最新小微企业融资模式创新研究
小微企业融资模式创
新研究
小微企业融资模式创新研究
李节平
（中国人民银行单县支行，山东单县 274300）
一、我国小微企业面临的信贷障碍
小微企业是企业群体中的最弱势群体，特别是在融资渠道上。根据有关部门统计，我国银行贷款主要集中在大中型企业，其中大型企业覆盖率为100%，中型企业在90%以上，而小型企业则不足20%，规模或限额以下企业更是不到5%。近80%的中小企业长期处于融资渠道不畅的局面，90%以上的个体私营企业完全靠自筹来解决创业资金问题。
导致小微企业融资难的障碍首先源于小微企业融资能力不足。与大中型企业相比，小微企业具有规模小、稳定性差、信用度较低、资金需求额度小、时效性强、担保能力弱、用途监控难等局限性，造成无法对该类型企业区别对待，相关扶持政策难以落实到位等问题突出，致使小微企业长期处于融资弱势地位。
其次，当前的信贷管理体制不完善，小微企业信贷支持存在盲点。一方面，长期以来，我国商业银行信贷主要投向大中型企业，虽然近年来加大了对中小型企业的支持力度，但由于小微企业信贷风险高、成本高、效率低，加上信贷管理体制上的不完善，对小微企业的信贷营销还存在较多的盲点，如缺乏小微企业信贷专营机构、与小微企业特点相适应的信贷产品与金融服务不足等。另一方面，小微企业客户数量多且行业分布广、信贷周期短且贷款额度小、风险较大且担保方式匮乏，以及客户信息采集较难等，也使银行在现有信贷管理体制下难以有效满足其贷款的需要。
二、我国小微企业信贷融资模式的创新
（一）联保贷款模式
单个小微企业受规模小、组织化程度低和担保抵押物不足等因素影响，很难满足金融机构信贷要求，这是造成融资难的重要原因之一。联保模式是小微企业依据一定的规则组成联保体，由银行对联保体内成员进行授信，成员之间相互承担连带保证责任的一种融资新模式。根据“自愿联合、依约还款、风险共担”的原则，当联保体内任意一家企业无法归还贷款时，其他企业应替欠债企业偿还本息。
由于联保体成员多为生意圈伙伴，因此一旦发生借款人违约现象，借款人将无法继续在生意场上立足，联保模式可以有效地震慑潜在失信者，督促其履约还款。另外，该模式以点连线、以线带面，增加了银行客户数量，实现了社会、银行以及企业的多赢。
以民生银行为例，该行推出的“商贷通”已经成为小微企业贷款产品中的领头羊，在业内获得了较高的评价。“商贷通”最大的特色在于其灵活的担保机制，认可的自然人联合担保可由3个（含）以上自然人自愿组成联合担保体。这种做法的最大优势在于，联保的企业和企业主之间往往联系得更加紧密，降低了银行的信息弱势，从而控制了贷款的风险。
（二）信贷工厂模式
“信贷工厂”是由新加坡淡马锡金融控股集团首创，致力于解决中小型企业融资难题的一种业务模式，其核心在于打造“流程银行”，对中小企业实行专业化、标准化、流水线式的金融服务，提高运作效率，以满足客户融资需求和银行控制风险的双重需要。因而，它的出现和大面积推广，也是近年来国内商业
银行流程化改造的结果和趋势。信贷工厂是一种客户导向的批量风险管理模式，是将中小企业间接融资的共性与个性进行结合的一种批处理、流程化处理模式。在信贷工厂模式下，信贷审批发放首先要做到标准化；在贷款过程中，客户经理、审批人员和贷后监督人员专业化分工；最后，为了监控风险采用产业链调查方法，从不同角度对借贷企业进行交叉印证。
与传统的小企业贷款管理相比，信贷工厂摒弃了以产品、办理效率、客户发展为主的、单向的、分散的经营管理方法，而是将机构设立、人员配置、风险控制、融资产品、目标客户、市场销售等方面合理联结，打造成为中小企业信贷业务的全新模式。
（三）无抵押小额贷款
无抵押小额贷款是针对中小微企业客户推出的一种贷款创新产品——无需抵押、快速贷款、申请流程简易、审批速度极快，提供一站式融资方案并与国际银行建立信用合作关系。
