第七章 外汇期货-外汇期货合约
2015年期货从业资格考试内部资料
期货市场教程
第七章 外汇期货
知识点：外汇期货合约
● 详细描述：
外汇期货合约，是指期货交易所制定的一种标准化合约，合约对交易币种、合约金额、交易时间、交割月份、交割地点等内容都有统一的规定。芝加哥商业交易所是最早开设外汇期货交易的场所，也是美国乃至世界上最重要的外汇期货交易场所。
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例题：
1.外汇期货是以（）为标的物的期货合约。
A.黄金
B.利率
C.银行定期存单
D.货币
正确答案：D
解析：外汇期货是以货币为标的物的期货合约。
2.目前,在芝加哥商业交易所(CME)交易的欧元期货合约的交易单位是()。
A.125000欧元
B.125000法郎
C.62500英镑币种
交易单位最小变动价位欧元
125000欧元0.0001每合约12.5美元英镑
62500英镑0.0002每合约12.5美元日元
12500000日元0.000001每合约12.5美元澳大利亚元
100000澳大利亚元0.0001每合约10美元加拿大元
100000加元0.0001每合约10美元
D.100000加元
正确答案：A
解析：目前,在芝加哥商业交易所(CME)交易的欧元期货合约的交易单位是125000欧元。英镑期货合约的交易单位为62500英镑,加拿大元期货合约的交易单位为100000加元,瑞士法郎期货合约的交易单位为125000法郎。
3.最早推出外汇期货的交易所是（）。
A.芝加哥期货交易所
B.芝加哥商业交易所
C.纽约商业交易所
D.堪萨斯期货交易所
正确答案：B
解析：1972年5月16日芝加哥商业交易所的国际货币市场分部推出外汇期货合约，标志着外汇期货的诞生。
4.下列关于芝加哥商业交易所人民币/美元期货合约的说法,正确的是()
A.不设每日价格额波动限制
B.采用现金交割
C.交易单位是100万人民币
D.最小变动价位为0.00001点,每合约1美元
正确答案：A,B,C
解析：最小变动价位为0.00001点,每合约10美元
第七章外汇期货与外汇期权
Lecture10(Chapter 07) Futures and Options on Foreign Exchange 外汇期货与期权 1. A put option on $15,000 with a strike price of €10,000 is the same thing as a call option on €10,000 with a strike price of $15,000. TRUE 2. A CME contract on €125,000 with Septe mber delivery 交货 A. is an example of a forward contract. B. is an example of a futures contract. C. is an example of a put option. D. is an example of a call option. 3. Yesterday, you entered into a futures contract to buy €62,500 at $1.50 per €. Suppose t he futures price closes today at $1.46. How much have you made/lost? A. Depends on your margin balance. B. You have made $2,500.00. C. You have lost $2,500.00. D. You have neither made nor lost money, yet. 4. In reference to the futures market, a "speculator" A. attempts to profit from a change in the futures price B. wants to avoid price variation by locking in a purchase price of the underlying asset through a long position in the futures contract or a sales price through a short position in the futures contract C. stands ready to buy or sell contracts in unlimited quantity D. both b) and c) 5. Comparing "forward" and "futures" exchange