标 指标/ 公司 A B 流动比率 2.6364 2.1950 速动比率 1.8011 1.9372 现金比率 1.3801 1.2461 1、流动比率分析。流动比率可以反映短期偿债能力,企业能否偿还短期债务, 要看有多少短期债务,以及有多少可变现偿债的流动资产。如果用流动资产偿还全 部流动负债,企业剩余的是营运资金,营运资金越多,说明不能偿还短期债务的风 险越小。一般认为上市公司合适的流动比率是2,A 公司和 B 公司流动比率分别是2.6364 和 2.1950,均大于2。 2、速动比率分析。速动比例是对流动比率的补充。一般认为上市公司合理的速 动比率为1,A公司和B公司的速动比率分别为 1.8011 和1.9372,均大于1。 3、现金比率分析。现金比率显示公司立即偿还到期债务的能力,一般来说现金 比率越高说明资产的流动性越强,短期偿债能力越强,反之则越弱。 A 公司和 B 公司的现金比率分别为 1.3801 和1.2461,均高于一般认为的合理比率0.4 ~0.8 。

公司财务报表分析方法

财务报表分析方法 将报表分为三个方面:单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。那个地点我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析(或长期偿债能力分析)、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。 A.偿债能力分析: 流淌比率 = 流淌资产/流淌负债 流淌比率能够反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流淌比率是2。阻碍流淌比率的要紧因素一般认为是营业周期、流淌资产中的应收帐款数额和存货周转速度。 速动比率 =(流淌资产-存货)/流淌负债 由于种种缘故存货的变现能力较差,因此把存货从流淌资产

种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。然而,行业对速动比率的阻碍较大。比如,商店几乎没有应收帐款,比率会大大低于1。阻碍速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。 保守速动比率(超速动比率)=(货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款)/流淌负债 进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。 现金比率 =(货币资金/流淌负债) 现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。 应收帐款周转率=销售收入/平均应收帐款 表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。假如周转率太低则阻碍企业的短期偿债能力。 应收帐款周转天数= 360天/应收帐款周转率 表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。阻碍企业的短期偿债能力。

B.资本结构分析(或长期偿债能力分析): 股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100% 反映所有者提供的资本在总资产中的比重,反映企业的差不多财务结构是否稳定。一般来讲比率高是低风险、低酬劳的财务结构,比率低是高风险、高酬劳的财务结构。 资产负债比率=负债总额/资产总额×100% 反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。 资本负债比率=负债合计/股东权益期末数×100% 它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况,因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线,若超过则应该格外关注。 长期负载比率=长期负债/资产总额×100% 推断企业债务状况的一个指标。它可不能增加到企业的短期偿债压力,然而它属于资本结构性问题,在经济衰退时会给企业带来额外风险。

