金融学原理1

金融学原理（货币银行学）作业一

一、填空题

1、支付手段

2、银行信用

3、欧式期权

4、货币数量说

5、总分行制

二、名词解释

1、远期合约：是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。

2、再贴现：是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。

3、消费信用：是由商业企业、现代银行以及其他信用机构以商品形式向消费者个人提供的信用。

三、简答题

1、请介绍并简单说明商业银行的作用。

商业银行是区分于中央银行和投资银行的，是一个以营利为目的，以多种金融负债筹集资金，多种金融资产为经营对象，具有信用创造功能的金融机构。一般的商业银行没有货币的发行权，传统的商业银行的业务主要集中在经营存款和贷款（放款）业务，即以较低的利率借入存款，以较高的利率放出贷款，存贷款之间的利差就是商业银行的主要利润。商业银行的主要业务范围包括吸收公众、企业及机构的存款、发放贷款、票据贴现及中间业务等。它是储蓄机构而不是投资机构。

商业银行的作用:

1、调节经济

2、信用创造

3、信用中介

4、支付中介

5、金融服务

2、简述存款准备金政策的优缺点。

存款准备金政策：是指中央银行强制要求商业银行等存款货币机构按规定的比率上缴存款准备金，中央银行通过提高或降低法定存款准备金率达到收缩和扩张信用的目标。

优点：1、存款货币银行的影响是平等的。 2、币供给量的影响极强，力度大，速度快，效果明显。

缺点：1、对经济的震动太大。 2、存款准备金对各类银行和不同种类的存款影响不一致。

四、论述题

试述我国金融机构体系的结构与职能。

答：我国现已基本上形成了以中国人民银行为领导、国有独资商业银行为主体、多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系格局。中国人民银行作为中央银行，在国务院的领导下制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理，具体职能包括发行人民币、依法制定与执行货币政策、对金融机构与金融市场进行监管、经理国库、管理外汇储备等。三家政策性银行是国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行，主要从事政策性金融业务；国家开发银行负责国家基建的政策性业务；中国进出口银行主要为扩大机电产品与成套设备等资本性货物出口提供政策性业务支持；中国农业发展银行承担国家规定的农业政策性金融业务。

四大国有商业银行在我国金融机构体系处于主体地位，主要从事存款、贷款结算等具体金融业务。还有其他商业银行、农村信用合作社、其他非银行金融机构和在华外资金融机构。

精选-金融学原理_彭兴韵_课后答案[1-24章]

《金融学》复习思考题 一、名词解释 1.货币的流动性结构：流动性高的货币和流动性低的货币之间的比率 2.直接融资：货币资金需求方通过金融市场与货币资金供给方直接发生信用关系 3.货币时间价值：货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来持有的等量的货币具 有更高的价值。货币的价值会随着时间的推移而增长 4.年金:一系列均等的现金流或付款称为年金。最现实的例子包括：零存整取、均等偿付的住 宅抵押贷款、养老保险金、住房公积金 5.系统性风险:一个经济体系中所有的资产都面临的风险, 不可通过投资组合来分散 6.财务杠杆:通过债务融资，在资产收益率一定的情况下，会增加权益性融资的回报率。 7.表外业务：是指不在银行资产负债表中所反映的、但会影响银行所能取得的利润的营业收入 和利润的业务。分为广义的表外业务和狭义的表外业务。 8.缺口：是利率敏感型资产与利率敏感型负债之间的差额。 9.贷款五级分类法：把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类称为不良贷款。 10.可转换公司债券：可转换公司债券是可以按照一定的条件和比例、在一定的时间内转换成该 公司普通股的债券。 11.市盈率：市盈率是指股票的市场价格与当期的每股收益之间的比率。 12.市场过度反应：是指某一事件引起股票价格剧烈波动，超过预期的理论水平，然后再以反向 修正的形式回归到其应有的价位上来的现象。 13.回购：债券一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出债券，同时约定在未来的某一天 按约定价格从后者那里买回这些债券的协议。 14.贴现：票据的持有人在需要资金时，将其持有的未到期票据转让给银行，银行扣除利息后将 余款支付给持票人的票据行为。 15.汇率：一种货币换成另一种货币的比价关系，即以一国货币表示另一国货币的价格 16.直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示两种货币 之间的汇率。 17.期权：事先以较小的代价购买一种在未来规定的时间内以某一确定价格买入或卖出某种金融 工具的权利。 18.掉期：在买进某种外汇的同时，卖出金额相同的这种货币，但买入和卖出的交割日期不同， 但数量完全相同的同一种外汇。 19.基础货币：又称高能货币，在部分准备金制度下可以创造出多倍存款货币的货币， MB（基础货币）=C（流通中的货币）+R（银行体系准备金总额） 20.货币乘数：表示基础货币的变动会引起货币供应量变动的倍数 21.利率风险结构：期限相同的各种信用工具利率之间的关系。包括违约风险、流动性风险 22.利率期限结构：利率的期限结构是指不同期限债券的利率之间的关系 23.通货膨胀：一般物价水平的持续上涨的过程 24.消费价格指数：根据具有代表性的家庭的消费开支所编制的物价指数 25.一价定律：在自由贸易条件下，同样的商品无论在哪里生产，在世界各地以同一货币表示的 价格都应该是相同的 26.购买力平价：根据一价定律，两国货币间的汇率就取决于两国同类商品价格之间的比率 27.货币政策传导机制：中央利用货币政策工具，操作手段指标变量后，达到货币政策最终目标 的过程 28.公开市场操作：中央银行在证券市场上买进或卖出有价证券，影响银行体系的准备金，并进 一步影响货币供应量的行为

金融学原理·随堂练习2018秋

金融学原理，随堂练习2018 第一篇货币、信用与金融 第一章货币与货币制度 1.(单选题) 下面哪一个不属于货币的职能：（） A 流通手段 B 支付手段 C 积累和保存价值的手段 D 身份象征的手段 答题： A. B. C. D. （已提交） 参考答案：D 问题解析： 2.(单选题) 辅位币的特征有：（） A 自由铸造 B 自由流通 C 有限法偿 D 自由储藏 答题： A. B. C. D. （已提交） 参考答案：C 问题解析： 第二章国际货币体系与汇率制度 1.(判断题) 对内价值是对外价值的基础（） 答题：对. 错. （已提交） 参考答案：√ 问题解析： 2.(判断题) 货币购买力实际上是一般物价水平的倒数（） 答题：对. 错. （已提交） 参考答案：√ 问题解析： 第三章信用、利息与信用形式 1.(单选题) 下列关于利息的本质的表述，哪种是错误的？（） A 所有者因贷出货币或货币资本而从借款人那里获得报酬 B 投资人让渡资本使用权而索要的补偿 C 利息是利润的一部分，体现了货币资本家与职能资本家共同占有剩余价值和瓜分剩余价值的关系 D 利息的本质是商品价格与商品成本之差 答题： A. B. C. D. （已提交） 参考答案：D 问题解析： 2.(单选题) 根据筹资成本的高低排序，下列哪种排序是正确的？（） A 高利贷> 财政贷款> 银行贷款> 世界银行贷款 B高利贷> 银行贷款> 财政贷款> 世界银行贷款 C 高利贷> 世界银行贷款> 银行贷款> 财政贷款 D高利贷> 世界银行贷款> 财政贷款> 银行贷款 答题： A. B. C. D. （已提交） 参考答案：B 问题解析： 第四章金融范畴的形成与发展