contracts, we can say that A. they are both "marked-to-market" daily. B. their major difference is in the way the underlying asset is priced for future purchase or sale: futures settle daily and forwards settle at maturity. C. a futures contract is negotiated by open outcry between floor brokers or traders and is traded on organized exchanges, while forward contract is tailor-made by an international bank for its clients and is traded OTC. D. both b) and c) Topic: Futures Contracts: Some Preliminaries
第七章外汇期货题库1-2-10
第七章外汇期货题库 1-2-10
问题： [多选]下列关于外汇市场的发展正确的有（）。 A.A．全球外汇市场日均成交额近年来高速增长 B.B．外汇市场比较完善和发达 C.C．外汇市场是全球最大而且最活跃的金融市场 D.D．外汇市场是－个12小时交易的市场 选项D错误。外汇市场是一个24小时连续交易的市场。另外，外汇市场是一个分散但规模庞大的国际市场。
问题： [多选]外汇期货合约对（）等内容都有统－的规定。 A.A．合约金额 B.B．交易时间 C.C．交割月份 D.D．交易币种 外汇期货合约，是指期货交易所制定的一种标准化合约，合约对交易币种、合约金额、交易时间、交割月份、交易地点等内容都有统一的规定。不同期货交易所制定的期货合约的主要内容基本相同。
问题： [多选]外汇期货交易一般可分为（）。 A.A．套期保值交易 B.B．卖出套期保值 C.C．投机和套利交易 D.D．买入套期保值 外汇期货交易一般可分为外汇期货套期保值交易、外汇期货投机和套利交易。外汇期货套期保值具体可分为买入套期保值和卖出套期保值两类。 出处：天津11选5 https://www.wendangku.net/doc/7f4196708.html,;
问题： [判断题]一国同其他国家之间的利率相对水平的高低是影响汇率的重要因素。（） A.正确 B.错误
问题： [判断题]外汇期货交易的产生意味着它能在国际金融市场上取代传统的银行间的外汇远期交易。（） A.正确 B.错误 尽管外汇远期交易和外汇期货交易在许多方面相同或相似，但外汇期货交易的产生并不意味它能在国际金融市场上取代传统的银行间的外汇远期交易，相反，它们各有不同特征，能够在国际金融市场上并存。
国际金融第6章 外汇期货与期权
第六章外汇期货与期权 复习思考题 一、判断题 1、× 2、√ 3、× 4、× 5、√ 6、√ 7、√ 8、× 9、√ 10、× 二、不定项选择题 1、ABCD 2、AC 3、B 4、AD 5、ABCD 6、AB 7、C 8、D 9、C 10、AD 三、简答题 1答： 在外汇市场上，传统的远期外汇交易方式与外汇期货交易在许多方面存在着相同或相似之处，比较如下。 外汇期货交易与外汇远期交易的比较 外汇期货交易与外汇远期交易相比有其不足之处，主要是外汇期货的期限、金额等条件都是标准化的，因而很难完全符合每项具体的国际经济交易对远期交易的实际需要；另外，在外汇期货到期前，若出现亏损，交易者必须及时追交保证金，从而增加了持有成本。因此，如果交易者在未来某日确实需要所交易的外汇，则外汇期货交易的成本高于远期外汇交易。 2答： 外汇期权又称货币期权，它赋予期权买方在契约到期或到期日之前，以预先确定好的价格买进或卖出一定数量某种外汇资产的权利。对于期权的买方来说，期权合约赋予其交易的选择权，在合约有效期内，期权买方可以行使其购买或出售外汇的权利，也可以放弃这个权利。而对于期权的卖方来说，他必须承担履行合约的义务，没有选择的权利。在外汇期权交易中，作为给期权卖方承担义务的报酬，买方通常事先支付给卖方一定的费用，称为权利金
