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证券投资学复习资料

1.货币市场：期限为一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。其主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成现实里的货币。如：国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议等。

2．资本市场：期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。银行中长期存贷款市场以及有价证券市场。

3.直接融资市场：资金的供给者直接向资金需求者进行融资的市场。商业信用、企业发行的股票和债券、国家发行的国库券公债劵。

4.间接融资市场：通过银行等信用中介的资产负债业务来惊醒资金融通的市场。

5.现货市场：即期交易的市场，是市场上的买卖双方以现钱现货交易，在协议成交后即时进行交割的方式买卖金融商品的市场。

6.期货市场：买卖双方就一个统一的标准合同即期货合约进行买卖，并在未来的特定日期，，按照双方事先约定的价格交个特定数量和品质商品的交易市场。

7.期权市场：交易金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易场所。期权合约的购买者通过付出一笔期权费得到一种权利，在双方约定的到期日期前，以事先约定的价格向期权的卖方购买或出售一定数量的该种金融商品。

8.中央银行的主要职能：

○1发行的银行：中央银行通过国家授权，集中垄断货币发行，向社会提供经济活动所需货币，并保证货币流通的正常运行，维护币值稳定。

○2银行的银行：中央银行充当一国（地区）金融体系的核心，为银行及其他金融机构提供金融服务、支付保证，并承担监督管理各金融机构与金融市场业务活动的职能。

○3政府的银行：代理国库；代理发行政府债券；向政府融通资金；制定和执行货币政策。

9.货币政策目标：物价稳定，充分就业，经济增长，国际收支平衡，金融稳定。

货币政策工具：一般性、选择性、补充性、新型货币政策工具

一般性货币政策工具

选择性货币政策新型货币政策工具10.

QFII 对比RQFII

QFII:这种制度要求国外投资者进入一国债券市场，必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场。

对外资有限度地开放本国的证券市场。

RQFII 是人民币境外机构投资者，额度要比QFII 少，是境外机构用人民币进行境内投资的制度。

11.

12.股票价值和价格：

股票价值分类

13. 市盈率（P/E ）:收益率比或本益比，股票市价与每股收益的比值

市盈率=每股市场价格/每股收益

影响市盈率的因素：○1市场所处地区的经济发展潜力 ○2市场利率水平

票面价值：面值，股票所载明的股票价值，时确定股东所持有的股份所占公司所有权的比例大小，核算股票溢（折）价发行、登记股本账本的依据。发行价格：股份有限公司将股票公开发售给投资者所采用的价格，平价，溢价，折价发行。

账面价值：股票净值，即股票每股净资产，股东持有的每一股份在理论上所代表的公司实际资产的价值。

每股净值=（公司总资产-公司总负债）/普通股总股数市场价值：股票在股票市场买卖的价格

清算价值：股份有限公司在破产倒闭后进行清算时每股股票所代表的实际价值，清算价值一般小于账面价值。

清算价值=公司全部资产拍卖后的净收入（除去负债）、股票股数内在价值：未来预测收益的现值

市净率（P/B）：市净率=每股市场价格/每股净资产

市净率越低，风险越低，一般而言，市净率较低的股票，投资价值越高14.债券分类

付息方式分债券

○1利率风险：在到期日内卖出证券，若利率上升，则债券价格下降蒙受损失

○2再投资风险：若利率下降，则每期利息收入再投资时，无法实现购买时的到期收益率○3赎回风险：发行人可在到期前全部或部分赎回债券，导致投资者面临未来现金流不确定；再投资风险

○4违约风险:信用风险，发行人无法按时还本付息

○5通货膨胀风险：购买力风险，通货膨胀导致的债券现金流量值的变动

○6流动性风险：市场利率的波动产生的影响

17基金类型：

按是否公开发行分

18.封闭式基金：

○1可以在证券交易所上市交易，上市条件、交易规则和相关费用遵从交易所规定，接受交易所的管理和监督。

○2交易价格是指封闭式基金在证券市场挂牌交易的价格，买卖价格以基金单位的资产净值为基础，有市场供求等多种因素决定。

19.开放式基金:

○1不上市交易，投资者到基金管理公司或其分支机构直接交易，也可到基金管理公司的代

理机构交易。

○2基金认购：在基金筹集期间，尚未程璐时购买的过程。

○3基金申购：基金成立后，投资者开设基金账户，按照规定的程序申请购买基金单位。

注：在基金募集期内认购，一般会享受一定的费率优惠，但认购期购买的基金一般要经过封闭期才能赎回。

○4基金赎回：变现基金资产，收回现金

20.金融期货类型

○1利率期货：以利率为标的物的期货合约，利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以三个月短期存款利率为标的物的短期利率期货

○2外汇期货：以汇率为标的物的期货合约。外汇期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险。

○3股指期货：是以市场的某个股票价格指数作为基础变量的期货合约，属于股权类期货，但不涉及股票本身的交割，其价格根据股票价格指数计算，合约以现金清算形式进行交割。○4股票期货：以单只股票作为标的的期货，也属于股权类期货。

21.期权的类型

在其他情况一定时，美式期权要比欧式期权的期权费高一些。目前国际上大部分的期权交易都采用欧式期权的形式。

22. 认股权证

认股权证是股份公司增发股票时，能够按照特定的价格在有效期内购买一定数量该公司股票的选择权凭证。认股权证本身不是股票，既不享受股利权益，也没有股票权，它实质上相当于公司发行的一种股票买入期权。

认股权证规定的购买价格称为执行价格，执行价格一般高于普通股票的市场价格。认股权证的有效期很长，一般为3~10年。

23.可转换债券

○1可转换债券是一种公司债券，它赋予持有人在发债后的一定时间内，可依据自己的意愿，

选择是否依约定的条件将持有的债券转换为发行公司的股票或者另外一家公司股票的权利。○2可转换债券持有人可以选择持有至债券到期，要求公司还本付息，也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。

