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福费廷业务的中国发展(国际结算)

福费廷业务的中国发展

摘要：随着对外贸易逐步发展，金融政策的完善和出口产品结构的逐渐改善，商业银行客户群的日益多样化的发展和不断涌现的国际贸易新形式，传统的打包贷款、出口押回等业务品种，已远不能满足我国企业日趋丰富的融资需求，本文主要内容包括福费廷(Forfaiting)业务的简介、主要业务流程、功能、风险状况、应对措施以及在中国发展的策略等。

关键字：福费廷福费廷业务流程福费廷中国发展策略

一、福费廷的简介

福费廷(Forfaiting)一词来源于法语“A FORFAIT”，在德语中是“FORFAITIERUNG”，在意大利语中是“FORFEIZZAZIONE”，这些词都表示“放弃权利和放弃追索权利”，根据《Oxford Dictionary of Finance》中的解释，福费廷是指“为包买商提供一种贴现融资，在这种融资方式下，包买商以无追索权的方式贴出口商从进口商那里收到的信用证或非信用证项下的本票、汇票等票据。融资期限一般为1-3年，出口商支付贴现成本后，可以无风险地立即收到货款。”

福费廷业务最早产生于二战后的东西方贸易。当时的瑞士苏黎世银行协会(Zurich Banking Community)首先在美国向东欧国家的粮食出口贸易中开创了福费廷业务，通过无追索权地买断美国出口商持有的由中东国家进口商开出的延期付款(Deferred Payment)的票据(汇票或本票)，使出口商立刻获得货款，从而保证了贸易的正常进行。上个世纪80年代，由于第三次世界债务危机的困扰，正常的银行业务信贷受到限制，这使得福费廷业务进一步发展起来，逐渐由欧洲向亚洲及向全世界扩展，其交易方式日益灵活，交易的金额不断增加，形成了一个世界范围内的交易市场。如今，福费廷融资在中长期贸易中独到的好处已使其在世界各国蓬勃开展起来。

我国是一个贸易大国，在世界上占有举足轻重的地位，随着我国加入WTO 进程的加快和我国社会主义市场经济体制的逐步确立，中国对外贸易逐步发展，金融政策的完善和出口产品结构的逐渐改善，出口商对福费廷业务的需求愿望也越来越大，福费廷业务也开始崭露头角，并呈现壮大之势。

二、福费廷的业务流程

福费廷可以是无证项下的融资，也可以是远期信用证项下的业务。以下是福费廷的一般业务流程做一些介绍：

(1)申请。如果出口商打算利用福费廷来取得资金融通，就要尽早与包买商取得联系，甚至在和进口商签订贸易合同之前就要打招呼。包买商一般会原则上表明是否提供福费廷以及其他具体的要求。在此基础商，出口商提出正式申请。

（2）审查。包买商在收到出口商的申请时，要进行一番调查及风险分析，以决定是否承做这笔业务。调查的内容包括出口商的详细情况，如资信状况、经营业绩等，以确定出口商有履行合同的能力，进口商的经营地点、资信状况，担保人的信誉，融资的币种、金额，商品的类别，有关的进出口许可证是否办妥，票据的付款地等等。只要包买商确信在合同的履行中没有明显的阻碍，才能接受出口商的申请。若包买商同意承做这笔业务，就会立即对出口商提供相应的报价，如果出口商接受了报价，在包买商确认后，包买商即开始承担将来按这种价格向出口商购买某种票据的责任和义务。此项确认也叫承诺函，是叙做福费廷双方的合同，如果任何一方违约或单方面终止交易，违约一方必须赔付对方因此而造成的一切损失和费用。出口商接受了报价，就要按规定在约定的时间将债权凭证出售给包买商。一般的，为贴现尽早进行，一些单据可预先出具。由于货物还没发运，所以单据的出具日和到期日可暂不填，并将这些单据存在放在出口商或包买商所在地的一家银行（但远期信用证项下的票据不能用这种方法）。出口商发货后，立即将运输单据交给寄存银行，由寄存银行根据出口商的授权在票据商加注出票日期以及到期日交给出口商，出口商直接交给包买商进行贴现。

（3）付款。包买商对出口商所提交的单据审核无误后，即按原承诺函中的贴现率向出口商付款。同时向出口商和担保人各提交一份清单，前者列明贴现率、每期票据的面额及贴现后的净额，后者列明每期票据的到期日、金额和币别等。

（4）清算。票据到期时，包买商对出口商提示付款，进口商付款后，此笔交易即告结束。

以上过程具体步骤可以用（图1）简示。Array（图1）

目前国内各银行大多对远期信用证下已承兑汇票做福费廷业务，其流程如

（图2）

三、福费廷业务的功能

相对于商业贷款、贴现、保理等其他几种融资方式来看，福费廷具有独特的避险和融资功能。

（一）规避风险。商业银行对于中长期贷款通常只提供浮动利率贷款，若采用固定利率则可能导致利率倒挂的风险。而浮动利率对于出口商而言，就无法固定自己的融资成本，进而无法固定出口收益与风险；而办理福费廷业务是提供固定利率办理即期付款，从而消除了远期收汇所产生的利率风险和汇率风险，帮助出口商锁定财务成本，使得固定风险与收益的愿望成为可能。

(二)增强出口商竞争优势。福费廷融资可以接受180天以上的票据，相对于贴现和保理业务而言，这是一种中长期融资。对出口商无追索权，这是福费廷融资业务相对于大多数融资手段的最大特点，就是由买入行承担远期收汇的风险，从而使得出口商可以给予交易对手远期付款的优惠条件，减少了商品价格变动的

压力，加强了开拓高风险市场的动力。

与出口信用保险业务相比较：在出口信用保险业务中保费高达2％，增加了出口企业成本，而且常常是发生呆账后6个月才可获得货款80－90％的赔偿，若通过法律程序索债，赔付期会更长，影响出口企业的资金周转。据有关统计，我国每年出口货款拖欠在百亿美元左右，直接影响出口企业的正常经营活动。而福费廷方式可以较好地解决该问题：在大型成套设备和机电产品贸易中，出口商等货物装船后，将数十张经进口商一流银行担保的票据一次性卖断给承办福费廷业务的银行，提前取得现款，既转移了信贷风险和汇价风险，又锁定了利率，预知业务成本，同时也转移了政治风险，而且出口企业采用福费廷方式可在商务谈判中为国外进口方提供延期付款的信贷条件，从而提高了产品出口的竞争力。

(三)不占用企业授信额度，全额融资，操作简便。在福费廷业务中，银行以出口商的远期票据为依据办理融资，不占用企业的授信额度，且融资金额为票面金额的100％。而一般贴现、押汇及保理均在企业总授信额度之内，如保理业务的融资比例最高只有票面金额的85%。

(四)即时收汇并办理核销、退税等，满足流动资金需求。一方面，福费廷业务将出口商的远期应收账款变成现金收入，有效解决了应收账款的资金占用和回收管理问题，改善了资产负债表；另一方面，银行在付款的同时出具出口收汇核销专用联，企业可及时办理核销、退税手续，提高管理效率，加速现金流动。

