伊利公司财务报表分析解析

毕业论文

伊利股份有限公司财务报表分析

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2014年6月

伊利股份有限公司财务报表分析

摘要

财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作企业编制的财务报表是反映企业一定时期财务状况和经营成果的表格式报告，是企业向外界传输财务信息的主要手段。然而，财务报表是历史性的静态文件，要进行有效的决策，还要对财务报表中反映的资料加工、整理，进行财务报表分析。只有在财务报表分析后才能使信息使用者、决策者得到确切的企业状况和经营成果，进而指导决策。

本文以公司财务管理和财务报表分析的有关理论和研究方法为依据，主要通过比较分析法和比率分析法等方法来分析内蒙古伊利实业集团股份有限公司2013年到2010年的财务数据，对资产负债表，利润表，现金流量表进行全面综合的分析，通过结合水平分析法、垂直分析法、趋势分析法，分析企业的偿债能力、运营能力、盈利能力。通过对伊利股份有限公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。揭示伊利股份有限公司在经营能力等方面存在问题以及解决的方法。

关键词水平分析法；垂直分析法；趋势分析法；财务比率

Analysis of the erielimited by share ltd financial statements

Abstract

Financial statement analysis, also called financial analysis, it is by collecting, sorting data related to the process of the enterprise financial and accounting reports, and combined with other relevant supplementary information, to the enterprise's financial position, operating results and cash flow conditions for comprehensive comparison and evaluation, to provide users of financial reports management decision-making and control on the basis of a management job is preparing the financial statements reflect the enterprise a certain period, the financial position and operating results of tabular report, is a major means of enterprise financial information transmission to the world. Financial statements is historic static files, however, must carry on the effective decision-making, but also reflect in the financial statements of information processing, sorting, analysis of financial statements. Only after the financial statement analysis can make the information users, policy makers get precise position and operating results of enterprises, and guide decision-making.

Based on the company's financial management and financial statement analysis on the basis of the relevant theories and research methods, mainly through the methods of comparative analysis and ratio analysis to analyze the Inner Mongolia yili industrial group co., L TD from 2013 to 2010, the financial data of the balance sheet, income statement, the cash flow statement, comprehensive analysis by combining horizontal analysis, vertical analysis, trend analysis, analysis of enterprise debt paying ability, operation ability, profit ability. Based on the relevant data of the financial statements of the yili co., L TD., summary, calculation, comparison, comprehensive analysis and evaluation of the company's financial position and operating results. Reveal the Erie co., L TD in existence question and the solution of management ability and so on.

Keywords Levelanalysis method;V erticalanalysis;The trend analysis method;Financial ratio

目录

摘要

Abstract

1财务报表分析的基本内涵 (1)

1.1财务报表的含义和实质 (1)

1.1.1财务报表的含义 (1)

1.1.2财务报表的实质 (1)

1.2财务报表分析的常用方法 (1)

1.2.1水平分析法 (1)

1.2.2垂直分析法 (2)

1.2.3趋势分析法 (2)

2伊利股份有限公司基本概况及财务报表分析 (4)

2.1企业的基本概况 (4)

2.2伊利股份有限公司财务报表数据分析 (4)

2.2.1资产负债表分析 (4)

2.2.2利润表分析 (5)

2.2.3现金流量表分析 (6)

3伊利股份有限公司财务管理中存在的问题 (8)

3.1盈利能力问题 (8)

3.2偿债能力问题 (9)

3.3现金流状况与创造能力问题 (9)

4伊利股份有限公司存在问题的改进 (11)

4.1盈利能力方面 (11)

4.2偿债能力方面 (11)

4.3现金流状况方面 (11)

4.4股权鼓励 (11)

4.5其他方面 (11)

结论 (13)

参考文献 (14)

致谢 (15)

1 财务报表分析的基本内涵

财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。

1.1 财务报表的含义和实质

财务报表亦称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营的会计报表，包括资产负债表、损益表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注。财务报表是财务报告的主要部分，不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。对外报表即指财务报表。对内报表的对称，是以会计准则为规范编制的，向所有者、债权人、政府及其他有关各方及社会公众等外部使用者披露的会计报表。

1.1.1 财务报表的含义

财务报表是对企业财务状况、经营成果、现金流量的结构性表述。一套完整的财务报表至少应包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及附注。

1.1.2 财务报表的实质

财务报表分析的实质是反映各种会计数据在企业财务状况和经营活动中的重要意义及其在某一段时期内所发生的变化趋势。财务报表分析不仅要满足企业外部和相关利益集团的决策需要，而且还要满足企业内部管理决策的需要。因此，作为财务人员通过对财务报表的分析，将大量的报表数据转化为对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性，使企业财务工作真正融合进企业管理之中。

1.2 财务报表分析的常用方法

1.2.1 水平分析法

（1）水平分析法的定义

水平分析法，也称横向比较法，是指将反映企业报告期财务情况、经营成果和现金流量的信息与反映企业前期或历史某一时刻财务状况、经营成果和现金流量的信息进行对比，研究企业财务状况、经营成果和现金流量某一方面变动情况的一种财务分析方法。例如，可以讲资产负债表中的应收账款期末余额与期初余额进行比较，也可以将利润表中的营业收入本年数与上年数进行比较分析。当然，水平分析法所进行的对比不仅仅针对单一项目进行比较，而是对某一财务报表，如资产负债表、利润表进行全面、综合的对比分析。因此，通常也将水平分析法称为会计报表分析方法[1]。

（2）水平分析法的原理

水平分析法的基本原理是将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，对比变动额=报表某项目分析期金额-报表同项目基金期金额，其计算公式如下。

变动率=（变动额÷报表某项目基期金额）× 100%

（3）水平分析法的应用

变动额平衡的是企业财务报表项目的变动额度，反映了该项目的变动规模；变动率衡量的是企业财务报表某一项目的变动幅度，反映了该项目的变动程度。因此运用水平分析法，可以了解项目增减变动额度和变动幅度情况，从而发现可以点。一般而言，变动额度多少为异常应视企业资产基础或收入基础确定，变动幅度如果超过20%则应视为

异常，当然还必须结合项目的性质。需要提出的是，在应用水平分析法的过程中应将两种对比方式结合运用，仅用变动量或仅用变动率都可能得出片面的，甚至是错误的结论。

1.2.2 垂直分析法

（1）垂直分析法的定义

垂直分析发，也叫结构分析法、纵向分析法，也属于比较分析法的一种类型。与水平分析法不同，垂直分析发的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比，以求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算财务报表中各项目占总体的比重或结构，反映财务报表中各项目的相对重要性及财务报表的总体结构关系。垂直分析方法可以分别应用于资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表。

（2）垂直分析法的步骤

①确定报表中各项目占总额的比重或百分比。

某项目的比重=（某项目金额÷各项目总金额）×100

②通过项目的比重，分析个项目在企业经营过程中的重要性。一般而言，项目比重越大，说明其重要程度越高，对总体的影响越大。

③将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究项目的比重变动情况。也可将本企业报告期某项目比重与同行的可比项目比重进行对比，从而确定差异。

（3）垂直分析发的应用需要注意的问题

①总体基础的唯一性

②分析角度的多维性

③项目数据的可比性

1.2.3 趋势分析法

（1）趋势分析法的定义

趋势分析法是根据企业连续若干会计期间的分析资料，运用指数和动态比率的计算，比较和研究不同会计期间相关项目的变动情况和发展趋势的一种财务分析的方法，也叫动态分析法。趋势分析法既可用于对财务报表的中提分析，即研究一定时期财务报表所有项目的变动趋势，也可以对某些主要指标的发展趋势进行重点分析。

（2）趋势分析法的一般步骤

①计算趋势比率或指数。趋势指数的计算方法有两种，一是定基指数，二是环比指数。

②根据计算结果，评价与判断企业该指标的变动趋势基期合理性。

③预测未来的发展趋势，根据企业分析期该项目的变动情况，研究其变动趋势或总结其变动规律，从而可预测出企业该项目的未来发展情况。

（3）趋势分析法应注意以下几点

①比较的指标，既可以直接针对财务报表的项目，也可以针对财务指标，如净资产收益率、流动比率、资产负债率等，还可以针对结构比重。

②比较的形式，除了计算定基指数或环比指数之外，财务报表使用者还可以不加以处理，直接采用趋势分析图形进行比较分析，这样比较直观 [2]。

③比较基础，财务报表使用者需要注意当某项目基期为零或负数事就不能计算趋势指数，因为这样会比较会失去实际意义，此时可以采用趋势分析的图形分析。

④对于计算趋势指数的财务报表数据，财务报表使用者同样要注意比较前后期的会计政策、会计估计的一致，如果会计估计、会计政策不一致，那么趋势指数也会失去比较的意义[3]。