○3从本质上看，可转换债券可以看做是由两部分构成：普通债券加上赋予债券投资者将债

券转换为发行者普通股票的期权。

24.道·琼斯股票价格指数

工业股票价格指数：由30种有代表性的大工业公司的股票组成，如埃克森石油公司、通用汽车公司和美国钢铁公司的股票。

○1运输业股票价格指数：由20种运输业由代表性的大公司的股票组成，如泛美航空公司、环球航空公司及航海、铁路等公司的股票。

○2公用事业价格股票指数：由15种由代表性的公用事业大公司的股票组成，如美国电力公司，煤气公司等的股票。

○3综合股票价格指数：是用上述三组中的65种股票综合起来，算出的综合股票价格指数。

25.宏观经济指标：

GNP：国民生产总值是指一个国家或地区范围内的所有常住单位，在一定时期内实际收到的原始收入（指劳动者报酬、生产税净额、固定资产折旧和营业英语班等）综合价值。GDP：国内生产总值是按照市场价格计算的国内生产总值的简称，一国的国内生产总值是指在一国的领土范围内，本国居民和外国居民在一定时期内所生产的、以市场价格表示的产品和劳务的总值。

GDP与GNP的关系用公式表示为：GNP=GDP+对外要素净收入

工业增加值：指工业企业在报告期内以货币形式表现的工业生产活动的最终活动；是工业企业全部生产活动的总成果扣除了在生产过程中消耗或转移的物质产品和劳务价值后的余额；是工业企业生产过程中新增加的价值。

失业率：指失业人口占劳动人口的百分比，劳动力是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人

28.特别提款权（Special Drawing Right，SDR），亦称“纸黄金”（Paper Gold），最早发行于1969年，是国际货币基金组织根据会员国认缴的份额分配的，可用于偿还国际货币基金组织债务、弥补会员国政府之间国际收支逆差的一种账面资产。其价值目前由美元、欧元、人民币、日元和英镑组成的一篮子储备货币决定。【(拓)会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充，所以称为特别提款权。】

2015年11月30日，国际货币基金组织正式宣布人民币2016年10月1日加入SDR(特别提款权)。

2016年10月1日，特别提款权的价值是由美元、欧元、人民币日元、英镑这五种货币构成的一篮子货币的当期汇率确定，所占权重分别为41.73%、30.93%、10.92%、8.33%和8.09%。

29.宏观经济运行与证券市场波动的关系

A.宏观经济运行对证券市场的影响

宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素

宏观经济运行通过四个途径影响证券市场:

○1公司经营：宏观经济环境是决定企业经济经营效益的根本因素，因此，宏观经济运行趋好——企业效益高——股票价值上涨——证券市场繁荣

○2居民经济上升——居民收入水平提高——拉动消费需求增加——企业效益提高——股票价值上涨——证券市场繁荣

B.GDP变动对证券市场波动的影响

国内生产总值是一国经济成就的根本反映，从长期来看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，从股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是吻合的。具体而言，GDP 变动对证券市场波动的影响可以分为五种情况进行考察。

3.严重的通货膨胀从两个方面影响股价：其一，资金流出金融市场，引起股价下跌；其二，

经济扭曲和失去效率，企业一方面筹集不到必需的生产资金，同时，原材料、劳务价格等成本飞涨，使企经营严重受挫，盈利水平下降，甚至倒闭

30.宏观经济政策分析

2017年中央经济会议指出要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。财政政策要更加积极有效，预算安排要适应推进供给侧结构性改革、降低企业税费负担、保障民生兜底的需要。货币政策要保持稳健中性，适应货币供应方式新变化，调节好货币闸门，努力畅通货币政策传导渠道和机制，维护流动性基本稳定。

（一）财政政策

1.财政政策的手段及其对证券市场的影响

财政政策手段包括;国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度

2.财政政策的种类及其对证券市场的影响：

按照财政政策和中性财政政策。扩张性财政政策刺激经济发展，推动证券市场走强；

紧缩性财政政策抑制经济发展，证券市场走弱。

扩张性财政政策对证券市场的影响：○1减少税收，降低税率，扩大减免税范围；

○2扩大财政支出，加大财政赤字；

○3减少国债发行（或回购部分短期国债）；

○4增加财政补贴

（二）货币政策及其作用

所谓货币政策，是指政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于货币供应和货币流通组织管理的基本方针和基本准则。货币政策对经济的调控总体上是全方位的。

1.调控供求；

2.稳定物价；

3.调解比例；

4.引导投资

货币政策工具：可分为一般性政策工具（法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务）和选择性政策工具（直接信用控制、间接信用指导）

货币政策对证券市场的影响：

股票开盘后，多方上攻无力，遭到空

方打压，股价由高点回落，形成上影线。

注：产生下影线的原因是多方力量而形

成的。股票开盘后，股价由于空方的打

压一度下落，但由于买盘旺盛，使股价

回升，低于低点之上，产生下影线。

B.组合形态分析

○1锤形线和上吊线

组合特征：○1小实体在交易区域上面

○2下影线的长度比实体长度长的多，一般要求是实体的2~3倍

○3上影线基本没有

○4小实体的阴阳不重要

如果锤形线出现在下降趋势中，当天的庞大卖压被有效压制，买方在激烈的争夺中占了上风，以比较高的价格收盘。此时，不少投资者担心踏空。如果收盘价高于开盘价，称为一根阳线，行情会更有利于上涨。第二天较高的开盘价和更高的收盘价将使锤形线的反转意义得到确认。

○2鲸吞型

熊市鲸吞型处在上升趋势中，只有小成交量配合和小阳体实体发生。第二天。以新高开盘，然后是迅速的卖出狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天的开盘更低。上升的趋势已经被破坏，如果第三天的价格仍然保持在较低的位置，那么上升趋势将要反转。

○3早晨之星和黄昏之星

K线图上的“早晨之星”即预示着跌势将近，大盘处于拉升的前夜，行情摆脱下跌的阴影○4三白兵

特征:○1三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价

○2每天的开盘价在前一天的实体的中点之中

○3每天的收盘价是当天的接近最高点

这种K线组合出现时，后势看涨的情况更多

○5强弩之末

特征：○1三根第一根和第二根是长阳线实体

○2第三天的开盘接近第二天的收盘

○3第三天是纺锤线并极有可能是星形线

强弩之末是三白兵的导出品，出现在上升的末期，前面两天的长阳线创出了新高，其后是小阳线，强弩之末是黄昏之星的前奏曲。

○6三只乌鸦

三只乌鸦出现在下跌趋势启动之初，空头取得优势并开始发力，务必注意这种K线成立的前提，是发生在下跌成立的初期。

○7上升三法、下降三法

上升三法：表示价格趋势暂时中断，但其力量太弱还不足以造成趋势反转，这种情况一般不会改变原有的运行趋势，因此，投资者可以积极追加投资仓位。“三法”形态可视为暂停交易或休整期间。通常将这种情况成为盘整期。