企业财务报表分析指标大全

. 财务分析指标大全一、变现能力比率流动负债流动资产÷1、流动比率= ÷流动负债2、速动比率=(流动资产-存货)=流动资产-流动负债3、营运资本二、资产管理比率÷平均 存货存货周转率(次数)=主营业务成本1、 ÷平均应收账款应收账款周转率=主营业务收入2、 +应收账款周转天数营业周期=存货周转天数3、 三、负债比率÷股东权益产权比率=负债总额1、 =EBIT/I ÷利息费用已获利息倍数=息税前利润2、 四、盈利能力比率平均净资产=净利润÷1、净资产收益率五、杜邦财务分析体系所用指标 权益乘数×总资产周转率×资产净利率×权益乘数=销售净利率1、权益净利率= -资产负债率)(1=1+(负债总额/股东权益总额)=1/2、权益乘数=资产总额/股东权益总额六、上市公 司财务报告分析所用指标净资产收益率(当年股数没有每股净资产×)/普通股总股数=)(=(EBIT -I1-T每股收益(1、EPS)发生增减变动时,后者也适用)/普通股每股收益市盈率=普 通股每股市价2、 /年末普通股股份总数每股股利=股利总额3、 股票获利率(当年股数没有发生增减变动时,后者也适×净利润总额=市盈率股利支付率=股 利总额/4、用)(又叫:当期收益率、本期收益率)=普通股每股股利/普通股每股市价5、股票获利率/每股股利股利保障倍数=每股收益6、/年度末普通股数每股净资产=年度末股东 权益7、 每股净资产=每股市价/8、市净率/年末净资产净资产收益率=净利润9、七、现金流量 分析指标(一)现金流量的结构分析=经营活动流量经营活动流入-经营活动流出、1 (二)流动性分析(反映偿债能力)/= 、1 现金到期债务比经营现金流量净额本期到期债务. . 流动负债(反映短期偿债能力)=经营现金流量净额/ 2、现金流动负债比(重点)债务总额= 经营现金流量净额/3、现金债务总额比(重点)(三)获取现金能力分析销售额=经营现金 流量净额/1、销售现金比率普通股股数经营现金流量净额/ 2、每股营业现金流量(重点)=100% ×/全部资产全部资产现金回收率=经营现金流量净额3、(四)财务弹性分析现金满足投资 比率1、/每股现金股利每股经营现金流量净额现金股利保险倍数(重点)=2、(五)收益 质量分析/经营现金毛流量2、现金营运指数=经营现金的净流量9日刘正兵课堂小记)几个重 要的财务指标的关系(1月 四个常用比率的关系:④= 1-1/①……= 1-②= 资产负债率资产/ 负债 ④= 1/……②= 1-①资产资产权益率= 所有者权益/ ×④1= ①= 所有者权益……③④-负债产权比率= / 1-①)③=1/(=1+ 所有者权益= 权益乘数资产/ ……④= 1/② 三个指标= EBIT 1、息税前利润)-= EBIT(1T 2、息前税后利润净利润 = 3、息税后利润 .

企业财务分析常用指标及标准

企业财务分析常用指标及标准 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力,它取决于能够在近期转变为现金的流淌资产的多少。 (1)流淌比率 公式:流淌比率=流淌资产合计/ 流淌负债合计 企业设置的标准值:2 意义:体现企业的偿还短期债务的能力。流淌资产越多,短期债务越少,则流淌比率越大,企业的短期偿债能力越强。 分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。一样情形下,营业周期、流淌资产中的应收账款数额和存货的周转速度是阻碍流淌比率的要紧因素。 (2)速动比率 公式:速动比率=(流淌资产合计-存货)/ 流淌负债合计 保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/ 流淌负债 企业设置的标准值:1 意义:比流淌比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流淌资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流淌资产扣除存货再与流淌负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示:低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。阻碍速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定专门可靠。 变现能力分析总提示: (1)增加变现能力的因素:能够动用的银行贷款指标;预备专门快变现的长期资产;偿债能力的声誉。 (2)减弱变现能力的因素:未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。 2、资产治理比率

(1)存货周转率 公式:存货周转率=产品销售成本/ [(期初存货+期末存货)/2] 企业设置的标准值:3 意义:存货的周转率是存货周转速度的要紧指标。提升存货周转率,缩短营业周期,能够提升企业的变现能力。 分析提示:存货周转速度反映存货治理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流淌性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅阻碍企业的短期偿债能力,也是整个企业治理的重要内容。 (2)存货周转天数 公式:存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货+期末存货)/ 2]/ 产品销售成本 企业设置的标准值:120 意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提升存货周转率,缩短营业周期,能够提升企业的变现能力。 分析提示:存货周转速度反映存货治理水平,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流淌性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅阻碍企业的短期偿债能力,也是整个企业治理的重要内容。 (3)应收账款周转率 定义:指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式:应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2] 企业设置的标准值:3 意义:应收账款周转率越高,讲明其收回越快。反之,讲明营运资金过多呆滞在应收账款上,阻碍正常资金周转及偿债能力。 分析提示:应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情形使用该指标不能反映实际情形:第一,季节性经营的企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算的销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。 (4)应收账款周转天数

