2019年11月各板块上市条件对比.docx

主板及中小板、创业板、科创板发行条件对比表

比较

事项

主板及中小板创业板科创板

主体资格依法设立且合法存续的股份有限公司经国务院批准,有限责任公司在依法变更为股份有限公司时,可以采取募集设立方式公开发行股票

注册地注册在境内注册地在境内,同时允许注册地在境外、主要经营

活动在境内的红筹企业,在符合《关于开展创新企

业境内发行股票或存托根据试点若干意见》等规定

的前提下,可以申请发行股票或存托根据并在科创

板上市

经营年限持续经营3年以上,但经国务院批准的

除外

持续经营3年以上

有限责任公司按原账面净资产折股整体变更为股份有限公司的,持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起算

主营业务生产经营符合法律、行政法规和公司章

程的规定,符合国家产业政策

应当主要经营一种业

务,符合法律、行政法

规和公司章程的规

定,符合国家产业政

策及环境保护政策

符合科创板定位（新一代信息技术、高端装备、新

材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术

产业的战略性新兴产业,推动互联网、大数据、云计

算、人工智能和制造业深度融合）,面向世界科技前

沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,优先支持

符合国家战略,拥有关键核心技术,科技创新能力

突出,主要依靠核心技术开展生产经营,具有稳定

的商业模式,市场认可度高,社会形象良好,具有较

强生长性

业务稳定最近3年内主营业务没有发生重大变

化

最近2年内主营业务

没有发生重大变化

最近2年主营业务没有发生重大不利变化

不存在影响持续盈利能力的情形不存在以下情形：

1.发行人的经营模式、产品或服务的品

种结构已经或将发生重大变化,并对发

行人的持续盈利能力构成重大不利影

响；

2.发行人的行业地位或发行人所处行

业的经营环境已经或将发生重大变化,

并对发行人的持续盈利能力构成重大

不利影响；

3.发行人最近1个会计年度的营业收

入或净利润对关联方或存在重大不确

定性的客户存在重大依赖；

4.发行人最近1个会计年度的净利润

主要来自合并报表范围以外的投资收

益；

5.发行人在用的商标、专利、专有技术

以及特许经营权等重要资产或技术的

取得或使用存在重大不利变化的风险；

6.其他可能对发行人持续盈利能力构

成重大不利影响的情形。

发行人应当在招股书

中分析并完整披露对

其持续盈利能力产生

重大不利影响的所有

因素,充分揭示相关

风险,并披露保荐人

对发行人是否具备持

续盈利能力的核查意

见。

实践中,一般参照主

板和中小板规则操

作。

发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力,发

行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权

属纠纷、重大偿债风险、重大担保、诉讼、仲裁等

或有事项,经营环境已经或将要发生重大变化等对

持续经营有重大不利影响的事项。

募集资金用途应当有明确的使用方向,原则上用于主

营业务

尚无明文规定,但实

践中参照主板及中小

板规则

科创公司应当建立完善募集资金管理使用制度,按

照交易所规定持续披露募集资金使用情况和募集

资金重点投向科技创新领域的具体安排

盈利要求同时符合下列标准：

1.最近3个会计年度净利润为正数且

累计超过人民币3000万元,净利润以

扣除非经常性损益前后较低者为计算

依据；（证监会依据《关于开展创新企

业境内发行股票或存托根据试点的若

干意见》等规定认定的试点企业,可不

适用）

2.最近3个会计年度经营活动产生的

现金流量净额累计超过人民币5000万

元或者最近3个会计年度营业收入累

计超过人民币3亿元

符合下列标准中的一

项：

1.最近两年连续盈

利,最近两年净利润

累计不少于1000万

元；

2.最近一年盈利,最

近一年营业收入不少

于5000万元；

净利润以扣除非经常

性损益前后较低者为

计算依据。

应当至少符合下列标准中的一项：

1.预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润

均为正且累计净利润不低于5000万元,或者预计市

值不低于10亿元,最近一年净利润为正且营业收入

不低于1亿元；

2.预计市值不低于15亿元,最近一年营业收入不低

于2亿元,且最近三年累计研发投入占最近三年累

计营业收入比例不低于15%；

3.预计市值不低于20亿元,最近一年营业收入不低

于3亿元,且最近三年经营活动产生的现金流量净

额累计不低于1亿元；

4.预计市值不低于30亿元,且最近一年营业收入不

低于3亿元；

5.预计市值不低于40亿元,主要业务或产品经国家

证监会依据《关于开展创新企业境内发行股票或存托根据试点的若干意见》等规定认定的试点企业,可不适用上述规定。有关部门批准,市场空间大,目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验,其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。

净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据,所称净利润、营业收入、经营活动产生的现金流量净额均为经审计的数值；上交所可根据市场情况,经证监会批准,对上述具体标准进行调整。

营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业,申请发行股票或存托根据并在科创板上市的,市值及财务指标应当至少符合下列标准之一：

1.预计市值不低于100亿元；

2.预计市值不低于50亿元,且最近一年营业收入不低于5亿元

存在表决权差异安排的发行人申请股票或存托根据在科创板上市的,应当至少符合下列标准之一：

1.预计市值不低于100亿元；

2.预计市值不低于50亿元,且最近一年营业收入不低于5亿元

资产要求最近一期末无形资产（扣除土地使用

权、水面养殖权和采矿权后）占净资产

比例不高于20%

最近一期末净资产不

少于2000万元

无明文规定

最近一期不存在未弥补亏损。（证监会依据《关于开展创新企

业境内发行股票或存托根据试点的若干意见》等规定认定的试

点企业,可不适用）

股本要求发行前股本总额不少于3000万元,发

行后股本总额不少于5000万元

发行后股本总额不少于3000万元

公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上,股本总额超过4亿元的,公开发行股份的比例为10%以上