四、福费廷业务发展中存在的问题

(一)企业对福费廷业务还缺乏全面、正确的认识。从目前的情况来看，企业对福费廷的融资功能理解还不全面，某些上市公司仅仅是从调整财务报表的角度出发，在半年或年末集中做几笔福费廷；也有的企业习惯了押汇、打包放款等传统融资方式，不愿意尝试新的业务品种。

(二)个别银行较高的收费使很多中小企业望而却步。目前各外汇指定银行在福费廷业务上收费标准不一，如某家银行除了正常利息外，每笔业务还要收取相当于利息一半的承诺费以及50美元的手续费。以5万美元的一笔出口为例，若福费廷费率为同期LIBOR(伦敦银行同业拆放利率)+1.44(假设为3.34％)，融资期

限为6个月，则5万美元的福费廷融资需要支付的费用为：利息835美元，承诺费417.5美元，手续费50美元，共计1302.5美元；而如果采用流动资金贷款，以LIBOR+2．07(假设为3．97％)的利率计算，5万美元仅需支付银行992.5美元的利息。较高的收费影响了企业使用福费廷融资的积极性。

(三)企业即期收汇的结算方式制约着福费廷业务的进一步发展。受出口产品种类(大部分为初级产品)、核销、退税等一系列因素的影响，大部分企业在结算方式上都选择即期收汇，有的大企业，由于出口规模、资金规模的优势，在签定合同时可以给对方一定的付汇宽限期。在即期收汇项下，货款回笼速度相对较快，企业没有必要通过福费廷来融通资金。

(四)包买银行承担的风险很大，对开证行的信誉要求过于严格。一般要求必须是经一、二类代理行承兑过的信用证项下业务，因此在营销过程中会因为不同的出口地区、不同的开证行而受到一定限制。同时信用证的期限必须为远期，许多企业在资金特别紧张的情况下，宁愿办理出口押汇支付较高的利息而等不到开证行承兑后办理福费廷。

(五)福费廷业务处理不够规范，外汇监管存在难度。一是出口收汇核报系统在大量手工补录的情况下，可能影响收汇数据的真实性，降低核销效率。二是国内部分外资银行在办理福费廷业务后将融通资金进行境内外汇划转，往往最终造成解付银行出具的出口收汇核销专用联与实际的福费廷业务脱节，出现了银行业务衔接的盲点和外汇监管的空白。三是在福费廷业务的实际操作过程中，因预扣费用高于实际扣费而产生的“余款”如何处理无相关规定，造成了核销金额与企业实际收汇、申报金额的不一致，给企业核销和外汇部门监管带来很多不便。四是福费廷项下融通资金结售汇统计口径不明确，影响结售汇统计数据的真实性与完整性。五是还没有建立起福费廷业务项下因银行垫付资金而可能形成的收汇风险补偿机制，影响了银行办理福费廷业务的积极性。

五、优化福费廷业务发展的措施

（一）加大福费廷业务的宣传力度。在当前各银行普遍压缩信贷规模的形势下，为出口企业开辟新的融资渠道。处于起步阶段的福费廷业务，对国内很多出口商来说，还是一项崭新的业务，还不熟悉这种融资方式。该业务在开发之初主要是针对资本货物出口融资，但在实践中发现其独特的融资功效同样适用于一般出口产品。尤其是在当前各银行普遍压缩信贷规模的情况下，应通过加强宣传和对专业人员的培训，使更多的进出口企业和银行业务人员了解福费廷业务的好处，帮助出口企业利用金融手段提高产品竞争能力，提高其在国际贸易竞争中的主动性。

(二)与保险业务结合，降低银行的风险。由于福费廷业务中银行对出口商因境外进口商担保或承兑银行的原因产生的不收汇无追索权，这部分损失将由银行承担，因此银行在办理福费廷业务时一般较为谨慎，尽量减少不能收汇的情况。若能将福费廷与保险相结合，在最终无法收汇时，可以由保险公司负责赔偿银行的损失，则会大大降低银行在该业务中的风险系数，调动银行开办福费廷业务的积极性。

(三)完善福费廷业务管理，规范基本操作规程。借鉴欧美等国家的立法，制定出适合我国国情的并与国际惯例接轨的业务管理规范和基本操作规程。如对福费廷业务收费标准进行统一、对境内划转问题、“余款”问题、因法院止付令、禁付令等原因产生的不收汇问题等进行进一步明确和规范，理顺企业、银行及外汇管理部门的操作。

(四)完善现行结售汇统计方法，完善出口核报系统，实现与国际收支申报系统的有序衔接。在当前“结售汇统计系统”中增设“国际贸易融资”的结售汇项目，并对融资对应的物流是否结束进行划分，以完整、真实地反映福费廷等贸易融资结售汇情况，为外汇局测控其资金走向提供依据。为提高核销效率，建议开发一套“出口收汇辅助申报系统”。该系统不仅用于福费廷业务中出口收汇核销专用号码下的收汇申报，而且对于所有银行可以出具核销专用联，又不需做涉外收入申报的业务，经办银行都可以通过该系统录入电子数据，经核报系统读取后，外汇核销人员可直接从系统中提取数据为企业做收汇核销。这样既降低了手工补录的劳动强度，提高工作效率，又提高了数据的科学性和准确性。

六、我国发展福费廷业务的策略

1、加强宣传和专业人才的培育。目前许多进出口企业对国际贸易融资工具了解不多，对如何利用金融手段提高产品竞争能力认识不够，需要加强宣传，使更多的进出口企业对福费廷业务有较全面和深入的了解。对银行而言，福费廷业务实质是一种综合性国际金融业务，它要求从业人员既精通外语、国际银行业务，又熟知国际商业法律、法规和惯例，因此要拓展业务，专业人才的培育是首要的。

2、尽快制定相关的法律、法规。福费廷业务在欧美等国家已有30多年的发展历史，我们应借鉴其立法，制定出适合我国国情的并与国际惯例接轨的业务管理规范和基本操作规程，使我国的福费廷业务依法开展，规范运作，使福费廷业务中各有关当事人的合法权益得到有效保护。

3、逐步建立完善的二级市场。要使福费廷业务中买进的贴现票据能够及时流通转让，必须逐步建立完善的二级市场。同时对大型成套设备的出口考虑福费廷业务与BOT相结合的复合投、融资方式，这样既带动了出口，又鼓励了对外直接投资，对出口企业占领海外市场，增加海外投资起到积极的促进作用。

4、采用灵活的结构贸易融资方式。如采用福费廷业务与银团贷款相结合：对于需要利用福费廷方式融资的金额大、期限长的项目，银行与银团贷款相结合，既可以分散风险、加强同业合作，又能筹集到巨额资金；采用福费廷业务与出口卖方信贷相结合；即当出口商发货完毕后，取得了全套债权凭证，然后将该套债权凭证通过福费廷方式卖断给银行，而将所得款项优先偿还银行提供的出口卖方信贷。福费廷业务与出口卖方信贷相结合能较好地解决企业成套设备出口的融资需要，加大对出口商的支持力度。