公司财务报表分析有效法

公司财务报表分析有效法 财务报表是公司财务报告的主体和核心,是反映公司某一特定日期财务健康状况和某一会计期间经营业绩、现金流量的重要书面文件,包括资产负债表、损益表、现金流量表及其它有关附表。 分析公司财务报表,是公司利益相关者获取公司有关信息的重要手段和渠道。要有效分析公司财务报表,挖掘掩埋在数字背后的秘密和混杂在字里行间的真相,就必须研究公司所在行业的经济特征和目前状况,研究公司在其行业中所选择的具体竞争战略及公司编制公司财务报表所采用的会计政策和程序。在此基础上,才能分析公司与风险相关的盈利能力,评价公司战略实施的成功与否。然后,可以进一步利用这些信息预测公司未来的收益和现金流量,对公司进行价值评估。因此,有效分析公司财务报表,必须遵循五个相互联系的连续步骤,即:识别行业经济特征;识别公司战略;理解和调整公司财务报表;分析盈利性和风险;评估公司价值。 一、识别行业经济特征 分析公司财务报表,是希望从一系列的公司财务报表中得出多种财务关系,而统领这些财务关系的关键正是行业的经济特征。比如:有的行业中存在数量众多的公司,这些公司都销售类似的产品;而有的行业中只有为数不多的公司相互竞争,它们销售的产品都有与众不同的特点。有的行业中公司要保持竞争优势,技术扮演着重要的角色;而有的行业中并非如此。有的行业销售额增长非常迅速;而有的行业需求增长缓慢等。 行业经济特征,会以各种各样的方式影响公司财务报表的内在关系,比如:竞争激烈、产品无差异的行业一般具有较低的销售利润率,但资产周转率通常较高;资本密集型、进入门槛高和产品差异化的行业,一般具有较低的资产周转率周全执行力为小企业做关于企业战略模式和企业规划,但可以实现较高的销售利润率,以抵销该行业相对较低的资产周转率的影响。技术过时风险、产品责任风险高的行业,一般较少采用债务融资;具有垄断地位和政府保护的行业风险较低,通常采用大比例债务融资等。 研究一个行业的经济特征,通常采用价值链分析、波特五力分类和经济特征框架等分析工具。 (一)价值链分析。 首先,描绘出相应行业创造、生产以及分销其产品和服务的各种活动;然后,在价值链各阶段产品或服务价格确定的前提下,找出整个行业中的增值环节;最后,结合特定公司在其行业中的战略定位,评估其盈利性。 (二)波特五力分类。 根据波特的理论,按照买方的力量、卖方的力量、现有公司之间的竞争、新进入者的威胁和替代产品的威胁等强弱程度,评估一个行业的平均盈利性。 (三)经济特征框架。

企业财务报表分析范例两公司对比分析

企业财务报表分析 本报告选取的2家上市公司的2009年12月31日会计报表,仅对当年的财务状况进行分析,相关分析结论仅为学习讨论使用。 一、财务指标分析 现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2009年的财务状况进行分析,并结合两公司各自的情况进行对比。 表1 2009年12月31日A公司和B公司重要财务指标(单位:人民币万元) (一)偿债能力指标分析 两公司近期偿债能力如表2所示: 表2 偿债能力指标 1、流动比率分析。流动比率可以反映短期偿债能力,企业能否偿还短期债务,要看有多少短期债务,以及有多少可变现偿债的流动资产。如果用流动资产偿还全部流动负债,企业剩余的是营运资金,营运资金越多,说明不能偿还短期债务的风险越小。一般认为上市公司合适的流动比率是2,A公司和B公司流动比率分别是和,均大于2。 2、速动比率分析。速动比例是对流动比率的补充。一般认为上市公司合理的速动比率为1,A公司和B公司的速动比率分别为和,均大于1。 3、现金比率分析。现金比率显示公司立即偿还到期债务的能力,一般来说现金比率越高说明资产的流动性越强,短期偿债能力越强,反之则越弱。A公司和B公司的现金比率分别为和,均高于一般认为的合理比率~。

