什么是资金为什么资金来源总额一定等于资金运用总额

什么是资金?为什么资金来源总额一定等于资金运用

总额

一切企业、行政事业单位，为了完成它们在社会主义再生产过程中所担负的生产经营业务，都必须具备一定数里的财产物资。这些财产物资的货币表现，就是资金。

各单位的资金，都有它的来踪去迹。从来源方面观察，说明取得和形成的渠道，叫做资金来源，从运用方面观察，说明分布、使用和存在的形态，叫做资金运用。有一定的资金来源，就必然有一定的资金运用，反之，有一定的资金运用，就必然有一定的资金来源。资金来源和资金运用是同一资金相互对立、相互依存、辩证统一的两个方面。

一个单位的资金总倾，从其来源方面来说，就是该单位的资金来源总额，从其运用方面来说，就是该单位的资金运用总额。任何单位的资金来源总额与资金运用总额，都应是平衡相等的。这是因为资金来派总额表明从各个不同方面取得了多少资金。资金运用总额表明从各个不同来源取得的资金，运用在哪些方面，二者是资金同一体中的两个方面，所以，必然平衡相等。

各单位在经济活动和财务收支过程中，每天都发生大量的经济业务，引起资金来源和资金运用的增减变动。但是，经济业务的发生并不打破资金来源总额和资金运用总额平衡相等的关系，这是因为各单位发生的经济业务，引起资金的运动变化不外乎以下四个类型：

第一，资金进入单位，引起资金来源总额和资金运用总额同时增加相等的数额，二者总额保持平衡，

第二，资金退出单位，引起资金来源总额和资金运用总额同时减少相等的数额，二者总额保持平衡，

第三，资金运用内部转化，引起一种资金运用增加，另一种资金运用减少，增减的数额相等，资金运用总额不变，仍然与资金来源总板保持平衡，

第四，资金来源内部转化，引起一种资金来探增加，另一种资金来源减少，资金来原总额不变，仍然与资金运用总倾保持平衡。

综上所述，资金来源总额等于资金运用总额，经济业务的发生并不打破这一平衡关系。因此，资金来源总额永远等于资金运用总额。这一基本原理是建立复式记帐和进行平衡试算的理论基础。

财务管理习题1教师版(含答案)

长期筹资方式

资本成本和资本结构决策

计算题 1.信达公司按年利率5.99％向银行借款100万元,银行要求维持贷款限额15%的补偿性余额.要求: (1)计算信达公司实际可用的借款额 (2)计算信达公司的实际年利率 【答案】 (1)借款额实际可用的借款额为 100*(1-15%)=85万元 (2)信达公司的实际年利率为 100*5.99%/100*(1-15%)=7.05% 2.某公司2009年度实现净利润120万元；利息费用61万元；变动成本率为70%；固定生产经营成本112万元；适用所得税率为25%；2009年加权平均发行在外普通股股数为200万股，不存在优先股。 2010年公司为了使销售收入达到1500万元，需要增加资金300万元。目前有两种筹集方案： 方案1：通过增加借款取得，利息率为8%； 方案2：通过增发普通股股票取得，预计发行价格为10元/股。 假设2010年公司的固定生产经营成本与2009年度相同，变动成本率也维持2009年度的水平，不考虑筹资费用。请完成以下要求：

（1）计算2009年的息税前利润； （2）计算两种筹资方案每股收益无差别点下的息税前利润； （3）假设该公司实现1500万元销售收入目标的可能性极大，请帮助该公司做出融资决策； 【答案】 （1）税前利润=120/（1－25%）＝160（万元） 2009年息税前利润＝160＋61＝221（万元） 2009年销售收入=（221+112）/（1-70%）=1110万元 （2）计算两种筹资方案每股收益无差别点； EBIT=245万元 （3）应采用方案1 3.某企业拟进行筹资，现提出两个筹资方案，有关资料如下： 请你帮助该企业进行最佳资本结构的选择。 方法1：公式法 甲方案加权平均资本成本=%9.10%161000300 %131000200%71000500=?+?+? 乙方案加权平均资本成本=%3.10%161000 200 %131000200%81000600=?+?+? 因为，乙方案加权平均资本成本低于甲方案权平均资本成本，应选择乙方案 求2011年经营杠杆系数。 【答案】 10年贡献毛益总额=(P-V)×Q=(10-5) ×1=5(万元) EBIT=5-2=3(万元) 11年贡献毛益总额= (10-5) ×2=10(万元) EBIT=10-2=8(万元) DOL 09=△EBIT/ △Q=1 /)12(3/)38(--=1.67 或者=DOL 09=5/3=1.67

2016年一带一路战略资金来源分析报告(完美版)

(此文档为word格式，可任意修改编辑！） 2016年6月

目录 一、从资金角度看“一带一路”战略的宏观必要性 3 1、多元化运用外汇储备是中国从自身利益出发的客观需求 3 2、我国对外投资结构不合理导致回报率较低 5 3、“一带一路”沿线国家在基础设施投资上存在巨大资金缺口7 二、资金来源渠道8 1、丝路基金9 2、亚洲基础设施投资银行9 3、金砖国家开发银行11 4、上海合作组织开发银行13 当前，同“一带一路”密切关联的四大资金池为丝路基金、亚洲基础设施投资银行、金砖组织开发银行和上合组织开发银

行，四个平台筹备工作自2014年起加速推进，有望在2015年为相应项目提供资金支持。而初始运作框架建立后，外汇储备、地方政府及其他基金的建立、银行等社会资本的融入、人民币国际化的推进都将为“一带一路”这一长远战略输送源源不断的资金。 一、从资金角度看“一带一路”战略的宏观必要性 1、多元化运用外汇储备是中国从自身利益出发的客观需求 根据国际货币基金组织的定义，外汇储备是货币当局控制并随时可利用的对外资产，其形式包括货币、银行存款、有价证券、股本证券等，主要用于直接弥补国际收支失衡，或通过干预外汇市场间接调节国际收支失衡等用途。 长期以来，我国由于国际收支双顺差所积累的巨额外汇储备备受瞩目，截至2014年三季度，我国外汇储备规模已达到388万亿美元，占GDP比重超过50%。如此庞大规模的外汇储备，如何合理、有效地运用是无法回避的问题。 一方面，出于保证国际支付、维护汇率稳定、防范金融风险的需求，外汇储备必须体现其“随时可利用”的特点，因而理应具有一定的安全性和流动性，这就需要持有大量的国债、银行存