⑤对分析结果，财务报表使用者需要注意排除性因素的影响。

2 伊利股份有限公司基本概况及财务报表分析

2.1 企业的基本概况

内蒙古伊利实业集团股份有限公司，内蒙古伊利实业集团股份有限公司是目前中国规模最大、产品线最健全的乳业领军者，也是唯一一家同时符合奥运及世博标准、先后为奥运会及世博会提供乳制品的中国企业。伊利集团由液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部组成，全国所属分公伊司及子公司130多个，旗下拥有雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉、无菌奶、酸奶、奶酪等1000多个产品品种。其中，伊利金典有机奶、伊利营养舒化奶、畅轻酸奶、金领冠婴幼儿配方奶粉和巧乐兹冰淇淋等是目前市场中最受欢迎的“明星产品”。1996年3月，伊利股票在上海证券交易所挂牌交易，成为全国乳品行业首家A股上市公司。伊利股份凭借良好的业绩和高速的成长性成为证券市场公认的蓝筹绩优股。

2013年前三季度，伊利集团实现主营业务收入90.60亿元，同比增长32.27%；主营业务利润达26.74亿元，同比增长33.44%；实现利润总额 3.91亿元，同比增长16.28%；创净利润2.50亿元，同比增长20.14%；每股收益0.64元。从2011年至今，伊利集团主营业务收入高居行业第一，一直以强劲的实力领跑中国乳业，并荣登2011年度中国上市公司经营业绩百强榜首。

截至2013年，伊利集团连续三次入围“中国企业500强”，并连续七次入选“中证·亚商中国最具发展潜力上市公司50强”，作为国内仅有的两家企业，伊利和海尔跻身中国市场人气最旺品牌十强，在连续两届的“中国500最具价值品牌”评选中，伊利以127.87亿元和136.12亿元的品牌价值连续两次位居中国食品业首位。

2013年6月，伊利集团的品牌价值空前大涨，品牌价值逼近300亿元，轻松摘得了中国乳企品牌价值的“七连冠”。荷兰合作银行24日发布报告显示，在过去5年传统乳制品企业年均收入增长率只有2%－3%，而伊利年均收入增长率高达24%，借助奥运会和世博会上的精彩表现，中国伊利集团跻身世界乳制品行业第一阵营，逼近国际乳业十强。

2.2 伊利股份有限公司财务报表数据分析

2.2.1 资产负债表分析

（1）水平分析

表2-1 伊利股份公司资产负债表（金额单位：亿）项目2013年12月31日2012年12月31日增减额增减率流动资产：

货币资金4,113,466,057.89 2,774,432,558.38 1,339,033,499.51 48.26%

应收票据1,000,000.00 22,978,071.88 -21,978,071.88 -95.65%

应收账款217,978,370.09 196,978,423.69 20,999,946.40 10.66%

预付款项568,839,075.36 283,946,051.86 284,893,023.50 100.33%

其他应收款91,568,167.90 83,111,155.39 8,457,012.51 10.18% 存货1,835,651,029.35 2,020,365,899.75 -184,714,870.40 -9.14% 一年内到期的

37,859.93 -37,859.93 -100.00% 非流动资产

其他流动资产2,782,722.30 36,012,793.06 -33,230,070.76 -92.27% 流动资产合计6,831,285,422.89 5,417,862,813.94 1,413,422,608.95 26.09%

非流动资产：

可供出售

13,351,088.00 7,409,296.00 5,941,792.00 80.19% 金融资产

长期股权投资386,835,644.47 515,972,399.82 -129,136,755.35 -25.03%

固定资产5,109,208,919.26 5,007,185,518.62 102,023,400.64 2.04%

在建工程226,579,839.09 258,200,327.58 -31,620,488.49 -12.25%

工程物资1,235,042.74 1,587,051.11 -352,008.37 -22.18%

固定资产清理15,430.64 479,839.99 -464,409.35 -96.78%

生产性生物资产87,290,324.96 50,751,016.38 36,539,308.58 72.00%

无形资产265,229,690.82 224,722,577.91 40,507,112.91 18.03%

长期待摊费用1,932,849.87 10,247,118.44 -8,314,268.57 -81.14%

递延所得税资产229,179,393.77 286,070,975.29 -56,891,581.52 -19.89%

非流动资产合计6,320,858,223.62 6,362,626,121.14 -41,767,897.52 -0.66%

资产总计13,152,143,646.51 11,780,488,935.08 1,371,654,711.43 11.64%

净利润665,268,328.23 -1,736,710,918.87 2,401,979,247.1 138.31%

总资产利润率 5.06% -14.74% 19.80% 134.33% 2013年，内蒙古伊利实业集团股份有限公司总资产为13,152,143,646.51元，比上年同期增加了1,371,654,711.43元，增加了11.64%；其中流动资产为6,831,285,422.89元，占资产总量的51.94%，同比增加26.09%，非流动资产为6,320,858,223.62元，占资产总量的48.06%，同比减少0.66%。

流动资产中，预付款项的增加幅度最大，增加了100.33%，货币资金增加了

48.26%；非流动资产中，固定资产清理变动幅度最大，同比减少了96.78%，长期待摊费

用减少了81.14%。

由此可见，企业流动资产与上一期比增幅不小，而非流动资产较上期略有下降，总

资产有所增长；从比重的变动看，企业流动资产比重超过非流动资产，企业调整了资产

构成的结构。从资产的质量来看，资产总额增加、净利润大幅增加，净利润增加幅度远

远大于总资产的增加幅度，说明新增利润并不是由资产的增加带来的。2013年总资产利

润率较2012年大幅度增加，增加速度与净利润同步。

2.2.2 利润表分析

（1）垂直分析

表2-2 伊利公司利润表（金额单位：亿）项目2013 占比2012 占比

一、营业收入24,323,547,500 100.00%21,658,590,273 100.00%

减：营业成本15,778,073,723 84.64%15,849,142,906 84.53%

营业税金及附加141,083,082.44 0.35%38,550,412.56 0.12% 销售费用4,182,252,243.54 10.51%4,118,866,326.29 12.56%

管理费用1,104,331,179.90 2.78%834,884,611.58 2.55%

财务费用22,402,706 -0.10%14,454,502 -0.07% 资产减值损失23,698,649.11 0.06%42,255,272.18 0.13%

加：公允价值变动收

益 (损失以“-”号

填列）

投资收益(损失以“-

15,125,116 1.49%20,014,446 1.30% ”号填列)

其中：对联营企业和

525,713.20 0.00%1,627,442.85 0.00% 合营企业的投资收益

二、营业利润665,413,562 3.26%-2,050,011,863 1.49%

加：营业外收入257,073,572.15 0.65%166,366,688.07 0.51%

减：营业外支出5,392,012.55 0.01%30,383,696.16 0.09%

其中：非流动资产处

2,607,835.13 0.01%3,483,420.38 0.01% 置净损失

三、利润总额811,876,850 3.89%-1,955,643,360 1.91%

减：所得税费用146,608,522 0.31%-218,932,441 -0.06%

四、净利润647,659,707 3.58%-1,687,447,567 1.97%

五、每股收益：

(一)基本每股收益

(二)稀释每股收益

六、其他综合损失-2,906,211.20 -0.01%3,727,066.40 0.01%

七、综合收益总额1,420,573,418.77 3.57%648,748,277.42 1.98%

通过表格分析得出2013年利润总额增加率为3.89%增长幅度不是很大，还有很大提升空间。2013年销售费用降低了2.05%，2013年管理费用增加率为2.78%。2013净利润增加了3.58%。从2013年利润垂直分析可以看出近两年的利润表结构总额总体不大，主要是销售费用的相对比重减少，从而引起利润总额和净利润的相对比重增加。

2.2.3 现金流量表分析

1趋势分析

①总体分析

表2-3 现金流量表重要数据节选（金额单位：亿）项目2013年2012年增减额

经营活动产生的现金流量202,883.00 18258 91%

投资活动产生的现金流量-71,542.00 -90958 -27%

筹资活动产生的现金流量-9814 171500 1848%

内蒙古伊利实业年度现金流量构成变化如上图所示，经营活动产生的现金净流量13年较12年上升了91%，主要是由于销售商品、提供劳务收到的现金和收到的其他经营活动有关的现金增加。投资活动产生的现金净流量13年较12年上升了-27%，主要是

由于收回投资收到的现金和处置子公司及其他营业单位收到的现金净额。筹资活动产生的现金净流量13年较12年下降了1848%，正如前面所述，内蒙古伊利实业正处在成熟阶段，其正在增加科研力度，开发新产品，防止市场萎缩，防止衰退阶段的到来。