32.支撑线与压力线

支撑位：是指当价格下降到某个价位附近时，价格停止下跌。这个阻止证券价格继续下降或暂时阻止价格继续下降的价格位置就是支撑线所在的位置。

压力位：是指当时价格上涨到某个价位附近时，价格会停止上涨。这个阻止或暂时阻止价格继续上升的价位就是压力线所在的位置。

注意：无论是上涨还是下跌行情都可能会有支撑线和压力线。

33.趋势线，轨道线，交叉线

趋势线：表现证券价格波动趋势的直线。

在上升趋势中，将上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线。同理，下降趋势线。

趋势线的确认有两个条件，一是必须有趋势的存；二是画出直线要得到三个点的确认。

轨道线：在得到了趋势线后，通过第一个峰（或谷）的高点（或低点），可以做出这条趋势

线的平行线，这条平行线就是轨道线，两条平行线一起共同组成一个“轨道”，这就是市场中常说的上升和下降通道。

32反转形态:

1.头肩顶(底)

头肩顶和头肩底，是实际股价形态中出现最多的形态，也是最著名和最可靠的反转形态。以头肩顶为例：首先要有上升趋势，L1为上升趋势线，以较小的成交量上重新高点C，随后的下跌低点D低于前一峰A，BD的连线L2为颈线，第三次上冲高点E，成交量进一步减少，且低于头部C，再次回落后有效击穿颈线，头肩顶形成。

○1左肩部分--持续一段上升时间，成交量很大，过去在任何时间卖进的人都有利可图，于

是开始获利沽出，令股价出现短期的回落，成交量较其上升到顶点时有显著的减少。

○2头部--股价经过短暂的回落后，又有一次强力的上升，成交量也随之增加。不过，成交

量的最高点较之于左肩部分明显减退。股价升破上次的高点后再一次回落。成交量在这次回落期间也同样减少。

○3右肩部分--股价下跌到接近上次的回落低点又再获得支持回升。可是市场投资的情绪显

著减弱，成交量较左肩和头部明显减少，顾家没法抵达头部的高点便告回落，于是形成右肩部分。

○4突破--从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线，其突破颈线的幅度要超

过市价的3%以上。

2.双顶(底)

双顶(底)，即M头、W底，在实际操作中是较为常见的反转形态，两峰间的持续的时间越长，高度越高，反转的潜力越大。

双顶(底)判断时需要注意的是：

○1两个顶点或底点的高度不要求完全相同；

○2顶底的形态多样性；

○3顶底成交量的差异；

○4形态的规模；

○5形态高度与之前的上升(或下降)趋势的波动幅度相比，不能过低也不能过高。

以双顶为例说明。在依托上升趋势线经过较长时间上升之后形成高点A，回落到支撑线位置B，再次上升到C，但C点已无力突破A所形成的高点，再次回落到D点并向下击穿了上升趋势线，反扑结果是不能回到趋势线以上，反扑高点E与B的连线即为双顶的颈线。

3. 三重顶(底)

三重顶(底)是一种变形的头肩形，它与头肩形的最大区别是：三重顶(底)的颈线和顶的连线是水平的，这就使三重顶具有矩形的特征。它更容易演变为持续形态，而不是反转形态。

4. 圆顶(底)

圆顶(底)在实际中出现的机会较少，但一旦出现，则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的。在分析判断圆顶(底)时要考虑成交量，在它们的形成过程中，成交量是两头多，中间少。且所花的时间越长，今后反转的力度越强。

第1浪，通常出现在股市见底的区域，他是,8浪循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因而第1浪的升幅通常是五浪中最短的行情。

第2浪，是第,1浪的调整浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，故其调整的幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅，但在接近第一浪的起点时，市场出现惜售心理，售压逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小，完成第二浪。在此浪中，如果跌回第1浪起点或超过此点，便形成双底或可能形成头肩底形态。

第3浪，通常是最具爆发力和升幅最大的上升浪，持续的时间也最长，成交量大幅扩张，且常出现传统图表中的突破信号，这一浪的走势非常强劲，一些图形上的“关卡”被轻易突破，尤其是在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进信号，同时延伸浪(该浪放大或拉长的现象)也多出现在此浪。

第4浪，是行情大幅劲升后的调整浪，其调整幅度一般不低于第一浪的顶点，其低点则经常是未来熊市的终结点。同时，此浪通常以较为复杂的形态出现。

第5浪，该浪属于上升浪，但一般要比第三浪短，劲势也大大弱于第三浪，如果其高点无法超过第三浪，便会出现牛市失败的双顶形。在该浪中，二三线股票通常是市场的主导力量，其升幅常常大于一线股(绩优股，大型股)，市场情绪相当乐观。

○2调整波（由两跌一升，三个大浪构成）

第a浪，在该浪中，大多数市场人士认为上升行情尚未逆转，其下跌仅为一个暂时的回档现象，实际上，b浪的下跌在第五浪中通常已有警告信号，如成交量与价格走势的背离和技术

指标上的背离等。但由于此时的市场心态仍然比较乐观，a浪有时出现平势调整和程之字形走势。

第b浪，在该浪中，成交量通常不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于它是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波的涨势，从而使至成为“多头陷阱”，许多投资者在此惨遭套牢。

第c浪，是一段突破力较强的下跌浪，跌幅较大，跌势较为强劲，持续的时间也较长久，而且出现全面性下跌。

轨道线的突破：

如果通道上面的或下面的直线被突破，就将意味着价格会有一个大的变化，对轨道线的突破是对原来趋势加速的开始，即原来的趋势线的斜率会增加，趋势线的方向会更加陡峭。

轨道线的另一个作用是提出趋势转向的预警，如果在一次波动中未触及到轨道线，离得很远就开始掉头，这往往是原有趋势将要改变的信号，因为，市场已经没有力量继续维护原有上升或下降的规模了。

如何考虑突破是否有效？

收盘价突破趋势线比最高、最低的突破趋势线更重要。

穿越趋势线后，离趋势线越远，突破越有效

穿越趋势线后，在趋势线的另一方停留的时间越长，突破越有效。

34.移动平均线(MA)