项目投资的资金来源及融资方案分析(2)

项目投资的资金来源及融资方案分析（1） 郭励弘 (国务院发展研究中心，北京，100010) 在可行性研究中，对资金来源和融资方式的研究越来越重要，文章系统地论述了项目可行性研究中目前比较薄弱的资金来源与融资方案分析的有关内容。 关键词：资金来源公司融资项目融资方案 有关项目投资的对资金来源和融资方案分析，在可行性研究中已越来越凸显其重要性。如果说可行性研究中关于工程、技术、工艺的分析程式已经相对固化了的话，那么关于经济、特别是关于融资的分析，还将长时期处于不断更新的格局之中。 分析资金来源和融资方案，当然离不开具体的融资环境；而融资环境的改善，又取决于投融资体制、金融体制、国企管理体制的实质性改革。只有既了解现代投融资制度的惯例做法，又洞悉处于经济转轨时期的局限，才能面对国内国外两个市场，解决好项目前期工作中的融资问题。只有既了解现代投融制度的惯例做法，又洞悉处于经济转时期的局限，才能面对国内国外两个市场，解决好项目前期工作中的融资问题。 分析资金来源与融资方案，是为了达到以下几个目的： 第一，在项目确实具备市场需求或社会需求、确实拥有可行的工程条件和工艺、装备条件的情况下，针对“投资估算”一章中计算的资金需要量，提出并优选资金供给方案，在数量和时间两方面实现资金的供求均衡。 第二，使得经营者、出资人、债权人以及项目的其他潜在参与者，能够了解项目的融资结构、融资成本、融资风险、融资计划，并据以确立商务谈判中各自的立场、条件、要求等。

第三，使得业主、评估单位、审批单位或项目的其他可能评审者，能够判断筹资的可靠性、可行性与合理性，并进而判断可行性研究报告及其编制者的经济素质。 为了达到这些目的，在撰写可行性研究报告中“资金来源与融资方案”一章时，要包括以下内容并注意其中有关事项，通过认真分析，给予明确的阐述。 （1）项目的投资与建设拟采取公司融资方式还是项目融资方式？ （2）若采取公司融资方式，则需说明：公司近几年的主要财务比率及其发展趋势；权益资本是否充足？若不充足，如何扩充权益资本？建设期内公司提现投资的可能数额；若提现不足以满足投资需求，拟采取哪些变现措施？原股东对这些设想持何态度？债务资金占多大比例？公司既有的长期债务及资信情况；所拟各渠道债务资金的数额、成本、时序、条件及约束、债权人的承诺程度等。 （3）若采取项目融资方式，则需说明： 权益资本的数额及占总投资的比例；各出资方承诺缴付的数额、比例、资本形态和性质、及承缴文件；各出资方的商业信誉(对外商要有资信调查报告) ；投资结构的设计。 筹措债务资金的内容及注意事项，与公司融资时基本相同。 （4）无论采用何种融资方式，当使用政府直接控制的资金渠道时，要说明政府的态度和倾向性意见；当使用债务资金时，要作债权保证分析。 一篇完整的融资方案分析报告，还包括其他许多内容和注意事项，这里难以一一列举，下文中将作全面介绍。 1 公司融资与项目融资 要投资建设一个项目，国际上通行的投融资方式有两类，即公司融资和项目融资。这两类投融资方式所形成的项目，在投资者与项目的关系、投资决策与信贷决策的关系、风险约束机制、各种财务比率约束等方面都有显著区别。在可行性研究中，特别是在做融资分析和经济评价时，应该以这一项目分类方式作为叙述的脉络。 1.1 公司融资

财务管理学第二章

财务管理学第二章 第二章企业筹资管理 一、2.1 企业筹资概述 资金运动是企业经营过程的价值表象，它以价值形式综合地反映着企业再生产过程。其表现形式是资金的循环和周转。资金运动构成企业生产经营活动的一个特定方面，即企业财务活动。财务本质则是资金运动所隐含的制度关系---社会经济、货币关系。 ? 定义：筹资是指企业通过一定的渠道，采取适当的方式，向外部有关单位或个人或从内部获取（筹措和集中）生产经营所需资金的财务活动。 ? 动机与目的：正常性生产经营的周转需求、对外扩张性投资资本需求、调整资金资本结构、偿债行动机、混合型需求等。 ? 筹资原则：规模适当、筹措及时、来源充足、结构合理。即合理确定资金需要量，提高筹资效果；周密研究投资方向，大力提高投资效果；适时取得所筹资金，保证资金投放需要；认真选择筹资来源，

力求降低筹资成本；合理安排资本结构，保持适当偿债能力；遵守国家有关法规，维护各方合法权益。 (一) 2.1.1企业筹资的分类：企业筹集的资金可按多种标准进行不同分类： ? 按资金使用期限的长短分类：按照资金使用期限的长短，可把企业筹集的资金分为短期资金和长期资金两种。 ? 按资金的来源渠道分类：按照资金的来源渠道不同，可将企业资金分为所有者权益和负债两大类。 （二）2.1.2企业筹资渠道与方式 ? 筹资渠道:是指客观存在的筹措资金的来源方向与通道。我国企业目前筹资渠道主要包括：国家财政资金;银行信贷资金;非银行金融机构资金;其他企业资金;居民个人资金;企业自留资金。(它是指企业内部形成的资金，也称企业内部资金，主要包括提取公积金和未分配利润等。) ? 筹资方式:是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。我国企业目前筹资方式主要有以下几种： （1）吸收直接投资； （2）发行股票；