总之，福费廷业务在我国有着广阔的发展前景，我们应积极拓展福费廷业务，使其成为我国普遍使用的贸易融资工具，推动我国进出口贸易的快速发展。

参考资料：

①《Oxford Dictionary of Finance》，1993年版

②姜学军，《国际结算》，东北财经大学出版社，2007年第二版

③查忠民《福费廷实务操作与风险管理》，法律出版社，2005

福费廷业务操作规程复习进程

附件: 银行福费廷业务操作规程第一章总则第一条为促进我行福费廷业务发展，规范业务操作，根据总行贸易融资业务有关规定和福费廷业务的有关国际惯例，结合福费廷业务特点和风险控制要求，特制定本操作规程。第二条福费廷业务是指包买银行无追索权地买入或卖出因真实贸易背景而产生的远期票据和应收账款的行为。本操作规程系指农业银行无追索权地买入或卖出跟单信用证、跟单托收（以下统称信用证、托收）项下经承兑行/承诺付款行/保兑行/保付加签行（以下统称承兑行）承兑/承诺付款/保兑/保付加签的款项（以下统称承兑的款项），包括福费廷一级市场业务和福费廷二级市场业务，其中买入我行承兑的信用证项下款项又称为进口票据包买业务。第三条本操作规程所指经办行系指经总行、银行业监督管理委员会、国家外汇业务管理部门批准具有办理国际结算业务资格的各级经营机构。第四条代理福费廷和福费廷卖出业务由国际业务部门直接办理。自营福费廷、福费廷二级市场买入、进口票据包买业务按照总行低信用风险信贷业务流程办理。第二章福费廷业务术语第五条本操作规程中主要涉及的福费廷业务术语及释义如下：

（一）福费廷一级市场业务：指我行从客户处买入或代理他行买入信用证或托收项下经承兑行承兑的款项，包括自营福费廷和代理福费廷业务。 1、自营福费廷。指我行承担承兑行付款风险，使用自有资金买入客户信用证或托收项下经承兑行承兑的款项。 2、代理福费廷。指我行不承担承兑行付款风险，代理其他银行买入客户信用证或托收项下经承兑行承兑的款项。（二）福费廷二级市场业务。指我行作为买入行从他行买入或作为卖出行向他行卖出的业已办理的自营福费廷业务，包括买入和卖出两个方向。（三）进口票据包买业务。指我行作为包买银行买入我行开出并已承兑的信用证项下款项。我行仍承担开证申请人的信用风险。（四）承诺费。指出口商承诺卖出票据至实际融资日超过14天所应支付的费用。承诺费一次性支付，并依据贴现总额而定。（五）宽限期。指从付款到期日至实际收款日的估计延期天数，在计算贴现利息时将宽限期计入实际融资期。第三章办理福费廷业务的条件第六条办理福费廷业务应满足以下条件：（一）信用证项下远期汇票银行已承兑，延期付款信用证项下银行已承诺付款，托收项下远期票据银行已保付加签；（二）汇票或应收账款计价币种应为我行可接受的货币；（三）福费廷业务项下的基础交易无瑕疵；（四）办理福费廷一级市场业务，出口商应具有良好的商业

国际保理业务通用规则(中文)

附件一：国际保理业务通用规则（2004年7月出版）目录第一节总则第一条保理协议与应收账款第二条参与国际双保理业务的当事方第三条所涵盖的应收账款第四条通用语言第五条期限第六条书面第七条与本规则有所抵触的协议第八条代码系统第九条佣金/酬金第十条出口保理商与进口保理商间纠纷的解决第十一条善意及互助的原则第二节应收账款的转让第十二条转让第十三条转让的有效性第十四条应收账款的有效性第十五条应收账款的反转让第三节信用风险第十六条信用风险的定义第十七条核准与申请核准第十八条缩减与撤消第十九条出口保理商转让的义务

第四节应收账款的催收第二十条进口保理商的权利第二十一条催收第二十二条未核准应收账款第五节资金的划拨第二十三条付款的划拨第二十四条担保付款第二十五条禁止转让第二十六条迟付第六节争议第二十七条争议第七节陈述、保证与承诺第二十八条陈述、保证与承诺第八节杂项第二十九条通讯与电子数据交换第三十条账务与报告第三十一条补偿第三十二条对本规则条款的违犯

第一节总则第一条保理协议与应收账款保理协议意指供应商与保理商间存在的一种契约关系，根据该契约，供应商可能或将要将应收账款（本规则中亦称为“账款”，该词视上下文不同，有时亦指应收账款的部分）转让给保理商，其目的可能为获取融资，或为获得保理商提供的下述服务中的至少一种：—分户账管理 —账款催收 —坏账担保第二条参与国际双保理业务的当事方参与国际双保理业务的当事方为：（i）供应商（通常亦称客户或供应商）：对所供应的货物或所提供的服务出具发票的一方；（ii）债务人（通常亦称买方或顾客）：对由所供应的货物或所提供的服务而产生的应收账款负有付款责任的一方；（iii）出口保理商：根据保理协议接受供应商转让账款的一方；（iv）进口保理商：根据本规则接受出口保理商转让账款的一方。第三条所涵盖的账款本规则所涵盖的账款应限于与出口保理商签有协议的供应商以信用方式向债务人销售货物或提供服务所产生的应收账款。该债务人所在国应有进口保理商提供保理服务。以信用证（不包括备用信用证）、凭单付现或任何种类的现金交易为基础的销售除外。第四条通用语言进口保理商与出口保理商间联络的通用语言为英语。如以其他语言提供信息，则必须附加英语翻译。第五条期限除非另有说明，本规则所表述的期限应理解为公历日。当期限于出口保理商或进口保理商的非工作日或任何公布的公共假日到期时，该期限应顺延至有关保理商的下一个工作日。

中国建设银行关于印发《中国建设银行福费廷业务管理暂行办法》及

中国建设银行关于印发《中国建设银行福费廷业务管理暂行办法》及《中国建设银行福费廷业务操作规程》的通知【法规类别】银行综合规定【发文字号】建总发[2002]152号【发布部门】中国(人民)建设银行【发布日期】2002.11.06 【实施日期】2002.11.06 【时效性】现行有效【效力级别】行业规定中国建设银行关于印发《中国建设银行福费廷业务管理暂行办法》及《中国建设银行福费廷业务操作规程》的通知（2002年11月6日建总发[2002]152号）各省、自治区、直辖市分行，总行直属分行，苏州、三峡分行，总行营业部：为控制福费廷业务的风险，规范业务操作，总行制定了《中国建设银行福费廷业务管理暂行办法》（简称《办法》）及《中国建设银行福费廷业务操作规程》（简称《规程》），现印发给你分行，并就有关事项通知如下：一、本《办法》及《规程》对我行福费廷业务操作进行了统一规定，是防范风险的重要措施。各分行有关部门要认真组织学习，严格遵照执行。二、福费廷业务是我行的一项新的贸易融资产品，需逐步、审慎地推开，目前仅批准我