移动平均线是股票投资技术分析的最基本方法之一，其他技术分析指标大多是在移动平均线的基础上构建的。

移动平均是将某一段时间内的证券价格或指数的移动平均值连接而成的一条曲线。所谓的移动平均值是第一个平均值和紧接的第二个平均值，其时间序列区间向后移动一个单位值，且时间区间宽度不变。

采用移动平均值可以剔除短期价格的非正常大幅度波动的影响，从而预测证券市场的未来走势。

移动平均线的种类

以时间的长短划分，可分为短期、中期、长期。

短期移动平均线有5天与10天；5天及10天移动平均线在中国股市上运用十分广泛，成为短期行情的重要依据。

中期有30天、60天；30天及60天移动平均线在股市上运用也很频繁，尤其便于把握中级以上行情，成为进出货的主要数据。

长期则有120天及250天。因为250天线实际是365天中的全部交易日，又被称作年线，在统计上有特殊的意义，年线收阴或收阳显示出本年度投资股票的平均收益率。200天移动平均线则被欧美机构或基金经理人看重，以此作为长期投资的依据。

平滑异同移动平均线(MACD)

MACD是运用快速与慢速两条移动平均线的差离情况来分析和判断买进与卖出时机和讯号的技术分析方法，是查拉尔德阿佩尔创造的。股市中一般选择12天与26天的移动平均线。它的原理是运用快速和慢速移动平均线聚合和分离的征兆加以双重平滑运算，用来研判买卖时机。

运用移动平均线(MA)判断买卖时机在趋势明显时收效甚大，但如碰上牛皮盘整所发出的讯号频繁而不准确，根据移动平均线原理发展出来的平滑异动平均线(MACD)，去掉了移动平均线

证券投资学基本概念定义

证券投资学基本概念凯恩斯：“在人类几千年的商业文明中，最伟大又精巧的发明就是股票。” 交易时间上海、深圳证券交易所的交易时间是每周一至五，上午9：30至11：30，下午1：00至3：00。法定假日除外。 K线又称为蜡烛线，起源于日本。K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线两种，又称红（阳）线和绿（阴）线。一条K线的记录就是某一种股票一天的价格变动情况。阳线：证券市场上指收盘价高于开盘价的K线阴线：证券市场上指开盘价高于收盘价的K线。下影线：在K线图中，从实体向下延伸的细线叫下

影线。在阳线中，它是当日开盘价与最低价之差;在阴线中，它是当日收盘价与最低价之差。上影线：在K线图中，从实体向上延伸的细线叫上影线。在中，它是当日最高价与之差；在中，它是当日最高价与之差。长阳线：某只股票大涨了一天，当日的k线上就会出现一根红色的长阳线。涨幅在6%以上的k线，即为长阳线。长阴线：某只股票大跌了一天，当日的k线上就会出现一根绿色的长阴线。跌幅在6%以上的k线，即为长阴线。十字星：当一只股票某天经过波动，最后收盘价与开盘价接近或相等时，K线图就会出现十字星。底部十字星（射击之星）和顶部十字星（黄昏之星）。光头阳线和光头阴线

中国的股权设置根据投资主体的不同，股权设置有四种形式：国家股、法人股、个人股、外资股。国有股国有股指有权代表同家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份。包括以公司现有国有资产折算成的股份。法人股法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。社会公众股社会公众股（个人和机构）是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分

证券投资学各章节知识点汇总

证券投资学各章节知识点汇总第一章证券投资工具 1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性 6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性 10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。H股，即在内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。 16、证券投资基金具有如下特点：集合投资、专业理财；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。 17、根据基金是否可以赎回基金可以分为：开放式基金和封闭式基金 18、根据基金组织形态的不同，基金可以分为：公司型基金和契约型基金 19、基金管理人：是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。 20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括：对冲者、投机者和套利者。 21、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。按照买卖形式的不同，期权可以分为：看涨期权和看跌期权 22、可转换债券是指由公司发行的，投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。

证券投资学试卷模拟题及答案

1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C）p25 A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 3、经济周期属于以下哪类风险：（B）p287 A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D）p294 A、存款准本金率 B、贴现率调整C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 8、k线理论起源于：（B）p316 A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D）p325 A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D )p318 A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。P243 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。P108 A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 11．（B）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？P45 A．BB B．BBB C．A D．AA 12．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（D）。P146 A．年报概要 B．上市公告书 C．重大事项公告书 D．招股说明书 3. 证券自律组织通常是指种类(④)。P217 ①证券监管机构②证券经营机构③证券交易所④证券行业性组织 4. 股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是(③)。 ①董事会②监事会③股东大会④总经理 6. 债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券，使其具有(② )。 ①安全性②流通性③社会性④普遍性 5. 我国的国家股，一般应是(② )。P22 ①优先股②普通股③法人股④ 个人股 8. 基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金，是(③ )。P77 ①契约型基金②公司型基金③开放型基金④封闭型基金

证券投资学考试总结

1.投资特点：投资具有时间性。投资是现在支出一定价值的经济行为（现值）。投资的目的是为了获取收益。投资具有风险性 2.按证券募集方式分类：公募证券和私募证券 3证券在经济发展中的作用：证券的融资功能，证券的资源配置功能，证券的分散和转让风险功能，证券传播信息功能 4证券市场的特征 1. 证券市场是价值直接交换的场所。 2. 证券市场是财产权利直接交换的场所。 3. 证券市场是风险直接交换的场所。 5证券市场的功能 1．筹资功能：指证券市场为资金需求者筹集资金。 2．定价功能：为资本决定价格。 3．资本配置功能：通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置。 4.积累财富 6优先股股票：其特征（a）约定的固定股息率（b）优先分派股息和清偿剩余资产（c）表决权受到限制（d）股票可由公司赎回 7普通股与优先股的主要区别（a）普通股拥有股东大会的发言权与表决权，而优先股一般不具备；（b）普通股有优先认股权，而优先股一般不具备；（c）普通股的股利随公司经营情况而定，优先股的股息则是固定的；（d）普通股的股利发放与公司剩余资产分配均在优先股之后，并且视优先股发放的余额多少而定。 8 外资股. a境内上市外资股：B股市场 b境外上市外资股：H股、N股、S股、存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。 9股票价值的含义股票的价值就是用货币来衡量的作为获利手段的价值，即能够给持有者带来股息、红利收入。 1．股票的票面价值：股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额，表示包含的资本数额. 2．股票的帐面价值：用会计方法计算出来的每股股票所包含的净资产值． 3．股票的清算价值：股份公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值．4．股票的内在价值. 10.债券的特征 1. 偿还性，偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金 2. 流动性，流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券提前收回本金。 3 ．安全性．安全性是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，