第4章 筹资方式(习题及解析)教学提纲

第4章筹资方式 一、本章习题 （一）单项选择题 1.按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为（）和负债性筹资。 A.短期资金筹集 B.长期资金筹集 C.权益性筹资 D.银行信贷 2.从筹资的角度，下列筹资方式中筹资风险较小的是（）。 A.债券 B.长期借款 C.融资租赁 D.普通股 3.（）是企业权益性筹资的一种方式。 A.发行股票 B.长期借款 C.发行债券 D.商业信用 4.下列各项中属于商业信用的是（）。 A.商业银行贷款 B.应付账款 C.应交税金 D.融资租赁 5.商业信用筹资方式筹集的资金只能是（）。 A.其他企业资金 B.企业自留资金 C.居民个人资金 D.银行信贷资金 6.将筹资分为权益性筹资和负债性筹资，其标志是（）。 A.资金的来源渠道不同 B.资金使用时间的长短 C.资金的用途 D.资金的筹资方式 7.属于企业内部筹资方式的是( )。 A. 发行股票 B. 融资租赁 C. 留存收益 D. 商业信用 8.属于负债筹资且筹集的是长期资金的是（）。 A.商业信用筹资 B.发行股票筹资 C.留存收益筹资 D.融资租赁筹资 9.一般情况下，在各种筹资方式中，资本成本最低的是（）。 A.留存收益筹资 B.普通股筹资 C.银行借款筹资 D.发行债券筹资 10.下列不属于商业信用的是（）。 A.应付账款 B.应付票据 C.应付工资 D.预收账款 11.下列关于普通股筹资的说法不正确的是（）。 A.筹资风险大 B.能增加公司的信誉 C.筹资限制较少 D.容易分散控制权 12.企业向银行借入长期借款，若预测市场利率将上升，企业应与银行签订( )。 A.浮动利率合同 B.固定利率合同 C.有补偿余额合同 D.周转信贷协定 13.普通股筹资的优点不包括（）。 A.没有固定的股利负担 B.没有固定的到期日 C.筹资风险小 D.资金成本低 14.相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（） A.筹资速度慢 B.筹资成本高 C.借款弹性差 D.财务风险大 15.债券的资本成本一般低于普通股，最主要的原因在于（）。 A.筹资费用少 B.发行量小 C.利息固定 D.利息有减税作用 16.在计算资金成本时，具有节税作用的资金来源是（）。 A.普通股 B.优先股 C.银行借款 D.留存收益 （二）多项选择题

项目投资计划表和计划书

项目投资计划表和计划书 （货币单位：人民币） 项目投资计划书 （参考格式） 第一章总论

项目名称及承办企业 项目概述 项目能源配置 （）变压器安装总容量 （）给水管径 （）企业的全年用电量 （）年用水量 （）年用燃料量 项目规划设计主要指标 （）规划用地面积 （）净用地面积 （）建筑占地面积 （）总建筑面积 （）绿地面积 （）道路、停车场面积 （）堆场等面积 （）建筑密度 （）容积率 （）建筑层数 （）绿化率 项目投资估算及资金筹措 （）投资估算 购买土地投资 土地建设投资 公用工程投资 流动资金 （）资金筹措 自有资金 银行融资

其他方式 项目建设期 项目建设规模 项目定员 主要财务评价数据及指标 销售收入 销售利润 所得税 税后利润 项目财务内部收益率 平均投资利润率 平均投资利税率 投资回收期 盈亏平衡点 结论 第二章项目承办企业基本情况 包括企业成立时间、主要经营业务、企业管理和人员情况、主要销售市场、行业地位、获得相关的荣誉和认证、近年的销售收入和税收情况。 第三章项目提出的背景 项目提出背景 项目建设的必要性 第四章市场分析 第五章产品方案与建设规模 产品方案 性能和技术水平 拟建规模 第六章项目建设条件 第七章技术方案和工程方案

技术方案 设计指导思想和主要设计原则 工艺路线 主要设备 工艺及设备特点 研发中心 工程方案 设计依据 设计内容及原则 主要建、构筑物的结构选型与要求第八章主要能源、原材料供应 主要能源供应 能源供应与年需要量 主要原材料供应与年需要量 第九章总图运输与公用辅助工程 总图布置 建筑物及功能去平米布置 厂区道路布置 总图主要数据及经济技术指标 运输 运输量及运输方式 运输设备的配备 公用辅助工程 给排水工程 供配电工程 通风空调工程 通讯工程 第十章项目能耗与节能措施 项目能源需求量与能耗指标

2016年超星课程创业基础期末考试答案(1)

《创业基础》期末考试（20） 姓名：林天宇班级：默认班级成绩：99.0分 一、单选题（题数：50，共50.0 分） 1创业机会是一个人能够开发具有（）潜力的新商业创意的情境。（）（1.0分）1.0 分A、 升值 B、 发展 C、 利润 D、 商业 我的答案：C 24P营销理论分别是产品、价格、渠道和（）。（1.0分）1.0 分 A、 市场 B、 策划 C、 促销 D、 盈利 我的答案：C 3马斯洛的需要层次理论具体到企业里就是（）。（1.0分）1.0 分 A、 企业要有人文精神 B、 企业要民主 C、 企业要能满足员工需要 D、 老板要懂得和员工分享 我的答案：D 4 创业机会评价体系中，对于资本市场环境是否有利，是否可以实现资本的流动的评价是属于（）评价标准。 （1.0分）0.0 分 A、 竞争优势 B、 经济因素 C、 管理和团队

收获条件 我的答案：A 5资金的流入渠道只有（）和融资。（1.0分）1.0 分 A、 业务 B、 产品销售 C、 贷款 D、 发行股票 我的答案：A 6创新人才的品质包括创新品质、创新意志、创新发现、（）和创新实践。（1.0分）1.0 分A、 创新机遇 B、 创新团队 C、 创新知识 D、 创新意识 我的答案：C 7创业者进行创业更多的是在追求（）。（1.0分）1.0 分 A、 经济效益 B、 社会效益 C、 综合效益 D、 自我实现 我的答案：D 8关于夕阳之家项目的优缺点，不正确的是：（）（1.0分）1.0 分 A、 产品能够减轻老人的孤独感及子女的心理愧疚 B、 创业人员有接触老人的经历，比较了解老人需求 C、 不存在任何管理风险 D、 资金规模较小 我的答案：C 9美国的创业教育是针对的（）。（1.0分）1.0 分

