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湖北省2016年下半年期货从业资格:期货交易所模拟试题

湖北省2016年下半年期货从业资格:期货交易所模拟试题
湖北省2016年下半年期货从业资格:期货交易所模拟试题

湖北省2016年下半年期货从业资格:期货交易所模拟试题

一、单项选择题(共25题,每题2分,每题的备选项中,只有1个事最符合题意)

1、早期的期货市场不能吸引大量投机者参与的原因在于__。

A.资本投入量大

B.转手困难

C.要求实物交割

D.场所有限

2、下列关于结算所的作用的表述,正确的有__。

A.保证投资者免受违约风险

B.将每笔交易分拆,对期货买方充当卖方,对期货卖方充当买方

C.保证期货买方收到标的资产的实物交割

D.选择哪种资产有期货合约

3、我国的期货交易所是__。

A.按照章程实行自律管理的非法人单位

B.按照章程实行自律管理的法人单位

C.行业自律性的法人社团

D.行业自律性的非法人社团

4、__是产生期货投机的动力。

A.低收益与高风险并存

B.高收益与高风险并存

C.低收益与低风险并存

D.高收益与低风险并存

5、第一份COT报告是美国农业部在____年公布的。

A:1969

B:1976

C:1962

D:1958

6、全面结算会员期货公司为非结算会员结算,应当签订结算协议。结算协议应当包括的内容有__。

A.保证金标准

B.结算流程

C.争议处理方式

D.违约责任

7、期货公司对风险进行调整时应当以()为依据。

A.分类

B.流动性

C.帐龄

D.可回收性

8、全面结算会员期货公司与非结算会员签订、变更或者终止结算协议的,应当在签订、变更或者终止结算协议之日起()个工作日内向协议双方住所地的中国

证监会派出机构、期货交易所和期货保证金安全存管监控机构报告。

A.1

B.3

C.5

D.10

9、国务院期货监督管理机构应当在受理期货公司设立申请之日起()个月内,根据审慎监管原则进行审查,作出批准或者不批准的决定。

A.3

B.4

C.5

D.6

10、证券公司应当每()向中国证监会派出机构报送合规检查报告。

A.1个月

B.3个月

C.半年

D.1年

11、期货交易所的非期货公司结算会员的期货从业人员不得从事的行为包括__。A.以本人名义从事期货交易

B.泄露因工作关系掌握的非结算会员的结算信息

C.代理客户从事期货交易

D.利用结算业务关系及由此获得的结算信息损害非结算会员的合法权益

12、____风险管理的目标是维持自身投资的权益,保障自身财务的安全。

A:期货交易所

B:期货公司

C:客户

D:期货行业协会

13、如果甲某预期下半年小麦歉收,将导致小麦期货价格上涨,为了赚取利润,则他不应______。

A.买入小麦现货

B.买入小麦期货

C.买入小麦现货并卖出小麦期货

D.不进行任何操作

14、期货结算机构的替代作用,使期货交易能够以独有的__方式免除合约履约义务。

A.实物交割

B.现金结算交割

C.对冲平仓

D.套利投机

15、外汇风险按其内容不同,大致可分为__。

A.交易风险

B.信用风险

C.储备风险

D.经济风险

16、申请设立期货公司,具有期货从业人员资格的人员不少于____人。

A:3

B:5

C:7

D:15

17、期货公司申请金融期货经纪业务资格,应当向中国证监会提交申请日前个月月末的期货公司风险监管报表,及申请日前个月的风险监管指标持续符合规定标准的书面保证.

A:1;1

B:1;2

C:2;2

D:2;3

18、12月,中国期货业协会宣告成立,标志着中国期货行业自律组织的诞生。A:2000年

B:2001年

C:2002年

D:2003年

19、持仓头寸获利后,如果要追加投资额,则__。

A.追加的投资额应小于上次的投资额

B.追加的投资额应等于上次的投资额

C.追加的投资额应大于上次的投资额

D.立即平仓,退出市场

20、首席风险官应当重点检查期货公司是否依法建立健全和有效执行的制度有__。A.公司员工近亲属持仓报告制度

B.公司治理和内部控制制度

C.公司风险监管指标管理制度

D.公司客户保证金安全存管制度

21、通常出现下列__情况之一时,将导致本国货币贬值。

A.提高本币利率

B.降低本币利率

C.本国顺差扩大

D.本国逆差扩大

22、我国的期货交易必须在()内进行。

A.期货交易所

B.商品交易市场

C.商品产地

D.买卖双方约定的场所

23、下列关于交易所调整保证金比率的通常做法的说法,不正确的是。

A:距期货合约交割月份越近,交易保证金的比例越大

B:期货持仓量越大,交易保证金的比例越大

C:当某种期货合约出现涨跌停板的时候,交易保证金比例相应提高

D:当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时,对会员的单边或双边降低保证金

24、6月5日,某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手,成交价为2220元/吨,当日结算价格为2230元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户

当天须缴纳的保证金为__。

A.44600元

B.22200元

C.44400元

D.22300元

25、大豆提高套利的做法是()。

A.购买大豆期货合约的同时,卖出豆油和豆粕的期货合约

B.购买大豆期货合约

C.卖出大豆期货合约的同时,买入豆油和豆粕的期货合约

D.卖出大豆期货合约

二、多项选择题(共25题,每题2分,每题的备选项中,有2个或2个以上符合题意,至少有1个错项。错选,本题不得分;少选,所选的每个选项得0.5 分)1、对有下列()等情形的人员,不应任用为期货公司董事、监事和高级管理人员。

A.对期货公司出现违法违规行为或者重大风险负有责任

B.受到中国期货业协会严厉警告

C.1年内累计3次被中国证监会及其派出机构进行监管谈话

D.累计3次被行业自律组织纪律处分

2、公司制期货交易所股东大会的权利包括__。

A.修改公司章程

B.决定公司经营方针和投资计划

C.审议批准公司的年度财务预算方案

D.增加或减少注册资本

3、2007年6月20日,某期货公司挪用客户保证金3亿元。截至2008年9月,该期货公司已将前述保证金偿还,如果该期货公司首席风险官发现公司有上述问题,下列表述正确的是__。

