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证券投资学复习资料讲解

第一章证券投资工具

第一节投资概述

1. 投资是指货币转化为资本的过程。

投资对象(媒介): 真实资产、金融资产

进行投资的主要目的：本金保障、资本增值、经常性收益

2. 证券(金融资产)是各类财产所有权或债权凭证(契约)的通称。

证券是商品经济和信用经济发展的产物。

3.投资与投机的区别：投机注重短期收益，投资注重长期回报

4.投资风险：投资者的预期与未来投资结果的误差。

5. 风险偏好：风险厌恶型、风险喜好型、风险中立型

第二节债券

1. 债券的概念

债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。是一种有价证券。

债权概念包含四个含义：

（1）债权发行人（政府、金融机构、企业等机构）是资金的借入者

（2）购买债券的投资者是资金的借出者

（3）发行人（借入者）需要在一定时期还本付息

（4）债券是债权债务的证明书，具有法律效力。

2. 债券的基本要素:

债券面值，即债券的票面价值。

票面利率，即利息与债券面值的比率。

付息期，即发行债券后的利息支付时间。

偿还期，即债券上载明的偿还债券本金的期限。

3. 债券的特征

（1）偿还性：债券一般都有规定偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。

（2）流通性：债券一般都可以在市场流通

（3）安全性：与股票想把有固定的利率

（4）收益性：有利息收入，也可买卖赚取价差

4. 债券的类型

对债券可以从发行主体、偿还期限、计息方式、利率是否浮动和是否记名、债券形态、有无抵押担保等不同角度进行分类。

按照发行主体主要可以分为三类：

（1）政府债券（国债），是国家为筹集资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债务凭证

（2）公司债券，是由公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券

（3）金融债券，是银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而向投资者发行的一种有价证券

5. 债券的收益率计算

主要概念：终值、现值、债券收益率

6. 债券筹资的特点

优点：资本成本低、具有财务杠杆作用，所筹集资金属于长期资金，债券筹资的范围广、金额大

缺点：财务风险大，限制性条款多

债券收益率计算基本公式

债券收益率=（到期本息和-发行价）/发行价格*偿还期限*100%

出售者的收益率=（卖出价–发行价+利息）/（发行价*持有年限）*100%

购买者的收益率=（到期本息和-买入价）/（买入价*剩余年限）*100%

持有期间收益率=（卖出价–买入价+利息）/（买入价*持有年限）*100%

第三节股票

1. 股票的定义

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或者投资者发行的股份凭证，代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。股票是一种有价证券。

股票的概念主要包含以下几个内容：

（1）股票是一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股投资时，便可获得股票作为出资凭证。

（2）股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份、参加股份公司的股东大会，并对股份公司的经营发表意见。（3）股票持有者凭借股票参与股份发行企业的利润分配，并在企业破产清算时，可以享受剩余财产分配权。

2. 股票的特征

（1）不可偿还性：股票是一种无偿还期限的有价证券

（2）参与性：股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策

（3）收益性：股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益

（4）流通性：股票在不同投资者之间可交易

（5）价格的波动性与风险性：股票在交易市场上价格有波动，是一种高风险的金融产品。

投资有风险，入市需谨慎

3. 股票的分类

按上市地区划分，中国内地上市公司股票主要有

A股：人民币普通股票，用人民币认购和交易

B股：人民币特种股票，以外币认购和交易

H股：人民币标明面值，外币交易，香港上市

N股：人民币标明面值，外币交易，纽约上市

S股：人民币标明面值，外币交易，新加坡上市

按股票代表股东权利划分

（1）普通股，基本的股票形式

（2）优先股，在利润分红及剩余财产分配权利方面优先于普通股，但是没有投票权。

普通股、优先股与债券的区别

4. 股票的内在价值

股票的内在价值是指股票未来现金流入的现值，依赖于公司的资本成本和对未来股利分配的预期。

史上著名的几个泡沫：荷兰郁金香泡沫，纳斯达克科技泡沫

第四节证券投资基金

1. 证券投资基金的含义与性质

证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

与股票、债券不同，证券投资基金是一种间接的投资工具，基金投资者、基金管理人和基金托管人是基金运作中的主要当事人。

以股票、债券等金融有价证券为投资对象，通过购买基金份额间接的进行证券投资。

2. 证券投资基金的特点

集合理财、专业管理；组合投资、分散风险

利益共享、风险共担；严格监管、信息透明

独立托管、保障安全

3. 证券投资基金的主要类型

按组织形式：分为契约型基金和公司型基金

按基金单位是否变动：分为封闭式基金和开放式基金

（目前我国已经不再发型封闭式基金）

按是否公开发行：分为公募基金和私募基金

（在美国公募发行的公司型基金通常被称为共同基金，而私募主要为对冲基金）

开放式基金与封闭式基金的区别

4. 证券投资基金的管理与托管

证券投资基金所募集的资金款项在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托基金管理人进行股票、债券的分散化组合投资。

基金管理人是实际运作基金的机构；

基金托管人是基金持有人利益的代表，基金资产名义上的持有人，负责保管基金资产。

第五节金融衍生工具

1. 金融衍生工具的产生

生产力水平发展到一定阶段产物，产生于信用活动之中

金融创新是其发展的直接推动力。

引发金融创新的原因：转嫁风险和规避监管。

2. 金融衍生工具市场的参与者：

对冲者：避免或降低面对的风险（或称保值者）

投机者：期望市场未来的不确定性获得资产未来真实价格和现在远期价格之间的差额

套利者：通过两个或以上的不同市场，同时买卖某一种资产或商品，获得无风险利润

3. 金融衍生工具的主要类型

（1）期货：双方不必再买卖发生的初期交割，而是约定在未来的某一时候交割。期货交易由于其保证金的杠杆原理，会放大收益和风险。

期货交易的特点：（1）期货交易的双向性

（2）期货交易的杠杆作用

（3）期货是零和市

（2）期权：在期货基础上产生的一种金融工具，指在未来一定时期可以买卖的权利

期权的构成要素：执行价格、期权费、履约保证金、看涨期权和看跌期权

（3）期权交易与期货交易的联系

第一，两者均是以买卖远期标准化合约未特征的交易。

第二，在价格关系上，期货市场价格对期权交易合约的执行价格及期权费均有影响。

第三，期货交易是期权交易的基础，交易的内容一般均为是否买卖一定数量期货合约的权利。

第四，两者均是可做多可做空。

第五，由于期权标的物为期货合约，因此期权合约履行时买卖双方会得到相应的期货部分。

（4）远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量标的项目的合同。（5）互换合同。互换合同市值合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。