2015年造价师案例：资金来源与运用表试题

2015年造价师案例：资金来源与运用表试题 一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意） 1、下列关于斜拉桥的叙述不正确的是__。 A．斜拉桥是典型的悬索结构与钢架结构的组合 B．斜拉桥由拉索、主梁、索塔组成 C．拉索沿纵向布置有辐射式、竖琴式、扇式 D．单面索布置在桥纵轴线上，起分车带作用 2、按照我国法律规定，债权人领取提存物的权利期限为__年，超过该期限，提存物扣除提存费用后归国家所有。 A．5 B．10 C．15 D．20 3、与发行债券相比，企业发行股票的优点之一是__。 A．企业原有投资者的控制权不变 B．可以降低企业的负债比率 C．企业少纳所得税，资金成本低 D．可以提高企业自有资金利润率 4、直线段鼓形绝缘子配线每隔1500mm有一个固定点，护套线每隔__mm有一个同定点。 A．10 B．20 C．50 D．100 5、分组计算审查法的最大优点是__。 A．全面、细致 B．审查质量高 C．加快审查工程量速度 D．审查时间短 6、在实际建筑工程中，一般优先选用交联聚乙烯电缆，其次选用（）绝缘电缆。A．普通油浸纸 B．不滴油纸 C．橡皮 D．聚氯乙烯 7、联合试运转费是指按设计规定的工程质量标准，进行整个车间有负荷和无负荷试运转时发生的__。 A．试运转费用支出 B．试运转费用收入 C．试运转费用大于试运转收入的亏空部分 D．施工单位参加试运转人员的工资

8、现金流量图可以全面、直观反映经济系统的资金运动状态，其中现金流量的三大要素包括（）。 A．现金流入的大小、方向和时间点 B．投入现金的额度、时间和回收点 C．现金流量的大小、方向和作用点 D．现金流出的额度、方向和时间点 9、资本结构是否合理通常是分析每股收益的变化来衡量，每股收益的高低不仅受资本结构的影响，还受到__的影响。 A．融资方式 B．筹资决策 C．经营风险 D．销售水平 10、凡由硅酸盐水泥熟料、0～5%石灰石或粒化高炉矿渣和适量石膏磨细制成的水硬性胶凝材料称为__。 A．硅酸盐水泥 B．普通硅酸盐水泥 C．矿渣硅酸盐水泥 D．粉煤灰硅酸盐水泥 11、在国外建筑安装工程费用中，承包商在投标报价时通常单独列项的是__。A．人工费 B．管理费 C．开办费 D．利润 12、下列关于基准收益率的讨论中，正确的是__。 A．基准收益率也称基准折现率，是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资项目最低标准的收益水平 B．基准收益率确定得合理与否，对投资方案的评价结果没有直接的影响 C．对于常规的投资方案，净现值随着基准收益率增加而增加 D．基准收益率是投资资金应当获得的最高盈利率水平 13、安全照明的照度不应低于正常照度的（）。 A．5% B．10% C．15% D．20% 14、承包方要求对原工程进行变更，经工程师审查同意承包方的工程变更申请之后进行的工作是__。 A．承包方提出变更价款 B．工程师审查变更价款 C．32程师计算确认变更价款 D．工程师签字调整合同价 15、按图示尺寸以面积计算工程量的表述中错误的是（）。 A．裱糊 B．刷喷涂料 C．抹灰面油漆

中国房地产资金来源状况分析报告7823705

中国房地产资金来源状况分析报告7823705 中国房地产资金来源状况分析报告 2005-10-18 13:54:36 当前,房地产投资过快增长和房地产价格的大幅度上涨,已经发展成为影响国民经济平稳较快增长的不健康因素,因此,加强对房地产市场调控成为宏观调控的一项主要任务。为掌握房地产投资资金来源状况,我们对,::,年年初以来房地产投资的资金来源及变化情况进行了专题调查分析。 基本情况 长期以来,我国房地产直接融资渠道狭窄。据统计,,::,年年初以来,国内房地产企业只有,,家实现上市融资,融资总额仅为,:亿元左右。房地产企业债券自,:::年以后再未发行,原有的少量债券也已兑付。国家预算内资金每年也仅有 ,:多亿元。,::,年后,随着国家宏观调控对房地产信贷规模的控制,房地产贷款增长趋缓,房地产企业开始寻求新的融资途径,如机构投资者开始参与房地产投资, 房地产基金开始运作,信托资金开始进入房地产业,海外融资也发展较快。目前,由于房地产基金刚刚起步,投资房地产的信托资金不足,::亿元,房地产业直接融资比例不超过,,,因此,我国房地产投资资金仍然主要是银行贷款,而以投资和投机为目的的社会资金及海外热钱近两年也成为推动房地产投资快速增长的重要资金来源。 国内银行贷款占比情况 从国内外情况看,房地产投资资金来源中,银行贷款一般占到,:,左右,这是房地产业发展的一个显著特点。在我国,房地产业的银行贷款主要表现为土地储备贷款、房地产开发贷款和销售环节的住房按揭贷款,开发商的自筹资金和工程垫款也大多间接来自银行贷款。具体表现为,国内银行直接贷款占比明显下降。直接贷款表现为房地产开发贷款和个人购房贷款。,::,,,::,年,房地产开发贷款在房地产