行的60个中心城市行办理此项业务。如其他分行有业务需求，应报总行批准后，才可办理。三、根据我行国际结算业务的发展状况及客户的需求，目前本《办法》中的自营业务仅限于银行承兑汇票的买断。四、依据《中国建设银行贸易融资额度管理暂行规定》（建总发〔2002〕121号），贴现及买入业务占用代理行额度，不占用客户的贸易融资额度。福费廷业务是一种无追索的票据贴现业务，同样适用此规定。五、福费廷业务与贴现／买入业务相比较，前者的风险大于后者。由于贴现／买入行保有对受益人的追索权，当承兑行无力支付款项时，还可以向受益人追索。而在买断业务中，买断行对受益人没有追索权，当承兑行无力支付款项时，只能由买断行自己承担全部风险。六、各分行可通过结算部的网页检查承兑行在我行是否有金融机构额度，凡符合我行规定，可以办理自营业务的，不得按转买业务办理。七、为加强票据转卖业务的风险管理，在福费廷业务开办之初，凡涉及票据转卖业务，由总行结算部统一报价集中处理。八、转买业务由总行集中办理，各分行可提供相关的信息。九、由于客户要求出具承诺函的业务较少，且我行因此而承担的风险较大，所以在《办法》中取消了承诺函的相关规定。如客户有此需求，分行需逐笔上报总行审批。十、为保障我行办理福费廷业务的收益，同时也为降低福费廷业务风险，若客户申请的融资期限低于20天，则其利率及费率按照20天计算。十一、福费廷业务中所涉及的会计科目，由会计部另行发文规定。十二、福费廷业务中所涉及的利率及费率，由资产负债管理委员会办公室另行发文规定。

国际保理案例分析

国际保理案例分析保理（Factoring），是“保付代理”的简称，一般指保理商购入卖方与买方（付款人）间因货物销售合同而产生的应收账款，并为卖方提供销售分户账管理、应收账款催收、预付款融资和坏账担保等服务中的特定两项或两项以上的综合性金融服务。保理合同是保理商与卖方间为提供或接受保理服务而签订的契约，它并非民法中的典型合同，无法归入买卖、借贷、委托等任何一种典型合同，而属于非典型合同。保理合同中约定的保理业务通常包括销售分户账管理、应收账款催收、预付款融资和坏账担保等四项服务。其中，销售分户账管理是指为卖方管理销售分户账，并将有关账务信息提供给卖方；应收账款催收是指以发送催收通知等形式催促付款人及时支付价款，并将有关催收信息提供给卖方；预付款融资是指保理商在购入卖方应收账款后，根据卖方申请而向卖方提前支付一定比例价款；而坏账担保是指在无追索权保理中，当付款人因信用风险不能付款时由保理商支付应收账款款项。尽管从表面上看，以上四项服务似乎是保理商向卖方提供的服务，保理合同是以提供服务为的合同，但由于所有保理业务的前提是保理商事先买入卖方的应收账款债权，因此保理商实际上是在为自己进行账务管理和债务催收，而预付款实质是保理商在应收账款到期日前支付的买入应收账款的价款，坏账担保则是保理商实际支付买入应收账款的价款。因此，英国保理专家萨林格认为“上述四项与其说是服务，不如说成是保理的职能更贴切一些”。

不难看出，保理合同的实质是以债权转让为内容的债权合同与以某些信息的提供为服务内容的雇佣合同的混合契约。在保理合同中，保理商受让卖方的应收账款并有条件地支付价款，保理商还对自己的应收账款进行记账和催收管理，并将有关信息提供给卖方，以管理费形式向卖方收取服务报酬。下面分析一下英国Tex UK公司的保理案例：经营日用纺织品的英国Tex UK公司主要从我国、土耳其、葡萄牙、西班牙和埃及进口有关商品。几年前，当该公司首次从我国进口商品时，采用的是信用证结算方式。最初采用这种结算方式对初次合作的公司是有利的，但随着进口量的增长，他们越来越感到这种方式的烦琐与不灵活，而且必须向开证行提供足够的抵押。为了继续保持业务增长，该公司开始谋求至少60天的赊销付款方式。虽然他们与我国出口商已建立了良好的合作关系，但是考虑到这种方式下的收汇风险过大，因此我国供货商没有同意这一条件。之后，该公司转向国内保理商Alex Lawrie公司寻求解决方案。英国的进口保理商为该公司核定了一定的信用额度，并通过中国银行通知了我国出口商。通过双保理制，进口商得到了赊销的优惠付款条件，而出口商也得到了100%的风险保障以及发票金额80%的贸易融资。目前Tex UK公司已将保理业务推广到了5家中国的供货商以及土耳其的出口商。公司董事Jeremy Smith先生称，双保理业务为进口商提供了极好的无担保迟期付款条件，使其拥有了额外的银行工具，帮助其扩大了从中国的进口量，而中国的供货商对此也应十分高兴。

福费廷业务操作规程

信誉，出口的货物和出口手续符合国家有关法律、法规；出口商须为信用证和托收项下远期票据的善意持票人，延期付款信用证项下应收账款的所有人。（五）办理自营福费廷、福费廷二级市场买入，应占用承兑行在我行的单证额度以及承兑行所在国的国家授信额度。承兑行与我行各项业务往来记录良好。（六）办理进口票据包买业务，信用证应已经我行承兑或承诺付款；交单行有明确的贴现要求。第四章福费廷业务的融资报价第七条福费廷业务区分以下两种情况对外询报价：（一）若承兑行为境内中资代理行，由一级分行或一级分行授权的二级分行统一对外询报价（以下简称有权询/报价行）；（二）若承兑行为外资代理行，由一级分行统一对外询报价。第八条自营福费廷和福费廷二级市场买入（一）经办行应根据承兑行资信状况、所在国的国家风险、融资金额、期限等确定自营福费廷和福费廷二级市场买入业务的综合报价。（二）计算自营福费廷或福费廷二级市场买入业务的实际融资期限时，应根据对承兑行的收汇考核记录，在贴现期限上适当增加宽限期，宽限期一般为3-5天。（三）对从客户确认我行报价日到实际融资日超过14天的福费廷业务，我行可按中间业务收费标准收取承诺费。承诺期限为自营福费廷项下客户或二级市场福费廷卖出行确认我行报价日到实际融资日的期限。第九条代理福费廷业务的收费标准根据包买银行的报价确

福费廷业务管理办法

锦州银行福费廷业务管理办法第一章总则第一条为加强福费廷业务管理，根据我国法律法规，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、国家外汇管理局及总行有关规定，参照国际惯例，制定本办法。第二条本办法所称福费廷业务又称票据包买，系指包买商在远期信用证项下当开证行（保兑行）或承兑行已承兑前提下无追索权地购买或贴现远期信用证项下已承兑的应收账款或应收票据的贸易融资业务。第三条本办法中的福费廷业务包括本行自行买入、转卖他行、包买他行以及仅为中介的四种操作方式。（一）在自行买入方式下，本行买入出口单据，自行承担开证银行风险；

（二）在转卖他行方式下，本行将买入的单据转卖给包买商，由包买商承担开证银行风险；（三）在包买他行方式下，本行作为包买商买入其他银行或非银行金融机构卖出的已被承兑的远期票据，并承担开证银行风险；（四）在仅为中介方式下，本行联系包买商，由包买商买入单据并承担开证银行风险。第四条未经总行批准，各支行不得办理福费廷业务。第五条本行不承担福费廷业务项下涉及欺诈引起的风险。第二章授信及额度管理第六条除本行转卖他行及仅为中介方式外，福费廷业务应纳入代理行统一授信管理。第七条本行自行买入及包买他行方式下，占用开证行（保兑行）或承兑行授信额度。第八条福费廷业务可不占用本行为客户核定的最高授信