A.首席风险官应当向中国期货业协会报告

B.首席风险官应当向董事会报告

C.首席风险官应当向公司控股股东单位报告

D.首席风险官应当向公司住所地中国证监会派出机构报告

4、某投资基金为了保持投资收益率,决定通过股指期货合约为现值为1亿元、β系数为1.1的股票进行套期保值,当时的现货指数为3 600点,而期货合约指数为3645点,假定一段时间后现货指数跌到3430点,期货合约指数跌到3 485点,乘数为100元/点。则下列说法正确的有__。

A.该投资者需要进行空头套期保值

B.该投资者应该卖出期货合约302份

C.现货价值亏损5 194 444元

D.期货合约盈利4 832000元

5、下列关于公司制期货交易所的说法正确的有______。

A.不以营利为目的

B.一般适用于民法

C.最高权力机构是股东大会

D.最高权力机构的常设机构是董事会

6、下列关于无套利区间的说法,正确的是__。

A.是考虑了交易成本后,对理论价格的调整而形成的区间

B.在区间中,进行套利交易,不但不能盈利,还会导致亏损

C.在区间之内,套利交易才能够获利

D.在区间边界,套利交易不盈不亏

7、对于期货期权交易,下列说法正确的是__。

A.买卖双方风险和收益结构不对称

B.买卖双方都要交纳保证金

C.在有组织的交易场所内完成交易

D.采用标准化合约方式

8、下列关于会员制期货交易所专业委员会的说法,正确的有__。

A.理事会下设若干专业委员会

B.一般由理事长提议,经会员大会同意设立

C.理事会委派的理事主持各专业委员会

D.新品种委员会负责批准新的期货品种合约上市交易

9、下列有关基差的叙述,正确的是__。

A.属于相对价格变动

B.存在随到期而收敛的现象

C.基差风险通常低于现货(或期货)价格风险

D.基差之强弱与市场走势有绝对相关

10、某投资者2月份以100点的权利金买进一张3月份到期执行价格为10200点的恒指看涨期权,同时他又以150点的权利金卖出一张3月份到期,执行价格为10000点的恒指看涨期权。下列说法正确的有__。

A.若合约到期时,恒指期货价格为10200点,则投资者亏损150点

B.若合约到期时,恒指期货价格为10000点,则投资者盈利50点

C.投资者的盈亏平衡点为10050点

D.恒指期货市场价格上涨,将使套利者有机会获利

11、下列关于商品期货合约交易单位的说法,正确的有__。

A.商品的市场规模较大,交易单位应该较大

B.商品的市场规模较大,交易单位应该较小

C.交易者的资金规模较大,交易单位应该较大

D.交易者的资金规模较大,交易单位应该较小

12、关于沪深300指数交割结算价,下列说法错误的是。

A:最后交易日标的指数最后二小时的算术平均价

B:最后交易日最后一小时成交价格按成交量的加权平均价

C:最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价

D:最后交易日最后一小时的算术平均价

13、下列关于实物交割违约的处理,说法正确的有__。

A.交易所会员不得因其投资者违约而不履行合约交割责任

B.交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜,违约会员应负责承担由此引起的损失和费用

C.交易所对违约会员可处以支付违约金、赔偿金等处罚

D.发生交割违约后,交易所于违约发生当日结算后通知违约方和相对应的守约方

14、接上题,假设借贷利率差为1%,期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点,

同时,市场冲击成本为0.6个指数点,股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%,则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法正确的有__。A.借贷利率差成本是10.25点

B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1.6点

C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是41点

D.无套利区间上界是4152.35点

15、非结算会员的结算准备金余额小于零并未能在约定时间内补足的,全面结算会员期货公司当采取的措施不包括.

A:及时向期货交易所报告

B:及时向中国期货业协会报告

C:及时向中国证券会报告

D:按照约定的原则和措施对非结算会员或者其客户的持仓强行平仓

16、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的进行监督检查的期货公司高级管理人员.

A:合法性

B:风险管理状况

C:合法合规性

D:风险性

17、可由期货公司住所地的中国证监会派出机构依法核准任职资格的人员有()。A.财务负责人

B.期货公司董事长

C.期货公司监事会主席

D.除期货公司监事会主席以外的监事

18、期货交易所会员管理办法的内容应当包括()。

A.会员资格的取得条件和程序

B.会员资格的变更条件和程序

C.对会员的监督管理

D.会员违规、违约行为处理办法

19、金融期货的基本功能有__。

A.套期保值功能

B.价格发现功能

C.投机功能

D.稳定产销功能

20、下列__行为均应遵守《期货从业人员管理办法》。

A.申请期货从业人员资格

B.从事期货经营业务的机构任用期货从业人员

C.期货从业人员从事期货业务

D.期货从业人员从事非期货业务

21、套期保值者大多是__。

A.生产商

B.加工商和库存商

C.投机商

D.金融机构

22、下列不属于独立法人的是__。

A.上海期货交易所

B.中国金融期货交易所

C.芝加哥商业交易所的结算机构

D.英国的伦敦结算所

23、下列关于期货公司客户保证金存放的表述,错误的有__。

A.期货公司存管的客户保证金只能全额存放在期货保证金账户内

B.期货公司存管的客户保证金应当全额存放在期货交易所专用结算账户内C.期货保证金账户和期货交易所专用结算账户之外不得存放客户保证金D.期货公司存管的客户保证金主要部分应当存放在期货保证金账户内24、下列关于期货交易与期货期权交易的不同之处的说法,正确的是。A:合约的标的物不同