或期权费（premium）。外汇期权交易与远期外汇交易及外汇期货交易最显著的区别，就在于外汇期权买卖双方权利义务的不对等，因此外汇期权购买方须向出售方支付适当的期权费作为补偿。 3答： 按行使期权的有效期来划分，可分为为美式期权和欧式期权。美式期权（American-style option）是指期权买方可以在期权合约所规定的有效期内任何时候都能执行的外汇期权。欧式期权（European-style option）是指期权买方只能在期权合约到期日才能执行的外汇期权。显然，美式期权具有更大的灵活性，因而其期权费用相对较高。 综合技能训练 1解：为防止2月后瑞士法郎升值带来的风险，该公司可购入4月份瑞士法郎期货，合约份数为：1000000÷125000=8份，价格为CHF/USD=0.7831.因瑞士法郎升值导致现货市场多支付：（1/2.2760-1/1.2778）?1000000=（0.7837-0.7826）?1000000=1100美元.但期货市场的盈利为：（0.7843-0.7831）?1000000=1200美元，从而可以弥补汇率变动带来的损失。 2解：进口商是否执行期权合约，取决于到期日瑞士法郎的汇率水平是否有利。该合约的期权费用为：62500?0.0096=600美元.执行期权时，美国进口商须支付：62500÷1.5380=40637.19美元.美国进口商使用期权交易的总成本为40637.19+600=41237.19美元. （1）按USD/CHF=1.6500的价格从市场购买瑞士法郎须支付：62500÷1.6500=37878.79美元.可见，如果瑞士法郎贬值到一定程度，该进口商可放弃执行期权合约，但期权费不能收回，其总成本为37878.79+600=38478.79美元.小于执行期权的总成本41237.19美元。 （2）按USD/CHF=1.6000的价格从市场购买瑞士法郎须支付：62500÷1.6000=39062.5美元，加上期权费600美元后的总成本为39662.5美元，仍低于执行期权的总成本，因此放弃期权。 （3）按USD/CHF=1.4000的价格从市场购买瑞士法郎须支付：62500÷1.4000=44642.86美元，加上期权费的总成本为45242.86美元，高于执行期权的总成本41237.19美元.并节省成本（45242.86-41237.19）=4005.67美元. 3解：根据远期汇水“左大右小表示被报价币的贴水”，说明美元对日元是存在贬值趋势，日元对美元可能升值，意味着A企业可能面临汇率风险。 分析如下：A企业必须在3月1日确定是否投标，一旦确定投标就意味着中标的可能性，汇率风险也随之而来，但同时要存在不能中标的可能性。如果使用远期外汇交易或期货交易来防范汇率风险，则必定产生新的外汇头寸，假若不中标，则形成新的风险。因此，最好的办法是使用期权交易，一旦中标不成功，可以放弃期权合约，损失的只是期权费而已。如果中标成功，则可以规避汇率风险。 A企业可以在3月1日购买1亿美元的日元看涨期权，合约期限为3个月。
第七章 外汇期货-外汇卖出套期保值与案例
2015年期货从业资格考试内部资料 期货市场教程 第七章 外汇期货 知识点：外汇卖出套期保值与案例 ● 定义： 适合做外汇期货卖出套期保值的情形主要包括： （1）持有外汇资产者，担心未来货币贬值。 （2）出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失。 ● 详细描述： 例：某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12. 5万欧元。如表所示该投资者不仅做到了套期保值，还在获得了（0.1349-0.1312）×12.5万×4=1850美元赢利。 例题： 1.某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为1 2.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EURUSD=1.3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EURUSD=1.3450.6月1日，欧元即期汇率为EURUSD=1.2120，期货市场上以成交价格EURUSD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。现货期货开仓 EUR/USD=1.3432卖出EUR/USD=1.3450平仓 EUR/USD=1.2120买入EUR/USD=1.2101结果 亏损0.1312盈利0.1349
A.盈利18500美元 B.亏损18500美元 C.盈利1850美元 D.亏损1850美元 正确答案：C 解析：即期市场上：3月1日，购买50万欧元，付出：1.3432×50万=67.16万（美元）；6月1日，卖出50万欧元，得到：1.2120×50=60.6万（美元）共计损失6.56万美元期货市场上：卖出价格比买入价格高（1.3450- 1.2101）=0.1349，即1349点，每点的合约价值为1 2.5美元，4手合约共获利：12.5×4×1349=6.745万（美元）综合来说，该投资者盈利0.185万美元。 2.我国某出口商预期6个月后将获得出口货款500万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元()。 A.