区域资金供给差异对P2P网贷发展的影响
区域资金供给差异对P2P网贷发展的影响一．前言
进入21世纪以来，信息化技术的广泛应用已经革命性地颠覆了人们的思维方式、商业模式以及生活方式。如今，在信息化技术科技从硬件上“改造”金融领域的同时，互联网“去中心化”、“开放”、“共享”的思维方式也已经渗透了传统金融业。在这场融合与变革中，我国经济发展一贯存在的区域性差异特点同样得到了充分的体现。区域差异性不仅表现在经济发展水平上，同样体现在经济结构、地理人文等各个方面。由于资产端建设受地域限制、各地区政策把控不统一等原因，P2P网贷平台发展情况受所在地区影响较大，从资金的供给角度来看主要依托于三个方面：区域经济发展差异、区域文化差异以及自然地理与人口差异。
本文以成交量、贷款余额、平台数量及地理区域代表性为考量因素，根据网贷之家10月份数据，选取了北京市、上海市、广东省和山东省四个代表省市，并依据平台特色及地域代表性选取了钜宝盆、e路同心、爱钱进等案例平台。将从区域内广义资金供给（居民P2P网贷投资意愿、财富水平），结合经济、文化、地理三个维度对P2P网贷区域性差异的表现和成因进行定性分析。
举例省市现状分析
网贷之家及盈灿咨询数据显示，截止至2016年10月底，P2P网贷行业历史累计成交量达29650.33亿元，逼近三万亿关口。其中上海市10月份网贷成交量首次排名全国首位。
10月份举例省市成交量及贷款余额情况如下：
数据来源：网贷之家、盈灿咨询
从数据情况可以看出，上海、广东和北京的成交量处于第一梯队，山东则明显体量较小。贷款余额方面，北京明显高于其他省市，山东依然处于第四位。10月份全国各省市运营平台数量分布如下：
数据来源：网贷之家、盈灿咨询
其中广东省运营平台数明显多于其他省市，举例省市整体平台数量位于全国前列。
二．资金供给区域性差异表现与成因分析
从包含居民财富水平及居民投资意愿的广义资金供给角度分析，影响P2P 网贷行业发展原因主要分为三个层面：经济发展水平、金融意识以及地理条件和人口情况。
P2P网贷行业资金供给层面影响因素解析
资料来源：盈灿咨询
其中区域经济发展水平决定了当地居民的财富状况，对资金供给起主要影响；人文历史即文化层面构建了居民的金融意识；地理条件及人口情况则从居民财富水平总量以及投资意愿等方面交叉作用于资金供给，从而影响P2P网贷行业的发展。
（一）区域经济发展差异：居民财富水平
各地区居民财富水平的不同是资金供给呈现区域性差异的主要客观基础。由于历史、政策、内外影响、自然禀赋等原因，我国经济发展和财富分布状况在不同地域差异化较大，这种差异不仅存在于四大板块之间，也明显反映在各省市居民整体财富水平的分配不均衡。其中上海、广东、北京处于经济发展第一梯队，对P2P网贷行业资金供给充裕，为本地区平台带来了“地域红利”，而山东省整体经济发展处于全国范围的第三梯队，因此虽然平台数量较多，成交体量处于弱势。以地处金融中心上海，翼勋金融旗下主打小额消费信贷的平台钜宝盆为例，“地域红利”为其带来较为充足的资金供给及正面的品牌认知，进而为其发展起到了增速作用。平台在基本未进行对外宣传的情况下，上线一年多时间已完成全国60多个城市资产端的铺设，累计成交量达150多亿元，获取了接近10万投资人，目前平均月成交量稳定在5亿左右。基于同样原因，处于P2P网贷行业第一阶梯的平台，例如点融网、拍拍贷等，大多地处上海。
（二）文化：金融意识差异性
金融意识，即人们由于历史传承、文化发展，特别是经济发展及其他社会意