②现金流量创造能力分析

图2-1 净收益营运指数柱状图

图2-2 营业收入收现比率图

全部资金现金回收率=（经营活动现金净流量/全部资产）*100%，它反映的是单位资产产生现金的能力。虽然由图表可知2011至2013的三年中该比率整体上是增长的，但是，由于不是所有的资产都是经营性资产，也不是所有的经营性资产都能在当期投入使用，故此比率不应当作为评判企业资产产生现金能力的唯一标准。

净收益营运指数,是指经营净收益与全部净收益的比值。通过与该指标的历史指标比较和行业平均指标比较,可以考察一个公司的收益质量情况。2011年，伊利公司净收益营运指数小于1且为负，说明当年的经营活动发生了损失，收益是负的。2013年，该指数为0，说明取得的收益尚没有实现为现金，而是停留在实物或债权形态。实物或债权资产的风险大于现金（因为应收帐款是否足额变现是不确定的，存货也有贬值的风险），所以伊利的收益质量在当时并不乐观。营业收入收现比率与净收益营运指数所处的情况类似，在此不作过多讨论。

3 伊利股份有限公司财务管理中存在的问题

3.1 盈利能力问题

盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力是利润相对于一定的资源投入、一定的收入。利润率越高，盈利能力越强；利润率越低，盈利能力越差。企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈利能力来反映。无论是企业的经理人员、债权人，还是股东(投资人)都非常关心企业的盈利能力，并重视对利润率及其变动趋势的分析与预测[4]。

表3-1 盈利能力重要指标

2013 2012年2011年2010年净利润

6.47 -16.87 -0.21 3.45

(亿元)

营业收

243.23 216.59 193.60 163.39 入(亿元)

营业收

2.66% -

3.99% -0.12% 2.11%

入净利率

图3-1 营业收入利润柱状图

如图表所示，伊利集团在2011年营业收入净利率为2.11%，此年度公司液体乳的销量接近280万吨，销量较去年同期增长40%以上，这是促进公司主营业务收入保持较快增长的主要原因。公司上半年加大产品结构调整力度，不断推出各种新品，上半年公司乳饮料和酸奶的增长均较快，乳饮料增长在50%以上，市场占有率达到22.5%；酸奶的销量增长在 100%以上，因此带来公司净利率的较快增长。由于奶源等成本的上涨，导致公司主营业务成本上涨较快。上半年主营业务成本为58.24亿元，较去年同期增长47.5%，增速快于主营业务收入的增长。同时终端市场的价格战依旧激烈，两项综合使得公司的毛利率继续下降，液体乳及乳制品的毛利率达27.00%，较去年同期下降 3.80个百分点。

在此之后，2012年伊利出现了净利润为负，虽然其前三个季度实现了净利润3.3亿元，但由于实施股票期权激励计划，计入成本的期权公允价值只是一个会计符号，影响了财务报表的盈利数据。

综合分析，我们将2012年伊利集团营业收入净利率为负归结为以下三方面原因：（1）5000万股票期权计入成本费用

在公告中，伊利股份表明因公司实施股票期权激励计划，依据《企业会计准则第11号―――股份支付》的相关规定，计算权益工具当期应确认成本费用，导致公司2011度财报净利润将出现亏损。但在剔除股票期权会计处理后，该公司去年的财报净利润没有重大波动。

2011年度，伊利股份实现的净利润为3.45亿元，每股收益0.67元。2012年前三季度，伊利股份实现净利润33064万元。但由于正常的经营活动无法抵消股权激励的会计处理带来的负面影响，伊利股份年报预亏已无法避免。

按照伊利股份披露的股权激励方案来看，公司授予激励对象5000万份股票期权，每份股票期权拥有自授权日起8年内的可行权日以行权价格和行权条件购买一股伊利股份股票的权利，股票期权的行权价格为13.33元。在这份股权激励计划中，伊利董事长潘刚可以得到1500万份，占股票期权总量的30%，行权后其标的股票占公司总股本的2.9043%，高管胡利平、赵成霞和刘春海3人各获500万份股票期权，其他核心业务骨干合计29人获2000万份股票期权。

（2）账面亏损引发市场恐慌抛售

公告一经发布，伊利股票迅速跌停，跌幅达到10%。股民的恐慌可能是对账面亏损与实际经营管理亏损的概念误解和混淆所致。按照伊利去年的实际经营业绩来看，在国际原奶价格不断飙升的情况下，伊利实现的业绩比2011年会有两位数的增长。计入成本的期权公允价值其实只是一个会计符号，只是让公司的财务报表不好看了，但不影响股东权益、不影响公司的价值，更不影响公司的实际经营业绩，对股东和公司也不会有任何损失。股票期权的出发点是把公司管理层和公司经营捆绑在一起，从而使得经营业绩得到实实在在的提高，以此保证公司的持续健康发展 [5]。

（3）营销费用率拖累利润

营销费用长期居高不下的营销费用率是困扰伊利的主要原因。相对于乳品行业13.5%的平均营销费用率，伊利公司的营销费用率长期保持在20%以上，伊利的管理费用逐年从 4.7%降低至 2.5%，显示其管理上的规模效应是有效的，但就是因为营销费用率过高，是导致伊利与蒙牛净利润相差近一倍的重要原因。”

除此以外，伊利为了挽回自己在大众消费者心中的良好企业形象，花费了大量的营销费用重振商誉，加设了大量宣传及广告费用也是影响其盈利能力为负的间接原因。

3.2 偿债能力问题

表3-2 偿债能力重要比率

2013 2012 2011

流动比率0.6606 0.9112 0.8192

利息保障系数-140.8251 0.6668 0.4318

资产负债率72.6000 53.7300 60.8300

速动比率(倍) 0.4498 0.5697 0.4142

由上表可知，伊利公司自2011至2013年的速动比率及利息保障系数均有所上升，可见虽然会计账面显示其2012年度净利润为负，但伊利公司在此年度的经营生产活动还是为公司谋得了高于2011年的利润，因而，企业有大量的资金用于保障债务和利息的偿还。而反观2013年，优质奶源日益紧缺、原始资料价格上涨带来的成本上升等多方面因素的影响，导致企业收益量大幅下滑，利息保障系数一度达到负数，但由于政府的资金支持使得企业的速动比率相对稳定 [6]。

3.3 现金流状况与创造能力问题

从企业的现金流量结构来看，企业用一定比例的资金用于设置子公司，收购优质奶源等方面活动，考虑了企业的长期发展[7]；另一方面，企业对于投资方面注入的现金远小于经营活动，说明企业专注于主营业务的发展，这样的资金结构为企业提供了稳定的现金流，伊利公司近三年来经营流出的现金没有太大的波动，投资流出比例小幅下降，筹财务、金融、税收、资产管理等政策法规，又要熟悉企业的业务流程，具备丰富的实

践经验和敬业精神。因此，企业应当重视财务管理人才的内部培养。四建立财政对企业财务的监管制度，推进财政风险管理“关口”前移。财政对企业财务实施监管主要包括：一是掌握企业财务风险的微观形成机制，以助于实施宏观财政政策；二是及时控制企业财务风险及其引发的财政风险，实现可持续发展；三是从外部推动企业转变管理理念，提高我国企业的整体财务管理水平；四是确保企业按规定使用财政资金，提高财政资金使用的安全性和有效性。具体而言，可探索建立企业财务预警机制和财务管理评估制度。财务预警机制，是区分企业所处的不同行业、不同规模，通过财务风险指标体系对企业实际财务运行数据进行测算分析，及时向企业及有关方面发出风险预警，以便及时采取应对措施的机制；财务管理评估制度，是对企业财务管理的内部环境及流程、制度体系的健全性、制度执行的有效性等进行客观分析和评价，发现企业财务管理的薄弱环节，提出改进建议的制度。以财务预警和财务管理评估方式取代计划经济时期针对企业具体财务事项的行政管理方式，可在充分保证企业自主管理的前提下，发挥财政部门作为宏观经济调控部门和公共管理者的作用。

总之，与积极财政政策和宽松货币政策相比，加强企业财务管理尽管不能立竿见影，其效果也很难量化，但这属于企业的“内功”。实现企业的“财务管理升级”，将有助于企业应对全球金融危机，化解财务风险，最终实现可持续发展。

综上所述，作者认为尽管伊利公司的管理层目前面临的是一个严峻的挑战，但挑战同样也是机遇，相信伊利股份有限公司的管理层能够认清层次针对其各方面的强势和劣势，作出正确的经营战略调整，重新为乳品行业最有价值的上市公司。