额度，且不受客户信用等级限制。第三章业务受理与审批第九条受理福费廷业务应对开证行(保兑行)或承兑行的资信状况、有关贸易背景以及信用证条款等内容进行严格审查。第十条申请办理福费廷业务的客户应符合以下条件：（一）具有进出口业务经营权的法人客户，且资信良好，有长期稳定的出口业务并有稳定的销售市场；（二）属于本行国际结算往来客户。第十一条在本行自行买入和包买他行方式下办理的福费廷业务，应符合以下条件：（一）开证行(保兑行)或承兑行所在国家或地区政局稳定、经济金融秩序良好，且无不良记录；（二）信用证为不可撤销信用证，且明确表明适用国际商会《跟单信用证统一惯例》；（三）信用证条款明确合理，索汇路线简洁明晰，无不利于本行的软条款；

国际保理业务通用规则

http://www.fci.nl 国际保理业务通用规则 FCI General Rules For International Factoring FCI 2010/6/1

第一节总则 (3) 第一条保理协议与应收账款 (3) 第二条参与国际双保理业务的当事方 (3) 第三条所涵盖的账款 (3) 第四条通用语言 (3) 第五条期限 (3) 第六条书面信息 (3) 第七条与本规则有所抵触的协议 (3) 第八条代码系统 (4) 第九条佣金/酬金 (4) 第十条出口保理商与进口保理商间纠纷的解决 (4) 第十一条善意与互助的原则 (4) 第二节应收账款的转让 (4) 第十二条转让 (4) 第十三条转让的有效性 (4) 第十四条账款的有效性 (5) 第十五条应收账款的反转让 (5) 第三节信用风险 (5) 第十六条信用风险的定义 (5) 第十七条核准与申请核准 (5) 第十八条缩减或撤消 (6) 第十九条出口保理商转让的义务 (7) 第四节账款的催收 (7) 第二十条进口保理商的权利 (7) 第二十一条催收 (7) 第二十二条未核准应收账款 (8) 第五节资金的划拨 (8) 第二十三条付款的划拨 (8) 第二十四条担保付款 (8) 第二十五条禁止转让 (9) 第二十六条迟付 (9) 第六节争议 (9) 第二十七条争议 (9) 第七节陈述，保证与承诺 (10) 第二十八条陈述，保证与承诺 (10) 第八节杂项 (11) 第二十九条通讯与电子数据交换 (11) 第三十一条补偿 (11) 第三十二条对规则的违犯 (12)

国际保理业务通用规则第一节总则第一条保理协议与应收账款保理协议意指供应商与保理商间存在的一种契约关系，根据该契约，供应商将可能或将要的应收账款（本规则中亦称为“账款”，该词视上下文不同，有时亦指应收账款的部分）转让给保理商，其目的可能为获取融资，或为获得保理商提供的下述服务中的至少一种： —分户帐管理 —账款催收 —坏帐担保第二条参与国际双保理业务的当事方参与国际双保理业务的当事方为：（i）供应商（通常亦称客户或供应商）：对所供应的货物或所提供的服务出具发票的一方；（ii）债务人（通常亦称买方或顾客）：对由所供应的货物或所提供的服务而产生的应收账款负有付款责任的一方；（iii）出口保理商：根据保理协议接受供应商转让账款的一方；（iv）进口保理商：根据本规则接受出口保理商转让账款的一方。第三条所涵盖的账款本规则所涵盖的账款应限于与出口保理商签有协议的供应商以信用方式向债务人销售货物或提供服务所产生的应收账款。该债务人所在国应有进口保理商提供保理服务。以信用证（不包括备用信用证）、凭单即付或任何种类的现金交易为基础的销售除外。第四条通用语言进口保理商与出口保理商间联络的通用语言为英语。如以其他语言提供信息，则必须附加英语翻译。第五条期限除非另有说明，本规则所表述的期限应理解为公历日。当期限于出口保理商或进口保理商的非工作日或任何公布的公共假日到期时，该期限应顺延至有关保理商的下一个工作日。第六条书面信息 “书面信息”意味着任何可永久记录一次信息交流的方式，该信息交流在出现后可被复制，并在任何时间被引述。如书面信息需要签字，则只要通过成员们认可的方式，书面信息验证了信息发出者的身份，并表明了签字人对其中内容的认可，就可认定已满足了签字要求。第七条与本规则有所抵触的协议当出口保理商与进口保理商之间的书面协议（并已由双方签署）在某方面与本规则的条款发生抵触、不符合或超出本规则条款的范围时，该协议将在该方面优先于并取代本规则中相关的任何不同或相反的条件、条款或规定，但在其它所有方面，该协议仍应从属于本规则并视

银行国内信用证项下贸易融资业务操作规程模版

xx银行国内信用证项下贸易融资业务操作规程第一章总则第一条为推动国内信用证项下贸易融资业务健康发展，防范业务风险，根据我行信贷业务相关制度及国内信用证业务管理办法等有关规定，特制定本操作规程。第二条本操作规程所称国内信用证项下贸易融资包括开证、买方押汇、买方代付、打包贷款、卖方押汇、福费廷等６项产品。第三条客户申请办理国内信用证项下贸易融资业务，应符合我行《国内信用证业务管理办法》关于客户条件的有关规定。办理符合低信用风险业务办理条件的国内信用证项下贸易融资业务，按照总行关于低信用风险信贷业务管理的相关规定执行。第四条客户在同一笔交易的不同环节申请办理融资业务，其后续环节融资款项应首先偿还前一环节融资款项。第五条如客户已按照《xx银行法人客户信贷业务基本规程》规定向我行提交基础资料原件或复印件，办理单笔国内信用证项下贸易融资业务时，客户只需提交本规程所规定的有关资料。第六条业务调查、审查、审批的相关业务档案，由各相关部门按职责分工和档案管理要求分别保管。第七条本操作规程所指经营行系指开办国内信用证业务的xx 银行各级经营机构；国际业务部门系指履行国际业务相关职能的部门；人民币结算部门系指履行人民币收付结算等相关操作职能的部门。第二章开证第一节业务概述第八条开证系指我行依照申请人申请，为其开出国内信用证的一种贸易融资业务。第九条我行可办理代理同业开证业务，代理同业开证业务的操

作根据与被代理方的协议、国内信用证业务管理办法及操作规程的有关规定办理。第二节融资期限及免担保规定第十条国内信用证有效期和付款期限最长分别不得超过６个月。付款期限应与货款回笼周期相匹配。第十一条对符合信用贷款条件或经有权审批行批准可以信用方式用信的客户，减免保证金开证部分可不再落实其他担保。第三节业务办理流程第十二条客户申请开证，需向我行提交如下材料：（一）《国内信用证开证申请书》。（二）《开证申请人承诺书》，如开证申请人已签订总承诺书，则无需再逐笔提交。（三）购销合同正本或副本（如提交的合同为副本，应与正本进行核对，并注明“与正本核对一致”字样）。（四）我行认为需要提供的其他资料。第十三条客户部门受理客户开证申请后，重点调查以下内容：（一）开证申请人资信。申请人是否有足额授信额度，履约记录是否良好，是否具有支付信用证款项的可靠资金来源和能力，是否按规定比例缴纳了保证金并提供相应担保，合同如有溢短装条款，是否对金额上浮部分落实了担保措施。（二）贸易背景是否真实、合法；（三）合同中是否规定使用国内信用证办理货款结算。第十四条客户部门登录ＣＭＳ录入调查意见，将客户提交的相关资料交国际业务部门审核。第十五条国际业务部门根据《xx银行国内信用证结算业务操作规程》有关要求进行审核，登录ＣＭＳ录入审核意见，将相关资料