识的影响和渗透、参与金融活动的程度而形成的对金融活动的感知和认识。在我国，因区域经济、社会发展的差异较大，文化意识分布异质性较强。这种特性在金融意识层面的反应是投资人成熟度在不同地区呈结构性差异，投资需求由收益偏好向体验、服务偏好分层过渡，从而直接影响了投资人参与金融活动的规模、方式和程度（下图），即初级投资人投资行为由收益主导，中级投资人同时关注资金安全，成熟投资人在收益风险可接受范围内，开始重视P2P网贷平台的服务水平与整体体验。
投资人投资需求分层体系
资料来源：盈灿咨询
举例省市中广东与上海是沿海地区，尤其是广东省，具有典型的海洋文化特征，投资人注重服务水平与体验。因此，地处广东省的P2P网贷平台在投资人服务，投资人体验优化方面大多较早进行了不同程度的尝试。例如，位于深圳市的国资背景平台e路同心，是P2P网贷行业内尝试建立投资人分层服务体系的先驱之一。平台VIP会员体系分为四个等级，处于不同等级的会员在增值服务、优先权等方面有不同的标准。其中对于投资金额超过100万的高净值客户，e路同心会提供“私人银行级别”的专属私人理财顾问投顾服务。平台财富中心的理财经理均具备自身金融行业从业经验，熟悉各类理财产品，擅长个人理财规划。平台通过打造分层客户服务，高效地满足了各层级投资人的投资需求，并较好的吸引和维护了大批优质客户。
（三）地理：自然地理条件及人口总量差异性
地区经济发展分级和金融意识的不同分别从本质和表象层面诠释了金融区
域的发展差异，区域的自然地理条件及人口总量则从多个维度交叉的对区域P2P 网贷发展情况产生影响，即由于自然地理条件的差异，导致具有不同地理条件地区的经济社会发展、文化形成及政策导向表现出不同的发展层次、历史变迁及特质性，从而进一步导致了不同地区P2P网贷行业发展差异性的存在与衍变。人口总量则在整体体量方面对各种影响因素的效用起到了放大或抑制作用。沿海地区多存在旅游业发达、港口资源丰富等优势，贸易经济发达，易于优化产业结构；而内陆地区则多为农耕、制造等经济模式；北京因其政策上的特出性，表现出更为复杂的区域特征。我国农业大省山东，作为典型农耕及制造业经济省份，山东地区P2P网贷投资人数全国占比远小于其它举例省市的占比情况，同样远小于其人口总量在全国人口的占比。北京则呈现截然相反的趋势，因为政策导向、庞大的人口基数和高密度的人口分布等原因，北京地区互联网的积聚和群聚效应明显，当地投资人对互联网接受程度高于其他地区，使其成为了额全国P2P网贷投资人的重要输出地区（下图）。
数据来源：网贷之家、盈灿咨询
基于上述情况，地处山东与北京地区的P2P网贷平台在发展战略上均带有鲜明的地域特色。山东地区平台普遍重“内修”，在运营推广方面较为谨慎保守；北京地区平台则更具有互联网思维，重视品牌建设。以位于北京的P2P网贷平台爱钱进为例，平台于2014年上线后，秉承互联网化运营推广思路，定位目标客户群体，开展了系列品牌建设活动，使平台得以快速发展。例如，与爱奇艺合作在某综艺节目投放贴片广告、与知名IP老九门的跨界广告合作等等，皆充分利用互联网资源，高效地实现了大范围的品牌曝光。平台的管理层同时担任了爱钱
进的品牌“代言人”，多次在CCTV等知名媒体发表观点言论，进一步扩大了平台的品牌效应，吸引了更充裕的资金供给。
三．总结
区域经济发展差异、区域文化差异以及自然地理与人口差异从当地投资人财富水平，投资需求和投资意愿等方面影响了P2P网贷平台的地区性资金供给水平，形成了P2P网贷行业区域差异性较为明显的发展现状。地处在北上广等一线省市的P2P网贷平台，在充分利用“地域红利”快速发展扩张的同时，也为当地的投资者教育出了一份力，进一步推动了所在地区P2P网贷行业的发展。不过，站在更长远的时间线上分析，在经济全球化的大趋势下，我国各地区也正同样经历着去地域化的变革。P2P网贷平台初期与中期发展因资产、政策等原因，不同程度的受限或依托于当地资源。随着行业进入成熟期，P2P网贷平台的地域特点将会不断弱化，差异性逐渐同质，形成一个新的格局。