B:买卖双方的权利义务不同

C:保证金规定不同

D:市场风险不同

25、期货中介机构不可以__。

A.设计期货合约

B.代理客户人市交易

C.提供期货交易咨询

D.普及期货交易知识

(整理)国际期货交易时间

LME是世界上最大的铜期货交易市场,成立于1876年,交易品种有铜、铝、铅、锌、镍和铝合金。 铜的期货交易始于1877年,进行交易的铜有两种: 阴级铜:A级铜 铜棒:规格标准为重量在110-125公斤之间的A级铜。 其中阴级铜的交易最为活跃。所有交割的铜必须有伦敦交易所核准认可的A级铜的牌号,符合英国BS6017-1981标准分类规格。 A级电解铜的标准合约为: 合约数量单位25吨 报价美元/吨 价格波动最低幅度0.5美元/吨 交割日期三个月内为任何一个交易日。三个月以上至十五个月为每个月第三个星期三交易时间2:00-12:05 12:30-12:35(正式牌价) 15:30-15:35 16:15-16:20 目前LME拥有14家***公司。***经纪公司可以做自营,同时也为客户代理交易。与其它交易所不同的是,LME三个月期货合约是连续的合约,所以每日都有交割,LME为即期铜也就是现货(CASH)铜的贴水设立了底限,现货贴水不得低于三月铜30美元,相反,现货升水却可以无限大。另外,LME无涨跌停板限制。 2、伦敦金属交易所铝期货标准合约 交易品种高级原铝 合约数量单位25吨 交易月份最近月份加上连续两个月,及未来12个月。 交易时间11:55-12:00, 12:50-12:55, 15:35-15:40,(正式牌价) 16:15-16:20 报价单位美元/公吨 最小价格跳动0.5美元/公吨(12.5usd/lot) 单日涨跌限制无 交割日最近3个月的每一营业日,及后面12个月的每月第三个星期三。 交割等级高级原铝,纯度为99.7%的铝锭、T型铝条或铝块。 3、英国伦敦金属交易所铅期货标准合约 交易商品精炼铅

期货交易实务作业1

《期货交易实务》作业1 填空题 期货交易是指在期货交易所内集中买卖标准化期货合约的交易活动。 期货市场具有回避价格波动风险、发现价格和进行风险投资三大功能。 目前世界上的期货交易所根据其性质可分为两类:一类是公司制;另一类是会员制。在我国设产期货经纪公司必须经由中国证监会批准。 期货权交易与期货交易的区别有:交易标的物不同;买卖双方的权利义务不同;承担的价格风险不同履约保证金的规定不同;交割方式不同。 套期保值是以期货合约为现货保值为目的的期货交易行为。 期货交易是指在期货交易所内买卖标准化期货合约的交易。这种是由回避价格波动风险的生产者、经营者和愿意承担价格风险以获取风险利润的投机者参加并在交易所内根据公开、公平、公正的竞争原则进行的。 期货市场是进行期货合约买卖的场所,主要由期货交易所、期货交易者、期货结算所、期货经纪合同组成。 期货交易与现货交易是不同的。作为市场经济的一种高级形式,它在交易对象、交易目的、交易方式等诸多方面都与现货交易有明显区别。 期货交易是指在期货交易所内集中买卖标准化期货合约的交易活动。 10、目前世界上的期货交易所根据其性质可分为两类:一类是公司制;加一类是会员制。在我国,设立期货经纪公司必须经中国证监会批准。 11、期货合约是由期货交易所统一制定的,规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 12、现货交易的充分发展是期货交易产生的基础,而远期合同是期货交易的初始形式。 13、期货交易所的会员大会是交易所的最高权力机构;期货交易所的理事会是会员大会的常设机构。 14、期货投机者的交易特点主要表现为:每次的交易量都比较小;频繁地买入或卖出期货合约;期货合约保持的时间很短。。 15、期货结算所在规范化发展中建立了一套有效严密的规章制度,以控制期货市场的风险。这些管理制度主要包括:登记结算制度、结算保证制度、每日无负债结算制度、最高仓限额以及大户申报制度、风险处理制度。

2020年(金融保险)中国金融期货交易所交易细则

(金融保险)中国金融期货交易所交易细则

中国金融期货交易所交易细则 第壹章总则 第壹条为规范期货交易行为,保护期货交易当事人的合法权益,保障中国金融期货交易所(以下简称交易所)期货交易的顺利进行,根据《中国金融期货交易所交易规则》,制定本细则。 第二条交易所、会员、客户应当遵守本细则。 第二章品种和合约 第三条交易所上市品种为股票指数以及经中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)批准的其他期货品种。 第四条股指期货合约主要条款包括合约标的、合约乘数、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、每日价格最大波动限制、最低交易保证金、最后交易日、交割日期、交割方式、交易代码、上市交易所等。 第五条沪深300股指期货合约的合约标的为中证指数有限X公司编制和发布的沪深300指数。 第六条沪深300股指期货合约的合约乘数为每点人民币300元。股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。 第七条沪深300股指期货合约以指数点报价。 第八条沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.2指数点,合约交易报价指数点为0.2点的整数倍。 第九条沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后俩个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。 第十条沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期

月份的第三个周五,最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的,以下壹交易日为最后交易日和交割日。 到期合约交割日的下壹交易日,新的月份合约开始交易。 第十壹条沪深300股指期货合约的交易时间为交易日9:15-11:30(第壹节)和13:00-15:15(第二节),最后交易日交易时间为9:15-11:30(第壹节)和13:00-15:00(第二节)。 第十二条沪深300股指期货合约的每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度,为上壹交易日结算价的±10%。 第十三条沪深300股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的12%。 第十四条沪深300股指期货合约到期时采用现金交割方式。 第十五条沪深300股指期货合约的交易单位为“手”,期货交易以交易单位的整数倍进行。 第三章席位管理 第十六条席位是指会员参和交易所期货交易,享有及行使相关交易权利,且接受交易所监管、服务及相关业务管理的基本单位。会员能够根据业务需要向交易所申请壹个或者壹个之上的席位。 第十七条会员申请席位,应当具备下列条件: (壹)运营状况良好,无严重违法违规记录;

郑州期货交易所上市品种介绍

郑州商品期货交易所上市品种介绍 目录 一·菜籽油 交易时间每周一至周五(北京时间法定节假日除外) 上午 9:00-11:30 下午 13:30-15:00 最后交易日合约交割月份第10个交易日最后交割日合约交割月份第12个交易日

交割品级基准交割品:符合《郑州商品交易所期货交易用菜籽油》(Q/ZSJ 003-2007)四级质量指标及《郑州商品交易所菜籽油交割细则》规定的菜籽油。替代品及升贴水:见《郑州商品交易所菜籽油交 割细则》。 交割地点交易所指定交割仓库 最低交易保证金合约价值的5% 3倍;新月份期货合约上市当日,涨跌停板幅度为合约规定涨跌停板幅度的2倍。 某期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况,称为涨(跌)停板单方无报价(以下简称单边市)。