通过对比,我们发现,A公司的流动比率要高于B公司,并且与速动比率的比值,也是A公司的较为合理,说明A公司的短期偿债能力较好,总体来说两个公司的流动比率、速动比率和现金比率都比较高;A公司的流动比率高于B公司,而速动比率低于B公司,说明A公司的存货较多或者存货流动性存在劣势;而A公司的现金比率要略高于B公司,说明A公司的资金流动性较好,现金偿付能力略强。 (二)每股财务数据分析 每股财务数据有每股收益、每股净资产、每股现金含量、每股负债比等。 表3 每股财务数据 1、每股收益分析。每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的指标,它测定股票投资价值的重要指标之一,是综合反映公司获利能力的重要指标,反映普通股的获利水平。 B公司每股收益要略高于A公司,但是不知其各自股本总数,无法对两者的数据做直接对比;净利润额,B公司要高于A公司,数据上对比说明B公司的运营规模要比A公司大。 2、每股净资产分析。反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本及账面权益。它是用历史成本计量的,既不反映净资产的变现价值,也不反映净资产的产出能力。但每股净资产在理论上提供了股票的最低价值。 B公司每股收益要高于A公司,如假设在两公司性质相同、股票市价相近的条件下,则B公司股票的每股净资产高,其发展潜力与其股票的投资价值大,投资者所承担的投资风险小。 (三)资产运营能力分析

企业公司财务报表分析方法

企业(公司)财务报表分析方法将报表分为三个方面:单个年度的财务比 率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析(或长期偿债能力分析)、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。偿债能力分析:A. 流动负债/ = 流动资产流动比率流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。流动负债存货)/速动比率 =(流动资产- 由于种种原因存货的变现能力较差,因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是,行业对速动比率的影响较大。比如,商店几乎没有应收帐款,比率会大大低。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。于1 保守速动比率(超速动比率)=(货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款)/流动负债进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。 )流动负债货币资金/ 现金比率 =(现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。 平均应收帐款收入/ 应收帐款周转率 = 销售 表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。应收帐款周转率/应收帐款周转天数 = 360天 表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。 :或长期偿债能力分析() B.资本结构分析100%资产总额×股东权益总额股东权益比率 = / 反映所有者提供的资本在总资产中的比重,反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构,比率低是高风险、高报酬的财务结构。100%/资产总额×负债总额资产负债比率 = 反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。 100%股东权益期末数× = 负债合计/ 资本负债比率它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况,因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线,若超过则应该格外关注。100%资产总额× = 长期负债/ 长期负债比率判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力,但是它属于资本结构性问题,在经济衰退时会给企业带来额外风险。有息负债比率 =(短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+长期100%股东权益期末数×应付款)/ 无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的,前者不直接减少利润,后者可以通过财务费用减少利润;因此,公司在降低负债率方面,应当重点减少有息负债,而不是无息负债,这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。100%方面,经营效率分析: C. 每股净资产每股净资产)/净资产调整系数 =(调整后每股净资产- 调整后每股净资产 = (股东权益-3年以上的应收帐款-待摊费用-待处理财产普通股股数递延资产)/ 净损失- 减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下,其净资产收益率仍然很高,则要深入分析。100%主营业务收入× = 营业费用 / 营业费用率100%主营业务收入×财务费用 / 财务费用率 =

常用的财务分析指标

常用的财务分析指标 常用的财务分析指标 要书写财务分析报告,就要清楚常用的财务分析指标有哪些以及怎么书写!朋友们,以下是关于常用的财务分析指标的详细分析,请阅读学习! 常用的财务分析指标财务分析是评价企业经营状况的一条重要途径。企业常用的财务分析指标主要包括偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标。一、偿债能力指标 (一)短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率=(流动资产-存货-其他流动资产)÷流动负债 3、现金流动负债比率=经营现金净流量÷流动负债 (二)长期偿债能力指标 1、资产负债率(或负债比率)=负债总额÷资产总额2、产权比率=负债总额÷所有者权益 3、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)÷非流动资产解析财务管控的七种有效方式 1.组织规划控制根据财务控制的要求,单位在确定和完善组织结构的过程中,应当遵循不相容职务相分离的原则:是指一个人不能兼任同一部门财务活动中的不同职务。单位的经济活动通常划分为五个步骤:授权、签发、核准、执行和记录。如果上述每一步骤由相对独立的人员或部门,实施,就能够保证不相容职务的分离,便于财务控制作用的发挥。 2.授权批准控制授权批准控制指对单位内部部门或职员处理经济业务的权限控制。单位内部某个部门或某个职员在处理经济业务时,必须经过授权批准才能进行,否则就无权审批。授权批准控制可以保证单位既定方针的执行和限制滥用权利。授权批准的基本要求是:首先,要明确一般授权与特定授权的界限和责任;其次,要明确每类经济业务的授权批准程序;再次,要建立必要的检查制度,以保证经授权后所处理的经济业务的工作质量。 3.预算控制预算控制是财务控制的一个重要方面。包括筹资、融资、采购、生产、销售、投资、管理等经营活动的全过程。其基本要求是:第一,所编制预算必须体现单位的经营管理目标,并明确责任。第二,预算在执行中,应当允许经过授权批准对预算进行调整,以便预算更加切合实际。第三,应当及时或定期反馈预算的执行情况。 4.实物资产控制实物资产控制主要包括限制接近控制和定期清查控制两种。限制接近控制是控制对实物资产及与实物资产有关的文件的接触,如现金、银行存款、有价证券和存货等,除出纳