公司股东人数不少于

200人

董事及管理层最近3年内董事、高级管理人员未发生

重大变化

最近2年内董事、高

级管理人员未发生重

大变化

最近2年内董事、高级管理人员及核心技术人员未

发生重大不利变化

实际控制人最近3年内实际控制人未发生变更最近2年内实际控制

人未发生变更

最近2年内实际控制人没有发生变更,不存在导致

控制权可能发生变更的重大权属纠纷

独立性2015年中国证监会修订《首次公开发行股票并上市管理办法》

和《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》,删除“业

务、人员、财务、机构独立”一条,但《公开发行证券的公司信

息披露内容与格式准则第1号-招股说明书（2015年修订）》

仍规定了人员、财务、机构及业务独立要求,且实践中亦据此

执行。

业务、人员、财务、机构独立

同业竞争上述修订中亦删除了“发行人的业务与控股股东、实际控制人

及其控制的其他企业不得有同业竞争”一条,但实践中,仍会按

照此条规定执行

与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不

存在发行人构成重大不利影响的同业竞争

关联交易关联交易价格公平,不存在通过关联交

易操纵利润的情形

尚无明文规定,实践

中参照主板及中小板

规则

不存在严重影响独立性和显失公平的关联交易

公司治理结构公司依法建立健全股东大会、董事会、

监事会、独立董事、董事会秘书制度,

相关机构和人员能依法履行职责

具有完善的公司治理

结构,依法建立健全

股东大会、董事会、

监事会及独立董事、

董事会秘书、审计委

员会制度,相关机构

和人员能够依法履行

职责

具备健全且运行良好的组织机构,相关机构和人员

能够依法履行职责

发行人应当建立健全

股东投票计票制度,

建立发行人与股东之

间的多元化纠纷解决

机制,切实保障投资

者依法行使收益权、知情权、参与权、监督权、求偿权等股东权利

财务制度发行人会计基础工作规范,财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定,在所有重大方面公平地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量,并由注册会计师出具无保留意见的审计报告

内控制度发行人内部控制制度健全且被有效执行,能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性,并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告

