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上海社保基金案

简介

2006年7月17日，上海市劳动和社会保障局局长祝均一因涉嫌违规使用32亿元社保基金而被隔离审查，涉案金额达百亿人民币的上海社保基金案也随之浮出水面。据称，中央已经派出超过百人的调查组常驻上海，以图彻查此案。上海社保局历年来违规、违法操作的内幕已经显露出来。

上海政府部门集社保资金行政主管与投资运营人为一身，即便在社保资金法制监管、市场运营呼声日高的今天，也未有实质性改变。在祝均一案发前，上海社保基金只受到过风险提示之类的温柔警告，而祝均一在投资屡屡失误、烂账频生的情况下能够八年如一日地掌管上海百姓数百亿元的活命钱，并以企业年金的形式将投资触角伸向房地产业、上市公司、民营公司，显然并不仅仅是因为祝均一能量大，而是祝均一所代表的庞大利益群体能量极大。以上海社保中心的主要投资运作平台之一，民营企业家张荣坤旗下的福禧投资公司为例，能够“虎口脱食”，动用社保基金成功地收购政府所持上海路桥发展股份有限公司(下称上海路桥公司) 99.35%的股权，从而获上海社保基金案得沪杭高速公路上海段30年的收益权，进而成为“公路大王”，获得中国经济中枢地带之一、最富商业价值的数条高速公路运营收费权，这绝非向民资开放市场这么简单。这一利益集团的蚕食路径，形象地向所有人展示了一块无人真正拥有产权的庞大资产的“冰山融化”过程。年轻的张荣坤之所以能够大把拆借这些有着严格使用规定的年金，依靠的无非是权钱交易之道。无论是祝均一的落马还是王成明、韩国璋被双规，均与社保资金违规拆借给福禧投资有关，而为福禧提供便利的祝均一在这个过程中收受了巨额好处费。不仅福禧，还有一些房地产公司也通过种种关系可以从社保借到钱，这里当然需要给相关人员一定的回扣。自从祝均一案发后，曾经充当房产公司和社保之间的资金掮客，有如惊弓之鸟。

福禧有案可查的银行贷款高达88.59亿元，目前尚不清楚这些借款是否包括上海年金中心的委托运营资金，而这些银行借款大都来自工行上海分行，而工行上海分行是上海社保资金主要的协议存款银行。

揭开上海社保基金案

2006年，上海社保窝案”震惊海内外。2007年3月2日，]新华社发布了上海社保案，披露了上海社保局原局长祝均一、上海市宝山区原区长秦裕等9名党员干部严重违纪并涉嫌犯罪等事实。上海“公路大王”张荣坤从这些官员手中套取近60亿元资金时，用针孔摄像机将“贿赂”这些官员的丑行录了下来，这成为“上海社保窝案”的突破口。办案人员在审查时发现这些录像带和张荣坤所攫取的金钱都与一个美女有关，这个美女名叫卢嘉丽（化名）。于是，一个“职业高官情人”惊曝在世人面前……

模特甘当情人折翅后蛰伏上海

卢嘉丽1975年出生在江苏镇江，自幼练习舞蹈，形象气质极佳，颇似香港演员张曼玉，很快被上海一家文艺团体相中，后来，卢嘉丽结识了时任上海市核电办主任、上海华发核电公

司总经理杨忠万，并做了他的情人，在杨忠万因为贪污千万东窗事发后，卢嘉丽为了保全自己，向专案组交代了自己所了解的情况。据此，专案组很快查清了杨忠万的贪污事实。

东山再起瞄准祝均一

2001年底，卢嘉丽挖出了一个有“价值”的人物：上海沸点投资发展有限公司董事长张荣坤。两人一见如故，经过密谋，他们决定联手捞钱，张荣坤负责寻找猎物，卢嘉丽负责公关，然后由张荣坤给予丰厚的提成。他们瞄准的第一个目标就是时任上海社保局局长、党组书记的祝均一。祝均一1951年生，掌管上海社保基金逾十年，手里掌管着100多亿的资金，如果能从他手中套取一点出来“借鸡生蛋”。那种收益将是非常可观的。在和卢嘉丽密谋后，张荣坤成立了福禧投资集团，亲任董事长，开始涉足公路业。2002年10月，上海路桥发展股份有限公司向外招标，决定出让公司股权，该公司拥有沪杭高速上海段30年的收费经营权，资产总值35.5亿。当时张荣坤的福禧投资集团只有5亿资金，根本无法夺标。在招标会之前，张荣坤给祝均一准备了一份特别的厚礼。那天，祝均一在上海市郊参加政府官员和企业家的联谊会，晚上早早回到房间休息。没想到，一推开房门，一个身披薄纱的美女款款向他走来。祝均一定睛一看，不由得大惊失色———坐在他面前的美女，竟然酷似著名影星张曼玉，那是他的心中偶像啊！他欣喜若狂地走近卢嘉丽……

祝均一和卢嘉丽的这个激情之夜，使祝均一与张荣坤的关系发生了质的变化。祝均一所掌管的上海社保基金，几乎成了张荣坤的私人钱库。2003年初，张荣坤一举拿下上海路桥发展股份有限公司99.35%的股权，总值35亿名不见经传的上海“公路大王”张荣坤，由此横空出世。

“性贿赂”撂倒官员一片

上海社保基金案为了铺开关系网，卢嘉丽利用美色，同时开设了一个模特经纪公司，在这个外衣的掩盖下，暗地为官员介绍演员、模特和艺人。当然，为了掌握这些官员的把柄，每当他们在进行性交易时，-卢嘉丽都会用针孔摄像机将整个过程拍下来。2006年，上海市政府办公厅原副秘书长、后任宝山区区长的秦裕在卢嘉丽的陪同下，到巴黎旅游，卢嘉丽给秦裕介绍了一个法国女演员陪侍。中国官员在巴黎“买春”的消息在法国被披露后，引起一片哗然。很快，负责秦裕法国之行的张荣坤的福禧投资集团浮出了水面。检察机关决定对张荣坤进行彻查。张荣坤为减轻罪行，将卢嘉丽给他的录像带交给专案组，并将责任推到卢嘉丽身上，从此揭开上海社保基金惊天大案。上海市劳动和社会保障局局长祝均一，上海市宝山区区长秦裕，上海市委副秘书长兼办公厅主任孙路一，上海电气集团总公司董事长王成明等9人相继被立案侦查。2006年9月，刚上任2个月的国家统计局局长邱晓华因为涉嫌重婚罪等罪名落马。邱晓华的落马和卢嘉丽也有着一定的关系，他在上海也成为了卢嘉丽用美色来贿赂的对象。影响力