4. 金融衍生工具的功能

转移风险；形成权威性价格；调控价格水平；提高资产管理质量；提高资信度；使收入存量和流量发生转换。

5. 金融衍生工具的缺陷：价格变动极为敏感，存在操作失误的可能，影响面较大。

习题

一、名词解释

投资风险股票普通股优先股股票的内在价值债券政府债券国债金融债券公司债券证券投资基金契约型基金公司型基金封闭型基金开放型基金

基金管理人基金托管人金融衍生工具期货期权

二、简答题

1股票有哪几种主要类型？

2简述普通股股票的基本特征和主要种类。

3普通股股东享有哪些主要权利？

4简述优先股股票的基本特征。

5简述债券的种类。

6基金与股票、债券有哪些异同？

7投资基金主要有哪几种类型？

8金融衍生工具可分为哪些种类？

9金融衍生工具的主要功能有哪些？

10 简述投资风险的定义及数学表达

11 简述股票内在价值的定义及数学表达

第二章证券市场

第一节证券市场概述

1. 证券市场是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。

证券市场基本功能：

（1）筹资-投资功能：证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象

（2）资本定价功能：证券的价格是所代表资本的价格

（3）资本配置功能：通过证券价格引导资本的流动，从而实现资本合理配置的功能

与商品市场相比证券市场具有四个基本特征：

1. 证券市场的交易对象是有价证券，而一般商品市场的交易对象是具有不使用价值的商品。

2. 证券市场上的有价证券具有多重职能，它们既可以用来筹措资金，又可以用来投资，用于保值，还可以用来投机。一般商品市场上的商品只能用于满足人们的特点需求。

3. 证券市场上证券价格的实质是对所有权让渡的市场评估，或者说是预期收益的市场价格，与市场利率关系密切。一般商品市场的商品价格，其实质则是商品价值的货币表现，直接取决于生产商品的社会必要劳动时间。

4. 证券市场风险较大，具有较大的波动性和不可预测性；一般商品市场风险较小，实行等价交换原则，可预测。

2. 证券市场的分类

（1）按证券市场功能不同，分为一级市场和二级市场

一级市场（发行市场）：通过发行股票进行筹资

二级市场（交易市场）：有价证券的交易场所

（2）按上市条件不同，分为主板市场和二板市场（创业板）

（3）按交易对象不同，分为股票市场、债券市场、基金市场和衍生品市场

（4）按组织形式不同，分为场内市场和场外市场

我国证券市场的发展历程 P76

股权分置改革 P78

第二节证券市场的运行机制

1. 证券市场的微观主体

证券发行人：

（1）公司：只有股份有限公司才能发行股票

（2）政府和政府机构：一般发行债券

证券投资人：

（1）机构投资者：又分为政府机构和金融机构

（2）个人投资者：社会自然人（俗称散户）

证券市场中介机构：证券公司、证券服务机构

自律性组织：证券交易所和证券业协会

证券监管机构：证监会

2. 证券交易场所：

（1）证券交易所：根据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。我国有两大证券交易所：上海证券交易所和深圳证券交易所

证券交易所的功能：有助于保证股票市场运行的连续性，实现资金的有效配置，形成合理的价格，减少证券投资的风险。

证券交易所的分类：

会员制证券交易所—不以盈利为目的，如我国的上海证券交易所和深圳证券交易所

公司制证券交易所—以盈利为目的，如香港的联交所

证券交易所的成员：会员—股票经纪人、证券自营商及专业会员

交易人—特种经纪人和场内经纪人

客户和经纪人之间的关系：授权人与代理人；债务人与债权人

抵押关系；信托关系

（2）场外交易市场：在证券交易所之外进行证券买卖的市场。

场外交易市场是我国多层次资本市场体系的重要组成部分。主要具备以下功能：

*拓宽融资渠道，改善中小企业融资环境

*为不能上市交易的证券提供流通转让的场所

*提供风险分层的金融资产管理渠道

我国的场外交易市场主要有：

*银行间债券市场

*全国中小企业股份转让系统（新三板）

*债券柜台交易市场

3. 证券投资过程

（1）个人投资产的投资规划：

因人而异，投资前需要一定的保险与现金储备

投资者一生中的投资策略按照生命周期，可分为四个阶段：积累期；稳定期；消费期；捐赠期

（2）投资决策过程，以下几个基本步骤：客户分析、投资管理、证券选择、投资实施、投资评价

4. 证券市场价格指数

（1）股票价格指数：报告期的股价与某一基期比较的相对变化指数，主要计算方法有以下几种：简单算术平均法、综合平均法、几何平均法、加权综合法、加权几何平均法

我国指数主要有：上证综合指数、深圳成分指数、沪深300指数、创业板指数、上证50指数等

国外指数主要有：道琼斯指数、标准普尔500股票价格指数、纳斯达克指数、金融时报指数、日经指数等

（2）债券价格指数，反映市场价格走势的指标体系

我国主要有：中国债券指数（总指数、国债、金融债、企业债）

上海证券交易所国债指数

中信债券指数（全债、国债、企业债、银债）

中国银行银债指数（综合、国债、金融）

银行间同业拆借中心银债指数（综合、国债）

第三节证券市场监管

证券市场监管是指证券管理机关运用法律、经济以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。

1. 证券市场监管机构与监管内容

我国证券市场剪短机构有中国证券监督管理委员会（简称证监会）及其排出机构组成

证券监管的三个目标：（1）保护投资者

（2）保证证券市场的公平、效率和透明

（3）降低系统性风险

证券监管的范围：（1）信息披露管理

（2）金融行为管理

（3）金融机构监管

（4）外国参与者的监管

（5）银行与货币监管

2. 金融危机与证券市场监管改革

（1）1929大萧条与证券监管法案

（2）20世纪70年代的《证券投资者保护法》

（3）上市公司丑闻与《萨班斯-奥克斯利法案》

（4）2008年金融危机与《多德-弗兰克法案》

习题

一、名词解释

证券市场一级市场二级市场私募发行公募发行市盈率发行费用初始信息披露持续性信息披露招股说明书上市公告书股票发行价格债券发行价格除权价填权贴权股票价格指数上证综合指数上证180指数道·琼斯股价指数

《金融时报》股价指数日经股价指数恒生股价指数

二、简答题

1为什么说股份公司的产生和信用制度的发展是证券市场形成的基础？

2证券市场的参与者与监管者包括哪些？

3简述证券市场的基本功能。

4发行债券有何条件限制？

5证券上市的一般程序是什么？

6上市公司的资本变动主要包括哪些情况？

7试述上市公司持续性信息披露的必要性。

8试述证券发行价格的确定方法以及应考虑的基本因素。

第四章证券投资的宏观经济分析

第一节宏观经济分析概述

1. 判断宏观经济形势的基本变量

（1）判断经济增长与经济周期的主要指标：国内生产总值与经济增长率；失业率；通货膨胀

（2）判断金融市场形势的主要指标：货币供应量；利率；汇率

2. 分析宏观经济形势的基本方法：AD-AS分析

宏观经济运行的短期目标：充分就业与物价稳定

总供给曲线移动的后果；需求曲线移动的后果。

第二节宏观经济运行对证券市场的影响

1.证券市场价格的主要影响因素

（1）宏观因素：经济因素（经济运行和经济政策）、政治、法律、军事、文化等因素

（2）产业和区域因素

（3）公司因素

（4）市场因素

其中宏观因素、产业和区域因素被称为基本因素。市场因素被称为技术因素。

2. 宏观经济是影响证券市场价格变动的基础因素

（1）证券市场是宏观经济的“晴雨表”