福费廷业务中的重要法律问题研究

理论探讨福费廷业务中的重要法律问题研究 □干　雪　高福罡一、福费廷业务的起源及概念福费廷业务起源于二次世界大战后的东西方贸易, 当时整个欧洲的物资极端缺乏,东欧各国需要从美国购进大量谷物,但又因外汇短缺而需要对方给予资金融通,在这种背景下,富有长期融资经验的瑞士苏黎世银行率先开创了福费廷业务。到了60年代期间,世界经济结构发生了很大的变革,买方市场逐渐形成,买方要求卖方提供越来越长的融资期限,以至于超出卖方的经济实力和承受风险的能力,福费廷作为中长期融资方式的优点在这种背景下得到体现,1965年,瑞士信贷银行成立了一个附属机构———苏黎世融资公司,正式经营福费廷业务,这是国际性大银行所成立的第一家福费廷公司。进入80年代后,由于第三世界国家受债务危机的影响,再加上国际局势动荡不安,使得许多买主由于资金问题违约,正常的银行信贷受挫,出口信贷保险公司也不得不缩小承保险别和赔付范围,在这种情况下,福费庭以其独特的融资功能得到长足发展,并迅速扩展到欧洲、亚洲及全世界。现在,世界上几乎所有的国际商业银行都在提供福费廷业务,但瑞士在这一方面长期保持着领先地位。尽管福费廷业务在上个世纪40、50年代就已产生,但人们对福费廷这一专业术语并不熟悉。福费廷一词来源于法语的forfait,是英文forfeiting 的音译,该词含有“放弃权力”的意思。目前学界对福费庭业务并未形成统一的定义,我国银行界对福费廷的解释是:指包买商(银行)从出口商那里无追索权地买断,由开证行承兑的远期汇票或确定的远期债权或进口商所在地银行担保或保付的,由出口商出具的远期汇票或由进口商出具的远期本票的一种贸易融资方式。二、基础合同与福费廷协议的关系在探讨解除合同与福费廷协议的关系前,有必要对福费廷业务中各当事人的关系进行梳理,福费廷业务中会涉及多方当事人,主要有出口商、进口商、担保行、包买商,这些当事人之间的法律关系如下图所示: 11进口商和出口商之间的买卖合同关系。21进口商和担保人之间的担保合同关系。 31进口商和包买商之间无直接合同关系,只是包买商在决定办理福费廷业务之前进口商需向其提供相关的资信证明或其他手续文件。 41出口商与包买商之间的福费廷协议关系。 51包买商与担保行实质上是担保合同的受益人和担保人之间的关系,在出口商履行不能的情形下,担保行承担第一位无条件的并且是不可撤销的付款责任。出口商和进口商之间的买卖合同是福费廷业务中的基础合同。进出口商之间在基础合同中约定了有关货物买卖的权利义务、争议解决等条款,值得注意的是,在福费廷业务下的基础合同中,进口商和出口商往往会根据包买商的报价达成有关延期支付和分期付款的条款,这种条款对包买商和进口商有约束力,进口商会依据该条款开出票据进行支付。出口商和包买商之间是票据的买卖关系,他们的权利义务根据福费廷协议确定,福费廷协议又称票据包买协议,是福费廷业务的核心法律文件。不同的包买商对福费廷协议的格式要求有所不同,有繁有简,中国工商银行的协议书就只约定:双方对远期信用证采用福费廷方式,其他内容以福费廷业务申请书为准。相比中国进出口银行的福费廷协议要详细得多(见附录)。考察了若干大银行的福费廷协议文本后,福费廷协议的内容一般包括以下:项目概况、债权凭证及凭证的交付、贴现金额、货币种类和期限、贴现率以及承担费率、有关当事人的权利义务和责任、违约事件及其处理、生效条款、法律适用和司法管辖条款等等。但是,福费廷协议是出口商与包买商之间的合同,应体现合同当事人意思自治的原则,福费廷是票据买卖和担保的有机结合,双方完全可以根据自身需要充分协商后确定协议的内容,并没有任何法律强制条款。就二者的关系而言,虽然福费廷协议是在买卖合同的基础上产生,并为买卖合同的顺利履行服务,但福费廷协议是独立的合同,一旦订立就与买卖合同相分离,不发生任何法律上的关系。三、无追索权及其例外 11无追索权的性质及实现形式票据法上的追索权是指持票人在票据到期不获付款或到期前不获承兑或因其他法定事由,并在行使或保全其票据上权利的行为后,向其前手请求偿还汇票金额、利息及其他法定款项的一种票据权利。追索权本身是一种期待权,是为补充票据上的第一次权利即付款请求权而设立的,持票人只有在行使第一次权利没有得到实现时才能行使,而且行使追索权必须要满足法定条件,即不获承兑或不获付款。福费廷协议本质上讲就是一个票据包买协议,福费廷中的无追索权与票据法上的追索权息息相关,它是指由包买商承担本应当由出口商承担的出口贸易中的诸种风险,在担保行或进口商不能履行或拒绝履行债务的情形下,不能向出口商进行追索,同样在福费廷二级市场上的次级包买商也要受到无追索权的限制。在福费廷业务中,各出口商实现无追索权的方式是不同的,大致可分为两种:一种是出口商在票据上背书时加注免除担保责任的文句,如记载“无追索权”、“不得向我追索”等等,这种方式称为无追索权背书;另一种是包买商承诺放弃追索权。包买商从出口商处包买票据时,主动出具书面承诺,保证在所购的债权凭证遭到拒付时,无论有无法定权利均不对出口商行使追索权。 21无追索权的法律效力首先,对于无追索权背书,《I F A 国际福费廷规则》认为,能否有效排除追索权将取决于当事人选择适用于交易的管辖法律的立场。英美票据法中,汇票的出票人和背书人都可以在票据上做免除担保责任的背书;本票的出票人虽不可以做免除担保责任的记载,但背书人可以。按照这种规定,无论以汇票还是本票作为债权凭证,出口商总可以借无追索权背书免除票据责任。而《日内瓦统一汇票本票法》则严格区分了出票人和背书人来规定:汇票和本票的出票人免除担保付款责任的记载视为未记载,而背书人可以做这种记载。日内瓦法系大部分国家如德国、法国、日本都做这样的规定。在这种制度下,如果一汇票作为债权凭证,出口商的出票人身份使其不能进行无追索权背书;如果以本票为债 7 8