上海社保基金案之所以会成为社会关注的焦点：一是涉案金额巨大；二是发生在关系国计民生的社保领域，社保基金是老百姓的"保命钱"；三是众多官员牵涉其中，中央查处此案的阵容非常庞大。

该案反映出了我们在公共基金管理方面存在的一些问题。据不完全统计，1998年以来，全国清理回收挤占挪用社保基金160多亿元，至2005年底，还有10亿元没有回收入账。如何

建立社保基金征缴、管理、发放的科学运营模式，如何建立有效的监管机制和公众监督机制，已经成为当下中国社保问题的燃眉之急。上海社保基金案发生后，有关部门迅速做出反应，在日前召开的全国劳动保障系统纪检监察工作座谈会上，劳动和社会保障部、监察部表示将建立专项检查制度，每年组成联合检查组，对部分省市社保基金征缴、支付、管理和发放情况进行专项检查，并直接对市县进行抽查。

改革当前社保基金的管理机制，进一步提高社保基金的安全性和收益性，不仅是保障广大民众老有所养的需要，也是维护社会稳定、促进社会和谐的必要之举。

2006十大反腐案：上海社保基金案居首

2006年8月9日，上海市劳动和社会保障局原局长祝均一在上海市人大十二届常委会第二十九次会议上被正式免去局长职务。祝均一落马问题涉及到老百姓的保命钱：违规拆借32亿元社保基金，给民营企业家张荣坤旗下的福禧投资公司用于收购沪杭高速公路的权益。在此次会上，上海市市长韩正透露，上海市劳动和社会保障局社保基金监管处原处长陆祺伟、上海电气集团原副总裁韩国璋也在接受调查。

8月24日，有关部门在对上海市劳动和社会保障局违规使用社保资金问题进行核查中发现，上海市宝山区原区委副书记、区长秦裕涉嫌严重违纪。”

9月24日，上海市原市委书记陈良宇因涉及上海市劳动和社会保障局违规使用社保资金、为一些不法企业主谋取利益、袒护有严重违纪违法问题的身边工作人员、利用职务上的便利为亲属谋取不正当利益等严重违纪问题被免职。

10月20日，张荣坤担任董事长的福禧投资控股有限公司发布公告称，“接到有关司法机关的通知，张荣坤董事长已被依法逮捕”。

10月19日，国家统计局新闻发言人李晓超说，有关部门在调查上海社保资金案中，发现国家统计局原局长邱晓华涉嫌严重违纪，中央纪委正在对其进行审查。

警示

上海社保基金案随着上海社保局局长祝均一被隔离审查，福禧投资董事长张荣坤被限制自由配合调查，上海电气董事长王成明、副总裁韩国璋被双规，这起牵连甚广的重大腐败窝案、串案的黑幕正被层层揭开，其中的灰色资金链条的核心联结也逐步清晰起来。

当2002年3月，30多岁的苏州青年张荣坤以32亿元拿下沪杭高速上海段30年收费经营权时，其掌控的福禧投资顿时成为上海滩颇具神秘色彩的民营企业，一位资深投资人士当时曾作出如是评判：“没有背景不可能短时间内在垄断领域这么如鱼得水，张荣坤可能是某个利益集团的代理人。”

之后的两三年，张荣坤接连大手笔投资高速公路，到去年6月，福禧投资参与管理的公路里程已达200公里，总投资超过100亿元，财大气粗和手眼通天令同行且惊且妒。2004年张荣坤的福禧投资挤身上海电气改制，最终出资9.6亿元持有8.15%的股权成为第二大股东，更令投资界许多人士大跌眼镜。

然而随着7月17日上海社保局局长祝均一因为违规拆借社保基金而案发被查处，人们一下子看清了撬动张荣坤神速崛起的那根杠杆——社保资金；那个更加神秘的支点——失去监督的权力，相信也将随着调查的深入而浮出面。

上海社保基金案波及地产业十余家房企受牵连

社保基金是老百姓的血汗钱，困难职工、弱势群体的保命钱。因此全国社会保障基金理事会理事长项怀诚多次强调，社保基金投资最根本的方针就是“安全至上、控制风险”。

在金融工具多样化、风险控制很严格的发达国家，此类基金也仅仅是投资于房地产证券，比如REITs（房地产投资信托基金）或者房地产抵押证券等，而不是直接投资房地产和基建等风险较高的项目。

