贷款、公司债、可转债三种融资方式特点选择
三种债权融资方式特点及选择 企业融资方式包括内源融资、股权融资和债权融资等多种形式,企业以利润最大化为目标、以资产负债合理匹配为原则自主选择债务融资工具。目前我国债权融资方式包括银行借贷、普通公司债及可转换债券。
（一）境外银行贷款
目前，向银行借款是上市公司融资的重要途径之一。银行借款融资的特征：
第一，筹资速度快，银行借款是企业与银行之间直接协商的结果，借款的手续比较简单，得到借款所花费的时间短，所以筹资速度比较快。
第二，借款数量有限，具有一定的风险。通过银行借款筹资，只能从银行筹措到一部分资金，借款的数量有限，而且银行借款的财务风险较大。
第三，境外银行借款的限制性条款比较多，所需保证（如有抵押、担保、收入转让、保险利益转让等）较为严格。
抵押贷款一般要求贷款额为抵押资产市场价值的一定百分比, 当资产市场价值低于要求的比例时, 需要提前还款或增按。境外银行有时会要求企业提供All Money抵押, 即抵押品除为一笔贷款做保证外, 还为企业其他债务做保证。境外担保与境内担保最大区别是, 银行通常要求连带责任担保, 即银行放弃追索贷款人而直接要求担保企业归还
银行贷款。
第四，企业在安排境外贷款时, 通常会面对交叉违约问题, 即所谓的企业一项贷款违约, 同时构成企业其他贷款或所有贷款均违约。这是集团性企业或贷款较多的企业在贷款工作中最重要的条款。
境外贷款较适用于短期资金周转，用作流动资金进行周转之用，而不太适合用于长期投资。
(二)普通公司债
公司债券是指由公司发行并承诺在一定时间内还本付息的债权债务凭证，是上市公司债权融资的主要方式之一。根据《公司债券发行试点办法》第七条规定,发行公司债券,应当符合下列条件：
（1）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定,符合国家产业政策；
（2）公司内部控制制度健全,内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；
（3）经资信评级机构评级,债券信用级别良好；
（4）公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定；
（5）最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；
（6）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末
净资产额的40%。
发行公司债存在以下两个“软肋”：
第一，公司债的抗通胀能力比较差。公司债一般都有比较长的期限，动辄数年。公司债的利率虽然在发行时会高于储蓄利率，甚至高于国债利率，但一旦确定，在其存续期间一般不会再有变动。但是，在长达数年的时间里，经济基本面存在着很大的不确定性，这种刚性的固定利率使债券的持有人无法应对这种不确定性，一旦出现通货膨胀，持有人就无法抗衡其风险，只能眼睁睁地看着公司债出现贬值。
第二，公司债的发行主体如果经营不善，会出现还债危机。一个上市公司发行公司债后，它所面对的社会投资者不仅有股东，而且有债权人。企业出现经营危机后，股东必须分担这种风险，但债权人不必分担这种风险，股票可以不分红，公司债到期后必须按约定归还本金，偿付利息，这对企业来说是一个不可轻视的债务负担，甚至会影响到它的股价走势。
（三）可转换债券
可转换公司债券（以下称可转债）是一种介于债券和股票之间，兼具债券和股票性质的混合性融资工具。可转换债券作为上市公司再融资渠道之一，具有融资成本相对较低、缓解股权稀释、对证券市场冲击较小等优势，它所附带的可转成股票的选择权，不仅能够更好地解决一些财务问题，也
给企业理财带来了新的观念、新的视野。可转换债券具有的一些典型特征：
第一，可转债具有债券和股票性质。由于可转债具有转换前属债券，转换后属股票的二阶段特征，那么对于投资者而言，转换前投资者是债权人，获得利息，转换后是股东，获得红利或资本收益。当股市低迷时，投资者可选择享受利息收益，而当股市看好时，投资者可选择享受红利或资本收益。这一特性，使得可转债备受投资者的欢迎，因此上市公司通过可转债融资能够顺利进行。
第二，融资成本较低，风险较小。一方面由于可转债附有一定的转股权，因此可转债的票面利率一般低于普通公司债券的利率，有时甚至低于同期银行存款利率，因而融资成本较低，据计算，公司发行17.2亿元可转债相比发行普通债可节省6000多万元的利息费用；另一方面可转债在到期之前可以转换成股票，可以将负债转换为权益，从而降低了公司支付利息和到期还本的压力，减少了公司的财务风险。此外, 在可转换公司债券转换为普通股时,公司无需另外支付筹资费用, 又节约了股票的筹资成本。
第三，可转债在一定程度上有利于稳定股票价格，能够缓和、协调投资者、股东和管理者的利益冲突，从而优化资本结构。
银行借款、公司债属于债权性质的融资方式，所筹集资
金到期必须还本付息，融资风险较大。可转债在到期之前能够转换成股票，将负债转换为权益，从而降低了公司支付利息和到期还本的压力，与银行借款、普通公司债券相比，融资风险较小。
在考虑发行可转债对目前股价的要求时，一般要求目前股价处于较高位时发行。当未来股价上升时, 并超过可转债的转股价格, 那么公司当时发行普通债券会比发行可转债受益更多。因为尽管可转债所支付的利息少于普通债券, 但公司必须以低于市场的价格向可转债持有人支付所转换的股票, 这样现有股权被稀释, 意味着可转债提供了较高的融资成本。当未来股价下跌或涨势不大时, 那么公司当时发行可转债会比发行普通债券受益更多。因为可转债持有人不会实施转换而继续作为债券持有, 并且可转债的利率比普通债券的利率低, 因而公司支付的利息少于普通债券, 意味着可转债提供了较低的融资成本。按照这种思路, 公司应在股价较高的时候发行可转债，未来股价涨势不大时，提供较低的融资成本。
综合以上分析，公司应抓住机遇，减少间接融资比重的同时增加直接融资比重，在合理的时机（公司股价达到4.5元时）发行筹资成本低、风险较小的可转换债券，有效实现业绩扩张。
中国上市公司融资方式选择文献综述
