财务管理期末考试复习
《财务管理》2015—2015第一学期
期末考试复习
一、题型：
1.单项选择：10*2分=20分
2.多项选择：5*2分=10分
3.判断题：5*2分=10分
4.简答题：3*10分=30分
5.计算分析题：共3题，共30分
二、复习范围：
（一）客观题部分：
1.第一章，P/42--P/43 单选题：第1、2、3、4、5、6、7题
P/43--P/44多选题：第1、2、4、5、7题
P/44 判断题：第2、3、4、7、8题
2.第二章，P/94--P/95 单选题：第2、3、4、5、8、9、10、11题
P/96--P/97 多选题：第1、5、9、11题
P/97--98判断题：第2、3、6、7题
3.第四章，P/176--P/177 单选题：第2、3、5、7、8、9题
P/177 多选题：第1、2、3题P/177 判断题：第1、2、4题
4.第五章，P/207--P/208 单选题：第1、5、9题
P/208 多选题：第2题P/208 判断题：第4、5题
5.第六章，P/256--P/257 单选题：第5、8、10题
P/257 多选题：第4、5题P/258 判断题：第1、6题
6.第七章，P/296--P/297 单选题：第2、3、5题
P/297 多选题：第1题
P/297判断题：第1、3题
7.第八章，P/327单选题：第3、4、6题
P/328 多选题：第1题
P/329判断题：第4、6、7题
8.第九章，P/367单选题：第2题
P/368多选题：第1题
P/368判断题：第1、3题
9.第十章，P/397单选题：第2题
P/398多选题：第1题
10.简答题：
（1）简述风险的特征。（6）简述财务管理的目标有哪些？各自有哪些优缺点？
（2）简述财务管理的内容有哪些？（7）简述财务报表分析的局限性。
（3）简述综合资本成本的计算步骤（8）简述经营杠杆的含义及作用。
（4）简述融资的渠道与方式有哪些？（9）简述公司有哪些股利政策可供选择？它们各自有什么特点？（5）简述财务报表分析的一般程序。
（二）主观题部分：
1.财务报表分析，相关指标计算：P/98--P/99计算分析题，第2、3题。
2.有价证券的估价：P/178 计算分析题，第5题的要求（1）、（2）。
⑤猎物公司购买面值为10万元,票面利率为5%,期限为10年的债券.每年12月31日付息,当时市场利率为6%.
要求:1)计算该债券价值2)若该债券市价是91000元,是否值得购买该债券?3)如果按债券价格购入了该债券,并一直持有至到期日,则此时购买债券的到期收益率是多少?
解:
3.风险收益与资产定价：P/209 计算分析题，第4题。
④某投资者准备从证券市场购买A、B、C共3种股票组成投资组合。已知这3种股票的B系数分别为0.8、1.2、2。现行国库券的收益率为8%，市场平均股票的必要收益率为14%。
要求1）采用资本资产定价模型分别计算这3种股票的预期收益率。2）假设该投资者准备长期持有A 股票，A股票去年的每股股利为2元，预计年股利增长率为8%，当前每股市价为40元，则投资者投资A股票是否合算？3）若投资者按5:2:3的比例分别购买了A、B、C这3种股票，计算该投资组合的B系数和预期收益率。
解：1) R（A）=8%+（14%-8%）*0.8=12.8%
R（B）=8%+（14%-8%）*1.2=15.2%
R（C）=8%+（14%-8%）*2=20%
2)A股票的价值=2*（1+8%）/(12.8%-8%)=45元
3)组合的B系数=0.8*50%+1.2*20%+2*30%=1.24
预期收益率=8%+1.24*(14%-8%)=15.44%
4.债务融资：P/258计算分析题，第1、3题。
①某公司向银行借入短期借款10000元,支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是:如采用收款法,则利息为7%,如采用贴先发,利息为6%,如采用加息法,利息为5%.请问:如果你是财务经理,你选择哪一种支付方式,并说明理由.
解:采用收款法:实际利率=名义利率=7%
采用贴现法时实际利率为(10000*6%)/<(10000*(1-6%)>=6.38%
采取加息法实际利率为(10000*5%)/(10000/2)*100%=10%
三者比较,采取贴现法时利率最低,因此应选用贴现法.
③某公司拟采购一批零件,价值5400元,供应商规定的股款条件如下:
1)立即付款,支付5238元
2)第20天付款,支付5292元
3)第40天付款,支付5346元
4)第60天付款,支付全额款项
每年按360天计算.要求1)假设银行短期贷款利率为15%,计算放弃现金折扣的成本,并确定对该公司最有利的付款日期和价格.2)假设目前有意短期投资,报酬率为40%,确定对该公司最有力的付款日期和价格.
解:1)立即付款:折扣率=(5400+5238)/5400=3%
第20天付款,折扣率=(5400-5292)/5400=2%
第40天付款,折扣率=(5400-5346)/5400=1%
付款条件可以写为3/0,2/20,1/40,n/60
放弃现金折扣的成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)*360/(信用期-折扣期)
放弃(立即付款)折扣的资金成本=<3%/(1-3%)>*<360/(60-0)>=18.56%
放弃(第20天)折扣的资金成本=<2%/(1-2%)>*<360/(60-20)>=18.37%
放弃(第40天)折扣的资金成本=<1%/(1-1%)>*<360/(60-40)>=18.18%
因为放弃折扣的资金成本均大于银行短期贷款利率15%,所以企业不应放弃折扣;又因为放弃立即付款折扣的资金成本最高,即企业享受立即付款的收益最大,所以企业应选择立即付款,付款额为5238元. 2)因为短期投资收益率40%比放弃折扣的成本高,所以应放弃折扣去追求更高的收益,即应选择第60天付款,付款额为5400元.