不过，在上海，社保基金大规模投资房地产已是公开的秘密。据了解，早在上世纪90年代前期，上海社保基金即因投资房地产等行业而出现亏损。1994年市政府颁行的《上海市城镇职工养老保险办法》第四十一条规定：“养老保险基金的增值运营委托上海浦东发展银行进行。”此后，政府一度将全市社保基金交由浦发行社保部经营，高峰时总金额超过100亿元。政府这样做的目的，是为了社保基金投资能终止亏损并设法增值，因此，通过银行托管方式进行房地产投资，当年情况下并没有违规。此种做法直到1999年浦发行上市前夕才有所变化，当时该行与上海社保局达成协议，将受托社保基金划转到社保局，并约定三年的过渡期。浦发行委托经营结束后，上海社保基金就没有再直接进行房地产投资了，但仍然以委托贷款的方式进入房地产行业。2003年6月严控房地产信贷的央行“121文件”出台之后，银行对房地产企业的贷款审批大大收紧。央行“121”明确要求，申请银行开发贷款的房企，必须“四证齐全”，否则免谈。“四证”指的是《国有土地使用证》、《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》及《施工许可证》。但社保贷款往往只要求房企出示“一证”或“两证”，这就是为什么2004年前后上海房企会一窝蜂地涌向社保基金的原因。与此次社保案牵连甚深的上海电气（2727.HK），其母公司上海电气集团本身就成立了房地产公司。此外，房地产巨头朱孟依控制的珠江投资，2004年投入人民币约9亿元，获得上海电气近10％股份，成为其第二大股东。近日记者曾询问珠投旗下的珠江地产上海公司高层，对方表示公司与此案没有任何关系。能够得到社保基金“青睐”的企业，大都和政府关系非常密切，比如上海某家知名房企，是原国有企业转制的，就顺利拿到数亿元的贷款。而罗康瑞与上海市政府关系之融洽，当地政界及地产界无人不晓。企业职工养老保险基金是每一个缴费者的“保命钱”。截至200 5年底，我国各项社保基金规模已超过1.8万上海市委书记陈良宇，涉案主要人员亿元，其中地方社保占据主体地位。但由于目前还没有一个系统的法律法规对地方社保进行规范，加之全国社保对地方社保不存在监管与隶属关系，一些地方社保资金突破国家所规定的投资范围，涉足高收益投资领域，不可避免地带来高风险，屡屡导致重大损失。继2002年广州市8亿多元社保基金被挪用曝光之后，成立8年的上海市劳动和社会保障局从2006年7月底开始陷入有史以来我国最大的一场社保弊案漩涡之中。由中纪委清查上海违规用地引发的上海社保案件正在牵连越来越多的机构，上海市劳动和社会保障局局长祝均一等多名官员被免去职务并被纪委部门双规。8月21日出版的《财经》杂志指出，尽管司法程序尚未展开，外界难明就里，但上海社保局历年来违规乃至违法操作的内幕，已被揭开一角。长期以来，上海政府部门集社保资金行政主管与投资运营人为一身，即便在社保资金法制监管、市场运营呼声日高的今天，也未有实质性改变。这一超强垄断的现实，既构成上海社保之于全国社保的案例意义，在很大程度上也是今日乱象之源。

参考资料

[1] 2006十大反腐案https://www.wendangku.net/doc/616127903.html,/domestic/shiyong/2006/12/27/307 7647.shtml

[2] 上海社保基金案波及地产业https://www.wendangku.net/doc/616127903.html,/fc/02/200608/t20060828_ 984918.htm

大案反思录之2006年上海社保基金挪用案

2010-02-09 19:45

2006年上海社保基金挪用案，是指在2006年中国上海市部分政府官员因挪用社会保障基金为私用的案件，以及由该案件牵扯出的其他案件的总称。目前已知的涉案人员有中共中央政治局委员、上海市市委书记陈良宇、上海市宝山区区长秦裕、上海市社会保障局局长祝均一，国家统计局局长邱晓华等。

该案件是中华人民共和国21世纪第一起涉及中央政治局委员的重大腐败案件，其所牵连之人远不止以上三四人。

起因

2002年，神秘富豪张荣坤突然崛起于上海商界。上海市政府以32.07亿元人民币的价格，将国有的上海路桥发展有限公司的99.35%股权出售给了当时尚不知名的福禧投资有限公司，这意味着福禧的实际控制人张荣坤一举获得了沪杭高速公路的30年经营权。此后，张荣坤又先后以高价竞拍得嘉金高速公路25年的经营权。到2005年，张已控制了200公里的收费公路使用权，并入股上海电气集团，成为其副董事长。张还在华安基金中占有40%的股份。2005年，他以49亿元资产名列《福布斯》中国富豪榜第16位。但在2002年以前，张荣坤毫无知名度，没有任何出彩的从商经历。

但不为人所知的是，张的启动资金全部来自上海社保基金。根据中国中央政府的要求，任何人不得挪用社保基金。

1990年，张荣坤在江苏创立沸点投资发展有限公司，注册资金3000万元人民币。2000年，又在上海设立上海沸点投资发展有限公司。2002年初，福禧投资控股有限公司在上海成立，注册资本10亿元。从2002年到2006年6月30日，福禧投资控股有限公司资产猛增，达到136.2亿元。

事件的发展

2005年底，香港著名经济学家郎咸平接到神秘爆料，称张荣坤的资金来源有问题，郎随即进行调查，发现属实，准备在上海电视台财经频道的财经郎闲评栏目中加以揭发。郎旋即遭到上海市政府的封杀，该档节目也于2006年2月被取消。

2006年初，在原上海市委书记、现任国务院副总理黄菊被查出患有癌症，不得不离职休养后，中共中央开始调查上海社保基金案件，中纪委于6月派出调查组进驻上海，并于7月初将上海财政局长刘红薇调往财政部，以原上海审计局长葛爱玲接任，对社保基金帐目进行审

计。

7月17日，张荣坤和上海市社保局长祝均一被勒令接受调查。在调查中，调查组发现张荣坤涉嫌非法取得上海电气和华安基金的股权，8月中旬，上海电气董事长王成明、副总裁韩国璋相继涉嫌违规，被中纪委公开调查。

随着调查的不断深入，矛头逐渐指向上海市委书记陈良宇。8月24日，陈良宇原秘书，宝山区区长秦裕被双规。不久，陈在黄浦区任职时的亲信之一，新黄浦集团总裁吴明烈落马。

9月24日，胡锦涛召开中共中央政治局常委会议，审议了中共中央纪律检查委员会《关于陈良宇同志有关问题初核情况的报告》，决定对陈良宇立案调查，并免去其在上海市一切职务，停止其在中央担任的职务。当天，中共中央办公厅通知陈良宇前来北京参加中国共产党十六届六中全会筹备会议，当陈良宇抵达北京后，即被中纪委宣布双规。次日，中国各媒体全面公开报道陈良宇被停职且双规的消息。