《城市规划原理》试卷-答案

宁波工程学院2011—2012 学年第一学期 《城市规划原理》课程期末考试卷 建筑08—1、2班 开卷考试 一、选择题（20分）每题一分 1．城市经济基础理论把城市产业分成(A)。 A．第一产业、第二产业、第三产业三大部类 B．重工业和轻工业两大部类 C．计划经济和市场经济两大部类 D．基本经济和从属经济两大部类 2．人口老龄化是全球性的社会趋势。按照联合国有关规定，60岁以上老年人口的比重达到 ( B)或者65岁以上老年人口的比重达到( )的人口型态就属于“老年型人口”。 A．9％；6％ B．10％；7％ C．12％；8％ D．15％；10％ 3．中世纪的欧洲城市的典型格局是(A )。 A．以教堂为城市中心 B．以广场、铜像和纪功柱为城市核心 C．构图严谨的广场街道 D．以广场和公共建筑为城市核心 4．关于有机疏散理论的目标，下列论述不妥的是(C )。 A．把衰败地区中的各种活动，按照预定方案，转移到适合于这些活动的地方去 B．保护一切老的和新的使用价值 C．对日常活动进行功能性的分散 D．把大城市目前拥挤的区域，分解成若干个集中单元

5．城市道路应分为(B )。 A．主干路、次干路、次路 B．快速路、主干路、次干路、支路 C．货运道路、客运道路、综合道路、生活道路 D．主干路、次干路、支路、居住区道路、居住小区道路、组团路、宅前宅后小路6．城市机场的选址应(C )为宜。 A．使跑道轴线方向尽量避免穿过市区，且与城市主导风向垂直 B．使跑道轴线方向最好与城市侧面平行或相切，且与城市主导风向垂直 C．使跑道轴线方向最好与城市侧面平行或相切，且与城市主导风向一致 D．使跑道轴线方向最好与城市侧面垂直，且与城市主导风向垂直 7．下面关于现代城市设计的表述不正确的是( C)。 A．城市设计目的是为了提高城市环境的质量，从而改进人的生活质量，给人带来可能的最大便利与舒适，给人以美的享受 B．城市设计以人的心理和行为特点为依据，体现了时间和空间的统一，是多学科的综合、 C．城市设计方法应贯穿在城市规划编制工作的详细规划层次，并随详细规划编制工作的不断深化由浅入深，从粗到细，从宏观到微观，从原则到具体 D．在详细规划阶段应运用城市设计方法，使之成为城市规划与建筑设计的中间环节，成为单体建筑设计的先导，并充实城市管理的依据 8．下面关于城市设计的表述正确的是(A )。 A．城市设计的对象范围很广，从宏观的整个城市到局部的城市地段乃至单幢建筑和城市细部 B．城市设计是研究城市用地组织规划中各主要要素相互关系的设计 C．城市设计为城市控制性详细规划提供依据 D．城市设计自从城市形成就存在，但作为一个学科的确立，却是近二十年来的事9．城市各项活动的外部性经济效果总量在( )递增，而在( )逐渐减弱。 A A．城市地域向中心；城市外围， B．城市外围；城市域向中心 C．城市地域中由接近中心向中心；城市地域中由接近中心向外围

《金融学原理》作业(全)

第一次作业 1.保持一定资产流动性对企业的意义？ 企业资产的流动性主要包含两层含义：第一是指在经济运行机制中货币的投放使用量的多寡；第二是指在资产与现金之间调转、转换的变动能力。 企业资产的流动性对企业的绩效起到促进作用；流动性资产易于变现，易于转化为别的资产，便于应对风险和支付；对资产保持一定流动性和支付能力，会影响资产的收益性。 2.人民币国际化对我国经济社会发展的影响？ 人民币国际化：是指人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。人民币国际化币国际化是一把“双刃剑”。 正面影响： 提升中国国际地位，增强中国对世界经济的影响力；减少汇价风险，促进中国国际贸易和投资的发展；进一步促进中国边境贸易的发展；获得国际铸币税收入。 负面影响： 人民币国际化使中国国内经济与世界经济紧密相连，国际金融市场的任何风吹草动都会对中国经济金融产生一定影响；增加宏观调控的难度；加大人民币现金管理和监测的难度。 总体来说:人民币国际化利大于弊。 3.附加：货币的职能？ 价值尺度：货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，发挥价值尺度的职能（最基本、最重要的职能）。 流通手段：货币充当商品流通的媒介，就是执行流通手段的职能。 支付手段：当货币作为价值的独立形态进行单方面转移时，执行支付手段的职能。 贮藏手段：当货币由于各种原因退出流通界，被持有者当作独立的价值形态和社会财富的绝对化身而保存起来时，货币就停止流通，发挥贮藏手段职能。 4.附加：我国货币量层次量的划分？ 划分依据：流动性大小（变现能力）。 我国的划分内容： M0=现金； M1=现金+企业结算账户存款+机关团体活期存款+部队活期存款； M3=M2+城乡居储蓄存款+企业单位定期存款（最重要）； M4=现金+银存。 第二次作业 1.创新是永恒的主题，如何看待创新与风险的关系？ 危机往往意味着变革与新生，创新与发展中又隐藏着巨大的风险，两者相生相克。可以说风险促进创新的发展，风险制约创新；创新规避风险能力有限，风险存在再生性。因此，在创新过程中，我们要有一种富有智能的方式将风险控制在一个可接受的范围内。 2.利率的功能与作用？ （1）宏观调节功能:积累资金；调节宏观经济(促使生产资源的优化配置、促使资金供给和资金需求的平衡、调节国民经济结构，促进国民经济更加协调，健康地发展、调节收入分配)；媒介货币向资本转化；分配收入。 （2）微观调节能力：激励功能；约束功能。 3.附加：信用的职能？ （1）集中和积累社会资金；（2）分配和再分配社会资金；（3）将社会资金利润率平均化；（4）提供和创造信用流通工具；（5）综合反映国民经济运行状况。 第三次作业