5.资本成本与杠杆：P/298计算分析题，第1、2题。
①某股份公司现有普通股5000万元，每股面值1元，每股市价5元，普通股股利逐年增长率为5%，上年实际发放的现金股利为每股0.5元。试计算该公司普通股资本成本。
解：KS=D1/V0(1-f)+g =0.5*(1+5%)/5+5%=15.5%
②某企业计划筹集资金100万元，所得税率为25%，有关资料如下：
1）向银行借款10万元，借款年利率7%，手续费2%。
2）按溢价发行债券，债券面值14万元，溢价发行价格为15万元，票面利率9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为3%。3）发行普通股40万元，每股10元，预计每股股利1.2元，预计股利增长率为8%，筹资费率为6%。4）其余所需资金通过留存收益取得。
要求：1）计算个别资本成本；
2）计算该企业加权平均资本成本。
解：
1）借款成本=7%（1-25%）/(1-2%)=5.36%
债券成本=14*9%*（1-25%）、15*（1-3%）=6.49%
普通股成本=1.2/<10*(1-6%)>+8%=20.77%
留存收益成本=(1.2/10)+8%=20%
2)企业加权平均成本=5.36%*(10/100)+6.49%*(15/100)+20.77%*(40/100)+20%*(35/100)=16.82%
6.项目投资评估：重点掌握NPV净现值法与PI获利指数法。
现金净流量=净利润+折旧。P/329计算分析题，第1题。
①某企业购买机器设备价款20万元，可为企业每年增加净利2万元，该设备可使用5年，无残值，采用直线法计提折旧，该企业的贴现率为10%。
要求：1）用静态法计算该投资方案的投资利润率、投资回收期，并对此投资方作出评价。2）用动态法计算该投资方案的净现值、净现值率、现值指数、内含报酬率，并对此投资方案作出评价。
解：
每年的折旧20/5=4万元
每年的现金流量2+4=6万元
1)静态法下:
投资利润率6/20=30%
投资回收期20/6=3.33年
回收期短于5年,所以方案是可行的
2)动态法下:
现金流量现值6*0.9091+6*0.8264+6*0.7513+6*0.6830+6*0.6209=22.74万元
净现值22.74-20=2.74万元
现值指数1+2.74/20=1.14
净现值大于零（或者说现值指数大于1），所以方案可行。
净现值率=获利指数（PI）-1=1.14-1=0.14=14%
(P/A,IRR,5)=20/5=4
IRR=7%时，年金现值系数为4.1002
IRR=8%时，年金现值洗漱为3.9927
IRR介于7%和8%之间，用内插法计算
IRR=7%+(8%-7%)*(4.1002-4)/(4.1002-3.9927)=7.93%
财务管理考试重点
第一章财务管理概述 一、单项选择题（从每小题的各备选答案中选出一个你认为正确的答案，将其英文大写字母编号填入括号内，以后各章同此。）。 1．财务管理是企业组织财务活动，处理与各方面（）的一项经济管理工作 A．筹资关系 B．投资关系 C．分配关系 D．财务关系 2．企业资金运动包括的经济内容有（）。 A．筹集、使用、收回 B．使用、耗费、分配 C．使用、收回、分配 D．筹集、投放、使用、收回、分配 3．财务管理最主要的环节是（）。 A．财务预测 B．财务计划 C．财务控制 D．财务决策 4．企业的财务管理目标是（）。 A．利润最大化 B．风险最小化 C．企业价值最大化 D．报酬率最大化 5．筹资管理的目标是（）。 A．追求资本成本最低 B．获取最大数额的资金 C．比较小的成本获取同样多的资金提高企业价值 D．尽量使筹资风险达到最小 6．直接影响财务管理的环境因素是（）。 A．经济体制 B．经济结构 C．金融环境 D．竞争 7．企业价值是指（）。 A．全部资产的帐面价值 B．净资产的帐面价值 C．全部财产的市场价值 D．净资产的市场价值 二、多项选择题（从每小题的各备选答案中选出你认为正确的多个答案，将其英文大写字母编号填入括号内，以后各章同此。）。 1.下列经济活动中，属于企业财务活动的有（） A.资金营运活动 B.利润分配活动 C.筹集资金活动 D.投资活动 2.以企业价值最大化作为理财目标的优点是( ) A.考虑了资金的时间价值和风险价值 B.有利于社会资源的合理配置 C.有利于克服管理上的短期行为 D.反映了对资产保值增值的要求 3.协调所有者与经营者之间矛盾的措施包括( )。 A.解聘 B.接收 C.激励 D.规定借款的用途 4.以企业价值最大化作为财务管理的目标，其优点是（） A.考虑资金的时间价值 B.考虑风险因素的影响 C.比较容易确定企业价值 D.充分体现了对企业保值增值的要求 5.在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成要素包括（） A.纯利率 B.违约风险报酬率 C.流动性风险报酬率 D.期限风险报酬率 6.影响财务管理的主要金融环境因素有（）。 A.金融机构 B.金融工具 C.金融市场 D.利率 三、判断题(在每小题后面的括号内填入答案，正确的用“√”表示，错误的用“×”表示。以后各章同此。) 1.在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“解聘”是一种通过所有者来约束经营者的方法。（） 2.财务关系是指企业在财务活动中与有关各方面发生的各种关系。（） 3.资本利润率最大化或每股利润最大化虽然没有考虑风险因素，但考虑了资金时间价值的因素。（）
财务管理计算公式