陈良宇被调查之后，相继又有孙路一、刘红薇、韩方河、郁知非等人因涉嫌腐败案件而被调查。

查处大事纪

* 2006年7月24日：时任福禧投资控股公司董事局主席、富豪张荣坤因涉嫌从上海社会保障基金中违规借贷32亿不明资金而受审。

* 2006年8月9日：上海电气集团股份有限公司执行董事、副总裁韩国璋被调查。张荣坤也在该公司任职，为该公司副董事长兼非执行董事。

* 2006年8月9日：上海劳动和社保局社保基金监管处处长陆祺伟，上海社会保障局长祝均一因涉嫌贪污32亿社保金接受调查。

* 2006年8月10日：上海沸点投资发展有限公司、福禧投资控股有限公司、昆山福禧现代工业园区建设发展有限公司资产被冻结。

* 2006年8月11日：在上海市第十二届人大常委会第29次会议上，祝均一被免职。

* 2006年8月14日：祝均一被终止全国人大代表资格。8月27日，全国人大常委会发布了此公告。

* 2006年8月14日：上海证券交易所股票上海电气在开盘不久后旋即停牌。

* 2006年8月15日：上海电气（集团）总公司董事长和党委书记、上海电气股份有限公司首席执行官、董事长兼执行董事王成明接受调查。

* 2006年8月21日：徐建国被委任为上海电气总公司董事长。

* 2006年8月24日：上海市宝山区区委副书记、区长秦裕因涉嫌本案接受调查。7月他刚从上海市委、市政府办公厅副主任调任至区长。此时也是本案为市委书记陈良宇涉案埋下伏笔。* 2006年8月25日：《中国证券报》报道：为彻底查清本案，中共中央纪委派出调查组常驻上海。

* 2006年9月24日：中共中央决定对中央政治局常委、上海市委书记陈良宇严重违纪问题立案检查。

* 2006年9月28日：原中共上海市委副秘书长、市委办公厅主任孙路一涉嫌卷入本案，协助调查。

* 2006年9月28日：上海电气总公司原党委书记、董事长王成明，中国华闻投资控股有限公司原副总裁、上海新黄浦有限责任公司原党委书记、总裁吴明烈两人被撤职并罢免其上海市人大代表职务。

* 2006年10月12日：国家统计局局长邱晓华被撤职；19日国家统计局新闻发言人称邱晓华卷入上海社保资金案，中央纪委正在对其进行审查。

* 2006年10月22日：新华社发文证实：张荣坤被依法逮捕。张荣坤成为本案调查以来第一个被公开宣布已被逮捕的人。

* 2006年10月24日：上海市人民政府新闻发言人小组就德新社、朝日新闻等媒体关于“上海巿国资委主任凌宝亨、副主任吴鸿玫是否涉及社保案”一事的提问答复如下：两人正在协助调查。

* 2006年11月3日：上海市委常委、组织部长、国资委党组书记姜斯宪受此案牵连，被贬往海南省任副省长。

* 2006年11月4日：上海市长宁区区长陈超贤因涉嫌严重违纪，正在接受进一步调查处理。* 2007年1月28日：上海市第十二届人民代表大会第五次会议上，上海市长韩正称“经过各方面积极努力，目前已全部收回了社保违规资金”。

影响及后果

中共中央则高调宣传对此案的查处，作为自身反对腐败的证明，并提出“特殊利益集团”这一新概念，指出要防止政府官员成为“特殊利益”代理人。

随着此案调查的深入，上海的各大房地产商大多被发现有非法获取社保基金的行为，罗康瑞等人被迫发表声明，表示将立即归还挪用的社保基金。另外，周正毅的案件又被重新翻起，据传言，已被释放的周正毅又正重新接受调查。目前，此案的调查还在进行中，估计全案的涉案金额将达到100亿元人民币以上。

但亦有不少人认为，类似于上海这样挪用社保基金的行为，每个省市或多或少均有。此案不足以在根本上改变中国的政治经济环境。

2007年1月13日出版的《2006年中国法治蓝皮书》将此案及诸多重大法治事件均被收入其中。

社保基金基本介绍

社会保障基金资料 (一)社会保障基金的定义全国社会保障基金是全国社会保障基金理事会负责管理的由国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益形成的由中央政府集中的社会保障基金。 (二)社会保障基金的构成社会保障基金的构成源于社会保障制度各构成部分形成的基金，其来源主要包括：中央财政预算拨款；中央财政拨入彩票公益金；国有股减持或转持划入资金或股权资产；经国务院批准的以其他方式筹集的资金；投资收益等。按不同的项目分为社会保险基金、社会救助基金、社会福利基金和社会优抚基金等。社会保险基金又由养老保险基金、医疗保险基金、失业保险基金、工伤保险基金、生育保险基金等构成，其中养老保险基金数额最大，在整个社会保险制度中占有重要地位。 1.社会保险基金为了保障保险对象的社会保险待遇，按照国家法律、法规，由缴费单位和缴费个人分别按缴费基数的一定比例缴纳以及通过其他合法方式筹集的专项资金。社会保险基金是国家为举办社会保险事业而筹集的，用于支付劳动者因暂时或永久丧失劳动能力或劳动机会时所享受的保险金和津贴的资金。社会保险基金按照保险类型确定资金来源，逐步实行社会统筹。 2.社会统筹基金用人单位为职工缴纳的保险费中，扣除个人账户后的其余部分。社会统筹基金属于全体参保人员，由社会保险机构集中管理，统一调剂使用。社会统筹保险基金实行专项储存、专款专用、任何单位和个人不得挪用。我国企业一般把职工个人工资按一定比例（20%）缴纳到社会统筹基金账户中。 3.个人账户基金基本养老保险体系中个人账户上的基金。 4.企业补充保障基金包括企业补充养老保险基金、企业补充医疗保险。 5.全国社会保障基金根据国家有关法律、法规和政策的规定，为实施社会保障制度而建立起来、专款专用的资金。 (三)社会保障基金的目的主要用于弥补今后人口老龄化高峰时期的社会保障需要和其他社会保障需要。 (四)社会保障基金的特性国家规定社保基金可以进入股市，但入市比例则有一定限制。其主要目的是让社保基金实现增值，保证人民的利益。社保基金是不向个人投资者开放的，其保值增值的实现是国家通过把企事业职工交的养老保险费中的一部分资金交给专业的机构管理。