企业财务报表分析方法!!!

企业财务报表分析方法!!! 主要财务指标包括:偿债能力指标、资产负债管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指标与现金流量指标。 (1)偿债能力指标 ①短期偿债能力指标 短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力,是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。 ☆流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 该指标值越大,企业短期偿债能力越强。该指标值,一般以2为宜。 ☆速动比率 速动比率=(货币资金+短期投资+应收票据+一年内应收账款)/流动负债 速动比率越高,表明企业未来的偿债能力越有保证。该指标值,一般以1为宜。 ☆现金比率 现金比率=(货币资金+短期投资)/流动负债 这是最保守的短期偿债能力指标。 ☆营运资本 营运资本=流动资产-流动负债 指标值小于0,说明公司有无法偿还到期的短期负债的危险。该指标为适度指标。 ☆流动负债经营活动净现金流比 流动负债经营活动净现金流比=经营活动净现金流量/流动负债 该指标越大越好。 ②长期偿债能力指标 长期偿债能力是公司按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。在企业正常生产经营的情况下,企业不能依靠变卖资产从而偿还长期债务,而需要将长期借款投入到回报率高的项目中得到利润来偿还到期债务。长期偿债能力主要从保持合理的负债权益结构角度出发,来分析企业偿付长期负债到期本息的能力。 ☆资产负债比率 资产负债比率=负债平均总额/资产平均总额 这一比率越小,表明企业的长期偿债能力越强。指标值以不高于70%为宜。 预警:如果资产负债率〉1,说明企业已经资不抵债,有濒临倒闭的危险。 ☆负债权益比率 负债权益比率=负债总额/股东权益

财务报表分析

财务报表分析 Final approval draft on November 22, 2020

【财务报表分析】财务分析常用指标 比率分析(Ratio Analysis)对于解读公司财务报表是最基本最常用的方法。 但其实数字本身并不是关键,也就是说某些指标并不是越高越好或者越低越好,而是应该结合公司经营状况,找到有意义的标杆进行分析比较,找到数据背后的原因;或者把一系列的内在有关联的数据和事实结合起来看,才能得到有效的分析结果。 ---------------------- 来源:世界经理人 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 (1)流动比率 公式:流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 企业设置的标准值:2 意义:体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。 分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 (2)速动比率 公式:速动比率=(流动资产合计-存货)/ 流动负债合计 保守速动比率=(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/ 流动负债 企业设置的标准值:1 意义:比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示:低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示: (1)增加变现能力的因素:可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。(2)减弱变现能力的因素:未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 (1)存货周转率 公式:存货周转率=产品销售成本 / [(期初存货+期末存货)/2] 企业设置的标准值:3 意义:存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。 分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。(2)存货周转天数 公式:存货周转天数=360/存货周转率 =[360*(期初存货+期末存货)/2]/ 产品销售成本 企业设置的标准值:120 意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企