2019年华南理工大学·金融学原理·随堂练习

2019年华南理工大学·金融学原理·随堂练习 第一篇货币、信用与金融 第一篇货币、信用与金融·第一章货币与货币制度 1.(单选题) 下面哪一个不属于货币的职能：（） A 流通手段 B 支付手段 C 积累和保存价值的手段 D 身份象征的手段 参考答案：D 2.(单选题) 辅位币的特征有：（） A 自由铸造 B 自由流通 C 有限法偿 D 自由储藏 参考答案：C 第一篇货币、信用与金融·第二章国际货币体系与汇率制度 1.(判断题) 对内价值是对外价值的基础（） 答题：对. 错. （已提交） 参考答案：√ 2.(判断题) 货币购买力实际上是一般物价水平的倒数（） 答题：对. 错. （已提交） 参考答案：√ 第一篇货币、信用与金融·第三章信用、利息与信用形式 1.(单选题) 下列关于利息的本质的表述，哪种是错误的？（） A 所有者因贷出货币或货币资本而从借款人那里获得报酬 B 投资人让渡资本使用权而索要的补偿 C 利息是利润的一部分，体现了货币资本家与职能资本家共同占有剩余价值和瓜分剩余价值的关系 D 利息的本质是商品价格与商品成本之差 参考答案：D

2.(单选题) 根据筹资成本的高低排序，下列哪种排序是正确的？（） A 高利贷 > 财政贷款 > 银行贷款 > 世界银行贷款 B高利贷 > 银行贷款 > 财政贷款 > 世界银行贷款 C 高利贷 > 世界银行贷款 > 银行贷款 > 财政贷款 D高利贷 > 世界银行贷款 > 财政贷款 > 银行贷款 参考答案：B 第一篇货币、信用与金融·第四章金融范畴的形成与发展 1.(判断题) 在中国的日常生活中，“金融”大体覆盖的方面有：与物价有紧密联系的货币流通、银行与非银行金融机构体系、短期资金拆借市场、资本市场、保险系统、国际金融等方面（）答题：对. 错. （已提交）参考答案：√ 第二篇金融中介与金融市场第二篇金融中介与金融市场·第五章金融中介体系 1.(单选题) 下列哪个不是国际金融机构（） A 国际清算银行 B 工商银行 C 国际货币基金组织 D 亚洲银行 参考答案：B 2.(单选题) 下列哪家银行是政策性银行（） A 中国银行 B 中国农业发展银行 C 中国建设银行 D 中国工商银行 参考答案：B 第二篇金融中介与金融市场 第二篇金融中介与金融市场·第六章存款货币银行 1.(单选题) 经营模式划分，商业银行分为（） A职能分工型银行和全能型银行 B长期金融银行，短期金融银行 C 专营有价证券买卖的银行，专营信托业务的银行 D 国有银行和股份制银行 参考答案：A 2.(单选题) 各国实行存款保险制度的具体组织形式，不包括以下类型：（） A 官方建立 B 官方与银行界共同建立

现代金融学最重要的七个理念

现代金融学中最重要的7个理念！ 1、净现值（NET PRESENT value) 当你想知道一辆二手车的价值，你会参考二手车市场中的价格。同样，当你想知道未来现金流的价值，你会在资本市场中寻找比价关系，因为资本市场是以未来现金流的所有权为交易标的场所，而收入颇丰的投资银行家就是“二手现金流交易商”。如果公司经营者能替股东以比资本市场上更便宜的价格买入现金流，那就增加了股东投资的价值。这就是NPV 的基本原理：计算一个项目的NPV，要先确定该项目是否比它的投入成本更“值钱”。估计项目价值的方法是计算出其现金流所有权在资本市场单独交易时能卖个什么价钱。这就是为什么在计算NPV时采用资金的机会成本作为现金流的折现率，即采用和项目风险程度相当的证券的预期收益率作为折现率。在一个有效的资本市场上，所有风险程度相当的资产的价格隐含着相同的预期收益率。 NPV原则是一个非常直观的、重要性较大的结论。它的存在使得数以百计的股东——不论他们的财富程度和对风险的态度如何不同——都能参与同一企业的投资并委托职业经理人进行运做。股东们发给经理人的共同指示是：把企业的NPV最大化。

2、资产定价模型（The Capital Asset Pricing Model） 有人认为现代金融学的全部就是资产定价模型，这完全不对！即使资产定价模型从未被发明，金融学家对金融经理的建议基本上还会一样。资产定价模型的吸引力在于给出了一个可定量操作的方法，用这种方法可衡量出风险性投资能得到的回报率。 它对风险的定义有两种：可以通过分散投资去除的非系统性风险和不可以通过分散投资去除的系统性风险。资产的系统风险是指经济中所有资产价值总和的变动对该资产价值的影响程度，量化后可以用BETA衡量。人们关注的风险只是他们不能通过分散回避的系统风险，因此对资产要求的回报率和它的BETA呈正比关系。 很多人认为资产定价模型部分假设前提过于苛刻，并认为估算项目和投资的BETA难度很大。也许10到20年后会有比现在更好的理论出现，但未来的理论也不可能会放弃对系统性风险和非系统性风险的区分。而这种明确的区分正是CAPM 模型的精华所在。

精选-城市规划原理复习题及答案

城市规划原理复习题及答案 第一章 一、单选题 1、早期城市形成的主要动因是（C ）。 A．由于人类劳动的大分工B．农业和牧业为标志的第一次人类大分工C．商业和手工业从农牧业中的分离D．商业和手工业的聚集 2、人类社会第二次劳动大分工的标志是（B ）。 A．手工业与农业的分工B．商业、手工业与农牧业的分工 C．农业与畜牧业的分工 D．手工业与畜牧业的分工 3、城市与农村社会的区别主要是（ D ）的不同。 A．人口规模B．空间规模C．居住形式D．产业结构 4、一般把（ A ）作为工业革命开始的标志。 A．发明蒸汽机B．汽车的出现 C．空想社会主义开始 D．机器制造业、冶金业和交通运输业的发展 5、在中国城市化的道路上被称为"温州模式" 的城市化，也可称为（ A ）。A．市场推动型B．地方推动型C．辐射扩散型D．外资促进型 6、以下四项中，（ D ）项不是城市化。 A．一个城市生活方式的发展过程B．第二、第三产业向城市的集中过程C．人口向城市集中的结果 D．城市人口增多导致城市空间规模增大的过程7、城市化过程的三个阶段即初期阶段、中期阶段、后期阶段，对应的城市化水平分别为（B ）。 A．20%；35%；50% B．30%；30%～70%；70%一90% C．25%；40%；60% D．40%；40%～80%；80%～95% 8、（B）是一个国家城市化进程中至关重要的激发因素，是城市化的根本动力。 A．第一产业B．第二产业C．第三产业D．第四产业 9、通常我们把（B ）称为第一次产业革命，把（B ）称为第二次产业革命。A．畜牧业的产生与发展；农业的产生与发展B．农业的产生与发展；近代工业的产生与发展 C．近代工业的产生与发展；信息工业的产生与发展D．信息工业的产生与发展；智力教育业的产生与发展 第二章 一、单选题 1、古希腊是欧洲文明的发祥地，在公元前5世纪，当时的主要建筑，如广场和公共建筑体现了（ B ） A．帝王宣扬功绩的思想B．民主和平等的城邦精神 C．欧洲教会势力的强大 D．帝王贪图享受的思想 2、以霍华德提出的"田园城市"为标志的现代城市规划出现了比较完整的理论体系和实践框架，反映他这一思想的是（C）。 ①奠基于社会改革的理想，直接从空想社会主义出发而建构其体系 ②规划体系更多地体现出人文的关怀和对社会经济的关注