4 伊利股份有限公司存在问题的改进

4.1盈利能力方面

伊利股份有限公司毛利率维持在较高水平，说明公司的部分产品在市场上具有较强的竞争优势，从毛利率的角度上说明公司的盈利能力并不差，但是销售收入的绝对数增长缓慢导致企业在竞争日益激烈的乳品市场中不进则退。所以本文建议，伊利乳业的当务之急是通过调查产品市场，扩大知名度，扩大客户群里，得到客户认知度，制定市场策略扩大市场份额，从而提高销售收入。

4.2偿债能力方面

公司资本结构相对比较保守，公司有潜力通过提高举债，为公司的经营与持续发展提供低成本的资金来源。负债的适度运用会提高每股收益，伊利股份有限公司经营状况稳定增长前景看好，当然也需要政策等环境方面因素支持，企业可以较多的使用负债，因为负债的财务杠杆作用是一把双刃剑，一方面提高每股收益，一方面增加企业的财务风险，风险过大企业可能面临无法还本付息等问题。所以理性的方式是在企业经营内外部因素分析的基础上，确定相对合适的负债比重，确保企业能够承担的风险，在些基础上实现负债带来的财务杠杆正效应。充分利用财务杠杆效应，为股东创造更多财富。

4.3现金流状况方面

净收益营运指数偏低直接影响了公司的资产收益。主要原因是伊利公司流动资产和应收账款的管理能力较差，所以应该增加流动资产和应收账款的变现速度，公司应提高销售队伍的管理能力，扩大销量，打破传统营销模式，将强销售渠道的管理。企业应当严格内控制度，严防应收账款风险。企业领导要带头遵守内控制度。要明确内控制度不是约束某一个人的，而是约束所有人的；内控制度也不是在一定的时期起制约作用，而是要长期起作用的。企业的各个部门也要同心协力，共同遵守内控制度，保证内控制度在防范和化解应收账款风险中的作用确实得到应有的发挥。着重加强应收账款的管理，提高其周转率。

4.4股权鼓励

股权鼓励是众多上市公司业绩快速提升的催化剂，伊利股份也是很好的例子。公司可以适时考虑给予公司管理层及核心员工的股权鼓励计划，使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务。股权激励计划使经营者的个人利益与股东利益趋同，能够激发经营者的工作潜力，是对企业高层长期激励的一种重要方式，充分提高公司的管理效率。

4.5其他方面

（1）改善生产流程，实行“奶源地—加工厂—销售商”一体化管理，从根本上保证牛奶的优良品质，杜绝其他影响品牌品质的添加剂，如三聚氰胺等。

（2）企业要加强对销售费用和销售成本的管理，强化营销队伍，加大科研投入。

（3）整合业务，规范经营渠道，将相似类同业务整合，节省财务开支。同时对销售商资质进行评估，保证每一包伊利牛奶都是由正规的渠道进入市场。

（4）企业要树立良好的企业形象，确保产品质量，以优质的产品为消费者服务，提高消费者对产品的信心。伊利集团实施名牌战略的必要性。伊利集团处于更开放的市场交易平台之中，应充分利用呼和浩特为“中国乳都”称号的地区知名度，营销集群区域。应加强与国际先进企业的交流与联合，通过与国内外知名品牌合作，借以提升企业

品牌知名度，结成利益共同体，实行品牌联合战略，继续保持自己在市场竞争中的地位。探索新的品牌营销模式，如在奶业产品的定价、广告决策中科学运用博弈中的先发优势及占优策略，使自己占有各个方面的主动权。基于品牌诚信为非重复博弈，伊利集团应加快产业技术升级，从根本上提升产品的质量，增强企业核心竞争能力，建立起一种战略性的、可持续发展的品牌竞争优势。

（5）企业要合理规划其筹资政策，采用多渠道的融资方法，可考虑通过商业信用、应计项目等方法筹措企业短期内发展所需的资金。

（6）不断创新，创新是每一个企业进步的基础。强化市场开拓和细分乳品市场。成功的市场开发，是公司生存和发展的根本保证，所以，伊利集团要加大市场开发力度，以实现市场开拓和产业运行的良性互动。利用各种营销手段，将产品信息及企业形象传递给消费者，来扩大产品和公司的声誉，扩大产品的市场占有率；采取灵活的定价策略，加大宣传，扩大现实消费群体，重点开发小城镇的乳品消费市场；树立全球奶业一体化全新理念，根据乳制品的国际贸易特点，注重国内市场开发的同时，积极开拓国际市场，增加出口。因此，伊利集团应加大新产品的开发，要适应居民对奶制品消费需求的发展变化，加强目标市场营销，细分强化型乳品市场。品质优良新产品的推出能极大地增加业务收入，提高利润。

综上所述，尽管伊利公司的管理层目前面临的是一个严峻的挑战，但挑战同样也是机遇，相信伊利股份有限公司的管理层能够认清层次针对其各方面的强势和劣势，作出正确的经营战略调整，重新为乳品行业最有价值的上市公司。

结论

企业的经营活动是一个有机的整体，其各项经营活动、各项财务指标是紧密相连的，并相互影响，不可分割。财务报表综合分析，就是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，将反映企业经营理财活动的各项财务分析指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业的财务状况、经营成果、现金流量以及财务状况和经营业绩的变动进行剖析和评价，客观地揭示企业取得成绩或存在的问题，准确地预测企业未来的发展趋势，全面评估企业整体财务状况和经济效益的优势。

本文通过对财务报表的分析与比较以及对企业经营活动时需要考虑的各种指标的分析和研究，得到如下结论：

（1）伊利股份有限公司面临的主要问题是：盈利能力下降，应收账款过高，大量现金用于还债，投资注入现金过多。

（2）由于伊利股份有限公司财务管理意识一直较弱，为应对盈利能力，偿债能力，现金流状况与创造能力进行分析。公司必须建立自己的体系，提高自身能力，并培养一批管理财务的专业人才。

（3）伊利股份有限公司财务管理方面应从加强以现金流为核心的企业财务管理，减少预付款项，加强存货管理，重视企业财务管理能力的建设。

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致谢

在东北林业大学四年的学生生活转眼就要结束了，在这段时间里我收获很多，既收获了丰富的文化知识，感受了多彩的校园生活，更有这么多可亲可敬的老师、同学和朋友们，这段学习经历必将成为我人生中最宝贵的财富。在此我要向我的良师益友表达我最衷心的感谢。

首先要特别感谢我的导师老师，本文从开题到最终定稿，无不凝聚着老师的心血和智慧。老师严谨、求实的治学态度和诲人不倦的育人精神，是推动我前进的动力，老师渊博的学识和敏锐的思维，使我在写作过程中受益匪浅。在此向我的导师表示最诚挚的谢意！

与此同时，我还要感谢培养我、教育我的东北林业大学经济管理学院的所有老师们，他们永远都是我学习道路上的明灯和榜样。老师们将丰富的知识传授给我，授人以鱼不如授之以渔，老师们传授给我的宝贵知识必定对我将来的工作和生活起到深远影响，感谢老师们的辛勤劳作，我不会忘记他们的敦敦教诲。

此外，我还要感谢我亲爱的同学和朋友们，在这近四年的学习生活中给予我无限的关心、理解、支持和鼓励，感谢我的同门师兄弟对我一直以来的关心和帮助。人生路上，感恩命运让我遇见你们，我一定会好好珍惜这份缘分。

我还要深深的感谢我的家人，你们是我坚强的后盾，让我有勇气来面对一切艰难险阻。因为有你们的陪伴和支持，才有机会学习更多的知识，才有机会在更大的社会舞台上实现人生价值。最后，我要向所有关心和帮助过我的领导、老师、同学和朋友们表示最诚挚的谢意，同时感谢在百忙之中参与我论文评阅和答辩的教授和本论文来源单位的各位领导，给我一次审视自己学习成果的机会。再次感谢，祝福他们一生幸福，安康！

毕业设计评审意见表A

某股份有限公司财务报表分析报告

摘要 正确组织和有效开展经济分析，对于企业正确制定经营方针，选择最佳方案，编制经营计划，合理评价企业经济活动，以及不断提高经济效益具有重要意义。经济分析具有判断性、情报性、预防性和建设性。企业是社会经济的细胞，股份制企业是社会经济细胞中较活跃的群体。 本文依据全面分析与重点分析相结合，经济分析与技术分析相结合，定性分析与定量分析相结合，利用核算数据与搞好调查研究相结合原则，对省哈飞汽车股份自2007 年至2009 年的财务状况从资本结构分析、偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、综合分析以及趋势分析等方面进行由外到地剖析和评价，对2009 年经营中存在的问题进行分析，最后提出建议。 关键词：财务报表分析；盈利能力；偿债能力

