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0077金融市场学(正)

0077金融市场学

一、单选题。

1．我国证券法规定公开发行公司股本总额不得少于人民币500万元.

2．基金发行方式的三种方式是溢价发行、平价发行、折价发行。

3．区分股票与债券的偿还期限，股票无需偿还，债券到期需偿还。

4．股票分析里的波浪理论是由艾略特教授于1939年提出的。

5．金融市场行业自律机构有证券交易所和金融系统内各类行业性协会组织。

6．我国银行监督委员成立于2003年。7．基金中以当期收入最大化为投资目标的基金是收入型基金

8．反映资产组合单位的市场风险溢价的最佳指标是夏普指数

9．短期政府债券的特征有：期限短、流动性强、风险低。

10．信用级别从高到底是如何规定的？一般将债券分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等若干等级。通常把AAA、AA、A级的债券统称为A级债券，即高级债券。

11．我国的人民币采取的是直接标价法。12．期货合约最早的标的物是农产品13．期权的买方必须交纳保证金吗？不必14．短期政府债券风险低。

15．资本市场与货币市场主要区别是：期限不同、作用不同、风险程度不同。16．金融远期交易品种有远期外汇交易和远期利率协议两种。

17．证券投资基金按规模是否固定可划分为封闭式基金和开放式基金两种形式。18．我国证券期货市场的主管部门是中国证券监管委员会

19．资本市场与货币市场除了在期限上有差别外，还在作用上与风险程度上也有所不同

20．短期政府债券具什么样的特点？21．艾略特教授在1939年提出的技术分析理论被称为波浪理论

22．债券信用级别越高，一般而言其票面利率就会越低还是越高？越低

23．离岸金融市场的经营风险会高于在岸金融市场吗？是的

24．通过分散投资可以消除非系统风险。25．按交易工具的不同期限，金融市场有资本市场和货币市场；按交割期限不同，金融市场分为现货市场和期货市场。26．按狭义金融市场的定义，金融市场上的融资方式主要是指票据和有价证券。27．基金的发起设立的方式有注册制和审批制

28．发行方式有公募发行和私募发行29．证券价格不能反映历史交易的信息，这样的证券市场是无效市场吗？是

30．注册制是实质管理原则？错

31．分析与间接融资比较，直接融资缺点有：（1）在资金数量、期限、利率等方面，直接融资受到的限制比间接多；（2）在金融市场欠发达国家或地区，直接融资使用的金融工具的流动性比间接融资工具的流动性要弱；（3）对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险大。

32．活期存款的偿还期限是多少？

33．金融中介包括两类：（1）充当交易媒介的经纪人（如证券公司、投资银行）和市场组织机构（如证券交易所）；（2）提供交易信息及其他服务的机构或个人（如信用评级机构、咨询服务公司）

34．我国证券法规定公开发行公司股本总额不得少于人民币5000万元.