财务管理学试题--第三章--筹资管理

第三章筹资管理 一、单项选择题 1.按照资金来源渠道不同，可将筹资分为（）。 A.直接筹资和间接筹资 B.内源筹资和外源筹资 C.权益性筹资和负债性筹资 D.短期筹资和长期筹资 2.下列权利中，不属于普通股股东权利的是（）。 A.公司管理权 B.分享盈余权 C.优先认股权 D.优先分配剩余财产权 3.在下列各项中，能够引起企业自有资金增加的筹资方式是（）。 A.吸收直接投资 B.发行公司债券 C.利用商业信用 D.留存收益转增资本 4.企业选择筹资渠道时下列各项中需要优先考虑的因素是（）。 A.资金成本 B.企业类型 C.融资期限 D.偿还方式 5.已知某普通股的β值为1.2，无风险利率为6%，市场组合的必要收益率为10%，该普通股的市价为10元/股，预计第一期的股利为0.8元，不考虑筹资费用，则该普通股股利的年增长率为（）。 A.6% B.2% C.2.8% D.3% 6.相对于股票筹资而言，长期借款的缺点是（）。 A.筹资速度慢 B.筹资成本高 C.借款弹性差 D.财务风险大 7.按照有无特定的财产担保，可将债券分为（）。 A.记名债券和无记名债券 B.可转换债券和不可转换债券 C.信用债券和抵押债券 D.不动产抵押债券和证券抵押债券 8.下列各项资金，可以利用商业信用方式筹措的是（）。 A.国家财政资金 B.银行信贷资金 C.其他企业资金 D.企业自留资金 9.每份认股权证按一定比例含有几家公司的若干股股票，则据此可判定这种认股权证是（）。 A.单独发行认股权证 B.附带发行认股权证 C.备兑认股权证 D.配股权证 10.可转换债券筹资的优点不包括（）。 A.有利于稳定股票价格 B.可以节约利息支出 C.可转换为股票，不需要还本 D.增强筹资的灵活性 11.与短期借款筹资相比，短期融资券筹资的特点是（）。A.筹资风险比较小 B.筹资弹性比较大 C.筹资条件比较严格 D.筹资数额比较小 12.在下列各项中，不属于商业信用筹资形式的是（）。 A.延期付款，但不涉及现金折扣 B.预收货款 C.办理应收账款转让 D.延期付款，但早付款可享受现金折扣 13．以下对普通股筹资优点叙述中，不正确的是( )。 A．具有永久性，无需偿还 B．无固定的利息负担 C．资金成本较 低 D．能增强公司的举债能力 14．相对于负债融资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是( )。 A．有利于降低资金成 本 B．有利于集中企业控制权 C．有利于降低财务风 险 D．有利于发挥财务杠杆作用 15．银行借款筹资与发行债券筹资相比，其特点是( )。 A．利息能抵税B．筹资灵活性大 C．筹资费用大D．债务利息高 16．某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为12％，而当时市场利率为10％，那么．该公司债券发行价格应为( )元。 A．93．22 B．100 C．105．35 D．1 07．58 17．在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是( )。 A．赊购商品B．预收货款 C．办理应收票据贴现D．用商业汇票购货

中国大学资金来源浅析

中国大学教育资金来源 华东交大的案例（添加图片，引出主题） 日前，在华东交通大学南区礼堂举行了一场特殊的颁奖典礼，奖金并非来自国家或者政府，在颁奖现场坐着该校土建学院一批八十年代以后毕业的校友，也是他们才带来了这场特殊的颁奖奖金。据悉，土建学院自2006年成立校友奖学金会以来，备受广大校友及社会各界的关注，海内外朋友、校友的慷慨支持，在学校领导及各部门教职工的共同努力下，逐渐成立了中铁七局奖学金，教育奖学金，最后创办了教育基金会。经过两年多的基金运作与增值，到目前为止，该项教育基金已达近50万元人民币。 6月17日，由07级工程管理、测绘工程及08级土木工程8、9班共同成立的 感恩基金在9栋200室举行捐赠仪式。 奖学金存入银行获得的利息共760元将捐献给学院教育基金会。

引言 建国以来，我国高等学校办学资金的主要来源是国家财政拨款和地方财政补助。进入20世纪90年代以后，随着社会主义市场经济的建立和发展，高等教育的投入体制也进行了一系列改革，投资主体由一元化的国家投入，变成了国家、集体、个人多元化投入的新格局。出现了“财政拨款、教育税收、学费、校办产业、社会捐赠、助学基金、科研经费。在中国高校学生资助资金来源方面,据有关方面的统计,国家拨款占58.7%,学校自筹占21.1%,社会捐助占20.2%。 清华（国家+自筹）50+15亿左右 北大（国家+自筹）50+5亿左右 浙大（国家+自筹+地方政府）30+5+15=50亿左右 上交（国家+自筹+地方政府）30+5+15=50亿左右 南大（国家+自筹+地方政府）30+5+15=50亿左右 北师大（国家+自筹+北京市）35+2+13=50亿左右 中科（国家+自筹+中科院+地方政府）50亿左右 复旦（国家+自筹+地方政府）45亿左右 哈工大（国家+自筹+工信部+地方政府）20+5+20=45亿左右 北航（国家+自筹+工信部）15+5+15=35亿左右 华中科大（国家+自筹+地方政府）15+6+7=28亿左右 资金来源分类： 1、财政下拨（理论部分） 目前国家财政预算内拨款仍是大部分高等学校经费的主要来源，大约占到整个高校资金来源的50%。不过，一些综合实力较强的高校，比如北京师范大学，近年来预算外经费来源越来越多，财政性资金呈现下降趋势，目前仅占到所有资金来源的30%。而以上财政性资金主要用于以下方面： 1，教育经费 1）定额经费 定额经费主要是指中央和地方定额给付教师的工资，以及其他业务费用 等。 2）专项补助经费 专项经费主要是指211工程专项资金、985工程专项资金和《国家中长 期科学和技术发展规划纲要》确定的16项重大专项资金等 2，科研经费 科研经费主要是指高校科研管理部门统一申请、管理的课题经费和该单位职工自行联系申请的课题经费。