证券投资学模拟试卷

小组成员：王伟2220082865 杨霞2220083724 石如丽2220082738 林琳2220083880 吴心仪2220083823金超群2220083009 （首页）专业班级：学号：姓名：教务处试卷编号：备注：1.试卷背面为演草区（不准用自带草纸）装订线大连海事大学《证券投资学》2010试卷(A) 1.衍生证券的一个例子是_____。（） a.通用汽车公司的普通股票 b.美孚股票的看涨期权 c.商品的期货合约 d.b和c e.a和 b 2.下面哪些不是货币市场工具？（） a．短期国库劵 b．存款单 c．商业票据 d．长期国债 e．欧洲美元 3.关于公司债券，下面哪些说法是正确的？（） a．公司提前赎回债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成公司普通股。 b．公司信用债券是经担保的债券 c．公司证券契约式经担保的债券 d．公司可转换债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成普通股e．公司债券持有者在公司有选举权 4.在____购买新发行的股票。（） a．二级市场 b．一级市场 c．投资银行家的帮助下 d．a和b e．b和c 5.下列哪种关于开放型共同基金的说法是错误的？() a．基金以资产净值赎回股份 b．基金为投资者提供专业管理 c．基金保障投资者的收益率 d．b和c e．a和b

6.如果年实际收益率是5%，预期膨胀率是4%，近视的名义收益率是多少？() a．1% b．9% c．20% d．15% e．上述各项均不准确 7. 在均值-标准差坐标系中，无差异曲线的斜率是 () a. 负 b. 0 c. 正 d. 向东北 e.正东 8. 不同投资者的具体的无差异曲线() a. 不能确定 b. 可以利用高等代数精确计算出来 c. 虽然不能确定，但是可以使得投资顾问为投资者选择合适的资产组合 d. a和c e. 以上各项均不准确 9. 对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，效用() a. 当收益率增加时减少 b. 当标准差增加时减少 c. 当方差增加时减少 d. 当方差增加时增加 e. 当收益率增加时增加 10.风险的存在意味着() a. 投资者将受损 b. 多于一种结果的可能性 c. 收益的标准差大于期望价值 d. 最后的财富大于初始财富 e. 最后的财富小于初始财富 11. 国库券支付6%的收益率，有4 0%的概率取得1 2%的收益，有6 0%的概率取得2%的收益.风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？() a. 愿意，因为他们获得了风险溢价 b. 不愿意，因为他们没有获得风险溢价 c. 不愿意，因为风险溢价太小 d. 不能确定 e. 以上各项均不准确 12.下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？() a. 他们只关心收益率 b. 他们接受公平游戏的投资 c. 他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资 d. 他们愿意接受高风险和低收益 e. a和b 13. 证券市场线描述的是：（） a. 证券的预期收益率与其系统风险的关系。 b. 市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合。 c. 证券收益与指数收益的关系。 d. 由市场资产组合与无风险资产组成的完整的资产组合。 e.以上均不正确 14.无风险收益率和市场期望收益率分别是0 . 0 6和0 . 1 2。根据C A P M模型，贝塔值为1 . 2的证券X的期望收益率是( ) a. 0.06 b. 0.144 c. 0.12 d. 0.132 e. 0.18 15.某个证券的市场风险贝塔，等于() a. 该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差 b. 该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的标准差 c. 该证券收益的方差除以它与市场收益的协方差 d. 该证券收益的方差除以市场收益的方差 e. 以上各项均不准确 16.套利定价理论不同于单因素C A P M模型，是因为套利定价理论：（） a. 更注重市场风险。 b. 减小了分散化的重要性。 c. 承认多种非系统风险因素。 d. 承认多种系统风险因素。 e.以上均不正确 17.贝塔与标准差作为对风险的测度，其不同之处在于贝塔测度的：（） a. 仅是非系统风险，而标准差测度的是总风险。 b. 仅是系统风险，而标准差测度的是总风险。 c. 是系统风险与非系统风险，而标准差只测度非系统风险。 d. 是系统风险与非系统风险，而标准差只测度系统风险。 e.是系统风险与非系统风险，而标准差测度的总风险。 18.哪个模型没有说明如何确定因素资产组合的风险溢价？() a. CAPM b. 多因素A P T c. CAPM和多因素A P T d. CAPM和多因素A P T都不是 e. 以上各项均不准确 19.1991年11月2 2日，K - M a r t公司的股票12.26 价格是3 9 . 5 0美元，零售商股票价格指数是6 0 0 . 3 0。1 9 9 1年11 月2 5日， K - M a r t公司的股票价格是4 0 . 2 5美元，零售商股票价格指数是6 0 5 . 2 0。考虑到K - M a r t公司和零售商指数在2 2日与2 5日的相对比率，K - M a r t公司在零售业，根据相对实力所进行的技术分析对比，此时会建议你股票()

《证券投资学》模拟试题及答案一

《证券投资学》模拟试题及答案一一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。 2、投资基金按运作和变现方式分为和。 3、期货商品一般具有、和三大功能。 4、期权一般有两大类：即和。 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此可和。 6、证券投资风险有两大类：和。 7、《公司法》中规定，购并指和。 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式、和。 9、证券发行审核制度包括两种，即：和。二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（） 3、股东权益比率越高越好。（） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（）三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。四、综合运用题：（共26分） 1、国际资本与国际游资的区别？（6分） 2、试述我国信息披露存在的问题。（6分） 3、如何理解财务状况分析的局限性。（7分） 4、我国上市公司购并存在的问题。（7分）参考答案一、填空题（每空1分，共20分） 1、债券股票基金 2、封闭型基金开放型基金 3、套期保值投机价格发现 4、看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、买入看涨期权卖出看跌期权 6、系统性风险非系统性风险 7、吸收合并新设合并 8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行注册制度证券发行核准制度二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、×国际游资虽然对各国经济的发展随时可能有严重的破坏作用，但其在金融交易理念、金融品种创新等方面都有着积极的意义。 2、×买进期货，既有权力也有义务；买进期权，由于付了期权费，因此，只有权力没有义务。 3、×股东权益比率高，一般风险比较低，但相应的报酬也比较低，因此，综合考虑，并不能说股东权益越高越好。 4、×企业实行购并后，能否产生更大的经济效益，取决于组合的内在的合理性，如果是实质性的资产重组，一般会有1+1大于2的效果，否则就可能完全不是。