财务管理计算公式汇总 一、 货币时间价值的计算 1、 单利终值和现值 单利终值的计算公式为：单利终值=本金×（1＋利率×期数） 即：F = P ×（1＋i ×t ） 单利现值的计算公式为： 单利现值= 期数 利率单利终值 ?+1 即 P= t i F ?+1 2、复利终值和现值 复利终值的计算公式为：复利终值=期数 利率） （现值+?1 即F=t i P ）（+?1或F=P ×（F/P ，i ，n ） 复利现值的计算公式为：复利现值=期数 利率） （终值 +1 即P=n i F ） （+1或P=F ×（P/F ，i ，n ） 3、年金终值和现值 （1）普通年金终值的计算公式：F=i A n 1 i 1(-+?）或F=A ×（F/A ，i ，n ） 即：普通年金终值=年金×年金终值系数 普通年金现值的计算公式：P=i A n -+-?） i 1(1或P=A ×（P/A ，i ，n ） 即：普通年金现值=年金×年金现值系数 （2）即付年金终值的计算公式：F= [ ]11 i 1(1 --+?+i A n ） 或F=A ×［（F/A ，i ，n+1）-1］ 即付年金现值的计算公式：P= [ ]1i 1(1) 1(++-?+-i A n ） 或P=A ×［（P/A ，i ，n-1）+1］ 系数之间的联系：即付年金现值系数与普通年金终值系数相比，期数加1，系数减1； 即付年金终值系数与普通年金现值系数相比，期数减1，系数加1。 复利终值系数与复利现值系数互为倒数； 年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。 二、 债券发行价格 债券发行价格＝∑=+?++n t t n 111(市场利率） （票面利率 债券面额市场利率）债券面额 即：债券发行价格＝债券面额×复利现值系数＋债券面额×票面利率×年金现值系数 ＝债券面额×（P/F ，i ，n ）+债券面额×票面利率×（P/A ，i ，n ） 三、资金成本的计算 资金成本通常用相对数表示，即资金成本率，其计算公式为： 资金成本率= 100%?资金使用费 筹资总额-筹资费用 ＝ 100%?资金使用费筹资净额 1、 个别资金成本的计算 银行借款资金成本率100%?=??借款利息（1-所得税率） 借款总额（1-筹资费用率） 100%?=?借款利率（1-所得税率） 1-筹资费用率 长期债券资金成本率筹资费用率） （债券筹资总额所得税税率） （票面利率债券面值总额-?-??=11 优先股资金成本率100%= ??优先股年股利额 优先股总额（1-筹资费用率） 普通股资金成本率普通股股利年增长率１筹资费用率） （普通股市价股利额 普通股预期最近一年年+?-?= %001
财务管理期末考试A试卷
广西财经学院2011——2012学年第二学期 《财务管理》课程期末考试试卷A 卷 适用班级：审计0941、1041、会信0941、1041、财管1041、 会计1041、1042、1043 考试时间：120 分钟 闭卷 考试课程 课程开课系：会计与审计学院 注意：试卷附答题纸，请将各题答案填写于答题纸。答案写在试题卷上无效。 1、企业按规定向国家交纳税金，在性质上属于（ ） A 、资金结算关系 B 、资金借贷关系 C 、资金融通关系 D 、资金分配关系 2、财务管理的最主要职能，即财务管理的核心是（ ）。 A.财务预测 B.财务决策 C.财务预算 D.财务控制 3、某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%余额，借款实际利率为 ( ) A 、4.95% B 、5% C 、5.5% D 、9.5% 4、运用普通股每股利润无差别点确定最佳资金结构时，需计算的指标是 ( ) A 、息税前利润 B 、营业利润 C 、利润总额 D 、净利润 5、下列筹资方式中，不存在财务杠杆作用的是（ ） A 、发行债券筹资 B 、借款筹资 C 、优先股筹资 D 、普通股筹资 6、下列投资决策评价指标中，数值越小越好的是：（ ） A 、净现值 B 、获利指数 C 、投资回收期 D 、内部报酬率 7、下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（ ） A 、租赁设备的价款 B 、租赁期间利息 C 、租赁手续费 D 、租赁设备维护费 ……………装…………………订……………………线………………………装……………………订………………………线…………………………
8、在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货，其主要原因是（） A、存货数量难以确定 B、存货的变现能力较差 C、存货的价值变化大 D、存货的质量难以保证 9、当某方案的净现值等于零时，其内含报酬率（） A、小于零 B、等于零 C、大于设定折现率 D、等于设定折现率 10、如果某种股票的B系数等于1，说明（）。 A.其风险小于整个市场风险 B.其风险大于整个市场风险 C.其风险是整个市场风险的1倍 D.其风险等于整个市场风险 二、多选题（每题2分，共20分） 1、财务管理区别于其他管理活动的特点在于它属于（） A、物资管理 B、价值管理 C、单项管理 D、综合管理 2、企业价值最大化目标的优点有（） A、考虑了资金时间价值 B、考虑了投资风险价值 C、反映了对企业资产保值增值的要求 D、直接揭示了企业的获利能力 3、吸收直接投资的优点包括（）。 A、有利于降低企业资金成本 B、有利于加强对企业的控制 C、有利于壮大企业经营实力 D、有利于降低企业财务风险 4、相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是（）。 A、优先表决权 B、优先购股权 C、优先分配股利权 D、优先分配剩余财产 5、影响企业债券发行价格的因素主要有（）。 A、债券面值 B、票面利率 C、市场利率 D、债券期限 6、净现值指标的优点有（）。 A、考虑了资金时间价值 B、考虑了项目计算期的全部净现金流量 C、考虑了投资风险 D、可从动态上反映项目的收益率 7、对项目投资内部报酬率产生影响的因素是（） A、投资项目的原始投资 B、投资项目的现金流量 C、投资项目的项目期 D、投资项目的行业基准折现率 8、从杜邦分析体系可知，提高净资产收益率的途径有（） A、加强负债管理，提高资产负债率 B、加强资产管理，提高资产周转率 C、加强销售管理，提高销售净利率 D、增强资产流动性，提高流动比率 9、在企业筹资决策中，资金成本可用于（）。 A、选择资金来源 B、选用筹资方式 C、评价筹资风险 D、确定最优资金结构 10、用于分析企业资金周转状况的指标有（） A、速动比率 B、已获利息倍数
财务管理复习重点(整理)