中国上市公司融资方式选择文献综述 赵婉婷、朱德康 【内容摘要】 企业融资问题，尤其是股权融资偏好问题，已经成为我国进入21世纪以来资本市场争论的焦点之一。随着不对称信息的引入改变了MM定理“结构不相关”的结论，西方发达国家认为，基于原有股东的利益，企业在进行融资决策时会严格遵循“内部融资-债务融资-股权融资”的啄食顺序理论，而我国的融资现实表现出强烈的股权融资偏好，并且股权融资资金利用效率低下也是一个普遍存在的问题。基于上述背景，本文系统梳理并研究了我国企业融资理论的发展及一些相关研究成果，这些理论对本文将要研究的思路和方法有很重要的指导意义。 【关键词】股权融资；债券融资；收购并购； 一、引言 企业的融资方式主要包括内源融资和外源融资两类，其中内源融资是企业生产过程中自有资金的积累，包括留存收益和折旧；外源融资即企业的外部资金来源部分，包括股权融资和债权融资。股权融资是指公司首次上市募集资金、配股、增发新股融资等；债权融资包括公司在证券市场上发行债券及向银行或非银行金融机构借款等。 不同融资方式的选择将导致不同的资金成本、利益冲突及财务风险，进而影响到公司的市场价值。因此企业如何通过融资方式的选择来实现其市场价值最大化，不但是股东和债权人的共同目标，也是长久以来金融理论研究的焦点。外国学者在这个领域的探索和研究中，己初步形成了较完整的理论体系，即企业资本结构理论。近年来，随着我国资本市场的不断发展完善，我国学者在这方面的研究也逐渐增多。本文将对我国学者在研究我国资本市场中取得的主要成果进行概述。 二、股权融资 1、我国上司公司偏好股权融资成因分析 张嘉颖【1】认为上司公司偏好股权融资有一下几大原因： （1）股权融资偏好的直接原因——股利分配的随意性和较低的股权融资成本； （2）证券市场制度设计原因，这些源于制度设计和制度变迁过程的偏颇，造成了我国证券市场发展不完善，助长了股票市场非正常繁荣； （3）投资者通过企业融资方式这个信号判断企业价值是比较困难的，因此，上司公司也不必担忧股权融资可能带来的负面效应； （4）内部融资来源不充分，股权融资的约束力低于债券融资； （5）业绩评价指标驱使上市公司偏好股权融资。在经济增加值评价指标下，上市公司可能更乐意采用债务融资。 2、对配股和增发方式的选择
银行金融机构融资贷款产品和服务简介
宣传资料 促进民营经济提速发展、国家给力、贵州发力、经融助推银行金融机构融资贷款产品和服务简介 国发2号文件出台后，贵州迎来了跨越式发展的好契机、好机遇和好环境，省政府和各级部门为进一步加快非公有制经济的转型升级和提速发展，相继出台了一系列鼓励、引导和支持民营企业创新发展的政策措施和帮扶服务计划。各家银行金融机构已经为民营企业融资贷款提供全方位的服务。为了使民企对融资贷款服务内容和服务方式有所了解，特介绍情况如下： 一、各家银行融资贷款的服务产品和服务方式 （一）、中国农业发展银行： 1、企业流动资金贷款、 2、固定资产贷款、 3、粮油收购、调销、储备、加工、仓储设施建设贷款、 4、农业科技贷款、 5、农业产业化龙头企业贷款、 6、农业生产资料贷款。 （二）、中国工商银行： 1、资产便利贷、 2、商品存货贷、 3、应收账款贷、 4、金融票证贷、 5、小微企业周转贷款、 6、小微企业循环贷款、 7、小微企业网络循环贷款、 8、小微企业经营型物业贷款、 9、小微企业标准厂房按揭贷款。 （三）、中国农业银行： 1、小企业“简式贷”：额度500万元、 2、小企业“智动贷”：期
限3年、3、小企业多户联保信贷：额度500万元、4、小企业主个人助业贷款：额度1000万元，期限5年。 （四）、中国银行： 1、快易贷——是指依据借款人提供的抵押物价值来核定相应授信总量。 2、联保联贷——指中小企业按规定组成联保小组，由联保小组成员共同交纳保证金并相互承担连带保证责任，对联保小组成员实行等额批量授信的业务。 （五）、中国建设银行： 1、速贷通——适合财务信息不充分但信贷需求有十分迫切的小企业，在企业还款来源可靠的基础上，不进行客户评级和额度授信评级流程，主要依靠提供足额有效的抵（质） 押直接办理用于生产经营资金周转的信贷业务。（单户额度高达2000万元） 2、诚贷通——是专为信誉记录良好的小企业发放的，由企业主或企业实际控制人提供个人连带责任保证，无需抵（质）押物的循环额度贷款。（单户贷款额度最高300万元） 3、成长之路——是多种信贷类金融产品的综合，不受具体额度的限制，可为小企业的发展提供全程、持速和快速的信贷支持。（期限最长3年）
小额贷款公司融资模式浅析
小额贷款公司融资模式浅析 【摘要】：近年来，小额贷款公司在解决中小企业融资难的问题上起到了重要的作用。然而，随着小额贷款业务的不断深入，许多小额贷款公司都出现了不同程度的资金短缺问题。拓展小额贷款公司的融资途径，创新融资模式也成为小额贷款公司能够存续发展下去的关键。文章从资金的类别不同，分别对债务性和权益性资金的融通模式进行分析评论，探究小额贷款公司融资模式的创新与改进。 关键字：小额贷款；融资模式；权益性资本；债务性资本 一、债务融资模式 （一）向商业银行借款 小额贷款公司可以向公司所在地当地的商业银行或是交通银行和国家开发银行申请不超过其自身资本净额百分之五十的借款。然而，大部分的小额贷款公司向商业银行的借款数额所占比例较低，都远远没有达到50%的界限。这是由于商业银行出于规避风险的目的，对小额贷款公司的借款申请做出了严格地限制。一是，商业银行要求小额贷款公司要对所借款项进行资产抵押或者质押；二是，商业银行在选择小额贷款公司进行信贷业务时，定制了较高的限制，只与那些曾与商业银行保持良好关系的公司提供贷款服务；三是，宏观经济大形势驱使商业银行缩紧了信贷额度和比例，小额贷款公司获得贷款的可能性也大大降低。向商业银行借款这一融资模式是目前我国采用的最主要的融资渠道。商业银行的相关管理部门应该针对小额贷款公司的特殊信贷义务设立多层次的融资方案。对于那些信用水平较高的小额贷款公司可以适当放宽融资比例。同时，商业银行不能一味盲目地向小额贷款公司转嫁不良的风险，对于应该承担的风险，商业银行应该适当加以承担，减少对小额贷款公司的过度干预。 （二）私募债券 小额贷款公司通过非公开发行或转让约定在固定期限内还本付息的公司债券，被称为私募债券。私募债券在我国兴起的时间较短，应用范围也仅仅集中在江浙一带、四川、山东等地。私募债券在我国尚不具规模。