（2）经济与市场的关系：“主人与狗”

（3）宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和长期性的。

3. 经济周期波动对证券市场的影响

宏观经济运行对证券市场的影响主要通过宏观经济的周期性波动进行。

（1）经济运行周期性的含义

这种周期性变化表现在许多宏观经济统计数据的周期性波动上。宏观经济周期一般经历四个阶段，即萧条、复苏、繁荣、衰退。

（2）如何判断经济周期的阶段

主要的分析方法有经济指标分析、计量经济模型和概率预测。

经济指标分析：先行指标、同步指标、滞后指标

计量经济模型：参数、变量、误差概率预测

（3）宏观经济循环周期与证券市场波动

证券价格的变动大体上与经济周期相一致。一般的规律是，经济繁荣，证券价格上涨；经济衰退，证券价格下跌。

第三节宏观经济政策与证券市场

当代市场经济国家政府对经济的干预主要是通过货币政策和财政政策来实现的。根据宏观经济运行情况的不同，政府可采取不同性质的政策手段，促进经济增长，保持物价稳定，实现充分就业。

1. 货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场

（1）货币政策工具：存款准备金率；贴现率；公开市场业务

（2）货币政策效应：降低存款准备金率、再贴现率；央行买进债券等宽松货币政策，理论上将使得证券价格上涨。紧缩性政策效果相反。

2. 财政政策的调整对证券市场具有持久的但较为缓慢的影响

（1）财政政策主要工具：政府购买；转移支付；调整税率

（2）政策效应：扩张性政策会使社会总需求增加、公司业绩提升、居民收入增加、证券价格上涨，紧缩性政策相反。

3. 汇率政策的调整从结构上影响证券市场价格

（1）汇率上升，本币贬值，出口型企业证券价格上涨，进口型企业证券价格下跌；汇率下跌情形相反。

（2）汇率下跌，本币升值，导致资本流入本国，国内证券需求增加，价格上涨；反之，相反。

习题

一、名词解释

国民生产总值经济周期财政政策货币政策汇率政策先行指标同步指标滞后指标

二、简答题

1．为什么说宏观经济因素是影响证券市场价格变动最重要的因素?

2．财政政策的变动对证券市场价格有何影响?

3．货币政策的变动对证券市场价格有何影响?

4．汇率政策的变动对证券市场价格有何影响?

第五章证券投资的产业周期分析

第一节产业的基本特征分析

1.从证券市场角度进行的产业分类

在国民经济中，各个产业的发展很不平衡。产业的发展前景与许多因素有关，因此产业的分类也有多重标准。根据产业的发展与国民经济周期性变化的关系、未来可预期的发展前景、所采用技术的先进程度、要素集约度，可以对产业进行不同的分类。

产业发展与国民经济周期性变化的关系：成长型产业、周期型产业、防御型产业、成长周期型产业

2. 产业环境分析

（1）政府政策

（2）技术进步

（3）社会习惯的改变

（4）经济全球化

第二节产业的生命周期分析

1.产业的生命周期概述

产业的生命周期可分为四个阶段：初创阶段(也叫幼稚期)；成长阶段；成熟阶段；衰退阶段

影响产业生命周期的因素主要有需求、技术进步、政府政策及社会习惯的改变等。

证券投资学考试笔记

证券投资学笔记导言一. 本课程介绍二. 证券投资常用术语开户限价委托市价委托撤单交割手零股集合竞价连续竞价开盘价收盘价最高价最低价涨、跌停板 T+1 T+0 主力大户散户多头做多短多长多死多空头做空短空长空多翻空空翻多多杀多轧空踏空跳空逼空空头回补获利回吐套牢割肉仓位空仓满仓平仓斩仓震仓洗盘筹码吸筹洗筹蓝筹股红筹股坐轿抬轿高开低开平开上档下档拨档子板块联动比价牛市熊市多头市场空头市场利多利空利多出尽利空出尽反弹回档盘整整理多头陷阱空头陷阱反转突破缺口支撑压力除权除息市盈率市净率净资产收益率填权复权贴权每股净资产三. 1602年荷兰，最早的证券市场（1）掌握正确的买卖时机——选时（中短线）（2）选择投资对象（中长线）四. 两大方法（1）基本分析法（2）技术分析法第一章证券投资工具第一节证券一、证券的定义，分类和特征 1.证券的定义：它用以证明持有人有权依据凭证的内容，而取得应有权力 2.证券的分类：（1）有价证券（2）凭证证券 3.证券的重要要素：（1）持有人（2）持有物（3）持有物的价值（4）权力 4.证券的特征：(1)法律特征(2)书面特征二、有价证券的分类 1.有价证券的定义：有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权取得收入，可自由转让和买卖的所有权或债权 2.有价证券的分类广义：（1）商品证券（提货单、运货单）（2）货币证券[商业证券（汇票、本票）、银行证券（汇票、本票、支票）]（3）资本证券狭义：资本证券（股票、债券、基金证券、金融衍生证券） 3.有价证券的分类（1）按发行主体不同分类(a)政府证券(b)金融证券(c)公司证券（2）按是否在证券交易所挂牌分类(a)上市(b)非上市（3）按募集方式分类(a)公募(b)私募（4）按经济性质分类(a)股票(b)债券(c)其他证券 4.有价证券的特征（1）期限性（2）收益性（3）流通性（4）风险性第二节股票一、股票的定义，特征和类型 1. 股票的定义：股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的，用于证明投资者的股东身份和权益并据以次获得股息和红利的凭证 2. 股票的性质（1）一种有价证券（2）一种形式证券（3）一种证权证券（4）一种资本证券（5）一种综合权利证券 3. 股票的特征（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性

证券投资学考试总结

1.投资特点：投资具有时间性。投资是现在支出一定价值的经济行为（现值）。投资的目的是为了获取收益。投资具有风险性 2.按证券募集方式分类：公募证券和私募证券 3证券在经济发展中的作用：证券的融资功能，证券的资源配置功能，证券的分散和转让风险功能，证券传播信息功能 4证券市场的特征 1. 证券市场是价值直接交换的场所。 2. 证券市场是财产权利直接交换的场所。 3. 证券市场是风险直接交换的场所。 5证券市场的功能 1．筹资功能：指证券市场为资金需求者筹集资金。 2．定价功能：为资本决定价格。 3．资本配置功能：通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置。 4.积累财富 6优先股股票：其特征（a）约定的固定股息率（b）优先分派股息和清偿剩余资产（c）表决权受到限制（d）股票可由公司赎回 7普通股与优先股的主要区别（a）普通股拥有股东大会的发言权与表决权，而优先股一般不具备；（b）普通股有优先认股权，而优先股一般不具备；（c）普通股的股利随公司经营情况而定，优先股的股息则是固定的；（d）普通股的股利发放与公司剩余资产分配均在优先股之后，并且视优先股发放的余额多少而定。 8 外资股. a境内上市外资股：B股市场 b境外上市外资股：H股、N股、S股、存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。 9股票价值的含义股票的价值就是用货币来衡量的作为获利手段的价值，即能够给持有者带来股息、红利收入。 1．股票的票面价值：股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额，表示包含的资本数额. 2．股票的帐面价值：用会计方法计算出来的每股股票所包含的净资产值． 3．股票的清算价值：股份公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值．4．股票的内在价值. 10.债券的特征 1. 偿还性，偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金 2. 流动性，流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券提前收回本金。 3 ．安全性．安全性是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，