一般月份持仓量与保证金: 交割月份菜籽油期货合约分别对期货公司会员、非期货公司会员和客户实行最大单边持仓的绝对量限制(不含跨期套利持仓)。具体见下表(单位:手):

交割单位:5吨。 菜籽油交割标准由交易所依法自行制定。 基准交割品:符合郑州商品交易所《期货交易用菜籽油标准》(Q/ZSJ 003-2007)(以下简称《菜籽油所标》,见附件三)四级质量指标的菜籽油。 替代品及升贴水:符合《菜籽油所标》三级、二级、一级质量指标的菜籽油可以交割,无升贴水。 自每年6月1日(含该日)起至当年12月1日止(不含该日)入库的菜籽油,其酸值不 1、我国菜籽供应和价格 菜油作为菜籽加工的下游产品,其价格受菜籽产量和价格影响很大,而菜籽的产量和价格又受菜籽种植面积、天气状况、供求关系决定。 (1)我国菜籽种植面积 菜籽种植面积近几年波动较大,主要原因是农民的种植意愿发生了很大的改变。农民种植意愿受上年菜籽收购价格、小麦收购价格及其他因素的影响。小

国内外期货市场交易和交割时间

我们都知道原油期货即将上市,期货交割月份和时间你都了解吗?国内已经有40多个商品期货品种,有期货交易经验的人士,可以直接参与原油期货交易。 原油期货上市前,我们了解一下原油期货常识,那就是什么是投机交易。 对于原油期货投资,这是门很值得研究的学问。石油期货开户,新手需要10万元开户门槛,已经办理商品期货开户的人士,可以直接投资。期货投资需要先办理原油期货开户,门槛较低,大约2000元可以买一手,我们可以提前开户,做好交易准备。 本文提供有股指期货交割日和商品期货交割月的文章,可以多关注。参加期货交易的人在期货到期时应按照合约规定的数量和质量交出或接收货物,以履行期货合约。交割月份就是商品实际交收的月份。 石油期货开户后要注意,不同的商品可有不同的交割期,近期交割约一个月,远期最长可达两年。交易者可买卖任何一个月份的期货合约。买卖哪一个月份的期货合约就意味着如果不在期限内卖出或买进期货合约平仓,就得在那个月内办理交收现货。 一般交割月份的第—个交易日被指定为第一个通知日,从这一天起,买方会随时收到一张交割或开价通告单。当买方收到通知单时,就要付出合约贷款。有时买方有权再开价卖出。有些交易所准许买卖双方或任何—方在交割月份内任何一天交收: 当买方在同一天收货(如第一通知日),可能会造成卖家匆忙清盘及价格上升;反之,当卖方挤着在同一天交货也可能造成买方匆忙回吐及价格暴跌。由此可见,投机者在交割月份的讨价还价能力比套期保值者来的脆弱、最好避免买卖接近交割月份的期货, 期货的交割月份虽有规定,但实际上期货合约到期交收商品的情况是很少的。当交割月份临近时,大多数期货交易者就开始平仓而后退出市场。购进期货合约的人可以在交割月到期前任何时候以出售相抵销,同样抛宅的期货合约可以在交割月到期前任何时候以补进相抵销。少数交易者因为对期货商品有真

揭秘中国四大期货交易所

揭秘中国四大期货交易所 揭秘中国四大期货交易所 期货是金融衍生品的一种,那么期货都在哪些地方交易呢? 期货作为一种正式的合同合约,有自己的集中交易场地,一般都是选在正规的、专供期货交割的交易所内进行交易的。 国外耳熟能详的有芝加哥期货交易所、纽约商品交易所、伦敦金属交易所以及伦敦国际石油交易所等等。我们看国际新闻的时候, 它们时不时就会蹦出来。 国内正规、官方的期货交易所共有四家,分别为中国金融期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所。姑且 称它们为中国期货四金刚吧。 四大期货交易所 对期货交易来说,交易所是个可以一提的好地方。它解决了以前交易混乱、无序的状况,为交易者们系统提供了期货交易是品种、 结算、风控等相关的配套服务。 我国正规的期货交易所,全国有四家,其中金融类别的期货都在中国金融期货交易所交易,而商品类别的期货在其他三个期货交易 所内进行交易。 这四家里,名气最高的应该是中国金融期货交易所,毕竟冠名的是中国,牌子响亮,自然给人的感觉是地位也要高出其他三家一些,金融相关的期货都在这里集中交易。它是简称是中金所,坐落在上 海的浦东新区。 其他的三家以城市名称命名的期货交易所,地点一目了然,基本上以上海期货交易所名气最响,而且上金所和中金所离得很近。

大连商品交易所(简称大商所)以及郑州商品交易所(郑商所),没有叫期货交易所,都是直接以商品来命名,这也间接反映出了他们的交易品种特性。大商所的交易体量和市场份额均高于郑商所。 交易品种 期货的交易分类可以分为商品期货、金融期货、贵金属期货、外汇期货、利率期货等。每个交易所的期货上市品种是不一样的,四家都有自己的分工。 最牛的中金所的交易上市品种只有两个,股指期货(IF)和国债(TF)。虽然类型是简单粗暴了点,但在期货交易市场上,这两个品种的成交额可是中流砥柱,占掉了一半左右的容量。 上期所的上市品种,以金属为主,是国内主要的金属交易场所,有黄金、白银,也有螺纹钢,橡胶,更有铜铝铅锌等品种。 大商所既有豆类、玉米、鸡蛋等农产品,又有塑料、PVC、铁矿石等工业品。但大商所还是以豆粕为知名的期货交易品种。豆粕是一种高蛋白质,可以做牲畜和家禽饲料的主要原料,因此它的价格波动直接影响肉类和禽类的价格,是农产品中的交易龙头。 最后一家郑商所,基本上还是以农产品为主,有白糖、小麦、菜籽油、棉花等,也有PTA等纺织业的原材料,发电厂的原料动力煤等。 我们可以看出,四家期货的交易品种,中金所是金融资产,其余三家以大众产品为主。 高顿CFA研究中心的Kate指出,期货和股票一样,风险同样很大,而且期货的价格变动对国内外的许多行业都会产生影响,因此杀入期货市场,也是需要做好风控,提高警惕的。