35．基金按基金单位净值的票面价格发行，这种D级特级的债券不能履行偿还责任36．流动比率能反映企业偿还短期债券能力。

37．离岸金融市场的经营风险通常高于在岸金融市场。

38．通过分散投资可以消除非系统风险。39．面值100元，一年后110元赎回的债券，请问其收益率是10/100*100%=10%

40．债券流通方式有两种方式：证券交易

所和场外市场。

41．股票收益是由股利与交易差价两部分

组成。

42．金融市场的主体可划分为筹资者与投

资者两大类。

43．证券市场的监管手段有法律手段、经

济手段和行政手段。

44．凡是在证券交易所以外进行股票交易

的组织方式都称为场外交易

45．外汇市场的标价上，直接标价法下的

较低价格为买入价，较高的卖出价

46．债券流通方式有证券交易所与场外市

场组成。

47．客户在证券公司开立的账户有基本存

款账户和保证金账户。

48．基金的发起设立有哪两种基本管理模

式。

49．存放在美国境外银行的美元存款或从

这些银行借入的美元贷款被称为称之为欧

洲美元

50．标准股票的收益率是下不封底，上不

封顶。

51．不是任何公司是否都可以发行股票。

52．短期政府债券一般风险低。

53．信用评级中最高的是AAA

二、多选题。

1．股利发放的方式有三种：发放现金、发

放财产、增发股票。

2．现代外汇市场的主要特征是：全球化、

复杂化、一体化。

3．基金的收益来源包括：利息收入、红利

和股息收入、资本利得、资本增值。

4．证券投资的基础分析包括：宏观经济分

析、行业分析、企业价值分析。

5．股票清算包括四个环节：清算、支付佣

金、交割、过户。

6．国际公认的最具权威的信用评级机构有

美国标准普尔公司和穆迪投资服务公司两

个。

7．金融市场的参于者有金融主体、金融中

介和金融监管组织。

8．国家实施财政政策的主要手段包括哪

些？

9．基金证券与股票、债券的区别主要表现

在：投资地位不同、风险程度不同、收益

情况不同、投资方式不同、投资回收方式

不同。

10．金融衍生工具包括金融期权、金融期

货、金融远期、金融互换。

11．国家实施财政政策的主要手段是什

么？税收、利率

12．根据股票发行是否通过金融中介机构

推销划分，股票发行方式有直接发行和间

接发行两种。

13．债券的基本要素是：面值、债务人和

债权人、价格、还本期限、债券利率。

14．金融市场发展的新特点有：电子化、

自由化、虚拟化全球化。

15．根据股票发行是否通过金融中介机构

推销划分直接发行和间接发行

16．基金的收益来源包括：利息收入、红

利和股息收入、资本利得、资本增值。

17．基金证券与股票、债券的区别主要表

现在：投资地位不同、风险程度不同、收

益情况不同、投资方式不同、投资回收方

式不同。

18．外汇市场的有形交易市场有法国的巴

黎、德国的法兰克福、比利时的布鲁塞尔。

19．货币市场工具有短期政府证券、信誉

卓著的公司所签发的商业票据、大银行发

行的可转让大额定期存单、以高质量短期

债券或票据为抵押的回购。

20．证券市场的监管手段包括法律手段、

行政手段、经济手段。

三、名词解释。

1、商业票据：是由债务人开出，允诺在一

定时间以一定金额支付给债权人的债务凭

证。

2、直接标价法：即以一定单位的外国货币

为标准，用折算成若干本国货币的数量来

表示汇率的标价法，又称“应付标价法”，

其中心内容是“外币不动本币动”。

3、市盈率：是指每股市价与每股收益的比

率，用公式表示为：市盈率=每股市价/每

股收益。市盈率显示出企业未来增长机会，

高市盈率是市场对企业发展持乐观态度的

反映，表示市场预测企业拥有广阔的发展

前景。

4、回购协议：是指证券持有人（卖方）在

出售证券时与买方约定，双方在将来的某

一日期由卖方以约定价格，从买方手中购

回相等数量的同品种证券。

5、金融期权：是指在待定的时间，按协议

价格和规定数量买卖某种指定金融资产的

权利。

6、远期合约：是相对简单的一种金融衍生

工具，是指合约双方约定在未来某一时期

按约定的价格买卖约定数量的金融资产。

远期合约是非标准化的，通常在两个金融

机构之间或金融机构与客户之间签订。在

远期合约的有效期内，合约的价值随相关

资产市场价格的波动而变化。

7、公开市场业务：是指中央银行在货币市

场上通过公开买卖短期证券，调整货币供

应量和市场利率的行为。

8、期望收益率：是指估计未来收益率的各

种可能结果，然后，用它们出现的概率对

这些估计值做加权平均。

9、有效资产组合：是指风险相同但预期收

益率最高的资产组合。在资产组合曲线上

是称做效益边界的线段。

10、普通股：是最标准的股票，它在股份

公司规定的股东权利和义务上不附加任何

条件，其股利要随公司的经营状况而定，

其支付顺序在优先股之后。

11、欧洲美元：是存放在美国境外银行的

美元或从这些银行借入的美元贷款，由于

这种境外美元存款、借贷活动始于欧洲，

故称之为欧洲美元。

12、证券市场：主要是指股票、债券、基

金等有价证券发行和转让流通的市场。

13、货币经纪人：又称货币市场经纪人，

是指在货币市场上充当交易双方中介收取

佣金的中间商人。

14、优先股：是指股份公司发行的在公司

收益和剩余财产分配方面比普通股具有优

先权的股票。

15、期货市场：是指成交后在某一约定时

间再行交割的市场。

16、利率互换：是指以同一种货币为单位

的两笔资金在利率方面的交换，即交易双

方根据协议，相互支付某一个确定期限的

利息，而利息是按双方商定的本金额以不

同利率计算的。

17、机构投资者：是指在金融市场从事证

券投资的法人机构，主要有保险公司、养

老基金和投资基金、证券公司、银行等，

这些机构是金融市场的重要投资者，一般

具有投资的资金量大、搜集和分析信息的

能力强、注重投资的安全、可通过有效的

资产组合以分散投资风险、对市场影响大

的特点。一般来说，随着金融市场的逐步

发展和不断成熟，机构投资者的比重会有

上升的趋势。

18、短期政府债券：是指各级政府或由政

府提供信用担保的单位发行的短期债券。

19、离岸金融：又称境外金融，是指在高

度自由化和国际化的金融管理体制和优惠

的税收制度下，以自由兑换的货币为工具，

由非居民参与进行的融资业务。

20、到期收益率：是指使未来现金流量的

现值等于其现在价格，并且持有的时间与

该资产的期限一致的贴现率。

21、间接标价法：是以一定单位的本国货

币为标准，用折合多少外国货币来表示汇

率的标价法，又称“应收标价法”，其中心

内容是“本币不动外币动”。

22、货币的时间价值：是指在一定时间内

由于投资而带来的货币增值。

23、封闭式基金：又称固定式基金，是指

基金证券的预定数量发行完毕，在规定的

时间（也称封闭期）内资金规模不再增大

或缩减的证券投资基金。

24、抵押公司债：是指发行的公司以不动

产可动产作为抵押品而发行的债券。

25、票据贴现市场：是指银行、贴现公司

等金融机构以贴现方式买进未到期票据，

对持票人提供短期资金的市场。

26、系统性风险：是指无法通过增加持有

资产的种类数而消除的风险。

27、信用交易：又称垫头交易或保证金交

易，是指客户向经纪人支付一定现款或股

票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的

交易方式。

四、问答题。

1、证券投资基金的特点与功能是什么？

证券投资基金的显著特点风险小、资本要

求较低、收益相对稳定，具体表现在：（1）

分散投资，分散风险；（2）专家经营，

科学化管理；（3）流动性强，变现能力强；

（4）规模经营，除低成本。

证券投资基金的功能：（1）资源的优化配

置；（2）发挥机构投资者的作用；（3）除

低金融风险；（4）促进金融创新。

2、简述企业基本面分析的主要内容？基本

面分析有称基础分析。基础分析主要为三

个内容：1 宏观经济分析。主要分析宏观

经济指标和经济政策对于相关行业与相关

企业盈利能力的影响。2 行业分析。主要

分析相关行业所处的市场类型、生命周期、

行业结构、行业风险、行业业绩。3 企业

价值分析。这是基础分析的最后落脚点。

3、如何理解金融市场的经济功能与作用？

（1）便利投资和筹资；（2）合理引导资金

流向和流量，促进资本集中并向高效益单

位转移；（3）方便资金的灵活转换；（4）

实现风险分散，降低交易成本；（5）有利

于增强宏观调控的灵活性。

4、试分析影响股票供求关系进而造成股份