国际保理例题答案

典型案例分析案例一：提供坏账担保服务，规避买方信用风险【业务背景】A公司是客户是一家汽车出口企业：向德国某汽配连锁企业出口；（1）采用赊销方式结算；（2）应收账款的账期为60天。【面临困境】2个月后，德国进口商开始拖延付款，很快就进入破产程序，此时尚有60万美元的未付账款。【解决方案】由于A公司申请办理了出口双保理业务，此类买方信用风险由进口保理商全额赔付，A公司因此减少了60万美元损失。案例二：银行买断应收账款，美化企业财务报表【业务背景】B客户是上海的一家上市公司：（1）实力雄厚，获得多家银行授信，但公司资金充裕，导致银行授信额度大量闲置；（2）80%的出口业务采用赊销方式结算；应收账款在总资产中的占比达40%。【面临困境】作为上市公司，B客户的应收账款占比偏高，影响了公司资产的流动性以及社会公众对公司财务状况的正确认识。【解决方案】银行为B公司办理了出口双保理业务，买断了B客户的部分应收账款：（1）B客户可在财务报表中直接减记应收账款；（2）应收账款在总资产中的占比下降到20% （3）经营性现金流入大幅增加；（4）资产流动性得到有效改善。案例三：提前收汇结汇，规避汇率风险【业务背景】C公司是一家汽车电子出口企业：主要向美国出口点火线圈；（1）采用赊销方式结算；（2）毛利润率不到20%。【面临困境】由于汇率波动频繁且幅度较大，C公司一年的汇率损失可能达到5%，大大减少了企业的净利润。【解决方案】C客户办理了出口双保理业务，银行买断其部分应收账款：（1）C公司从银行获得了与其结算货币同币种（美元）的融资，可视同收汇；（2）C公司实现了提前结汇，有效规避了汇率风险，降低了汇兑损失；（3）提前核销、提前退税。借鉴国际双保理业务，国内保理也可以采用双保理业务模式。在这种模式下，买方银行和保理公司相当于进口保理商，卖方保理公司相当于出口保理商。我国幅员辽阔，买卖双方可能相距几千公里，保理公司难以了解异地采购企业的资信和偿付能力，借助买方当地银行和保理公司承担进口保理商的职责，能有效控制风险，提高保理业务效率。国内双保理业务是业务创新，国内没有相应的业务通用规则，需要卖方保理商和买方保理商协商确定各自权利义务。要得到保理公司和银行的广泛认可，需要做大量的宣传和营销工作。华通公司出口双保理案例分析一案例介绍：2009年美国哥伦比亚服装公司（COLUMBIA FABRIC INC.）想从我国华通公司（某从事服装纺织类商品的制造）进口一批服装，金额约为USD7668000。此次美国哥伦比亚服装公司想用D/A at 90 days进行结算，但是我国华通公司在D/A方面涉及较少，并认为资金稍大，占用时间较长，会使自己资金吃紧，影响与其他合作伙伴的合作，因此提出使用出口双保理，双方达成协议同意使用出口双保理。华通公司随即选择了中国银行浙江某分行签订《授信协议》和《扣款申请书》,约定有追索权公开型出口保理授信额度RMB 40000000。双方通过签订《国际保理业务合同》约定对该额度的具体使用并且依《授信协议》约定，签订多份相关文件，约定保理届至日即为保理合同买方应付款日。美国方面的进口保理商为美国远东国民银行（Far East National Bank）。华通公司于2009.4.16和2009.5.18日向中国银行浙江分行提交两份出口单据（INV.2054,INV.2055）总计USD7668000元提出融资申请，按照《国内保理业务合同》的约定，中国银行浙江分行向华通公司支付了3787万元的收购款，受让了华通公司对美国哥伦比亚服装公司所享有的RMB48,348,036元的应收账款债权。保理

浅析国际保理业务在我国发展的难点与对策

浅析国际保理业务在我国发展的难点与对策国际保理是本世纪60年代发展起来的一种国际贸易结算方式。它是国际贸易中在承兑交单、赊销方式下，保理公司对出口商应收账款进行核准或购买，从而使出口商获得出口后收回货款的保证。目前，国际上已成立包括我国在内的130多个国家参加的国际保理联合会并公布了世界各国保理公司所接受的统一惯例：国际保理惯例规则。近20年来随着国际贸易向买方市场形式转变以及向全球化方向发展，出口竞争日趋激烈，国际保理业务得到了迅猛发展和大规模应用，据联合国贸发中心1998年的统计数据，在国际贸易结算中，L／信用证的使用率已经降至16％，在发达国家甚至降至10％以下。1999年，全球保理业务量达到了5000多亿美元，特别是在欧美国家间的贸易结算中，保理方式基本上取代了信用证而成为最主要的结算融资方式。因此，随着我国加入WTO和国际贸易量的不断增长，我国的商业银行如何加快应用和发展国际保理这种在国际上已成熟有效的结算融资方式，拓展国内商业银行国际业务的新领域，同时进一步增强其自身以及国内进出口的竞争能力就是一个值得探讨的问题。一、国际保理业务在我国发展现状分析 1992年中国银行在我国率先推出国际保理业务，并于当年加入了国际保理联合会。之后，交通银行和东方国际保理咨询服务中心也陆续参与了此项业务。然而经过了10年的发展，国际保理业务量却只占我国国际结算总量的很小的比例。据1998年FCI的统计数据，1998年我国国际保理业务结算额仅为20XX万美元左右，只占我国出口额的％；1999年又降至1700万美元。这一状况是与国际贸易中信用证使用日渐减少，赊销记账交易使用不断增多的潮流相悖的。随着我国加入WTO、金融业对外开放的五年时间表开始启动以来，国际保理业务正迅速地成为外资银行抢占中国金融市场的极具竞争力的“武器”，我国商业银行发展国际保理业务以填补产品空白和改善服务中的不足，已成为当务之急。二、我国发展国际保理业务的难点分析 1.当前，信用交易在我国尚未普遍建立，由于受汇款、托收、信用证等传统交易方式的限制，我国出口满足于用传统结算方式进行交易，还不能完全适应建立在商业信用基础上的保理业务。大多数进出口对国际保理业务的概念、操作、

福费廷业务的基本作法

福费廷业务的基本作法下面以远期承兑信用证项下汇票买断业务为例, 简要介绍福费廷业务的叙做过程：出口商与进口商达成以远期承兑信用证为结算方式的进出口合同, 出口商收到信用证。出口商向其银行(出口商银行)申请叙做福费廷业务。出口商银行对开证行资信和具体贸易背景进行审查后向出口商提出报价条件(确定融资利率和其他手续费)。出口商接受后与出口商银行签署福费廷业务协议。出口商发运货物, 向出口商银行提交信用证要求的单据。出口商银行审单无误后向开证行寄单。开证行承兑信用证项下远期汇票并向出口商银行发出承兑通知。出口商银行在扣除贴现息和有关费用后将未到期汇票款项净额无追索权地支付给出口商。汇票到期时, 出口商银行向承兑银行索要款项。如承兑银行迟付款或不付款, 出口商银行自行承担有关损失。前面提到, 福费廷业务项下银行对出口商放弃追索权的前提条件是出口商所出售的债权是合法有效的。因此, 银行通常在与出口商签订的福费廷业务协议中约定, 如因法院止付令、冻结令等司法命令而使该行未能按期收到债务人或承兑/承付/保付银行的付款, 或有证据表明出口商出售给该行的不是源于正当交易的有效票据或债权肘, 银行对出口商保留追索权。三、福费廷业务项下债权的转让银行办理福费廷业务, 既可将买断的债权保留至到期曰向债务人或承兑/承付/保付银行要求付款, 也可根据国家风险、承兑/承付/保付银行的资信状况及融资银行自身的风险管理政策等,在买断债权的同时或在持有一段时间后, 将未到期的债权转卖给其它金融机构, 或通过风险参与(Risk Participation) 的形式(分为融资性风险参与和非融资性风险参与两种) 将有关风险出让给其它金融机构。在转卖未到期债权时, 买入银行和卖出银行通常分别将转卖事实告知债务人或承兑/承付/保付银行。买入银行向卖出银行无追索权地全额支付贴现款项并在债权到期时向债务人或承兑/承付/保付银行索款。与福费廷转卖不同的是, 风险参与的份额可为债权金额的0% 至100%，参与风险的银行不直接与债务人或承兑/承付/保付银行打交道, 凡事均由出让风险的银行出面, 风险参与事宜也无需通知债务人或承兑/承付/保付银行。