以渣打银行为例，该行是境内唯一开展小型企业贷款业务的外资银行。渣打银行已经将这一贷款业务的额度提高至100万元。针对境内市场的情况，“中小企业无抵押小额贷款”在进行贷款审批时，会采用量化分析和非量化分析相结合的方式，从多个层次来了解小微企业客户。银行首先关注的是企业所生产的产品是否具有生命力，有没有发展前途；其次，管理层是否具备良好的管理能力和资信；第三，审核企业的财务报表，关注企业相关的财务指标，如盈利情况、现金流指标；此外，还会到现场去查看生产情况和厂房设备等等。在放贷时间上，渣打银行采用了标准流程运作的方式，符合条件的小微企业从申请到获得贷款一般只需要10个工作日左右的时间。但是，渣打银行的“无抵押小额贷款”
利率水平较高，目前在各城市推广时采用的年利率水平在17%左右，信用贷款额度最高则可达100万元。
（四）微型网商贷款模式
近几年来，以中小企业和个人为主体的网络商户群体从默默无闻的弱势群体迅速成长，以创新的商务模式冲击着传统的商业，并逐渐影响到制造和消费环节。截至2012年底，中国网商规模已达到8300万，其中个人网商达到6800万、企业网商1500万、网购规模达到7735亿元，成为我国商业领域一个具有重要影响力的群体。网商群体的崛起极大改善了网络购物的环境并拓宽了就业渠道，但与之相伴的周转资金短缺问题严重困扰着网商群体的发展。作为一项新兴的融资产品，网商贷款业务的服务对象主要为在第三方电子商务平台上从事经营活动的微型和个体工商户，特别适用于依据阿里巴巴、淘宝网、慧聪网等网络经营的会员企业。
与传统信贷操作模式不同的是，网商贷款“易融通”业务通过现代化网络手段，从前期的贷款申请到银行评估再到贷款发放，全部在网上一站式完成，使企业足不出户即可完成贷款申请、审批、放款和归还的全部过程，打破了时间和空间上的限制，特别适应小型及微型企业信贷“短、频、快”的特点。目前开展小微网商贷款业务的主要有工商银行的“网贷通”、“易融通”，建设银行的“敦煌e保通”和“金银岛e单通”，中国银行的“一达通”等。
三、我国发展小微企业信贷的模式选择
（一）要选择适合自身经营特点的小微企业贷款业务模式
从国内现状看，要实现完全依赖技术、数据和金融工程来开展小微企业贷款业务，目前我国的数据积累和信用环境还不具备条件。如果按“一户一审”的
方式来做小微贷款业务，成本又太高。因此，运用“技术”初选客户，运用“关系”甄选客户应当是商业银行开展小微企业贷款业务可选择的主要模式。
（二）要建立权力下放、简短、平快的业务流程
小微企业贷款业务的特点是客户对象数量多、规模小、分布散，其融资需求笔数多、额度小、期限短、需求急，且普遍缺少抵质押物和规范财务报表，传统的审贷方法和业务流程已不再适用。与之相适应的是小微企业贷款的审批权应当下放，可以赋予分支机构和客户经理有一定权限的贷款决定权。贷前调查、贷中审批和贷后管理的业务流程、信贷技术也要相应改变，以降低业务的操作成本和管理成本。
（三）要创立多样化的小微企业贷款产品体系
应依照客户成长阶段、信用特征、财务规范程度和抵质押物状况设计多种适合小微企业融资需求的金融产品。应利用所谓的“三品三表”（即人品、产品、抵押品，电表、水表、纳税或海关申报表）等多渠道的财务信息和非财务信息。应拓宽抵质押与担保的种类，如：存货、仓单、应收账款、知识产权、股权质押等。应大力推广联保和无抵押、无担保的小额信用贷款。
（四）要开发适合小微企业贷款业务的全新IT系统
考虑到商业银行开展小微企业贷款业务成本高的特点，必须具有批量开发和管理小微企业贷款业务的能力。因此，商业银行需开发一套适合小微企业贷款业务的全新IT 系统，如审贷系统、信用风险管理系统、业务考核系统、评级系统等。有了专门的信息管理系统做支撑，流程改革、经验数据积累、各种模型的建立才有科学的基础，才可以提高经营效益。
当前，受国内外复杂多变的经济形势影响，小微企业经营压力大、成本上升、融资困难和税费偏重问题仍很突出，除了金融部门加大对小微企业信贷支持力度外，还需要逐步建立多元化的扶植政策，如加快征信体系建设，优化社会信用环境，落实财税支持政策，促进小微企业的集聚发展，推进微型金融组织和民间金融的健康发展，拓宽小微企业融资渠道等。
（责任编辑刘西顺；校对 XQ，SJ）