金融企业的财务分析

金融企业的财务分析 1、金融企业的财务报表: (1)金融企业的资产负债表: A、金融企业的资金来源: a、各项存款,包括企业、机关团体、居民的活期或定期存款; b、金融机构同业拆入、存放款; c、应汇或解缴汇款; d、发行债券集资款; e、自有资金,包括资本金和实现利润。 B、金融企业的资金占用: a、现金及贵重金属占用; b、各项贷款,包括向企业、机关团体、居民的长短期贷款; c、金融结构同业拆放、往来占用款; d、应收款项; e、买入有价证券; f、租赁资产,包括融资租赁资产和经营租赁资产; g、缴存风险准备金。 (2)金融企业的损益表: A、金融企业收入: a、贷款利息收入; b、同业往来业务利息收入; c、手续费收入; d、证券买卖差价收入; e、融资租赁业务净收益; f、买卖兑换外汇的汇兑收益; g、其他咨询服务业务收益。 B、金融业务支出: a、存款利息支出; b、同业往来业务利息支出; c、手续费支出; d、经营业务费用; e、汇兑损失; f、证券买卖损失; g、其他业务支出。 (3)金融企业的现金流量表: A、金融企业的现金流入: a、吸收的存款; b、收回的贷款本息; c、同业拆入资金; d、出售证券投资; e、处置固定资产; f、其他。

B、金融企业的现金流出: a、发放贷款; b、存款提取本息; c、同业借出; d、证券投资; e、购置资产; f、其他。 2、金融企业资产负债比例管理: 金融企业的负债率较高,一般在90%左右。 金融企业的自有资金要求不得低于一定比例,通常为8%。 (1)资本充足率:是资本总额与风险加权资产总额的比例,主要衡量其实力和抵御风险的能力。 资本充足率=(核心资本+附属资本)月均余额÷∑(各项资产数额×风险权重)×100% A、核心资本:指实收资本、资本公积、盈余公积金和未分配利润的合计。 B、附属资本:指呆账准备金、坏账准备金、资产评估储备和累计折旧的合计。 C、风险加权资产总额:是将金融企业各资产按照其风险权数加权折算之后的风险资产总计。 D、一般规定,现金的风险权数为0,其加权后的风险资产也为0;政策性银行的担保贷款 风险权重为10%,其他金融机构的担保贷款风险权重为20%;非金融机构的担保贷款 风险权重为50%;信用贷款的风险权重为100%。 E、一般银行的资本充足率不得低于8%,其中核心资本与风险加权资产之比不得低于4%。 F、资本充足率管理的一个重要含义是要求金融企业资产扩张最高不得超过资本的的12.5 倍,资产规模超过这个倍数就应当压缩资产(贷款)或者增加资本。 (2)存贷款比例:能从总体上控制资金来源和资金占用情况。 存贷款比例=各项贷款的月平均余额合计/各项存款的月平均余额合计×100% 存贷款比例=各项贷款旬末平均增加额/各项存款旬末平均增加额×100% A、旬末平均增加额=(上旬末增加额+中旬末增加额+下旬末增加额)÷3 B、一般要求,银行的存贷款比例应当低于或等于75%,但由于历史原因,我国的工、农、 中、建四大商业银行的存贷款比例均超过75%。 (3)中长期贷款比例:反映资产流动性的强弱,比例越低,资产的流动性越强。 中长期贷款比例=贷款剩余期在1年及1年以上的中长期贷款月末平均余额÷剩余起在1 年及1年以上的存款月末平均余额×100% A、该指标一般要求不得超过120%; B、该指标是保证银行信贷资产安全性、流动性的重要指标; C、该指标也是反映固定资产投资规模变化的一个重要指标。 (4)资产流动性比例:反映银行支付能力的一个重要指标,也是保证银行清偿能力的控制指标。 资产流动性比例=流动性资产旬末平均余额/流动性负债旬末平均余额×100% 注:该指标要求:正常情况下不得低于25%;通货膨胀和利率下降时,可提高这一要求。 (5)备付金比例:揭示银行对存款支取的保证程度,也是反映银行支付能力的重要指标。 一级备付金比例=(存放中央银行款+库存现金)÷各项存款×100% 二级备付金比例=(购买的国债+政策性金融债+人民银行融资债)÷各项存款×100% A、一级该指标一般要求不低于5%,中国人民银行要求应当在5%~7%之间。 B、通常将人民银行存款与库存现金之和称为一级备付金,将银行购买的国债、政策性金融 债、人民银行融资债之和称为二级备付金。 C、各项存款为各项存款平均余额。 (6)单个贷款比例: A、单个贷款比例是对同一客户的贷款余额与银行资本总额的比例。一般要求不得超过 15%,以分散贷款风险。

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