证券投资学期末考试试题(A)

2007-2008第一学期证券投资学期末考试试题（A）一、填空题（1′× 10 = 10′）′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和。 6.按证券市场功能的不同，可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是（全称）二、选择题（1′× 10 = 10′） 1. 市盈率的计算公式是（） A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是（） A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是（） A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是（） A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5．影响证券市场价格的首要因素是（） A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素 6. 下列金融产品中，不属于金融衍生工具的是（） A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金

7. 道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（） A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中，最重要的价格是（） A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是（） A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元，预计未来无限期限内，每股股利支付额将以每年10%的比率增长，公司的必要收益率为12%，该股票的理论价值为（） A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 四、简答题（5′× 4 = 20′） 1.股票的特征 2.开放式基金与封闭式基金的区别 3.证券市场的参与者 4.技术分析的定义和假设五、计算题（5′× 3 = 15′） 1.某钢铁公司确定股利分配方案为10股送1股，10股配2股，配股价为6元，其股权登记日当天的收盘价为8.5元，计算该股票第二天的理论除权除息价格。 2.假设某股市四种股票的交易资料如下，假设基期股票价格指数为100，利用加权综合法以报告期交易量为权数求出股价指数。股价交易量种类基期报告期基期报告期 A 8 12 100 150 B 5 8 60 100 C 10 14 100 120 D 9 15 60 80 3.某面值为1000元的三年期一次性还本付息债券的票面利率为8%，2002年1月1日发行，2003年1月1日买入。假定当时此债券的必要收益率为6%，计算买卖的均衡价格六、画图题（5′× 2 = 10′） 1.根据以下价格画出K线图开盘价最低价最高价收盘价18日12 11.5 13 12.5

《证券投资学》第三章课堂笔记

福师《证券投资学》第三章股票课堂笔记 ◆主要知识点掌握程度掌握股票概述，包括股票的含义、特点、种类；股票的价格，包括股票价格的含义及股票市场价格的评价方法；股价的波动及其原因；股票价格指数及其编制。 ◆知识点整理第三章股票一、股票概述股票是股份公司为筹集长期资金而公开发行的一种有价证券，是股份公司发给股东证明其所入股份的凭证，是股东对股份公司享有权利的依据。（一）股票的基本特征 1.股票的特点（1）股票是公司所有权的象征购买了公司的股票，就成为公司的股东。股东有权按出资的比例，即拥有公司股份的多少，享受公司的收益和参与公司的经营管理，包括参与股东大会、进行投票表决、享受股息红利、参与公司剩余财产的分配等各项权利。（2）股票是一种不定收益的证券公司的经营管理的效果直接关系或影响到股东的收益，而且，在股票市场上，各种因素都有可能影响股票的市场价格，投资者有可能遭受价格波动所导致的损失，而一旦公司经营不好，破产倒闭时，则会导致灾难性的资本投资损失。（3）股票是一种具有流通性的证券投资者持有的公司股票，可以在股票的二级市场上进行交易。在健全的股票交易市场存在的条件下，持有股票可随时卖出变换成现金。衡量股票流通性强弱的指标称为股票的变现力，即在极短的时间内变换成现金而不致亏损的能力。变现力越强的股票则越受投资者青睐；而变现力弱的股票则无人敢于问津。（4）股票没有期限性在购买股票以后，持有股票者不能向公司退股要求返还本金。股东要想收回投资，只有把股票转卖给他人。所以，股票没有期限性，是一种永久性的投资。只要公司存在，其所发行的股票就存在，并给持有股票的投资者带来收益和风险。 2.股票的票面特征股票的票面特征要综合反映股票持有人的各项权益、股份公司和发行股票的一些基本情况。股票是具有法律效力的有价凭证，是股份公司和投资者的一种契约反映。（二）股票的种类 1.普通股票和特殊股票普通股票普通股票即股息随公司利润的大小而增减的股票。普通股股东享有以下权利：盈余分配权、资产分配权、表决权、选举权、优先认股权、股份转让权等。由于普通股票是在权利内容上不附加任何条件的股票，所以被当作标准股票，作为衡量其他股票的基准。现在股份公司发行的股票，大都是普通股票。 2.优先股票优先股票是在股份公司的收益分配和剩余财产分配上较普通股票享有优先权的股票。优先股在发行时事先规定固定股息；其股息支付也先于普通股。在公司破产清算时，优先股的股东有权按票面价值先于普通股得到清偿。但优先股在投票权和表决权的行使上受到一定限制，持有优先股的股东一般没有参与公司经营管理的权利。只有在直接关系到优先股股东利益的表决时，优先股股东才能行使表决权。（三）普通股在证券交易市场的分类普通股票按其在股票流通市场上的属性不同，可以分为以下几种：

证券投资学学习心得

证券投资学学习心得大学学习了证券投资学这门课程，感觉受益颇多。现谈谈个人的学习心得体会。下面是证券投资学学习心得，希望对大家有帮助。证券投资学学习心得篇一大学是一个相对来说空余时间较多的时期，很多的学生都会将这些时间浪费在游戏和无聊当中，很少能把时间留给改留的地方。在理财方面也一样，我认识的很多同学从来不对自己身上的钱财有所计划，有所安排，只知道有钱的时候尽量花，没钱的时候向家里要钱，或者先“艰苦奋斗”一阵子。这样的习惯一旦养成就很难改变，特别是在大学这个相对自由的空间里!如何能改变这个不良习惯，学习证券投资是其中的方法之一。经过这个学期对证券投资的学习，我对证券投资有了一定的了解。知道了什么是证券，证券的分类，证券市场的基本功能、融资结构、资源配置、发行方式、发展前景等;了解了股票、债券和基金的定义及它们的运作方式。并能更清楚更直观的从发展前景及当前数据对它们进行一系列的分析，从而做出我们这些初学者的判断。这其中包括对各种证券投资的收益性、流通性、风险性、流通行、价格的波动性和伸缩性的分析、评价和预期以及宏观经济、政治事件、法律规范、军事冲突、传统文化、自然条件、市场波动等各种因素对证券市场价格的的影响。在股票方面，我学会了市盈