2014年期货基础知识真题:期货交易制度(一)答案详解

2014年期货基础知识真题:期货交易制度(一)答案详解单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中,只有1项最符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内) 1.我国期货交易所实行的强制减仓制度,根据的是()。 A.结算价 B.涨跌停板价 C.平均价 D.开盘价 【解析】强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户(包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。 2.目前在我茵,某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是()。 A;P艮仓数额根据价格变动情况而定 B.限仓数额与交割月份远近无关 C.交割月份越远的合约限仓数额越小 D.进入交割月份的合约限仓数额最小 【解析】一般持仓限额与距离交割月份远近有关。距离交割月份越近,限仓数额越小。 3.()是结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额。 A.基础结算担保金 B.风险结算担保金 C.变动结算担保金 D.交易结算担保金 【解析】《期货交易管理条例》规定,实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度。结算担保金包括:基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额;变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算

担保金的部分,随结算会员业务量的变化而调整。 4.期货交易所实行当日无负债结算制度,应当在()及时将结算结果通知会员。 A.三个交易日内 B.两个交易日内 C.下一交易日开市前 D.当日 【解析】《期货交易管理条例》规定,期货交易的结算由期货交易所统一组织进行。期货交易所实行当日无负债结算制度,应当在当日及时将结算结果通知会员。期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算,并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。 5.在我国,期货交易所一般应当按照手续费收入的()的比例提取风险准备金。 A.30% B.25% C.20% D.15% 【解析】《期货交易所管理办法》规定,期货交易所应当按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金,风险准备金应当单独核算,专户存储。 6.有价证券充抵保证金的金额不得髙于以下哪项标准中的较低值?() A.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍 B.有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍 C.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的4倍 D.有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的4倍 【解析】期货交易所应建立保证金制度,期货交易所可接受有价证券充抵保证金,并根据市场情况对用于充抵保证金的有价证券的基准计算价值进行调整。但有价证券充抵保证金的金额不得高于以下标准中的较低值:有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍。

中国金融期货交易所风险控制管理办法doc-中国金融期货交

中国金融期货交易所风险控制管理办法doc- 中国金 融期货交 第一章总则 第一条为加强期货交易风险管理,保护期货交易当事人的合法权益,保障中国金融期货交易所(以下简称交易所)期货交易的正常进行,根据《中国金融期货交易所交易规则》,制定本办法。 第二条交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、强制减仓制度、结算担保金制度和风险警示制度。 第三条交易所、会员和客户应当遵守本办法。 第二章保证金制度 第四条交易所实行保证金制度。保证金分为结算准备金和交易保证金。 第五条股指期货合约最低交易保证金标准为12%。期货交易过程中,出现下列情形之一的,交易所可以根据市场风险状况调整交易保证金标准,并向中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)报告: (一)期货交易出现涨跌停板单边无连续报价(以下简称单边市); (二)遇国家法定长假; (三)交易所认为市场风险明显变化; (四)交易所认为必要的其他情形。单边市是指某一合约收市前5分钟内出现只有停板价格的买入(卖出)申报、没有停板价格的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价格的情形。 第六条交易所调整期货合约交易保证金标准的,在当日结算时对该合约的所有持仓按照调整后的交易保证金标准进行结算。 第七条结算准备金的管理适用《中国金融期货交易所结算细则》的有关规定。

第三章涨跌停板制度 第八条交易所实行涨跌停板制度。涨跌停板幅度由交易所设定,交易所可以根据市场风险状况调整涨跌停板幅度。 第九条股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的± 10%。 季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的± 20%。上市首日有成交的,于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度;上市首日无成交的,下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。 股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的± 20%。 第十条期货合约连续两个交易日出现同方向单边市 (第一个单边市的交易日称为D1交易日,第二个单边市的交易日称为D2交易日,D1交易日前一交易日称为D0交易日,下同),D2交易日为最后交易日的,该合约直接进行交割结算;D2交易日不是最后交易日的,交易所有权根据市场情况采取下列风险控制措施中的一种或者多种:提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。 第四章持仓限额制度 第十一条交易所实行持仓限额制度。持仓限额是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量。 第十二条同一客户在不同会员处开仓交易,其在某一合约单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额。 第十三条会员和客户的股指期货合约持仓限额具体规定如下: (一)进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为 100 手; (二)某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的,结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的 25%; 进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行,不受前款第一项限制。

期货研究报告 初稿

期货市场研究报告 广西鸿正投资有限公司 GUANGXI HONGZHENG INVESTMENT CO.,LTD 二O一一年三月

目录 一、期货概述..................................................................................... (一)什么是期货 ................................................................................... (二)期货的种类 ................................................................................... (三)期货的功能 ................................................................................... (四)期货交易的特点........................................................................... (五)期货市场的基本制度................................................................... (六)期货的交割方式........................................................................... 二、国内期货市场的发展情况............................................................ (一)国内期货市场发展现状............................................................... (二)四大期货交易市场简介............................................................... (三)近年来我国期货市场活跃,交易额稳步提升......................... (四)未来期货市场 ............................................................................... 三、套期保值交易的基本原理............................................................ (一)套期保值的概念........................................................................... (二)套期保值的基本作法................................................................... (三)套期保值的原理........................................................................... (四)套期保值的种类........................................................................... (五)不同参与者的套期保值策略和方式.......................................... (六)套期保值的风险和缺陷...............................................................

大宗商品期货交易时间

1、石油期货纽约、伦敦交易时间一览表: 1)、纽约商品期货交易所轻油交易时间表: 2)、伦敦国际石油交易所北海布伦特原油交易时间:

备注:电子盘交易和正常交易的区别:电子盘交易也叫access电子板交易,纽约商品期货交易所是在交易停止后的通宵电子盘交易,通过计算机联网进行。纽约商品期货交易所的电子盘交易在周五早晨结束,周日晚上7:00(北京时间周一早晨8:00)再恢复交易。亚洲地区的交易商多数以这种方式进行纽约商品期货交易所的交易。伦敦商品交易所是在盘前2小时内进行交易。 2、黄金期货纽约黄金期货交易时间表: 美国黄金市场以做黄金期货交易为主,目前纽约黄金市场已成为世界上交易量最大和最活跃的期金市场。纽约商业交易所(The New York Mercantile Exchange, Inc.) 是由(The New York Mercantile Exchange)和(The Commodity Exchange, Inc)于1994年合并组成,是世界最具规模的商品交易所,同时是世界最早的黄金期货市场。根据纽约商业交易所的界定,它的期货交易分为NYMEX 及COMEX两大分部,NYMEX 负责能源、铂金及钯金交易,其余的金属(包括黄金)归COMEX负责。COMEX目前交易的品种有黄金期货、迷你期货、期权和基金。COMEX 黄金期货每宗交易量为100盎司,交易标的为99.5%的成色金。迷你黄金期货,每宗交易量为50盎司,最小波动价格为0.25美元/盎司。COMEX的黄金交易往往可以主导世界金价的走向,实际黄金实物的交收占很少的比例。参与COMEX黄金买卖以大型的对冲基金及机构投资者为主,他们的买卖对金市产生极大的交易动力;庞大的交易量吸引了众多投机者加入,整个黄金期货交易市场有很高的市场流动性。

我国期货交易所合约完整版

我国期货交易所合约完整 版 In the legal cooperation, the legitimate rights and obligations of all parties can be guaranteed. In case of disputes, we can protect our own rights and interests through legal channels to achieve the effect of stopping the loss or minimizing the loss. 【适用合作签约/约束责任/违约追究/维护权益等场景】 甲方:________________________ 乙方:________________________ 签订时间:________________________ 签订地点:________________________

我国期货交易所合约完整版 下载说明:本合同资料适合用于合法的合作里保障合作多方的合法权利和指明责任义务,一旦发生纠纷,可以通过法律途径来保护自己的权益,实现停止损失或把损失降到最低的效果。可直接应用日常文档制作,也可以根据实际需要对其进行修改。 我国期货交易所合约规格 上海_____交易所一号铜标准合约 (经上海_____交易所管理委员会1993年2月6日通过) 上海XX交易所 中国上海____年_____月____日 _________会员已于今日售出(购入)25吨(溢短2%)符合下列第3条规定的一号铜,价格为每吨____元,交割月份_____。 本合约根据《上海金属交易所管理

高等教育考试期货交易参考答案

高等教育考试-期货交易复习题及答案 一、单选题 1. 从期货交易的起源来看,期货市场最早萌芽于( ) A.欧洲B.亚洲C.澳洲D.美洲 2. 现代意义上的期货交易在( )产生于美国芝加哥 A.16世纪中期B.17世纪中期C.18世纪中期D.19世纪中期 3. 起初进行期货交易的原因是由于( )。 A.农产品价格不稳定B.铜价波动C.石油价格波动D.汇率价格波动 4. 芝加哥期货交易所的英文缩写是( )。 A.CME B.COMEX C.CBOT D.SHFE 5. 1882年,交易所允许以( )方式免除履约责任,这更加促进投机者的加入,使期货市场流动性加大。 A.实物交割B.对冲C.现金交割D.期转现 6. 芝加哥商业交易所的前身是( )。 A.芝加哥黄油和鸡蛋交易所B.芝加哥谷物协会 C.芝加哥商品市场D.芝加哥畜产品交易中心 7. 关于期货交易与现货交易,下列描述错误的是( )。 A.现货交易中,商流与物流在时空上基本是统一的 B.并不是所有商品都能够成为期货交易的品种 C.期货交易不受时空限制,交易灵活方便 D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品 8. ( )的交易对象主要是实物商品。 A.期货交易B.现货交易C.远期交易D.期权交易 9. 期货交易套期保值者的目的是( )。 A.获得风险利润B.获得实物C.转移价格风险D.让渡商品的所有权 10. 期货交易投机者的目的是( )。 A.获得风险利润B.获得实物C.转移价格风险D.让渡商品的所有权 11.( )与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。 A.分期付款交易B。纸货交易C.现货交易D.期货交易 12.( )的基本功能是组织商品流通。

中国金融期货市场发展历史概况和现状分析

中国金融期货市场发展历史概况和现状分析 摘要中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立,标志着我国金融期货市场进入了一个创新和发展的新时代。而筹备多年的股指期货经国务院批准于2010年4月16日正式挂牌上市,首批4个合约开始交易。股指期货的推出是我国金融发展史上的一次重大飞跃。本文介绍了我国金融期货市场发展的历史,并对已经上市2年多的股指期货市场进行简单的现状分析。 关键词金融期货国债期货外汇期货股指期货 一、引言 随着布雷顿森林体系的解体,20世纪70年代初国际经济形势发生了剧烈变化,固定汇率制被浮动汇率制取代,70年代中期以来,为了应对国内经济和在汇率自由浮动所带来的影响,西方各国纷纷推行金融自由化政策,以往的利率管制得以放松,由此导致了利率波动日益频繁而剧烈。在这种背景下,外汇期货和利率期货等金融期货衍生品应运而生。伴随着股票市场的发展及其交易方式的不断进步,股指期货也在80年代初产生。在金融期货推出的短短20多年时间里,其交易迅速发展。目前,在国际期货市场上,尽管商品期货交易量在不断增长,但其相对量却是下降的,金融期货已经逐渐成为主要的期货品种,占据了市场的大部分份额。在2011年,金融类衍生品交易量占全部期货期权交易量的较大比重,约为88.7%,其中排在成交量前三位的股票指数、单个股票及利率衍生品交易量合计占全部衍生品交易量的76.2%。商品类衍生品交易量占全球衍生品交易量的比重有所下降,由2010年的13.39%降至10.4%。1 我国在20世纪90年代初曾开展金融期货交易试点,推出了外汇期货、国债期货和股票期货等金融期货品种,但由于当时市场调节尚不具备,除国债期货外,另两类期货都未形成规模。虽然这些早期的尝试并没有取得预期的成功,但却留下了许多宝贵的经验和教训。目前,我国金融环境相对于90年代初期有了显著1资料来源:期货日报https://www.wendangku.net/doc/6611268065.html,/Newspaper/Show110260.html