波动的主要因素有哪些？

（1）经济因素：发行股票的股份公司的经

营状况、发展前景、金融形势、财政状况、

国际收支、汇率、其他；（2）政治因素：

战争、政局、国际形势的变化、劳资纠纷、

其他；（3）市场因素：投资者的动向、信

用交易和期货交易的规模、公司间强化合

作或相互持股、投资者的套利行为、公司

的增资方式和数量；（4）心理因素：客观

和主观因素。

5、简述资本市场理论的基本假设条件是什

么？

（1）假设资本市场是完善的市场，这意味

着市场中买方和卖方的数量足够大，使得

任何一笔交易不会影响市场的价格，所有

的投资人都是市场价格的接受者而非操纵

者；（2）不存在交易成本以及干扰资金供

求的障碍，因而市场的磨擦成本最低；（3）

存在一种无风险资产让投资者投资或借

贷。

6、与直接融资比较而言，间接融资的优点

与缺点是什么？

直接融资的优点有：（1）资金供需双方联

系紧密，有利于资金的快速合理配置和使

用效率的提高；（2）筹资者的成本较低，

而投资者的收益较大。直接融资的缺点有：

（1）在资金数量、期限、利率等方面，直

接融资受到的限制比间接多；（2）在金融

市场欠发达国家或地区，直接融资使用的

金融工具的流动性比间接融资工具的流动

性要弱；（3）对资金供给者来说，直接融

资的风险比间接融资的风险大。间接融资

的优点有：（1）灵活方便；（2）安全性高；

（3）作为间接融资活动的参与者，金融中

介机构一般都有相当大规模，其财力也十

分雄厚。间接融资的缺点有：由于资金供

给者和资金需求者之间加入了银行等金融

机构作为中介，资金供需双方的直接联系

被割断，在一定程度上会减少投资者对企

业生产的关注和筹资者使用资金时所承受

的压力，同时，由于中介机构提供服务要

收取一定的费用，也在一定程度上增加了

筹资的成本。

7、货币市场的特征是什么？

（学生自己总结）

8、简述证券市场监管的原则？

（1）依然管理原则；（2）保护投资者利益原则；（3）公开原则；（4）公正与公开原则；（5）国家监督与自律相结合的原则

9、简述外汇市场的作用是什么？

（1）实现购买力的国际转移；（2）为国际经济交易融通资金；（3）提供外汇保值和投机的场所。

10、债券与股票虽然都是有价证券，但两者有着很大的不同，请分析它们的不同点？

（1）表明的关系不同。债券是债务凭证，表明债券购买者和发行者之间的债权债务关系，股票是股权证书，表明股东对股份公司的所有权关系；（2）投资者的权利和义务不同。债券投资者有权按约定条件向发行人取得利息和到期收回本金，但无权过问或干预发行者的经营管理活动。股票投资者可以获得对公司经营、管理、收益分配等方面的权利，但不能直接收回本金，不能退股；（3）收益的决定不同。债券的票面收益由其利率决定，与发行者的经营状况没有直接联系。股票收益多少主要取决于发行公司的经营状况，盈利多股票收益就多，盈利少股票收益就少。

11、简述投资组合管理的基本步骤。（1）制定投资政策。投资决策取决于投资人对风险收益的要求，因此，首先需要对投资组合的总体风险和收益提出量化指标，其次根据投资政策确定投资范围；（2）选择投资资产。即根据投资政策确定范围选择具体的资产；（3）构建投资组合。根据前两个步骤的工作结果，确定选出的资产在投资组合中的比重；（4）调整投资组合。即根据情况变化不断调整各项资产在投资组合中的比重；（5）评价投资组合的业绩。投资组合的管理是否取得投资人满意的效果，需要进行业绩评价，评价结果对于投资人对专业理财机构的选择有重要意义，也是投资组合管理人调整组合、改善管理质量的依据。

12、金融市场中介有哪些？它们存在的必要性何在？

金融市场中介是指那些在金融市场上促使交易完成的机构或个人，其并非是真正意义上的资金供给者或需求者，其参加金融市场活动的目的是赚取佣金或手续费，主要作用在于促进金融市场主体交易的实现，一般包括交易中介和信息中介。（1）交易中介。其作用在于提供各种专业协助，促成金融市场交易的达成。交易中介主要有证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所、证券结算公司。（2）信息中介。其作用在于为金融交易主体提供所需的信息及其相关服务。信息中介主要有信息咨询公司、投资咨询公司、征信公司、信用评级机构。

13、政府发行债券的目的是什么？（1）为弥补政府财政临时性、季节性收支差额，满足暂时的资金周转需要；（2）当预算执行过程中发生意外事项，造成支出增加而收入难以跟上时，应付临时急需；（3）当金融市场利率过高时政府发行长期债券付息负担过重，故先发行短期债券调度资金，待日后市场利率变化后再发行低利长期公债。

14、证券投资基金的特点与功能是什么？见T1

15、简述证券市场监管的原则？见T8

16、交易所经纪人在买卖股票时，必须遵守的交易原则是什么？

①时间优先原则，在交易的时间顺序上，先唱报者、先交来买卖订单者、先输入计算机申报者优先成交；②价格优先原则，申请高买价和低卖价者优先成交；③委托优先原则，在同价位申报时，客户委托申报优先于证券商自营买卖申报；④成交决定原则，最高买进申报与最低卖出申报的价位相同时即为成交。

17、为什么说可转让大额存单对于银行和

投资人来说，是一种很好的金融工具？（1）

大额存单的出现使商业银行不必被动地等

待客户上门存款，商业银行可以采取主动

出击的方式，在市场上发行大额存单筹措

资金，也可以主动进行资产和负债管理；

（2）大额存单使投资者随时根据资金状

况，买进或卖出大额存单，调节自己的资

产组合；（3）大额存单使商业银行资金来

源的稳定性提高。

18、简述技术分析的理论假设基础？（1）

市场行为包含一切信息。主要思想是影响

证券价格的所有信息（公开的和未公开的）

都包含在市场行为中，因此，不必对影响

市场价格的信息做过多关注；（2）价格沿

均势移动。这是进行技术分析最关键、最

核心的假设，这个假设认为价格的变动是

按一定的规律进行的，价格有保持原来方

向的惯性；（3）历史重演。认为在进行市

场操作时，按一种方法操作获得成功，那

么以后遇到相同或类似的情况，还会按同

样的方法操作。

19、简述同业拆借市场监管的基本原则

（1）自愿协调、平等互利、自主成交原则。

即拆借双方要在尊重各自经营自主权的前

提下，平等协商成交；（2）短期使用原则。

同业拆借属于短期资金融通，其资金来源

于银行的超额准备金或闲置资金，因此，

资金使用要符合暂时性余缺调剂的特点，

不能以此盲目扩大资产规模或弥补信贷差

额；（3）近期归还原则。同业拆借多属于

信用放款，所以拆借双方必须讲求信用、

有借有还，避免短借长还或随意逾期、转

期。

20、封闭式基金与开放式基金有什么区

别？（1）变现能力、风险程度及获利程度

不同。开放式基金的投资者由于可随时退

回基金单位，变现能力强，在股市长期处

于低迷的时期，能规避投资风险。而封闭

式基金在契约规定的期限内不能被赎回，

在市场长期处于低迷时期，可能会出现变

现损失，但在经济形势乐观，证券市场繁

荣时期，由于所募资金可全部用于投资，

故其长期获利能力较开放式基金强；（2）

交易方式不同。封闭式基金在交易所挂牌

上市交易，投资者可以将其所持有的基金

单位转让出售给其他投资者，变现投资。

而开放式基金一般不上市，投资者如果想

要买卖开放式基金，是通过向基金管理公

司或其他代销机构提出申请购买；（3）交

易价格的决定方式不同。封闭式基金在证

券交易所二级市场上挂牌买卖，其价格随

行就市，直接受到基金供求关系、其他基

金价格以及股市、债券行情等的共同影响，

一般总是偏离基金的资产净值。而开放式

基金申购赎回的价格，以每日计算出的该

基金资产净值为基础，加上申购赎回费用

计算，不受基金市场及相关市场供求关系

变化的影响。

五、计算题。

1、某公司今年的年终分红是每股2美元，

贴现率12%，预计红利每股每年将增长8%，

计算当前公司的股价？P335

股价=未来第一期末的现金红利/（贴现率-

股利增长率）

=D1/(r-g)=2×(1+8%)/(12%-8%)=54

2、一张到期价值为1000元，卖价为500

元的15年期的无息票债券，其半年期收益

率是多少？P200

到期收益率=（到期值/卖出价）1/n-1

=（M/P）1/n-1=（1000/500）1/15*2-1

3、2006年某银行发行面额为10000元，期

限为2年、利率为8%的金融债券，请问按

单利计算，到2008年将投资者所获得的本

息之和是多少？如果按复利计算，他获得

的本息之和又是多少？P172

单利本息和=本金×(1+期限×利率)