率、发行价、股票面值、股票市价等的计算，并对股票的价格指数有所了解;在债券方面，学会了对债券的终值、现值、股利贴现估价，市盈率估价等的计算;在基金方面也了解了一些价值分析技巧。而以上这些都是进行证券投资必备的基础知识，若要想要更深层次的发展还必须有进一步的学习——对证券市场技术分析的学习。正如我前面所说的，大学生活是相对比较自由的，空闲的。对于一些对证券投资感兴趣的同学来说就应该去尝试投资，真正感受投资的魅力。若实在是没本钱，我们可以进行网络上流行的虚拟投资，从而以实战来丰富和提升自己。那么在真正的投资过程中又要注意哪些，要进行哪些因素的分析呢。我个人认为应该从以下方面着手。首先选择一家上市公司作为自己的投资对象。然后对这家公司的整体情况进行分析，判断公司的当前运营情况和今后的发展潜力。这些分析包括行业竞争力的分析、财务状况的分析、高层管理能力的分析、现金流量的分析、市盈率模型的分析、资产基准模型分析和市场模型分析，根据分析结果对这些因素进行综合的评估，从而制定投资的大致方向。接下来要做的就是投资了，投资对于我们来说一般都是短期的行为，因此我们更应该注重的是技术分析。在这过程中常用到的理论包括以下几种。第一，k线理论，了解k线的含义，通过单根k线或多跟k线组合来预断股市近期走向。

证券投资学期末考试复习资料(霍文文版)

第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。投资与投机的关系：转化：两者一定条件下会相互转化（1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。（2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。（3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。（4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险（5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。投机的消极作用：（1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。（2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公

证券投资学期末考试

第一章导学证券是各类合法权益凭证的统称。证券包括：货币证券、财务证券、凭证证券、资本证券有价证券：是指那些代表着一定的价值，能够设定、证明持有者的收入权益，并可以在市场上转让流通，从而具有价格表现的证券。按照证券收益是否固定分类：固定收益证券、变动收益证券。按照证券是否上市分类：上市证券、非上市证券。按证券募集方式分类：公募证券、私募证券。证券投资：是指围绕形成证券形态的金融资产投入货币资金，并通过持有和运用这种资产获取增值收益的行为。第二章证券投资要素按照投资者结构划分，证券投资者主体可以主要包括个人投资者和机构投资者。合格境外投资者 QFII 股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和收益，并据以获得股息及其他投资者权益的可转让凭证。按股东所享有的权益划分：普通股、优先股、后配股、混合股。普通股票的权益：第一，公司决策参与权。第二，公司盈余分配请求权。第三，公司剩余财产分配权。第四，优先认股权。

第五，股份自由转让权。第六，股东责任的有限性。股份公司税后利润的分配顺序：（1）弥补公司以前年度亏损。（2）提取法定公积金。公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。（3）经股东会或者股东大会决议提取任意公积金。（4）支付股利。 ----先支付优先股股股息优先股的优劣：优：一是在收益稳定性的保障上优先于普通股。二是在收益与剩余财产分配顺序上，优于普通股。劣：第一，优先股持有者一般无权参与公司的经营管理，没有对公司人事、决策等方面的表决权。第二，优先股的股息率固定，即使公司经营状况良好，优先股股东通常也不能享受公司利润增长带来的分配利益。按票面是否标明金额划分：面额股票，无面额股票。 A种股票：是以人民币计值和购买，主要针对国内投资者发行的股票。B种股票：是指由我国股份有限公司发行的、在境内上市并以人民币标明面值，供境内外投资者用外币认购的普通股票。按绩效或收益特征划分，主要有蓝筹股、收益股、成长股、防守股、周期股、投机股。

《证券投资学》考研曹凤岐版考研笔记与考研真题

《证券投资学》考研曹凤岐版考研笔记与考研真题第一章证券 1.1 复习笔记考点一、证券的概念及特征 1证券的概念证券是用以表明各类财产所有权或债权的凭证或证书的统称。证券上记载有一定的财产或权益内容，持有证券即有权利按照券面所载内容取得相应的权益。有价证券是证券的一种，表示具有一定的财产权并且能够自由让渡的证券，即表明证券持有人根据券面所载财产内容可以行使的权利的证券。有价证券可以分为：（1）货物证券，是有权领取货物的凭证，其权利的标的物是特定的货物；（2）货币证券，是对货币有请求权的凭证，其权利的标的物是一定的货币额；（3）资本证券，其标的物也是货币额，它与货币证券的区别之处在于它侧重于对一定的本金所带来的收益的请求权；（4）其他证券，包括土地所有权证、银行存折等。有价证券可以按照广义和狭义进行划分。广义的有价证券包含前面所列的货物证券、货币证券和资本证券，甚至范围更广；而狭义的有价证券一般代表货币证券和资本证券，更多的时候又专指股票、债券之类的资本证券，这时一般将它简称为证券。“证券”一般是特指资本证券。有价证券作为资产所有权或债权的一种法律证书，即代表经济利益的一种权利，一般可以兑换、转让和买卖。 2有价证券的本质

有价证券是一种表示资产所有权或债权的法律证书，即代表一种经济权利。有价证券的持有者应承担相应的权利和义务。与此同时，有价证券也是金融工具、投资工具与一种投资凭证。公众可以通过对有价证券的买卖、转让、抵押、继承等方式参与投资。有价证券可以给持有者带来一定的定期收入，又能以商品的形式进行自由买卖转让，它不属于生产经营的物资，在生产经营过程中也无法发挥作用，因而它不是真正的资本。（1）股票、债券等能够从它原来代表的现实资本中脱离出来而在证券市场上进行相对独立的运动，产生资本的二重化现象，因此，它们又可以被当作一定的虚拟资本的凭证，具有虚拟资本的性质，可被称为虚拟资本证券。（2）构成虚拟资本的有价证券本身不含有任何价值。它们只是代表取得收益的权利。一切有价证券都代表着资本所有权的证书。（3）在企业的生产过程中，有价证券本身并不能发挥作用，虚拟资本是独立于实际资本之外而存在的一种资本形式，不是真正的资本。（4）虚拟资本不是现实的财富，但它具有使财富的集中的功能。 3有价证券的功能（1）资本证券是结合成一体的资本、财产或债权债务关系的份额比，它不仅可以让发行人更加方便地将社会上零散的货币资金集中为整体的社会资金或职能资本，又可以让规模较小的货币资金享受巨额资本的规模效益。（2）货币证券具有节约现金使用，方便交易支付和汇总的功能，从而提高资本的使用效率和资本转移的安全性。（3）中央银行通过一些有价证券来实现控制货币供应量、调节经济运行的目标。

证券投资学(大作业)