私募债券在很多方面都不完善，对于主体、规模、定价都没有统一明确的规定。然而，私募债券是通过发行债券的方式在社会上吸纳资金的一种方式，更具灵活性。通过私募债券来融通资金必将在未来成为小额贷款公司最重要的融资模式我国的相关机构应该大力支持私募债券这种融资模式，在政策上，应该制定一些列促进和保障私募债券实施的相关政策；在实践中，允许地方性的交易市场进行小额贷款公司债券的发行和融通。为私募债券这种融资模式的发展提供有力的操作平台。 （三）同业资金拆借 同业资金拆借方式是指小额贷款公司可以与其同处一个地区或系统的其他小额贷款公司进行资金间的调配，促进资金短期内的额融通。这种方式虽然在一定程度上丰富了小额贷款融资途径，然而如果该地区的宏观经济政策发生变化，那么处于同一地区的小额贷款公司将同时面临不可避免的系统风险，将会造成整个一个大的经济区域的小额贷款都出现资金问题。为了避免同一地区的小额贷款公司同时面临严重的融资风险，国家应该逐渐放宽对小额贷款公司同业资金拆借的区域限制，使资金在全国范围内流畅地融通。 （四）委托信托机构代为融资 信托公司在整个委托融资中起到一个“中间人”的作用。信托公司以自有资金获得小额贷款公司的信贷资产，在期限结束后收回投资并获得回报的一种融资模式。信托融资是一种在小额贷款公司与信托公司之间转移信用资本的过程。这种融资方式的资金成本一般较高，但相对应的风险也比较高。为了防控信托融资带来的风险，银监会已经禁止小额贷款公司通过信托机构进行融资，然而，如能有效地控制并降低委托信托机构融资模式的风险，采用这种模式将一方面使得信托机构获得丰盈的收益，同时也解决了小额贷款公司资金短缺
某公司可转换债券融资管理与财务知识分析报告
第一章可转换债券概述 1.1 可转换债券的定义及特点 可转换债券是指发行人依照法定程序发行，赋予其持有人在一定时间依照约定条件将其转换成一定数量股票（绝大多数情况下是发行公司股票）权力的公司债券。可转换债券属于一种可转换证券，是一种介于股票和债券之间的混合型金融工具，其持有人可以在规定的期限，按照既定的转换价格和转换比率转换为相应公司的股票。 从其定义上看，可转换债券首先是一种公司债券，具有债权性。因为在可转换债券的持有人形使转换权利之前，公司必须按时的按照票面利率支付相应的利息，如果可转换债券到期其持有人仍然不原行使转换权，则其发行公司必须全额偿还本金。这里要注意的就是可转换债券的持有人有行使转换的权利，但无义务，也就是其转换权的行使与否在于持有人。另外，可转换债券还具有期权性，这主要体现在可转换债券的投资者有在规定的期限行使转换权，将其转换为既定股票的权利。 正是由于可转换债券具有债权与股权的双重属性，可转换债券与普通的股票和债券相比有其独有的特点和优势： 1.有固定收益 与普通债券相比，可转换债券的利率相对较低，但与股票的投资风险相比，可转换债券的投资者有基本的本金和收益，基本没有本金损失的风险，因此其风险程度介于股票和债券之间。 2.可转换债券可能会给投资者带来丰厚的收益 可转换债券发行后，若发行公司业绩良好，其股票价格就会上涨，此时可转换债券就拥有一个看涨期权，可转换债券会相应的升值，使可转债的投资者受益，这是单纯的公司债券投资者没法获得的。而且可转换债券还有一个回售条款，给予可转换债券的持有人在可转债到期之前在一定条件下可以将可转换债券回售给发行人以保障投资者的保底本息收益。
贷款融资服务协议
贷款融资服务协议 甲方?贷款融资方，项目公司?? 乙方（服务方） 甲方有明确的融资意向，乙方有很强的融资专业能力，有丰富的贷款融资渠道，经甲乙双方协商，达成如下协议： 合作事宜 ?甲方为甲方投资经营的项目向乙方所推荐的投资方申请贷款融资。 ．融资规模及融资期限：融资总规模在亿元至亿元之间；第一次贷款到帐额不低于万元；每笔贷款使用期限为个月。 ?资金投放方式：投资方委托公司代为投放。 ?为了不影响甲方现金流，利于甲方顺利还款，本次融资将共分次发放，从第一笔贷款到达甲方账户起个月内，全部融资贷款发放完毕，并保证每笔资金用足个月。 ．乙方要求甲方提供所有投资人拥有优先购买甲方项目房产的权利。 甲方、乙方权利和义务 ．甲方应根据向乙方及其推荐的投资方和管理方等（以下简称投资主体）要求，提供融资所需资料，配合融资尽职调查。甲方保证所供资料的真实性、合法性和完整性。 ．乙方积极了解各类投融资法律法规和政策，积极了解投资主体情况，收集整理投融资情况资料，报给甲方审阅。 ．乙方为甲方和投资主体从开始进行融资谈判到最后签署融资协议提供联络、协助、面谈和撮合等服务。
．乙方应站在甲方及其股东角度，向甲方提供多样化融资方案，理清现实的和潜在的利弊得失，努力控制融资总成本，努力控制融资风险，努力提高融资服务效率。 ．乙方依据甲方真实、完整的资料所做出的分析意见、咨询、策划、建议等服务应当符合国家法律、法规、政策的规定。 ．乙方不得与他方恶意串通，损害甲方的利益。 ．甲方按照综合最优原则，与乙方推荐的投资方确定融资方案，签订相应融资合同。 ?甲方依据乙方合乎法律、法规、政策的服务事项而作出决策并付诸实施，其结果由甲方承受。 ．乙方对甲方所融资款项不承担任何性质的担保责任。 ?．乙方在履行本协议中，乙方自行承担乙方联络甲方的办公费、通信费、交通费、住宿费、餐饮费和差旅费等所有费用；乙方自行承担乙方联络投资主体的办公费、通信费、交通费、住宿费、餐饮费和差旅费等所有费用；乙方自行承担包括但不限于在甲方所在地的各项费用，如尽职调查费用，差旅费等。 ?? 签订本协议的乙方（融资服务单位）应于与融资服务费用开票单位，融资服务费用收款单位完全一致。甲方向乙方支付融资服务费用时，乙方向甲方出具融资服务费发票，此发票应是符合国家法律、法规规定的正规票据。因乙方未能出具正规票据而给甲方造成税收损失的，由乙方承担全部赔偿责任。 ??本协议项下参与各方涉及的各纳税主体，依照国家法律、行政法规的规定分别履行各自的纳税义务，分别承担相应税费。 ?．自本协议签订之日起，除乙方推荐的投资主体外，甲方自行和通过非乙方渠道引进其他投资方，以出借、增资方式或股权转让等形式实际进入甲方银行存款账户的融资额，甲方应即时书面通知乙方，此部分融资额不作为乙方向甲方提供融资服务的成果；甲方未即时书面通知乙方，均视为乙方向甲方成功提供融资服务所对应的融资额，乙方有权按此数额计算融资服务费用。 ??如乙方未能成功为甲方融资，甲乙双方无需向对方支付任何费用或赔偿