财务管理复习重点 第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。 主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素 由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化） 影响因素： （1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。 金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率 回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率
第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型 （1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 （4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 （1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258
财务会计学期末复习(完整)
财务会计学期末复习（完整）（一）黄河有限责任公司 5 月31 日银行存款 日记账余额为80, 000 元，银行对账单余额为87,000 元。经核查，发现有下列未达账项： 1.30 日，委托银行收款9000 元，银行已收到 A 公司货款并已入账，而企业尚未接到收款通知； 2. 31 日，本月水电费1800 元，银行已从该企业银行存款户中代为付出，而企业尚未接到付款通知，尚未入账； 3. 30 日，开出转账支票支付汪军差旅费800 元，并已作存款减少入账，但持票人尚未到银行办理转账手续； 4. 31 日，企业送存银行B 公司转账支票一张计1000 元，并已作增加存款入账，而银行尚未办理转账手续，未予入账。
要求：根据以上未达账项，编制银行存款余额调节表。（本题8 分） 银行存款余额调节表 200×年×月×日 二）C616车床 1 台，原值100000元，预计使用寿命 5 年，预计净残值5000 元，用双倍余额递减法计算C616车床各年的折旧额。（本题12 分） 第一年：100000*0.2*2=40000 第二年：（100000-40000）*0.2*2=24000 第三年：（100000-40000-24000）*0.2*2=14400 第四年：（100000-40000-24000-14400-5000 ）/2=8300
第五年：8300 （三）沪东工厂采用应收账款余额百分比法，11 月30 日，坏账准备账户的余额在贷方，金额为2560 元。（本题10分） 1．12 月 5 日，应收某工厂账款2340 元，因该 厂已破产而无法收回，经批准作坏账损失处理，作分录； 借：坏账准备2340 贷：应收账款2340 2．12月31日，应收账款账户余额为560000元，预计坏账准备率为0.5%，计提坏账准备，作分录。 借：资产减值损失2580 贷：坏账准备2580 （四）根据下列经济业务编制会计分录（凡能确定明细科目的，应在分录中列出。本题30 分）1．企业收到某公司作为投资的旧机器一台，原始价值为100，000 元，双方协商价为80，000 元。
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第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率 7、每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数 （3）全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100% 3、财务弹性分析 （1）现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 （2）现金股利保障倍数
复习资料—财务管理期末考试重点范围
第一章 1.财务管理的概念:按照财务管理原则,组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作 2.财务管理的目标:企业理财活动所希望实现的结果,就是评价企业理财活动就是否合理的基本标准 3.利润最大化目标:利润代表了企业新创造的财富,利润越多企业的财富增加的越多,越接近企业目标优点: 它强调了资本的有效利用,可以用这个指标来衡量企业就是如何理性增长的,同时在实务中它容易被人理解操作性也很强; 缺点:没有考虑利润实现的时间与项目收益的时间价值;没能有效地考虑风险问题;没有考虑利润与投入资本的关系;基于历史角度,不能反映未来盈利能力;不能反映企业的真实情况 4.股东财富最大化目标:通过财务上的合理运营为股东创造更多的财富;判断企业财务决策就是否正确的 标准 优点:考虑了现金流量的时间价值与风险因素;一定程度上能客服企业在追求利润上的短期行为;反映了资本与收益之间的关系 约束条件:利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥;没有社会成本 第二章 1.年金就是指一定时期内每期相等金额的收付款项。分为后付年金(普通年金)、先付年金(即付年金)、延 期年金与永续年金。 2.单项资产的风险与收益 概率分布图越集中、实际结果越接近预期值,背离预期收益的可能性越小,股票对应的风险越小 3.股票风险中通过投资组合能被消除的部分称为可分散风险,不能被消除的部分称为市场风险 4.资本资产定价模型的证券市场线,起点:时间价值;斜率:β系数,投资者对风险的态度 第三章 1.短期偿债能力 流动比率:越高,偿还流动负债的能力越强(2:1); 速动比率:越高,短期偿债能力越强(1:1,若应收账款大部分不能收回成为坏账则不能反映偿债能力) 2.长期偿债能力 资产负债率:反映企业资产总额中有多大比例就是通过举债得到的;越高,偿还债务的能力越差 3.营运能力分析 应收账款周转率:越高,应收账款的周转速度越快、流动性越强(分析变现速度与管理效率),可减少坏账损失,短期偿债能力也能加强 存货周转率:越高,存货周转速度越快,销售能力越强,营运资金占用在存货上的金额越少,资产流动性好,资金利用效率高 流动资产周转率:越高,流动资产利用效率越高 固定资产周转率:越高,固定资产利用效率越高 总资产周转率:低,说明企业利用资产进行经营的效率较差,会影响盈利能力 4.盈利能力分析 资产净利率:评价企业对股权投资的回报能力 股东权益报酬率:越高,企业盈利能力越强【提高的途径:一增加收支,提高资产利用效率来提高资产净利率;二就是增大权益乘数,提高财务杠杆;一不会增加财务风险二会增加】 销售净利率:越高,说明企业扩大销售获取收益的能力越强 5.杜邦分析(第三章案例题) (1)股东权益报酬就是核心,反映了企业筹资、投资与生产运营等方面经营活动的效率,取决于资产净利 率与权益乘数;资产净利率主要反映企业运用资产进行生产经营活动的效率,权益乘数反映财务杠杆情况即资本结构; (2)资产净利率反映企业盈利能力,销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系,提高销售净利 率:一开拓市场,提高销售收入,二加强成本控制,降低耗费,增加利润