国际保理业务的特点及在我国商业银行的运用

国际保理业务的特点及在我国商业银行的运用摘要：国际保理业务在当今世界贸易的发展中发挥着极为重要的作用，本文通过与信用证业务进行比较，分析现阶段我国商业银行开展保理业务面临的难题，并提出我国开办保理业务应采取的措施。关键词：国际保理业务；国际贸易；信用证国际保理业务作为一项综合性业务，在当今世界贸易的发展中发挥着极为重要的作用。建立在买卖双方商品赊销或承兑交单这一适应买方市场要求基础上的国际保理业务，通过银行提供应收账款管理、销售信用控制、坏账担保以及贸易融资等各项服务，可使出口商对建立在正当交易基础之上的售后分户账管理、款项催收等大量工作能够有效转移；同时由于银行能够通过资信调查等手段对买方核定信用限额，从而可使出口商转入的已核定的应收账款得到充分的保障，并在需要时可获得银行融资。这样就大大减少了出口商自己销售、自己催款等工作，降低了出口商自己承担买方信用的风险，促进了国际贸易的发展。和传统结算方式相比，国际保理有何特点，作为为进出口商服务的商业银行应如何更好的开展这一项金融服务，本文就此问题进行探讨。一、保理业务和信用证业务的比较信用证和国际保理业务作为目前应用最为广泛的两种结算方式，二者各有其特点。 1 潜在风险的比较信用证方式，借助于银行信用，最大限度地转移或重组了进出口双方的各种风险。首先，开证行第一性付款责任解除了进口商拒绝付款或因其倒闭、破产而无力付款而给出口商带来的收汇风险。其次，在进口国外汇管制的情况下，申请人开证需得官方的许可证，因此一旦开出信用证，便不会发生官方禁止贷款付出的现象，消除了国家风险。再次，在进口国政局不稳的情况下，出口方可要求第三国银行进行加保，转移了政治风险。最后，由于有银行的付款担保，出口方可放宽对进口方的资信调查。同时，进口方也可以通过信用证条款来约束出口商的发货。但是与此同时，由于信用证本身特性所决定，进口商面临出口商以假单据进行欺诈或单据符合要求、但货物品质不合要求等商业风险。国际保理方式主要是对赊销和托收支付方式下收汇风险的一种规避手段，也是在当今国际“买方市场”的环境中得以发展的。因此，在不增加进口方风险的情况下，减少出口方风险是其主要特征。就已核准应收账款而言，只要出口方严格按贸易合同发货，如果进口商资金周转困难，进口保理商将负责付款，承担的坏账担保。对于未核准应收账款，保理商不承担任何责任，出口商仍面临赊销及托收项下所面临的各种风险。但据《国际保理惯例规则》第12条，未核准应收账款将随着付款人对已核准账款的付款而自动变成等额的已核准应收账款。由于保理商对进口商核定的信用销售额的可循环性，出口方的风险也不断递减。此外，IFC第11条要求保理商尽最大努力收取款项；未核准应收账款会因保理的有效催收而增强稳定性。与此同时，进口商先收货后付款，既不占资金，而且又有充足时间检验货物从而使进口商的利益最大限度地得到保护，同时消除了进口商在托收、交单方式和方式下的各种风险。保理项下的国家与政治风险基本上由保理商承担，但如将保理与其它业务综合运用，该两项风险同样可有效规避。 2 融资特点的比较信用证项下议付行对出口商的融资主要有四种：打包放款、信用证抵押贷款、出口押汇和票据贴现。前两种是货物发运前银行给予出口商的融资，由于没有实物抵押，实质仍是信用放款，银行有从出口贷款中扣除或要求偿还的权利。出口押汇和票据贴现两种则是货物出运后，银行给进口商的融资，银行拥有货款的所有权，如开证行拒付贷款或无力付款，银行对出口

上海市银行同业间福费廷二级市场业务操作规范(试行)

上海市银行同业间福费廷二级市场业务操作规范（试行）第一章总则第一条为加强上海市银行同业间福费廷二级市场业务合作，促进上海地区福费廷业务健康发展，根据国家相关法律法规、国际惯例以及市场上通行的做法，特制定本操作规范。第二条同业间福费廷交易实施名单管理制。公会会员单位和福费廷公司应当通过向公会提交《加入承诺函》（见附件1）成为参与成员单位。各参与成员单位开展福费廷二级市场业务，应当遵循依法合规、审慎经营、平等自愿、公平诚信的原则。第三条办理福费廷二级市场业务时，各参与成员单位需遵循“了解你的客户”，“了解你的业务”和“尽职审查”的展业三原则，并根据“反洗钱”、“反恐怖融资”及“反逃税”三反要求开办该项业务。第二章释义第四条本规范所称福费廷二级市场业务包括二级市场买入业务和二级市场转卖业务。二级市场买入业务是指银行向其他银行或福费廷公司无追索权地买入未到期债权，持有到期后向债务人索偿。二级市场转卖业务是指在二级市场中，银行作为卖出银行，将未到期债权转让给其他银行或福费廷公司，同时其他银行或福费廷公司

向银行无追索权贴现债权并付款，成为未到期债权持有人。转卖后需告知承兑/承付/保付人。对于多次转卖的业务，由买入行和转卖申请行双方银行在相应的协议/要约中另行约定。即时转卖是指银行在一级市场买入债权的同时将债权转卖给其他银行或福费廷公司。存量（或延期）转卖是指银行在一级市场买入债权并自行持有一段时间后，将未到期债权转卖给其他银行或福费廷公司，卖出银行在收妥买入行或福费廷公司付款的当天结清银行融资款项。第五条本规范所称福费廷二级市场业务主要包括国际福费廷业务和国内信用证项下福费廷业务的转卖。国际福费廷业务是指银行无追索权地买入因跨境交易项下商品、服务或资产交易产生的未到期债权。通常该债权已由金融机构承兑、承付、保付。国内信用证项下福费廷业务是指在国内可议付延期付款信用证或延期付款信用证项下，转入行在收到开证行真实、有效的到期付款确认书后，从转卖申请行处无追索权地买入未到期债权。国内信用证项下福费廷业务应严格按照中国人民银行《国内信用证结算办法》和各行国内信用证业务管理办法等相关规定办理。第六条本规范所称福费廷二级市场业务可接受的债权形式包括：（一）信用证，包括但不限于远期承兑、议付及延期付款信用证；（二）汇票；