金融学原理重点总结彭兴韵

金融学原理重点总结彭 兴韵 Revised as of 23 November 2020

货币是人们普遍接受的，可以充当价值尺度、交易媒介、价值贮藏和支付手段的物品。货币的流动性结构：流动性高的货币和流动性低的货币之间的比率 货币的职能：价值尺度，交易媒介，价值贮藏，支付手段 货币的层次：M0=流通中现金；M1=M0+活期存款；M2=M1 +定期存款+储蓄存款+其他存款 货币制度基本内容：货币材料；货币单位；通货的铸造；发行与流通；准备制度等 货币制度的种类：银本位制，金银复本位制，金本位制，纸币本位制 一级市场与二级市场的含义、功能与联系 1) 初级市场是组织证券发行的市场；二级市场也称次级市场，是已经发行的证券进行交易的市场。 2) 初级市场的首要功能是筹资：需要筹资的企业或政府，在这个市场上发行证券、筹集资金 3) 二级市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性。 4) 二级市场以初级市场的存在为前提，没有证券发行，谈不上证券的再买卖；假如没有二级市场，新发行的证券就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致初级市场萎缩难以发展。金融体系或金融系统：由各种金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要素的集合，是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。 金融体系的功能：降低交易费用，时间与空间转换，保持流动性与投资的连续性，风险分担，支付与清算，监督与激励 资本市场是金融工具的期限在一年以上的金融市场。股票市场，中长期债券市场，证券投资基金 货币市场是期限在一年以内的金融市场，主要职能是调剂临时性的资金余缺。同业拆借市场，债券回购市场，票据市场 货币时间价值指当前所持有的一定量货币比未来持有的等量的货币具有更高的价值。 简述金融工具的特点及它们之间的关系 1.特点：1) 偿还期 2) 流动性 3) 安全性或风险性 4) 收益性 2.关系：安全性与偿还期成反比，偿还期越长，安全性就越低，风险也就越高；反之，偿还期越短，本金安全性也就越高，风险越低。 1) 流动性越高的金融工具，其安全性也就越高，风险越低；反之，流动性越低，安全性也就越低，风险越高。 2) 持有期越长，收益率越高。 3) 金融工具的流动性越高，其收益率也越低；反之，收益率也就会越高。 4) 风险越高，所要求的收益率也就越高 名义利率是指借贷契约和有价证券上载明的利率。实际利率是指名义利率减去通货膨胀率。 现值（PV ）是指未来金额的现在价值，把未来价值折算成现值的过程称为贴现。 终值（FV ）反映了按复利计息的资金的未来价值，即本利和。 即时年金（预付年金）：每期期初就发生的一系列等额现金流。普通年金：每期期末才发生的一系列等额现金流。 储蓄的动机：交易动机：为了应付未来消费支出而进行的储蓄。谨慎动机：为预防未来不测之需而进行的储蓄。投资动机：为了使未来得到更多的消费和收入也可能会进行一些储蓄。 金融资产：货币资产；债权资产；股权资产 资产选择的决定因素：财富或收入，资产的预期回报率，风险，流动性 系统性风险：一个经济体系中所有的资产都面临的风险，不可通过投资组合来分散 非系统性风险：单个资产所特有的风险，可通过投资组合来分散 财务杠杆：通过债务融资，在资产收益率一定的情况下，会增加权益性融资的回报率。 风险管理方法：风险规避，风险控制（组合投资），风险留存，风险转移（保险 对冲 期权） 内源融资是指资金使用者通过内部的积累为自己的支出融资。 外源融资是指资金短缺者通过某种方式向其他资金盈余者筹措资金。债务融资；权益融资 比较债务融资与权益融资： 1.债务融资 1) 具有杠杆作用。 2) 不会稀释所有者的权益。 3) 不会丧失控制权； 4) 内部人控制问题较小 2.权益融资 1) 没有杠杆作用 2) 会稀释所有者权益。 3) 可能会失去部分控制权。 4) 内部人控制可能较严重。 M-M 定理：在无摩擦的市场环境下，企业的市场价值与融资结构无关，即企业不论是选择债务融资还是权益融资，都不会影响企业的市场价值，企业的价值是由实质资产决定的，不取决于这些实质资产的取得以何种方式来融资的。 政府融资方式有：向中央银行借款或透支；增加税收；发行政府债券 李嘉图等价：无论通过增税还是增加公债筹资，对消费者行为的影响是没有差别的。 商业银行：以经营存款、贷款、办理转账结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。 简述商业银行的性质和职能 商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能将部分负债作为货币流通，同时可以进行信用创造，并向客户提供多功能综合性的金融业务。 职能 1信用中介3支付中介3信息创造4金融服务 政策性金融机构：由政府创立或担保，以贯彻国家产业政策和区域发展政策为目的、具有特殊的融资原则，不以盈利为目标的金融机构。 保险公司就是经营保险业务的金融机构。它与商业银行和证券公司主要在于促进储蓄向投资的转化的基本功能不同，保险公司的基本功能在于分担风险。 证券公司是在证券市场上经营证券业务的非银行金融机构。三大业务：经纪，投资银行，自营 准备金：商业银行为了应付存款者取款需要而保留的一部分资产，包括法定准备金、在中央银行存款和库存款现金。 表外业务：没有体现在商业银行的资产负债表内，但会影响银行的营业收入和利润的业务。包括中间业务：银行不动用自己的资产为客户办理的业务。狭义表外业务：包括贷款承诺、担保、衍生金融工具和投资银行业务。 资产管理原则：收益性、流动性和风险之间平衡。贷款五级分类法：正常，关注，次级，可疑，损失 信用风险：即受信人不能履行还本付息的责任而给银行带来损失的可能性。策略：筛选（5C/5P ），贷款专业化，信用配给，补偿余额，首付要求，自偿性贷款 利率风险：市场利率的波动给银行带来损失的可能性。管理方法：敏感型分析与缺口管理，存续期分析 缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债 债券是是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时向投资者发行的，同时承诺在一定期限内向债券持有人或投资者还本付息的债权债务凭证。 可转换债券：在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券，具有债务与权益双重属性。 附息债券：债券发行者在发行债券时承诺未来按一定利率向债券持有者支付利息并偿还本金的债券，附息债券规定了票面利率，以及付息期。存托凭证，是指一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。 本期收益率就是每年支付给债券持有人的利息除以债券当前的市场价格。 到期收益率是使债券剩余期限内各年所付的利息额和面值的现值等于当前的市场价格的年贴现率。一般而言,到期收益率曲线会向上倾斜,表明剩余期限越长,债券的到期收益率越高 V 为债券面值，r 为到期收益率，P 为市场价格，i 票面利率，n 剩余期限 市盈率是指股票的市场价格与当期的每股收益E 之间的比率 回购：债券一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出债券，同时约定在未来的某一天 按约定价格从后者那里买回这些债券的协议。 同业拆借市场金融机构之间为调剂临时性和头寸和满足流动性需要而进行的短期资金信用借贷市场 票据:在商品或资金流通过程中，反映债权债务关系的设立、转让和清偿的一种信用工具。票据有本票、支票和汇票之分。 再贴现：贴现银行将已贴现未到期的票据向中央银行办理贴现。 简述货币政策工具包括的内容 1.法定存款准备金率。是指商业银行按中央银行的规定，必须向中央银行交存的存款准备金与存款总额之比。中央银行通过提高或降低法定存款准备金率，控制商业银行的信用创造能力，从而影响市场利率和货币供给量。 2.再贴现率。是指中央银行对商业银行贴现或开具合格票据办理贴现时所采用的利率。中央银行通过再贴现率的调整，可以影响商业银行介入资金的成本，调节货币供给量。 3.公开市场业务。是指中央银行在公开市场上买卖有价证券，以控制货币供给量和利率的业务活动。目前，各国中央银行从事公开市场业务主要是买卖政府债券。 外汇是国际汇兑的简称，有静态和动态之分。汇率：是指将一个国家的货币折算成另一个国家的货币时的比率。直接标价法，间接标价法 即期外汇交易：在买卖双方成交后，在两个营业日内进行交割的外汇交易，即期外汇交易又被称为现汇交易。 远期外汇交易：买卖双方在成交后，按照签订的远期合同规定，在未来约定的某个日期进行交割的外汇交易。目的：套期保值，外汇投机 套利是指在两国之间的短期利率出现差异时，将资金从低利率的国家调入到高利率的国家，以获取其中的利差的行为。 ()r r r A PV n ++-?=-1)1(1即时年金现值：nm FV PV )m r 1(+=现值：n )r 1(+=P S 复利：[]r )r 1(1-r)1(n ++?=A FV 即时年金终值：为剩余年限的年利率i 1-=n P V i 贴现债券：()r h i E P h ?-?=h -1再投资股价：