多头套期保值 B.空头套期保值 C.多头投机 D.空头投机 正确答案：B 解析：该出口商在将来会得到500万美元，其担心的是6个月后美元贬值，因此应做空头套保。考察空头套期保值的适用情形。 3.适合做外汇卖出套期保值的情形主要包括（ ）。 A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值 B.出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，未来避免外汇汇率下跌造成损失 C.外汇短期负债者担心未来货币升值 D.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失 正确答案：A,B 解析：考察适合做外汇期货卖出套期保值的情形。 4.在即期外汇市场上拥有某种外币负债的企业，为防止将来偿付时该货币升值风险，可在外汇期货市场上采取（）交易策略。 A.空头投机 B.多头投机
第七章外汇期货题库6-1-8
第七章外汇期货题库 6-1-8
问题： [判断题]在即期外汇市场上处于空头地位的人，在期货市场上会釆用空头套期保值交易方式（） A.正确 B.错误 在即期外汇市场上处于多头地位的人，在期货市场上会采用空头套期保值交易方式。在即期外汇市场上处于空头地位的人，在期货市场上会采用多头套期保值交易方式
问题： [单选]某投资者发现欧元的利率髙于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个 月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EURUSD=1.3432，购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EURUSD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EURUSD=1.2120，出售50万欧元，2009年6月1 日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EURUSD=1.2101。[2010年6月真题] 该投资者在现货市场（）万美元。 A.A.损失6.75 B.获利6.75 C.损失6.56 D.获利6.56 投资者在现货市场上，3月1日按照即期汇率EURUSD=1.3432买入50万欧元，即买入价为1.3432;6月1日按照当日欧元即期汇率EURUSD=1.2120卖出50万欧元，即卖出价1.2120。则在现货市场上的损益为卖出价1.2120-买入价1.3432，总损益为1.2120-1.3432×125000×4=-65600美元。注意，无论是对现货市场，还是对期货市场，获得收益的惟一方式就是低买高卖，即无论在哪个市场，卖出价减去买入价就是最后的收益。
国际金融习题答案第七章
国际金融习题答案第七章
习题答案 第七章国际资本流动与国际金融危机 本章重要概念 国际资本流动：是指资本从一个国家或地区转移到另一个国家和地区。 直接投资：是指一国居民以一定生产要素投入到另一国并相应获得经营管理权的跨国投资活动。 证券投资：是指投资者通过在国际证券市场上购买中长期债券，或购买外国企业发行的股票所进行的投资。 出口信贷：出口信贷属于中长期贸易信贷，是一国为支持和扩大本国大型设备的出口和加强国际竞争能力，鼓励本国的银行对本国的出口商或外国进口商（或银行）提供优惠利率贷款，以解决本国出口商资金周转的困难，或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式。 债务危机：指债务国不再具备还本付息的能力。 偿债率：即一国当年还本付息额占当年贸易和非贸易外汇收入的比率，是衡量一国还款能力的主要参考指标。 负债率：即一国当年外债余额占当年GNP的比率，这是衡量一国对外债的依赖程度，或一国总体的债务风险的参考指标。 国际游资：是指那些没有固定的投资领域，以追逐高额短期利润而在各市场之间频繁移动的短期资本。 投机性冲击：投机资金利用和制造各种资产（如外汇）价格的波动，而获取利润，并给所在国的金融体系乃至整体经济运行造成严重的后果，称之为投机性冲击。 复习思考题 1．如何理解国际资本流动的含义？ 答：国际资本流动是指资本从一个国家或地区转移到另一个国家和地区，它包括资本流出