(企业融资)企业融资方式的选择
（企业融资）企业融资方式 的选择
企业融资方式的选择 近几年，我国仍将采取适度从紧的金融政策，企业资金紧缺仍是生产运营中最主要和最难解决的困难。企业筹资涉及到许多问题，如筹资的数量、方式等问题，其中，筹资方式的选择应该是极为重要的壹环。本文拟就我国企业筹资方式的选择问题，做壹些探讨： 壹．我国的融资环境 企业是于壹定环境下的各种经济资源的有机集合体。企业运营只有适应环境变化的要求，才能立于不败之地。企业面临的环境是指存于于企业周围，影响企业生存和发展的各种客观因素和力量的总称，它是企业选择筹资方式的基础。 企业制定筹资战略必须立足于壹定的宏观环境之下，制定时要考虑：１．政治法律环境。指壹个国家和地区的政治制度、经济体制、方针政策、法律法规等方面。随着改革开放的政策实施，国内政局稳定，经济日益活跃，我国的产业政策、外汇政策和税收政策等的日益完善，和国际惯例的逐步接轨，为外资进入中国提供了保证，使我国企业的筹资区域进壹步扩大，筹资数额逐年增加，方式也更加多样。２．经济环境。是指企业运营过程中所面临的各种经济条件、经济特征、经济联系等客观因素。我国经济继续保持平稳、高速的发展势头，物价得到有效控制，这壹切表明，我国有巨大的市场潜力和发展机会，同时也为国内外大量的游资找到了出路。３．技术环境．是壹个国家和地区的技术水平、技术政策、新产品开发能力以及技术发展的动向等的总和。全社会对教育的重视，对科技开发力度的加大，对科技人才的有计划培养，均将为企业发展创造有利条件。 企业微观环境是指直接影响企业生产运营条件和能力的因素，包括行业情况、竞争者情况、供应商情况及其他公众的情况，这是确定企业筹资方式的前提。壹个良好的销售网络、及稳定的原材料供应商等微观环境，将十分有利于企业筹资的
分析可转换债券的投资
分析可转换债券的投资 一、可转换债券在证券投资市场的表现 可转换债券作为一种低风险的投资品种，近年来日益受到投资者的关注。从1999年12月至xx年10月，可转债表现良好，整体走势强于股票，体现出了大盘上涨时随之上涨，下跌时抗跌的特点。可转换债券的波动率低于股票，用2000年至xx年10月的日收盘数据计算，上证综指的年波动率为0.21，转债指数的波动率为0.127. 可转债在美国证券投资市场也有良好表现。M晨星公司的相关统计数据显示，可转债基金最近10年年平均收益率为9.29%，接近同期美国国内股票基金9.46%的收益率水平；而最近5年和3年的平均收益（约为5%）均要高出同期美国国内股票基金4个百分点以上，这期间正是美国股市较为低迷时期，体现了可转债基金在弱市中较强的抗跌性；而xx年美国股市逐步由熊市向牛市转变，可转债基金年收益率高达25.31%，体现其在牛市中与股市基本同步上涨的特性。 二、投资价值分析 可转换债券的价值主要纯债券价值和期权价值，对于投资价值的分析也就相应从这两个部分展开。投资者对于可转换债券除考虑风险外，最感兴趣的是未来不确定性最多，上涨空间最大的期权价值部分，只有这一部分能给投资带来丰厚的收益，而纯债券价值只能给投资带来保底的收益。因此期权价值的投资分析成为成投资价值分析的重点。 （一）纯债券价值的投资分析
纯债券价值作为投资者的收益底线，其未来的波动主要于市场 利率的变化及到期年限的缩短。在预期进入加息周期的情况下，国债和企业债券价格有下跌的趋势，市场利率上升，纯债券价值下降。到期年限的缩短，减少了折现的时间，纯债券价值上升。对于不同的企业可转债来说，是否采用浮动利率，以及不同的票面利率、利率补偿率都会对纯债券价值的衡量产生影响。浮动利率能削弱升息对债券造成的负面影响，增加价值。较高的票面利率和利率补偿率能提高债券价值。xx年10月29日央行上调利率，纯债券价值相应下降。而山 鹰转债因有“按人民银行一年期存款利率变动向上调整，向下变动不调整利率”的利率调整条款，在升息之后立即上调可转债的票面利率，有效地回避了升息所带来的价值损失风险。 债券投资能否安全回收也是纯债券价值投资分析的一个重要方面。企业稳健是公司偿还债务的保证。国内目前对可转换债券已经实行了信用评级制度，绝大多数可转债有商业银行等担保机构进行担保，且大多数可转债在条款设计中也说明了出现偿还现金不足时代为偿 付的机构和方式。因此，国内的可转换债券在偿还方面风险不大。从实际来看，目前没有出现不能偿还的安全。但投资者，尤其是可转换债券中长线投资者，对上市公司财务结构、收入和现金流、偿债能力等方面的分析仍不能忽视。这些方面除影响企业的偿付能力外，也对企业未来的股价产生影响，进而影响可转债的投资价值。 （二）期权价值的投资分析
A公司太阳能光伏产业项目的银团贷款融资服务方案
A公司太阳能光伏产业项目银团贷款融资服务方案
二○一○年九月
目录 前言.................................................................................................... - 4 -第一部分企业概况 ........................................................................... - 4 - 一、公司简况 (4) 二、公司产品介绍 (5) 三、公司投资者介绍 (5) 第二部分项目分析 ........................................................................... - 5 - 一、项目名称 (5) 二、项目规划规模 (5) 三、项目特点 (6) 四、项目建设必要性和合理性 (6) 五、相关政策支持 (7) 第三部分银团融资方案 ................................................................... - 7 - 一、主体融资需求 (8) 二、银团融资概念简述 (8) 三、银团贷款方案设计 (8) 四、银团筹组进度的计划安排 (9) 五、融资方案支持团队 (9) 第四部分其他融资服务 ................................................................... - 9 -一、日常融资方面 . (9)