Abstract It is very important to organize and do economic analysis efficiently for an enterprise. The analysis plays key point in making business plan，evaluating the economic activities reasonably，and improving economic benefits. Economic analysis has the features of judging，information，predicting and constructing. The enterprises are the cell of social leconomy. The corporations，which are on the stock market，are the most active colony in them. In this report，by combination of whole analysis and emphasis analysis ，economic analysis and technical analysis，feature analysis and value analysis，and based on the rules of combination calculated data and research，the author tries to do an analysis and evaluation to Hafei Automobile Works Car company, the key enterprise of Heilongjiang Province. Based on the adjustment of financial statements，the analysis of capital structure，the analysis of assets operation efficiency，the analysis of profitability，the analysis of debt redemption and the synthetic analysis of the corporation from 2007 to 2009. The author also submits some suggestions to the problems in 2009 of the company. KeyWords：Financial Analysis; Profitability; Debt redemption

伊利集团2016年财务报表分析报告

财务报表分析上市公司深度报告 2016年12月20日 单位：万元 主营业务收 入 增长率

目录 1战略分析 (1) 1.1 公司自身背景 (1) 1.1.1 公司简介 (1) 1.1.2 主营业务 (1) 1.1.3 行业地位 (2) 1.2 宏观分析 (2) 1.2.1 政策环境 (2) 1.2.2 经济环境 (3) 1.2.3 社会环境 (3) 1.2.4 技术环境 (3) 1.3 行业分析 (4) 1.3.1 产业链分析 (4) 1.3.2 行业特征 (5) 1.3.3 行业获利能力分析——波特五力 (8) 1.4企业竞争力分析 (10) 1.4.1 核心竞争力 (10) 1.4.2 公司战略分析 (10) 2财务分析--偿债能力分析 (12) 2.1 总体资产负债情况 (12) 2.2. 短期偿债能力分析 (13) 2.2.1营运资金分析 (13) 2.2.2流动比率、速动比率分析 (13) 2.2.3 应收账款 (14) 2.2.4现金比率 (16) 2.2.5 几项指标的异动情况 (16) 2.3 长期偿债能力分析 (17) 2.3.1资产负债率 (17) 2.3.2产权比率 (17) 2.3.3利息保障倍数 (18) 2.3.4影响长期偿债能力的各项数据变动情况 (19) 2.4 资产结构与偿债能力总结 (19)

3财务分析--盈利能力分析 (20) 3.1反映上市公司盈利能力的指标 (20) 3.1.1每股收益 (20) 3.1.2股东权益报酬率 (21) 3.1.3股利发放率 (21) 3.1.4市盈率 (22) 3.2杜邦分析法 (23) 3.2.1杜邦分析法（第一层次） (26) 3.2.2杜邦分析法（第二层次） (28) 3.2.3杜邦分析法（第三层次） (29) 3.3利润表分析 (30) 3.4盈利能力分析小结 (30) 4财务分析--现金流量分析 (31) 4.1生命周期理论 (31) 4.2现金流量的财务指标分析 (32) 4.2.1现金流量的财务指标分析——财务弹性 (32) 4.2.2现金流量的财务指标分析——OPM策略 (32) 4.2.3现金流量的其他财务指标分析 (33) 4.3现金流量分析小结 (33) 5前景分析 (34) 5.1相关财务数据预测 (34) 5.1.1成本及费用预测 (34) 5.1.2营运能力及应计项目预测 (34) 5.2相对估值法 (36) 5.3绝对估值法 (36) 5.3.1确定折现率 (36) 5.3.2公司未来主营业务收入预测 (37) 5.3.3净利润预测 (38) 5.3.4估算股权价值 (39) 5.4敏感性分析 (40) 6投资策略：推荐买入 (41)

财务报表分析报告 案例分析

财务报表分析 一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析 单位：万元 1、资产规模分析： 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。

与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为57.44%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为42.56%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 （二）短期偿债能力指标分析 营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，

表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。 我公司，期初流动比率为1.52，期末流动比率为2.11，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力较强，且短期偿债能力较上年进一步增强。 3、速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。

财务分析中经典图表分析

财务分析中经典图表分析 图表是将数据可视化，更直观地展现数据。使用图表可以使数据的比较、趋势或结构组成变得一目了然，就是人们常说的“一图胜千言”，并且还可以让财务分析、经营分析图文并茂，让财务分析显得更专业。但是，如果图表类型选择不恰当，不但起不到“一图胜千言”的目的，还会让人不知所云。为帮助财务分析新人避免出现上述情形，特写作本文，本文先介绍如何根据分析的主题和内容，选择图表的类型，然后介绍如何根据财务分析所要强调的重点，选择图表的具体表现形式。 注：文后附送《财务分析经典图表模板》。本模板共包含二十七个经典财务分析图表的模板，使用本模板可满足财务分析绝大部分的图表需求 一、根据分析的主题和类型选择正确的图表大类 1、发展趋势分析 发展趋势分析是通过比较企业连续几期的财务经营数据或财务比率，来了解企业财务状况随时间的推移所呈现的趋势，一方面看数据增减变化是否异常，用以发现存在的问题，另一方面，用来预测企业未来财务状况，判断企业的发展前景。 此类图表一般使用折线图、也可以使用柱状图，用横轴表示时间（年、月、日），。一般来说比率和价格类的指标使用折线图更合适。 2、对比分析 俗话说：有比较才有鉴别，在财务分析中也是如此，企业财务指标体系中的各种指标，通过比较更能发现问题。比较分析法是财务分析的基本方法之一，通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况、经营情况和现金流量情况的一种分析方法。要比较就要有标准，有了标准就有参照物，才能发现财务指标的好坏。一般来说，对比分析的参照标准有四个方面：期间比较：与上期、去年同期实际数据相比较 实体比较：与同行业先进企业或行业平均数比较 口径比较：与计划或预算数据相比较 结构比较：在构成分析的基础上比较二个期间的构成，以查看财务指标的变化 我们在做对比分析时，比较数据的大小、组成结构，通常使用柱形图、条形图，在进行结构比较时使用累积柱形图、累积条形图。当然，也可根据分析的具体情况其他图表，比如通过折线图的高低连线来表现几个公司的库存最高最低和

伊利集团财务报表分析

伊利集团财务报表分析 院系：经济管理学院 班级：MPAcc 学号： 姓名

摘要 运用比较分析法、因素分析法和趋势分析法等，对邯郸钢铁公司最近连续三年的资产负债表、利润表及现金流量表进行分析，评价该公司的财务状况、经营成果及现金流量情况，发现该公司存在的财务问题并找出主要原因，进而提出改进的措施。 关键词：上市公司，财务报表，财务报表分析

伊利集团财务报表分析 1.伊利集团简介 内蒙古伊利实业集团股份有限公 司是全国乳品行业龙头企业之一，是国 家520家重点工业企业和国家八部委 首批确定的全国151家农业产业化龙 头企业之一，是北京2008年奥运会唯 一一家乳制品赞助商，也是中国有史以 来第一个赞助奥运会的中国食品品牌。 内蒙古伊利实业集团股份有限公司由液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部组成，所属企业130多个，旗下拥有雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉、无菌奶、酸奶、奶酪等1000多个产品品种。在近50年的发展过程中，伊利始终致力于生产100%安全、100%健康的乳制品，输出最适合中国人体质的营养和健康理念，并以世界最高的生产标准为消费者追求健康体魄和幸福生活服务。 最新的权威机构调查数据表明，奥运企业伊利集团的品牌价值由2008年的201.35亿升至2009年的205.45亿，稳步上升4.1亿元，以绝对优势第6次蝉联乳品行业首位。这意味着伊利在经济影响力、技术影响力、文化影响力、社会影响力等方面全面展示了行业领导者的绝对优势。 2.伊利集团发展历程 伊利的发展历程可以说是中国乳业从小到大、从弱到强的历史缩影。 从上个世纪50年代仅95户养牛专业户组成的“呼市回民区合作奶牛场”，发展成为今天中国乳业举足轻重的龙头企业，伊利近五十年颇具传奇色彩的发展历史，不仅成为了中国乳业的一面旗帜，还开创并引领了中国乳业的“黄金十年”。伊利又通过奥运与世博，将中国乳业带上了世界舞台。

财务报表分析报告案例分析

财务报表分析一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析 单位：万元 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重 2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。 与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重