一、简答题（每题10分，共100分） 1．证券市场和借贷市场在资金融通方面的区别有哪些？答:第一，资金交易方式不同。第二，资金供给与投资风险的承担有区别。第三，投资收益来源不同。第四，资金供求双方关系不同。 2．简述债券信用评级的目的、原则及信用级别的划分。答:评级的目的为:进行债券信用评级最主要原因是方便投资者进行债券投资决策和是减少信誉高的发行人的筹资成本。原则是:客观性和对事不对人,所有的评定活动都应以第一手资料为基础.运用科学的分析方法对债券信用等级进行客观评价。评估结果不应受政府的意图，发行人的表白，证券业的意见或投资者的舆论所左右。且债券信用评级的评估对象是债券而不是俊券发行者。等级划分为：AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级C级和D 级，前四个级别债券信誉高，风险小，是“投资级债券”；第五级开始的债券信誉低，是“投机级债券”。 3．经济周期与股市周期的联系体现在哪些方面? 答：(1)经济过热,股市下跌(反向) (2)经济收缩,股市继续下跌(同向) (3)经济触底,股市上涨(反向) (4)经济回升,股市继续上涨(同向)。 4．简述期货的经济功能。答：期货市场的两大基本经济功能（1）回避市场风险，转移价格风险的功能（2）发现合理价格 5．简述证券投资风险的概念、种类和防范方法。答：证券投资风险是指投资者在证券投资过程中遭受损失或达不到预期收益率的可能性。证券投资风险从定义上可分为两类，一种是投资者的收益和本金的可能性损失，另一种是投资者的收益和本金的购买力的可能性损失。从风险产生的根源上可分为企业风险、货币市场风险、市场价格风险和购买力风险。从风险与收益的关系上看可分为市场风险和非市场风险。防范的方法主要有，分散系统风险、回避市场风险、防范经营风险、避开购买力风险、避免利率风险。 6．证券市场的主要功能有哪些? 答：1.分散风险功能：从证券发行者看，通过发行证券把企业的经营风险转移给了投资者，从投资者看，一方面通过证券的转让，可以分散风险；另一方面通过组合投资，可以分散风险。 2.资产定价功能：任何一种证券、金融资产在证券市场交易，证券市场都要给它一个合理、公平的价格。优质优价、劣质劣价，从而为产权交易提供了定价机制。 3.资源配置功能：“用脚投票”的机制可把有限的资源用到效益好的地方。 4.筹资功能：其融资期限较长，利于企业经营决策的长期化和稳定性。 5.宏观调控功能：中央银行在证券市场上买卖政府债券，通过公开市场业务调控基础货币，进而调节货币供给量。 7．投资基金的性质是什么? 8．答：（1）投资基金是一种集合投资制度。投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，组建投资管理公司进行专业化管理和经营。在这种制度下，资金的运作受到多重监督。（2）投资基金是一种信托投资方式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。但证券基金作为金融信托业务的一种形式，又有自己的特点。如从事有价证券投资主要当事人中还有一个不可缺少的托管机构，它不能与受托人（基金管理公司）由同一机构担任，而且基金托管人一般是法人；基金管理人并不对每个投资者的资金都分别加以运用，而是将其集合起来，形成一笔巨额资金再加以运作。（3）证券投资基金是一种金融中介机构。它存在于投资者与投资对象之间，起着把投资者的资金转换成金融资产，通过专门机构在金融市场上再投资，从而使货币资产得到

证券投资学笔记 1-6章罗兴(DOC)

第一章证券与证券投资 1.证券是用来证明持有人有权按其券面所载内容取得权益的书面凭证。 2.证券分为有价证券和无价证券。无价证券是指不能使持券人或第三者取得一定收入的证券，如收据、借据、保险单、供应证、购物券。有价证券是指对某种有价物拥有所有权或债权的一种书面凭证。 3.有价证券按照其内容可以划分为三类：财务证券、货币证券和资本证券。财务证券：是对一定量的商品拥有索取权的凭证，如货物提单、货运单等。货币证券：是对一定量的货币拥有索取权的凭证，如支票、期票、汇票、本票等。资本证券：是对一定量的资本拥有所有权和一定的利益分配拥有索取权的凭证，如债券、股票等。 4.债券、股票等有价证券实质是一种虚拟资本。 5.证券的特征：权益性、流通性、机会性、风险性。证券投资的风险与收益存在着一定的对称性，风险与收益之间相互制约，相互补偿。投资者可以分散投资，同时做出各种证券组合，以防范和减轻风险，取得较为理想的收益。 6.证券投资的收益来源于：证券的利息、红利收入和买卖证券的资本利得。 7.证券投资的特点：证券投资属于非实物投资、证券投资属于间接投资。 8.证券投资的要素：收益、风险、时间。收益是指投资者在一定时间内持有证券的所得与支出的差额。风险是指对未来成果的不确定性和遭受损失的可能性。 9.证券投资的原则：收益性原则、安全性原则、流动性原则。 10.证券投资中的三种行为：投资行为、投机行为、赌博行为。 11.三种行为的不同：买卖证券的目的不同；承担风险的程度不同；投资决策的依据不同；持有证券的时间长短不同。第二章证券市场 1.证券市场是就是通过有效的竞争买卖证券的场所，是证券交易所体现的各种经济关系的总和。 2.证券市场不同于一般商品市场（1）交易对象不同（2）流动性强弱不同（3）价格决定因素不同（4）经济运行本质不同。 3.证券市场的分类（1）职能：发行市场和流通市场（2）按照交易对象：股票市场、债券市场和基金市场（3）组织形式：交易所市场和场外交易市场（4）期限：资本市场和货币市场。 4.证券市场的构成：发行人、投资者、金融工具、交易场所、中介机构、监管机构和自律组织。 5.融资方式：直接融资和间接融资 6.证券市场的功能：筹集资金、转换机制、配置资源、分散风险。 7.当代资本市场发展的特点：融资方式证券化、投资主体机构化、证券市场国际化、交易凭证衍生化、交易方式电子化、市场体系统一化第三章股票

证券投资学课后习题答案总结word精品

第一章股票 1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些？答：股份制度亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。股份公司一般以发行股票的方式筹集股本，股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配。在股份公司中，各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额相对应。功能：一、筹集社会资金；二、改善和强化企业的经营管理。 2、什么是股票？它的主要特性是什么？答：股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。股票作为股份公司的股份证明，表示其持有者在公司的地位与权利，股票持有者为公司股东. 特性： 1 、不可返还性2、决策性3、风险性4、流动性5、价格波动性6、投机性 3、普通股和优先股的区别？答：普通股是构成股份有限公司资本基础股份，是股份公司最先发行、必须发行的股票，是公司最常见、最重要的股票，也是最常见的股票。其权利为：1、投票表决权2、收益分配权3、资产分配权 4、优先认股权。对公司优先股在股份公司中对公司利润、公司清理剩余资产享有的优先分配权的股份。第一是领取股息优先。第二是分配剩余财产优先。优先股不利一面：股息率事先确定；无选举权和被选举权，无对公司决策表决权；在发放新股时，无优先认股权。有利一面：投资者角度:收益固定，风险小于普通股，股息高于债券收益；筹资公司发行角度：股息固定不影响公司利润分配，发行优先股可以广泛的吸收资金，不影响普通股东经营管理权。 4、我国现行的股票类型有哪些？答：我国现行的股票按投资主体不同有国有股、法人股、公众股和外资股。国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有的国有资产折算的股份。法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。公众股即个人股，指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。外资股指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。第二章债券 1、什么是债券？它必须具备哪三个条件？答：债券是发行者依法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。具备以下三个条件：1、必须可以按照同一权益和同一票面记载事项，同时向众多投资者发行；2、必须在一定期限内偿还本金，并定期支付利息；3、在国家金融政策允许条件下，必须能按照持券人的需要自由转让。 2、债券的基本特性？答：1、权利性：利息请求权、偿还本金请求权、财产索取权、其他权利。2、有期性3、灵活性4、稳定性 3、债券与股票的区别？答：（1）性质上，债券表示债券持有人对公司的债权，无参加经营管理的权利；股票表示对公司所有权，有参加经营管理的权利（2）发行目的上，股票是为了筹集公司资本的需要，追加资金列入资本；债券是追加资金的需要，追加资金列入负债。（3）获得报酬时间，债券获得报酬优先于股票。（4）投资风险上看，股票大于债券。（5）投机角度上，债券投机性小，而股票投机性比债券要大。（6）发行单位上看，债券发行单位多余股票发行单位。（7）流通性上看，债券因为有期限，流通性要低于股票 4、债券按发行主体分类有几种？答：政府公债券——政府或政府代理机构为弥补预算赤字，筹集建设资金及归还旧债本息而发行的债券。金融债券——银行或其他金融机构为筹措中长期信用资金而发行的债券企业债券——企业为筹集投资资金而发行的债券。国际债券一一各主权国家政府、信誉好的大公司以及国际机构等，在本国以外的国际金融市场上发行的债券。 (欧洲债券一一国外筹资人在欧洲金融市场上发行的，不以发行所在国货币，而是以另一种货币计值并还本付息的债券。) 第三章投资基金 1、什么是投资基金？它有哪些特点？答：投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行投资基金单位，集中投资者的资金，由投资基金托管人托管，由投资基金管理人管理和运用的资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。特点：1、小额投资，分散风险。2、专业性投资管理3、成本较低，进退方便4、收益可观5、有利于机构投资者的内部管