小额贷款公司融资业务管理办法
商密☆二级 工银办发〔2010〕768号 关于印发《小额贷款公司融资业务 管理办法（试行）》的通知 各一级分行、直属分行，各直属学院，各直属机构，各内审分局：为拓展新兴信贷业务市场，规范小额贷款公司融资业务的操作与管理，总行制定了《小额贷款公司融资业务管理办法（试行）》（以下简称《办法》），现印发给你们，请遵照执行。 目前，小额贷款公司贷款暂按照短期流动资金贷款进行管理，同时根据《办法》规定进行相关系统操作，并将其纳入我行小企业融资统计范畴。各行要通过小额贷款公司融资业务平台，为我行小企业金融业务储备优质的小企业潜在客户。 二○一○年九月三十日
（此件发至二级分行） 小额贷款公司 融资业务管理办法（试行） 第一章总则 第一条为拓展新兴信贷业务市场，规范小额贷款公司融资业务的操作与管理，有效防范信贷风险，根据中国银行业监督管理委员会、中国人民银行《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发[2008]23号）、《关于村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、小额贷款公司有关政策的通知》（银发[2008]137号）及我行相关规定，特制定本办法。 第二条本办法所称小额贷款公司是指依据《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发[2008]23号）及国家相关政策规定，由自然人、企业法人与其他社会组织投资并经依法注册登记设立，不吸收公众存款，专门经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。 第三条本办法所称小额贷款公司融资业务，是指我行向小额贷款公司发放的，用于支持其对外贷款业务发展需要，以其未来综合收益和其他合法收入等作为还款来源的短期流动资金贷款。 第四条与小额贷款公司开展业务合作，必须遵守有关法律法规、方针政策和我行相关规定，坚持安全性、流动性和效益性
浅谈企业融资方式的选择
浅谈企业融资方式的选择 [摘要]本文简要介绍了企业融资方式的类型，分析了影响企业融资方式选择的内外因素，提出了企业融资方式选择的几点建议。 [关键词]企业融资方式；融资策略；选择 一、企业融资方式 融资方式从来源上可以分为内部融资和外部融资。内部融资是依靠企业内部产生的现金流量来满足企业生产经营、投资活动的新增资金需求。内部融资以企业留存的税后利润和计提折旧形成的资金作为资金来源。外部融资是指从企业外部获得资金，具体包括直接融资和间接融资两类方式。直接融资是指企业不通过银行等金融机构，而是通过证券市场直接向投资者发行股票、公司债、信托产品等方式获得资金的一种融资方式。间接融资是指企业通过银行等金融机构获得资金的一种融资方式。因而，银行贷款就成为企业间接融资的一种重要方式。融资方式按照融资中产权关系的不同，可分为权益融资（或股权融资）和债务融资。权益资金无须还本付息，被视为企业的永久性资本。而债务资金必须定期还本付息，它是企业财务风险的主要根源。 二、影响企业融资方式选择的因素
资金是企业从事投资和经营活动的血液，如何筹集企业所需资金是现代财务管理的首要内容。每个企业在进行筹资方式选择时，必须清楚影响企业融资方式选择的有关因素。 1.外部因素 影响企业融资方式选择的外部因素是指对企业融资方式选择产 生影响作用的各种外部客观环境。主要是指法律环境、金融环境和经济环境。外部客观环境的宽松与否会直接影响到企业融资方式的选择。企业进行融资方式选择时，必须遵循税收法规，同时考虑税率变动对融资的影响。金融政策的变化必然会影响企业融资、投资、资金营运和利润分配活动。此时，融资方式的风险、成本等也会发生变化。经济环境是指企业进行理财活动的宏观经济状况，在经济增长较快时期，企业需要通过负债或增发股票方式筹集大量资金，以分享经济发展的成果。而当政府的经济政策随着经济发展状况的变化做出调整时，企业的融资方式也应随着政策的变化而有所调整。 2.内部因素 影响企业融资方式选择的内部因素主要包括企业的发展前景、盈利能力、经营和财务状况、行业竞争力、资本结构、控制权、企业规模、信誉等方面的因素。在市场机制作用下，这些内部因素是在不断变化的，企业融资方式也应该随着这些内部因素的变化而作出灵活的调整，以适应企业在不同时期的融资需求变化。
公司理财案例可转换债券发行与转换分析
公司理财案例可转换债券发行与转换分析 Company number【1089WT-1898YT-1W8CB-9UUT-92108】
公司理财案例：某公司可转换债券发行与转换分析中国某公司企业（集团）股份有限公司是一个以房地产业为龙头、工业为基础、商业贸易为支柱的综合性股份制企业集团，为解诀业务发展所需要的资金，1992年底向社会发行5亿元可转换债券，并于1993年2月10日在深圳证券交易所挂牌交易。某公司可转换债券是我国资本市场第一张A股上市可转换债券。 某公司可转换债券的主要发行条件是：发行总额为5亿元人民币，按债券面值每张5000元发行，期限是3年（1992年12月一一1995年12月），票面利率为年息3％，每年付息一次。债券载明两项限制性条款，其中可转换条款规定债券持有人自1993年6月1日起至债券到期日前可选择以每股25元的转换价格转换为某公司公司的人民币普通股1股；推迟可赎回条款规定某公司公司有权利但没有义务在可转换债券到期前半年内以每张5150元的赎回价格赎回可转换债券。债券同时规定，若在1993年6月1日前该公司增加新的人民币普通股股本．按下列调整转换价格： （调整前转换价格-股息）×原股本+新股发行价格×新增股本 增股后人民币普通股总股本 某公司可转换债券发行时的有关情况是： 由中国人民银行规定的三年期银行储蓄存款利率为 8．28％，三年期企业债券利率为9．94％，1992年发行的三年期国库券的票面利率为9．5％，并享有规定的保值贴补。根据发行说明书，可转换债券所募集的5亿元资金主要用于房地产开发业和工业投资项目，支付购买武汉南湖机场及其附近工地270平方米土地款及平整土地费，开发兴建高中档商品住宅楼；购买上海浦东陆家嘴金融贸易区土地1．28万平方米，兴建综合高档某公司大厦；开发生产专用集成电路，生物工程基地建设等。 某公司可转换债券发行条件具有以下几个特点：