为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为57.44%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为42.56%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 （二）短期偿债能力指标分析 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。 我公司，期初流动比率为1.52，期末流动比率为2.11，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力较强，且短期偿债能力较上年进一步增强。 3、速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。 影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。帐面上的应收帐款不一定都能变成现金，实际坏帐可能比计提的准备要多；因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合。速动比率同流动比率一样，反映的是期末状况，不代表企业长期的债务状况。 企业期初速动比率为1.42，期末速动比率为2.04，就公认标准来说，该企业的短期

财务报表分析的作用以及范文

财务报表分析的作用以及范文 财务报表分析有什么用呢?下面就告诉大家! 财务报表分析的作用 财务报表分析，又称公司财务分析，是通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。 对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。 请看下面的三个作用。 一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。 二是通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。 三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。 范文： 一、基本情况 1、历史沿革。公司实收资本为万元，其中：万元，占93.43%;万元，占5.75%;万元，占0.82%。 2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。上半年产品产量：

3、公司的组织结构(1)、公司本部的组织架构根据企业实际，公司按照精简、高效，保证信息畅通、传递及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本的原则，现企业机构设置组织结构如下图： 4、财务部职能及各岗位职责 (1)、财务部职能(略) (2)、财务部的人员及分工情况财务部共有X人，副总兼财务部部长X人、财务处处长X人、财务处副处长X人、成本价格处副处长X人、会计员X人。 (3)、财务部各岗位职责(略) 二、主要会计政策、税收政策 1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计制度》及其补充规定，会计年度1月1日—12月31日，记账本位币为人民币，采用权责发生制原则核算本公司业务。坏账准备按应收账款期末余额的0.5%计提;存货按永续盘存制;长期投资按权益法核算;固定资产折旧按平均年限法计提;借款费用按权责发生制确认;收入费用按 权责发生制确认;成本结转采用先进先出法。 2、主要税收政策 (1)、主要税种、税率主要税种、税率：增值税17%、企业所得税33%、房产税1.2%、土地使用税X元/每平方米、城建税按应交增值税的X%。 (2)、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税。

中色股份公司财务报表分析

一、中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司（英文缩写NFC，简称：中色股份）1983年经国务院批准成立，主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 二、资产负债比较分析 资产负债增减变动趋势表 （一）增减变动分析 从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显 该公司07年的速动比率为0.89，08年为0.81，09年为0.86，相对来说，没有大的波动，只是略呈下降趋势。每1元的流动负债只有0.86元的资产作保障，是绝对不够的，这表明该企业的短期偿债能力较弱。 （3）现金比率 该公司07年的现金比率为0.35，08年为0.33，09年为0.38，从这些数据可以看出，该公司的现金即付能力较强，并且呈逐年上升趋势的，但是相对数还是较低，说明了一元的流动负债有0.38元的现金资产作为偿还保障，其短期偿债能力还是可以的。 （三）资本结构分析 （1）资产负债率 该企业的资产负债率07年为58.92%，08年为61.14%?09年为59.42%。从这些数据可

以看出，该企业的资产负债率呈现逐年上升趋势的，但是是稳中有降的，说明该企业开始调节自身的资本结构，以降低负债带来的企业风险，资产负债率越高，说明企业的长期偿债能力就越弱，债权人的保证程度就越弱。该企业的长期偿债能力虽然不强，但是该企业的风险系数却较低，对债权人的保证程度较高。 （2）产权比率 该企业的产权比率07年为138.46%，08年为157.37%，09年为146.39%。从这些数据可以看出，该企业的产权比率呈现逐年上升趋势的，但是稳中有降的，从该比率可以看出，该企业对负债的依赖度还是比较高的，相应企业的风险也较高。该企业的长期偿债能力还是较低的。不过，该企业已经意识到企业的风险不能过大，一旦过大将带来重大经营风险，所以，该企业试图从高风险、高回报的财务结构向较为保守的财务结构过渡，逐渐增大所有者权益比例。 。 逐年下降趋势的。尤其是08年下降幅度最大，充分看出金融危机对该公司的影响很大。之所以下降，是因为该公司近三年的主营业务收入都在下降，虽然主营业务成本也在同时下降，但是下降的幅度没有收入下降的幅度大，这说明企业的全部资产经营效率降低，偿债能力也就有所下降了。总体来看，该企业的主营收入是呈现负增长状态的。 （2）流动资产周转率 该企业的总资产周转率07年为1.64，08年为1.18，09年为1.02。从这些数据可以看出，该企业的流动资产周转率是呈现逐年下降趋势的。尤其也是08年下降幅度最大，说明08年的金融危机对该公司的影响很大。总的来说，企业流动资产周转率越快，周转次数越多，周转天数越少，表明企业以占用相同流动资产获得的销售收入越多，说明企业的流动资产使用效率越好。以上数据看出，该企业比较注重盘活资产，较好的控制资产运用率。

上市公司财务报表分析模板

上市公司财务报表分析模板 v\:* {behavior:url(#default#VML);} o\:* {behavior:url(#default#VML);} w\:* {behavior:url(#default#VML);} .shape {behavior:url(#default#VML);} 一、公司背景及简介 2、所有权结构、公司结构、主管单位; 二、公司所属行业特征分析 ①该行业中厂商的大致数目及分布; ②产业集中度：该行业中前几位的厂商所占的市场份 额、市场占有率的具体数据(一般衡量指标为四厂商集中度或八厂商集中度); ③进入壁垒和退出成本：具体需要何种条件才能进入， 如资金量、技术要求、人力成 本、国家相关政策等，以及厂商退出该行业需花费的成本和 转型成本等。 ①年增长率(销售收入、利润)、市场总容量等的历史数据; ③分析影响增长的原因：探讨技术、资金、人力成本、 技术进步等因素是如何影响行 业增长的，并比较各自的影响力。(应提供有关专家意见)。

①行业内的竞争概况和竞争方式; ②对替代品和互补品的分析：替代品和互补品行业对 该行业的影响、各自的优劣势、 未来趋势; ④分析加入WTO 对整个行业的影响，及新条件下其 优劣势所在。 ①列出上下游行业的具体情况、与该行业的依赖情况、 上下游行业的发展前景，如可 能，应作产业相关度分析; 5、劳动力需求分析： ②劳动力市场的变化对行业发展的影响。 ①分析国家产业政策对行业发展起的作用(政府的引导倾向、各种优惠措施等); 三、公司治理结构分析 1、股权结构分析：列出持股10%(必要时列出10%)以上的股东，有可能应找到最终持有人; 2、是否存在影响公司的少数股东，如存在分析该股东 的最终持有人等情况，及其在资 本市场上的操作历史; 3、“三会”的运行情况：如股东大会的参加情况、对议 案的表决情况、董事会董事的出 席情况、表决情况、监事会的工作情况及其效率;

万科企业股份有限公司财务报表分析

万科企业股份有限公司财务报表分析 姓名：章晨 班级：08级电子商务 学号：200810450122 指导老师：孙万欣黄丽萍 毛剑峰万洁 聂铭洁 日期：2010.6.28

目录 一、公司简介 (3) 二、资产负债表和利润表的纵向分析和横向分析 (4) 三、比率分析 (5) （一）偿债能力分析 (5) （二）营运能力分析 (6) （三）获利能力分析 (7) 四、分析结论 (8)

万科企业股份有限公司财务报表分析 一、公司简介 （一）公司基本情况 万科企业股份有限公司成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业。2008年公司完成新开工面积523.3万平方米，竣工面积529.4万平方米，实现销售金额478.7亿元，结算收入404.9亿元，净利润40.3亿元。 万科认为，坚守价值底线、拒绝利益诱惑，坚持以专业能力从市场获取公平回报，是万科获得成功的基石。公司致力于通过规范、透明的企业文化和稳健、专注的发展模式，成为最受客户、最受投资者、最受员工、最受合作伙伴欢迎，最受社会尊重的企业。凭借公司治理和道德准则上的表现，公司连续六次获得“中国最受尊敬企业”称号，2008年入选《华尔街日报》（亚洲版）“中国十大最受尊敬企业”。 （二）公司经营范围 万科1988年进入房地产行业，1993年将大众住宅开发确定为公司核心业务。至2008年末，业务覆盖到以珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点的31个城市。当年共销售住宅42500套，在全国商品住宅市场的占有率从2.07%提升到2.34%，其中市场占有率在深圳、上海、天津、佛山、厦门、沈阳、武汉、镇江、鞍山9个城市排名首位。 （三）公司行业分析 自创建以来，万科一贯主张“健康丰盛人生”，重视工作与生活的平衡；为员工提供可持续发展的空间和机会，鼓励员工和公司共同成长；倡导简单人际关系，致力于营造能充分发挥员工才干的工作氛围。2001年起，万科每年委托第三方顾问公司对全体职员进行员工满意度调查。 公司努力实践企业公民行为。万科从2007年开始每年发布社会责任报告。由公司出资建设的广州“万汇楼”项目被广东省建设厅列为“广东省企业投资面向低收入群体租赁住房试点项目”，并于08年年中正式实现入住。08年12月31日，由公司全额捐建的四川绵竹遵道镇学校主教学楼及卫生院综合楼交付仪式在四川遵道正式举行，成为震后首批企业捐建的永久性公共建筑。 未来，房地产市场将迎来一个崭新的发展期，住宅企业在绿色建筑的研发、制造方面的能力，在绿色社区的营造、维护方面的能力，都将成为产品竞争力中越来越重要的一部分；并可能在其他产品、服务日益同质化的情况下，成为未来市场竞争的核心要素。