=10000×(1+2×8%)=11600

复利本息和=本金×(1+利率)期限

=10000×(1+8%)2=11664

4、投资者以990元买入一张面额1000元

的短期政府债券，期限为90天，此种国库

券的利率是多少？投资人的收益率又是多

少？（一年按360天计算）？P105

利率=（面值-市价）/面值×360/到期天数

=（1000-990）/1000×360/90=4%

收益率=（面值-市价）/市价×360/到期天

数

=（1000-990）/990×360/90=4.04%

5、某投资者以10元的价格买入某公司一

股股票，持有一年分得现金股息为1元，

在分得现金股息后2个月，将股票以11元

的价格出售，则该投资者的持有期的收益

率为多少？P163

收益率=[现金股息+（股票卖出价-股票买

入价）]/股票买入价×100%

=[D+（P1-P0）]/P0×100%

=[1+（11-10）]/10×100%=20%

6、一张票面价值为1000元，票面利率为

10%，市场价格为850元，请计算该债券的

即期收益率？P199

即期收益率=年票据利息/债券市场价格×100%

=1000×10%/850×100%=11.76%

金融市场学期末复习卷子答案

《金融市场学》期末复习资料一、解释下列名词金融衍生工具债券基金证券同业拆借市场回购协议股票行市银行承兑汇票普通股债券现值投资基金远期外汇交易金融期货金融期权看涨期权看跌期权远期升水套期保值交易 1、同业拆借市场的支付工具有（本票），（支票），（承兑汇票），（同业债券），（转贴现），（资金拆借）。 2、金融衍生工具具有（风险性），（流动性），（虚拟性），（定价的高科技性）的特点。 3、套利有（抛补套利），（非抛补套利）两种形式 4、可转换公司债券具有（债券性），（股票性），（期权性）三大基本特征 5、股票有几种交易方式（现货交易）（期货交易）（信用交易）（期权交易）。 6、（本票）是指出票人签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。二、单项选择题 1．按（?D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 2．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 3．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。 A．分配功能B．财富功能C．调节功能 D．反映功能4．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场5．（C ）金融市场上最重要的主体。 A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场7．（B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。 A．投资银行B．保险公司 C．投资信托公司 D．养老金基金8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。 A．期限性B．盈利性C．流动性D．安全性9．（ A ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。 A佣金经纪人 B．居间经纪人C．专家经纪人 D．证券自营商10．（ C ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。 A．官方利率B．市场利率 C．拆借利率D．再贴现率11．一般来说，（ C ）出票人就是付款人。 A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票12．（ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。 A．资产股B．蓝筹股C．成长股 D．收入股 13．下列哪种有价证券的风险性最高（ A ）。 A．普通股B．优先股C．企业债券 D．基金证券14．基金证券体现当事人之间的（ C ） A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B ）A．金融期货B．金融期权C．金融互换D．金融远期 16、回购协议中所交易的证券主要是（ C ）。 A．银行债券 B．企业债券 C．政府债券 D．金融债券 17、（ A ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。 A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单18、最早开发大额可转让定期存单的银行是（ B ）。 A．美洲银行 B．花旗银行 C．汇丰银行D．摩根银行 19、下列存单中，利率较高的是（ C ）。 A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单20．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（C ）。 A．协议包销B．俱乐部包销 C．银团包销 D．委托包销21．决定债券内在价值(现值)的主要变量不包括（ D ）。A．债券的期值B．债券的待偿期C．市场收益 D．债券的面值22．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（ C ）。A．市场是否是完全竞争的 B．投资者是否是理性的

金融市场学公式汇总

第二章回购交易计算公式：其中，PP 表示本金，RP 表示证券商和投资者所达成的回购时应付的利率，T 表示回购协议的期限，I 表示应付利息， RP 表示回购价格。银行贴现收益率 Y BD = 360**100%F P F t - 真实年收益率债券等价收益率银行贴现收益率<债券等价收益率<真实年收益率第三章保证金投资收益率=（股票市值-借入资金*（1+保证金年利率）-自有资金）/自有资金投资者保证金比率 =保证金账户的净值/股票市值=（股票市值-自有资金）/股票市值当投资者保证金比率小于30%，就应当追缴保障金比例。简单算术股价平均数修正的股价平均数 (1) 除数修正法：新除数=变动后的新股价总额/旧股价平均数修正的股价平均数=报告期股价总额/新除数 (2) 股价修正法加权股价平均数简单算术股价指数 (1) 相对法 (2) 综合法加权股价指数以基期成交股数 (或总股本) 为权数的指数称为拉斯拜尔指数，其计算公式为：以报告期成交股数 (或总股本) 为权数的指数称为派许指数。其计算公式为：第四章：交叉汇率的计算 1. 如果两种货币的即期汇率都以美元作为单位货币，那么计算这两种货币比价的方法是交叉相除。（即一个直接盘的买入价/另一个直接盘的卖出价，一个直接盘的卖出价/另一个直接盘的买入价。）? ? 如果两个即期汇率都以美元作为计价货币，那么，汇率的套算也是交叉相除。 2. 如果一种货币的即期汇率以美元作为计价货币，另一种货币的即期汇率以美元为单位货币，那么，此两种货币间的汇率套算应为同边相乘。（即一个直接盘的买入价*另外一个直接盘的买入价，一个直接盘的卖出价*另外一个直接盘的卖出价。）? 远期汇率的标价方法与计算若远期汇水前大后小时，表示单位货币的远期汇率贴水，计算远期汇率时应用即期汇率减去远期汇水。 /360 I PP RR T =??∑==n i i i Q P n 1 1加权股价平均数∑==n i i i P P n 10 11股价指数