证券投资学学习心得

证券投资学学习心得大学学习了证券投资学这门课程，感觉受益颇多。现谈谈个人的学习心得体会。下面是证券投资学学习心得，希望对大家有帮助。证券投资学学习心得篇一大学是一个相对来说空余时间较多的时期，很多的学生都会将这些时间浪费在游戏和无聊当中，很少能把时间留给改留的地方。在理财方面也一样，我认识的很多同学从来不对自己身上的钱财有所计划，有所安排，只知道有钱的时候尽量花，没钱的时候向家里要钱，或者先“艰苦奋斗”一阵子。这样的习惯一旦养成就很难改变，特别是在大学这个相对自由的空间里!如何能改变这个不良习惯，学习证券投资是其中的方法之一。经过这个学期对证券投资的学习，我对证券投资有了一定的了解。知道了什么是证券，证券的分类，证券市场的基本功能、融资结构、资源配置、发行方式、发展前景等;了解了股票、债券和基金的定义及它们的运作方式。并能更清楚更直观的从发展前景及当前数据对它们进行一系列的分析，从而做出我们这些初学者的判断。这其中包括对各种证券投资的收益性、流通性、风险性、流通行、价格的波动性和伸缩性的分析、评价和预期以及宏观经济、政治事件、法律规范、军事冲突、传统文化、自然条件、市场波动等各种因素对证券市场价格的的影响。在股票方面，我学会了市盈

率、发行价、股票面值、股票市价等的计算，并对股票的价格指数有所了解;在债券方面，学会了对债券的终值、现值、股利贴现估价，市盈率估价等的计算;在基金方面也了解了一些价值分析技巧。而以上这些都是进行证券投资必备的基础知识，若要想要更深层次的发展还必须有进一步的学习——对证券市场技术分析的学习。正如我前面所说的，大学生活是相对比较自由的，空闲的。对于一些对证券投资感兴趣的同学来说就应该去尝试投资，真正感受投资的魅力。若实在是没本钱，我们可以进行网络上流行的虚拟投资，从而以实战来丰富和提升自己。那么在真正的投资过程中又要注意哪些，要进行哪些因素的分析呢。我个人认为应该从以下方面着手。首先选择一家上市公司作为自己的投资对象。然后对这家公司的整体情况进行分析，判断公司的当前运营情况和今后的发展潜力。这些分析包括行业竞争力的分析、财务状况的分析、高层管理能力的分析、现金流量的分析、市盈率模型的分析、资产基准模型分析和市场模型分析，根据分析结果对这些因素进行综合的评估，从而制定投资的大致方向。接下来要做的就是投资了，投资对于我们来说一般都是短期的行为，因此我们更应该注重的是技术分析。在这过程中常用到的理论包括以下几种。第一，k线理论，了解k线的含义，通过单根k线或多跟k线组合来预断股市近期走向。

证券投资学基本知识(课外版)

债券定价原理 1962年麦尔齐在对债券价格、债券利息率、到期年限以及到期收益率之间进行了研究后，提出了债券定价的五个定理。至今，这五个定理仍被视为债券定价理论的经典。定理一：债券的市场价格与到期收益率呈反比关系。即到期收益率上升时，债券价格会下降；反之，到期收益率下降时，债券价格会上升。定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。即到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。即对于同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。即息票率越高，债券价格的波动幅度越小。空中楼阁理论空中楼阁理论的倡导者是约翰·梅纳德·凯恩斯，他认为股票价值虽然在理论上取决于其未来收益，但由于进行长期预期相当困难和不准确，故投资大众应把长期预期划分为一连串的短期预期。而一般大众在预测未来时都遵守一条成规：除非有特殊理由预测未来会有改变，否则即假定现状将无定期继续下去。斐波那契数列斐波纳契数列（Fibonacci Sequence），又称黄金分割数列，指的是这样一个数列：1、1、2、3、5、8、13、21、……(这个数列从第三项开始，每一项都等于前两项之和。)在数学上，斐波纳契数列以如下被以递归的方法定义：F0=0，F1=1，Fn=F(n-1)+F(n-2)（n>=2，n∈N*）。做市商制度做市商制度是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。简单说就是：报出价格，并能按这个价格买入或卖出。圈钱所谓的圈钱，简单地讲，就是把不属于自己的钱，通过某些貌似合法的手段掏到自己袋中。由于这种行为在方式上和传统违法犯罪中的盗窃、抢劫、诈骗存在明显区别，因此，业界将它们统称为圈钱。授信授信是指商业银行向非金融机构客户直接提供的资金，或者对客户在有关经济活动中可能产生的赔偿、支付责任做出的保证，包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、透支、各项垫款等表内业务，以及票据承兑、开出信用证、保函、备用信用证、信用证保兑、债券发行担保、借款担保、有追索权的资产销售、未使用的不可撤消的贷款承诺等表外业务。简单来说，授信是指银行向客户直接提供资金支持，或对客户在有关经济活动中的信用向第三方作出保证的行为。授信按期限分为短期授信和中长期授信。短期授信指一年以内（含一年）的授信，中长期授信指一年以上的授信。廉价货币政策

金融学基础知识

金融学基础知识精品文档 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 金融学专业目录金融学培养目标金融学历史起源金融学学科分支就业前景深入分析: 一、商业性质银行二、保险公司三、金融业相关委员会四、政策性银行五、证券公司六、投资公司七、基金公司八、上市(或欲上市)股份公司证券部及财务部课程优势主要课程