伊利乳业集团财务报表分析

课程名称 :财务报表分析 课程专题研究报告：伊利公司财务分析 学院: 专业与班级: 组长姓名（学号）: 小组成员姓名（学号）: 小组分工:

一、伊利公司简介 （一）公司简介 1992年12月，在对呼市回民奶食品总厂进行股份制改造的基础上,以定向募集方式正式成立内蒙古伊利实业股份有限公司 1997年，伊利公司对内蒙古青山乳业公司进行控股，正式成立内蒙古伊利集团。同年公司名称由“内蒙古伊利实业股份有限公司”变更为“内蒙古伊利实业集团股份有限公司” 内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业之一，总部坐落在内蒙古呼和浩特金川开发区，下设四大事业部，所属企业三十多个，是国家520家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化龙头企业之一

今天的伊利集团，面对全球经济一体化的挑战，提出“用全球的资源，做中国的市场”，全力推进“以人为本、制度为保障、团队为前提，平等信任”的企业文化，以不断创新、追求人类健康生活为己任，正向实现“打造中国伊利，实现乳业第一品牌”的目标大步迈进 （二）行业分析 1 行业的性质 （1）中国乳业起步晚，起点低，但进展迅速。特不是改革开放以来，奶类生产量以每年两位数的增长幅度迅速增加，远远高于1%的同期世界平均水平。中国乳制品产量和总产值在最近的10年内增长了10倍以上，已逐渐吸引了世界的眼光。 近年来，我国乳品加工业已成为食品工业中进展最快的产业。乳品企业经济总量大幅增长，2008年，规模以上企业共实现工业产值1556亿元，比1998年增长了11.7倍；乳制品产量持续增长，产品结构逐步优化。2008年我国乳制品产量合计1810.5万吨，已占世界年产量的4.6%。2008年我国城镇居民奶类消费量为22.7公斤，比1992年增长了146.2%。农村居民2007年乳和乳制品消费量为3.52公斤，比1992年增长了203%。我国乳制品行业已取得了显著成就。 （2）但2008年9月爆发的“三聚氰胺事件”使整个行业的信誉遭受严峻危机，国内市场急剧下滑，消费者信心受挫，几乎所有企业都陷入了极端困难之中。 危机下，国家出台了一系列整顿乳业的重大举措，通过一年多的努力，奶业形

财务报表分析报告模板

财务报表分析报告模板 做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。 财务报表分析报告模板 本文主要介绍了财务报表分析的模板，帮助财务人员做好财务报表分析工作。 第一部分公司基本情况简介 一、公司基本情况简介 XX有限公司系以为主导产业的公司。 公司注册资本为万元，截止2011年X月X日公司总资产为万元。 总负债万元，所有者权益万元。

2011年1-X月公司共实现营业收入万元，利润总额万元。 项目期末数结构(%)年初数结构(%)增减金额 流动资产合计 其中:货币资金 预付账款 应收账款 其他应收款 存货 非流动资产: 长期投资 固定资产

在建工程 无形资产 资产总计 流动负债合计其中:短期借款应交税费 应付账款 预收账款 其他应付款 非流动负债: 其中:长期借款

所有者权益总计 第二部分公司报表分析 一、资产结构及变动情况 表1-1 资产负债表项目变动情况单位:元 项目结构变动说明: 1、增减原因(增减幅度20%) 2、货币资金结构:银行存款期末元，保证金期末元，库存现金元。 3、应收账款、预付账款、其他应收款帐龄结构，一年以上应收、预付、其他应收形成原因，预计收回时间。 截至2011年月日，本公司应收账款(预付账款、其他应收款)欠款金额前五名合计元，占应收账款(预付账款、其他应收款)总额比例%。

应收账款(预付账款、其他应收款)前五名列示一下。 4、存货占用情况:存货占资产%，存货的分布情况，存货比重较大金额说明其类别、名称、原因及占用时间。 5、主要固定资产增减变动情况:在建工程转固、新购大型设备、处置固定资产等 6、在建工程进度情况:主要工程项目工程预算总造价开工时间工程进度已付款项预计完工时间 7、应付账款、预收账款、其他应付款的帐龄结构，一年以上应付、预收、其他应付形成原因。 截至2011年月日，本公司应付账款(预收账款、其他应付款)欠款金额前五名合计元，占应收账款(预收账款、其他应付款)总额比例%。 应收账款(预收账款、其他应付款)前五名列示一下。 二、损益情况

重庆钢铁股份有限公司财务报表分析

重庆钢铁股份有限公司财务报表分析报告

1 公司基本情况 1.1背景资料 重庆钢铁股份有限公司(以下简称“重钢”)是于1997年8月11日在重庆市成立的股份有限公司。公司的母公司为重庆钢铁(集团)有限责任公司（重庆市国资委控股的独资企业）。 重钢作为中国的一家大型钢铁企业和中国最大的中厚板生产商之一，主要生产、销售中厚钢板、型材、线材、冷轧薄板、商品钢坯及焦化副产品、炼铁副产品。公司生产工序完整，供产销自成体系，工艺技术先进，产品质量优良。其中造船钢板、压力容器钢板、锅炉钢板获得多个质量奖项及国内、国际多家专业机构质量认证，以“三峰”商标出售的产品在中国同类产品中享有盛名。 1.2总体经营情况 2009年，为应对国际金融危机带来的不利影响，国家实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，“保增长、扩内需、调结构、惠民生”一揽子刺激经济增长措施的效果显现，国民经济企稳回升，全年实现了8.7%的增长。在国民经济增长的带动下，国内钢材需求大幅增长，特别是基建、汽车、机械、家电等行业需求增长尤为明显，但受钢材进口及产能过剩的影响，钢材价格在低位波动。公司积极应对金融危机造成的不利局面，把握有利的市场机遇，保产促销，经济采购，严格质量管理，开发新产品，在全年实现不亏的同时，积极开展环保搬迁。报告期内，公司共生产焦炭134.97万吨、生铁294.19万吨、钢322.04万吨、钢材（坯）300.07万吨，焦炭、钢及钢材（坯）同比减少1.27%、4.09%和6.59%，生铁同比增长0.57%。全年分别实现营业收入和净利润人民币10,654,115千元和人民币 84,029 千元，同比下降 35.50%和 85.96%。 第一，公司积极应对不利的市场行情，保产促销。在低迷的市场行情下，公司加强了与客户的沟通，妥善处理客户的议价要求，同时，加强维护战略客户关系，加强本地市场销售，确保了生产所需订单；公司把握市场短期的反弹行情，以及建筑钢材和优钢棒材有利销售形势，及时调整销售策略扩大销售。2009年，公司实现钢材（坯）销售 297.28万吨，货款回笼率100.85%。

财务分析经典图表及制作方法

财务分析经典图表及制作方法（第2季） 作者：龙逸凡 又到了一年一度的“举头望明月、低头做报表”的时候，想必各位表亲都在为财务结算、年度财务分析和报告忙得不可开交。话说干得好不如汇报得好，辛辛苦苦工作一年，年终汇报临门一脚怎样才能踢得漂亮，让你的财务汇报一鸣惊人？“表哥”特此奉上“财务分析经典图表及制作方法（第2季）”，还望为各位表亲向兄弟部门和领导呈现精美、直观的图表提供帮助。 说明：“财务分析经典图表及制作方法（第1季）”已于2年前发布，转载评论几千次，现奉上财务分析经典图表及制作方法（第2季），分享给各位。 一、带合计数的多项目对比分析图 应用场景： 在财务分析时，有时既要对比各明细项目，又要对明细项目的合计数进行对比，比如：既对比各商品的年份合计数，又要对比各年各商品的数据。或者既要展示各季度销售收入构