南开大学-2020春学期《证券投资学》在线作业

20春学期（1709、1803、1809、1903、1909、2003）《证券投资学》在线作业 --------------------------- 单选题 1.实募股本是指() A.以货币形式实际募集到的股本 B.实际募集到的权益 C.实际募集到的股本 D.实际募出的股本正确答案:C 2.可转换证券是指() A.一种被赋予了股票转换权的公司债券，发行公司事先规定了债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件将其债券转换成发行公司的等值股票（普通股票） B.可转换优先股，这是一种带有普通股前景的优先股，在一定的时间之后的一定时间段内可以按照事先规定的转换比率将其转换为普通股 C.附带可转换条款的债券、优先股或其他权益凭证等证券，规定了其持有者有权在一定时期后的某段时间内按事先规定的转换比或转换价格将可转换证券转换为普通股 D.附带有可转换条款的债券，即公司可转债。正确答案:C 3.技术分析即指() A.以预测市场价格为目的，以市场行为的图形、图表、形态、指标为手段，使用数学、统计学、价格学等理论对市场行为所进行的分析研究 B.以预测市场价格的未来变化趋势为目的，使用数学、统计学、价格学等理论对市场行为所进行的分析研究 C.以预测市场价格的未来变化趋势为目的，以市场行为的图形、图表、形态、指标为手段所进行的分析研究 D.以预测市场价格的未来变化趋势为目的，以市场行为的图形、图表、形态、指标为手段，使用数学、统计学、价格学等理论对市场行为所进行的分析研究正确答案:D 4.某公司股票市价为25，该公司上一年末股利为0.5元，市场上同等风险水平的股票的预期收益率为5%，如果该股票目前的定价是正确的，而且已知该公司的股利是恒速增长的。那么，该公司的不变的股利增长率为何 A.2.94% B.3.33% C.1.5% D.3.0% 正确答案:A 5.RSI是指() A.相对强弱指标 B.相对动量指标 C.相对力量指标 D.盘整指数正确答案:A 6.何为凭证证券() A.是某项资产使用权的法律证明文件，但它本身不能使持有人或第三者取得一定的收入 B.是某项资产所有权的法律证明文件，但它本身不能使持有人取得一定的收入 C.是某项资产所有权的法律证明文件，但它本身不能使持有人或第三者取得一定的收入 D.是某项资产所有权和使用权的法律证明文件，但它本身不能使持有人或第三者获得收入请求权正确答案:D 7.收盘价是指() A.某种证券在证券交易所一天交易活动结束之前最后一笔交易的成交价格,如当日没有成交，则用前一天的数据 B.某种证券在证券交易所一天交易活动结束之前最后一笔交易的成交价格 C.某种证券在证券交易所一天交易活动结束之前最后一笔交易的成交价格，如当日没成交则采用过去最近一次的成交价格

《证券投资学》读书笔记

《证券投资学》（杨德勇2010 版）读书笔记证券投资学是研究证券投资规律及技术分析的一门综合性强，应用性强的交叉学科。而且对于变化比较快的东西我比较有兴趣，所以我选择了杨德勇2010 年版的《证券投资学》作为我的暑假的专业读书书目，通过读这本书，我也了解了好多证券、投资和市场分析方面的知识。本书一共分为十六章的内容，总体来说大致可分为四部分内容。其中，第一章“导论”、第二章“股权类投资工具”、第三章“债权类投资工具”、第四章“金融衍生工具”为第一部分，综合阐述了证券和证券投资的相关基础知识，使读者充分了解什么是证券。其次，第五章“证券发行市场”、第六章“证券交易市场”、第七章“证券监管”为第二部分，既然有了证券，那就不可避免要有证券市场，这一部分就是针对证券市场这一方面来写的。随后的第八章“证券投资的宏观经济分析”、第九章“证券投资的行业分析” 、第十章“证券投资的公司分析” 、第十一章“证券投资技术分析” 、第十二章“证券投资方法与技巧”以及第十三章“投资理论”为第三部分，主要告诉我们如何来进行证券投资。最后的几章为扩展知识，是让我们对前几章理论知识的具体的分析、总结、举例等等，让我们对理论的了解更加的深入。作为一本学术类书籍，本书最大的特点就是分的特别清，各种知识都讲的特别清。而且还关注前沿理论、强调中国证券市场的特色、突出理论和实践的结合。比如，就有一些相关链接，就像“国际基金入股联想收购IBM PC 业务”、“我国债券市场前沿——可交换公司债券” 、“老鼠仓”等实际的问题。并且还会提出一些思考题，让我在阅读完一部分之后有更深层次的思考。首先，在第一部分中，我们要了解什么是证券，证券呢，是一种信用凭证或金融工具，它是商品经济和信用经济发展的产物，生活中常见的股票、公债券、基金证券、保险单、存款单等都是证券，其中有价证券的应用是最广的。其次呢，证券投资是随着证券的出现而产生，随着信用经济的发展而发展的，伴随着股份制经济的进一步发展，证券投资也得到了长足的发展。不同于直接的投资，证券投资实际上是一种金融投资或间接投资。第二部分，证券发行市场是新证券首次向社会公众发行的市场，也被称为初级市场。由发行者、投资者和证券中介机构组成。证券发行市场一方面为资金的需求者提供筹集资金的场所，另一方面为资金的供给者提供投资获利的机会，同时通过新证券的发行创造出新的金融投资工具，增加有价证券总量和社会投资总量，是实现资本职能转化的场所。证券交易市场是与证券投资市场相对应的市场，是指对一级市场已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场，因此，也称二级市场、次级市场或流通市场。这一市场为证券的持有者提