和资本流入两个方面。资本流出是指本国资本流向外国，它意味着外国在本国的资产减少、外国对本国的负债增加、本国对外国的负债减少、本国在外国的资产增加。资本流入是指外国资本流入本国，它意味着外国对本国的负债减少、本国对外国的负债增加、外国在本国的资产增加和本国在外国的资产减少。 2．试述国际资本流动发展的特点。 答：1）20世纪90年代以前国际资本流动的特点：（1）截至二战前，大体上讲，世界长期资本输出的规模不大，地区流向、部门结构和资金流动方式等均较单一。（2）二战后至20世纪90年代，从量上看，国际资本流动的规模空前膨胀，国际直接投资规模急剧扩大，国际直接投资的增长速度不仅超过了国民生产总值和工业生产的增长速度，也超过了国际贸易的增长速度，取代国际贸易成为推动世界经济发展的主要力量；从质上看，资本流向、资本输出方式、资本结构等方面也发生了深刻的变化。 2）20世纪90年代以来国际资本流动的特点可以归结为七个方面：一是发达国家资金需求上升；二是转轨国家与新兴市场国家和地区资金需求旺盛；三是国际直接投资迅速发展，地区分布有所变化；四是国际资本证券化趋势加强，债券和股票作用明显增强；五是国际资金结构的变化，私人资本挑战于多边机构的贷款和国际援助；六是国际游资规模日益膨胀；七是国际资本流动部门结构的变化。 3．简述国际资本流动的主要类型及其特征。 答：国际资本流动按照不同的标志可以划分为不同类型，按资本的使用期限长短将其分为长期资本流动和短期资本流动两大类。长期资本流动是指使用期限在一年以上或未规定使用期限的资本流动，它包括国际直接投资、国际证券投资和国际贷款三种主要方式。短期资本流动是指期限为一年或一年以内的资本流动。一国对外短期资本流动，大多借助于各种票据等信用工具,这些信用工具包括短期政府债券、商业票据、银行承兑汇票、CDs及银行活期存款凭单等。这些短期资本容易转化为货币，因此它可以迅速、直接地影响一国的货币供应量。这一点与长期资本流动不同。按照资本流动的不同动机，短期资本流动的方式可分为贸易性资本流动、金融性资本流动，保值性资本流动和投机性资本流动。 4．试分析国际资本流动对资本输出国、资本输入国以及国际经济形式的影响。 答：国际资本流动对资本输出国、资本输入国以及国际经济形式的影响各不相同。 1）长期资本流动的利益：长期资本流动的期限长、数量大，对经济的长期稳定和持续发展影响较大。（1）对资本输出国而言，长期资本流动：①提高资本的边际收益；②有利于占领世界市场，促进商品和劳务的输出；③有助于克服贸易保护壁垒；④有利于提高国际地位。（2）对资本输入国而言，长期资本流动：①缓和资金短缺的困难；②提高工业化水平；③扩大产品出口数量，提高产品的国际竞争能力；④增加了新兴工业部门和第三产业部门的就业机会，缓解就业压力。 2）短期资本流动的影响：在短期资本流动中，贸易性流动和金融性资本流动比较稳定，并且其影响相对有利。而以投机性资本为主的国际贸易则最受国际金融界和各国货币当局所关注，原因在于其流动规模巨大，变化速度快，对一国乃至世界经济金融造成的影响深刻而复杂。（1）
第七章 外汇期货
第七章外汇期货 考点一、外汇的概念 外汇是国际汇兑的简称。外汇的概念有动态和静态之分。动态意义上的外汇，是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。静态意义上的外汇又有广义和狭义之分，广义的静态外汇是指一切以外币表示的资产，而狭义的静态外汇是指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段和资产，这也是人们通常意义上所称的外汇。 考点二、汇率的标价 一、直接标价法 直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。 二、间接标价法 间接标价法是以外币表示本币的价格，即以一定单位的本国货币作为标准，折算为一定数额外国货币的标价方法。 三、美元标价法 美元标价法即以若干数量非美元货币来表示一定单位美元的价值的标价方法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。
考点三、汇率的种类 一、官方汇率和市场汇率 按照对外汇管理的形式和程度，汇率可以分为官方汇率和市场汇率。 官方汇率是指一个国家的政府或货币管理当局(如中央银行、财政部或经指定的外汇专业银行)所规定的汇率，往往又称为法定汇率。 市场汇率是指在外汇市场自由买卖的基础上形成的汇率。在外汇管制较松的国家，官方汇率往往只是形式，有行无市，实际外汇交易按市场汇率进行。 二、基本汇率和套算汇率 按照汇率的制定是否通过第三国货币，汇率可分为基本汇率和套算汇率。 基本汇率是根据一国货币与某个关键货币的实际价值对比而制定的汇率。 套算汇率又称为交叉汇率，是指根据本国货币对关键货币的基本汇率和关键货币对其他国家货币的汇率套算得到的本国货币对其他国家货币的汇率。 三、即期汇率和远期汇率 按外汇交易的交割时间，汇率可分为即期汇率和远期汇率。 即期汇率又称为现汇汇率，是指外汇买卖双方成交后，当日或两个营业日之内交割款项时所使用的汇率。通常所说的汇率和媒体上所公布的汇率，如无特别说明，
第七章 外汇期货(修改后)