城市规划原理第四版第六章

第六章：经济与产业 第一节：经济增长与城市发展 ①.经济视角的城市 城市的经济特征：从经济产业角度看，城市有着区别于乡村的三个基本特征 A：城市是人口和经济活动的高度密集区。 B：城市以农村剩余为存在前提，以第二产业和第三产业为发展基础。 C：城市是专业化网络市场分工的交易中心。 2.城市的空间范围 在行政意义上有“建市制”和“建制镇”但从经济角度看，一个城市的影响力并不局限在其行政边界内。行政边界只是基于历史边缘，文化习俗以及行政管理的需要而划定的空间范围。 3.城市的维系和成长 为什么城市能够维系自身的存在？为什么部分城市会持续成长，有的甚至成为人口超千万的特大城市？一个简短的回答是：“集聚经济”。集聚经济，或者说不同经济活动的频繁接触时城市经济的基本特征，也是城市形成，生存和发展的重要动力和基础。 ②城市和经济

1.城市发展离不开经济增长 城市经济增长可以从多个方面来衡量，首先，可以用地区生产总值（GDP)来衡量，其次，增长也反映城市平均工资的增长或人均收入的增长，除此之外，传统的，非地理意义的经济增长来源主要包括以下几个方面。 A：资本构成深化。物质资本包括，人类用一生恒产所有产品和服务的物质资料。 B：人力资本增长，人力资本包括人的知识和技能，是通过教育，培训和时实践获取。 C：技术流程 2.城市是经济发展的只要发生地 工业化—城镇化，服务化—城镇化的关系已经密不可分。 3.把握城市发展需要认识经济活动 A:推动和塑造城市化的核心动力是经济活动。 B：城市规划以土地使用规划为核心，传统的土地利用规划机制仅仅能够有效防止不合需要的发展不会发生，但不能保证真正需要的发展在他们所需要的地方和时间发生。 4.城市规划机制是基于市场失灵 A:一般认为，市场机制是社会资源配置最具效率的机制，所以市场机制要在资源配置中起基础性作用。

《金融学原理》笔记(全)

第一章货币得本质 第一节货币得产生 一、货币得产生 1、商品生产与商品交换长期发展得产物。 2．价值形式发展得四个阶段 （1）简单得或偶然得价值形式：一样东西等于一样东西。 （2）扩大得价值形式：一样东西等于很多东西。 （3）一般价值形式：出现质得飞跃，由直接物物交换转变为通过一般等价物得间接交换很多东西等于一样东西。 （4）货币价值形式：即一切商品得价值固定地由贵金属（黄金与白银等）来表现，它就是价值形式得最高阶段。 二、货币得本质 1、概念：货币就是商品，但不就是普通得商品，二就是固定地充当一般等价物得特殊商品并体现着一定得社会关系。 2、要点 1）首先也就是最重要得本质特征，货币就是一般等价物 2）其次，货币就是一种特殊得商品；因为作为一般等价物,货币具有两个基本得特征: ①就是它表现一切商品价值得原料 ②就是它具有直接与有商品相交换得能力 3）最后，货币还体现着一定得社会关系 三货币形式得发展 1．本质特征不变 2．形式不断演变具有内在价值，信用货币 发展得具体过程：实物货币→足值得金属货币→足值得代用货币（纸币）→不可兑现得信用货币（具有内在价值得普通商品；特征作为商品得价值与作为货币得价值就是不同得，信用货币就是法偿货币） 3、信用货币得价值：作为商品得价值与作为货币得价值就是不同得。 4、信用货币—法偿货币 四货币层次划分 （一）概念：把流通中得货币量主要按照其流动性（变现能力）得大小进行相应得排列，分成若干层次并用符号代表得一种方法。 （二）目得：把握流通中各类货币得特定性质、运动规律以及它们在整个货币体系中得地位，进而探索货币流通在结构上得依存关系与适应程度，以便中央银行拟定有效得货币政策。（不同层次货币得购买力不一样） （三）我国货币层次得划分 （1）划分依据 流动性（变现能力）得划分； 流动性划分得意义：现实性：实际；可测性：预算、测算； （2）划分层次指标（考大题） M0：现金 M1：M0 + 企业结算账户存款 + 机关团体活期存款 + 部队活期存款 M2：M1 +城乡储蓄存款 + 企业单位定期存款（重点） M3: M0 + 全部银行存款 第二节货币得职能 一货币职能得含义：货币得职能就是货币本质得具体体现。 二货币得具体职能（考大题）: (一)价值尺度：1）以价格形态表现与衡量商品价值 2）货币执行价值尺度职能具有以下特点： A 就是商品得内在价值尺度，即劳动时间得外在表现。