证券投资学课程总结

《证券投资基础与实训》课程教学总结 2012年3月至6月，本人承担蚌埠经济技术职业学院财经系10级金融证券班的《证券投资基础与实训》课程的教学工作，经过一个学期的教与学，对《证券投资基础与实训》课程教学进行了自查自评，现将结果报告如下：一、课程简介教学组织形式：理论与实践教学相结合。学时：课程总学时共72学时；其中理论教学48学时，上机实训24学时。教学方法：课堂面授教学和上机模拟实训交易教学相结合。本课程的教学严格按照新世纪高职高专人才培养方案及学校教学大纲进行。（一）课程的性质和目的该课程是金融类专业的一门核心专业课。本课程首先介绍了证券投资的理论知识，主要研究对象是证券市场、证券投资工具、证券投资分析理论及证券市场监管及证券实盘操作等内容；其次联系所学知识，介绍了如何通过上机模拟买卖证券来了解证券投资的基本情况，了解证券买卖的具体内容和形式，并初步训练学生自己的证券交易理念和证券买卖技巧。为本专业学生以后股票投资、基金等理论和实务而提供理论基础。学习本课程也可以使学生毕业后从事证券公司、投资咨询公司、基金公司、投资公司的分析师等工作，对于熟悉证券业的基本情况具有很大的现实意义。（二）课程的教学目标通过本课程的学习，使学生熟悉证券发行市场、证券流通市场；股票、债券、基金及金融衍生品等金融工具；证券投资基本分析、技术分析；证券投资策略与技巧、盘面操作技巧；证券市场监管等内容，使学

生对证券行业有个比较全面的认识。通过本课程的学习，使学生系统掌握证券投资学的基本理论和基本知识，初步掌握证券投资的基本原理，学会运用证券投资的分析方法与技巧等的相关知识分析股票、基金、债券及金融衍生工具的价格走势及未来方向等。（三）先修课程与后续课程先修课程：西方经济学、货币银行学、风险管理学。后续课程：《证券投资基金》、《投资银行学》等。二、教学手段和方法本课程的教学以理论讲授与实践上机模拟实训相结合的方式进行，其中理论讲授48学时，实践上机模拟实训24学时。理论讲授采用板书与多媒体教学相结合来进行，实践上机模拟实训采用教师指导与学生自我评判相结合来进行。在讲授课程本身的理论知识的同时，利用多媒体教室上网，通过具体的操作，为学生展示各种证券投资工具、基本面分析的信息来源、技术分析的方法与注意事项等，通过活生生的实际例子，让学生对所学知识有更进一步的认识和理解；与此同时，在课堂上多于学生互动沟通，及时解决学生在课堂学习过程中所产生的疑问，为他们及时解惑，并要求他们主动提出疑问；在讲授知识本身的基础上，加强了通过引导学生思考，使所学内容能够真正成为学生自己的思考的武器。引导思考、活学活用、不断培养和锻炼学生的思维能力及解决问题的能力是我教学的最大特点。其一，根据《证券投资基础与实训》的特点和金融学教育的目标制定教学提纲，建构教学内容，丰富教学知识，确定教学方法。教学不拘一格，实事求是，根据教学内容和学生状况灵活运用各种教学方法，追求最佳的教学效果。其二，更新教学理念，拓宽教学模式，充分发挥教师讲课的艺术。教学是师生互动的过程，教师作为传道、授业、解惑的人，在教学过程中始终处于主导的地位。教学质量的好坏，往往取决于教师教学水平的高低，取决于教师讲课的艺术。因此，我经常研究启发式教学模式、模

《证券投资学》复习资料

证券投资期末复习资料一、名称解释（10题*3分=30分） 1、投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、并购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是证券市场上的主要金融中介。（74页） 2、缺口：是指没有交易记录的价格分布范围。它是由供需双方中的某一方占据主动，跳空开高盘或开低盘的结果。（272页） 3、基本因素分析：就是通过对影响证券市场供需关系的基本因素进行分析，从而确定证券的内战价值，为证券投资制定投资依据的分析方法。（249页） 4、利率期限结构：把不同期限债券的利率（收益率）与到期期限之间的关系称为利率期限结构。 5、自助委托：是委托人通过证券营业部设置的专用委托电脑终端，凭证券交易磁卡和交易密码进入电脑交易系统委托状态，自行将委托内容输入电脑交易系统，以完成证券交易的一种委托形式。 6、第三市场：是指不是某一个证券交易所会员的证券商在店头市场上从事已在证券交易所挂牌上市的证券交易的证券场外市场。（159页） 7、金融期货：是指买卖双方在期货交易所内进行的标准化金融期货合约的交易。（114页） 8、记账式债券：是指发行者利用集中交易场所先进的电子交易系统所设置的证券账户，在系统内发行，以成交后的交割单代替实物债券的一种债券。（94页） 9、参与优先股：是指股份公司发行时规定的，除领取优先股股息外，还可与普通股股东共同分享公司盈利的一种优先股。（102页） 10、认股权证：是一种允许其持有者在规定期限内以事先确定的价格认购一定数量公司普通股的选择权。 11、凭证式债券：是指一种以收款凭证形式证明持有者债权的债券。（3页） 12、政策性银行：是指那些由政府出资设立、参股或担保的，不以营利为目的，而专为贯彻、配合政府的社会经济政策坏人意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性金融活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具的金融机构。（66页） 13、K线：是用以分析市场供需强弱的图示法。它可以反映市场极强至极弱的各种供需状况，K线的形态也随供需强弱而变化，出现各种形状不一的种类。（267页） 14、技术分析：是指运用各种技术手段，对证券市场上过去和现在的市场行为进行分析，从中寻找出规律，进而预测证券市场和各种证券价格变动趋势的分析方法。（266页） 15、外国债券：是发行者在国外发行的以发行地所在国货币为面值的债券。（330页） 16、股票价格指数：（简称股价指数）是用来表示多种股票的平均价格水平或反映股市价格变动趋势的指标。 17、可转换债券：是指持有者有选择的在规定时间内，按规定的转换价格转换成公司普通股的债务性凭证。 18、证券发行上市保荐制度：是指由保荐机构（证券主承销商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，保荐机构承担上市后持续督导的责任，并且将责任落实到个人的一种证券发行上市制度。 19、交易所交易基金：是以某一指数为标的，可以在交易所挂牌交易的基金。（112页） 20、金融期权：是指在规定的时间，按协议价格及规定数量卖卖某个指定金融商品的权利。（124页）二、简答题（6题*5分=30分） 1、投资分析阶段的主要内容（P29）答：在证券投资的分析阶段，投资者首先必须掌握必要的分析方法。证券投资的分析方法有传统的基本因素分析和技术分析，也有现代投资组合理论。其次投资者要做好分析资料的收集和整理。最后，进行投资分析工作，分析的内容主要有投资的时机和投资的对象。对投资而言，所要进行的是价值投资，不用选择投资时机，只要分析证券的投资价值。对投机者来说，投资时机选择和投资对象选择同样重要，不能偏废。

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