资金管理发行人有严格的资金管理制度,不得有

资金被控股股东、实际控制人及其控制

的其他企业以借款、代偿债务、代垫款

项或其他方式占用的情形

无明文规定,实践中

参照主板及中小板规

则

科创公司应当建立完善募集资金管理使用制度,按

照交易所规定持续披露募集资金使用情况和募集

资金重点投向科技创新领域的具体安排

对外担保发行人的公司章程中已明确对外担保

的审批权限和审议程序,不存在为控股

股东、实际控制人及其控制的其他企业

进行违规担保的情形

无明文规定,实践中

参照主板及中小板规

则

无明文规定

表决

权差

异

不允许不允许在符合相关条件的前提下允许

资产权属注册资本已足额缴纳,发起人或股东用作出资的资产的财产权

转移手续已办理完毕,发行人的主要资产不存在重大权属纠纷

发行人不存在主要资产、核心技术、商标等重大权

属纠纷

股权权属发行人的股权清晰,控股股东和受控股股东、实际控制人支配

的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷

控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所

持发行人的股份权属清晰,不存在导致控制权可能

发生变更的重大权属纠纷

税收发行人依法纳税,各项税收优惠符合相关法律法规的规定,发行人的经营成果

对税收优惠不存在严重依赖无明文规定,实践中

参照主板及中小板规

则

无明文规定

偿债风险及或有事项发行人不存在重大偿债风险,不存在影响持续经营的担保、诉

讼以及仲裁等重大或有事项

发行人不存在重大偿债风险,重大担保、诉讼、仲裁

等或有事项,经营环境已经或将要发生重大变化等

对持续经营有重大不利影响的事项

董监高的义务及资格符合法律、行政法规和规章规定的任职资格,且不得有下列情

形：

1.被证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；

2.最近36个月内受到证监会处罚,或者最近12个月内受到交

易所公开谴责；

3.因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被证监

会立案调查,尚未有明确结论意见

董事、监事和高管不存在最近3年内受到证监会行

政处罚,或因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌

违法违规被证监会立案调查尚未有明确结论意见

等情形

发行人禁止性规定发行人不得有下列情形：

1.最近36个月内未经法定机关核准,

擅自公开或变相公开发行证券,或者有

关违法行为虽发生在36个月前,但目

前仍处于持续状态；

2.最近36个月内违反工商、税收、土

地、环保、海关以及其他法律、行政法

规,受到行政处罚,且情节严重；

3.最近36个月内曾向中国证监会提出

发行申请,但报送的发行申请文件有虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏；或者

不符合发行条件以欺骗手段骗取发行

核准；或者以不正当手段干扰证监会及

发行审核委员会审核工作；或者伪造、

变造发行人或其董事监事高管的签字、

盖章；

4.本次报送的发行申请文件由虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏；

5.涉嫌犯罪被司法机关立案侦查,尚未

有明确结论；

6.严重损害投资者合法权益和社会大

众利益的其他情形

发行人最近3年内不

存在损害投资者合法

权益和社会大众利益

的重大违法行为。

发行人最近3年内不

存在未经法定机关核

准,擅自公开或者变

相公开发行证券,或

者有关违法行为虽然

发生在3年前,但目

前仍处于持续状态的

情形

最近3年内,发行人不存在贪污、贿赂、侵占财产、

挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事

犯罪,不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其

他涉及国家安全、大众安全、生态安全、生产安全、

大众健康安全等领域的重大违法行为

控股股东实际控制人禁无明确规定控股股东、实际控制

人最近3年内不存在

损害投资者合法权益

和社会大众利益的重

大违法行为。

最近3年内,控股股东、实际控制人不存在贪污、贿

赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经

济秩序的刑事犯罪,不存在欺诈发行、重大信息披

露违法或者其他涉及国家安全、大众安全、生态安

全、生产安全、民众健康安全等领域的重大违法行

止性规定控股股东、实际控制

人最近3年内不存在

未经法定机关核准,

擅自公开或者变相公

开发行证券,或者有

关违法行为虽然发生

在3年前,但目前仍

处于持续状态的情形

为

科教兴国

各板上市条件

各板上市条件 一、创业板上市 创业板指交易所主板市场以外的另一个证券市场，其主要目的是为新兴公司提供集资途径，助其发展和扩展业务。在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短，规模较小，业绩较好。 发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件： （一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。 有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 （二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。 （三）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。 （四）发行后股本总额不少于三千万元。 我国创业板对于上市企业的标准，目前主要有如下规定： (1)中国证券监督管理委员会(简称"中国证监会")依据发行审核委员会的审核意见对申请人的发行上市申请作出核准或不予核准的决定。中国证监会对创业企业股票发行上市的核准，不表明其对创业企业所所发行的股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。 (2)申请公开发行股票并在创业板市场上市的企业(简称"申请人")应当是合法存续的股份有限公司。非公司制企业应当先改制设立股份有限公司，有限责任公司可以改制设立股份有限公司，也可以依法变更为股份有限公司。 判断申请人是否符合"在同一管理层下，持续经营2年以上"的发行条件时，主要考虑下列因素： ①申请人在提出发行申请时，开业时间是否在24个月以上； ②申请人是否符合管理层稳定的要求，即法定代表人、董事、高级管理人员、核心技术人员以及控股股东，在提出发行申请前24个月内是否曾发生重大变化。 ③申请人是否符合主业突出和持续经营的要求，即在提出发行申请前24个月内，是否不间断地从事一种主营业务，该种主营业务是否有实质进展。高级管理人员包括公司的经理、副经理、财务负责人、董事会秘书。控股股东是指在行使表决权时，可以推荐半数以上的董事或者主要负责人的股东；可以行使或者控制有表决权股份的数量超过公司股东名册上所列的第一大股东在名义上所持有的有表决权股份的数量的股东；或以其他方式事实控制公司的股东。 (4)判断原企业(包括非公司制企业和有限责任公司)是否属于整体改制，是否可以持续计算营业记录时，主要考虑下列因素： ①是否进行过经营性资产的剥离； ②发起人的出资方式、出资金额对营业纪录可比性的影响； ③是否按照资产评估结果进行帐务调整，并按照高速后的资产值折股。 (5)判断有限责任公司变更为股份有限公司，是否可以连续计算营业记录时，主要考虑下列因素： ①是否进行过资产剥离； ②是否以经审计的净资产额作为折股依据。 (6)判断申请人是否符合"在最近2年内无重大违法违规行为，财务会计文件无虚假记载"的发行条件时，主要考虑下列因素：

各股权交易中心挂牌条件汇总

各股权交易中心挂牌条件汇总 一、上海股权托管交易中心各板挂牌条件 1.股份转让系统（E板）挂牌条件 非上市股份有限公司（股东数＜200名）申请在上海股交中心挂牌，应具备以下条件： （一）业务基本独立，具有持续经营能力； （二）不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较 大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为； （三）在经营和管理上具备风险控制能力； （四）治理结构健全，运作规范； （五）股份的发行、转让合法合规； （六）注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个会计年度; （七）上海股权托管交易中心要求的其他条件。 2.股权报价系统（Q板）挂牌条件 拟挂牌的非上市企业（股东数＜200名）形式不限，包括但不限于有限责任公司、股份有限公司，以及本中心认定的其他组织与机构。 企业存在下列情况之一的，不得在中小企业股权报价系统挂牌： （一）无固定的办公场所； （二）无满足企业正常运作的人员； （三）企业被国家有关部门吊销营业执照或其他合法执业证照；

（四）存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重处罚； （五）企业的董事、监事、经营管理人员存在《公司法》第一 百四十六条所列属的或违反国家其他相关法律法规的情形； （六）上海股权托管交易中心认定的其他情形。 二、中原股权交易中心各板挂牌条件 1.交易板挂牌条件挂牌条件 非上市股份有限公司进入中原股权交易中心开展股权挂牌业务企业申请在中原股权交易中心挂牌应符合以下条件： （一）依法设立且存续满十二个月。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； （二）业务明确，具有持续经营能力； （三）公司治理机制健全，合法规范经营； （四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； （五）推荐机构会员推荐并持续督导； （六）中原股权交易中心要求的其他条件 2.中原股权交易中心信息展示板挂牌条件

上市板块的区别与选择

上市板块的区别 一、主板、中小板、创业板、新三板的上市条件有什么有如下区别： 主板：上市的企业多为市场占有率高、规模较大、基础较好、高收益、低风险的大型优秀企业。中小板：主要服务于即将或已进入成熟期、盈利能力强、但规模较主板小的中小企业。创业板：是以自主创新企业及其他成长型创业企业为服务对象，主要为“两高”、“六新”企业，即高科技、高成长性、新经济、新服务、新农业、新能源、新材料、新商业模式企业。新三板：主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。 二、新三板与主板、中小板、创业板挂牌条件对比1、交易制度对比：新三板不设涨跌幅2、风险警示条件：新三板相对宽松很多3、投资主体要求：新三板要求很高一般人难达到 三、主板、中小板、创业板、新三板的区别 ?主板：主要针对大型蓝筹企业挂牌上市，分为上海证券交易所主板（股票代码以60开头）和深圳证券交易所主板（股票代码以000开头）。 ?中小板：主要针对中型稳定发展，但是未达到主板挂牌要求的企业，属于深圳交易所的一个板块（股票代码以002开头）。 ?创业板：主要针对科技成长型中小企业，属于深圳交易所的一个板块（股票代码300开头）。

