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国际金融计算案例

国际金融计算案例:

英国银行做卖出远期美元交易,英国伦敦市场利率9.5%,美国纽约市场利率7%,伦敦市场美元即期汇率为£1=$1.96,英国银行卖出即期美元外汇19600,向顾客索要10000英镑。

若英国银行卖出三个月远期美元19600,英国银行应向顾客索要多少英镑?

卖出三个月美元外汇的价格是多少?(远期汇率是多少)

英国银行卖出3个月美元外汇的价格(汇率)是:

1英镑∶x美元=10062.5英镑∶19600美元

x=19600/10062.5=1.9478美元

所以,英国伦敦市场上,在即期汇率为£ 1 =$1.96,英镑利率为9.5%,美元利率为7%的条件下,远期汇率为£ 1 =$1.9478,美元升水0.0122。

由此总结出下面的计算公式:升水(贴水)具体数字=即期汇率×两地利差×月数/ 12

1.96×(9.5%-7%)×3/12=1.2(美分)

5、在同一时间,纽约和东京外汇市场汇率如下,

纽约市场:1美元=128.40-128.50日元

东京市场:1美元=128.70-128.90日元

能否套汇?以100万美元套汇可获利多少?

分析:美元在东京外汇市场的买价高于纽约市场的银行卖价,所以套汇可以盈利。解:在东京外汇市场以1美元=128.70日元的价格卖出100万美元,同时在纽约外汇市场以1美元=128.50日元的价格买入100万美元。

(100万×128.70)÷128.50-100万

=15.6万(美元)

6、例:某日香港外汇市场,美元存款利率10%,日元贷款利率7.5%,日元对美元即期汇率为:1 USD=140 J¥,远期6个月汇率为1 USD=139.40 J¥。

根据上述条件,套利者做套利交易有无可能?若有可能,套利者以1.4亿日元进行套利,利润多少?

分析:1、根据升贴水率判断套利有无可能

升贴水率(%)=(0.6×12)/(140×6) ×100%=0.85%有套利可能

2、套利者以1.4亿日元套利

(1)套利者以年息7.5%借1.4亿日元,兑换美元

1.4亿÷140=100万

购买即期美元的同时,应签定远期卖出美元的合

同,即掉期交易。

(2)将100万$按年息10%投资存款6个月,半年后

本利和为:100万$×(1+5%)=105万$

(3)将105万$按远期汇率兑换成日元

105万$×139.40=14637万J¥

(4)扣除成本,利息和费用

1.4亿×(1+7.5%÷12×6)=1.4525亿J¥

=14525万J¥

(5)获利

14637万J¥-14525万J¥=112万J¥

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