关于地方政府融资平台贷款风险的调研提纲
关于地方政府融资平台贷款风险的调研 上级行： 一、辖内地方政府融资平台银行负债情况： 1、惠山区政府融资平台有无锡惠山新农村建设发展有限公司、无锡市惠山区土地收购储备中心，其中无锡惠山新农村建设发展有限公司目前贷款余额185000万元，主要明细如下： 贷款行 金额 期限 贷款方式 备注 农行 65000 8年 保证+抵押 银团(牵头行农行 光大银行 20000 8年 保证+抵押 中行 70000 8年 保证+抵押+质押 银团(牵头行中行) 南京银行 20000 8年 保证+抵押+质押 交行 10000 8年 保证+抵押+质押 2、无锡市惠山区土地收购储备中心目前贷款余额48000万元，主要明细如下： 贷款行 金额 期限 贷款方式 备注 兴业银行 40000 2年 抵押 交行 8000 2年 抵押 二、地方政府对平台及平台负债的清理整顿工作情况： 为避免各部门之间的不协调发展，有利于政府对全区融资的高度掌控，也有利于各家银行与政府之间的沟通，减少一对多造成信息的不对等。惠山区政府对区级投融资平台的管理已全部由无锡惠山经济发展总公司负责（国有正科级单位），实行专门的机构负责全区融资，统筹按排资金使用。 同时，惠山区政府积极配合银监局做好政府平台贷款清查工作。明确政府平台借款人定期向各参贷行报告公司经营、项目实施及管理层变化情况，包括资料的报送、财务的核对，确保到期贷款本息的偿还，增强信息透明度，共同维持贷款安全。 无锡市惠山区财政局作为政府主管部门，要加强对借款人监管，督促其按时还本付息，及时向各参贷行通报政府对平台政策的变化，协助参贷行共同维持贷款安全。
三、审计署对地方政府性债务审计进展情况： 四、2010年度当地GDP总量等情况。 2010年惠山区GDP总量为443.54亿元，财政总收入102.6亿元，可支配财力102.6亿元，经常性支出及可用于城建的财力为30.39亿元。近三年土地出让情况： 年份工业经营性 出让面积(亩)出让均价 (万元/亩) 出让金额 (万元) 出让面积 (亩) 出让均价 (万元/亩) 出让金额 (万元) 2008 1159.89 24.54 28466 1070.57 91.51 97970 2009 1167.09 27.07 31590 862.66 97.54 84148 2010 2951.06 31.41 92698 1628.07 168.64 274572 合计5278.04 152754 3561.3 456690 2008年、2009年、2010年三年的土地出让收入为609444万元，占财政收入的比重为59.4%。惠山区未来三年每年土地计划上市为1200亩左右。 五、当地政府对平台负债的偿债机制。 惠山区政府对经营性平台负债的偿债机制为以平台自身产生的现金流为主，以项目抵押土地的出让收入返回为辅。 对准公益性、公益性平台贷款的偿债机制为通过合理制定还款计划，逐年按排财政资金按期偿还。 出于城市基础设施建设的需要，地方政府融资是一个必要且正当的行为，随着国家对政府融资平台政策的陆续出台及经济金融形势的变化，惠山区政府对新的举债及体制都作了相应的调整，正在积极尝试通过信托、发行债券、票据等方式进行融资。 六、辖内平台未来三年尤其是今年负债到期情况： 上述融资平台未来三年负债到期情况如下：2011年到期18666万元(新农村)、2012年到期77666万元(其中新农村29666万元、土储中心48000万元)，2013年到期31667万元(新农村) 2010年度惠山区实现一般预算收入33.4亿元，可支配财力102.6亿元，2011-2013年可支配收入情况以2010年数值为基数，每年增长15%。可用于偿债资金以每年可支配收入的18%计提（偿债资金计提比按18%）。则未来3年，惠山区政府有73.73亿元
小额贷款公司融资路径选择的研究
小额贷款公司融资路径选择的研究 小额贷款公司的迅速发展，在解决农民贷款难和中小企业贷款难的问题上发挥着不可或缺的作用。通过分析发现，主要由于资金匮乏、身份缺失以及监管虚置等原因，致其面临着资金不足的困境，通过转型小额贷款公司融资方式的路径，扩宽融资渠道，寻求融资突破。 标签：小额贷款公司；融资；路径选择 1 引言 2008年5月，关于《小额贷款公司试点的指导意见》由中国银监会与中国人民银行共同颁布，小额贷款公司业务性质发生变化，不再只以支持贫困群体为目的，而是更加注重自身的可持续性。此后小额贷款公司如雨后春笋般大量涌现。据有关数据显示，截至2016年末，我国小贷款公司合计8673家，贷款余额9273亿元，实收资本8233.9亿元。小额贷款公司通过把富余的民间资金引导到小微企业和“三农”，社会成效正逐步显现。但由于相关的法律法规对小额贷款公司的资金来源进行严格限制，并规定不能收纳存款。小额贷款公司资金不足的问题被凸现出来，严重制约了公司在市场上的竞争和发展，甚至导致公司倒闭等严重后果。本文通过分析小额贷款公司融资困境及原因，借鉴国内外先进的成功融资经验，寻找破解小额贷款公司融资难题的有效途径，试图缓解其融资压力。 2 小额贷款公司融资困难的原因 2.1 资金匮乏 小额贷款的生存完全离不开流动资金，一旦出现资金短缺将很可能导致公司无法生存。《小额贷款公司试点的指导意见》对小额贷款公司的资金来源进行严格限制，只能限于股东资本金、捐赠资金和单一来源的批发资金，并且银行业金融机构为小额贷款公司提供的资金不得超过资本净额的50%。一方面小额贷款公司自身融资渠道狭窄，另一方面三条融资来源发挥作用受限。这种小额贷款公司的生存完全离不开流动资金，一旦出现资金缺乏则可能会导致公司无法生存的严重后果。随着小额贷款公司社会认可度的提升以及规模的扩张，小额贷款公司当前的融资渠道已经远远无法满足当前小额贷款公司的资金需求，资金匮乏。 2.1.1 股东资本金往往较低，难以维系小额贷款公司长久发展 小额贷款公司在进行贷款业务的时候，通常依赖的是公司的固有资金。主要的形式是依赖长期的分红截流和股东增资，但这种资金来源有限，一定程度上限制里小额贷款公司的发展，并非长久之计。由于资金的严重缺乏，小贷公司的发展受到制约，无法根据市场需求做出相应调整，做出符合市场发展的规划。随着经济增长，金融市场规模越来越大，那些只能靠着资本金和利润来开展业务的小额贷款公司，终将因为无法满足更多贷款客户的需求，而在市场发展的过程中止