新三板：是沪深交易所之后的第三家全国性证券交易场所，全称为全国中小企业股份转让系统，交易所位于北京（股票代码以8开头）。 通俗解释上市板块选择 比较大的企业通常在主板上市，发行股票数量在8000万股以上的通常都上主板。 比较小的企业会去中小板或者创业板，一般发行5000万股以下的都在这两个板。 发行5000-8000万股的比较灵活，可以自己选。 在中小板和创业板之间选择，主要看两个方面： 1、创业板有一定行业要求，国家政策限制发展的、行业比较饱和的、没有创新没 有技术的企业，创业板基本上不要，只能考虑去中小板。 2、创业板有业绩增长要求，要求每年持续增长才能发行。如果增速缓慢，或者业 绩可能波动，通常就不去创业板了，会选择中小板。 创业板通常发行估值会高一点。 最后，以上三个板块上市都要符合IPO的基本要求，如果达不到IPO的基本要求，那主板、中小板、创业板都上不去。这样的企业会考虑新三板。 主板、中小板和创业板的区别完全是政策划分出来的。由于政策会不断调整变化，所以这些界限也会随时间改变。

各板上市条件

新三板与创业板、中小板、主板实用制度对比 打造蓝蹲股市场 ■1大型.成點企业（上海.深 （1990年12月1日诞生）圳证券交霸所） 中小企业发展壮大的摇筒 （2004年5月1了白设立）信烧行业中卜企亚 创业创新的*助推聽"M ; 俩高為新"类型企业 （2009年10月右日启动） 全国性场外市场-上市滾源鋼薛化行 期创期企业上市资源（200石年E月与中关村园区试点、孵化器、薔水池 2013^1月全圉股转系统掲牌 区域性场外市场.眼 务地方非公众公司怯1*屮■卜孔一ft中小微企业 { 2012年8月开启） 背景与意义 自全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）扩容至全国以来，市场规模和企业质量得到不断提升，市场影响力和覆盖面也显著扩大。截止2017年7月，A股上市公司 共3283家，其中上证A股1297家、深证A股1986家。新三板挂牌企业数量达到11299 家。其挂牌公司呈现三大特点： 1、覆盖面广，分布于18个门类行业； 2、中小微企业占比多，约有95%属中小微企业; 3、科技含量咼，咼新技术企业在挂牌公司中占比超过75%。

::三氐的行业禹一蕊耳东丄推公"占S6.17fc . e??S]3i9.734ZK .占比肛.醜：具 次是信只怙嵋.牧杵和倍总啟术服齐业.360 察掛I盂司占竝勺细P总盘砖S4丘宓股.占比 12.09^ .其亲行业的挂牌金司家数均游51百 .連审业、科学研究和技术昵务业、农席脑”迎血布为背丸S博阳朋 讯 口在2013年末旷容■之后,薪三板市场出现了一竖祈的右业*ttJCl以九界投海和IP 安金14为代去的金幽亍业:m掴杞物洗为代表的物庞业；urn达戸牧尙优壺的救曰与旌训行业， 垃些行业S5列拆容覇政的实施.肓业厲性也商放开. 经过多年的发展，部分企业已经符合进入创业板、中小 板挂牌的条件，甚至符合主板挂牌的条件。特别是目前京东、阿里巴巴等一大批互联网公司赴海外上市之后，国内企业及投资者对于降低进入国内资本市场门槛的呼吁进一步提升。 新三板与创业板、中小板、主板对比 1.挂牌条件 类别新三板创业板主板&中小板 主体资格股份公司股份公司股份公司 主宫业务业务明确最近2年没有发生重大变化最近3年没有发生重大变化 股东人数可超过200人不少于200人不少于200人 持续经营2年3年3年 盈利指标要求不要求 最近两年盈利，净利润累计不少于 1000力兀； 最近3个会计年度净利润为正且累计超过3000万元； 新三板发展概况：行业分布 2014^新三板挂牌企业行业知布情；》

公司上市挂牌需要什么条件

公司上市挂牌需要什么条件 侃侃公司上市挂牌那些事。 I 5 9 I←←←←←←左侧竖看 3 7←←←←←←左侧竖看 7 6 7 5 什么是上市挂牌 上市就是发行的股票经过证券管理部门批准，在证券交易所上市交易的股份有限公司。 上市公司是股份有限公司的一种。 很多人认为，公司上市就是为了圈钱。其实不是这样的，公司上市后，确实可以募集大笔资金，而且凡是能上市的公司都是不差钱的公司。 那么，有钱为什么还要上市呢？ 因为上市后，有太多的好处！ 为什么要挂牌上市，好处是什么 一、吸进作用。扩展了最多元的融资渠道 二、安全帽作用。上市公司是公众公司，上市公司发起人股东的利益是和最广大的购买股票的群众利益联系在一起，对财产的安全性能起到保护作用。 三、价值最大化作用。通过价格直接反应股东价值，股东价值能够得到最大程度的体现。 四、便于流通变现作用。将产业形成股票，抛售后形成现金。

五、筑巢引凤作用。增加员工归属感，向员工授予上市公司购股权作为奖励和承诺 六、广告效应。提高公司在市场的地位，知名度，赢取顾客、供应商的信任。 七、信用建立制度。增加了公司的透明度。 上市挂牌需要满足什么条件？ 一、非上市股份有限公司成立满一个完整的会计年度，有限责任公司按照原账面净资产产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 二、主营业务明确，具有持续经营的能力。 三、公司股权、资产权属清晰，治理结构完善，内部控制管理健全。 需要准备的业务资料： 公司设立申请书； 主管部门同意公司设立意见书； 固定资产立项批准书； 企业名称预核准通知书； 国有土地使用权评估确认书； 发起人协议书； 公司章程； 公司改制可行性研究报告； 资金运作可行性研究报告； 三年财务审计及未来一年业绩预测报告； 资产评估报告； 资产评估确认书