融资租赁资金来源方式及其渠道分析

融资租赁资金来源方式及其渠道分析 融资租赁是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式，是集融资于融物、贸易与技术于一体的新型金融产业。眼下，对大多数中小企业来讲，由于资产规模、企业管理制度等因素既难以获得商业银行的授信、又达不到中小企业板的上市或发债的门槛。融资难，求贷无门，已成为制约我国中小企业发展的瓶颈。因此融资租赁被视为是破解中小企业融资瓶颈的灵丹妙药。 在中小企业对于融资租赁给予厚望时，殊不知融资租赁本身遇到了融资难问题，相当的融资租赁企业有优质的租赁项目却在等米下锅。造成这种状况既有历史的原因、政策原因也有融资租赁企业自身的原因，在此不再赘述。本文仅就如何破解融资租赁难题，开拓融资租赁资金来源方式及其来源渠道做进一步阐述。 目前国内融资租赁企业筹集融资租赁业务所需要的资金有直接融资和间接融资方式。不同的融资方式其对应的资金来源和资金畅通程度有很大的不同。 一、融资租赁资金的直接资金来源分析 融资租赁资金的直接融资方式分为融资租赁公司股权性融资、发行企业债券融资、委托发行信托基金融资。直接融资可以降低了国家金融体系的风险，因而受到我国政府的鼓励和支持。直接融资主要和出资人的出资意愿和出资能力相关。从理论上融资租赁公司的直接融资渠道是最宽泛的、最畅通的。 股权性融资原有模式主要是通过新设融资租赁公司筹集股本和原有融资租赁企业的增资扩股。国际上通常由保险公司或商业银行、大型生产制造厂商投资融资租赁公司。国内投资人对融资租赁了解有限因而也不愿意投资一个不熟悉的领域。愿意对融资租赁公司进行股权投资的，往往“动机不纯”，看中的是其中的金融租赁公司的“金融牌照”借以圈钱。融资租赁公司吸收这样的股权投资人，完全是饮鸩止渴，不但拖垮了自身，而且败坏了整个租赁行业的声誉，使真正的国内合格投资者望而却步。在这种情况下，必须对融资租赁公司股权性融资方式做出变革，具体而言，就是从融资渠道上，致力于引进国际上融资租赁业务发达国家和地区的资本，以中国庞大的融资租赁市场诱之，以宽松的租赁政策导之，以良好的示范效益引导包括国内、国外的金融机构、企事业单位、社会团体、个人多渠道资金投资中国融资租赁行业。新出台的《外商投资租赁业管理办法》已经允许以外商独资形式设立从事租赁业务、融资租赁业务的外商投资企业并将外商投资融资租赁公司的外方投资者的最低资本要求统一降低为500万美元，并下放审批权限；在运作方式上，新设外商融资租赁公司会更多采取独资方式。原有融资租赁企业的增资扩股采用合作经营，明确约定投资或者合作条件、收益分配、风险和亏损的分担、经营管理的方式和合作企业终止时财产的归属，将新进入的资金只用于融资租赁业务。近日，国务院公布了《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，允许金融机构开办融资租赁业务，预计金融机构会在本机构内部设立独立的融资租赁业务部门向融资租赁业务投入资金。当然，经营规模大、经济效益好的融资租赁公司有机会可以通过企业公开上市募集股份来筹集融资租赁业务发展所需资金。股权性融资具有资金稳定性好，资金使用的固定成本低，融资额度没有限制等特点。发行企业债券融资：企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的债券，可以自由转让。融资租赁公司发行企业债券融资，必须要对发债企业进行严格的资格审查，债券的信用等级不低于A级并要求发行企业有财产抵押或信用担保，以保护投资者利益。这样才可能得到国家计委和中国人民银行批准发行。目前除了商业银行不能购买企业债券外，购买主体主要是保险公司、社保机构、企事业单位等机构投资者和部分个人投资者。发行企业债券融资具有资金在发行期稳定性好，资金使用的成本比同期银行存款利率和国债的利率略高，融资额度受到累计发行在外的债券总面额不超过发行企业

什么是资金为什么资金来源总额一定等于资金运用总额

什么是资金?为什么资金来源总额一定等于资金运用 总额 一切企业、行政事业单位，为了完成它们在社会主义再生产过程中所担负的生产经营业务，都必须具备一定数里的财产物资。这些财产物资的货币表现，就是资金。 各单位的资金，都有它的来踪去迹。从来源方面观察，说明取得和形成的渠道，叫做资金来源，从运用方面观察，说明分布、使用和存在的形态，叫做资金运用。有一定的资金来源，就必然有一定的资金运用，反之，有一定的资金运用，就必然有一定的资金来源。资金来源和资金运用是同一资金相互对立、相互依存、辩证统一的两个方面。 一个单位的资金总倾，从其来源方面来说，就是该单位的资金来源总额，从其运用方面来说，就是该单位的资金运用总额。任何单位的资金来源总额与资金运用总额，都应是平衡相等的。这是因为资金来派总额表明从各个不同方面取得了多少资金。资金运用总额表明从各个不同来源取得的资金，运用在哪些方面，二者是资金同一体中的两个方面，所以，必然平衡相等。 各单位在经济活动和财务收支过程中，每天都发生大量的经济业务，引起资金来源和资金运用的增减变动。但是，经济业务的发生并不打破资金来源总额和资金运用总额平衡相等的关系，这是因为各单位发生的经济业务，引起资金的运动变化不外乎以下四个类型： 第一，资金进入单位，引起资金来源总额和资金运用总额同时增加相等的数额，二者总额保持平衡， 第二，资金退出单位，引起资金来源总额和资金运用总额同时减少相等的数额，二者总额保持平衡， 第三，资金运用内部转化，引起一种资金运用增加，另一种资金运用减少，增减的数额相等，资金运用总额不变，仍然与资金来源总板保持平衡， 第四，资金来源内部转化，引起一种资金来探增加，另一种资金来源减少，资金来原总额不变，仍然与资金运用总倾保持平衡。