2013年度期货市场十大新闻

2013 年度期货市场十大新闻 1、国债期货9 月6 日重回中国资本市场国债期货9 月6 日正式在中国金融期货交易所上市交易。时隔18 年,国债期货重回中国资本市场,作为国际衍生品市场上交易量最大的品种,国债期货是金融期货中当仁不让的“王者”。然而,市场的热度距投资者的预期和成熟市场经验出现了一定差距。作为现券市场持有量和交易量最大机构的商业银行以何种形式参与国债期货 市场,目前监管层尚未有定论,相信未来商业银 行参与国债期货市场将会有广阔的发展空间。2、国内期货挂牌9 个新品种步入“ 40时代” 今年相继上市了焦煤、动力煤、石油沥青、铁矿石、鸡蛋、粳稻、纤维板、胶合板8 个商品期货品种和国债期货1 个金融期货品种,至此,国内期货品种增加至 40 个。统计显示,从2008 年到2012 年,国内共新上市了 13 个商品期货品种。而今年以来已经上市9 个期货新品种,这在近年来是非常少见的。期货部分 品种已经从单一品种发展到产业链上下游,在服务国民经济龙”事件损失卖空7130 手股指期货合约 的纵深和广度上都有显著的延伸。3、光大证券对冲“乌2013 年8 月16 日是个值得纪念的日子,11:06 ,当月合

约 IF1308 突然大幅飙升, 2 分钟内上涨近 70 点,早盘最高 冲至 2399 点。根据中金 所昨日公布的主力合约 IF1309 的持仓明细来看,光大期货 由于增仓了 7023 余手空单至 10194 多手,跃居空头一哥的 位置。18 日,证监会通报了 8月 16 日光大证券交易异常的应急处置和初步核查情况。 示,为对冲“乌龙”事件损失,光大证券当日将 18.5 亿元股票 转 化为 ETF 卖出,并卖空 7130 手股指期货合约。 证监会 30 日通报光大证券异常交易案调查和处理结果, 认定光大证券构成内幕交易等多项违法违规行为,没收光大 证券违法所得 8721 万元,并处以 5 倍奉,罚没款金额总计 5.23 亿元,同时停止其证券自营业务, 对原总裁徐浩明等四 高管采取终身证券期货市场禁入的措施。 光大证券 9月6日晚间发布公告称, 截至 9月6日收盘, 全部平仓完毕。值得注意的是,光大证券此次为对冲风险而 种。 公告显 公司“ 816事件” 中为对冲风险而购入的股指期货空头合约已 买入的期货空头合约损失了 430 万元。 4、上海期货交 易所 6 个期货品种开展连续交易 7月 5日,上海期货交 易所正式启动黄金、白银的连续交易, 11 月 20 日连续交易 的期货品种从贵金属扩展到铜、铝、锌、 铅四个有色金属品

中国有哪些期货交易所

中国有哪些期货交易所 中国期货交易所主要有上海期货交易所、大连商品交易所、中金所和郑州商品交易所。 上海期货交易所 上海期货交易所是依照有关法规设立的,履行有关法规规定的职责,受中国证监会集中统一监督管理,并按照其章程实行自律管理的法人。上海期货交易所目前上市交易的有黄金、铜、铝、锌、燃料油、天然橡胶、钢材等七种期货合约。 大连商品交易所 成立于1993年2月28日,是经国务院批准的四家期货交易所之一,是实行自律性管理的法人。成立以来,大商所始终坚持规范管理、依法治市,保持了持续稳健的发展,成为中国最大的农产品期货交易所。交易品种有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯、啤酒大麦,正式挂牌交易的品种是玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油和线型低密度聚乙烯。 中金所 中国金融期货交易所是经国务院同意,中国证监会批准,由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立,注册资本为5亿元人民币。中国金融期货交易所的成立,对于深化金融市场改革,完善金融市场体系,发挥金融市场功能,具有重要的战略意义。目前上市的期货品种为股指期货(沪深300股票指数期货)。

郑州商品交易所 郑州商品交易所(以下简称郑商所)成立于1990年10月12日,是经中国国务院批准的首家期货市场试点单位,在现货远期交易成功运行两年以后,于1993年5月28日正式推出期货交易。1998年8月,郑商所被中国国务院确定为全国三家期货交易所之一,隶属于中国证券监督管理委员会垂直管理。上市交易的期货合约有小麦、棉花、白糖、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽油、绿豆等,其中小麦包括优质强筋小麦和硬冬白(新国标普通)小麦。 这些就是在中国内地的期货交易所,近年来在经济全球化的影响下,交易所之间出现了多次的合并和重组。国外的尤为普遍。