社会保障基金管理题库

工伤试述不能认定为工伤的情形（一）故意犯罪的；（二）醉酒或者吸毒的；（三）自残或者自杀的。试述由工伤保险基金中支付的工伤保险费用有哪些因工伤发生的下列费用，按照国家规定从工伤保险基金中支付：（一）治疗工伤的医疗费用和康复费用（二）住院伙食补助费（三）到统筹地区以外就医的交通食宿费（四）安装配置伤残辅助器具所需费用（五）生活不能自理的，经劳动能力鉴定委员会确认的生活护理费（六）一次性伤残补助金和一至四级伤残职工按月领取的伤残津贴（七）终止或者解除劳动合同时，应当享受的一次性医疗补助金（八）因工死亡的，其遗属领取的丧葬补助金、供养亲属抚恤金和因工死亡补助金（九）劳动能力鉴定费。试述由用人单位支付的工伤保险费用有哪些因工伤发生的下列费用，按照国家规定由用人单位支付：（一）治疗工伤期间的工资福利（二）五级、六级伤残职工按月领取的伤残津贴（三）终止或者解除劳动合同时，应当享受的一次性伤残就业补助金。失业，养老，社会救助试述从失业保险基金中领取失业保险金的符合条件：（一）失业前用人单位和本人已经缴纳失业保险费满一年的（二）非因本人意愿中断就业的（三）已经进行失业登记，并有求职要求的。试述养老保险基金与资本市场的关系（一）具有相当规模地养老保险基金成为资本市场的主导力量（二）资本市场促进了养老保险基金的积累（三）养老保险基金资产配置对资本市场的影响（四）养老保险基金是资本市场的长线投资主体试述我国社会福利体系的内容。现阶段我国社会福利体系主要包括如下部分：（一）特殊性社会福利。主要包括：（1）老年人福利；（2）儿童福利；（3）残疾人福利三部分。（二）职业福利（三）一般性社会福利试述社会救助的主要内容。社会救助的主要内容有：（一）最低生活保障。是指对家庭人均收入低于当地政府公告的最低生活标准的人口，由国家给予一定的现金资助，以保证该家庭成员基本生活所需的社会救助制度。（二）灾害救济。是指对因为受到洪水、地震、火灾、台风、火山爆发等自然灾害的侵袭而失去生活保障人员的救济，也包括对遭受战争之苦的地区和人民的救

全国社会保障基金投资管理制度

全国社会保障基金投资管理制度 1

第一章总则第一条为了规范全国社会保障基金投资运作行为,根据国家有关法律法规,制定本办法。第二条本办法所称全国社会保障基金(以下简称社保基金)是指全国社会保障基金理事会(以下简称理事会)负责管理的由国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其它方式筹集的资金及其投资收益形成的由中央政府集中的社会保障基金。第三条社保基金投资运作的基本原则是,在保证基金资产安全性、流动性的前提下,实现基金资产的增值。第四条社保基金资产是独立于理事会、社保基金投资管理人、社保基金托管人的资产。第五条财政部会同劳动和社会保障部拟订社保基金管理运作的有关政策,对社保基金的投资运作和托管情况进行监督。中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)和中国人民银行按照各自的职权对社保基金投资管理人和托管人的经营活动进行监督。第二章理事会第六条理事会负责管理社保基金,履行以下职责: (一)制定社保基金的投资经营策略并组织实施。 (二)选择并委托社保基金投资管理人、托管人对社保基金资产进行投资运作和托管;对投资运作和托管情况进行检查。

(三)负责社保基金的财务管理与会计核算,编制定期财务会计报表,起草财务会计报告。 (四)定期向社会公布社保基金资产、收益、现金流量等财务状况。第七条理事会应严格执行本办法。对理事会的违法违规行为按照国家有关法律法规进行处罚。第三章社保基金投资管理人第八条本办法所称社保基金投资管理人是指依照本办法第十条规定取得社保基金投资管理业务资格、根据合同受托运作和管理社保基金的专业性投资管理机构。第九条申请办理社保基金投资管理业务应具备以下条件: (一)在中国注册,经中国证监会批准具有基金管理业务资格的基金管理公司及国务院规定的其它专业性投资管理机构。 (二)基金管理公司实收资本不少于5000万元人民币,在任何时候都维持不少于5000万元人民币的净资产。其它专业性投资管理机构需具备的最低资本规模另行规定。 (三)具有2年以上的在中国境内从事证券投资管理业务的经验,且管理审慎,信誉较高。具有规范的国际运作经验的机构,其经营时间可不受此款的限制。 (四)最近3年没有重大的违规行为。 (五)具有完善的法人治理结构。 3