中级财务会计(二)期末复习 (2)
中级财务会计（二）期末综合练习题 2015.06 一、单项选择题（20分）（见中央电大期末复习） 二、多项选择题（15分）（见中央电大期末复习） 三、简答题（10分） 1．借款费用资本化的概念及我国现行企业会计准则的相关规定。 答：借款费用，是指企业因借款而发生的利息及其他相关成本。包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。同时符合下列条件的借款费用，应予以资本化，计入相关资产的成本。有三个条件：资产支出已经发生；借款费用已经发生；为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。其他借款费用，则应当在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。 2．举例说明编制利润表的“本期营业观”与“损益满计观”。 答：本期损益观：利润表中的本期损益仅指当期进行营业活动所产生的正常性经营损益，据此利润表的内容只包括与本期正常经营有关的收支。损益满计观：利润表中的本期损益应包括所有在本期确认的收支，而不管产生的时间和原因，并将它们计列在本期的利润表中。例如自然灾害损失，会计上确认为营业外支出。编报利润表时，按照本期损益观不包括在利润表中；按照损益满计观，则应包括。还有，因各种原因发生的以前年度损益调整，按照本期营业观，不能在利润表中列示，因为它与本期经营无关；按照损益满计观，当然反映在利润表中。 3．会计上如何披露或有负债. 答：会计上对符合某些条件的或有负债应予披露，具体做法是: (1)极小可能导致经济利益流出企业的或有负债一般不予披露。 (2)对经常发生或对企业的财务状况和经营成果有较大影响的或有负债，即使其导致经济利益流出企业的可能性极小，也应予披露。披露的内容包括形成的原因、预计产生的财务影响(如无法预计，应说明理由)、获得补偿的可能性。 (3)例外的情况是，在涉及未决诉讼、仲裁的情况下，如果披露全部或部分信息预期会对企业造成重大不利影响，则企业无需披露这些信息，但应披露未决诉讼、仲裁形成的原因。 4.商品销售收入的确认条件。 商品销售收入确认的五个条件有： （1）企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方. （2）企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制. （3）收入的金额能够可靠地计量 （4）相关的经济利益很可能流入企业. （5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。 5.举例说明会计政策变更与会计估计变更的涵义。 会计政策变更是指企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。 会计估计变更是指原来赖以进行会计估计的基础发生变化，或者由于取得了新的信息、积累了更多的经验以及事项后来的发展变化，而对原会计估计进行的修订。 例如，根据新的企业会计准则规定，对所得税费用的核算改用资产负债表债务法，属于会计政策变更。会计估计变更常见的例子是根据固定资产的磨损情况提高其折旧率。
财务管理计算公式
A时间价值的计算
B各系数之间的关系： C风险衡量 D风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下： RR＝b·V 式中：RR为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率。
在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率(R)为： R＝RF＋RR＝RF+b·V 上式中，R为投资收益率；RF为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。E比率预测法（重点） 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的法。 1、常用的比率预测法是销售额比率法，这是假定企业的变动资产与变动负债与销售收入之间存在着稳定的百分比关系。 大部分流动资产是变动资产（如现金、应收账款、存货），固定资产等长期资产视不同情况而定，当生产能力有剩余时，销售收入增加不需要增加固定资产；当生产能力饱和时，销售收入增加需要增加固定资产，但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债（随销售收入变动而变动，如应付费用、应付账款）。 外部筹资额＝预计资产增加－预计负债自然增加－预测期留存收益 预计资产增加△变动资产＝△收入×变动资产占销售百分比＝△S×A/S1＝△S/S1×A △非变动资产（如固定资产） △变动负债＝△收入×变动负债占销售百分比 ＝△S×B/S1＝△S/S1×B 预测期留存收益＝预计的收入×预计销售净利率×留存收益率＝S2·P·E 外部筹资额＝△S×A/S1－△S×B/S1－S2·P·E＋△非变动资产 2、销售额比率法解题步骤 （1）分别确定随销售收入变动而变动的资产合计A和负债合计B（变动资产和变动负债）。（2）用基期资料分别计算A和B占销售收入（S1）的百分比，并以此为依据计算在预测期销售收入（S2）水平下资产和负债的增加数（如有非变动资产增加也应考虑）。