就业方向入学条件金融学金融学:Finance:是从经济学中分化出来的应用经济学科,是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象,具体研究个人、机构、政府如何获取、支出以及管理资金以及其他金融资产的学科。 [1]金融学专业主要培养具有金融保险理论基础知识和掌握金融保险业务技术,能够运用经济学一般方法分析金融保险活动、处理金融保险业务,有一定综合判断和创新能力,能够在中央银行、商业银行、政策性银行、证券公司、人寿保险公司、财产保险公司、再保验公司、信托投资公司、金融租赁公司、金融资产公司、集团财务公司、投资基金公司及金融教育部门工作的高级专门人才。金融学主要学习货币银行学方向有货币银行学、商业银行经营管理、中央银行、国际金融、国际结算、证券投资、投资项目评估、投资银行业务、公司金融等。培养目标 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 精品文档 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

证券投资学试卷模拟试题及其答案

证券投资学试题一、单选题 1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C） A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 2、以下哪种风险属于系统性风险：（A） A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 3、经济周期属于以下哪类风险：（B） A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D） A、存款准本金率 B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（C） A.15元 B.13元 C.20元 D.25元 8、k线理论起源于：（B） A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D） A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D ) A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（A）人。 A．5000 B．500 C．1000 D．100 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力 3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日 4．（B）属于系统风险。 A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险 5．持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A．10% B．15% C．20% D．30% 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。 A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B）。 A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性 8．（C ）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A．宏观调控下的减速 B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速 9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（D）为对象。 A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券

证券投资学吴晓求版复习资料

1.风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。 2.股票：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 3.普通股：是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股：优先股相对于普通股。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。 5.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 6.基金：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 7.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。 8.契约型基金：契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。 9.公司型基金：是指以《公司法》为基础设立，通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。 10.封闭型基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。 11.开放性基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 12.基金管理人：基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。 13.基金托管人：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。 14.金融衍生工具的种类；期货，期权，其他衍生金融工具：远期合同，互换合同 15期货：交易双方不必再买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割。 16远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。 17期权：在期货的基础上产生的一种金融工具，在未来一定时期可以买卖的权利。买方向卖方支付一定数量的金额（权利金）后拥有的在未来一段时间内（美式期权）或未来某一特定日期（欧式期权）以事先约好的价格（履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 18掉期：掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 19.证券市场：是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。 20.一级市场：即发行市场，是通过发行股票进行筹资活动的市场 21.二级市场：交易市场，是有价证券的流通和交易场所。 22.私募发行：是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。 23.公募发行：公募发行是向不特定的社会公众公开发行证券的方式 24.股票价格指数：简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。 25.上证综合指数：是上海证券交易所股票价格综合指数的简称它是上海证券交易所编制的,

学习证券投资学的心得与启发

学习证券投资学的心得与启发摘要：经过了一学期的证券投资学分析的学习，让我对证券投资有了初步的了解，不过这点了解可以说是皮毛中的的皮毛，如果说用来投资证券或者是分析走势，那是远远不够的。不过，也不能说是白学的，实际操作不行可理论还是懂点的，所以在此就对证券投资学的一些理论和认识作一些自我的阐述，主要对以下三块内容进行阐述：首先是证券投资学的基本概念；其次是我对证券投资学的认识；最后是证券投资学对我的启发。证券投资已成为当今世界经济发展的主流手段，也逐渐的成为一种理财的趋势，越来越多的人参与其中，作为现代社会新生代的我们，更应该去主动掌握证券投资学的知识，不过这种知识并不仅仅局限于书本知识，更多的应该是实际的参与，因为理论只有实际操作化，才能验证其可行性，同时在实践中在总结出符合自身的切实可行的理论。关键词：证券投资股票学习心得正文：一．证券投资学的基本概念在介绍证券投资学之前，我们先将证券投资学进行拆分，分别介绍一下证券和投资的概念，因为它们是证券投资学的主体和手段。证券是各类记载并代表一定财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人或第三方当事人有权按照证券记载的内容获得相应权益的凭证。股票,国债，市政债券，基金证券，票据，提单，保险单，存款单等都是证券。而投资是为获得可能的不确定性的未来值做出的确定的现值牺牲。从以上的两个概念中我们再总结出证券投资的定义：证券投资是指投资者（法人或者是自然人）购买股票，债券，基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利，利息及资本利得得投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。证券投资学中最重要的内容莫过于证券投资分析。证券投资分析的意义：1.有利于提高投资机会和投资对象的选择合理性；2.有利于提高投资者进行投资决策的科学性；3.有利于降低投资者的投资高风险；4.有利于提高投资价值的分析水平；5.科学的证券投资分析是投资者获得投资成功的关键。证券投资分析的主要方法分为两种，基本分析与技术分析。基本分析是指证券投资人员根据经济学，金融学，财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值的基本要素如宏观经济指标，经济政策走势，行业发展状况，产品市场分布，公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，运用图表，形态，逻辑和数学的方法，探索证券市场已有的一些典型变化规律，并据此预测证券市场的未来变化趋势的技术方法。由于证券投资学的理论过于繁杂，因此，就抓重点介绍以上几点。二．我对证券投资学的认识

《证券投资学》模拟试卷十

《证券投资学》模拟试卷十一、单选题（每题分，共题，合计分。以下各题中有一个答案是正确的，请选择答案请填在下表内） .衍生证券的一个例子是。（） .通用汽车公司的普通股票 .美孚股票的看涨期权 .商品的期货合约 . 和 . 和 .下面哪些不是货币市场工具？（）．短期国库劵．存款单．商业票据．长期国债．欧洲美元 .关于公司债券，下面哪些说法是正确的？（）．公司提前赎回债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成公司普通股。．公司信用债券是经担保的债券．公司证券契约式经担保的债券．公司可转换债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成普通股．公司债券持有者在公司有选举权 .在购买新发行的股票。（）．二级市场．一级市场．投资银行家的帮助下．和．和 .下列哪种关于开放型共同基金的说法是错误的？() ．基金以资产净值赎回股份．基金为投资者提供专业管理．基金保障投资者的收益率．和．和 .如果年实际收益率是，预期膨胀率是，近视的名义收益率是多少？()

．．．．．上述各项均不准确 . 在均值标准差坐标系中，无差异曲线的斜率是 () . 负 . . 正 . 向东北 .正东 . 不同投资者的具体的无差异曲线() . 不能确定 . 可以利用高等代数精确计算出来 . 虽然不能确定，但是可以使得投资顾问为投资者选择合适的资产组合 . 和 . 以上各项均不准确 . 对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，效用() . 当收益率增加时减少 . 当标准差增加时减少 . 当方差增加时减少 . 当方差增加时增加 . 当收益率增加时增加 .风险的存在意味着() . 投资者将受损 . 多于一种结果的可能性 . 收益的标准差大于期望价值 . 最后的财富大于初始财富 . 最后的财富小于初始财富 . 国库券支付的收益率，有的概率取得的收益，有的概率取得的收益.风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？() . 愿意，因为他们获得了风险溢价