上市公司股权再融资方式的比较及选择
文| 创元科技股份有限公司朱志浩 良好高效的资本运营是上市公司发展核心能力的有效途径，而我国资本市场的活跃发展，为上市公司资本市场运作创造良好条件。再融资作为资本运营的重要内容已经越来越多地被上市公司运用来保证和促进企业的经营和持续发展，因为资金是企业的血液，是企业经济活动的第一推动力。与非上市公司相比，上市公司在再融资方式的选择上更为灵活多样。能满足企业持续加快发展的要求。公司生产经营活动的正常运转以及扩充生产能力，都需要大量资金给予支持，这些资金的来源除内源资本外，相当多的部分要依靠外源融资来解决。因此在我国的上市公司中，为加快企业发展，外源性融资是较多被采用的融资方式。而中小上市公司考虑到企业资金流动的稳定和营运资金成本等因素，则更多地选择股权类再融资方式。 二、上市公司各类股权再融资方式的主要区别 上市公司股权类再融资的方式主要有公开增发、定向（非公开）增发和配股。他们之间在发行对象、盈利要求、利润分配要求、资产负债率、委托理财、发行价格、锁定期、募集资金用途和融资规模等九个方面既有区别，又有联系。 一、上市公司再融资方式简述作为上市公司，其融资的方式主要包 括内源性融资和外源性融资两种。内源性融资主要指上市公司的自有资金和在生产过程中的资金积累部分，是在上市公司内部通过计提折旧而形成的现金和通过留存利润等而增加上市公司资金。外源性融资包括向金融机构借款和发行公司债券的债权融资方式；发行股票、配股和增发新股的股权融资方式；以及发行可转换债券的半股权半债权的方式。 内源融资对企业资本的形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性，是公司生存和发展的重要组成部分。内源性融资不需要实际对外支付利息或股息，融资成本较低，但融资金额有限，往往不
公司理财案例可转换债券发行与转换分析
公司理财案例可转换债券发行与转换分析中国某公司企业（集团）股份有限公司是一个以房地产业为龙头、工业为基础、商业贸易为支柱的综合性股份制企业集团，为解诀业务进展所需要的资金，1992年底向社会发行5亿元可转换债券，并于1993年2月10日在深圳证券交易所挂牌交易。某公司可转换债券是我国资本市场第一张A股上市可转换债券。 某公司可转换债券的要紧发行条件是：发行总额为5亿元人民币，按债券面值每张5000元发行，期限是3年（1992年12月一一1995年12月），票面利率为年息3％，每年付息一次。债券载明两项限制性条款，其中可转换条款规定债券持有人自1993年6月1日起至债券到期日前可选择以每股25元的转换价格转换为某公司公司的人民币一般股1股；推迟可赎回条款规定某公司公司有权益但没有义务在可转换债券到期前半年内以每张5150元的赎回价格赎回可转换债券。债券同时规定，若在1993年6月1日前该公司增加新的人民币一般股股本．按下列调整转换价格： （调整前转换价格-股息）×原股本+新股发行价格×新增股本 增股后人民币一般股总股本 某公司可转换债券发行时的有关情形是： 由中国人民银行规定的三年期银行储蓄存款利率为8．28％，三年期企业债券利率为9．94％，1992年发行的三年期国库券的票面利率为9．5％，并享有规定的保值贴补。按照发行讲明书，可转换债券所募集的5亿元资金要紧用于房地产开发业和工业投资项目，支付购买武汉南湖机场及其邻近工地270平方米土地款及平坦土地费，开发兴建高中档商品住宅楼；购买上海浦东陆家嘴金融贸易区土地1．28万平方米，兴建综合高档某公司大厦；开发生产专用集成电路，生物工程基地建设等。 某公司可转换债券发行条件具有以下几个特点： （1）溢价转股：可转换债券发行时某公司公司A股市价为21元左右，转换溢价为20％左右。
中国银监会关于加强2013年地方政府融资平台贷款风险监管的指导意见
财政部、国家发展改革委、人民银行、银监会近日联合发布《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》,要求地方各级政府不得授权融资平台公司承担土地储备职能和进行土地储备融资,不得将土地储备贷款用于城市建设以及其他与土地储备业务无关的项目。 通知要求,地方各级政府及所属机关事业单位、社会团体,不得出具担保函、承诺函、安慰函等直接或变相担保协议,不得以机关事业单位及社会团体的国有资产为其他单位或企业融资进行抵押或质押。除法律和国务院另有规定外,地方各级政府及所属机关事业单位、社会团体等不得以委托单位建设并承担逐年回购(BT)责任等方式举借政府性债务。对符合法律或国务院规定可以举借政府性债务的公共租赁住房、公路等项目,确需采取代建制建设并由财政性资金逐年回购(BT)的,必须合理确定建设规模,落实分年资金偿还计划。 通知要求,地方政府对融资平台公司注资必须合法合规,不得将政府办公楼、学校、医院、公园等公益性资产作为资本注入融资平台公司。地方政府将土地注入融资平台公司必须经过法定的出让或划拨程序。地方各级政府不得将储备土地作为资产注入融资平台公司,不得承诺将储备土地预期出让收入作为融资平台公司偿债资金来源。 符合条件的融资平台公司因承担公共租赁住房、公路等公益性项目建设举借需要财政性资金偿还的债务,除法律和国务院另有规定外,不得向非金融机构和个人借款,不得通过金融机构中的财务公司、信托公司、基金公司、金融租赁公司、保险公司等直接或间接融资。 中国银监会关于加强2013年地方政府融资平台贷款风险监管的指导意见 （银监发[2013]10号） 各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、金融资产管理公司，邮政储蓄银行，各省级农村信用联社，银监会直接监管的信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司： 2013年，各银行业金融机构要遵循“总量控制、分类管理、区别对待、逐步化解”的总体原则，以控制总量、优化结构、隔离风险、明晰职责为重点，继续推进地方政府融资平台（简称“融资平台”）贷款风险管控。现就2013年融资平台贷款风险监管提出如下指导意见： 一、总体要求 （一）严格把握定义。地方政府融资平台是指由地方政府出资设立并承担连带还款责任的机关、事业、企业三类法人。 （二）完善“名单制”管理。各银行要继续完善融资平台“名单制”管理信息系统，及时更新客户信息，并按季报送监管机构。 （三）动态调整风险定性。各银行要继续按照融资平台自身现金流覆盖债务本息的情况，将融资平台