财务管理期末考试题(1)
1． 2． 3． 4． 5． 6． 7． 8． 2018 年北邮《财务管理》期末考试复习题 客观题部分】 、单项选择题（红色字为答案） 内含报酬率是指能够使（ A 净现金流量 下列不存在财务杠杆作用地筹资方式是（ A 银行借款 B 发行债券 以下不属于租赁筹资优点地是（ A 租赁筹资限制较少 C 到期还本负担轻 B ）为零地报酬率 . B 净现值 C 报酬率 D 净利润 D ） . C 发行优先股 D 发行普通股 B ） . 以下对普通股地权利义务描述错误地是（ A B 资本成本低 D 免遭设备陈旧过时地风险 C ） . 普通股股东对公司有经营管理权 . 普通股股利分配在优先股分红之后进行，股利多少取决于公司地经营情况 普通股股东地剩余财产求偿权位于公司各种债权人和优先股股东之前 在公司增发新股时，有认股优先权 . 某企业长期资本总额 1000 万元，借入资金占 息税前利润为 200 万元 .则财务杠杆系数为（ A 、 B 、 股东和经营者发生冲突地重要原因是 A 实际地位不同 B C 掌握地信息不同 C 、 40％， C 利率为 10％ .当企业销售额为 800 万元时， ）. D 、 （ D 知识结构不同 具体行为目标不同 某企业发行优先股 1000 万元，筹资费率为 股地资金成本率为（ C ） . A % B % C % 在企业全部资本中，权益资本与债务资本各占 A 只存在经营风险 C 存 在经营风险和财务风险 ). 3％，年股息率为 12％，所得税率为 33％，则优先 D % 50％，则企业（ 只存在财 务风险 经营风险和财务风险互 相抵消 对投资项目内部收益率地大小不产生影响地因素是： （ D A 投资项目地原始投资 B 投资项目地现金流量 C 投资项目地项目计算期 D 投资项目地设定折现率 10．某企业资产负债率为 60%，下列业务会使资产负债率降低地有（ 9． ）. ）. A 发行五年期债券 B 赊购材料 C 偿还债务 11. 财务管理地对象是（ D ） . A 经营活动 B 投资活动 C 筹资活动 D 12. 在投资规模相同地情况下，标准差越大地项目，其风险（ D 不确定 ）. 增加企业地财务 风险 增加企业地机会成本 A 越大 B 越小 13. 企业增加速动资产，一般会（ A 降低企业地机会成本 C 提高流动资产地收益率 不变 D B D 发放股票股利 资金运动 A ） . 14. 较高地现金比率一方面会使企业资产地流动性较强，另一方面也会带来 （ D ） . A. 存货购进 地减少 B. 销售机会地丧失 C. 利息地增加 D. 机会成本地增加
财务管理学期末考试重点
财务管理学期末考试重点第一章财务管理总论 1.企业财务：是指企业活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。 2.企业财务的职能：组织职能、调节职能、监督职能。 3.理财环境：是指企业理财过程中所面临的对企业理财活动有直接或间接影响的各种条件和因素的集合。一般可分为 1）宏观理财环境，主要有国际国内政治经济局势、社会制度与经济体制形式、税收、信贷、价格、外汇、国有资产管理、资金市场与产权市场管理制度等； 2）微观理财环境，主要有企业组织形式、企业管理制度、生产经营状况、内部管理水平、领导与员工素质等。 4.财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目标。 5.“两权三层”：“两权”是所有者财务管理和经营者财务管理；“三层”是股东大会、董事会和经理层。 6.企业内部财务管理方式：1）在小型企业，通常采取一级核算方式； 2）在大中型企业中，通常采用二级核算方式。 第二章财务价值计量基础 1.一次性收付款项终值和现值的计算（P43） 1）单利终值和现值的计算
（1）单利终值（FV ）：就是本利和，是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值。 计算公式：FV n = PV 0 ? (1+i ?n ） FV n ：终值，即第n 年年末的价值； PV 0 ：现值，即0年（第一年年初）的价值； i ：利率 n ：计算期数 （2）单利现值（PV 0）：就是以后年份收到或付出资金的现在价 值，可用倒求本金的方法计算。由终值求现值，叫做贴现。 计算公式：PV 0 = FV n ×n i ?+11 2）复利终值和现值的计算 （1）复利终值：在复利方式下，本能生利，利息在下期则转列为本金与原来的本金一起计息。复利的终值就是本利和。 计算公式：FV n =PV 0?）（i n +1 （2）复利现值：也是以后年份收到或付出资金的现在价值。 计算公式：PV 0=FV n ? ）（i n +11 ）（i n +1和）（i n +11 分别称为复利终值系数（FVIF n i ,）和复利现值系数 （PVIF n i ,）。公式分别改写为 FV n =PV 0?FVIF n i , PV 0=FV n ?PVIF n i , 2.年金终值和现值的计算
2021年中级财务会计学期末重点复习资料
中级财务会计 一，名词解释 1财务会计会计准则、会计制度为重要根据，确认、计量公司资产、负债、所有者权益增减变动，记录收入获得、费用发生和归属，以及收益形成和分派，定期以财务报告形式报告公司财务状况、经营成果和钞票流量，并分析报表，评价公司偿债能力、获利能力等一整套信息解决系统。 2管理睬计老式会计系统中分离出来，与财务会计并列，运用财务会计、记录及其她关于资料进行整顿、计算、对比和分析并产生一系列信息，满足公司内部各级管理人员在编制筹划、作出决策、控制经济活动等方面信息需要，同步直接参加公司决策控制过程，以改进经营管理，提高经济效益。 3 财务会计目的在一定历史条件下，人们通过财务会计实践活动所盼望达到成果。 4 会计假设指组织会计核算工作应具备前提条件，也是会计准则中规定各种程序和办法合用前提条件 5 权责发生制凡是当期已实现收入和已经发生或应当承担费用，无论款项与否收付，都应当作为当期收入和费用；凡是不属于当期收入和费用，既使款项在当期收付，都不作为当期收入和费用。 6 现值资产按照预测从其持续使用和最后处置中所产生将来净钞票流入量折钞票额计量。负债按照预测期限内需要偿还将来净钞票流出量折钞票额计量。 