筹资渠道与方式

【课题】筹集渠道与方式 【教学目标】 知识目标：理解筹集渠道与方式。 能力目标：对于具体的资金的来源，可以采用合适的筹集方式，做到筹集方式和渠道合理配置。 情感目标：对筹集知识产生兴趣，懂的合理的安排。 【教学重点、难点】 教学重点：理解筹集渠道与方式。 教学难点：理解筹集方式与筹集渠道的对应关系。 【教学方法】 讲授法， 【课时安排】 1课时（40分钟）。 【教学过程】 一、导入新课 一个企业如果想成立的就必要资金，那么资金来源是什么?一个企业如果需要资金注入才能运作的话，那么资金来源是什么?这就是我们本节课的内容，筹集渠道与方式。 二、新授课 （一）筹资渠道 1．筹资概念 指筹资资金来源的方向与通道，体现资金的来源和供应量。企业在资金需要量的确定以后，从哪些来源渠道取得资金就成为一个现实的问题。认识和了解各种筹 资渠道，有助于企业充分拓展和正确利用筹资渠道。目前我国企业筹资渠道主要有： （1）国家财政资金。是指国家以财政拨款财政贷款国有资产入股等形式向企业投入的资金。国家对企业的直接投资是国有企业最主要的资金来源渠道， 特别是国有独资企业，其资本全部由国家投资形成。现在国有企业的来源 中，其资金部分大多是由国家财政以直接拨款方式形成的，从产权关系来 看，他们都是属于国家投入的资金，产权归国家所有。 （2）银行信贷资金。是指银行贷放给企业使用的资金。银行对企业的各种贷款，是我国目前各类企业最为重要的资金来源。

（3）非银行金融机构资金。是指各种从事金融业务的非银行机构，只要是信托投资公司、租赁公司、保险公司、证券公司、企业集团所属的财务公司等。 （4）其他法人资金。企业在生产经营中，往往形成部分暂时闲置的资金，并为一定目的而相互投资；另外企业间的购销业务可以通过商业信用方式来完 成，从而形成了企业间的债权债务关系，形成债务人对债权人的短期信用 资金的占用。企业间的相互投资和商业信用的存在，使其他企业也成为企 业资金的来源。 （5）职工和民间资金。职工与居民的节余货币作为“游离”于银行与非银行金融机构之外的社会资金，可用于对企业进行投资，形成民间资金来源渠道， 从而为企业所用。 （6）企业内部资金。指企业内部形成的资金，包括从税后利润中提取的盈余公积金和未分配利润等等。这些资金的主要特征是无需通过一定的方式去筹 集，而是直接由企业内部自动生成或转移。 （7）外商和港澳台资金。是指玩过投资者及我国香港、澳门、台湾投资者投入的资金。 （二）筹资方式 筹资方式是指企业筹资资金的具体形式。如果说筹资渠道是客观存在，那么筹集方式则属于企业主观能动行为。企业筹资管理的重要的内容是如何针对客观存在 的筹资渠道，选择合理的筹资方式进行筹资。认识筹资的种类及特征，有利于企业 选择适宜的筹资方式并有效的地进行筹资组合，降低筹资成本，提高筹资效益。 目前我过的筹资方式有：吸收直接投资、发行股票、商业信用、银行借款、发行债券、融资租赁等等。 （三）筹资渠道与筹资方式的对于关系 筹资渠道解决的时资金来源的问题，筹资方式则解决企业如何取的资金的问题，它们之间存在一定的对于关系。一定筹资方式可能适用于某一特定的筹资渠道，但是同一渠道的资金往往可采用不同的方式去取的。它们之间的对于关系如下：

企业筹资方式答案分析

第三章企业筹资方式（答案解析） 一、单项选择题。 1.筹资按照资金的取得方式不同可以分为（）。 A.权益筹资和负债筹资 B.直接筹资和间接筹资 C.内源筹资和外源筹资 D.表内筹资和表外筹资 【正确答案】 C 【答案解析】按照资金的来源渠道不同，分为权益筹资和负债筹资；按照是否通过金融机构，分为直接筹资和间接筹资；按照资金的取得方式不同，分为内源筹资和外源筹资；按照筹资的结果是否在资产负债表上得以反映，分为表内筹资和表外筹资。 2.根据资金变动与产销量之间的依存关系预测未来资金需要量的方法是（）。 A.比率预测法 B.定性预测法 C.资金习性预测法 D.高低点法 【正确答案】 C 【答案解析】比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。定性预测法是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，对未来资金需要量作出预测的一种方法。资金习性预测法是根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法，所谓资金习性，是指资金变动与产销量之间的依存关系。高低点法是资金习性预测法中确定a、b的一种方法。 3.企业采用（）的方式筹集资金，能够降低财务风险，但是往往资金成本较高。 A.发行债券 B.发行股票 C.从银行借款 D.利用商业信用 【正确答案】 B 【答案解析】发行股票能够为企业筹集到权益资金，发行债券、向银行借款以及利用商业信用能够为企业筹集到债务资金。权益资金与债务资金相比财务风险小但是资金成本高。 4.（）可以为企业筹集额外资金，并可以促进其他筹资方式的运用。 A.优先股 B.债券 C.认股权证 D.可转换债券 【正确答案】 C 【答案解析】认股权证有两个作用：可以为企业筹集额外资金；可以促进其他筹资方式的运用。 5.（）是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时，以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押，从银行筹集部分资金用于收购行为的一种筹资活动。 A.杠杆租赁 B.售后租回 C.直接租赁 D.杠杆收购筹资 【正确答案】 D 【答案解析】杠杆收购筹资是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时，以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押，从银行筹集部分资金用于收购行为的一种筹资活动。 6.下列各项中（）属于可转换债券的缺点。 A.不利于稳定股价 B.存在回售风险 C.不具有灵活性 D.与普通债券相比增加了企业的利息负担 【正确答案】 B 【答案解析】可转换债券筹资的优点包括：(1)可转换为普通股，有利于稳定股票市价；(2)利率低于普通债券，可节约利息支出；(3)可增强筹资灵活性。缺点包括：(1)若股价低迷，面临兑付债券本金的压力；(2)存在回售风险。 7.补偿性余额的约束使借款企业所受的影响包括（）。 A.增加了可用资金 B.提高了筹资成本 C.减少了应付利息 D.增加了应付利息