金融市场学期末考试题含答案

金融市场学模拟试题一一混合选择题（每题2分，合计20分） 1. 银行汇票是指（）。 A.行收受的汇标 B.银行承总的汇票 C.行签发的汇票 D.行贴现的汇票 E.商业承兑汇票 2. 股票的未来收益的现值是( ). A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 E. 3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是（）。 A．市盈率定价法 B．资产净值法 C．现金流量折现法 D．市场竞价法 E.牌板定价法 4. 在下列竞价原则中，首要的原则是（）。 A.时间优先原则 B.市价优先原则 C.价格优先原则 D.客户优先 E.限价优先 5. 地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的区别是（）。Ａ.发行者Ｂ.偿还担保Ｃ.免税Ｄ.发行方式 E.发行主体 6. 影响黄金价格的经济因素( ) A.是美元汇率趋势 B.是通货膨胀 C.是利率水平 D.是石油价格的变化 E.是黄金共求数量的变化及工业需求 7. 技术分析的优越性( ) A.可以确定金融工具的最佳买卖时机； B.技术图形和技术指标数值易于获得； C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的； D.是一种理性分析并具有连续性； E.以上观点都不正确 8. MACD的优点（）. A.自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。 B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 C.若错反熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。 D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。 E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。 9. 下列属于操纵市场行情的行为（）。 A.虚买虚卖； B.联联手操纵； C.连续交易； D.散布、制造虚假信息； E.个人联合买卖某一证券。 10.有关外汇市场管理，正确的是（）。 A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理；

金融市场学公式汇总

第二章回购交易计算公式：其中，PP 表示本金，RP 表示证券商和投资者所达成的回购时应付的利率，T 表示回购协议的期限，I 表示应付利息，RP 表示回购价格。银行贴现收益率 Y BD = 360**100%F P F t - 真实年收益率 365/11t E F P Y P -??=+- ? ? ? 债券等价收益率 360**100%BE F P Y P t -= 银行贴现收益率<债券等价收益率<真实年收益率第三章保证金投资收益率=（股票市值-借入资金*（1+保证金年利率）-自有资金）/自有资金投资者保证金比率 =保证金账户的净值/股票市值=（股票市值-自有资金）/股票市值当投资者保证金比率小于30%，就应当追缴保障金比例。简单算术股价平均数修正的股价平均数 (1) 除数修正法：新除数=变动后的新股价总额/旧股价平均数修正的股价平均数=报告期股价总额/新除数 (2) 股价修正法加权股价平均数简单算术股价指数 (1) 相对法 (2) 综合法 /360I PP RR T =??RP PP I =+()∑ ==++++=n i i n P n P P P P n 132111Λ简单算术股价平均数()]1[n 121n j P P R P P ++'?++++=ΛΛ修正的股价平均数∑ ==n i i i Q P n 1 1加权股价平均数∑ ==n i i i P P n 1011股价指数

加权股价指数以基期成交股数 (或总股本) 为权数的指数称为拉斯拜尔指数，其计算公式为：以报告期成交股数 (或总股本) 为权数的指数称为派许指数。其计算公式为：第四章：交叉汇率的计算 1. 如果两种货币的即期汇率都以美元作为单位货币，那么计算这两种货币比价的方法是交叉相除。（即一个直接盘的买入价/另一个直接盘的卖出价，一个直接盘的卖出价/另一个直接盘的买入价。） ? 如果两个即期汇率都以美元作为计价货币，那么，汇率的套算也是交叉相除。 2. 如果一种货币的即期汇率以美元作为计价货币，另一种货币的即期汇率以美元为单位货币，那么，此两种货币间的汇率套算应为同边相乘。（即一个直接盘的买入价*另外一个直接盘的买入价，一个直接盘的卖出价*另外一个直接盘的卖出价。）远期汇率的标价方法与计算 ? 若远期汇水前大后小时，表示单位货币的远期汇率贴水，计算远期汇率时应用即期汇率减去远期汇水。 ? 若远期汇水前小后大时，表示单位货币的远期汇率升水，计算远期汇率时应把即期汇率加上远期汇水。购买力平价的形式 ? 绝对购买力平价：这是指一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比。设 R0为该时点的均衡汇率, 则式中Pa 和Pb 分别为A 国和B 国的一般物价水平。绝对购买力平价说是以一价定律为基础的，将上式改变为Pa = R0·Pb ，即为一价定律的表达式。 ? 相对购买力平价学说将汇率在一段时期内的变动归因于两个国家在这段时期中的物价或货币购买力的变动：式中R1和R0分别代表计算期和基期的均衡汇率，Pa1和Pa0分别代表A 国计算期和基期的物价水平，Pb1和Pb0分别代表B 国计算期和基期的物价水平。 ∑ ∑== =n i i n i i P P 101 1 股价指数∑ ∑=0 00 1Q P Q P 加权股价指数∑ ∑= 1 01 1P Q P Q 加权股价指数0/a b R P P =0 010 011/)(/)(R P P P P P P R b b b a a a ?--=

10金融学期末复习题

金融学期末复习题一、判断题（错）1、货币和收入之间的差别是货币是流量而收入是存量。（错）2、我国货币供给中的M0包括现金和活期存款。（错）3、金融市场中的初级市场即流通市场。（错）4、债券的回报率一定不等于该债券的到期收益率。（对）5、当收益曲线向上倾斜时，说明长期利率高于短期利率。（对）6、政府对金融市场的管理，要求公司披露其真实信息，有助于解决逆向选择问题。（对）7、如果一个人存入某银行其支票帐户1000元现金而另一个人从他的支票帐户中提取了750元现金，该银行的准备金会增加250元。（错）8、银行的资产业务存在各种风险，但其中间业务和表外业务却不存在风险，反而能带来额外收益。（错）9、中央银行的产生早于商业银行。（错）10、在社会主义国家，中央银行与政府之间的关系十分密切，所以不需要保持相对独立性。（对）11、受央行贴现贷款影响的基础货币不能被央行完全控制。（错）12、公开市场操作对存款准备金的影响要比对基础货币的影响更有效。（对）13、货币供给与法定存款准备金率、通货存款比率、超额存款准备金率负相关。（对）14、物价稳定与充分就业目标是相互冲突的。（对）15、中央银行对贴现率的调整具有信号作用。（错）16、利率的可测性优于货币供给，因此应选择利率作为中介指标。（错）17、交易方程式强调了人们对货币的主观需求因素。（对）18、如果人们预期未来的名义利率将下降，则债券的预期收益将增加，货币的需求将减少。（对）19、流动性偏好理论认为货币需求与利率水平负相关。（对）20、存款保险制度虽然有利于减少银行遭到挤兑的风险，但却产生了道德风险问题。（错）21、货币与财富是同一个概念。（对）22、金融资产的流动性越强，交易成本就越低，货币性就越强。（错）23、证券对于购买者来说是负债，对于发行者来说是资产。（对）24、一个只进行短期债务工具交易的金融市场被称为货币市场。（对）25、有价证券的价格与预期收益正相关，与市场利率负相关。（错）26、名义利率比实际利率能够更准确地反映借款的实际成本。（错）27、超额存款准备金对银行来说是无用的闲置资金，因而越少越好。（对）28、当你向某银行存入100元现金时，银行的负债增加100元。（错）29、中央银行的产生早于商业银行。（错）30、由于中央银行也经营存放汇等传统银行业务，所以它从根本上说与商业银行没有太大区别。（错）31、西方央行常采用调整法定准备金率来控制货币供应量。（对）32、非借入性基础货币来源于公开市场操作，因此央行可以完全控制。（对）33、假设其他条件不变，当一家银行从中央银行购买政府债券时，银行体系的准备金减少，基础货币减少。（错）34、货币供给与贴现贷款水平、非借入基础货币负相关。

