期货从业人员资格模拟试题与答案

期货从业人员资格模拟试题与答案

1、现货价格和期货价格之间的关系是什么？

答：对于同种商品，其现货价格和期货价格存在着两种基本关系。在正常情况下，期货价格高于现货价格（或者近期月份合约价格低于远期合约价格），称为正向市场；在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期合约价格），称为反向市场。

2、什么是持仓费？它是如何变化的？

答：持仓费指的是拥有或保留某种商品、有价证券等而支付的仓储费、保险费和利息等费用的总和。

期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数。持有期货合约的时间越长持有成本就越大，反之，则越小。

3、什么是基差？基差的作用是什么？

答：基差是某特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。

基差=现货价格期货价格

基差的作用：基差是套期保值成功与否的基础

基差是发现价格的标尺

基差对于期、现套利交易很重要

4、期货价格的构成要素是什么？

答：期货价格的构成要素有：商品生产成本、期货交易成本、期货商品流通费用和预期利润四部分构成。

5、什么是套期保值？套期保值的原理是什么？

答：套期保值是指生产经营者同时在期货市场和现货市场进行交易方向相反的交易，使一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损，从而在两个市场中建立起对冲机制，以规避现货市场价格波动的风险。

套期保值的原理：同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致；现货市场和期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。

6、套期保值有哪些类型？如何运用？

答：套期保值有两种基本类型：买入套期保值和卖出套期保值

套期保值的运用要遵循如下原则：交易方向相反原则、商品种类相同原则、商品数量相等原则、月份相同或相近原则。

7、申请套期保值需要哪些条件？

答：卖出套期保值需要的条件：原材料生产企业保值商品的消耗定额、生产能力，当年的生产计划、原材料采购计划（合同）及上一年总产量的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料。原材料加工企业、流通台经营企业及其他企业保值商品的现货仓单或拥有实货的其他凭证（购销合同）以及交易所要求提供的其他材料。

买入套期保值需要的条件：原材料加工企业保值商品的消耗定额、加工能力、生产经营计划或生产商品的购销合同及

上一年度总产量的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料。原材料生产、流通经营及其他企业保值的购销计划（合同）的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料。

8、基差的扩大如何影响买入（卖出）套期保值的效果？

答：在买入套期保值中，分两种情况，一是正向市场，在正向市场中，获利大于损失，保值者可以得到完全的保护；二是在反向市场中，获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护。

在卖出套期保值中，分两种情况，一是正向市场中获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护；二是在反向市场中，获利大于损失，保值者可以完全获得保护。

9、基差的缩小如何影响买入（卖出）套期保值的效果？

答：在买入套期保值中，分两种情况，一正向市场，获利只能部分弥补损失、保值者只能获得部分保护；二在反向市场中，获利大于损失，保值者可以获得完全保护。

在卖出套期保值中，分两种情况，一正向市场，获利大于损失，不保值者可以得到完全保护；二反向市场获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护。