湖南股权交易所企业挂牌三大板块对比表

湘股交所以非上市非公众公司、高新技术企业、高成长性企业为服务对象，以股权私募融资为核心业务，以托管和交易为基础配套服务业务，以股份制改造、咨询服务业务和股权质押融资服务为延伸业务，积极探索私募基金发行及份额交易、信托产品等创新业务品种;为“两非两高”企业提供小额、快速、多次、低成本的股权融资服务，打造集股权融资、企业上市培育与孵化、PE退出三大功能于一身的专业平台，湘股交目前已与湖南省内包括湖南金通投资管理有限公司在内的多家金融服务机构建立合作关系。湖南金通投资管理有限公司是一家专业提供综合金融服务的公司，主要从事资产管理、贷款融资、投资理财、股交所挂牌上市推荐、股权融资、私募基金的发起与管理等相关业务。

标准版成长版培育板 管理办法湖南股权交易所有限公司标 准版业务管理办法（试行） 湖南股权交易所有限公司成 长版业务管理办法（试行） 湖南股权交易所有限公司培 育板业务管理办法（试行） 公司类型新增企业为股份有限公司，同 时承接原有挂牌企业 股份有限公司 有限责任公司、合伙制企业、 个人独资企业等 持续 经营 两年不限不限 准入门槛同时符合以下条件： ①业务明确，法人治理结构 完善； ②注册资本金和净资产均不 低于500万元。 同时符合以下条件： ①业务明确； ②法人治理结构完善。 同时符合以下条件之一： ①净资产在500万元以上，或 业务收入1000万元以上，且 业务明确； ②获得高新技术企业认证，或 者拥有一项以上的发明专利； ③获得银行100万元以上贷 款或者授信； ④获得投资机构100万元以 上投资。 推荐方式要求推荐上推荐 推荐上范围扩大到会所、律 师 推荐、自荐均可 中介机构及工作内容推荐商：申报材料； 会所：审计报告； 律师：法律意见书。 推荐商（范围扩大到会所、 律师）：申报材料； 会所：审计报告； 律师：法律意见书。 推荐商（范围扩大到会所、律 师）：申报材料；或企业出具 自荐材料。 会所：审计报告。

各板上市条件

各板上市条件一、创业板上市 创业板指交易所主板市场以外的另一个证券市场，其主要目的是为新兴公司提供集资途径，助其发展和扩展业务。在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短，规模较小，业绩较好。 发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件： （一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。 有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 （二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。 （三）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。 （四）发行后股本总额不少于三千万元。 我国创业板对于上市企业的标准，目前主要有如下规定： (1)中国证券监督管理委员会(简称"中国证监会")依据发行审核委员会的审核意见对申请人的发行上市申请作出核准或不予核准的决定。中国证监会对创业企业股票发行上市的核准，不表明其对创业企业所所发行的股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。 (2)申请公开发行股票并在创业板市场上市的企业(简称"申请人")应当是合法存续的股份有限公司。非公司制企业应当先改制设立股份有限公司，有限责任公司可以改制设立股份有限公司，也可以依法变更为股份有限公司。 判断申请人是否符合"在同一管理层下，持续经营2年以上"的发行条件时，主要考虑下列因素： ①申请人在提出发行申请时，开业时间是否在24个月以上； ②申请人是否符合管理层稳定的要求，即法定代表人、董事、高级管理人员、核心技术人员以及控股股东，在提出发行申请前24个月内是否曾发生重大变化。 ③申请人是否符合主业突出和持续经营的要求，即在提出发行申请前24个月内，是否不间断地从事一种主营业务，该种主营业务是否有实质进展。高级管理人员包括公司的经理、副经理、 责人的股东；可以行使或者控制有表决权股份的数量超过公司股东名册上所列的第一大股东在名义上所持有的有表决权股份的数量的股东；或以其他方式事实控制公司的股东。 (4)判断原企业(包括非公司制企业和有限责任公司)是否属于整体改制，是否可以持续计算营业记录时，主要考虑下列因素： ①是否进行过经营性资产的剥离； ②发起人的出资方式、出资金额对营业纪录可比性的影响； ③是否按照资产评估结果进行帐务调整，并按照高速后的资产值折股。 (5)判断有限责任公司变更为股份有限公司，是否可以连续计算营业记录时，主要考虑下列因素：

上市板块介绍

一、上市名词概念一览 上市 1、基本介绍： 首次公开募股：（Initial Public Offerings，简称IPO）是指一家企业或公司（股份有限公司）第一次将它的股份向公众出售 通常，上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。 对应于一级市场，大部分公开发行股票由投资银行集团承销而进入市场，银行按照一定的折扣价从发行方购买到自己的账户，然后以约定的价格出售，公开发行的准备费用较高，私募可以在某种程度上部分规避此类费用。 2、估值模型 不同的行业属性、成长性、财务特性决定了上市公司适用不同的估值模型。 分类：收益折现法与类比法 收益折现法，就是通过合理的方式估计出上市公司未来的经营状况，并选择恰当的贴现率与贴现模型，计算出上市公司价值，如最常用的股利折现模型(DDM)、现金流贴现(DCF)模型等 类比法，就是通过选择同类上市公司的一些比率，如最常用的市盈率(P/E即股价/每股收益)、市净率(P/B即股价/每股净资产)，再结合新上市公司的财务指标如每股收益、每股净资产来确定上市公司价值，一般都采用预测的指标。 常用的发行方式包括：累计投标方式、固定价格方式、竞价方式。 3、审核工作流程 参与角色 公司及其董事：准备及修订盈利和现金流量预测、批准招股书、签署承销协议、路演保荐人：安排时间表、协调顾问工作、准备招股书草稿和上市申请、建议股票定价申报会计师：完成审计业务、准备会计师报告、复核盈利及营运资金预测 公司律师：安排公司重组、复核相关法律确认书、确定承销协议 保荐人律师：考虑公司组织结构、审核招股书、编制承销协议 证券交易所：审核上市申请和招股说明书、举行听证会 股票过户登记处：拟制股票和还款支票、大量印制股票