湖大金融市场学期末考试试卷

湖南大学课程考试试卷湖南大学教务处考试中心装订线（答案不得超过此线）湖南大学课程考试试卷课程名称：金融市场学A ；试卷编号： 1 ；考试时间：120分钟答题说明：1、可以使用计算器，禁止使用带存储功能的PDA或者电子词典，禁止使用手机。 2、所有答案做在空白的答题纸上并标明题号，直接做在试题上的答案不计分。一、名词解释（3分+3分+4分） 1．即期利率（spot rate）与远期利率(forward rate ) ：即期利率是当前确定的资金借贷从现在开始的利率；远期利率是提前确定的未来确定时刻开始的资金借贷利率。 2. 期权与期货：期权合约赋予买方在未来确定时刻以确定价格购买或者出售确定数量的特定标的资产给卖方的权利，买方在到期时既可以执行合约也可以不执行合约。期货合约约定合约双方在未来确定时间以确定价格交易确定数量的特定标的资产，合约签订后，双方只有完成交易的义务。 3. 私募基金与公募基金：私募基金是采用非公开方式面向特定投资者发行的基金，一般投资门槛高，风险较大。公募基金是面向不特定社会公众公开发行的基金，一般投资门槛低，风险较小。二、选择题，每题四个备选答案中仅有一个最合适的答案（2分×20） 1、有新闻说某人藏在家中的大量现钞因为发霉而全都不能使用了，从金融视角来看，下面说法错误的是（A ） A. 社会财富减少了 B. 社会财富没有改变 C. 其他人的财富增加了 D. 此人的财富减少了 2、下列关于债券的表述一定正确的是（B ） A. 政府债券都是没有信用风险的 B. 标准普尔定义的投资级债券是指信用评级在BBB以上的债券 C. 债券的求偿顺序位于优先股之后 D. 票息率为8%，期限为20年的债券久期也是20年 3. 中国创业板市场上交易的股票每日涨跌幅限制为（B ） A. 5% B. 10% C. 15% D. 20% 4、某开放式基金前端费用为3%，预计的年收益率为7%，如果投资10000元，收益率按等效复利计，那么10年后的预期赎回价值是多少？（ D ） A. 约为19661.53元 B. 约为19671.53元 C. 约为19088.37元 D. 约为19081.37元 5、关于日经225指数，正确的说法是（B ） A. 是市值权重指数 B. 要进行除数修正 C. 从创立至今，除数越来越大 D. 以上全都正确 6. 假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出。如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价为：B A．22.61美元B．23.91美元C．24.50美元D．27.50美元 7、存款100万元，5年后返还117.5万元，按照连续复利计算的投资年收益率是多少（B ） A. 3.5% B. 3.23% C. 3.28% D. 16.13% 8、某国库券剩余62天，银行贴现率为3.22%，如果购买10000元面值，那么真实收益率是多少：（D ） A. 约为3.16% B. 约为3.22% C. 约为3.33% D. 约为3.28% 9、一位基金经理根据行业分析估计某公司的市盈率为30倍，市场资本化率为0.15。该公司股利分派率较稳定，平均为30%。如果基金经理的估算可信，那么该公司的股权收益率（ROE）大概为（D ） A. 10% B. 15% C. 14% D. 20% 10、如果市场强有效假说成立，那么（A ） A. 平均而言，买持策略不会比其他投资方法更差 B. 任何信息分析活动都会停止 C. 未来的股票价格将不会变化 D. 人们的交易行为将完全不以理性为基础

金融市场学重点及计算题

《金融市场学》复习大纲及练习题第一章 1、金融市场含义 2、金融市场主体 3、金融工具的特征及其关系 4、金融市场功能 5、金融市场一体化的原因第二章 1、同业拆借市场形成和发展的原因 2、回购协议、正回购与逆回购；回购协议的性质 3、央行参与货币市场的主要目的 4、票据、商业票据等概念 5、货币市场的功能 6、国际市场上典型的有代表性的同业拆借利率 7、货币市场的定义与特征，包括哪些子市场第三章 1、债券定义与特征 2、可赎回债券定义、特点 3、债券投资风险 4、即期利率与远期利率关系（公式） 5、债券价格的影响因素 6、决定债券内在价值的变量第四章 1、股票特征 2、股票发行类型——直接/间接；公募/私募 3、股票承销机构——证券公司 4、交易所组织形式及其特点——公司制与会员制 5、二板市场特点 6、股票持有期收益率 7、系统风险与非系统风险 8、股票投资收益与风险的关系 9、股票定价模型——零增长与不变增长的股息贴现模型公式及其应用；适用情况 10、股票价格的影响因素

11、股票发行市场与流通市场的关系第五章 1、证券投资基金的性质 2、封闭式基金特点 3、基金投资目标或偏好——收入型、增长型、平衡型等 4、开放式基金认购费率的影响因素——基金风险、认购金额等 5、封闭式基金与开放式基金的区别 6、基金净值 7、基金绩效评价方法——特雷诺比率、夏普比率、詹森测度方法应用第六章 1、外汇定义及三要素 2、汇率标价法——直接/间接 3、基础汇率与交叉汇率的套算 4、即期汇率、远期汇率、汇水的标示 5、代表性的汇率决定理论（问） 6、汇率的影响因素 7、掉期外汇交易 8、间接套汇——定义、条件、作用 9、抛补套利与非抛补套利区别第七章 1、黄金市场类型——按交易类型与交易方式分 2、国际主导性黄金市场 3、欧式、美式与亚式第八章 1、远期利率协议的结算金 2、金融期货的功能 3、金融期权最早始于——股票期权 4、期权交易双方的风险、损益状况 5、期权价格的影响因素 6、远期、期货与期权的异同 7、金融互换及其特点第九章 1、离岸金融中心的特征 2、国际金融中心的作用