长期筹资决策习地的题目答案详解详解Doc1

长期筹资决策习题 一、单项选择题 1．根据财务管理理论，按照资金来源渠道不同，可将筹资分为( C )。 A.直接筹资和间接筹资B．内源筹资和外源筹资 C．权益筹资和负债筹资D．短期筹资和长期筹资 2．我国目前各类企业最为重要的资金是( A )。 A.银行信贷资金B．国家财政资金 C．其他企业资金D．企业自留资金 3．普通股和优先股筹资方式共有的缺点是( B )。 A.财务风险大B．筹资成本高 C．容易分散控制权D．筹资限制多 4．某企业向银行借款100万元，企业要求按照借款总额的10%保留补偿性余额，并要求按照贴现法支付利息，借款的利率为6%，则借款实际利率为( B )。 A.7.14% B 6.67% C 6.38% D. 7.28% 5．下列关于优先股筹资的优缺点的说法不正确的是( B )。 A.没有固定到期日，不用偿还本金B．股利支付固定，没有弹性 C．筹资成本高D．财务负担重 6.长期借款的保护性条款一般有例行性保护条款、一般性保护条款和特殊性保护条款，其中应用于大多数借款合同的条款是( D )。 A．例行性保护条款和特殊性保护条款 B．特殊性保护条款 C．一般性保护条款和特殊性保护条款

D．例行性保护条款和一般性保护条款 7．按照有无特定的财产担保，可将债券分为( C )。 A．记名债券和无记名债券 B．可转换债券和不可转换债券 C．信用债券和抵押债券 D.不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券 8．关于认购权证下述表述错误的是( D )。 A.认购权证会稀释普通股每股收益 B．认购权证筹资容易分散企业控制权 C．认购权证筹资能为公司筹集额外的资金 D.认购权证是一种债权和股权混合证券 9.上市公司既可发行可转换债券，也可发行不可转换债券，一般来说，( D )。 A.可转换债券的利率等于不可转换债券的利率 B．可转换债券的利率高于不可转换债券的利率 C．可转换债券的利率与不可转换债券的利率的关系无法确定 D.可转换债券的利率低于不可转换债券的利率 10.以下体现所有权性质的筹资方式是( A )。 A．发行普通股B．商业信用C．银行借款D．发行债券 11．在下列各项中，能够引起企业自有资金增加的筹资方式是( D )。 A.留存收益转增资本B．发行公司债券 C．利用商业信用 D.吸收直接投资 12.某企业从银行借款200万元，期限1年，名义利率9%。按照贴现法付息，企业实际可动

《公共财政学》(本科)练习题参考答案

《公共财政学》练习题一参考答案 一、名词解释 1．“看不见的手” 答：亚当·斯密在1776年撰写的《国富论》中说明竞争和利润动机将导致个人在追逐个人利益时能满足公共利益的要求，市场机制像“看不见的手”引导经济以最可行的方式进行生产。 2．收入再分配 收入再分配是指从某些人那里拿到钱，然后再分配给其他人的政府行为。 3．竞争性市场 答：所谓竞争性市场，指有数量足够多的企业和家庭，每个企业都不足以影响市场中的产品价格，而且企业和家庭掌握了产品及其价格的完全信息，且不存在环境污染等外部性问题。 4．纯公共物品 答：纯公共物品有两个特征，第一，非竞争性，即多一个人受益不会增加任何成本。第二，非排他性，即要将个人排除在享受纯公共物品之外，通常很难做到或不可能做到。 5．搭便车问题 答：人们不是自愿为公共产品出资的现象称为搭便车问题。 6．多数投票决策制 答：指在两个或两个以上的备选方案中，获得多数选票的那个方案取胜。 7．循环投票困境 答：在多数票决策制下，可能没有稳定一致的均衡结果，这种现象被称为循环投票困境。 8．公共财政消耗性支出 答：消耗性支出是政府各部门的消费和投资性支出，这些支出通常可以获得相应的商品与劳务。 9．公共财政转移性支出 答：转移性支出是指政府按照一定方式把一部分财政资金无偿地转移给受益人。 10．财政收入 答：所谓财政收入，是指公共部门为供应财政支出的需要，自家庭、企业取得的一切货币收入。 11．税收 答：税收是国家为了实现其职能，按照法律预先规定的标准，强制地、无偿地取得财政收入

的一种手段。 12．税收的转嫁 答：指纳税人在缴纳税款后，通过经济交易将税收负担转移给他人的过程。 13．税收的归宿 答：税收负担经转嫁后最终的归着点或税收转嫁的最后结果。 14．增值税 答：增值税是对课税商品或劳务生产和流通各环节新增的价值进行课征的税收。 15．消费税 答：消费税是以消费品(或消费行为)的流转额为课税对象的税收的统称。 16．营业税 答：营业税是以提供商品和劳务的营业收入额为课税对象的税收。 二、简答题 1．重商主义观点主张政府应该发挥什么作用？ 答：政府应该积极促进贸易和工业。 2．凯恩斯主张政府应发挥什么作用？ 答：政府不仅要努力稳定经济活动水平，而且要通过立法，解决许多具体问题，包括失业保险、社会保障、农产品价格支持以及其他许多旨在实现多种社会经济目标的项目。 3．政府现在主要从事什么活动？ 答：政府的首要作用是提供涵盖所有经济交易的法律框架，除此之外，政府活动包括：生产产品和服务；管制和补贴私人生产；购买产品和服务；收入再分配。 4．政府的收入再分配项目主要包括什么？ 答：有两种主要的收入再分配项目：公共援助项目——向符合条件的低收入人群提供救济；社会保险——向退休人员、丧失劳动能力的人、失业者和病人提供保险金。 5．市场失灵的具体形式有哪些？ 答：竞争失灵、公共物品、外部性、不完全市场、信息失灵和失业。 6．科斯提出如何解决外部性问题？ 答：科斯认为，外部经济从根本上说是产权界定不够明确或界定不当引起的，所以只需界定并保护产权，而随后产生的市场交易就能达到帕累托最优。 7．为什么在有些市场有效的情况下，政府还要干预市场？ 答：第一，竞争性市场可能无法产生社会满意的收入分配。第二，有人认为，即使拥有完全信息的个人，也不能对他们消费的产品做出很好的判断，这样政府强迫人们消费某些物品（称