社保基金投资管理的现状及对策

摘要：文章对我国现阶段社保基金运营过程中存在的问题进行了分析，同时提出了目前应采取的几点措施。关键词：社保基金投资管理问题对策一、社保基金运营过程中存在的问题随着我国社会保障事业的发展，社会保障基金的规模日益扩大，如何加强投资管理使其保值增值，是现阶段必须解决的一大课题。笔者在实际工作中体会到现阶段社保基金运营过程中存在以下问题： 1.统筹层次不同，基金管理主体分散，影响了基金的存量规模，削弱了基金运营的规模效益。目前地方保险基金的统筹层次也不尽相同，中央和省属企业养老保险、失业保险实行了省级统筹，医疗、生育、工伤保险实行地市级统筹或县级统筹，统筹的层次还处在较低的水平。一些企业还建立了补充医疗保险和补充养老保险，企业是补充保险基金的管理主体。这样的管理体制，使基金节余分散，管理难度增大。 2.基金管理制度的约束。在保险基金的管理上，前一时期，确实存在大量基金被挤占和挪用的现象，在这种情况下，国家严格限制了基金的投资渠道，只允许投资国债和银行定期存款。在资本市场发育的初期，防范风险的能力较小，对社保基金的投资范围作出限制是必要的，但是不应当成为一个长期的政策选择。就目前讲，只有国家级社会保险基金有投资管理的办法，详细规定了投资的渠道和管理方法，地方结余保险基金的投资渠道还没有打开。 3.基金运营不规范。社会保险基金运营主体的非专业性以及过多的行政干预导致基金运营的低效率、高风险并存。从目前社会保险基金的管理机构设置来看，社会保险的事务性管理和基金的运营都是由政府组建的事业性机构即社会保险管理局（中心）来管理，其管理模式是政府行政命令式的管理，而非市场指导下的商业化运作，这使基金在运营过程中存在很大弊病。二、目前应采取的具体措施 1.国家应尽快制定保险基金的投资管理办法，依法管理和规范基金投资。尽管有中央管理的社会保险基金投资管理办法，但还不是全部保险基金的投资管理办法，对其他保险基金的投资管理还是空白。社保基金关系到广大人民群众根本利益，需要以立法的形式加以保证。因此，应尽快对社会保险基金投资立法，依法管理基金的投资，财务风险的防范都应制度化、

杨长汉：全国社保基金投资范围和投资比例的变化

4、全国社保基金的投资范围 2001年12月19日《全国社会保障基金投资管理暂行办法》规定：全国社保基金的投资范围，限于银行存款、买卖国债和其他具有良好流动性的金融工具，包括上市流通的证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。 2006年5月1日起施行的“财金［2006］24号”即《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》对于全国社保基金境外投资范围包括：银行存款；外国政府债券、国际金融组织债券、外国机构债券和外国公司债券；中国政府或者企业在境外发行的债券；银行票据、大额可转让存单等货币市场产品；股票；基金；掉期、远期等衍生金融工具；财政部会同劳动保障部批准的其他投资品种或工具。 2014年6月16日正式发布实施全国社保基金理事会发布实施《全国社会保障基金信托贷款投资管理暂行办法》，全国社保基金可以投资符合全国社保基金投资法规规定的信托贷款项目。 2016年5月1日起施行《全国社会保障基金条例》规定，全国社保基金理事会在国务院批准的固定收益类、股票类和未上市股权类等资产种类及其比例幅度内合理配置资产。全国社会保障基金理事会制定全国社会保障基金的资产配置计划、确定重大投资项目，应当进行风险评估，并集体讨论决定。 5、全国社保基金的投资比例限制 2001年12月19日《全国社会保障基金投资管理暂行办法》规定：全国社保基金投资银行存款和国债投资的比例不得低于50％。其中，银行存款的比例不得低于10％。在一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50％。企业债、金融债投资的比例不得高于10％。证券投资基金、股票投资的比例不得高于40％。 2005年，根据财政部、劳动和社会保障部关于《全国社会保障基金投资国家重点企业改制及国家重点改革试点项目的函》的回函（财金［2005］97号），社保基金实业投资范围为中央直管企业改制或改革试点项目。中央直属企业是指国资委直接管理的国有非金融企业和财政部直接管理的国有金融企业；社保基金投资中央直管企业改制或改革试点项目不以谋求控制企业为目的，不参与企业的日常经营管理；投资总额按成本计算不超过划入基金货币资产的20%，投资单一项目的比例不超过该项目总规模的20%。截至2010年8月31日，社保基金直接投资项目9个，按新会计准则计算的账面价值合计1287.59亿元，占社保基金总资产的20.29%，累计已实现收益208.74亿元。 2006年5月1日起施行的“财金［2006］24号”即《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》对于全国社保基金境外投资比例限制为：全国社保基金投资境外的资金来源为以外汇形式上缴的境外国有股减持所得。全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的20%。 2007年4月，财政部、劳动保障部在财金[2007]37号文中明确，批准社保基金可投资于有银行担保的贷款类信托，投资总额不超过全国社保基金总资产规模的5%。截至2010年9月底，社保基金累计投资信托项目20个，主要借款人包括铁道部、国家电网、国电集团等。2007 年至2014年6月，社保基金共开展了44个信托贷款项目的投资，涉及铁路、公路、保障房、电网、电力、机场、港口、地铁等多个领域，累计投资金额845.8亿元。借款人主要为承担城乡基础设施和保障房建设任务的中央、省、市大中型国有企业。2016年9月20日全国社

我国社会保障基金投资管理制度

我国社会保障基金投资管理制度第一条为了规范全国社会保障基金投资运作行为,根据国家有关法律法规,制定本办法。第二条本办法所称全国社会保障基金(以下简称社保基金)

是指全国社会保障基金理事会(以下简称理事会)负责管理的由国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其它方式筹集的资金及其投资收益形成的由中央政府集中的社会保障基金。第三条社保基金投资运作的基本原则是,在保证基金资产安全性、流动性的前提下,实现基金资产的增值。第四条社保基金资产是独立于理事会、社保基金投资管理人、社保基金托管人的资产。第五条财政部会同劳动和社会保障部拟订社保基金管理运作的有关政策,对社保基金的投资运作和托管情况进行监督。中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)和中国人民银行按照各自的职权对社保基金投资管理人和托管人的经营活动进行监督。第二章理事会第六条理事会负责管理社保基金,履行以下职责: (一)制定社保基金的投资经营策略并组织实施。 (二)选择并委托社保基金投资管理人、托管人对社保基金资产进行投资运作和托管;对投资运作和托管情况进行检查。