外汇期货 第一节外汇期货概述 外汇期货合约随固定汇率制崩溃、浮动汇率制兴起而产生，世界各国政治、经济形势的不断变化使得外汇市场上汇率变动较为频繁，外汇期货也成为国际外汇市场上比较重要的一种保值和投机工具。 一、外汇期货定义 简单地说，外汇期货就是将两个国家之间的货币及货币的兑换作为期货标的的合约，就是外汇期货，也叫货币期货。 外汇期货合约是货币远期兑换的标准化合约，是在交易所交易的期货合约。 二、外汇期货的产生与发展 外汇期货合约随固定汇率制崩溃、浮动汇率制兴起而产生，世界各国政治、经济形势的不断变化使得外汇市场上汇率变动较为频繁，外汇期货也成为国际外汇市场上比较重要的一种保值和投机工具。 外汇期货合约是在美国交易所最早上市交易的金融期货，1972年诞生于芝加哥商品交易所，当时正值世界各主要货币之间开始进行自由浮动。在这之前，美元的价格是盯住黄金的，而世界大多数国家的货币与美元挂钩。一旦美国放弃金本位，而且美元汇率也不再受政府的管制而随市场力量波动，这样国际金融家们就会面临一种新的风险。正如芝加哥人喜欢说的那样，“风险创造需求，需求创造交易商，剩下的就只是实践了。”外汇期货很快就被认为是处理风险的一种有效方法。 三、外汇期货合约 （一）外汇期货合约规格 外汇期货合约是以外汇作为交割内容的标准化期货合约。与现汇远期合约相比，外汇期货合约在交易单位、价格、交割期等方面均有许多不同之处。我们仍然以美国芝加哥商业交易所(CME)的国际货币市场分部(IMM)的外汇期货合约为基础进行介绍。 1.外汇期货合约的交易单位 每一份外汇期货合约都由交易所规定标准交易单位。国际货币市场主要经营七种外币期货，这七种外币的期货合约中对交易单位的规定不完全相同。例如，欧元期货合约的交易单位是每份合约125 000欧元。几种外币的交易单位规定如下表7－1：
第七章_外汇期货
第七章外汇期货 【学习目标】外汇期货是最早出现的一种金融期货，也是目前世界上远期和期货市场同样发达的金融期货品种之一。本章要求学生了解外汇期货的发展历程，以及外汇期货与远期合约的区别与联系；掌握以IMM的外汇期货合约为例的外汇期货合约具体情况；掌握外汇期货在投机和套期保值中的运用。 第一节外汇期货市场概述 一、外汇期货市场的产生和发展 外汇期货是金融期货中历史最长的一种。20世纪70年代初，随着布雷顿森林体系的解体，以美元为中心的固定汇率制逐渐被浮动汇率制所取代，国际金融市场上汇率波动频繁，给进出口商、跨国公司和商业银行等外币债权或债务的持有者带来了巨大的汇率风险，国际经济交易中急需一种能有效转移和回避汇率风险的金融工具。于是，1972年5月16日，芝加哥商业交易所成立了国际货币市场（IMM）分部，首先推出了包括英镑、日元、澳大利亚元、加拿大元、德国马克、瑞士法郎和法国法郎在内的7种外汇期货合约。随后，其他国家和地区也纷纷效仿，1982年9月，伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）成立并推出了自己的外汇期货交易；1984年，新加坡国际货币交易所（SIMEX）也开办了外汇期货并与IMM 联网，全球外汇期货交易量成直线上升。但目前，从世界范围看，外汇期货的主要市场仍在美国，其中又基本集中在芝加哥商业交易所的国际货币市场分部（IMM）、中美洲商品交易所（MCE）和费城期货交易所（PBOT）。 二、外汇期货的概念 （一）外汇期货的内涵 所谓外汇期货（Foreign Currency Futures）是指在固定的场所进行交易的标准化的、受法律约束的，并规定在将来某一特定时间和地点交收一定金额的某种货币的期货合约。 （二）外汇期货与外汇远期的区别与联系： 1、外汇期货与外汇远期的区别 除了第二章中所介绍的期货与远期的一般区别外，外汇期货与外汇远期在以下两方面还存在着较大的差异： （1）报价方式不同：在报价方式上，远期外汇交易采用双档价制，即银行同时报出买入价和卖出价；而目前国际金融市场上外汇期货交易多采用某种单一货币报价的方式，例如IMM的所有外汇期货均以美元报价，并且买方只喊买价，卖方只喊卖价，即买方和卖方只报出一种价格。 （2）交易者和交易目的不同：远期外汇的交易者主要是银行等金融机构以及跨国公司等大企业，其目的主要是希望通过远期外汇交易锁定价格，从而达到保值的效果；而外汇期货交易则以其灵活的方式为各种各样的交易者提供了规避风险的管理工具，其交易目的包括了套期保值和投机牟利，并且投机动机占了相当的比重。 2、外汇期货与外汇远期的联系 （1）远期外汇交易是外汇期货交易的基础。从历史发展的进程来看，外汇期货的出现是20世纪70年代初的事，而与外汇期货相比，远期外汇交易早已有了近百年的历史。正是远期外汇交易的不断发展和完善，才逐渐实现了合约的标准化和保证金制度，并成立了专门的结算机构实行每日结算，最终演变成现代的期货交易。 （2）远期外汇合约和外汇期货合约都是约定在将来某一特定时间和地点交收一定金额的某种货币的协议，两者的交易原理与经济功能基本相同，在价格（即汇率）上存在着相互影响、相互制约的关系。