证券投资学模拟试题附答案

黑龙江大学2008至2009学年第一学期证券投资学试题（A卷）参考答案一、名词解释（本大题共5小题，每小题6分，总计30分） 1、股票：是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 2、衍生证券：衍生证券，也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。 3、可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。 4、封闭式基金：指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。 5、系统性风险：又成为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。二、简答题（本大题共4小题，每小题10分，总计40分） 1、什么是资产多样化原则？在具体应用时应该采取怎样的策略？资产多样化的概念和一个谚语所表达的思想相同，：“不把鸡蛋放在一个篮子里”。如果你把鸡蛋放在一个篮子里，一旦篮子掉在了地上，那么所有的鸡蛋都会被摔坏。同样地，一个人也不能将投资集中在一个公司或者一个行业里，这样很容易发生问题（3分）。例如，2001年11月，在美国安然公司财务造假被披露以后，安然公司的股价从80美元/股一路下滑到0.65美元/股，给投资者造成了巨大的损失（3分）。为了使资产多样化产生最大的收益，投资者不仅要考虑投资于不同的资产类别（如股票和债券）和不同的产业（2分），还可以考虑进行全球化的投资（2分）。 2、为什么资产配置决策非常重要？资产配置都包括哪些程序？在任何一个具体的证券投资的决定做出之前，投资者必须由一个相对明确的资产配置方案。所谓资产配置决策就是指如何将有限的资金分配到不同类型的资产上的决策（3分）。资产配置对投资业绩具有重要意义，具体表现在两个方面：第一，资产配置综合了不同类别资产的主要特征，在此基础上形成投资组合，相对每一组成部分，该投资组合具有更好的风险—收益特征（2分）；第二，资产配置有利于实现多种类别资产和特定投资品种的分散投资，从而将投资组合的期望风险特征和投资者自身的风险承受能力相匹配（2分）。资产配置有以下三个关键步骤：1、将资本市场条件和投资者的具体目标及限制条件进行归纳；2、根据第一步的相关条件来选择投资者要求的最佳投资组合；3、资产组合的评估、调整与再平衡（3分）。 3、选择证券投资基金进行投资都有哪些好处，面临哪些风险？证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式（2分）。选择证券投资基金进行投资的好处在于：1、集合理财，专业管理；2、组合投资，分散风险；3、利益共享，风险共担；4、严格监管，信息透明；5、独立托管，保障安全（4分）.

证券投资学课后习题答案总结word精品

第一章股票 1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些？答：股份制度亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。股份公司一般以发行股票的方式筹集股本，股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配。在股份公司中，各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额相对应。功能：一、筹集社会资金；二、改善和强化企业的经营管理。 2、什么是股票？它的主要特性是什么？答：股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。股票作为股份公司的股份证明，表示其持有者在公司的地位与权利，股票持有者为公司股东. 特性： 1 、不可返还性2、决策性3、风险性4、流动性5、价格波动性6、投机性 3、普通股和优先股的区别？答：普通股是构成股份有限公司资本基础股份，是股份公司最先发行、必须发行的股票，是公司最常见、最重要的股票，也是最常见的股票。其权利为：1、投票表决权2、收益分配权3、资产分配权 4、优先认股权。对公司优先股在股份公司中对公司利润、公司清理剩余资产享有的优先分配权的股份。第一是领取股息优先。第二是分配剩余财产优先。优先股不利一面：股息率事先确定；无选举权和被选举权，无对公司决策表决权；在发放新股时，无优先认股权。有利一面：投资者角度:收益固定，风险小于普通股，股息高于债券收益；筹资公司发行角度：股息固定不影响公司利润分配，发行优先股可以广泛的吸收资金，不影响普通股东经营管理权。 4、我国现行的股票类型有哪些？答：我国现行的股票按投资主体不同有国有股、法人股、公众股和外资股。国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有的国有资产折算的股份。法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。公众股即个人股，指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。外资股指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。第二章债券 1、什么是债券？它必须具备哪三个条件？答：债券是发行者依法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。具备以下三个条件：1、必须可以按照同一权益和同一票面记载事项，同时向众多投资者发行；2、必须在一定期限内偿还本金，并定期支付利息；3、在国家金融政策允许条件下，必须能按照持券人的需要自由转让。 2、债券的基本特性？答：1、权利性：利息请求权、偿还本金请求权、财产索取权、其他权利。2、有期性3、灵活性4、稳定性 3、债券与股票的区别？答：（1）性质上，债券表示债券持有人对公司的债权，无参加经营管理的权利；股票表示对公司所有权，有参加经营管理的权利（2）发行目的上，股票是为了筹集公司资本的需要，追加资金列入资本；债券是追加资金的需要，追加资金列入负债。（3）获得报酬时间，债券获得报酬优先于股票。（4）投资风险上看，股票大于债券。（5）投机角度上，债券投机性小，而股票投机性比债券要大。（6）发行单位上看，债券发行单位多余股票发行单位。（7）流通性上看，债券因为有期限，流通性要低于股票 4、债券按发行主体分类有几种？答：政府公债券——政府或政府代理机构为弥补预算赤字，筹集建设资金及归还旧债本息而发行的债券。金融债券——银行或其他金融机构为筹措中长期信用资金而发行的债券企业债券——企业为筹集投资资金而发行的债券。国际债券一一各主权国家政府、信誉好的大公司以及国际机构等，在本国以外的国际金融市场上发行的债券。 (欧洲债券一一国外筹资人在欧洲金融市场上发行的，不以发行所在国货币，而是以另一种货币计值并还本付息的债券。) 第三章投资基金 1、什么是投资基金？它有哪些特点？答：投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行投资基金单位，集中投资者的资金，由投资基金托管人托管，由投资基金管理人管理和运用的资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。特点：1、小额投资，分散风险。2、专业性投资管理3、成本较低，进退方便4、收益可观5、有利于机构投资者的内部管