(三)负责社保基金的财务管理与会计核算,编制定期财务会计报表,起草财务会计报告。 (四)定期向社会公布社保基金资产、收益、现金流量等财务状况。第七条理事会应严格执行本办法。对理事会的违法违规行为按照国家有关法律法规进行处罚。第三章社保基金投资管理人第八条本办法所称社保基金投资管理人是指依照本办法第十条规定取得社保基金投资管理业务资格、根据合同受托运作和管理社保基金的专业性投资管理机构。第九条申请办理社保基金投资管理业务应具备以下条件: (一)在中国注册,经中国证监会批准具有基金管理业务资格的基金管理公司及国务院规定的其它专业性投资管理机构。 (二)基金管理公司实收资本不少于５０００万元人民币,在任何时候都维持不少于５０００万元人民币的净资产。其它专业性投资管理机构需具备的最低资本规模另行规定。 (三)具有２年以上的在中国境内从事证券投资管理业务的经验,且管理审慎,信誉较高。具有规范的国际运作经验的机构,其经

中国社会保障基金的投资管理模式

社会保障基金是指在社会经济生活中，国家根据法律规定，为了实施社会保障计划而预先设立的，要求收支平衡、专款专用的资金。社会保障基金投资是社会保障基金管理机构或受其委托的机构，用基金购买特定的金融资产，即国家政策和法律许可的金融资产，将获得的这些收益转并入基金总额，从而不断使社会保障基金得以保值增值的运营过程［１］。我国现行的社保基金的投资模式包括全国社保基金理事会直接投资运营和委托专业的投管理人投资运营两种。对于投资工具中风险较小的银行存款和国债，全国社保基金理事会选择第一种投资模式也就是直接运营管理，而对于风险较大的投资工具如股票等，社保基金理事会则选择符合标准的专业管理公司进行委托投资，根据国际养老金投资运营数据来看，这也是一种较为成功的投资模式。根据全国社保基金年报来看，２００３年至２００９年社保基金理事会的直接投资资产比例下降，但提高了对１０家社保基金投资管理人的委托投资比例。对于股票投资社保基金理事会实施比例管理，为了降低股票投资风险性，一方面加强对股票的分析研究，另一方面加强纪律性再平衡管理股票投资比例。例如，当２００３年至２００５年股票投资比例低于预定的资产配置目标计划，社保基金逐渐提高了股票的投资比例，避免由于股票投资不足而对社保基金保值增值产生的不利影响；２００７年由于股票市场行情大好，对于股票的投资比例也大大增加，一度超过了预定的目标区间，使得社保基金的整体风险也高出了预定的风险要求，所以基金管理人对社保基金实行了再平衡操作，使得股票比例回到预定的资产配置的目标比例区间［２］。一、全国社会保障基金理事会２０００年８月国家成立全国社会保障基金理事会，对全国社会保障基金进行统一的管理，主要有以下职责：制定、实施社保基金投资策略；对社保基金直接和委托投资，其中委托投资主要选择基金投资管理人和托管人来运作基金，并对其投资过程进行检查；定期对基金进行核算，并向公众公布财务状况等。理事会的组织架构借鉴了国际养老金管理机构的经验，设置了内部组织架构，包括理事大会，是其最高的权利机构，负责重大战略和重大事宜的决策；并还设有常设的职能部门以及理事会非常设机构。在股票的投资过程中，理事会基本形成了以下投资理念：首先，价值投资。杜绝依靠概念炒作和内幕消息进行投资，把投资价值作为选择对象的唯一标准；其次，长期投资。鉴于社保基金自身长期性的特点，在进行投资时不采用短期投资行为，实行长期投资战略，并努力成为股市中的稳定力量；第三，责任投资。不仅以盈利作为唯一的投资目标，而且致力于维护促进我国股票市场的健康和长远发展，为我国机构投资的规范运作树立典范［３］。二、全国社会保障基金投资管理人社保基金对股票投资主要采用委托投资的管理方式。社保基金投资管理人作为投资管理的专业机构，对社保基金理事会所委托的基金进行科学的、独立的管理运作，使得社保基金股票投资成为一种完全的市场行为，降低社保基金的投资风险，增加其收益，从而更好的增强保值增值的能力。理事会则主要是事前和事中的监控，事后对投资管理人投资能力进行动态评估。投资管理人必须是满足要求的金融机构，如基金管理公司、证券公司等。对于基金公司的挑选，应该主要从整体实力、基金业绩、市场形象和信誉、存续时间、投资风格等方面考察，对于整体实力是挑选的重要因素，主要包括该基金公司的行业地位、资产总规模、管理能力等方面。２００３年全国社保基金理事会对全国符合投资管理人资格的金融机构进行遴选，最终确定了６家首批社保基金投资管理人，管理１０１至１０８组合；２００４年又新增了招商、易方达、国泰等三家基金管理公司和中国国际金融有限公司为投资管理人，至此共有１０家投资管理机构独立的进行社保基金的投资管理，共管理４０只投资组合。社保基金理事会对于这些投资机构的基金委托比例从２００３年开始呈现上升的趋势，由２００３年的２４．０７％增长到２００８年的４５．６２％［４］。对于这些委托资产投资管理人需要提取投资管理的风险准备金，其比例为投资管理人每年收取的资产管理手续费的２０％，专门用于填补社保基金投资上的亏损，风险准备金专户存储于托管银行，当风险准备金达到全部委托资产净值的１０％时，则不需作者简介：汪陈（1984-），男，安徽绩溪人，本科，研究方向：公共管理；覃艺，女，广西临桂人，本科，南宁市统计局统计师，研究方向：公共管理；陈夏明（1978-），女，广西博白人，本科，研究方向：公共管理。中国社会保障基金的投资管理模式分析汪陈陈夏明覃艺（广西大学广西南宁530012）摘要：社会保障基金已成为经济生活的一个重要组成部分，近年来备受关注，社保基金的收益情况不容乐观，社保基金大比例的投资于银行存款和国债，虽然风险较低，但是收益率也较低，其收益率不能有效抵御贬值的威胁，不能实现社保基金的保值增值，若社保基金出现支付危机，无法实现社会保障功能，势必会影响社会的稳定与发展，所以本文就是主要研究我国社会保障基金的投资管理模式，以期为我国的社会保障建设提供一定的建议。关键词：管理模式；投资；社会保障；基金（下转第175页）