各板上市条件

各板上市条件 公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-

新三板与创业板、中小板、主板实用制度对比 背景与意义 自全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）扩容至全国以来，市场规模和企业质量得到不断提升，市场影响力和覆盖面也显着扩大。截止2017年7月，A股上市公司共3283家，其中上证A股1297家、深证A股1986家。新三板挂牌企业数量达到11299家。其挂牌公司呈现三大特点： 1、覆盖面广，分布于18个门类行业； 2、中小微企业占比多，约有95%属中小微企业； 3、科技含量高，高新技术企业在挂牌公司中占比超过75%。 经过多年的发展，部分企业已经符合进入创业板、中小板挂牌的条件，甚至符合主板挂牌的条件。特别是目前京东、阿里巴巴等一大批互联网公司赴海外上市之后，国内企业及投资者对于降低进入国内资本市场门槛的呼吁进一步提升。 新三板与创业板、中小板、主板对比 1.挂牌条件

2.交易制度

3.投资主体 4.信息披露制度

5.退市条件

企业应该选择登陆哪个“板” 通过以上五个方面的对比，我们不难发现，创业板、中小板、主板具有的功能，新三板基本都具备。除此之外，新三板还具有独特优势，第一是准入标准低；第二，交易方式多；第三，退市便利。 1、对于有上市需求的企业，可以先选择新三板 新三板在挂牌条件上非常宽松：没有财务和规模方面要求；没有盈利能力的要求，只要具有持续经营能力；在挂牌时间上，一般四个月就可以完成，而上主板基本上要有二年时间。根据新三板的功能及在多层次资本市场的定位，以下三类企业比较适合在新三板挂牌： （1）、成长初期的小企业：完成产品研发和小规模生产，需要扩大产能、开拓市场。

不同板块上市条件对比

一、国内主板首次公开发行上市的主要条件： 根据《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》和《首次公开发行股票并上市管理办法》的有关规定，首次公开发行股票并上市的有关条件与具体要求如下： 1、主体资格：A股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以公开发行股票。 2、公司治理：发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。 3、独立性：应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；资产应当完整；人员、财务、机构以及业务必须独立。 4、同业竞争：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争；募集资金投资项目实施后，也不会产生同业竞争。 5、关联交易：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。 6、财务要求：发行前三年的累计净利润超过3000万人民币；发行前三年累计净经营性现金流超过5000万人民币或累计营业收入超过3亿元；无形资产与净资产比例不超过20%；过去三年的财务报告中无虚假记载。 7、股本及公众持股：发行前不少于3000万股；上市股份公司股本总额不低于人民币5000万元；公众持股至少为25%；如果发行时股份总数超过4亿股，发行比例可以降低，但不得低于10%；发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。 8、其他要求：发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更；发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷；发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；最近三年内不得有重大违法行为。 二、中小板首次公开发行上市的财务与股本条件（其它条件参见主板要求，下同）：

企业挂牌上市的好处及条件详解!

企业挂牌上市的好处及条件详解！ 新政策下企业有哪些历史性的机遇？各资本市场有怎样的定位、又有哪些审核要求？企业该如何选择、如何策划？……这是企业当下不得不思考的问题。 企业为什么要上市？ 大部分的公司都是股份制度的，当然，如果公司不上市的话，这些股份只是掌握在一小部分人手里。当公司发展到一定程度，由于发展需要资金。上市就是一个吸纳资金的好方法，公司把自己的一部分股份推上市场，设置一定的价格，让这些股份在市场上交易。股份被卖掉的钱就可以用来继续发展。 企业上市好处 1.解决企业发展所需要的资金； 2.成为公众公司，提高知名度； 3.在行业竞争中抢占先机； 4.可以获得经营的安全性； 5.可以实现企业资产的证券化，增强资产流动性，公司股东和管理层可以通过出售部分股权等获得巨额收益； 6.上市后公司并购的手段得到拓宽，可以发行股票将上市股份作为支付手段进行并购； 7.可以通过上市引进更多战略合作伙伴，开拓市场； 8.可以规范公司运作和管理，完善公司的治理结构，为长远健康发展奠定制度基础； 9.利用股票期权计划来实现对管理层和员工的中长期激励。

广东邦盟汇骏帮助：国盾聚亿（电子商务）、汪磐精密（机械业）、三樱日用（日用品业）、国际铸业（互联网）、云筒科技（新技术）、任我通（汽车用品业）、盘龙饮品（矿泉水）、甜妈仔（母婴服务业）、雄记饮食（餐饮业）、珍真淝鳄（农业）、大森林（林业）、百花仙（酒业）、清石海（食品业）、镇荣达（医疗器械）……等300多家企业在上海股权托管交易中心成功挂牌上市。 企业上市的条件 1、其股票经过国务院证券管理部门批准已经向社会公开发行； 2、公司股本总额不少于人民币五千万元； 3、开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，或者公司法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可以连续计算； 4、持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本超过人民币四亿元的，其向社会公开发行的比例为百分之十五以上； 5、公司最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载； 6、国务院规定的其他条件。

国内IPO各板条件对比

新三板 一、挂牌公司进入创新层，应当符合下列条件之一： （一）近两年净利润均≥1000万元，近两年ROE8≥%，股本≥2000万元； （二）近两年营收平均≥6000万元，持续增长，年均复合增长率≥50%，股本≥2000万元； （三）最近有成交的60个做市或者集合竞价交易日的平均市值不低于6亿元，股本≥5000万元；采取做市交易方式的，做市商家数不少于6家。 二、挂牌公司直接进入创新层，同时还应当符合下列条件： （一）挂牌后融资额≥1000万元；（二）合格投资者人数不少于50人；（三）最近一年期末净资产不为负值； 三、在全国股转系统连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司，可以申请公开发行并进入精选层。挂牌公司申请公开发行并进入精选层时，应当符合下列条件之一： （一）市值不低于2亿元，近两年净利润均≥1500万元且ROE≥8%，或者近一年净利润≥2500万元且ROE≥8%；（二）市值不低于4亿元，最近两年营业收入平均不低于1亿元，且最近一年营业收入增长率不低于30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正； （三）市值不低于8亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%； （四）市值不低于15亿元，最近两年研发投入合计不低于5000万元。 四、挂牌公司完成公开发行并进入精选层时，除应当符合本办法第十五条规定条件外，还应当符合下列条件：（一）最近一年期末净资产不低于5000万元； （二）公开发行的股份不少于100万股，发行对象不少于100人； （三）公开发行后，公司股本总额不少于3000万元； （四）公开发行后，公司股东人数不少于200人，公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%；公司股本总额超过4亿元的，公众股东持股比例不低于公司股本总额的10%； 科创板 （一）市值≥10亿元，近两年净利润均为正且累计净利润≥5000万元，或市值≥10亿元，近一年净利润为正且营业收入≥1亿元； （二）市值≥15亿元，近一年营业收入≥2亿元，且近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例≥15%；（三）市值≥20亿元，近一年营业收入≥3亿元，且近三年经营现金净流累计≥1亿元； （四）市值≥30亿元，近一年营业收入≥3亿元； （五）市值≥40亿元.