金融市场学期末试卷A卷

金融市场基础A卷一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。 1.二战后，布雷顿森林体系下的国际结算货币是（） A.英镑 B.美元 C.欧元 D.日元 2.下列不属于货币市场的是（） A.同业拆借市场 B.回购市场 C.票据市场 D.股票市场 3.通常在同业拆借市场中拆入资金的机构为（） A.有超额储备的金融机构 B.商业银行 C.中介机构 D.央行与金融监管机构 4.在我国境内公司发行的，在香港上市的股票被称为（） A.A股 B.B股

C.H股 D.N股 5.若X股份有限公司发行在外的总股数为5亿股，资产总额为10亿元，负债总额为4亿元，则每股账面价值为（） A.0.8元 B.1.2元 C.2元 D.2.8元 6. QFII是指（） A.合格的境外机构投资者 B.合格的境内投资者 C.私人资本基金 D.产业投资者 7. 美元汇率下跌，将导致黄金价格（） A.上升 B.下跌 C.不变 D.不确定 8.下列不属于金融远期合约特点的是（） A.协议非标准化 B.场外交易 C.实物交割

D.保证金制度 9. 赋予期权买者出售标的资产权利的期权是（） A.看涨期权 B.看跌期权 C.欧式期权 D.美式期权 10. 依法制定和执行货币政策的机构是（） A.国务院 B.中国人民银行 C.银监会 D.证监会 11. 债券流通市场又称为（） A．债券一级市场 B．债券初级市场 C．债券二级市场 D．交易所市场 12. 最早的世界性的外汇市场是（） A．伦敦外汇市场 B．纽约外汇市场 C．东京外汇市场 D．新加坡外汇市场 13. 下列选项中，负责具体运营基金的机构是（）

金融市场学期末考试题含答案

金融市场学模拟试题三一混合选择题（每题2分，合计20分） 1.（）是久负盛名的外汇市场，是全球最大的外汇市场。 A.约外汇市场 B.京外汇市场 C.敦外汇市场 D.黎世外汇市场 E.香港外汇市场 2．下列( )不属于金融市场的基本功能. A.聚敛功能 B.配置功能 C.反映功能 D.国企改制功能 E.融资功能 3.企业将未到期的商业票据,按有关手续请求银行买进的行为是( ) A.贴现 B.贷款 C.转贴现 D.再贴现 E.再贷款 4．债券与股票的相同点在于( ) A.都是筹资手段 B.收益率一致 C.风险一样 D.具有同样权利 E.性质一样 5．股票基金的主要功能是（）Ａ.将大众投资者的小额投资集中为大额基金Ｂ.将大众投资者的大额投资集中为小额基金Ｃ.获取稳定收益，风险较小Ｄ.流动性强，变现快的特点 E.收益稳定 6．远期外汇交易的目的（）. A.主要的作用是能够避免贸易上的和国际借贷中的外汇风险 B.外汇银行为平衡器远期外汇而进行远期外汇交易 C.外汇投机者为了谋取投机利润而进行远期的外汇交易

D进行外汇投机 E.服从中央银行目标 7．套期保值和投机套利交易之间的关系（）. A.性质完全不同：套期保值有盈有亏，但不是目的，最关心自己拥有的或希望拥有的商品价格；投机者的盈亏是最终目的，最关心期货合约本身。 B.两种交易涉及的市场不同：套期保值者一般涉及两个市场，投机者只有一个。 C.两种交易对交易者来说，面临的价格风险和风险收益不同。 D.与投机和套利的“买空卖空”没有区别 E.关系不大 8．国际债券的发行目的 A.弥补一国的国际收支逆差； B.吸收外汇资金补充国内预算资金不足； C.为大型工程建设筹集资金，分散投资风险； D.为某些国际组织筹资； E.增加大型工商企业和跨国公司的经营资本等 9．广义的外汇是指一切以外币表示的金融资产。包括（） A.外国货币 B.外币支付凭证 C.外币存款凭证 D.外币有价证券 E.特别提款权等 10．目前，世界上股票价格指数的计算方法有（）。 A.算术股价指数法 B.算术平均法 C.加权平均法 D.除数修正法 E.基数修正法二、相关概念解释（每小题５分，共20分） 1．金融工具和金融资产

金融市场学学习总结

金融市场学学习总结【篇一：金融市场学心得】金融市场学心得姓名：班级：会计学号：陈飞12-3 3120825310 金融市场学心得金融市场学是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和的学科。它包括三方面含义：（1）它是以金融资产为交易对象而进行交易的一个有形或无形的场所；（2）反映了金融资产供求者之间的供求关系；（3）包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制。这个学期，老师主要给我们讲解了以下的内容：一、金融市场概论（1）金融市场的概念及主体；（2）金融市场的类型、功能、发展趋势。二、货币市场（1）同业拆借市场；（2）回购市场；（3）商业票据市场；（4）银行承兑票据市场；（5）大额可转让定期存单市场；（6）短期政府债券市场；（7）货币市场共用基金市场。三、资本市场：（1）股票市场；（2）债券市场；（3）投资基金市场。四、外汇市场（1）外汇的市场概述；（2）外汇市场的形成；（3）外汇市场的交易方式；（4）汇率决定理论与影响。五、债券价值分析（1）收入资本化法在债券价值分析中的运用; (2)债券定价原理；（3）债券价值属性。以上的内容虽然只是书中的一部分，老师在课堂上也认真讲述了一遍，有些甚至几遍，但没有学习透财务管理学，所以学起金融市场学这门课程还是比较吃力，虽然很难学，但我也从中学会了很多金融知识。以下是我对金融市场学这门学科的一些心得体会。（一）对金融市场概论的收获