城市规划原理课后习题及答案第四版112章

城市规划原理(第四版)课后习题解答 第一章 1.城市由哪些基本要素构成? 产业构成、人口数量、职能。(当然,还有一些非基本要素:市政与公共设施、人造与自然景观、建筑数量等) 2.工业前城市与工业城市各自的特征就是什么? 工业前城市: ①城市规模小②依赖风力与水力天然能源③以马车为主要交通工具 工业城市: ①城市圈层式向外扩张 ②出现城市仓储用地 ③出现商务贸易活动区 ④火车、轮船成为城市对外运输的主要工具,汽车成为城市运输的主要工具 ⑤城市类型增加 3.中国城市化面临的主要挑战就是什么?依您的推测,2030年中国城市化的水平将达到多少? ①城市化进程分为三个阶段:起步、加速与稳定三个阶段,我国正处于加速发展阶段。 ②中国幅员辽阔,不同地区经济社会发展与与环境条件存在巨大差异,以统一的标准衡量中国城镇化发展,并以此制定政策,不能满足需求。 ③城镇化就是一种现象,不就是人类社会的发展目标,实现城市及区域的永续与谐发展就是重点。

60%以上,官方预测为70%(8月27日发布的《2013中国人类发展报告》预测,到2030年,中国将新增3、1亿城市居民,城镇化水平将达到70%。届时,中国城市人口总数将超过10亿。),进入城市化的稳定阶段。 4.城市化有哪些基本规律?城市化发展与全球气候变化有哪些关系? ①城市人口占总人口的比重不断上升。②产业结构由第一产业向第二三产业转变。③农业人口剩余推动城市化发展。 ①城市用地增加,农业用地、森林、湿地等非城市用地减少。 ②城市化耗费大量煤、石油等非天然能源,造成环境污染。 ③城市化同时促进科技发展,产生电池、塑料、建筑垃圾等人造污染物。 第二章 1.中国古代的城市格局反映了哪些重要的城市规划思想? ①整体观念与长远发展(《管子》提出功能分区)、(《商君书》提出从城乡关系、区域经济、交通布局考虑) ②人工环境与自然环境与谐【道家】(战国时代,吴国国都阖闾城建设,伍子胥提出“相土尝水,象天法地”)、(秦统一中国,规划时,也提出“象天法地”,强调方位)、(三国时期,吴国国都选址金陵,“以石头山、长江险要为界,依托玄武湖防御”) ③严格有序的城市等级制度:中轴对称,道路分等级等【儒家】(周礼考工记,周王城建造,按封建等级)、(曹邺魏城、隋唐长安城、元大都皆就是依据周王城而建) 2.您认为哪些古代经典城市的规划案例,对未来的城市发展仍然有重要意义? ①曹魏邺城,采用功能分区布局。②隋初,长安城建设,强调建设时序。③元大都建设,结合政治、经济、文化及地形地貌特点----整体观念、人工环境与自然环境相结合。④米列都城,采用希波丹姆模式,以方格网道路系统为骨架,以城市广场为中心。 3.您认为哪些城市规划理论深刻影响了城市的发展? 田园城市、卫星城镇、马丘比丘宪章、邻里单位与小区规划、有机疏散、理性主义、城市设计、社会学与新马克思主义、永续发展与全球化理论。

《金融学原理》笔记(全)

第一章货币的本质 第一节货币的产生 一、货币的产生 1. 商品生产与商品交换长期发展的产物。 2．价值形式发展的四个阶段 （1）简单的或偶然的价值形式：一样东西等于一样东西。 （2）扩大的价值形式：一样东西等于很多东西。 （3）一般价值形式：出现质的飞跃，由直接物物交换转变为通过一般等价物的间接交换很多东西等于一样东西。 （4）货币价值形式：即一切商品的价值固定地由贵金属（黄金与白银等）来表现，它是价值形式的最高阶段。二、货币的本质 1. 概念：货币是商品，但不是普通的商品，二是固定地充当一般等价物的特殊商品并体现着一定的社会关系。 2. 要点 1）首先也是最重要的本质特征，货币是一般等价物 2）其次，货币是一种特殊的商品；因为作为一般等价物, 货币具有两个基本的特征: ①是它表现一切商品价值的原料 ②是它具有直接与有商品相交换的能力 3）最后，货币还体现着一定的社会关系 三货币形式的发展 1．本质特征不变 2．形式不断演变具有内在价值，信用货币 发展的具体过程：实物货币T足值的金属货币T足值的代用货币（纸币）7不可兑现的信用货币（具有内在价值的普通商品；特征作为商品的价值和作为货币的价值是不同的，信用货币是法偿货币） 3. 信用货币的价值：作为商品的价值与作为货币的价值是不同的。 4. 信用货币—法偿货币 四货币层次划分 （一）概念：把流通中的货币量主要按照其流动性（变现能力）的大小进行相应的排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。 （二）目的：把握流通中各类货币的特定性质、运动规律以及它们在整个货币体系中的地位，进而探索货币流通在结构上的依存关系和适应程度，以便中央银行拟定有效的货币政策。（不同层次货币的购买力不一样） （三）我国货币层次的划分 （1）划分依据 流动性（变现能力）的划分； 流动性划分的意义：现实性：实际；可测性：预算、测算； （2 ）划分层次指标（考大题） M0现金 M1：M0 + 企业结算账户存款+ 机关团体活期存款+ 部队活期存款 M2：M1 +城乡储蓄存款+ 企业单位定期存款（重点） M3: M0 + 全部银行存款 第二节货币的职能 一货币职能的含义：货币的职能是货币本质的具体体现。 二货币的具体职能（考大题）: （一）价值尺度：1）以价格形态表现和衡量商品价值 2）货币执行价值尺度职能具有以下特点： A 是商品的内在价值尺度，即劳动时间的外在表现。

城市规划原理(真题 答案)