2021年各板上市条件

新三板与创业板、中小板、主板实用 制度对比 欧阳光明（2021.03.07） 背景与意义 自全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）扩容至全国以来，市场规模和企业质量得到不断提升，市场影响力和覆盖面也显著扩大。截止2017年7月，A股上市公司共3283家，其中上证A股1297家、深证A股1986家。新三板挂牌企业数量达到11299家。其挂牌公司呈现三大特点： 1、覆盖面广，分布于18个门类行业； 2、中小微企业占比多，约有95%属中小微企业； 3、科技含量高，高新技术企业在挂牌公司中占比超过75%。 经过多年的发展，部分企业已经符合进入创业板、中小板挂牌的条件，甚至符合主板挂牌的条件。特别是目前京东、阿里巴巴等一大批互联网公司赴海外上市之后，国内企业及投资者对于降低进入国内资本市场门槛的呼吁进一步提升。 新三板与创业板、中小板、主板对比 1.挂牌条件

2.交易制度

3.投资主体 4.信息披露制度 5.退市条件

企业应该选择登陆哪个“板”？

通过以上五个方面的对比，我们不难发现，创业板、中小板、主板具有的功能，新三板基本都具备。除此之外，新三板还具有独特优势，第一是准入标准低；第二，交易方式多；第三，退市便利。 1、对于有上市需求的企业，可以先选择新三板 新三板在挂牌条件上非常宽松：没有财务和规模方面要求；没有盈利能力的要求，只要具有持续经营能力；在挂牌时间上，一般四个月就可以完成，而上主板基本上要有二年时间。根据新三板的功能及在多层次资本市场的定位，以下三类企业比较适合在新三板挂牌： （1）、成长初期的小企业：完成产品研发和小规模生产，需要扩大产能、开拓市场。 （2）、成长受限的小企业：具备一定的生产能力和盈利能力，拥有一定的市场份额，但缺乏资金、人才和管理的提升，无法实现快速成长。 （3）、上市后备企业：拟上市企业，但在财务、业务、公司治理等方面存在不足，需要整改及规范；未来两三年即可符合上市条件，需要快速发展和提前适应资本市场。 2、对于有转板需求的企业，首先要满足其它市场的准入条件 尽管“十五条”中，中国证监会提出要“积极研究制定方案，推动在深圳证券交易所创业板设立专门的层次，允许符合一定条件尚未盈利的互联网和科技创新企业在全国中小企业股份转让系统挂牌满

上市及挂牌比较分析

上市及挂牌条件之比较分析 一、中国资本市场现状 根据下图所示，相比美国金字塔形的多层子资本市场，目前我国资本市场格局呈现倒金字塔形状。截至2015年7月，我国沪深主板上市公司共计2,780家，中小板767家，创业板484家。为加快多层次资本市场建设，以及支持小微企业融资，2013年由国务院批准设立的全国股转系统（新三板），通过2年的快速发展，已挂牌公司为1,525家。总体而言，我国沪深主板、创业板及中小板为“上市即发行”的公众公司，而新三板公司则主要为“挂牌可发行”的非上市公众公司。 二、中国多层次资本市场未来格局 根据国务院及监管层的管理思路，未来我国资本市场将呈现更多层次的发展格局，主要可分为：1、场内交易市场（沪深主板、中小板、创业板，以及预计

在2016年在上海为互联网等创新型企业推出的战略新兴板）；2、场外交易市场（新三板、四板、五板等）。 按照监管层级划分，由国务院批准设立，且纳入证监会监管的公众公司为：沪深主板、中小板、创业板和新三板。其中，主板以大盘蓝筹公司为主、中小板则为中小企业白马公司为主、创业板则为发展较快且高速成长的企业为主、新三板则为各具特色的发展中的中小微企业为主。 三、发行上市及挂牌条件 （一）主板、中小板及创业板公开发行并上市 主板与中小板上市应当遵守证监会于2006年5月发布的《首次公开发行股票并上市管理办法》（第32号）。创业板上市应当遵守证监会于2014年5月发布的《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（第99号）。整体而言，主板与中小板、创业板上市条件严格，对公司财务指标、持续盈利能力、独立性、规范程度等方面都提出严格要求。

上市板块的区别与选择上课讲义

上市板块的区别与选 择

上市板块的区别 一、主板、中小板、创业板、新三板的上市条件有什么有如下区别： 主板：上市的企业多为市场占有率高、规模较大、基础较好、高收益、低风险的大型优秀企业。中小板：主要服务于即将或已进入成熟期、盈利能力强、但规模较主板小的中小企业。创业板：是以自主创新企业及其他成长型创业企业为服务对象，主要为“两高”、“六新”企业，即高科技、高成长性、新经济、新服务、新农业、新能源、新材料、新商业模式企业。新三板：主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。 二、新三板与主板、中小板、创业板挂牌条件对比1、交易制度对比：新三板不设涨跌幅2、风险警示条件：新三板相对宽松很多3、投资主体要求：新三板要求很高一般人难达到 三、主板、中小板、创业板、新三板的区别 ?主板：主要针对大型蓝筹企业挂牌上市，分为上海证券交易所主板（股票代码以60开头）和深圳证券交易所主板（股票代码以000开头）。 ?中小板：主要针对中型稳定发展，但是未达到主板挂牌要求的企业，属于深圳交易所的一个板块（股票代码以002开头）。 ?创业板：主要针对科技成长型中小企业，属于深圳交易所的一个板块（股票代码300开头）。