社保基金投资监管模式的选择_基于全国社会保障基金管理分析

社保基金投资监管模式的选择 ———基于全国社会保障基金管理分析罗倩倩黄锦英（广西民族大学，广西南宁 530006）【摘要】本文在分析全国社会保障基金投资管理运营现状的基础上，指出我国现行全国社会保障基金投资管理监管模式的不足，在对比几种监管模式优劣之后，给出了完善全国社会保障基金投资监管的建议和方法。【关键词】全国社会保障基金投资监管审慎性监管严格限量监管中图分类号：C913.7 文献标识码：A 文章编号：1674-3083（2011）05-0071-05 On the Selection of Regulatory Modes for the Investment of Social Security Funds Luo Qianqian Huang Jinying （Guangxi University for Natiionalities Nanning ，Guangxi 530000）【Abstract 】Based on the analysis of management situation of the investment of national social security funds ，this article points out that there are some shortages in the regulatory modes.Through comparing some regulatory modes ，some good suggestions and methods are presented to improve the supervising of the investment of national social security funds. 【Key Words 】National Social Security Funds investment supervising prudential supervising strictly limited supervising 1前言当前，我国社会保障体系正面临着人口老龄化、扩大覆盖面等严峻挑战，全国社会保障基金是国家重要的战略储备，主要来源于中央财政拨款、国有股减持收入和其他收入，用于应对人口老龄化危机，解决历史债务和个人账户“空账”问题。国务院副总理张德江2010年在“全国社会保障基金理事会成立十周年座谈会”上强调，要不断扩大全国社会保障基金规模，增加基金战略储备。运营好、管理好全国社保基金关系到我国社会保障制度的完善和健康发展。因此，必须对全国社保基金建立严格的投资监管制度，以确保基金的安全性和盈利性。目前国际上存在两种主要投资监管模式，即谨慎型监管模式和严格限量监管模式。本文将从全国社保基金投资监管现状出发，比较分析两种投资监收稿日期：2011-09-23作者简介：罗倩倩（1987-），女，广西南丹人，广西民族大学管理学院2009级社会保障专业研究生，研究方向：社会保障与社会政策。 Journal of Guangxi Vocational And Technical College 广西职业技术学院学报第4卷第5期2011年10月 Vol.4No．5Oct ．2011 71--

从我国社保基金特征看投资方式选择

从我国社保基金特征看投资方式选择一、我国社保基金的特征随着我国社会保障体系的不断完善，我国社保基金的规模日益庞大。截至到2005年，我国各项社会保险基金的规模已达到18455亿元。伴随社会保障制度的进一步发展，社保基金积累的资金越来越多，从而我国社保基金便出现资金规模庞大，保值问题突出；投资收益率低，急需实现增值等特征。由于社保基金投资运作应该遵循的基本原则是：在保证基金资产安全性、流动性的前提下，实现基金资产的增值。因此，从社保基金的运作和投资来看，对风险较小的投资采取直接投资模式，对风险较大的投资运用委托投资的模式，这样既有利于分散风险，又有利于发挥专门投资机构的专业优势。二、社保基金投资方式的借鉴及分析根据我国社保基金的特征可以对社保基金投资的潜在市场做出以下分类，并根据各种市场对社保基金保值增值的能力及特点加以阐述。 1、安全稳定的货币市场货币市场基金。这是一种具有高安全性、高流动性和高稳定性的投资基金品种，完全符合社保基金入市的基本要求。货币市场基金在国外已有相当规模的发展，但是目前在我国，货币市场规模还不大、品种单一,机制还不够顺畅。尤其是现在的货币市场业务,只是债券回购、银行同业拆借和商业票据，因而货币市场基金只是低风险低收益的基金品种。银行存款及大额可转让存单。银行存款是社保基金入市以前基金资产的最主要形式。大额可转让存单是定期银行存款的一种金融衍生工具，性质上与货币基金相似，在美国根据其流动性还可以签发支票。投资大额存单是为了满足定期存款流动性需要，相对于短期存款所能获得的利息收益更大。但这两种投资工具都面临通胀及利率波动的影响。银行票据及商业票据。作为货币市场的主要投资工具，主要包括中央银行票据、银行背书的商业汇票、银行承兑汇票等。社保基金以这几种方式投资，可以获得较高于银行存款的收益，同时保持较强的流动性，是社保基金直接入市的可靠选择途径。 2、证券市场为社保基金投资提供了广阔的领域首先，股票市场是证券市场上最重要的组成部分之一，也是融资能力最强，资本规模最大的市场。社保基金进入股市将给资本市场带来一个双赢的局面。我国证券市场正在迅速扩张，根据我国股票市场有代表性的过去五年上证指数的数据进行分析计算，股票年均收益率为，扣除交易税费在左右，这个平均的收益率已经包括了股市的大幅上涨和大幅下跌产生的影响。相对于国债投资来看，我国近期发行20年期国债票面利率为。按上述收益率以及40的股票和60的国债组合计算社保基金的长期收益率约为，比单纯国债利率多69。从短期看，投资股市风险相对较大；但从长期看，风险是可以控制的。由于目前社保基金的大部分股票资产都配置在安全可靠的范围内，社保基金应当适当扩大股票投资比例。其次，国债是以国家信用发行的债券，存在的风险几乎为零，是社保基金入市主要选择的投资工具之一。但是，在去年10月份央行加息以前，国债平均收益率仅为和同期银行存款利率基本持平。在今年3月份再次加息以后，社保基金投资国债带来的收益就更少，加上通货膨胀的影响，持有国债的成本进一步加大，无法满足社保基金获得较高增值的要求。另外是企业债券、金融债券及可转换债券。此类债券是债券市场上主要的投资品种，风险较大。出于安全考虑社保基金不易大规模进入，可以在投资组合中以较小的比例持有。从2003年全国社保基金的投资收益情况来看，持有企业债券1亿元，金融债券5亿元，除国债以外