7可变现净值资产按照其正常对外销售所能收到钞票或者钞票等价物金额扣减该资产至竣工时预计将要发生成本、预计销售费用以及有关税费后金额计量。 8公允价值资产和负债按照在公平交易中，熟悉状况交易双方自愿进行资产互换或者债务清偿金额计量。 9会计制度会计法和会计准则基本上制定详细会计办法和程序总称。 10会计准则会计准则是制定会计核算制度和组织会计核算基本规范。 11财务会计规范制约财务会计实务法律、法规、准则和制度总称，它既是约束财务会计行为原则，也是对财务会计工作进行评价根据。 12及时性指公司对于已经发生交易或事项，应当及时进行会计确认、计量和报告，不得提前或延后。13谨慎性也稳健性原则。是指公司对交易或事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有谨慎，不应高估资产或收益、低估负债或费用。 14重要性是指公司提供会计信息应当反映公司财务状况、经营成果和钞票流量等关于所有重要交易
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总 一、时间价值的计算（终值与现值） F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系： 终值=现值×终值系数 现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/（1+ni） 复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n 2、二个基本年金： 普通年金的终值与现值的关系： 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n） 年金系数：年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 3、二个特殊年金: 递延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）] =A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)] 永续年金 P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n） 资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n） 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算： 折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i） 单利 i=（F/P-1）/n 复利 i=（F/P）1/n-1 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金：i=A/P 期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n） 单利 n=（F/P-1）/i 复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
财务管理课程期末考试考卷(A卷)
《财务管理》课程期末考试试卷（A卷） 一、单项选择题，请将正确答案填在下表中。（本大题共10小题，每题分，共15分） 1、以下各项指标中，最能反映上市公司财务管理目标实现程度的是（D ）。 A当年净利润B总资产 C每股市价D每股收益 2、在进行是继续使用旧设备还是购置新设备决策时,如果两个方案的未来使用年限不同,且只有现金流出,没有适当的现金流入。则最为适合的评价方法是（ D ） A比较两个方案总成本的高低 B比较两个方案净现值的大小 C比较两个方案内含报酬率的大小 D比较两个方案年平均成本的高低 3、某投资项目，折现率为10%时，净现值为500元，折现率为15%时，净现值为-480元，则该项目的内含报酬率为（C ）。 A % B % C % D % 4、在进行投资项目风险分析时,易夸大远期现金流量风险的方法是( C ).cpa教材有 A调整现金流量法B风险调整折现率法 C净现值法（一般计算时并没有考虑项目所有的风险，采用的是无风险收益率，或者必要报酬率，只完成了时间的调整）D内含报酬率法 5、如果企业一定期间内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于（ C ） A经营杠杆B财务杠杆C总杠杆D风险杠杆 6、某公司的息税前营业利润对销售量的敏感性系数为2,财务杠杆系数为3,预计销售量将增长10%,在其他条件不变的情况下,每股盈余将增长(D ) A 50% B 10% C 30% D 60% 7、某股票当前市场价格为40元，最近一期每股股利为2元,预期股利增长率为5%,则其市场决定的普通股资本成本为( D ) A 5% B % C 10% % 8、假设某企业每月需要甲材料1000公斤，每公斤月储存成本为5元，一次订货成本为100元，则相邻两次订货最佳的订货间隔期为（ B ）天。 A 5 B 6 C 7 D 8 9、某公司2006年年末长期资产为1200万元，长期资本为1500万元，则2006年末营运资本为（ B ）万元。 A 1100 B 300 C 400 D 5000 10、影响速动比率可信性的最主要因素是（D ）。 A存货的变现能力B短期证券的变现能力 C产品的变现能力D应收账款的变现能力
财务管理学公式 期末考试复习公式大全