2017年城市规划原理考试题 一、单项选择题（共80题，每题1分。每题得备选项中，只有一个最符合题意）。 1.下列关于城市形成得表述，正确得就是（） A.城市最早就是军事防御与宗教活动得产物 B.城市就是由社会剩余物资得交换与争夺而产生得，也就是社会分工与产业分工得产物 C.城市就是人类第一次社会大分工得产物 D.“城市”就是在“城”与“市”功能叠加得基础上，以贸易活动为基础职能形成复杂 化、多样化得客观实体 2.下列关于全球城市区域得表述，准确得就是（） A.全球城市区域由全球城市与具有密切经济联系得二级城市扩展联合而形成 B.全球城市区域就是多核心得城市区域 C.全球城市区域内部城市之间相互合作，与外部城市相互竞争 D.全球城市区域目前在发展中国家尚未出现 3.下列关于建国以来我国城镇化发展历程得表述，错误得就是（） A.1949-1957年就是我国城镇化得启动阶段 B.1958-1965年就是我国城镇化得倒退阶段 C.1966-1978年就是我国城镇化得停滞阶段 D.1979年以来就是我国城镇化得快速发展阶段 4.下列关于古罗马时期城市状况得表述，错误得就是（） A.古罗马城市以方格网道路系统为骨架，以城市广场为中心 B.古罗马城市以广场、凯旋门与纪功柱等作为城市空间得核心与焦点 C.古罗马城市中散布着大量得公共浴池与斗兽场 D.罗马帝国时建设得营寨城多为方形或长方形，中间为十字形街道 5.下列关于“有机疏散”理论得表述，正确得就是（） A.在中心城市外围建设一系列得小镇，将中心城市得人口疏解到这些小镇中 B.中心城市进行结构性得重组，形成若干个小镇，彼此间以绿地进行隔离 C.中心城市之外得小镇应当强化与中心城市得有机联系，并承担中心城市得某方面功能 D.整个城市地区应当保持低密度，城市建设用地与农业用地应当有机地组合在一起 6.下列关于柯布西埃现代城市设想得表述，错误得就是（） A.现代城市规划应当提供充足得绿地、空间与阳光，建设“垂直得花园城市” B.城市得平面应该就是严格得几何形构图，矩形与对角线得道路交织在一起 C.高密度得城市才就是有活力得，大多数居民应当居住在高层住宅内 D.中心区应当至少由三层交通干道组成：地下走重型车，地面用于市内交通高架道路用 于快速交通 7.下列关于城市发展得表述，不准确得就是（） A.农业劳动生产率得提高有助于推动城市化得发展 B.城市中心作用强大，有助于带动周围区域社会经济得均衡发展 C.交通通讯技术得发展有助于城市中心效应得发挥 D.城市群内各城市间得互相合作，有助于提高城市群得竞争能力 8.下列关于城市空间布局得表述，正确得就是（） A.城市轨道交通线、地面公交干线应当与城市主干路组合，形成城市交通走廊 B.城市街区内应当有多种不同功能，保证居民能够就近就业 C.城市居住地得布局应充分考虑小学得服务范围，避免学生穿越城市主干路 D.城市中心区土地价格昂贵，应该鼓励各地块进行高强度开发

金融学原理A卷

一、单项选择题（共15题，每题1分，共15分。请将答案填写在下面的表格中，否则作答无效。） 1．如果中国的通货膨胀率高于美国，则很可能出现哪种情况（ ）。 A. 中国的产出高于美国 B. 中国的利率高于美国 C.中国的货币供给增速高于美国 D. 上述所有选项都正确 2．如果人民币兑美元贬值，下列哪种表述是正确的（ ）？ A. 用美元所衡量的中国旅行费用会变得更贵 B. 美国公司会向中国出口更多的产品 C. 美国居民会从中国进口更多的产品和服务 D. 在中国购买美国汽车的成本会下降 3．下列属于欧洲债券的是（ ）。 A. 中国企业在美国发行的美元债券 B. 日本企业在德国发行的欧元债券 C. 美国企业在英国发行的英镑债券 D. 新加坡企业在瑞士发行的美元债券 4．X 公司公布其盈利为3亿元。该消息公布后，X 公司的股价立即下降。这很可能是因为（ ）。 A. 消息公布之前的价格反映了较高的利润预期 B. 市场不是有效的 C. 消息公布之前的价格反映了较低的利润预期 D. 预期不是理性的 5．公司的某个股东发现其他股东都懒于监督公司运作，于是，自己也不再像过去一样认真监督。这种现象属于（ ）。 A ．逆向选择 B. 道德风险 C. 委托-代理问题 D. 免费搭车者 电子科技大学中山学院考试试卷 课程名称: 金融学原理 试卷类型： A 卷 2012 —2013 学年第 2 学期 期末 考试 考试方式： 闭卷 拟题人： 佘时飞 日期： 2013-6-8 审 题 人： 何怡萍 学 院： 经贸学院 班 级： 学 号： 姓 名： 提示：考试作弊将取消该课程在校期间的所有补考资格，作结业处理，不能正常毕业和授位，请诚信应考。