金融市场与要素市场、产品市场是有很大的区别的，在金融市场上，市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或者有条件的让渡，它的交易对象是货币资金，而它的交易场所是无形的，通过电信及电子计算机网络等进行交易的方式。金融市场在市场机制中演艺着指导和枢纽的角色，发挥着极为关键的作用，它能引导资金迅速、合理地流动，作为货币资金交易的渠道，推动商品经济的发展。金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，金融市场的五大主体包括投资者、筹资者、套期保值者、套利保值者、调控和监管者，六大参与者包括政府部门、工商企业、居民个人、存款性金融机构、非存款性金融机构。政府部门是资金的需求者，主要通过财政部债券或地方政府债券来筹集资金，用于基础建设，弥补财政预算赤字。工商企业既通过市场筹集短期资金从事经营，以提高企业财务杠杆比例和增加盈利，又通过发行股票或者中长期债券等方式筹借资金，用于扩大生产和经营规模，同时它也是金融市场上的资金供应者之一，还是套期保值的主体。居民个人一般是金融市场上主要资金供应者，存款性金融机构是通过吸收各种存款获得可利用资金，并将其贷给需要资金的各经济主体或是投资于债券等与获取收益的机构。非存款性金融机构主要通过发行债券或契约性的方式聚集社会闲散资金。在没有学金融市场学时，我以为金融市场就是货币市场，学习了金融市场学后才知道金融市场与货币市场有很大的区别：（1）期限的差别：前者交易的金融工具一般在一年以内，后者交易的金融工具；（2）作用不同：货币市场的作用在于保持金融资产的流动性，而资本市场上融通的资金大多用于企业的创建、更新、扩充设备和储存材料，政府在资本市场上筹集长期资金则主要用于兴办公共事业和保持财政收支平衡；（3）风险不同：前者期限短，流动性好，风险小；后者期限长，流动性差，风险大。以前听说过香港的黄金市场比较热，学了金融市场后我知道世界有五大国际黄金市场，那就是伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥、香港。金融市场在生活中发挥着极大的作用：（1）金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产的

(完整word版)金融市场学期末复习提纲

金融市场学简答题 1、简述商业银行经营的基本原则。 ①商业银行的经营管理必须遵循安全性、流动性、盈利性三原则。 ②安全性原则是指商业银行应当尽量避免各种不确定因素对其资产、负债、利润、信誉等的不利影响，保证银行的稳健经营与发展。 ③流动性原则是指商业银行应具有随时应付客户提取存款与满足必要的贷款支付的能力。 ④盈利性原则要求商业银行尽可能地追求较高的利润，以增强商业银行的竞争能力，满足商业银行生存与发展的需要。 ⑤安全性、流动性、盈利性三原则相互之间既有矛盾，也有统一，而商业银行的基本经营原则是兼顾安全性、流动性、盈利性。 2、储蓄贷款协会。储蓄贷款协会储蓄贷款协会是一种在政府支持和监管下，专门从事储蓄业务和住房抵押贷款的非银行类存款机构，通常采用互助合作制或股份制的组织形式。储贷会的资金大多是通过发行定期存款和向消费者提供储蓄账户来筹集的。 3、影子银行产生对现代金融的利弊。利：(1)弥补传统渠道无法满足的融资功能。 (2)为利率的市场化提供过渡空间。 (3)提高了金融机构经营风险的能力。 (4)推动了技术创新和技术进步。

弊：(1)游离于监管体系之外,可能导致信贷过度膨胀。 (2)可能对货币政策形成干扰。 (3)“影子银行”的一大风险是没有清晰的产权。 (4)“影子银行”存在一定的流动性风险。 4、投资银行区别于其他相关行业的主要特点有哪些。投资银行区别于其他相关行业的主要特点是： (1)投资银行属于金融服务业。 (2)投资银行主要服务于资本市场。 (3)投资银行属于智力密集型行业。 (4)投资银行业是资本密集型行业。 (5)投资银行是富于创新性的行业。 5、简要说明共同基金的组织结构。共同基金的组织结构基本上都涉及四个方面的当事人，分别为: (1)基金持有人——投资者。共同基金的基金持有人，是指在记名情况下，持有人登记册上注明持有基金的人，或在不记名的情况下，持有基金份额(单位)的人。 (2)基金管理人——基金管理公司。基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性金融机构。基金管理人在契约型基金中称为投资信托委托公司，亦称资产管理公司，在公司型基金中称为基金管理公司。 (3)基金托管人——基金保管公司。基金托管人又称基金保管人，是基金资产的名义持有人与保管人。为了保障广大投资者的利益，防止基金资产被挪用，基金运作实行严格的经营与托管分开的原则。 (4)基金代理人——承销公司。承销公司是负责基金受益凭证的发行、募集、交易、分

金融市场学计算题

金融市场学重点一，选择题 1，同业拆借市场，又称同业拆放市场，是银行与银行之间、银行与其它金融机构之间进行短期、临时性资金拆出拆入的市场。(单选) 2，同业拆借市场形成的根本原因：存款准备金制度的建立。(单选) 3，金融资产的分类：基础性金融资产和衍生性金融资产（多选）要知道第三，第四市场 4，金融市场的类型：货币市场，资本市场，外汇市场，黄金市场，衍生工具市场 5，商业票据的发行价格与期限、利率的关系 6，大额可转让定期存单（CDs ）与传统定期存款单的主要差别： 1，传统定期存款单记名、不可流通转让，CDs 不记名、可流通转让 2，传统定期存款单金额不固定，可大可小，CDs 金额较大，较固定 3,传统定期存款单利率固定,CDs 利率有固定,浮动,且一般比同期限的定期存款利率高 4,传统定期存款单可提前支取，提前支取时要损失部分利息,CDs 不能提前支取，但可在二级市场流通转让 7,国库券(政府短期债券)的四个投资特征：1,违约风险小。2,流动性强：能在交易成本较低及价格风险较低的情况下迅速变现。3,面额小。4,收入免税. 7，国库券的收益率一般以贴现方式表示，一年按360天计算。债券等价收益率=[(面额-P)/P] ×360/t ×100% 8，股票种类：普通股股东的权利：经营决策权，利润分配权，剩余资产分配权，优先认股权，股份出售或转让权。优先股：剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。 9，股票一级市场由咨询与管理，认购与销售两阶段构成。 10, 次级债券可计入银行附属资本，资本充足率大于8%，核心资本大于4%。次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。 11,债券的发行价格的确定：平价，溢价，折价三种 12,基金的特点：集合投资，专家经营，组合投资，安全性较高，流通性较高，交易费用较低 13,股票型基金:股票的投资比重必须在60%以上,债券型基金:债券的投资比重必须80%以上 14,基金的申购和赎回原则：金额申购，份额赎回。 15，效率市场假说的类型：弱式效率，半强式，强式市场假说。 16，效率市场假说的特征：1，能快速，准确地对新信息作出反应，2，证券价格的任何系统性范式只能与随时间改变的利率和风险溢价相关，3，任何交易策略都无法取得超额利润。（未到期的）期限实际利率面额发行价格（转让价格）期限发行价格发行价格面额商业票据的实际利率?+=?-=1n n t t )1(11市场利率票面金额市场利率）（票面利率票面金额发行价格+++?=∑=

0077金融市场学(正)

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