《财务管理》期末考试公式 1.)1(0n i PV FV n ?+?=单利终值： 2.n i FV PV n ?+?=11 0单利现值： 3.n n i PV FV )1(0+?=复利终值： 4.n n i )1(1 FV PV 0+?＝复利现值： 5.∑=-+ =n t t n i A FVA 1 1)1(后付年金终值： 6.∑=+n t t i 10)1( 1A PVA ＝后付年金现值： 7.)1(FV IFA ,i A V n i n +??=先付年金终值： 8.)1(PV IFA ,i A V n i n +??=先付年金现值： 9.m i n i ,,0PV IF PV IFA A V ??=递延年金现值： 10.i A 1 V 0?=永续年金现值： 19. ：长期借款年利率 ：长期借款筹资费用率：长期借款筹资额，：企业所得税税率，：为长期借款成本，长期借款成本：t t t t t t t R I F T R F L T I F L T 1) 1()1()1(K --= --=21. ：债券筹资费用率：债券筹资额，：企业所得税税率，：债券年利息，债券成本：b b b F B T I F B T I ) 1()1(K b b --= 22.：优先股筹资费用率 ：优先股筹资额，：优先股年股利，优先股成本：p p p p p p p D F P D F P ) 1(K -= 23. ：普通股股利年增长率：普通股筹资费用率，：普通股筹资额，：普通股年股利，普通股成本：G F P ) 1(K c c c c c c c D G F P D +-=：所得税率：优先股股利，：租赁费，：债券或借款利息，：息税前利润，＝财务杠杆系统：T L I EBIT ) 1/(EBIT EBIT DFL d T d L I ----24. 25.股股份数为两种筹资方式下普通、优先股股利，：两种筹资方式下的年、：所得税税率利息，：两种筹资方式下的年、：息税前利润平衡点，每股利润差别点：21212122 2111D T I I )1)(()1)((N N D EBIT N D T I EBIT N D T I EBIT p p p p ---= --- 26.需用量 ：预计期间的货币资金：货币资金的持有成本 转换成本，：每次取得货币资金的货币资金最佳持有量：DM HC FC HC DM 2QM ??=FC 27.收款平均间隔时间每日信用销售数额应收账款余额?=
(0052)财务会计学复习思考题
（0052）《财务会计学》复习思考题 一、单项选择题 1、下列不属于会计基本假定的有 A、货币计量 B、历史成本 C、持续经营 D、会计主体 2、根据会计核算一般原则在会计核算中的作用，下列原则中被划分为会计信息质量要求方面的原则是 A、历史成本原则 B、一贯性原则 C、谨慎性原则 D、配比原则 3、既适合同城，又适合异地采用的结算方式是 A、商业汇票 B、异地托收承付 C、支票 D、银行汇票 4、不考虑固定资产残值的折旧方法是 A、平均年限法 B、年数总和法 C、工作量法 D、双倍余额递减法 5、支票的提示付款期限为自出票日起 A、10天 B、1个月 C、3个月 D、6个月 6、成本与市价孰低法是符合原则的要求 A、一致性 B、配比性 C、稳健性 D、重要性 7、汽车、轮船、火车等运输行业提折旧时比较运用的折旧方法是 A、平均年限法 B、工作时间法 C、双倍余额递减法 D、年数总和法 8、收到A公司购货订金2000元，应贷记科目 A、银行存款 B、预收帐款 C、商品销售收入 D、现金 9、在存货价格持续上涨的情况下，采用后进先出法符合原则的要求 A、一致性 B、配比性 C、稳健性 D、重要性 10、企业将融资租入固定资产采用自有固定资产的方法进行会计核算，所体现的会计核算原 则是 A、重要性原则 B、实质重于形式原则 C、稳健性原则 D、可比性原则 11、企业发行4年期面值为400万元的债券，票面利率为10%，按420万元的价格出售，采 用直线法摊销债券溢价，每年企业负担的利息费用为 A、42万元 B、45万元 C、40万元 D、35万元 12、企业取得收入通常表现为 A、资产的增加或负债的减少 B、资产的增加或负债的增加 C、资产的减少或负债的增加 D、资产的减少或负债的减少 13、下列项目中不通过“应付工资”科目核算的是 A、奖金 B、退休金 C、津贴 D、计件工资 14、企业发行债券所发生的印制费、支付手续费，计入 A、债券折价 B、债券溢价 C、财务费用 D、在建工程 15、某企业以550万元收购另一家企业时，被收购的企业净资产总额500万元，另50万元 应借科目 A、资本公积 B、投资收益 C、无形资产 D、实收资本 16、不从销售收入中扣除的流转税是 A、城建税 B、增值税 C、消费税 D、营业税
财务管理计算公式总结
（一）单利计息时终值和现值的计算：终值 F=P （1+in ）式中：F —终值 P —现值 i —利率 n —期数 现值 P=F/（1+in ） （二）复利终值与现值的计算：复利终值 F=P （1+i ）n 复利现值 P=F/（1+i ）n （三） （四）年金的现值 n n i i i )1(1)1(+-+ ——称为“年金的现值系数”，记为（P/A ，i ，n ）。 上式可写为：P A =A （P/A ，i ，n ） （五）利率以普通年金为例说明计算的方法： 例如：已知P A 、A 、n 。求i 步骤 1：先求出年金现值系数——（P/A ，i ，n ）=P A /A 步骤 2：查年金现值系数表 步骤 3：用内插值法求利率 i 。 （六）期望报酬率计算公式为： ） ，，（故上式可写成：），，年金终值系数，记为（）（）（年金的终值n i A F A F n i A F i i i i A i A i A i A i A A F A n n n t t n A //______1 )1(1 )1() 1()1( (111) 1 1 2 =-+-+? =+=+++++++=∑=--n n A i i i A P )1(1 )1(+-+? =i n i i P X E ?=∑=1
E 代表期望报酬率； i X 代表第 i 种可能结果的报酬率； i P 代表第 i 种可能结果发生的概率；n 代表可能结果的个数。 （ 七）标准离差可按下列公式计算： 式中：σ 代表期望报酬率的标准离差； E 代表期望报酬率； i X 代表 第i 种可能结果的报酬率；i P 代表第i 种可能结果发生的概率；n 代 表可能结果的个数。 （八）计算标准离差率 （九）计算风险报酬率 式中：R R 表示风险报酬率；b 表示风险报酬系数； q 表示标准离差率。 （十）投资的总报酬率 式中：K 表示投资总报酬率； R F 表示无风险报酬率； R R 表示风险报酬率。 （十一）资金需要量的预测公式为： i n i i P )E X (?-= σ∑=1 2%E q 100?σ = 代表期望报酬率。 代表标准离差； 代表标准离差率； 式中： ___ E q σbq R R =bq R R R K F R F +=+=EPS ΔS D ΔS A 对外界资金2 -?-?=