成金额，还要展示各季度各月的销售金额（注意与后面双层饼图的区别，这里强调的是数量或金额，双层饼图着重对比的是组成比例），这时就需要用到带合计数的多项目对比分析图。 （下面摘录本人新书《“偷懒”的技术：打造财务Excel达人》第6章的相关内容以介绍具体步骤。） Step1：打开示例文件《“偷懒”的技术表6－8》，选中A1:E5单元格区域，创建簇状柱形图。 Step2：选中合计系列→点击右键→设置数据格式系列，将“合计”数据系列列设置为绘制在次坐标、分类间距设置为40%，填充色设置为纯色填充，透明度为50%。

Step3：按个人偏好进行美化设置。 使用以上步骤制作的图表，由于合计列在前面，挡住了其他系列（且在这种情况下无法点选其他系列），需要将其透明度设置为50%左右，才能看到其他各商品系列。我们可以将商品1、商品2、商品3设置为绘制在次坐标，这样就不会挡住合计系列。 二、双层饼图

一个经典的公司财务报表分析案例,很详细

一个经典的公司财务报表分析案例，很详细！ 会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。本文适用于财务经理级别以下的人员，看完是有用的，也可以上转给财务经理，供其进一步分析和提炼。 案例分析 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。 目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 资产负债增减变动趋势表： 01、增减变动分析 从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了20.49%，而股东权益仅仅增长了13.96%，这说明该公司资金实力的增长依

靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。 （1）资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了9.02%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。 （2）负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了13.74%，09年度较上年度增长了5.94%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。 （3）股东权益的变化分析

企业财务报表分析毕业设计论文范文

XXXX大学 学年论文 题目：企业财务报表分析学生姓名： 学生学号： 院系名称： 专业班级： 指导教师： 年月日

摘要 随着市场经济的不断发展和企业经营管理的规范化，企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要。企业需要及时发现财务会计及企业经营中的问题，就必须通过财务报表中的分析数据做出正确的判断。在分析财务报表的过程中一定要注意综合运用不同的分析方法，运用财务数据发现公司存在的问题，从而为利益相关者的决策提供正确的帮助。企业财务报表分析必须掌握科学的分析方法，并应充分考虑其适用性与局限性,文章从财务报表分析的内容、方法、局限性及改进的办法等方面加以论述。财务报表反映了一定时期内会计主体的财务状况、财务成果及现金流量的信息载体，是揭示企业财务信息的主要手段，是财务报告的核心内容。财务报表使用者如何解剖报表信息内涵，解读报表所传递的信息，对财务报表分析的重点放在哪些问题上，又该如何科学分析，这些问题成了企业财务报表分析的关键所在。 关键词：财务报表；企业管理；应对策略

目录 第1章财务务报表分析概述 (3) 1.1 财务报表分析概述 (3) 1.2财务报表分析的内容及其方法 (4) 1.2.1财务报表分析的内容 (4) 1.2.2财务报表分析的方法 (6) 第2章财务报表分析中存在的问题 (8) 2.1报表项目名实不符 (8) 2.2现行财务报表自身的局限性 (8) 第3章具体对策 (10) 3.1对财务报表自身的改革 (10) 3.2竞争优势分析 (10) 第4章企业财务报表分析 (12) 4.1企业经营成果分析 (12) 4.1.1企业盈利状况分析 (12) 4.1.2成本费用要素分析 (13) 4.1.3量本利分析法 (13) 4.1.4盈利结构分析法 (13) 4.1.5企业盈利能力评价 (14) 4.2现金流量分析 (14) 4.2.1现金流量净额构成分析 (14) 4.2.2现金流量对企业经营状况影响分析 (15) 4.3企业负债及偿债能力分析 (16) 4.3.1短期偿债能力分析 (16) 4.3.2长期偿债能力分析 (16) 4.4企业资产管理绩效分析 (17)

财务分析经典图表分析

图表是将数据可视化，更直观地展现数据。使用图表可以使数据的比较、趋势或结构组成变得一目了然，就是人们常说的“一图胜千言”，并且还可以让财务分析、经营分析图文并茂，让财务分析显得更专业。但是，如果图表类型选择不恰当，不但起不到“一图胜千言”的目的，还会让人不知所云。为帮助财务分析新人避免出现上述情形，特写作本文，本文先介绍如何根据分析的主题和内容，选择图表的类型，然后介绍如何根据财务分析所要强调的重点，选择图表的具体表现形式。 注：文后附送《财务分析经典图表模板》。本模板共包含二十七个经典财务分析图表的模板，使用本模板可满足财务分析绝大部分的图表需求 一、根据分析的主题和类型选择正确的图表大类 1、发展趋势分析 发展趋势分析是通过比较企业连续几期的财务经营数据或财务比率，来了解企业财务状况随时间的推移所呈现的趋势，一方面看数据增减变化是否异常，用以发现存在的问题，另一方面，用来预测企业未来财务状况，判断企业的发展前景。 此类图表一般使用折线图、也可以使用柱状图，用横轴表示时间（年、月、日），。一般来说比率和价格类的指标使用折线图更合适。 2、对比分析 俗话说：有比较才有鉴别，在财务分析中也是如此，企业财务指标体系中的各种指标，通过比较更能发现问题。比较分析法是财务分析的基本方法之一，通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况、经营情况和现金流量情况的一种分析方法。要比较就要有标准，有了标准就有参照物，才能发现财务指标的好坏。一般来说，对比分析的参照标准有四个方面： 期间比较：与上期、去年同期实际数据相比较 实体比较：与同行业先进企业或行业平均数比较 口径比较：与计划或预算数据相比较 结构比较：在构成分析的基础上比较二个期间的构成，以查看财务指标的变化 我们在做对比分析时，比较数据的大小、组成结构，通常使用柱形图、条形图，在进行结构比较时使用累积柱形图、累积条形图。当然，也可根据分析的具体情况其他图表，比如通过折线图的高低连线来表现几个公司的库存最高最低和现有库存的对比，还可使用雷达图来对比多个公司的多个财务指标。详见附件中的《财务分析经典图表模板》。

中粮地产集团股份公司财务报表分析报告

中粮地产（集团）股份有限公司 09年财务报表分析报告 报告人：肖佳 班级：07级商学院会计四班 学号： 指导老师：游新彩老师 二零一零年六月二十四日 目录 第一部分：行业背景及公司基本情况简介（一）行业背景简介 （二）公司基本情况简介 第二部分：比率分析法原理 第三部分：公司年报分析 （一）偿债能力分析 （二）营运能力分析 （三）盈利能力分析 （四）发展能力分析 第四部分：综合评价 （一）公司可能存在的问题 （二）可提供建议 附：资产负债表 利润表 现金流量表 第一部分行业背景及公司基本情况简介 一、行业背景简介 2009年，在市场回暖、销售加快等积极因素的带动下，房地产开发投资增速出现逐月加快的苗头， 1～7月份，房地产开发完成投资17720.45亿元，同比增长

11.6%，增速较上半年加快1.7个百分点。但是与前几年房地产投资高速增长的局面相比，11.6%的增长水平仍处2001年以来月度增速的低谷。与同期城镇固定资产投资增速相比，去年以来二者的差距超过20个百分点，1～7月份房地产开发投资增速低于同期固定资产投资增速21.3个百分点。 由于政府加大刺激房地产市场的政策力度、开发商打折促销、需求集中释放，加之货币流动性过多等因素影响，进入2009年，尤其是二季度以来，房地产市场呈现出明显的反弹迹象，市场销售大幅好转，商品房销售面积直线上升，销售额显着增长，企业资金压力有所缓解。 二、公司基本情况简介 中粮地产是中粮集团有限公司（世界500强企业）旗下骨干上市公司。地产业是中粮集团三大主业之一。中粮地产依托中粮集团的强力支持，集中于环渤海、长三角、珠三角经济圈和沿江中西部四大区域，以“建造优雅品味空间，享受舒适完美生活”的企业理念，致力于打造全国性专业地产品牌，目前已在十多个城市拥有数十个住宅地产、商业地产项目。 第二部分比率分析法原理 比率分析法是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。比率是相对数，采用这种方法，能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，以利于分析。比率指标主要有以下三类： （一）构成比率，又称结构比率。利用构成比率可以考察总体中米各部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。 （二）效率比率。利用其可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。 （三）相关比率。利用其可以考察企业有联系的相关业务安排得是否合理，以保障运营活动顺畅进行。 第三部分公司年报分析 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 1、营运资本=流动资产-流动负债 本增加132365万元，增长46.40%。从绝对数来看，营运资本增加，流动负债减少，流动资产增加，缓冲垫增厚，使得偿债能力上升。从相对数来看，新增流动资产和减少的流动负债配置了的营运资本增加。公司偿债能力上升。