金融学原理重点

货币是人们普遍接受的，可以充当价值尺度、交易媒介、价值贮藏和支付手段的物品。货币的流动性结构：流动性高的货币和流动性低的货币之间的比率 #货币的职能：价值尺度(表现商品的价值)，交易媒介(实现商品的价值)，价值(贮藏财富)，支付手段(货币的单方面转移) #货币的层次：M0=流通中现金；M1=M0+活期存款；M2=M1 +定期存款+储蓄存款+其他存款 货币制度基本内容：货币材料；货币单位；通货的铸造；发行与流通；准备制度等 #货币制度的种类：银本位制，金银复本位制(缺陷：劣币被高估驱逐良币被低估，格雷欣法则)，金本位制，纸币本位制 金融体系或金融系统：由各种金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要素的集合，是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。 #金融体系的功能：降低交易费用，时间与空间转换，保持流动性与投资的连续性，风险分担，支付与清算，监督与激励 #金融转化机制是通过金融系统来沟通资金的盈余与短缺的。包括：间接融资：盈余者→金融中介→短缺者；直接融资：盈余者→股票、债券→短缺者 #资本市场是金融工具的期限在一年以上的金融市场。股票市场，中长期债券市场，证券投资基金市场 #货币市场是期限在一年以内的金融市场，主要职能是调剂临时性的资金余缺。同业拆借市场，债券回购市场，票据市场 #信息不对称就是具有直接利益关系的双方当事人，其中一方具有另一方所不具有的、且会影响双方利益分配的信息。逆向选择：资金盈余者或金融机构恰恰将他们的盈余资金贷放给了那些他们所不愿意贷给的风险更高的资金短缺者；道德风险：资金短缺者在获得投资者提供了资金后，从事一些投资者所不希望的活动 #如何解决信息不对称1.信息优势者：披露信息、贷款承诺、提供抵押和担保 2.信息劣势者：生产信息、合约的正向激励 3.第三方的作用 #货币时间价值指当前所持有的一定量货币比未来持有的等量的货币具有更高的价值。 #基准利率指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率。(中国人民银行的各商业银行贷款利率为基准利率) #名义利率是指借贷契约和有价证券上载明的利率。 实际利率是指名义利率减去通货膨胀率。 #费雪效应：r r =r n -p (r r 为实际利率，r n 为名义利率，p 为通货膨胀率） 达比效应：r at =r n ·(1-t)-p (r at 为税后实际利率，t 为利息税税率） #现值（PV ）是指未来金额的现在价值，把未来价值折算成现值的过程称为贴现。 终值（FV ）反映了按复利计息的资金的未来价值，即本利和。 #即时年金（预付年金）：每期期初就发生的一系列等额现金流。普通年金：每期期末才发生的一系列等额现金流。 储蓄的动机：交易动机：为了应付未来消费支出而进行的储蓄。谨慎动机：为预防未来不测之需而进行的储蓄。投资动机：为了使未来得到更多的消费和收入也可能会进行一些储蓄。 金融资产：货币资产；债权资产；股权资产 #储蓄理论：1.绝对收入理论：可支配收入越高，边际消费倾向越低，边际储蓄倾向则会越高；反之同理。所以，当人们的可支配收入越高时，储蓄在收入中所占的比重就会越高。2.恒久性收入理论：对人们的消费与储蓄的选择具有重要影响的不是当期的绝对收入，而是一生中的恒久性收入。恒久性收入是指一个人在一生中每个时期的平均收入。一些意外的临时性收入不会使人们突然间增加他们的消费支出，人们会把超出恒久性收入的临时性收入的主要部分都用于储蓄。3.生命周期储蓄理论：适龄劳动人口所占比重上升，一国的总储蓄率可能会上升。适龄劳动人口和劳动参与率的上升所带来的国民储蓄率的上升，叫“人口红利”。 4.相对收入假说：示范效应（一个人的消费在其收入中所占的比例，取决于他在收入分配中所处的位置，收入水平低于平均水平的人，其消费倾向就高）。棘轮效应（储蓄在收入中所占比例取决他现期收入和从前高峰收入的相对水平，过去的短期消费对未来的长期消费倾向的下降具有一定有阻碍作用）。 #资产选择的决定因素：财富或收入，资产的预期回报率，风险，流动性 人们通常是将损失而非收益增加的可能性看作风险 #系统性风险：一个经济体系中所有的资产都面临的风险，不可通过投资组合来分散 #非系统性风险：单个资产所特有的风险，可通过投资组合来分散 财务杠杆：企业的负债和权益之比。通过债务融资，在资产收益率一定的情况下，会增加权益性融资的回报率。 #投资组合选择原则：相互独立或存在负相关关系的资产才能较好地达到分散风险的目的（风险资产的期望收益率（均值）和用方差（或标准差）代表的风险） #风险管理方法：风险规避，风险控制（组合投资），风险留存，风险转移（保险 对冲 期权） #内源融资是指资金使用者通过内部的积累为自己的支出融资。 #外源融资是指资金短缺者通过某种方式向其他资金盈余者筹措资金。债务融资；权益融资 比较债务融资与权益融资： 1.债务融资 1) 具有杠杆作用。 2) 不会稀释所有者的权益。 3) 不会丧失控制权； 4) 内部人控制问题较小 2.权益融资 1) 没有杠杆作用 2) 会稀释所有者权益。 3) 可能会失去部分控制权。 4) 内部人控制可能较严重。 M-M 定理：在无摩擦的市场环境下，企业的市场价值与融资结构无关，即企业不论是选择债务融资还是权益融资，都不会影响企业的市场价值，企业的价值是由实质资产决定的，不取决于这些实质资产的取得以何种方式来融资的。 #政府融资方式有：向中央银行借款或透支；增加税收（拉弗曲线：高税率使税收减少）；发行政府债券 #李嘉图等价：无论通过增税还是增加公债筹资，对消费者行为的影响是没有差别的，债务和税收是等价的。（发债后还是要增税还债） 准备金：商业银行为了应付存款者取款需要而保留的一部分资产，包括法定准备金、在中央银行存款和库存款现金。 #表内业务：体现在商业银行的资产负债表内，包括资产业务和负债业务 #表外业务：没有体现在商业银行的资产负债表内，但会影响银行的营业收入和利润的业务。包括中间业务：银行不动用自己的资产为客户办理的业务。狭义表外业务：包括贷款承诺、担保、衍生金融工具和投资银行业务。 #资产管理原则：收益性、流动性和风险之间平衡。 #贷款五级分类法：正常，关注，次级，可疑，损失 #银行资本层次：权益资本：银行财务报表中显示的所有者权益，它包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等；监管资本：它是按监管当局的要求计算的资本，包括核心资本≥4%和附属资本≤4%；经济资本：银行的经济资本，是基于银行全部风险之上的资本，因此又称为风险资本。 信用风险：即受信人不能履行还本付息的责任而给银行带来损失的可能性。策略：筛选（5C/5P ），贷款专业化，信用配给，补偿余额，首付要求，自偿性贷款 #利率风险：市场利率的波动给银行带来损失的可能性。管理方法：敏感型分析与缺口管理，存续期分析 #缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债 #存续期：投资人收回其投资资金所需平均时间的度量指标。 #资本市场工具：中长期债券；股票；证券投资基金 债券是是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时向投资者发行的，同时承诺在一定期限内向债券持有人或投资者还本付息的债权债务凭证。 可转换债券：在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券，具有债务与权益双重属性。 #附息债券：债券发行者在发行债券时承诺未来按一定利率向债券持有者支付利息并偿还本金的债券，附息债券规定了票面利率，以及付息期。 #优先股股票：指在公司收益和剩余资产分配方面比普通股具有优先权的股票。 #附息债券的价值评估：票面价格>市场价格，折价债券；票面价格<市场价格，溢价债券；当市场利率高于票面利率时，它的市场价格就会低于它的面值 #本期收益率就是每年支付给债券持有人的利息除以债券当前的市场价格。 #到期收益率是使债券剩余期限内各年所付的利息额和面值的现值等于当前的市场价格的年贴现率。曲线会向上倾斜,表明剩余期限越长,债券的到期收益率越高 #市盈率是指股票的市场价格与当期的每股收益E 之间的比率，反映了投资者完全靠现金股利来收回投资本金所需要的时间，市盈率越高，收回投入的本金所花的时间就越长 V 为债券面值，r 为到期收益率，P 为市场价格，i 票面利率，n 剩余期限 #市净率是股票价格与每股净资产之间的比率。市净率较低的股票，其投资价值较高 #有效市场假说：如果在一个证券市场中，价格完全反映了所有可以获得的信息，那么就称这样的市场为有效市场。（弱式，半强式，强式） 回购：一方以协议价格向另一方卖债券，约定在某一天按约定价格从后者那买回债券。#正回购先卖后买，紧缩性货币政策；逆回购先买后卖，宽松性货币政策。 同业拆借市场金融机构之间为调剂临时性和头寸和满足流动性需要而进行的短期资金信用借贷市场。上海同业拆借市场利率（SHIBOR ） ()r r r A PV n ++-? =-1)1(1即时年金现值：nm FV PV )m r 1(+=现值：n )r 1(+=P S 复利：[]r )r 1(1-r)1(n ++?=A FV 即时年金终值：为剩余年限的年利率i 1-=n P V i 贴现债券：() r h i E P h ?-?=h -1再投资股价：)(i r l r r a a e -?+=r a 为资产回报率，i 为负债利率，r e 权益回报率