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企业财经管理对投资组合保险的应用分析

龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/6e2516234.html,

企业财经管理对投资组合保险的应用分析

作者:郭活跃

来源:《商场现代化》2015年第11期

摘要:在当前的投资领域中,风险因素不可避免。投资组合保险所呈现出的策略与表现

出的优势处于相对状况,需要按照股票市场的发展与运行规律,确保投资组合保险在企业财经管理方面的应用。研究结果表明,对投资组合保险应用,对规避投资风险具有良好效果,实效性明显。

关键词:财经管理;投资组合保险;风险资产

企业财经管理中对资产的配置是其中的一个重要环节,能够有效解决组合收益当中的大部分资产。因此,谈及资产配置的形式对最终收益具有决定性作用。在现阶段的发展中,投资组合保险模式逐渐受到广泛关注,在企业当中的运用效果也逐渐提高。但该技术以及初级探索与完善的阶段,并未得到全面的普及与推广应用。

一、投资组合保险的发展概况

在二十世纪八十年代,投资组合保险在美国地区出现,并通过金融机构的具体实践,得出一定的理论研究成果之后进而传入到我国,使其能够在企业财经管理方面得到运用。基于宏观角度分析可以发现,投资组合保险依旧处于初步的探索阶段。对当前的理论研究成果进行分析,能够得出投资组合保险在不同环境下运用的状况不同,具体在三种状况下应用十分广泛。一是投资者具备较强的风险意识;二是对低风险回报率的期望值较高;三是股票市场风险波动较大。在投资领域中,风险因素无法避免,一种为系统性风险,而另一种则为非系统性风险。其中非系统性风险能够通过投资组合的方式进而分散。我国投资保险组合的发展与发达国家相比存在明显的差别,发展尚不成熟。在当前研究领域,组合保险策略主要包括TIPP与CPPI两种,并且运用场合以及环境层面的差异,两种策略所表现出的作用具有一定的差异。

二、投资组合保险应用定量分析

1.普通投资组合保险量化。在普通的投资组合保险量化的过程中,其中的TIPP是作为基

础的一种模式,并且其他的量化指标是通过TIPP的基础之上发展而来。

(1)TIPP流程。①进行底值的设定。由于TIPP在操作的过程中,其中的底值处于一种

变动的状态。可以通过具体的表达式进行表示:

其中,

在该公式当中涉及到的风险因素,主要是通过r表示,

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