最新贷款融资服务协议
贷款融资服务协议 这是我有生以来第一次见到女人。这是我第一次能够做到这一点。这是我第一次能够找到这样做的方法。这是我第一次能够找到这样做的方法。他说，中国政府将继续贯彻“一国两制”的方针，并将继续贯彻“一国两制”的方针。这是我第一次能够找到这样做的方法。这是我第一次能够做到这一点。这是我第一次能够找到这样做的方法。这是我第一次能够找到这样做的方法。他说，中国政府将继续贯彻“一国两制”的方针，并将继续贯彻“一国两制”的方针。我不确定我是否能做到这一点。我不确定我是否能做到这一点。这是我第一次能够做到这一点。这是我第一次能够找到摆脱这种局面的方法。这是我第一次能够告诉你这件事。我不确定我是否能做到这一点。这是我第一次能够找到这样做的方法。这是我有生以来第一次见到女人。这是我第一次能够找到这样做的方法。这是我第一次能够做到这一点。这是我有生以来第一次见到女人。这是我有生以来第一次见到女人。这是我有生以来第一次见到女人。这是我有生以来第一次见到女人。这是我第一次能够找到这样做的方法。这是我第一次能够告诉你这件事。他说，中国政府将继续贯彻“一国两制”的方针。这是我第一次能够找到摆脱这种局面的方法。这是我有生以来第一次见到女人。这是我有生以来第一次见到女人。这是我第一次能够找到这样做的方法。这是我第一次能够找到这样做的方法。我不确定我是否能做到这一点。这是我有生以来第一次见到女人。这是我有生以来第一次见到女人。这是我第一次能够找到这样做的方法。这是我第一次能够找到这样做的方
法。他说，中国政府将继续贯彻“一国两制”的方针，并将继续贯彻“一国两制”的方针。这是我有生以来第一次见到女人。这是我第一次能够做到这一点。这是我有生以来第一次见到女人。这是我第一次能够找到这样做的方法。这是我第一次能够告诉你这件事。这是我第一次能够找到这样做的方法。这是我有生以来第一次见到女人。这是我有生以来第一次见到女人。这是我第一次能够找到这样做的方法。这是我第一次能够找到这样做的方法。这是我有生以来第一次见到女人。这是我有生以来第一次见到女人。这是我有生以来第一次见到女人。这是我有生以来第一次见到女人。这是我第一次能够找到摆脱这种局面的方法。这是我第一次能够找到摆脱这种局面的方法。我不确定我是否能做到这一点。这是我有生以来第一次见到女人。这是我有生以来第一次见到女人。这是我第一次能够找到这样做的方法。这是我第一次能够做到这一点。这是我有生以来第一次见到女人。他说，中国政府将继续贯彻“一国两制”的方针。这是我第一次能够做到这一点。这是我有生以来第一次见到女人。这是我第一次能够找到这样做的方法。这是我第一次能够告诉你这件事。我不确定我是否能做到这一点。这是我第一次能够做到这一点。这是我有生以来第一次见到女人。这是我有生以来第一次见到女人。这是我第一次能够找到这样做的方法。这是我有生以来第一次见到女人。这是我有生以来第一次见到女人。这是我有生以来第一次见到女人。 贷款融资服务协议 甲方(贷款融资方、项目公司):乙方(服务提供商):甲方有明确的融
小额贷款公司的具体业务流程(1)
一．受理客户申请以面谈方式受理客户融资申请。 二．采集贷款资料 （一）法人客户： 1借款企业“贷款申请书”； 2借款企业“企业简介”； 3企业“征信”材料； 4借款企业“公司章程”（工商局查档版）； 5借款企业“股东会或董事会关于公司借款的决议”； 6 2010年度经审计的“财务决算报表”； 7 2011年即期的“财务报表”； 8借款企业“关于外部借入款项的说明”（含从各金融机构借入的款项）； 9借款企业：营业执照正副本税务登记证正副本组织机构代码证正副本④开户许可证⑤贷款卡； 10法人代表身份证复印件任职证明签字样本④客户印鉴卡； 11特殊行业经营许可证。 12《环境影响报告书（表）》及环保部门“批复文件”及“验收意见”等文件； 13企业验资报告； 14借款企业上年度和即期（前三个月）的纳税证明和水电费缴纳单据（复印件）。（二）法人客户担保人资料： 1担保企业的“企业简介”； 2担保企业的“公司章程”（工商局查档版）； 3“股东会或董事会关于提供担保的决议” ； 4 2010年担保企业经审计的“财务报表”； 5 2011年担保企业的即期财务报表； 6关于对外提供担保情况的说明；
7担保企业材料：营业执照正副本、税务登记证正副本、组织机构代码证正副本、开户许可证、贷款卡； 8 法人代表身份证复印件、任职证明、签字样本、客户印鉴卡； 9 借款企业上年度和即期（前三个月）的纳税证明和水电费缴纳单据（复印件）； 10 拟采用抵（质）押担保方式融资的客户； 11 抵（质）押物权属证明材料； 12 抵（质）押担保企业“股东会或董事会关于提供抵（质）押担保的决议”； 13 本公司要求的其它相关材料 上述报出材料均需加盖公章 （三）自然人客户： 1借款人的“贷款申请书”； 2借款人及配偶的“个人经济收入证明”、“身份证”、“户口簿”、“结婚或未婚证明”的复印件； 3借款人及配偶的个人“征信”材料； 4保证人提供的材料同“2”、“3”； 5抵（质）押物权属证明材料（房屋所有权证、土地证、购房合同及发票等）； 6借款人、保证人上年度及即期（前三个月）的水、电费及供热费缴纳单据。 7本公司要求的其它相关材料业务调查 一．受理客户提出的融资需求后，联系客户进行上门实地调查。 1、核实主体资格 （1）营业执照及组织机构代码证是否已年检； （2）《贷款卡》是否已年检； （3）生产的产品是否在经营范围内，产品质量是否符合标准（国家标准、企业标准）； （4）特殊行业证明及环保合格证明书是否在有效期内； （5）是否符合国家产业政策； （6）是否符合国家信贷政策；