《期货交易实务》平时作业参考答案

开放教育(本科)工商管理专业《期货交易实务》课程 平时作业参考答案 平时作业第一次(第一章____第三章) 一、名词解释(每个4分,共20分): 1.市价指令:(P71)是指客户下达交易指令时,仅明确交易的头寸、数量和交割月份,不限定成交价格,而是要求出市代表按照当时市场可执行的最好价格买入或者卖出期货合约的指令。 2.现货远期合约:是由现货商品的买卖双方签订的在未来的某一个日期交割的一定数量、质量商品的合约或协议,在签订合约后,签约双方都必须承担在合约到期时按相互协商一定的条款履行合约的义务。在签订现货远期合约时,买卖双方不仅对买卖的商品数量、质量等级、交割日期进行协商,而且互相协商了一个交货价格。 3.期货交易:(P6)是指在期货易所内买卖标准化期货合约的交易。这种交易是由回避价格波动风险的生产者、经营者和愿意承担价格风险以获取风险利润的投机者参加并在交易所内根据公开、公平、公正的竞争原则进行的。 4.期货经纪公司:(P43)期货经纪公司就是专门从事接受非期货交易所会员的委托进行期货交易并收取佣金的代理公司。它属于盈利性的经济组织。 5.每日无负债结算制度:每日无负债结算制度是结算所实行的一种结算制度。它的具体内容就是每逢交易日结束后,结算所先算出结算价格,然后根据当日各类商品期货合约的结算价格核算当日每笔交易双方的盈亏情况,并在他们各自的结算保证金账户上进行调整,将盈余划入账户的贷方,亏损划入借方,若亏损的结算会员的保证金账户上的贷方余额低于最低保证金水平,结算所就向它们发出追加保证金的通知,要求该亏损会员必须在第二个交易日之前,补交结算保证金以达到维持(最低)保证金的水平,做到无负债交易,否则该会员就不能在第二个交易日进行期货交易。 二、判断说明理由(每个3分,共15分): 1.会员制期货交易所是以盈利为目地的经济组织。(F) 错。会员制期货交易所是实行自律管理的非盈利性会员法人,其中认购会员资格费不是投资行为。 2.为了防止期货市场上的操纵和垄断行为,保护大多数期货投资者的利益,防止期货市场价格大幅度波动而造成的市场风险,期货交易所对每一个会员在一定的时间内的买入量作出限定性规定。(F) 错。为了防止期货市场上的操纵和垄断行为,保护大多数期货投资者的利益,防止期货市场价格大幅度波动而造成的市场风险,期货交易所只有最大持有限额、大户报告制度和涨跌停板制度。 3.期货交易之所以具有发现价格的功能,是因为参与者众,能代表供求。(F) 错。不只是,还有参与人士专业、期货交易透明度高。 4.所有商品都可作为期交所的交易品种。(F) 错。只有可贮存、品质可标准化,价格波动幅度大并能大量交易者才行。 5.期货交易对企业有作用,对宏观经济无作用。(F) 错。期货交易的价格发现功能对社会资源配置有促进作用,企业套期保值的累积效果可一定程度,熨平社会经济波动,当然期货交易的风险投资功能发挥时投机性过强会加剧社会经济波动。 三、简答(共21分): 1.期货交易所在期货交易中的作用是什么?(7分) (P31)期货交易所的最基本活动就是期货合约的买进卖出。为使期货交易所成为合法经济组织,防止由于操纵、欺诈、垄断等不法手段而导致期货市场混乱,价格暴涨暴跌,波及其他市场的正常运行,发挥期货市场的正常作用,各国政府都设有专门机构来对期货交易所及期货交易进行管理。其主要作用如下:(1)不仅为期货交易提供了一个专门的有组织的交易场所,而且还为期货交易者提供了各种先进便捷的交易设施,如各种先进的通讯联络设备和显示设备等;(2)为期货交易制订了标准化的期货合约,减少甚至杜绝了交易者之间因期货合约本身而引起的纠纷与争执,从而大大提高了交易效率和市场的流动性;(3)为期货交易制订统一的交易规则和其他各种规章制度,最大限度地规范了交易行为,确保期货交易的公平有序进行;(4)充当交易的中介,为在交易所内达成的所有期货合约提供履约担保;(5)监督、管理交易

中国金融期货交易所交易规则(I)

中国金融期货交易所交易规则 第一章总则 第一条为规范期货交易行为,保护期货交易当事人的合法权益和社会公共利益,根据国家有关法律、行政法规、规章和《中国金融期货交易所章程》,制定本规则。 第二条中国金融期货交易所(以下简称交易所)根据公开、公平、公正和诚实信用的原则, 组织经中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)批准的期货合约、期权合约交易。 第三条本规则适用于交易所组织的期货、期权交易活动。交易所、会员、客户、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者应当遵守本规则。 第二章品种与合约 第四条交易所上市经中国证监会批准的交易品种。 第五条期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 第六条期权合约是指由交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物(包括期货合约)的标准化合约。 第七条期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、最低交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、交割方式、交易代码等。 第八条期权合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、执行价格间距、卖方交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、执行方式、交易代码等。 第九条合约的附件与合约具有同等法律效力。 第三章会员管理

第十条会员是指根据有关法律、行政法规和规章的规定,经交易所批准,有权在交易所从事交易或者结算业务的企业法人或者其他经济组织。 第十一条交易所的会员分为交易结算会员、全面结算会员、特别结算会员和交易会员。 第十二条交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员具有与交易所进行结算的资格。 交易结算会员只能为其客户办理结算、交割业务。 全面结算会员可以为其客户和与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。 特别结算会员只能为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。 第十三条交易会员可以从事经纪或者自营业务,不具有与交易所进行结算的资格。 第十四条会员资格的批准、变更和终止,须经交易所会员资格审查委员会预审,董事会批准,报告中国证监会,并予以公布。 第十五条会员享有下列权利: (一)在交易所从事规定的交易、结算和交割等业务; (二)使用交易所提供的交易设施,获得有关期货交易的信息和服务; (三)按照交易所交易规则行使申诉权; (四)交易所交易规则及其实施细则规定的其他权利。 第十六条会员应当履行下列义务: (一)遵守国家有关法律、行政法规、规章和政策; (二)遵守交易所的章程、交易规则及其实施细则和有关决定;

三大商品期货交易所规则要点

三大商品期货交易所交易规则要点1.交易时间 (1)一个完整的交易日 交易日:从前一个工作日的连续交易开始至当天日盘结束。 如果遇到法定节假日,按照常理法定节假日的前一天没有夜盘交易时间。 (2)期货交易所品种交易时间 2.交易指令 限价指令:指交易所计算机撮合系统执行指令时按限定价格或更好价格成交的指令。

市价指令:指交易所计算机撮合系统执行指令时以涨(跌)停板价格参与交易的买(卖)指令。 交易指令的单笔最大下单手数 3.撮合机制 交易所计算机撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序,当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。 交易所交易系统的撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即: 当bp≥sp≥cp,则最新成交价=sp; 当bp≥cp≥sp,则最新成交价=cp; 当cp≥bp≥sp,则最新成交价=bp。

4.交易保证金 交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金,是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后,交易所按持仓合约价值的一定比率或者交易所规定的其他方式收取交易保证金。 交易所在各交易时间段收取交易保证金比例的规定

交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的规定 5.涨跌停板 某期货合约以涨跌停板价格申报时,成交撮合原则实行平仓优先和时间优先的原则。注:上期所平今仓不适用本原则。 新合约上市当日至成交首日,涨跌停板为正常涨跌停板的2倍。

强制减仓:交易日结算时,交易所将当日闭市时以涨跌停板价申报的未成交平仓报

单, 且该客户(包括非期货公司会员)该期货合约单位持仓亏损大于或者等于当日结算价一定比例的所有持仓,以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户(或非期货公司会员,下同) 按规定方式和方法自动撮合成交。同一客户持有双向头寸, 则其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算,其余平仓报单与其对锁持仓自动对冲。 6.持仓限制 限仓是指交易所规定会员或者客户按单边计算的、可以持有某一期货合约投机持仓的最大数量。 上期所各期货合约在不同时期的限仓比例和限仓数额规定

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