?新三板：是沪深交易所之后的第三家全国性证券交易场所，全称为全国中小企业股份转让系统，交易所位于北京（股票代码以8开头）。 通俗解释上市板块选择 比较大的企业通常在主板上市，发行股票数量在8000万股以上的通常都上主板。 比较小的企业会去中小板或者创业板，一般发行5000万股以下的都在这两个板。 发行5000-8000万股的比较灵活，可以自己选。 在中小板和创业板之间选择，主要看两个方面： 1、创业板有一定行业要求，国家政策限制发展的、行业比较饱和的、没有创新没有技 术的企业，创业板基本上不要，只能考虑去中小板。 2、创业板有业绩增长要求，要求每年持续增长才能发行。如果增速缓慢，或者业绩可 能波动，通常就不去创业板了，会选择中小板。 创业板通常发行估值会高一点。 最后，以上三个板块上市都要符合IPO的基本要求，如果达不到IPO的基本要求，那主板、中小板、创业板都上不去。这样的企业会考虑新三板。 主板、中小板和创业板的区别完全是政策划分出来的。由于政策会不断调整变化，所以这些界限也会随时间改变。

上市公司行业分类指引(2012年修订)

上市公司行业分类指引 （2012年修订） 1．分类对象与适用范围 工作。中国证监会另有规定的，适用其规定。 1.3各证券期货交易所、中国证券登记结算公司、中国证监会派出机构以及其他相关机构，向中国证 强制适用。 2．分类原则与方法 2.1以上市公司营业收入等财务数据为主要分类标准和依据，所采用财务数据为经过会计师事务所审计并已公开披露的合并报表数据。 2.2当上市公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的行业。 2.3当上市公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%，但某类业务的收入和利润均在所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30%以上（包含本数），则该公司归属该业务对应的行业类别。 2.4不能按照上述分类方法确定行业归属的，由上市公司行业分类专家委员会根据公司实际经营状况判断公司行业归属；归属不明确的，划为综合类。 3.编码方法 大类两级。与此对应，门类代码用一位拉丁字母表示，即用字母A、B、C……依次代表不同门类；大类代码用两位阿拉伯数字表示，从01开始按顺序依次编码。 4.管理机构及其职责 相关制度进行解释，对外发布上市公司行业分类结果。 司行业分类结果，并向证券交易所、中证指数公司等相关机构通报上市公司行业分类结果。 4.3中国上市公司协会建立上市公司行业分类专家委员会（以下简称专家委员会），由有关部委、证券期货监管系统和证券经营机构的专家组成。专家委员会负责就上市公司行业分类制度的修订提出意见和建议；依据专业判断，确定上市公司行业分类结果。 5.沟通反馈机制 5.1中国上市公司协会应当建立与上市公司的日常沟通机制，就行业类别划分及变更情况征求上市公司意见；上市公司提出不同意见的，应提请专家委员会讨论作出最终判断。 6.行业分类流程 6.1上市公司行业分类按季度进行。每年3月20日、6月10日、9月20日和12月20日为当季行业

挂牌上市最常见问题

上股交挂牌上市最常见问题 1、问题“我的企业规模小，销售额小，哪里有资格上市呀？” 答：这是一个很常见的问题，需要更新信息了，现在针对在上股交挂牌的企业条件就看两个方面：成长性和商业模式，已经不再看你的规模和过往的业绩了。 2、问题“上市就是融资，我的企业根本不缺钱，不需要去融资！” 答：这也是一个不差钱的企业常见的观点，上市不单是为了融资，更重要的是一种战略的需求，企业在不差钱的状态，更需要为企业长远发展谋定战略，从稳固人才上、从提升品牌上、从公司规范上等方面进行全面提升，才能使公司得到长远的发展。 3、“上股交等新三板好像不大出名，我们要上至少也要在创业板上”一部分企业家认为只有在创业板、主板以及海外板上市，才能显现出公司品牌，显示出公司实力。这种想法的企业家需要认识到两点： （1）创业板、主板目前已经有几千家在排队申请，你的企业即使有这个资格在该板块上上市，也要排在他们后面，即使按照每天2家通过的速度，也要10来年才能轮到你的企业，这条路其实是已经堵死了，国家就是要通过这个阀门把大量优秀企业引到上股交等三板板块挂牌上市，海外板的纳斯达克等板块更是难上加难，在无法在这些板块上市的情况下，在上股交挂牌上市同样能得到很好的融资效果，满足企业的发展战略需求。 （2）挂牌上市所在的板块不分高低级，只要适合企业的品牌战略需求即可，如国外的阿迪达斯实力足够在纳斯达克或纽交所上市，不过它确选择了在美国的场外市场（相当于中国的上股交)上市，这并不妨碍它在体育品牌的名气！ 4、“我看了看上股交的网站，好像里面的股票交易很不活跃，感觉没什么人买！”答：这是一个典型的思维惯性，交易量小的有两种可能：没人卖或没人买。能在上股交挂牌上市的企业都是经过严格考察，具有好的商业模式及成长性高企业，这类企业在未来具备很好的盈利能力，股东能从中分配到非常可观的分红，他们非常珍惜手中的原始股，不会轻易去转让，无人卖自然就无人能买到，表现出交易不活跃的现象就很正常了！ 5、场外交易市场与场内交易市场有什么区别?场外交易市场与场内交易市场（交易所市场）的主要区别有： （1）交易产品不同。交易所市场主要交易上市公司的股权，场外交易市场除挂